資本主義金融資本新霸權(quán)

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

資本主義金融資本新霸權(quán)/銀鋒著.--北京:

新華出版社，2022.11

ISBN978-7-5166-6546-6

Ⅰ.①資…Ⅱ.①銀…Ⅲ.①金融資本－研究

Ⅳ.①F038.1

中國(guó)版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字(2022)第218304號(hào)

資本主義金融資本新霸權(quán)

作者：銀鋒

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書號(hào)：ISBN978-7-5166-6546-6

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前言1

前言

資本主義研究始終是世界上最重要的思想領(lǐng)域中長(zhǎng)期關(guān)注的主題，資本

主義的發(fā)展變化一向是馬克思主義基本理論研究的重要對(duì)象。當(dāng)代資本主義

發(fā)生了一系列深刻的變化，如何認(rèn)識(shí)資本主義的新變化就成為我們?nèi)找嫫惹?/p>

的研究課題。本書以金融資本為立足點(diǎn)來(lái)考察當(dāng)代資本主義的新變化。

20世紀(jì)70年代末以來(lái)，金融資本迅猛發(fā)展并重新統(tǒng)治了資本主義經(jīng)濟(jì)

社會(huì)生活，金融資本再次引起國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注和爭(zhēng)論。在馬克思主義

經(jīng)濟(jì)思想史上，馬克思沒(méi)有明確提出金融資本概念，但他對(duì)貨幣和借貸資本

等問(wèn)題的研究所形成的金融思想，卻成為馬克思主義者繼續(xù)研究金融資本的

理論基點(diǎn)。馬克思之后的馬克思主義者如希法亭特別是列寧，對(duì)金融資本進(jìn)

行了全面科學(xué)的分析。我們既要堅(jiān)持馬克思主義的基本觀點(diǎn)，更要堅(jiān)持馬克

思主義與時(shí)俱進(jìn)的理論品質(zhì)和方法論。本書試圖在馬克思主義壟斷資本理論

視閾下，以列寧金融資本理論作為研究的邏輯和歷史起點(diǎn)，從資本主義經(jīng)濟(jì)

發(fā)展的整體出發(fā)，將現(xiàn)實(shí)存在的金融資本在當(dāng)代的發(fā)展置于資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)

展的歷史性大背景下進(jìn)行分析，揭示金融資本的本質(zhì)，把握金融資本的發(fā)展

趨勢(shì)。

馬克思主義壟斷資本理論視閾下的金融資本是一個(gè)具有特定含義的范

疇，主要表示在近現(xiàn)代歷史發(fā)展過(guò)程中資本主義經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一個(gè)重大變化，

是19世紀(jì)末和20世紀(jì)之交在主要資本主義國(guó)家出現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，因而

2資本主義金融資本新霸權(quán)

與其他經(jīng)濟(jì)理論中的金融資本概念有重大區(qū)別。金融資本概念的產(chǎn)生和含義

的充實(shí)經(jīng)歷了一個(gè)動(dòng)態(tài)的歷史過(guò)程，現(xiàn)代金融資本概念必須既要容納列寧時(shí)

代的情況，更要反映當(dāng)代資本主義的新變化?，F(xiàn)代金融資本是金融業(yè)壟斷資

本與非金融業(yè)壟斷資本相互融合或者混合生長(zhǎng)而成的具有獨(dú)霸權(quán)勢(shì)的壟斷資

本，它自列寧時(shí)代之后再次統(tǒng)治了資本主義的經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活。金融資本對(duì)資

本主義經(jīng)濟(jì)社會(huì)的統(tǒng)治，如同國(guó)際關(guān)系中的霸權(quán)國(guó)對(duì)國(guó)際體系的控制，可以

將其稱為金融資本的霸權(quán)。20世紀(jì)70年代末以來(lái)，金融資本迎來(lái)了自己的

新霸權(quán)時(shí)代。

金融資本的新霸權(quán)得以確立，是發(fā)達(dá)資本主義經(jīng)濟(jì)體內(nèi)外諸多因素綜

合作用的結(jié)果。其中，關(guān)鍵性的推動(dòng)因素有：資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的

運(yùn)動(dòng)、新自由主義體制、金融資本的全球化、發(fā)達(dá)資本主義的國(guó)家力量。資

本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運(yùn)動(dòng)是資本主義經(jīng)濟(jì)制度變遷的根本動(dòng)力，也是

金融資本新霸權(quán)確立的最根本原因。但是，金融資本新霸權(quán)的確立不完全是

資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運(yùn)動(dòng)自主決定的結(jié)果。在金融資本確立新霸權(quán)

的復(fù)雜過(guò)程中，資本主義的政治、經(jīng)濟(jì)等其他條件，如新自由主義的經(jīng)濟(jì)體

制、金融資本控制的經(jīng)濟(jì)全球化、資本主義國(guó)家的力量等，同樣發(fā)揮著重要

作用。

金融資本的新霸權(quán)一經(jīng)確立，便對(duì)資本主義的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生著重大影

響，最顯著的影響表現(xiàn)為主要資本主義經(jīng)濟(jì)的金融化趨向。資本主義經(jīng)濟(jì)的

金融化，一方面，推動(dòng)了資本主義生產(chǎn)力的發(fā)展，使得資本，尤其是金融資

本，重新取得了巨大的權(quán)力和財(cái)富；另一方面，進(jìn)一步擴(kuò)大和激化了資本主

義生產(chǎn)方式的基本矛盾，造成資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯，并不可避免地導(dǎo)致

金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的到來(lái)。

主要資本主義經(jīng)濟(jì)的金融化趨向在21世紀(jì)以來(lái)日漸清晰。以金融資本

發(fā)展最為成熟的美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)資料為研究對(duì)象，金融業(yè)資本的收入及其在國(guó)民

經(jīng)濟(jì)中的地位、非金融業(yè)企業(yè)的收入來(lái)源、國(guó)民收入分配和消費(fèi)模式結(jié)構(gòu)、

金融資本家階級(jí)的權(quán)力和收入，這幾項(xiàng)指標(biāo)充分證明美國(guó)的經(jīng)濟(jì)確實(shí)存在明

顯的金融化趨向。在資本主義經(jīng)濟(jì)的金融化進(jìn)程中，金融資本通過(guò)如下渠道

獲得了巨額利潤(rùn)和巨大權(quán)力：（1）在金融資本的內(nèi)部，表現(xiàn)為金融業(yè)資本

前言3

控制非金融業(yè)資本；（2）在資本與勞動(dòng)的關(guān)系上，表現(xiàn)為勞動(dòng)力的金融化；

（3）在資本之間以及資本與國(guó)家的關(guān)系上，表現(xiàn)為資本家階級(jí)的金融化與

資本主義國(guó)家的金融化；（4）在金融資本的全球擴(kuò)張上，表現(xiàn)為日益重要

的海外利潤(rùn)源。憑借金融資本在各個(gè)領(lǐng)域和全球范圍的擴(kuò)張所形成的經(jīng)濟(jì)金

融化趨勢(shì)，金融資本獲得了大量的超過(guò)平均利潤(rùn)的高額利潤(rùn)。

金融資本的新霸權(quán)必然造成資本主義經(jīng)濟(jì)停滯，并最終導(dǎo)致金融和經(jīng)

濟(jì)危機(jī)爆發(fā)。在金融資本的新霸權(quán)下，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：（1）資本主

義的積累和生產(chǎn)過(guò)剩進(jìn)一步加劇，并擴(kuò)大到全球范圍；（2）收入分配的不

平等進(jìn)一步拉大，剩余價(jià)值生產(chǎn)與實(shí)現(xiàn)的矛盾進(jìn)一步激化；（3）貨幣資本

的投機(jī)性大大強(qiáng)化。上述三個(gè)方面激化了資本主義生產(chǎn)方式的內(nèi)在矛盾，主

要資本主義經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)停滯，被迫形成一種依靠債務(wù)和資產(chǎn)泡沫推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增

長(zhǎng)的方式，這種經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張方式極不穩(wěn)定。當(dāng)前金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)是金融資本新

霸權(quán)的必然結(jié)果。金融資本的新霸權(quán)可以在一定時(shí)期、一定范圍推遲危機(jī)

的爆發(fā)，卻無(wú)法消除危機(jī)，在延緩危機(jī)的同時(shí)孕育著更大規(guī)模、更為嚴(yán)重的

危機(jī)。

金融資本新霸權(quán)控制下的經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有雙重效應(yīng)：

在改革開(kāi)放前期，以正面效應(yīng)為主；之后，負(fù)面效應(yīng)逐漸凸顯并不斷強(qiáng)化。

為了應(yīng)對(duì)發(fā)達(dá)資本主義金融資本帶來(lái)的挑戰(zhàn)，中國(guó)必須走自主發(fā)展之路。相

應(yīng)地，中國(guó)應(yīng)該著重做好以下四個(gè)方面的工作：發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，正確處理好

實(shí)體資本和金融業(yè)資本的關(guān)系；推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，搶占全球產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)制

高點(diǎn)；縮小收入分配差距，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)換；制定正確的金融改革和

金融開(kāi)放戰(zhàn)略。

從資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史進(jìn)程分析，金融資本新霸權(quán)的確立標(biāo)志著

資本主義經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段，即金融資本新霸權(quán)的資本主義階段。

近期內(nèi)，金融資本新霸權(quán)的資本主義仍將持續(xù)。從長(zhǎng)期看，金融資本新霸權(quán)

的資本主義階段將會(huì)被資本以更高的形式自我揚(yáng)棄，并最終實(shí)現(xiàn)向新社會(huì)的

跨越。

目錄1

目錄

導(dǎo)論…………………01

第一章金融資本、金融資本的新霸權(quán)：概念界定………………22

一、關(guān)于金融資本………22

二、關(guān)于金融資本的新霸權(quán)……………36

第二章金融資本新霸權(quán)的興起及其表現(xiàn)…………50

一、金融資本新霸權(quán)的興起……………50

二、金融資本新霸權(quán)的主要表現(xiàn)………59

三、金融資本新霸權(quán)獲取利潤(rùn)的具體手段……………67

第三章金融資本新霸權(quán)確立的原因與條件………74

一、資本主義生產(chǎn)方式與金融資本新霸權(quán)……………74

二、新自由主義體制與金融資本新霸權(quán)………………81

三、金融資本全球化與金融資本新霸權(quán)………………88

四、國(guó)家主義與金融資本新霸權(quán)………95

2資本主義金融資本新霸權(quán)

第四章資本重新取得權(quán)力和財(cái)富

——金融資本新霸權(quán)的經(jīng)濟(jì)影響（上）……97

一、資本重新取得權(quán)力和財(cái)富的表現(xiàn)…………………97

二、經(jīng)濟(jì)金融化——金融資本重新取得權(quán)力和財(cái)富的核心機(jī)制……104

三、資本主義經(jīng)濟(jì)金融化與金融資本利潤(rùn)獲取………127

第五章經(jīng)濟(jì)停滯與危機(jī)的形成和爆發(fā)

——金融資本新霸權(quán)的經(jīng)濟(jì)影響（下）……142

一、當(dāng)前金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)——金融資本新霸權(quán)的資本主義危機(jī)……142

二、金融資本新霸權(quán)與危機(jī)的產(chǎn)生……145

三、金融資本新霸權(quán)對(duì)危機(jī)的影響……154

第六章金融資本新霸權(quán)的歷史地位和發(fā)展趨勢(shì)…170

一、金融資本新霸權(quán)的歷史地位………170

二、金融資本新霸權(quán)的發(fā)展趨勢(shì)………179

第七章金融資本新霸權(quán)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展………188

一、金融資本新霸權(quán)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響…………189

二、中國(guó)必須大力加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)自主發(fā)展戰(zhàn)略……………202

參考文獻(xiàn)………………208

導(dǎo)論01

導(dǎo)論

一、問(wèn)題的提出

資本主義的發(fā)展變化一向是馬克思主義基本理論研究的重要對(duì)象。20

世紀(jì)70年代末80年代初以來(lái)，發(fā)達(dá)資本主義發(fā)生了一系列深刻的變化。

如何認(rèn)識(shí)資本主義的新變化就成為我們?nèi)找嫫惹械难芯空n題。早在1992年

初，鄧小平就指出：“社會(huì)主義要贏得與資本主義相比較的優(yōu)勢(shì)，就必須大

膽吸收和借鑒人類社會(huì)創(chuàng)造的一切文明成果，吸收和借鑒當(dāng)今世界各國(guó)包括

資本主義發(fā)達(dá)國(guó)家的一切反映現(xiàn)代社會(huì)化生產(chǎn)規(guī)律的先進(jìn)經(jīng)營(yíng)方式、管理方

法?！?000年6月，江澤民在中央思想政治工作會(huì)議上，把包括“如何認(rèn)

識(shí)資本主義發(fā)展的歷史進(jìn)程”在內(nèi)的“四個(gè)如何認(rèn)識(shí)”，作為“需要全黨

同志深入研究，從思想上政治上進(jìn)一步取得科學(xué)認(rèn)識(shí)和做出正確回答的大問(wèn)

題”。在全國(guó)宣傳部長(zhǎng)會(huì)議上，他又提出要將“四個(gè)如何認(rèn)識(shí)”問(wèn)題“作為

理論研究的重點(diǎn)課題深入研究”。2000年10月，胡錦濤在中央黨校就上

述問(wèn)題專門舉辦的省部級(jí)干部研究班開(kāi)班儀式講話中再次強(qiáng)調(diào)了加強(qiáng)對(duì)“四

個(gè)如何認(rèn)識(shí)”問(wèn)題進(jìn)行比較深入的理論研究的重要性，并且指出，“當(dāng)代資

鄧小平.鄧小平文選（第三卷）[M].北京：人民出版社，1993：373.

江澤民.論“三個(gè)代表”[M].北京：中央文獻(xiàn)出版社，2001：54，127.

02資本主義金融資本新霸權(quán)

本主義的基本矛盾依然存在，資本主義的本質(zhì)沒(méi)有改變，但資本主義國(guó)家對(duì)

一些具體制度也作了不少自我調(diào)節(jié)、改良和改善，包括借鑒社會(huì)主義的一些

做法，使其經(jīng)濟(jì)、科技繼續(xù)發(fā)展，社會(huì)生產(chǎn)力水平不斷提高，使勞資矛盾和

其他社會(huì)矛盾得到一定程度的緩和，資本主義社會(huì)的經(jīng)濟(jì)組織、社會(huì)組織和

生活方式也發(fā)生了一些新的變化。這就需要我們對(duì)當(dāng)代資本主義的發(fā)展進(jìn)

程，對(duì)當(dāng)代社會(huì)主義與資本主義的關(guān)系等，進(jìn)行深入的研究”。習(xí)近平總

書記在中共中央政治局就當(dāng)代世界馬克思主義思潮及其影響的第四十三次集

體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，世界格局正處在加快演變的歷史進(jìn)程之中，產(chǎn)生了大量深刻

復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，提出了大量亟待回答的理論課題。這就需要我們加強(qiáng)對(duì)當(dāng)

代資本主義的研究，分析把握其出現(xiàn)的各種變化及其本質(zhì)，深化對(duì)資本主義

和國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系深刻復(fù)雜變化的規(guī)律性認(rèn)識(shí)。因此，全面科學(xué)地認(rèn)識(shí)和

研究當(dāng)代資本主義的新變化、新特征，正確認(rèn)識(shí)和研究資本主義發(fā)展趨勢(shì)和

命運(yùn)，無(wú)疑成為建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義偉大進(jìn)程中當(dāng)代馬克思主義者必須密

切關(guān)注和研究的重大理論課題。本書研究正是在上述背景下展開(kāi)的。

當(dāng)代發(fā)達(dá)資本主義發(fā)生的新變化在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域主要表現(xiàn)在：在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體

制方面，新自由主義體制取代了國(guó)家調(diào)節(jié)主義；在經(jīng)濟(jì)全球化迅猛發(fā)展過(guò)程

中，資本主義生產(chǎn)關(guān)系在世界范圍內(nèi)得到大大發(fā)展；經(jīng)濟(jì)金融化趨勢(shì)不斷加

強(qiáng)。在探究當(dāng)代發(fā)達(dá)資本主義經(jīng)濟(jì)為什么會(huì)發(fā)生這些新變化這一問(wèn)題領(lǐng)域，

國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究可謂“百花齊放，百家爭(zhēng)鳴”。比較普遍的認(rèn)識(shí)是，20

世紀(jì)70年代資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“滯脹”引發(fā)了對(duì)原有經(jīng)濟(jì)發(fā)展體制的反

思和批判，從而催生了新自由主義體制，新自由主義體制進(jìn)而推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)全

球化的快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的金融化趨勢(shì)。本書以馬克思主義金融資本理論為切

入點(diǎn)，認(rèn)為，金融資本的當(dāng)代發(fā)展是發(fā)達(dá)資本主義經(jīng)濟(jì)變化的最重要因素，

金融資本快速崛起并日益在發(fā)達(dá)資本主義經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中占據(jù)統(tǒng)治地位，新自由

主義體制、經(jīng)濟(jì)全球化和金融化是金融資本實(shí)現(xiàn)統(tǒng)治的手段，也是金融資本

統(tǒng)治地位的體現(xiàn)。本書從金融資本角度研究發(fā)達(dá)資本主義經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的發(fā)展和

變化，將為深化對(duì)資本主義的認(rèn)識(shí)提供重要的研究視角。

胡錦濤.把握時(shí)代特征，推進(jìn)理論創(chuàng)新[N].學(xué)習(xí)時(shí)報(bào)，2000-11-20.

導(dǎo)論03

馬克思主義金融資本理論是一個(gè)動(dòng)態(tài)的歷史發(fā)展過(guò)程。由于受到時(shí)代

條件的制約，馬克思未能構(gòu)建起自己的金融資本理論，只提出了與現(xiàn)代意義

上的金融資本相關(guān)的借貸資本等概念，但這些關(guān)于金融資本的初步理論成為

馬克思主義者研究金融資本的理論基點(diǎn)。20世紀(jì)初，希法亭對(duì)19世紀(jì)末20

世紀(jì)初資本主義經(jīng)濟(jì)的新變化進(jìn)行深刻分析和高度概括，創(chuàng)立了金融資本理

論，對(duì)豐富和發(fā)展馬克思主義經(jīng)濟(jì)理論作出了巨大貢獻(xiàn)。但由于希法亭的金

融資本理論建立在對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)流通領(lǐng)域分析之上，存在嚴(yán)重的方法論錯(cuò)

誤。之后，列寧將希法亭的金融資本理論和壟斷結(jié)合起來(lái)，使金融資本理論

獲得了科學(xué)的基礎(chǔ)，也標(biāo)志著科學(xué)的金融資本理論的正式創(chuàng)立。此后馬克思

主義者對(duì)金融資本問(wèn)題的研究都是建立在列寧金融資本理論基礎(chǔ)之上，金融

資本理論也成為馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分。

金融資本理論在創(chuàng)立之初就引起了經(jīng)濟(jì)理論界的激烈爭(zhēng)論，尤其遭到資

產(chǎn)階級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的猛烈攻擊和第二國(guó)際中修正主義者的肆意歪曲。20世紀(jì)

30年代“大蕭條”后，主要資本主義國(guó)家對(duì)金融業(yè)資本的活動(dòng)進(jìn)行了一系

列限制，在一定程度上切斷了金融業(yè)資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的聯(lián)系，相較于19

世紀(jì)末20世紀(jì)初對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活的強(qiáng)大統(tǒng)治，金融資本的統(tǒng)治力

量明顯被削弱。在此背景下，西方社會(huì)涌現(xiàn)出種種否定和懷疑馬克思主義金

融資本理論的思潮，如經(jīng)理控制論、人民資本主義論、技術(shù)階層控制論等。

這些思潮的共同之處是認(rèn)為權(quán)力發(fā)生了轉(zhuǎn)移，金融資本的統(tǒng)治不復(fù)存在或者

說(shuō)不再占主導(dǎo)地位。即使在馬克思主義學(xué)派內(nèi)部，也出現(xiàn)了重大分歧，如壟

斷資本學(xué)派的重要代表巴蘭和斯威齊就主張用“壟斷資本”取代“金融資

本”。對(duì)馬克思主義金融資本理論的種種質(zhì)疑和分歧至少?gòu)膫?cè)面反映出一個(gè)

事實(shí)，那就是這一時(shí)期主要資本主義國(guó)家金融資本確實(shí)受到了較大限制。20

世紀(jì)70年代末80年代初以來(lái)，主要發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家逐漸解除了對(duì)金融業(yè)

資本的一系列管制，金融資本重新恢復(fù)了對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)社會(huì)的無(wú)上統(tǒng)治。

因此，金融資本再次成為馬克思主義理論的重點(diǎn)研究對(duì)象。但是，這一時(shí)期

的金融資本與列寧時(shí)代的金融資本已經(jīng)出現(xiàn)了較大差距，我們必須將資本主

義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新變化與列寧金融資本理論結(jié)合，才能很好地解釋金融資本的

這一重大變化。

04資本主義金融資本新霸權(quán)

正是基于此，本書從馬克思主義壟斷資本理論視角出發(fā)，對(duì)金融資本在

當(dāng)代的發(fā)展和變化進(jìn)行研究，試圖回答以下幾個(gè)主要問(wèn)題：第一，如何界定

金融資本在當(dāng)代的內(nèi)涵和外延？第二，金融資本何以能重新恢復(fù)和確立起對(duì)

資本主義經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活的統(tǒng)治？第三，金融資本的新統(tǒng)治對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)有

何影響？第四，如何認(rèn)識(shí)和理解金融資本新發(fā)展在資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中

的地位及其發(fā)展趨勢(shì)？

二、研究的意義

黨的十九屆五中全會(huì)指出，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，我國(guó)發(fā)展仍然處于重

要戰(zhàn)略機(jī)遇期，但機(jī)遇和挑戰(zhàn)都有新的發(fā)展變化。20世紀(jì)70年代末80年

代初以來(lái)，以美國(guó)為典型的資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)生了深刻變化，呈現(xiàn)出許多新的

特點(diǎn)，其中，最重要的就是金融資本迅猛發(fā)展并日益統(tǒng)治著資本主義經(jīng)濟(jì)社

會(huì)。2007年由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)，在很大程度上

反映了當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)的這一新變化和新特點(diǎn)。因此，回顧和梳理馬克思

主義的金融資本理論，研究當(dāng)代資本主義金融資本的新統(tǒng)治，對(duì)于科學(xué)認(rèn)識(shí)

當(dāng)代資本主義的特征、內(nèi)在矛盾及其發(fā)展趨勢(shì)，以及理解由金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)

引發(fā)的當(dāng)代資本主義的系統(tǒng)性危機(jī)，具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。

（一）研究的理論價(jià)值

第一，研究金融資本的新統(tǒng)治，實(shí)際是研究馬克思主義金融資本理論的

當(dāng)代理解與現(xiàn)實(shí)價(jià)值，具有較為重要的學(xué)術(shù)理論價(jià)值。金融資本理論是馬克

思主義經(jīng)濟(jì)理論的重要組成部分。金融資本概念作為一個(gè)歷史范疇，必然要

隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展。我們既要在馬克思主義學(xué)者提出的經(jīng)典概

念基礎(chǔ)上加以理解，又要結(jié)合當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)，賦予其新的內(nèi)涵和

外延。因此，對(duì)金融資本問(wèn)題進(jìn)行深入系統(tǒng)的研究可以進(jìn)一步豐富馬克思主

義的金融資本理論。

第二，研究金融資本的新統(tǒng)治，具有較為重要的政治理論價(jià)值。當(dāng)代

資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)生了巨大而深刻的變化，一些學(xué)者由此否定壟斷性是當(dāng)代資

導(dǎo)論05

本主義最基本的特征，甚至否定金融資本的存在。即使在馬克思主義學(xué)派內(nèi)

部，也出現(xiàn)了懷疑和否定金融資本歷史發(fā)展趨勢(shì)的觀點(diǎn)。這為我們理論界

研究提出了新的命題，如何認(rèn)識(shí)當(dāng)代資本主義的特征、內(nèi)在矛盾及其發(fā)展趨

勢(shì)？這就賦予金融資本問(wèn)題研究以一定的政治理論價(jià)值。

（二）研究的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值

第一，可以加深對(duì)當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)和資本主義本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，從而豐富

我國(guó)思想政治教育的內(nèi)容，提高思想政治教育的實(shí)效性。當(dāng)代資本主義發(fā)生

了許多重大的變化，表現(xiàn)出獨(dú)特的多樣性和復(fù)雜性特征，加深了認(rèn)識(shí)資本主

義本質(zhì)的難度，也加大了我國(guó)思想政治教育的挑戰(zhàn)。當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)最重

大的變化正是金融資本的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的金融化，因此，通過(guò)回顧和梳理馬克

思主義的金融資本理論，并將其與當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展結(jié)合起來(lái)，

有助于我們更好地認(rèn)識(shí)和理解當(dāng)代資本主義金融資本的本質(zhì)。思想政治教育

的內(nèi)容是一個(gè)多層次的體系。正確認(rèn)識(shí)當(dāng)代資本主義金融資本的變化和發(fā)展

是認(rèn)識(shí)資本主義發(fā)展進(jìn)程的一個(gè)重要維度，因此，馬克思主義金融資本理論

也是思想政治教育的主要內(nèi)容之一。堅(jiān)持和發(fā)展該理論就能對(duì)當(dāng)代資本主義

有一個(gè)整體的、深層次的把握，增強(qiáng)思想政治教育的說(shuō)服力。

第二，可以加深對(duì)金融資本與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的認(rèn)識(shí)以及對(duì)當(dāng)前全球性金

融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的理解。馬克思主義金融資本理論表明金融資本的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)

金融化將推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，同時(shí)也會(huì)加大經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)并引發(fā)金融和

經(jīng)濟(jì)危機(jī)。要探尋金融危機(jī)的根源，一味地從西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)出發(fā)是無(wú)能為

力的，馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)將可能為我們提供一個(gè)探求經(jīng)濟(jì)危機(jī)解決方法的新

視角。這就是馬克思主義金融資本理論的當(dāng)代意義。同時(shí)，研究馬克思主義

金融資本理論，對(duì)于發(fā)展我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融資本市場(chǎng)，應(yīng)對(duì)以金融為中心的

國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)以及防范以美國(guó)為首的當(dāng)代資本主義的金融資本霸權(quán)具有積極

意義。

06資本主義金融資本新霸權(quán)

三、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

關(guān)于金融資本的新霸權(quán)（即20世紀(jì)70年代以來(lái)金融資本的新統(tǒng)治）問(wèn)

題的研究，最早見(jiàn)于20世紀(jì)70—80年代的歐美馬克思主義學(xué)者，進(jìn)入21

世紀(jì)尤其是2008年全球性金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后，才逐漸成為馬克思主義

學(xué)者關(guān)注的重點(diǎn)對(duì)象。就國(guó)內(nèi)外的研究成果看，不同程度涉及問(wèn)題的某一個(gè)

或幾個(gè)方面，但鮮有在馬克思主義金融資本理論，尤其是列寧的金融資本理

論的框架內(nèi)進(jìn)行研究的，且很少?gòu)陌詸?quán)的視角研究金融資本的新統(tǒng)治。主要

評(píng)介與本論文相關(guān)的國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)以下問(wèn)題的探究及成果：金融資本的產(chǎn)生

及其含義、金融資本的霸權(quán)、經(jīng)濟(jì)的金融化現(xiàn)象。

（一）金融資本的產(chǎn)生及其含義

馬克思（1867）是馬克思主義金融資本理論的奠基者。盡管馬克思沒(méi)

有提出金融資本這一概念，但卻對(duì)關(guān)于金融資本的一些基本理論進(jìn)行了系統(tǒng)

的闡發(fā)，確立了馬克思主義金融資本理論的方法論基礎(chǔ)。希法亭（1910）是

最早對(duì)金融資本概念進(jìn)行界定并系統(tǒng)研究的馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)者，他運(yùn)用馬

克思主義的基本理論對(duì)金融資本的產(chǎn)生、概念、經(jīng)濟(jì)和政治影響進(jìn)行了詳細(xì)

闡述，指出了金融資本的歷史地位和發(fā)展趨勢(shì)，得出了金融資本時(shí)代是資本

主義發(fā)展的最新階段的重要結(jié)論。列寧（1917）認(rèn)為，生產(chǎn)與資本的集中，

以及在集中基礎(chǔ)上產(chǎn)生的壟斷資本的形成，是金融資本產(chǎn)生的基礎(chǔ)；金融資

本是壟斷資本的普遍形式；金融資本是帝國(guó)主義的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)。列寧的金融資

本概念標(biāo)志著科學(xué)金融資本概念的確立和科學(xué)金融資本理論的創(chuàng)立。希法亭

和列寧對(duì)金融資本問(wèn)題的研究，無(wú)疑是后來(lái)馬克思主義學(xué)者繼續(xù)研究該問(wèn)題

的起點(diǎn)和基礎(chǔ)，但二者的金融資本理論亦都有各自的缺陷和不足。希法亭對(duì)

金融資本的研究不是從生產(chǎn)，而是從流通出發(fā)，從而無(wú)法認(rèn)識(shí)到金融資本的

壟斷本質(zhì)，這是其理論的方法論缺陷。列寧的金融資本理論彌補(bǔ)了希法亭的

上述缺陷，但卻未能對(duì)壟斷到底如何產(chǎn)生金融資本進(jìn)行系統(tǒng)深入的研究，這

是其理論的不足。20世紀(jì)30年代的“大蕭條”之后，主要資本主義國(guó)家對(duì)

金融資本的構(gòu)成之一的金融業(yè)資本（主要是銀行資本）采取了嚴(yán)厲的限制措

導(dǎo)論07

施，從而削弱了金融資本對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活的統(tǒng)治。至20世紀(jì)70年

代，金融資本問(wèn)題逐漸淡出馬克思主義者的研究視野，代之而起的主要是壟

斷資本學(xué)派提出的“壟斷資本”問(wèn)題。

20世紀(jì)70年代末80年代初以來(lái)，資本主義經(jīng)濟(jì)再次發(fā)生了巨大變

化。與列寧時(shí)代相比較，發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的金融資本也發(fā)生了一系列的變

化，對(duì)金融資本問(wèn)題進(jìn)行研究必然要求將其和這種新變化結(jié)合。張帆教授

（1991，1993）認(rèn)為，資本主義金融機(jī)構(gòu)的多樣化和國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，

要求拓寬金融資本概念，以反映非銀行的金融壟斷組織和非工業(yè)的其他產(chǎn)業(yè)

壟斷組織在金融資本概念中的作用；現(xiàn)代金融資本是在戰(zhàn)后生產(chǎn)和資本進(jìn)一

步壟斷的基礎(chǔ)上，金融業(yè)壟斷資本與事業(yè)壟斷資本的融合或混合生長(zhǎng)。張

帆教授的研究成果代表了20世紀(jì)90年代早期以前我國(guó)國(guó)內(nèi)學(xué)者研究金融

資本問(wèn)題的最高水平，也非常準(zhǔn)確地反映了當(dāng)時(shí)發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家金融資本

的新變化。陳聚祉博士（1999）在張帆教授的金融資本概念的基礎(chǔ)上提出，

“戰(zhàn)后的金融資本是金融業(yè)壟斷資本與非金融業(yè)壟斷資本的融合與混合生

長(zhǎng)，是一種不同于和高于金融業(yè)壟斷資本和非金融業(yè)壟斷資本的壟斷資本形

態(tài)”，從而在一定程度上完善了金融資本概念。張帆教授和陳聚祉博士對(duì)

金融資本的研究主要基于“二戰(zhàn)”后至20世紀(jì)90年代初期發(fā)達(dá)資本主義國(guó)

家的經(jīng)驗(yàn)材料，而發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家金融資本發(fā)生的最大變化是在20世紀(jì)

90年代末美國(guó)“新經(jīng)濟(jì)”泡沫破滅之后，因而亟須在新的變化基礎(chǔ)上重新

界定金融資本概念。從列寧金融資本理論出發(fā)對(duì)金融資本問(wèn)題的最新研究，

我國(guó)國(guó)內(nèi)主要代表學(xué)者是張宇教授和蔡萬(wàn)煥博士。張宇教授（2009，2010）

和蔡萬(wàn)煥博士（2009，2010，2011，2017）提出了“現(xiàn)代金融資本”概念，

認(rèn)為其包含兩個(gè)層次：一是狹義的或純粹的金融資本，即金融業(yè)資本；二是

參見(jiàn)：[美]保羅·巴蘭，保羅·斯威齊.壟斷資本——論美國(guó)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)秩序[M].南開(kāi)

大學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)系，譯.北京：商務(wù)印書館，1977.

張帆.當(dāng)代金融資本[J].社會(huì)科學(xué)戰(zhàn)線，1991（3）；馬健行，高峰，張帆，等.壟斷資本

概論——馬克思主義的帝國(guó)主義理論·歷史與當(dāng)代[M].濟(jì)南：山東人民出版社，1993.

陳聚祉.戰(zhàn)后金融資本研究[D].天津：南開(kāi)大學(xué)，1999.

08資本主義金融資本新霸權(quán)

列寧意義上的金融資本。他們提出的金融資本概念，強(qiáng)調(diào)在資本形態(tài)上采

取貨幣資本和虛擬資本形式的金融資本即金融業(yè)資本的地位和作用，這是符

合當(dāng)代發(fā)達(dá)資本主義經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的。但是，他們從生產(chǎn)和資本的集中，而不是

從壟斷出發(fā)來(lái)理解金融資本的當(dāng)代發(fā)展，這是筆者所不能茍同的。因?yàn)椋瑝?/p>

斷，只有壟斷，才是金融資本的本質(zhì)。當(dāng)然，對(duì)金融資本在當(dāng)代發(fā)展的研

究，尚需進(jìn)一步的探索。

（二）金融資本的霸權(quán)

首先必須說(shuō)明，大多數(shù)成果中的金融資本的霸權(quán)實(shí)際指的是金融業(yè)資本

（貨幣資本和虛擬資本）對(duì)非金融業(yè)資本以及資本主義經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的控制。這

種認(rèn)識(shí)，由于脫離了壟斷，無(wú)法將金融業(yè)資本與非金融業(yè)資本結(jié)合而形成金

融資本，因而也就不能從金融資本的整體出發(fā)理解其經(jīng)濟(jì)意義，也就不是真

正馬克思主義意義上的金融資本理論。

希法亭（1910）的金融資本理論是早期銀行控制理論的主要代表。該理

論認(rèn)為：一方面，公司股權(quán)的分散化使銀行只需持有較少的股票便可取得對(duì)

公司的控制；另一方面，高度集中的社會(huì)化大生產(chǎn)使銀行將大量的資本投資

于股份公司，為了保證貸款的安全回收，銀行控制企業(yè)也十分必要。眾所周

知，希法亭金融資本理論的形成主要基于當(dāng)時(shí)德國(guó)的銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本關(guān)

系的分析，過(guò)于強(qiáng)調(diào)銀行資本對(duì)產(chǎn)業(yè)資本的控制，忽視了產(chǎn)業(yè)資本對(duì)銀行資

本的控制。

列寧（1917）金融資本理論是真正的馬克思主義意義上的金融資本霸權(quán)

理論，其中關(guān)于金融資本的統(tǒng)治的分析，就是對(duì)金融資本霸權(quán)的分析。這也

是本書金融資本霸權(quán)分析的邏輯和歷史起點(diǎn)。列寧認(rèn)為，“20世紀(jì)是從舊

張宇，蔡萬(wàn)煥.金融壟斷資本及其新階段的特點(diǎn)[J].中國(guó)人民大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（4）；張宇，

蔡萬(wàn)煥.馬克思主義金融資本理論及其在當(dāng)代的發(fā)展[J].馬克思主義與現(xiàn)實(shí)，2010（6）；蔡

萬(wàn)煥.現(xiàn)代“金融資本”概念辨析[J].教學(xué)與研究，2011（4）；蔡萬(wàn)煥.金融資本與當(dāng)前

資本主義發(fā)展階段[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2017：91.

導(dǎo)論09

資本主義進(jìn)到新資本主義，從一般資本統(tǒng)治進(jìn)到金融資本統(tǒng)治的轉(zhuǎn)折點(diǎn)”。

可見(jiàn)，金融資本的統(tǒng)治便是帝國(guó)主義的統(tǒng)治。金融資本的統(tǒng)治表現(xiàn)為：經(jīng)濟(jì)

上，一小撮金融寡頭掌握大部分生產(chǎn)資料和貨幣資本，控制著銀行、工業(yè)、

交通運(yùn)輸、通信、商業(yè)等國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，并且滲透到社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的一切方

面，對(duì)廣大居民進(jìn)行剝削，獲取壟斷利潤(rùn)；政治上，金融資本家通過(guò)在政府

擔(dān)任要職，或邀請(qǐng)退職的政府官員擔(dān)任壟斷組織的董事或經(jīng)理，控制了資本

主義國(guó)家，實(shí)行對(duì)外侵略、擴(kuò)張和民族壓迫的政策。金融資本的統(tǒng)治造成資

本主義的生產(chǎn)社會(huì)化與生產(chǎn)資料私有制之間的矛盾更加尖銳。

“二戰(zhàn)”后西方學(xué)者研究戰(zhàn)后金融資本霸權(quán)的主要代表有科茲、明茨和

施瓦茨等。科茲（1978）通過(guò)對(duì)美國(guó)大公司的大量實(shí)證研究得出結(jié)論：以商

業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)或者金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合控制是公司控制的主導(dǎo)力量，金融

機(jī)構(gòu)控制權(quán)力的主要來(lái)源是持有公司股票。明茨和施瓦茨等（1985）提出

了“銀行霸權(quán)”理論，該理論認(rèn)為，“二戰(zhàn)”以來(lái)，銀行對(duì)企業(yè)的控制不但

沒(méi)有削弱，反而以間接的方式有所加強(qiáng)。銀行主要通過(guò)操縱資本流動(dòng)，為企

業(yè)活動(dòng)設(shè)置各種金融參數(shù)（如利率、負(fù)債比率等），以此影響企業(yè)管理人員

的決策，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的間接控制。他們的理論都有一個(gè)共同的缺陷：過(guò)于

強(qiáng)調(diào)銀行的權(quán)力，對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和作用估計(jì)不足。其理論實(shí)質(zhì)是

銀行資本霸權(quán)，而非壟斷資本框架下的金融資本的霸權(quán)。最為重要的是，他

們沒(méi)有將“二戰(zhàn)”后銀行和企業(yè)的關(guān)系與19世紀(jì)末20世紀(jì)初銀行和企業(yè)的

關(guān)系進(jìn)行比較，從而容易忽視如下事實(shí)：“二戰(zhàn)”后，由于“大蕭條”，以

銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)的力量受到較大限制，銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本、非銀行

業(yè)的金融業(yè)資本與產(chǎn)業(yè)資本之間的融合嚴(yán)重受阻，此時(shí)的金融資本的統(tǒng)治已

經(jīng)無(wú)法與19世紀(jì)末20世紀(jì)初的統(tǒng)治相提并論了。

列寧.帝國(guó)主義是資本主義的最高階段[M].中共中央馬克思恩格斯列寧斯大林著作編譯局，

譯.北京：人民出版社，2001：38.

科茲.美國(guó)銀行對(duì)大公司的控制[A]；陳聚祉.戰(zhàn)后金融資本研究[C].天津：南開(kāi)大學(xué)，

1999.

明茨，施瓦茨.美國(guó)公司的權(quán)力結(jié)構(gòu)[A]；陳聚祉.戰(zhàn)后金融資本研究[C].天津：南開(kāi)大

學(xué)，1999.

10資本主義金融資本新霸權(quán)

國(guó)內(nèi)學(xué)者將金融資本作為重點(diǎn)研究對(duì)象的并不多，從馬克思主義壟斷資

本視角進(jìn)行研究的更是鳳毛麟角，多數(shù)從金融業(yè)資本，尤其是貨幣資本出發(fā)

研究霸權(quán)。柳永明（1999）認(rèn)為，金融霸權(quán)是一種社會(huì)關(guān)系，是指以大銀行

和大機(jī)構(gòu)投資者為核心的金融寡頭及其政治代表，通過(guò)控制資本流動(dòng)和金融

市場(chǎng)條件，對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)施以重大影響并以此牟取暴利或?qū)崿F(xiàn)其他經(jīng)濟(jì)、

政治目的。李永勝（1999）從國(guó)際關(guān)系的視角研究金融霸權(quán)，認(rèn)為金融霸

權(quán)是指霸權(quán)國(guó)利用其軍事、政治、經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)和憑借其金融實(shí)力在國(guó)際貨幣

體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，并將自己的意志、原則或規(guī)則強(qiáng)制在整個(gè)體系推行，

從而獲得霸權(quán)利潤(rùn)的行為。

（三）經(jīng)濟(jì)金融化

馬格多夫和斯威奇（1983，1984，1985，1991）是研究資本主義經(jīng)濟(jì)

金融化問(wèn)題的先行者，他們對(duì)金融擴(kuò)張和資本主義生產(chǎn)之間的關(guān)系進(jìn)行了長(zhǎng)

期研究，認(rèn)為：金融資本擴(kuò)張是壟斷資本主義消化經(jīng)濟(jì)剩余的一種方式，是

壟斷資本主義陷入生產(chǎn)停滯的結(jié)果，它脫離了資本主義生產(chǎn)的周期，成為

幫助資本主義資本積累的一種方式；金融與生產(chǎn)是一種“顛倒了的關(guān)系”。

20世紀(jì)90年代之后，資本主義經(jīng)濟(jì)金融化成為馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家廣泛接

受的當(dāng)代資本主義的核心特征。福斯特（2006，2007，2010）提出了資本

主義雙重積累體制理論，認(rèn)為：生產(chǎn)資本積累的停滯為金融擴(kuò)張?zhí)峁┝藯l

件，但金融資本的發(fā)展卻是一個(gè)獨(dú)立的歷史過(guò)程，并不由生產(chǎn)資本積累周期

所主導(dǎo)，相反，金融資本積累顯示出相對(duì)于產(chǎn)業(yè)資本積累的優(yōu)越性。阿瑞

基（1994）、克瑞普納（2005）和佩蕾絲（2002）等學(xué)者從資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)

展的長(zhǎng)波理論的角度分析了金融化，認(rèn)為資本主義的“金融化”是資本主義

體系的內(nèi)生演進(jìn)過(guò)程中的一種周期性的現(xiàn)象，是兩個(gè)物質(zhì)資本擴(kuò)張階段之間

不可避免的一個(gè)階段；在這個(gè)階段，利潤(rùn)主要是通過(guò)金融渠道而非貿(mào)易和商

品生產(chǎn)渠道產(chǎn)生的，而這種積累體制的變化對(duì)整個(gè)資本主義經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生了

柳永明.論金融霸權(quán)[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家，1999（5）.

李永勝.防范金融霸權(quán)[J].現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系，1999（5）.

導(dǎo)論11

重要的影響。愛(ài)潑斯坦（2005）和奧安格茲（2008）將金融化定義為金融動(dòng)

機(jī)、金融市場(chǎng)、金融參與者和金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中地位的不斷

提升。杜梅尼爾和列維（2001，2004）等學(xué)者認(rèn)為當(dāng)代資本主義的金融化是

對(duì)“二戰(zhàn)”后建立起來(lái)的以勞資妥協(xié)、產(chǎn)業(yè)資本和金融資本妥協(xié)為核心的階

級(jí)權(quán)力結(jié)構(gòu)的全面否定和調(diào)整。通過(guò)這種調(diào)整，資本家階級(jí)獲得了相對(duì)于工

人階級(jí)更大的優(yōu)勢(shì)權(quán)力；而在資本家階級(jí)內(nèi)部金融資本階級(jí)獲得了相對(duì)于產(chǎn)

業(yè)資本階級(jí)更大的優(yōu)勢(shì)權(quán)力。

國(guó)內(nèi)關(guān)于資本主義經(jīng)濟(jì)金融化問(wèn)題的研究起步較晚，2010年以后才形

成研究熱度。趙峰博士（2010）以美國(guó)為當(dāng)代發(fā)達(dá)資本主義經(jīng)濟(jì)的典型代

表，通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)在宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、金融部門和非金

融部門內(nèi)部結(jié)構(gòu)、收入分配和消費(fèi)模式結(jié)構(gòu)等方面都發(fā)生了顯著的結(jié)構(gòu)性改

變，而這種改變的特征表明這的確是一種金融化的資本主義。筆者（2012）

基于馬克思主義壟斷資本理論，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)金融化是金融資本在當(dāng)代資本主義

發(fā)展進(jìn)程中的一個(gè)政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的全面擴(kuò)張過(guò)程，這一歷史進(jìn)程首先在

經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域作為一種金融資本主導(dǎo)型的積累體制表現(xiàn)出來(lái)，然后輻射到政治、

社會(huì)領(lǐng)域。此后的研究更加關(guān)注與金融化對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)生活

的影響及其與當(dāng)代資本主義系統(tǒng)性危機(jī)的關(guān)聯(lián)。值得注意的是，金融資本與

人工智能、大數(shù)據(jù)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的邏輯聯(lián)系和現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)成為金融化領(lǐng)域最新研

究重點(diǎn)。

四、研究的方法

科學(xué)的研究方法有助于我們更加清楚地理順金融資本新霸權(quán)的研究思

路。金融資本的新霸權(quán)是一個(gè)非常復(fù)雜的問(wèn)題，其涉及的內(nèi)容十分廣泛，既

有歷史的問(wèn)題也有現(xiàn)實(shí)的反映；既是理論問(wèn)題也是客觀實(shí)際的表現(xiàn)；既突出

了特殊也代表了共性。那么，如何研究這個(gè)問(wèn)題，從不同的角度、不同的

層面客觀而準(zhǔn)確地表述，以達(dá)到研究的預(yù)期目的，這就需要選擇恰當(dāng)?shù)难芯?/p>

方法。本書堅(jiān)持在馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理指導(dǎo)下，采用以下幾種研究

方法。

12資本主義金融資本新霸權(quán)

（一）唯物史觀和唯物辯證法

本書堅(jiān)持在資本主義生產(chǎn)方式基本矛盾運(yùn)動(dòng)中解釋資本主義制度的變

遷；運(yùn)用這一方法，界定當(dāng)代金融資本及其霸權(quán)，解釋金融資本的新霸權(quán)產(chǎn)

生和發(fā)展的歷史進(jìn)程。在辯證統(tǒng)一中研究金融資本的新霸權(quán)對(duì)資本主義發(fā)展

的影響和作用。關(guān)于社會(huì)形態(tài)的更替，馬克思曾指出：“無(wú)論哪一個(gè)社會(huì)形

態(tài)，在它們所能容納的全部生產(chǎn)力發(fā)揮出來(lái)以前，是絕不會(huì)滅亡的；而新的

更高的生產(chǎn)關(guān)系，在它存在的物質(zhì)條件在舊社會(huì)的胞胎里成熟以前，是絕不

會(huì)出現(xiàn)的?！辟Y本主義社會(huì)作為一個(gè)歷史階段的社會(huì)形態(tài)，我們對(duì)其生產(chǎn)

關(guān)系，進(jìn)而金融資本的新霸權(quán)，一方面，應(yīng)采用否定的辯證法來(lái)分析和看待

它，看到其內(nèi)在矛盾導(dǎo)致資本主義社會(huì)滅亡的必然性；另一方面，我們也

應(yīng)采用肯定的辯證法來(lái)分析和看待它，看到其內(nèi)在矛盾還有調(diào)整和緩和的空

間，看到金融資本的新霸權(quán)還有促進(jìn)生產(chǎn)力的余地。

（二）規(guī)范和實(shí)證相結(jié)合的方法

運(yùn)用規(guī)范分析方法研究金融資本及其霸權(quán)的本質(zhì)特征；運(yùn)用實(shí)證分析方

法研究當(dāng)代發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家金融資本的存在及其霸權(quán)統(tǒng)治的體現(xiàn)和影響。

（三）歷史與現(xiàn)實(shí)相結(jié)合的方法

通過(guò)歷史的演進(jìn)并結(jié)合現(xiàn)實(shí)問(wèn)題進(jìn)行研究、分析和比較，表述自己的

觀點(diǎn)和立場(chǎng)。如在本書中，首先提出的一個(gè)問(wèn)題就是金融資本的范疇。為了

更好地表述自己的觀點(diǎn)，將先擺出當(dāng)前對(duì)金融資本范疇的不同觀點(diǎn)和不同表

述，然后從金融資本的歷史發(fā)展來(lái)分析當(dāng)代金融資本的發(fā)展情況，在此基礎(chǔ)

上提出自己的金融資本范疇的觀點(diǎn)。這一研究方法將是本課題的主要研究方

法之一。

中共中央馬克思恩格斯列寧斯大林著作編譯局.馬克思恩格斯選集（第二卷）[M].北京：人

民出版社，1972：83.

導(dǎo)論13

（四）典型與一般相結(jié)合的方法

通過(guò)典型分析總結(jié)出一般共性帶有普遍意義的東西。在本書中，將通過(guò)

對(duì)資本主義發(fā)展的不同階段和不同資本主義國(guó)家的個(gè)性特征來(lái)研究分析金融

資本新霸權(quán)問(wèn)題中存在帶有共性的問(wèn)題。馬克思通過(guò)對(duì)英國(guó)的研究構(gòu)建起關(guān)

于資本主義制度的理論框架，在他的時(shí)代英國(guó)是最發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家。同

理，對(duì)當(dāng)代金融資本及其霸權(quán)的研究必須以對(duì)美國(guó)的研究為基礎(chǔ)，就金融資

本的發(fā)展而言，美國(guó)遠(yuǎn)遠(yuǎn)走在其他資本主義國(guó)家的前面，就如同英國(guó)在19

世紀(jì)一樣。本書主要以最發(fā)達(dá)的壟斷資本主義社會(huì)——美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，

對(duì)金融資本的新霸權(quán)進(jìn)行較為系統(tǒng)的分析，這是本書的意圖。

五、研究范圍的界定

本書研究的對(duì)象是當(dāng)代發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的金融資本的新霸權(quán)。

本書研究的金融資本限定在馬克思主義壟斷資本理論框架下的金融資

本。在馬克思主義經(jīng)濟(jì)理論中，金融資本是一個(gè)具有特定含義的范疇，主要

表示在近現(xiàn)代歷史發(fā)展過(guò)程中資本主義經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一個(gè)重大變化，是19世

紀(jì)末和20世紀(jì)之交在主要資本主義國(guó)家出現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，因而與其他

經(jīng)濟(jì)理論中的金融資本概念有重大區(qū)別。生產(chǎn)和資本的集中，由此產(chǎn)生的壟

斷，銀行壟斷資本和工業(yè)壟斷資本的融合，這便是金融資本的產(chǎn)生和最初含

義。金融資本是壟斷資本的高級(jí)形態(tài)，它首先是作為一種壟斷資本存在的。

本書研究的金融資本新霸權(quán)時(shí)間跨度上限定在20世紀(jì)70年代末80年

代初迄今。金融資本的霸權(quán)，意喻金融資本對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)、

文化等全方位的控制，如同國(guó)際關(guān)系中的霸權(quán)國(guó)以實(shí)力控制或操控國(guó)際體系

的強(qiáng)大權(quán)力。本書研究的金融資本的霸權(quán)范圍主要限定在經(jīng)濟(jì)權(quán)力。金融資

本霸權(quán)具有生命周期性，金融資本的新霸權(quán)是相對(duì)于其舊霸權(quán)而言的，即金

融資本在19世紀(jì)末20世紀(jì)初的霸權(quán)統(tǒng)治，列寧在《帝國(guó)主義是資本主義的

最高階段》等著述中給予了詳盡而深刻的分析。20世紀(jì)70年代末80年代

初以來(lái)，主要資本主義國(guó)家的金融資本與列寧所處時(shí)代相比發(fā)生了很大的變

14資本主義金融資本新霸權(quán)

化，在經(jīng)歷了“大蕭條”至20世紀(jì)70年代的短暫“休眠”后，重新占據(jù)了

資本主義經(jīng)濟(jì)社會(huì)的統(tǒng)治地位，這需要我們結(jié)合新的實(shí)際情況進(jìn)行分析。

本書研究的國(guó)別，主要是美國(guó)。這樣安排，一方面因?yàn)槊绹?guó)是當(dāng)今世界

最發(fā)達(dá)的資本主義經(jīng)濟(jì)體，也是金融資本新霸權(quán)統(tǒng)治表現(xiàn)最充分的資本主義

國(guó)家；另一方面是基于相關(guān)資料的獲取可能性考慮，美國(guó)有關(guān)的資料獲取相

對(duì)容易，所獲取的資料也較為全面。

六、主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排

本書由導(dǎo)論和正文兩部分構(gòu)成，正文分為七部分。正文的主要內(nèi)容和結(jié)

構(gòu)安排如下：

（一）金融資本、金融資本的新霸權(quán)：概念界定

本章主要界定論文研究的兩個(gè)基本概念——金融資本與金融資本的新

霸權(quán)。

金融資本是論文研究的邏輯和歷史起點(diǎn)。在馬克思主義壟斷資本理論

中，金融資本是一個(gè)具有特定含義的范疇，主要表示在近現(xiàn)代歷史發(fā)展過(guò)程

中資本主義經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一個(gè)重大變化，是19世紀(jì)末和20世紀(jì)之交在主要資

本主義國(guó)家出現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，因而與其他經(jīng)濟(jì)理論中的金融資本概念有

重大區(qū)別。金融資本概念的產(chǎn)生和含義的充實(shí)經(jīng)歷了一個(gè)動(dòng)態(tài)的歷史過(guò)程。

馬克思未提出金融資本概念，但其提出的與金融資本相關(guān)的借貸資本等思想

成為馬克思主義學(xué)者繼續(xù)研究金融資本的理論基點(diǎn)；希法亭第一個(gè)明確提出

金融資本概念并對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)研究，但他的金融資本概念存在方法論錯(cuò)誤；

列寧在希法亭的基礎(chǔ)上，將壟斷與金融資本結(jié)合，創(chuàng)立了科學(xué)的馬克思主義

的金融資本理論。我國(guó)學(xué)者張帆以列寧金融資本理論為內(nèi)核，結(jié)合列寧時(shí)代

至20世紀(jì)90年代初金融資本的新變化，對(duì)金融資本理論進(jìn)行了拓展。在列

寧和張帆金融資本概念基礎(chǔ)上，本書界定了20世紀(jì)70年代以來(lái)的金融資本

概念，認(rèn)為，現(xiàn)代金融資本是金融業(yè)壟斷資本與非金融業(yè)壟斷資本相互融合

或者混合生長(zhǎng)而成的具有獨(dú)霸權(quán)勢(shì)的壟斷資本。這一概念具有五個(gè)特征：金

導(dǎo)論15

融資本是壟斷資本；金融資本是壟斷資本的高級(jí)形態(tài)；金融業(yè)壟斷資本是現(xiàn)

代金融資本最活躍的部分；金融資本開(kāi)啟了自己的全球化時(shí)代；金融資本具

有獨(dú)霸權(quán)勢(shì)。該概念既能容納列寧時(shí)代的情況，又能容納現(xiàn)代的情況。

金融資本的新霸權(quán)是本書研究的對(duì)象。“霸權(quán)”一詞從國(guó)際關(guān)系學(xué)引

入，本指霸權(quán)國(guó)以實(shí)力操縱或控制國(guó)際體系的權(quán)力。金融資本的霸權(quán)意喻金

融資本對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)社會(huì)的強(qiáng)大控制。列寧在《帝國(guó)主義是資本主義的最

高階段》等著作中分析的19世紀(jì)末與20世紀(jì)之交金融資本的霸權(quán)統(tǒng)治，論

文稱其為金融資本的第一個(gè)霸權(quán)時(shí)期；20世紀(jì)30年代至70年代初，金融

資本受到限制，失去了霸權(quán)地位；20世紀(jì)70年代末80年代初以來(lái)，金融

資本在發(fā)達(dá)資本主義的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中重新占據(jù)了統(tǒng)治地位，迎來(lái)了自己的又一

個(gè)霸權(quán)統(tǒng)治時(shí)代，本書將其稱為金融資本的新霸權(quán)，以與列寧時(shí)代金融資本

的霸權(quán)統(tǒng)治相區(qū)別。

（二）金融資本新霸權(quán)的興起及其表現(xiàn)

本章首先以歷史的方法闡述從19世紀(jì)末至20世紀(jì)70年代末80年代

初金融資本霸權(quán)興衰的變遷，然后對(duì)金融資本新霸權(quán)主要表現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)進(jìn)行分

析，最后探討金融資本獲取利潤(rùn)的新霸權(quán)方式的具體手段。

金融資本霸權(quán)的興起和衰落是一個(gè)歷史的過(guò)程。自由競(jìng)爭(zhēng)資本主義屬于

工業(yè)資本統(tǒng)治時(shí)代；一般壟斷資本主義則是金融資本的第一個(gè)霸權(quán)時(shí)代；國(guó)

家壟斷資本主義階段金融資本受到限制，產(chǎn)業(yè)壟斷資本重新奪回統(tǒng)治地位；

20世紀(jì)70年代以來(lái)，金融資本重新恢復(fù)統(tǒng)治地位，開(kāi)啟了自己的新霸權(quán)

時(shí)代。

金融資本的新霸權(quán)統(tǒng)治主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融業(yè)壟斷資本對(duì)

非金融業(yè)壟斷資本的控制，分析的是金融資本的兩個(gè)組成部分之間的關(guān)系，

是金融資本新霸權(quán)的內(nèi)部表現(xiàn)；二是金融資本對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活的控

制，是金融資本新霸權(quán)的外部表現(xiàn)。金融資本新霸權(quán)的外部表現(xiàn)，即對(duì)資本

主義經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活的控制主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：新自由主義體制是其在資本

主義國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)秩序中的霸權(quán)表現(xiàn)；全球化是其在全球空間的霸權(quán)的表現(xiàn)；經(jīng)

濟(jì)的金融化是其控制資本主義經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的必然結(jié)果。

16資本主義金融資本新霸權(quán)

金融資本獲取利潤(rùn)的新霸權(quán)方式的具體手段發(fā)生變化。在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，

近代金融資本主要通過(guò)規(guī)模壟斷獲取利潤(rùn)，現(xiàn)代金融資本憑借技術(shù)和產(chǎn)品壟

斷，通過(guò)整合全球產(chǎn)業(yè)鏈獲取巨額利潤(rùn)，擴(kuò)大了壟斷利潤(rùn)的渠道。金融業(yè)領(lǐng)

域成為現(xiàn)代金融資本獲取利潤(rùn)的重點(diǎn)，金融資本通過(guò)貨幣霸權(quán)、資本流動(dòng)、

金融衍生品等金融手段在全球范圍進(jìn)行金融掠奪。

（三）金融資本新霸權(quán)確立的原因與條件

20世紀(jì)70年代末80年代初以來(lái)，在新的資本主義條件下，金融資本

的霸權(quán)得以重新恢復(fù)和確立，這是發(fā)達(dá)資本主義經(jīng)濟(jì)體內(nèi)外諸多因素綜合作

用的結(jié)果。其中，關(guān)鍵性的推動(dòng)因素有：資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運(yùn)

動(dòng)；新自由主義體制；金融資本的全球化；發(fā)達(dá)資本主義的國(guó)家力量。為了

理論分析的便利，我們可以對(duì)上述因素進(jìn)行獨(dú)立考察，但必須牢記它們之間

是相互作用、相互影響，在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中很難區(qū)分開(kāi)來(lái)。

資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運(yùn)動(dòng)是資本主義經(jīng)濟(jì)制度變遷的根本動(dòng)

力，也是金融資本新霸權(quán)確立的最根本原因。論文選取資本主義生產(chǎn)方式具

體形態(tài)演變、戰(zhàn)后至20世紀(jì)70年代資本主義經(jīng)濟(jì)的停滯、利潤(rùn)率下降三個(gè)

角度，以分析資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運(yùn)動(dòng)對(duì)金融資本新霸權(quán)確立的促

進(jìn)。但金融資本新霸權(quán)的確立不完全是資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運(yùn)動(dòng)自

主決定的結(jié)果。在金融資本確立新霸權(quán)的復(fù)雜過(guò)程中，資本主義的政治、經(jīng)

濟(jì)等其他條件同樣發(fā)揮著重要作用。

新自由主義取代凱恩斯主義成為20世紀(jì)70年代以來(lái)資本主義的經(jīng)濟(jì)發(fā)

展體制，這一取代之所以能實(shí)現(xiàn)，主要是金融資本新霸權(quán)自主選擇的結(jié)果，

因?yàn)樾伦杂芍髁x的經(jīng)濟(jì)體制有利于金融資本獲取霸權(quán)利潤(rùn)。當(dāng)新自由主義體

制被確立為發(fā)達(dá)資本主義發(fā)展經(jīng)濟(jì)的體制形式，它便迅速反過(guò)來(lái)成為金融資

本鞏固新霸權(quán)地位的重要條件。新自由主義體制的核心特征表明其有利于增

強(qiáng)金融資本的力量，從而鞏固金融資本的新霸權(quán)。

全球化同樣是金融資本確立新霸權(quán)的重要條件。全球化發(fā)展最為迅猛的

時(shí)期與金融資本新霸權(quán)的確立過(guò)程同步，金融資本從全球空間獲取利潤(rùn)的訴

求推動(dòng)了全球化的真正全球意義上的進(jìn)程，也開(kāi)啟了屬于金融資本的全球化

導(dǎo)論17

時(shí)代?？焖侔l(fā)展的全球化作為金融資本新霸權(quán)的結(jié)果一旦獲得，就立即轉(zhuǎn)化

為鞏固金融資本新霸權(quán)地位的條件。發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的金融資本以跨國(guó)公

司為主要載體，在全球化過(guò)程中從發(fā)展中國(guó)家獲得了巨額的利潤(rùn)。全球化利

潤(rùn)的獲得，對(duì)于金融資本具有國(guó)際國(guó)內(nèi)雙重意義，既可以加強(qiáng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家

的經(jīng)濟(jì)控制，獲取進(jìn)一步的巨大利潤(rùn)，也可以通過(guò)利潤(rùn)回流增強(qiáng)控制國(guó)內(nèi)經(jīng)

濟(jì)的權(quán)力，這是金融資本極愿意看到的結(jié)果。

發(fā)達(dá)資本主義強(qiáng)大的國(guó)家力量亦是金融資本確立新霸權(quán)的重要條件。金

融資本統(tǒng)治著資本主義的經(jīng)濟(jì)命脈，也統(tǒng)治著資本主義的政治生活。資本主

義國(guó)家操控在一小撮金融資本家之手。被金融資本統(tǒng)治著的資本主義國(guó)家，

成為金融資本獲取壟斷利潤(rùn)的工具。

（四）資本重新取得權(quán)力和財(cái)富——金融資本新霸權(quán)的經(jīng)濟(jì)影響（上）

金融資本的新霸權(quán)一經(jīng)確立，便對(duì)資本主義的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生著重大影

響，主要表現(xiàn)為發(fā)達(dá)資本主義經(jīng)濟(jì)的金融化趨向。資本主義經(jīng)濟(jì)的金融化，

一方面，推動(dòng)了資本主義生產(chǎn)力的發(fā)展，使得資本，尤其是金融資本，重新

取得了巨大的權(quán)力和財(cái)富；另一方面，進(jìn)一步擴(kuò)大和激化了資本主義生產(chǎn)方

式的基本矛盾，造成資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯，并不可避免地導(dǎo)致金融和經(jīng)

濟(jì)危機(jī)的到來(lái)。本章分析第一個(gè)方面，即資本主義經(jīng)濟(jì)的金融化使得資本重

新獲得巨大的權(quán)力和財(cái)富。

金融資本（主要是金融資本中的金融業(yè)資本）獲得了巨大權(quán)力和財(cái)

富，這種獲得主要表現(xiàn)在：第一，在資本與勞動(dòng)的關(guān)系上，國(guó)民收入中的資

本利潤(rùn)份額相對(duì)于勞動(dòng)報(bào)酬份額快速增長(zhǎng)，收入分配的差距進(jìn)一步擴(kuò)大；

第二，在資本與資本的關(guān)系上，金融業(yè)資本的利潤(rùn)份額占資本總利潤(rùn)的比重

快速增長(zhǎng)，金融資本家成為資本家階級(jí)的支配者，資本家階級(jí)內(nèi)部的權(quán)力和

財(cái)富分配差距也在擴(kuò)大；第三，在資本與國(guó)家的關(guān)系上，金融資本控制著資

本主義國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、政治權(quán)力，金融資本對(duì)國(guó)家的控制力增強(qiáng)。

金融資本何以能獲得如此巨大的權(quán)力和財(cái)富？經(jīng)濟(jì)金融化是其最核心的

機(jī)制。從資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史視角考察金融化，至少有三個(gè)方面與其相

關(guān)：第一，20世紀(jì)60年代末至80年代初的資本主義積累的障礙；第二，

18資本主義金融資本新霸權(quán)

與資本主義積累障礙相聯(lián)系的主要資本主義經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；第三，主要資

本主義經(jīng)濟(jì)體制的調(diào)整。上述三個(gè)方面同樣與金融資本的新霸權(quán)密切相關(guān)：

資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運(yùn)動(dòng)導(dǎo)致第一和第二兩個(gè)方面的情況，這同樣

是金融資本新霸權(quán)得以確立的根本原因；主要資本主義經(jīng)濟(jì)體制的調(diào)整是金

融資本的自主選擇，新自由主義體制正是其選項(xiàng)?？梢?jiàn)，金融資本的新霸權(quán)

推動(dòng)了資本主義經(jīng)濟(jì)的金融化趨向。

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，主要資本主義經(jīng)濟(jì)的金融化趨向日漸清晰。以金融

資本發(fā)展最為成熟的美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)資料為研究對(duì)象，金融業(yè)資本的收入及其在

國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位、非金融業(yè)企業(yè)的收入來(lái)源、國(guó)民收入分配和消費(fèi)模式結(jié)

構(gòu)、金融資本家階級(jí)的權(quán)力和收入，這幾項(xiàng)充分證明美國(guó)的經(jīng)濟(jì)確實(shí)存在明

顯的金融化趨向。

在資本主義經(jīng)濟(jì)的金融化進(jìn)程中，金融資本通過(guò)如下渠道獲得了巨額

利潤(rùn)和巨大權(quán)力：第一，在金融資本的內(nèi)部，表現(xiàn)為金融業(yè)資本控制非金融

業(yè)資本；第二，在資本與勞動(dòng)的關(guān)系上，表現(xiàn)為勞動(dòng)力的金融化；第三，在

資本之間以及資本與國(guó)家的關(guān)系上，表現(xiàn)為資本家階級(jí)的金融化與資本主義

國(guó)家的金融化；第四，在金融資本的全球擴(kuò)張上，表現(xiàn)為日益重要的海外利

潤(rùn)源。

（五）經(jīng)濟(jì)停滯與危機(jī)的形成與爆發(fā)——金融資本新霸權(quán)的經(jīng)濟(jì)影響（下）

金融資本的新霸權(quán)必然造成資本主義經(jīng)濟(jì)停滯，并最終導(dǎo)致金融和經(jīng)

濟(jì)危機(jī)爆發(fā)。在金融資本的新霸權(quán)下，首先，資本主義的積累和生產(chǎn)過(guò)剩進(jìn)

一步加劇，并擴(kuò)大到全球范圍；其次，收入分配的不平等進(jìn)一步拉大，剩余

價(jià)值生產(chǎn)與實(shí)現(xiàn)的矛盾進(jìn)一步激化；最后，貨幣資本的投機(jī)性大大強(qiáng)化。上

述三個(gè)方面激化了資本主義生產(chǎn)方式的內(nèi)在矛盾，主要資本主義經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)停

滯，被迫形成一種依靠債務(wù)和資產(chǎn)泡沫推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式，這種經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張

方式極不穩(wěn)定。當(dāng)前金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)是金融資本新霸權(quán)的必然結(jié)果。金融資

本的新霸權(quán)可以在一定時(shí)期、一定范圍推遲危機(jī)的爆發(fā)，卻無(wú)法消除危機(jī)，

在延緩危機(jī)的同時(shí)孕育著更大規(guī)模、更為嚴(yán)重的危機(jī)。

導(dǎo)論19

（六）金融資本新霸權(quán)的歷史地位和發(fā)展趨勢(shì)

金融資本新霸權(quán)的確立，標(biāo)志著資本主義經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段，

即金融資本新霸權(quán)的資本主義階段。這就是金融資本新霸權(quán)的歷史地位。金

融資本新霸權(quán)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)以及由資本主義基本矛盾推動(dòng)的資本自我揚(yáng)棄運(yùn)動(dòng)

進(jìn)程的規(guī)律表明，資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全新階段就是金融資本新霸權(quán)的資本

主義。

從資本自我揚(yáng)棄的運(yùn)動(dòng)進(jìn)程看，資本在金融資本新霸權(quán)形式上的自我

揚(yáng)棄，推動(dòng)了資本主義生產(chǎn)力的發(fā)展，同時(shí)激化了資本主義基本矛盾，加大

了對(duì)資本自身的限制，還產(chǎn)生和發(fā)展了新的社會(huì)因素。這必然推動(dòng)資本從金

融資本新霸權(quán)形式向更高形式自我揚(yáng)棄，既是今后資本自我揚(yáng)棄的趨向，也

是金融資本新霸權(quán)的發(fā)展趨勢(shì)。發(fā)達(dá)資本主義的新自由主義經(jīng)濟(jì)體制以及美

國(guó)的美元貨幣霸權(quán)地位的近期發(fā)展表明，近期內(nèi)，金融資本新霸權(quán)的資本主

義仍將持續(xù)。從長(zhǎng)期看，資本的自我揚(yáng)棄運(yùn)動(dòng)將會(huì)進(jìn)入一個(gè)更高的形式，就

是全球壟斷資本，資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段也就實(shí)現(xiàn)了從金融資本新霸權(quán)的

資本主義向全球壟斷資本主義的轉(zhuǎn)變。在全球壟斷資本主義階段，生產(chǎn)力會(huì)

進(jìn)一步得到發(fā)展，資本主義的各種矛盾也會(huì)在全球范圍內(nèi)以更深刻的程度展

開(kāi)，同時(shí)更為成熟的新社會(huì)因素也將產(chǎn)生和發(fā)展，資本揚(yáng)棄的質(zhì)的飛躍就會(huì)

到來(lái)。

（七）金融資本新霸權(quán)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

經(jīng)濟(jì)全球化是世界發(fā)展大勢(shì)，中國(guó)要發(fā)展，必然要求融入其中。發(fā)達(dá)

資本主義國(guó)家的金融資本在經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展過(guò)程中占據(jù)主導(dǎo)和控制地

位，金融資本是經(jīng)濟(jì)全球化的本質(zhì)所在。金融資本的全球化對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)

展具有雙重意義。在中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，金融資本全球化的影響在改革開(kāi)放

初期以正面效應(yīng)為主，隨著金融資本在中國(guó)的戰(zhàn)略布局完成，其對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)

發(fā)展的負(fù)面效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，并被不斷強(qiáng)化。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中存在的諸多

問(wèn)題與這些負(fù)面效應(yīng)相關(guān)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不斷增強(qiáng)的金融化趨勢(shì)與難

以持續(xù)的“出口導(dǎo)向型”經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，是其中最為關(guān)鍵和緊迫的兩個(gè)問(wèn)

題。在中國(guó)金融業(yè)發(fā)展方面，由于中國(guó)政府對(duì)資本市場(chǎng)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，資本

20資本主義金融資本新霸權(quán)

市場(chǎng)尚未完全開(kāi)放，到目前為止，金融資本全球化對(duì)中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的影響

相對(duì)有限。隨著發(fā)達(dá)資本主義的金融資本在華戰(zhàn)略布局完成，其對(duì)中國(guó)金融

業(yè)的巨大沖擊效應(yīng)也將逐漸顯現(xiàn)。

為了應(yīng)對(duì)發(fā)達(dá)資本主義金融資本帶來(lái)的挑戰(zhàn)，中國(guó)必須走自主發(fā)展之

路。相應(yīng)地，中國(guó)可以在四個(gè)方面加強(qiáng)：發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，正確處理好實(shí)體資

本和金融業(yè)資本的關(guān)系；推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，搶占全球產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)制高點(diǎn)；

縮小收入分配差距，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)換；制定正確的金融改革和金融開(kāi)

放戰(zhàn)略。

七、本書的創(chuàng)新點(diǎn)

本書力求在汲取前人研究成果的基礎(chǔ)上，在以下幾個(gè)方面有所拓展并力

求創(chuàng)新：

第一，在研究方法方面，堅(jiān)持以馬克思主義唯物辯證法為指導(dǎo)進(jìn)行研

究。與理論界一些人認(rèn)為“馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)只研究金融資本對(duì)資本主義的

消極影響，而不研究金融資本對(duì)資本主義發(fā)展的作用”的看法不同，本書認(rèn)

為這種認(rèn)識(shí)并沒(méi)有抓住馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法論實(shí)質(zhì)。馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)

的唯物辯證法告訴我們，對(duì)金融資本新霸權(quán)問(wèn)題的研究不能僅僅停留在生產(chǎn)

關(guān)系一個(gè)方面，而要在生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的有機(jī)結(jié)合中進(jìn)行研究。具體到對(duì)

金融資本新霸權(quán)問(wèn)題的研究，既要看到與生產(chǎn)力相適應(yīng)的金融資本的發(fā)展所

應(yīng)具有的基本制度安排，也要看到與生產(chǎn)關(guān)系相結(jié)合的金融資本發(fā)展及其霸

權(quán)應(yīng)有的特征。這為本書的研究奠定了方法論基礎(chǔ)。

第二，在研究角度方面，以金融資本為立足點(diǎn)來(lái)觀察當(dāng)代資本主義。

馬克思主義關(guān)于“當(dāng)代資本主義新變化”的研究是一個(gè)龐大而復(fù)雜的問(wèn)題，

通常的研究特點(diǎn)都屬于“宏大敘事”型的研究，它們往往從較為宏觀的視角

出發(fā)，構(gòu)建一個(gè)龐大的體系來(lái)研究資本主義，研究體系包括資本主義所有領(lǐng)

域、所有問(wèn)題，并囊括所有類型的資本主義。論文以金融資本為立足點(diǎn)，從

微觀角度切入當(dāng)代資本主義新變化的研究，豐富了學(xué)術(shù)界對(duì)當(dāng)代資本主義新

變化的研究。

導(dǎo)論21

第三，在研究廣度方面，全面系統(tǒng)地研究了馬克思主義金融資本理論

及其在當(dāng)代的發(fā)展和現(xiàn)實(shí)意義。當(dāng)前學(xué)術(shù)界以金融資本為對(duì)象的研究不在少

數(shù)，但鮮有全面系統(tǒng)研究。本書分別從金融資本概念的發(fā)展、金融資本的霸

權(quán)興衰變遷、金融資本的新霸權(quán)的確立原因和條件、金融資本的新霸權(quán)對(duì)資

本主義經(jīng)濟(jì)的影響、金融資本的歷史地位和發(fā)展趨勢(shì)等方面進(jìn)行綜合研究。

第四，在研究深度方面，比較深入地研究了金融資本在當(dāng)代資本主義

的霸權(quán)統(tǒng)治問(wèn)題。筆者認(rèn)為，當(dāng)代金融資本的新霸權(quán)之所以能夠形成，根本

原因是資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾，是資本主義生產(chǎn)方式適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展的

結(jié)果。

第五，在研究對(duì)象方面，嘗試在馬克思主義壟斷資本理論視閾下對(duì)當(dāng)代

金融資本及其霸權(quán)進(jìn)行研究。本書以列寧金融資本理論為內(nèi)核，結(jié)合當(dāng)代資

本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)，對(duì)金融資本的概念和金融資本新霸權(quán)的概念進(jìn)行了界

定，一定程度豐富了馬克思主義的金融資本理論。

第六，在研究框架方面，提出并闡述了金融資本的新霸權(quán)結(jié)構(gòu)——金融

化、全球化和新自由主義體制的立體結(jié)構(gòu)，其中，金融化是金融資本新霸權(quán)

的核心機(jī)制和最重要表現(xiàn)，新自由主義體制是金融資本新霸權(quán)在資本主義內(nèi)

部經(jīng)濟(jì)秩序中的表現(xiàn)，全球化是金融資本新霸權(quán)在全球空間的表現(xiàn)。

22資本主義金融資本新霸權(quán)

第一章金融資本、金融資本的新霸權(quán)：

概念界定

一、關(guān)于金融資本

任何研究都有其出發(fā)點(diǎn)。筆者把金融資本作為本書研究的邏輯和歷史

起點(diǎn)。

關(guān)于金融資本，馬克思主義經(jīng)濟(jì)理論和非馬克思主義經(jīng)濟(jì)理論對(duì)其的界

定是完全不同的。在馬克思主義經(jīng)濟(jì)理論中，金融資本是一個(gè)具有特定含義

的范疇，主要表示在近現(xiàn)代歷史發(fā)展過(guò)程中資本主義經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一個(gè)重大變

化，是19世紀(jì)末和20世紀(jì)之交在主要資本主義國(guó)家出現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，

因而與其他經(jīng)濟(jì)理論中的金融資本概念有重大區(qū)別。在非馬克思主義經(jīng)濟(jì)理

論中，金融資本只是對(duì)他們所理解的資本（一種能夠給當(dāng)事人帶來(lái)收益的手

段或工具）的一種技術(shù)上的劃分，因而是一個(gè)與物質(zhì)資本相對(duì)應(yīng)的概念，泛

指一切貨幣資本和虛擬資本。即使在馬克思主義經(jīng)濟(jì)理論中，金融資本概念

也不是靜態(tài)的，它的產(chǎn)生和含義的充實(shí)也經(jīng)歷了一個(gè)動(dòng)態(tài)的歷史過(guò)程。

第一章金融資本、金融資本的新霸權(quán)：概念界定23

（一）馬克思主義金融資本概念的提出和演變

1.金融資本概念形成的理論基點(diǎn)：馬克思對(duì)借貸資本的研究

馬克思并沒(méi)有提出金融資本的范疇。但是，他對(duì)借貸資本或生息資本的

研究已經(jīng)揭示了金融資本的一些基本規(guī)定，這些主要存在于馬克思對(duì)貨幣資

本、生息資本、信用資本、虛擬資本與銀行等的分析中。

第一，關(guān)于貨幣資本。金融資本是資本的一種特殊存在形式，要全面認(rèn)

識(shí)和把握金融資本的內(nèi)涵，就必須從一般的“資本”概念進(jìn)行考察和分析。

馬克思關(guān)于貨幣及其資本的思想主要集中在經(jīng)典著作《資本論》中?！顿Y本

論》通過(guò)對(duì)商品、貨幣、雇傭勞動(dòng)關(guān)系以及以剩余價(jià)值為核心的資本運(yùn)動(dòng)規(guī)

律的研究，奠定了金融資本理論的基礎(chǔ)。《資本論》通篇分析的就是資本，

第一卷主要分析資本的生產(chǎn)過(guò)程，第二卷主要分析資本的流通過(guò)程，第三卷

主要分析資本的總體社會(huì)運(yùn)動(dòng)。馬克思從分析商品和商品交換入手，引出貨

幣概念，進(jìn)而闡釋了貨幣向資本的轉(zhuǎn)化。馬克思的資本概念被置于資本主

義這種特定的生產(chǎn)關(guān)系之下，它是馬克思分析資本主義的核心概念。馬克思

認(rèn)為，資本不是物，而是能夠帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值，體現(xiàn)著資本家和雇傭

工人之間的剝削與被剝削的社會(huì)關(guān)系。在馬克思那里，資本具有四種屬性：

其一，資本是“生產(chǎn)性”范疇。資本是能夠帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值，它以增值

為手段。其二，資本是“社會(huì)性”范疇。資本不是物，而是在物的外殼掩蓋

之下的人與人的“社會(huì)關(guān)系”，是“資本主義的生產(chǎn)關(guān)系”，“脫離了這種

關(guān)系，它也就不是資本了”。其三，資本是“歷史性”范疇。馬克思既反

對(duì)把資本“一般化”為商品經(jīng)濟(jì)的范疇，更反對(duì)把資本“一般化”為人類的

一切生產(chǎn)的范疇，他指出，“有了商品流通和貨幣流通，絕不是就具備了資

本存在的歷史條件”。其四，資本是“運(yùn)動(dòng)性”范疇?！百Y本作為自行增值

的價(jià)值，不僅包含著階級(jí)關(guān)系，包含著建立在勞動(dòng)作為雇傭勞動(dòng)而存在的基

礎(chǔ)上的一定的社會(huì)性質(zhì)，而且它是一種運(yùn)動(dòng)，是一個(gè)經(jīng)過(guò)不同階段的循環(huán)過(guò)

馬恩選集（第1卷）[M].北京：人民出版社，1974：362，363.

24資本主義金融資本新霸權(quán)

程，這個(gè)過(guò)程本身又包含循環(huán)過(guò)程的三種不同的形式?！瘪R克思揭示的資

本的四種屬性，必然適用于所有形式的資本。因此，他對(duì)資本屬性的揭示，

也必然成為我們分析金融資本的理論基點(diǎn)。

第二，關(guān)于生息資本。生息資本理論是馬克思金融資本理論的最重要部

分。馬克思在《資本論》第三卷第36章開(kāi)頭部分回顧說(shuō)：“生息資本或高

利貸資本（我們可以把古老形式的生息資本叫作高利貸資本），和它的孿生

兄弟商人資本一樣，是資本的洪水期前的資本形式，它在資本主義生產(chǎn)方式

以前很早已經(jīng)產(chǎn)生，并且出現(xiàn)在極不相同的經(jīng)濟(jì)社會(huì)形態(tài)中?！痹凇顿Y本

論》第三