中小企業(yè)的融資管理p

中小企業(yè)融資管理中小企業(yè)融資難，難，難

融資=圈錢？企業(yè)的創(chuàng)立、生存和開展，必須以一次次融資、投資、再投資為前提，資本是企業(yè)的血液，是企業(yè)經(jīng)濟活動的第一推動力和持續(xù)推動力。中小企業(yè)融資開始總是很無奈，以后也許很精彩。。。。。馬云和孫正義百度李彥宏騰訊馬化騰內(nèi)容向?qū)?/p>

中小企業(yè)融資問題分析中小企業(yè)融資根本策略中小企業(yè)融資的風險控制一、我國中小企業(yè)融資問題分析何為中小企業(yè)？當前中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀中小企業(yè)融資問題的成因分析一般從質(zhì)和量兩個方面對中小企業(yè)進行定義質(zhì)的指標主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等量的指標那么主要包括雇員人數(shù)、實收資本、資產(chǎn)總值等量的指標較質(zhì)的指標更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易大多數(shù)國家都以量的標準進行劃分何為中小企業(yè)

根據(jù)1999年11月國家統(tǒng)計局和原國家經(jīng)貿(mào)委制定的我國企業(yè)類型劃分標準：資產(chǎn)總額和年銷售收入50億元以上為特大型企業(yè)；資產(chǎn)總額和年銷售收入5億元以上為大型企業(yè)；資產(chǎn)總額和年銷售收入5千萬元以上為中型企業(yè)；資產(chǎn)總額和年銷售收入5千萬元以下為小型企業(yè)。何為中小企業(yè)過渡依賴內(nèi)部積累據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，獲得銀行信貸支持的中國民營企業(yè)僅為10%左右。主要包括業(yè)主投資和內(nèi)部集資外部融資中間接融資比例較高興旺國家的直接融資占整個金融市場的比例一般在50％以上，而中國的這一比例目前僅為28％，中小企業(yè)直接融資的比例更低。銀行貸款存在較大限制銀行方面原因：放貸標準〔偏好〕、審批權(quán)限、審批環(huán)節(jié)企業(yè)方面原因：經(jīng)營記錄、管理標準程度、誠信非正規(guī)金融成為主要的融資渠道親戚、朋友等民間借貸占主要來源當前中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀中小企業(yè)融資存在的問題法人財產(chǎn)問題注冊資本及股權(quán)問題業(yè)務(wù)和技術(shù)問題法人治理結(jié)構(gòu)和標準運作問題人力資源管理問題投資工程問題開展戰(zhàn)略問題中小企業(yè)融資問題的成因分析資金需求方企業(yè)本身的特征：年齡、資產(chǎn)、規(guī)模、銷售額、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、法律形式、行業(yè)、盈利能力等?！捌髽I(yè)參加信用評定〞、“更長的企業(yè)年齡〞、“企業(yè)自身的盈利能力和提供抵押的能力〞、“企業(yè)是公司制企業(yè)〞以及“企業(yè)處于經(jīng)濟更興旺的地區(qū)〞等因素資金供給方大銀行主導的市場結(jié)構(gòu)導致中小企業(yè)貸款難；不完善的資本市場難以解決中小企業(yè)的融資問題。外部環(huán)境抵押擔保體制、信息環(huán)境、法律環(huán)境、信用支持體系及宏觀經(jīng)濟政策等二、中小企業(yè)融資根本策略中小企業(yè)融資的地區(qū)性差異中小企業(yè)融資的不同階段選擇中小企業(yè)融資的一般渠道中小企業(yè)融資的創(chuàng)新路徑東部地區(qū)包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、廣西、海南12個省、自治區(qū)、直轄市。這一地區(qū)由于開發(fā)歷史悠久，地理位置優(yōu)越，勞動者的文化素質(zhì)較高，技術(shù)力量較強，工農(nóng)業(yè)根底雄厚，在整個經(jīng)濟開展中發(fā)揮著龍頭作用。中部地區(qū)包括山西、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南9個省、自治區(qū)。中部地區(qū)能源和各種金屬、非金屬礦產(chǎn)資源豐富，占有全國80%的煤炭儲量，重工業(yè)根底較好，地理上承東啟西。西部地區(qū)包括四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、寧夏、青海、新疆9個省、自治區(qū)。西部地區(qū)因開發(fā)歷史較晚，經(jīng)濟開展和技術(shù)管理水平與東、中部差距較大，但國土面積大，礦產(chǎn)資源豐富，具有很大的開發(fā)潛力。中小企業(yè)融資的地區(qū)性差異東部中小企業(yè)融資中小企業(yè)融資渠道狹窄。中小企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源。民間融資發(fā)揮重要作用。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道。中部中小企業(yè)融資內(nèi)源融資占比較高，但規(guī)模小。銀行貸款成為外源性融資的主渠道，但貸款困難。抵押貸款和擔保貸款仍然是中小企業(yè)貸款的主要方式，但依然有困難。中小企業(yè)規(guī)模擴張時期的融資受宏觀政策影響明顯。西部中小企業(yè)融資西部地區(qū)金融市場化程度低，融資模式單一。西部地區(qū)擔保機構(gòu)的信用擔保能力有限。融資難與中小企業(yè)所處的開展階段、行業(yè)有關(guān)。中小企業(yè)融資的地區(qū)性差異東部中小企業(yè)融資開放企業(yè)間合理的借貸關(guān)系；鼓勵商業(yè)銀行進行信貸技術(shù)創(chuàng)新，開發(fā)更多適合中小企業(yè)的貸款品種；開展與小企業(yè)相適應的小型金融機構(gòu)。中部中小企業(yè)融資建立專門的中小企業(yè)金融機構(gòu)，鼓勵中小企業(yè)間建立互助金融組織；中部省政府共同建立互助融資平臺；采用電子商務(wù)的模式，開辟新的融資渠道西部中小企業(yè)融資加快企業(yè)改制；借助債券市場拓寬西部中小企業(yè)的融資渠道；通過場外市場的開展將有效緩解西部中小企業(yè)融資難。中小企業(yè)融資的解決方案企業(yè)開展生命周期理論中小企業(yè)融資的不同階段選擇中小企業(yè)的成長過程：融資、并購與治理天使投資/民間借貸上市后股權(quán)融資可轉(zhuǎn)換證券融資并購重組行業(yè)整合融資方式種子期發(fā)展期擴張期成熟期風險投資（私募股權(quán)）戰(zhàn)略投資（創(chuàng)業(yè)板）公開上市（主板）政府資助金融機構(gòu)貸款成長過程中小企業(yè)不同階段的融資方式19內(nèi)源融資外源融資間接融資直接融資政策性融資企業(yè)主個人財產(chǎn)、企業(yè)成員集資國有銀行中小企業(yè)融資部債券市場股票市場財稅支持資本公積金、盈余公積金、公益金、未分配利潤、折舊資金積累等中小銀行信貸部小額貸款公司風險投資基金、融資公司政策性銀行股東借款、合伙人借款、親友借款等租賃融資中小企業(yè)專項發(fā)展資金商業(yè)信用融資中小企業(yè)貸款擔?；鹬行∑髽I(yè)融資的一般渠道第一類：內(nèi)部融資和貿(mào)易融資模式模式一：留存盈余融資模式二：資產(chǎn)管理融資模式三：票據(jù)貼現(xiàn)融資模式四：資產(chǎn)典當融資模式五：商業(yè)信用融資模式六：國際貿(mào)易融資模式七：補償貿(mào)易融資中小企業(yè)融資具體模式1.留存結(jié)余融資

留存結(jié)余融資是指企業(yè)收益繳納所得稅后形成的、其所有權(quán)屬于股東的未分派利潤，又投入于本企業(yè)的一種內(nèi)部融資模式?！?〕手續(xù)簡便；〔2〕財務(wù)本錢低；〔3〕增強企業(yè)凝聚力；〔4〕企業(yè)沒有債務(wù)及股權(quán)分散的風險2.資產(chǎn)管理融資

資產(chǎn)管理融資是指企業(yè)通過對資產(chǎn)進行科學有效的管理，節(jié)省企業(yè)在資產(chǎn)上的資金占用，增強資金流轉(zhuǎn)率的一種變相融資模式。應收帳款抵押貸款應收帳款抵押貸款的特點是：賣貸方將應收帳款抵押給金融機構(gòu)，而取得抵押貸款。但應收帳款仍由賣貸方去負責追索。存貨質(zhì)押貸款存貨擔保的特點是：企業(yè)的存貨必須市場相對暢銷、不易腐壞、市場價格相對穩(wěn)定等，以其作為融資的擔保品。3.票據(jù)貼現(xiàn)融資票據(jù)貼現(xiàn)融資是指票據(jù)持有人在需要資金時，將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給票據(jù)持有人的一項銀行業(yè)務(wù)。在我國商業(yè)票據(jù)主要是指銀承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。4.資產(chǎn)典當融資資產(chǎn)典當融資是指資產(chǎn)所有者，將其資產(chǎn)抵押給典當行而取得當金，然后按約定的期限支付當金利息、歸還當金、贖回當物的融資行為。我國2001年8月正式實施?典當行管理方法??！?〕當物、當期、當費靈活〔2〕典當手續(xù)簡便快捷〔3〕典當融資限制條件較少5.商業(yè)信用融資商業(yè)信用融資是指在商品交易中，交易雙方通過延期付款或延期交貨形成的一種商業(yè)信用籌措資金的形式。6.國際貿(mào)易融資

國際貿(mào)易融資是指各國政府為支持本國企業(yè)進行進口貿(mào)易而由政府機構(gòu)、銀行等金融機構(gòu)或進出口商之間提供資金。主要形式有國際貿(mào)易短期籌資和國際貿(mào)易中長期融資。7.補償貿(mào)易融資補償貿(mào)易融資是指國外向國內(nèi)公司提供機器設(shè)備、技術(shù)、培訓人員等相關(guān)效勞等作為投資，待該工程生產(chǎn)經(jīng)營后，國內(nèi)公司以該工程的產(chǎn)品或以商定的方法予以歸還的一種融資模式。第二類：債權(quán)融資模式

模式一：國內(nèi)銀行貸款模式二：國外銀行貸款模式三：發(fā)行債券融資模式四：民間借貸融資模式五：信用擔保融資模式六：金融租賃融資中小企業(yè)融資具體模式1.國內(nèi)銀行貸款

國內(nèi)銀行貸款是指銀行將一定額度的資金及以一定的利率貸放給資金需求者，并約定期限付利還本的一種經(jīng)濟行為。〔1〕手續(xù)較為簡單〔2〕融資速度較快〔3〕融資本錢較底〔4〕貸款利息進入企業(yè)本錢〔5〕按期付利、到期還本2.國外銀行貸款國外銀行貸款，是指為進行某一工程籌集資金，借款人在國際金融市場上向外國銀行貸款的一種融資模式。國外商業(yè)銀行是非限制性貸款，不限貸款用途，不限貸款金額，不限貸款幣種。國外商業(yè)銀行貸款利率較高，按國際金融市場平均利率計算，硬通貨幣利率低，軟通貨幣利率高。國外商業(yè)銀行貸款看重貸款人的信譽。

3.發(fā)行債券融資

企業(yè)發(fā)行債券融資，是企業(yè)按照法定的程序，直接向社會發(fā)行債券融資的一種融資模式。短期企業(yè)債券〔期限1年以內(nèi)〕中期企業(yè)債券〔期限1至5年〕長期企業(yè)債券〔期限5年以上〕企業(yè)債券具有流通性、收益性、歸還性、平安性的特點4.民間借貸融資民間借貸融資是不通過金融機構(gòu)而私下進行的資金借貸活動，是一種原始的直接信貸形式。5.信用擔保融資

信用擔保融資是介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間以信譽證明和資產(chǎn)責任保證結(jié)合在一起的融資模式。使原借、貸兩者關(guān)系變?yōu)榻琛①J、保三者關(guān)系信用擔保分散銀行貸款風險信用擔保分解企業(yè)融資困難信用擔保收取一定比例的擔保費用成功的信用擔保將實現(xiàn)企業(yè)、銀行、擔保機構(gòu)“三贏〞6.金融租賃融資金融租賃融資是以商品形式表現(xiàn)借貸資本運動的一種融資模式由承租人指定承租物件，使用、維修、保養(yǎng)由承租人負責，出租人只提供金融效勞。金融租賃以承租人占用出租人融資金額的時間計算租金。租賃物件所有權(quán)只是出租人為了控制承租人歸還租金的風險而采取的一種形式所有權(quán)，到合同結(jié)束時，根據(jù)合同協(xié)定可以轉(zhuǎn)移給承租人。金融租賃最少需要承租方、出租方、供物方三方當事人。第三類：股權(quán)融資模式模式一：股權(quán)出讓融資模式二：增資擴股融資模式三：產(chǎn)權(quán)交易融資模式四：杠桿收購融資模式五：風險投資融資模式六：投資銀行融資模式七：國內(nèi)上市融資模式八：境外上市融資模式九：買殼上市融資中小企業(yè)融資具體模式1.股權(quán)出讓融資股權(quán)出讓融資是企業(yè)出讓企業(yè)的局部股權(quán)，以融到企業(yè)開展所需要的資金。股權(quán)出讓大型企業(yè)股權(quán)出讓境外商企股權(quán)出讓產(chǎn)業(yè)基金股權(quán)出讓風險投資股權(quán)出讓個人投資2.增資擴股融資增資擴股融資，是企業(yè)根據(jù)開展的需要，擴大股本融資的一種模式。通過擴大股本，直接融進資金通過擴大股本，把企業(yè)加快做大根據(jù)經(jīng)營收益狀況，向投資者支付回報3.產(chǎn)權(quán)交易融資

產(chǎn)權(quán)交易融資是指企業(yè)的資產(chǎn)以商品的形式作價交易的一種融資模式。按產(chǎn)權(quán)的歸屬主體不同可分為：政府產(chǎn)權(quán)、法人產(chǎn)權(quán)、私有產(chǎn)權(quán)按產(chǎn)權(quán)歷史開展的形態(tài)不同可分為：物權(quán)、債權(quán)、股權(quán)按產(chǎn)權(quán)客體形態(tài)的不同可分為：有形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)和無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)按產(chǎn)權(quán)運動形態(tài)的不同可分為：固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)按產(chǎn)權(quán)具體實現(xiàn)形式的不同可分為：所有權(quán)、占有權(quán)和處置權(quán)4.杠桿收購融資

杠桿收購融資是指以被收購企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)作為抵押籌資，來增加收購企業(yè)的財務(wù)杠桿的力度，去進行收購兼并的一種融資模式。5.風險投資風險投資是一種投資于高科技、高增長、高風險企業(yè)的權(quán)益資本投資。高風險高回報專業(yè)性組合性權(quán)益性中長期6.投資銀行投資投資銀行是主營資本市場業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，現(xiàn)實中的證券公司、基金管理公司、投資管理公司、風險投資公司、投資參謀公司等都是投資銀行機構(gòu)。7.國內(nèi)上市融資國內(nèi)上市融資是指企業(yè)根據(jù)國家?公司法?及?證券法?要求的條件，經(jīng)過中國證監(jiān)會批準上市發(fā)行股票的一種融資模式。8.境外上市融資境外上市融資是指企業(yè)根據(jù)國家有關(guān)法律政策規(guī)定及境外資本市場的法律法規(guī)及?上市規(guī)那么?，在境外資本市場上市融資的一種融資模式。香港交易所主板和創(chuàng)業(yè)板股票市場新加坡交易所股票市場美國紐約交易所和NASDAQ股票市場英國倫敦交易所股票市場德國法蘭克福交易所股票市場其中香港交易所主板和創(chuàng)業(yè)板股票市場為國內(nèi)中小企業(yè)境外上市融資的首選股票市場。9.買殼上市融資

買殼上市融資是非上市公司在境內(nèi)外資本市場通過收購控股上市公司來取得合法的上市地位，然后進行資產(chǎn)和業(yè)務(wù)重組進行發(fā)行配股的一種融資模式。第四類：工程融資和政策融資模式模式一：工程包裝融資模式二：高新技術(shù)融資模式三：BOT工程融資模式四：IFC國際融資模式五：專項資金融資模式六：產(chǎn)業(yè)政策融資中小企業(yè)融資具體模式46供給鏈金融產(chǎn)業(yè)集群貸款模式應收賬款質(zhì)押融資集合發(fā)債典當行融資租賃交易互聯(lián)網(wǎng)金融科技金融中小企業(yè)融資的創(chuàng)新路徑供給鏈金融是可以把資金流整合到供給鏈管理中，既能為供給鏈環(huán)節(jié)〔供——產(chǎn)——銷〕的各類企業(yè)提供貿(mào)易資金效勞，又能為供給鏈上的弱勢企業(yè)提供新型貸款融資效勞。1.供給鏈金融.經(jīng)銷商、供給商網(wǎng)絡(luò)融資模式利用核心企業(yè)的信用引入，對核心企業(yè)的多個經(jīng)銷商、供給商提供授信的一種金融效勞，是供給鏈金融最典型的融資模式，目前主要運用在汽車、鋼鐵等供給鏈管理較為完善的行業(yè)，這些行業(yè)內(nèi)核心企業(yè)和供給鏈成員關(guān)系緊密，并有相應的準入和退出制度。交易所倉單融資模式利用交易所的交易規(guī)那么以及交易所中立的動產(chǎn)監(jiān)管職能，為交易所成員提供動產(chǎn)質(zhì)押授信的一種金融效勞。該模式包括現(xiàn)貨倉單質(zhì)押融資和未來倉單質(zhì)押融資兩種形式。訂單融資封閉授信融資模式銀行利用物流和資金流的封閉操作，采用預付賬款融資和應收賬款融資的產(chǎn)品組合，為經(jīng)銷商提供授信的一種金融效勞。設(shè)備制造買方信貸融資模式根據(jù)設(shè)備制造生產(chǎn)企業(yè)和下游企業(yè)簽訂的買賣合同，由商業(yè)銀行向下游終端企業(yè)或經(jīng)銷商提供授信，用于購置該生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備的一種金融效勞。2.互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。從廣義上講，但凡具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。而從狹義的金融角度來看，那么應該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)的方式方法。P2P小額信貸是一種將互聯(lián)網(wǎng)、小額信貸等緊密聯(lián)系的個人對個人的直接信貸模式。目前國內(nèi)的P2P融資平臺有宜信網(wǎng)、人人貸、拍拍貸等。通過P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺，借款人直接發(fā)布借款信息，出借人了解對方的身份信息、信用信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時獲知借款人的還款進度，獲得投資回報。這種業(yè)務(wù)雛形可以追溯到最早的個人互助借貸模式：北美華人社區(qū)的“標會〞或“臺會〞，親戚、朋友及社會團體之間通過小額信貸來解決對資金的燃眉之急。P2P小額信貸是通過社交網(wǎng)絡(luò)募集資金的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。眾籌，就是集中大家的資金、能力和渠道，為小企業(yè)、藝術(shù)家或個人進行某項活動等提供必要的資金援助。眾籌的興起，源于美國的群眾籌資網(wǎng)站Kickstarter，該網(wǎng)站通過搭建網(wǎng)絡(luò)平臺面對公眾籌資，讓有創(chuàng)造力的人可能獲得他們所需要的資金，以便實現(xiàn)他們的夢想。這種模式的興起打破了傳統(tǒng)的融資模式，人人均能通過該種眾籌模式獲得從事某項創(chuàng)作或活動的資金，使得融資的來源者不再局限于風投等機構(gòu)。眾籌融資3.供給鏈金融+互聯(lián)網(wǎng)金融阿里巴巴、京東、蘇寧等在早幾年就開始了供給鏈金融的嘗試。在P2P領(lǐng)域，草根投資、銀湖網(wǎng)、積木盒子等均通過供給鏈金融占領(lǐng)市場。同時，眾多傳統(tǒng)企業(yè)也將目光瞄準“互聯(lián)網(wǎng)+供給鏈〞。其中，家電巨頭海爾布局互聯(lián)網(wǎng)金融，其供給鏈金融業(yè)務(wù)占60%以上。五糧液于今年5月“殺進〞醫(yī)藥供給鏈金融。此外，蒙牛、夢潔家紡等紛紛開始了供給鏈金融的布局。基于B2B電商平臺的供給鏈金融國內(nèi)電商門戶網(wǎng)站如焦點科技、網(wǎng)盛生意寶、慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)等，B2B電商交易平臺如上海鋼聯(lián)、找鋼網(wǎng)等，都在瞄準供給鏈金融，往金融化方向挺進。例：找鋼網(wǎng)在2024年上線胖貓物流及以“胖貓白條〞打頭的金融效勞?！芭重埌讞l〞針對優(yōu)質(zhì)采購商提供的“先提貨，后付款〞的合作模式，意味著找鋼網(wǎng)在供給鏈金融方面邁出了實質(zhì)性腳步。截至目前，找鋼網(wǎng)已經(jīng)積累了接近4年的客戶交易數(shù)據(jù)，垂直的數(shù)據(jù)風控能力是找鋼網(wǎng)做供給鏈金融的優(yōu)勢?；谥Ц兜墓┙o鏈金融只想做支付的支付公司不是好公司。支付寶、快錢、財付通、易寶支付、東方支付等均通過支付切入供給鏈金融領(lǐng)域。不同于支付寶和財付通C端的賬戶戰(zhàn)略，快錢等支付公司深耕B端市場。例：2024年開始，快錢開始探索供給鏈融資，2024年快錢正式將公司定位為“支付+金融〞的業(yè)務(wù)擴展模式，全面推廣供給鏈金融效勞。如快錢與聯(lián)想簽署的合作協(xié)議，幫助聯(lián)想整合其上游上萬家經(jīng)銷商的電子收付款、應收應付賬款等相應信息，將供給鏈上下游真實的貿(mào)易背景作為融資的根本條件，形成一套流動資金管理解決方案，打包銷售給銀行，然后銀行根據(jù)包括應收賬款等信息批量為上下游的中小企業(yè)提供授信基于ERP系統(tǒng)的供給鏈金融傳統(tǒng)的ERP管理軟件等數(shù)據(jù)IT效勞商，如用友、暢捷通平臺、金蝶、鼎捷軟件、久恒星資金管理平臺、南北軟件、富通天下、管家婆等等，其通過多年積累沉淀了商家信息、商品信息、會員信息、交易信息等數(shù)據(jù)，基于這些數(shù)據(jù)構(gòu)建起一個供給鏈生態(tài)圈。例：老牌財務(wù)管理ERP企業(yè)用友網(wǎng)絡(luò),互聯(lián)網(wǎng)金融是公司三大戰(zhàn)略之一。數(shù)千家使用其ERP系統(tǒng)的中小微企業(yè),都是其供給鏈金融業(yè)務(wù)平臺上參與的一員。漢得信息與用友的模式略有不同,漢得的客戶均是大型企業(yè),而其提供供給鏈金融效勞的對象,將會是其核心客戶的上下游?；谝徽臼焦┙o鏈管理平臺的供給鏈金融綜合性第三方平臺，集合了商務(wù)、物流、結(jié)算、資金的一站式供給鏈管理，如國內(nèi)上市企業(yè)的怡亞通、蘇州的一號鏈、南京的匯通達、外貿(mào)綜合效勞平臺—阿里巴巴一達通等，這些平臺對供給鏈全過程的信息有充分的掌握，包括物流掌握、存貨控制等，已集成為一個強大的數(shù)據(jù)平臺。例：怡亞通，創(chuàng)立于1997年，其推出兩天兩地一平臺戰(zhàn)略：“兩天網(wǎng)〞是指兩大互聯(lián)網(wǎng)平臺〔宇商網(wǎng)+和樂網(wǎng)〕，而“兩地網(wǎng)〞，即怡亞通打造的兩大渠道下沉供給鏈平臺〔“380〞深度分銷平臺與和樂生活連鎖加盟超市〕，而“一平臺〞即怡亞通打造的物流主干網(wǎng)〔B2B+B2C物流平臺〕。怡亞通縱向整合供給鏈管理各個環(huán)節(jié)，形成一站式供給鏈管理效勞平臺，并通過采購與分銷職能，為物流客戶提供類似于銀行存貨融資的資金代付效勞，賺取“息差〞收入；同時，針對需要外匯結(jié)算的業(yè)務(wù)開展金融衍生交易，在人民幣升值背景下賺取了巨額收入?；赟aaS模式的行業(yè)解決方案的供給鏈金融通過SaaS平臺的數(shù)據(jù)信息來開展供給鏈金融業(yè)務(wù)，如國內(nèi)零售行業(yè)的富基標商、合力中稅；進銷存管理的金蝶智慧記、平安銀行橙e網(wǎng)生意管家、物流行業(yè)的寧波大掌柜、深圳的易流e-TMS等。例：以平安銀行生意管家為例，生意國內(nèi)首個免費的SAAS模式供給鏈協(xié)同云平臺，是平安橙e網(wǎng)的核心產(chǎn)品。橙e平臺將平安銀行供給鏈金融傳統(tǒng)優(yōu)勢推向更縱深的全鏈條、在線融資效勞?！案v深的全鏈條〞是指把主要效勞于大型核心企業(yè)的上下游緊密合作層的供給鏈融資，縱深貫穿到上游供給商的上游、下游分銷商的下游。“在線融資〞是指橙e平臺為供給鏈融資的各相關(guān)方提供一個電子化作業(yè)平臺，使客戶的融資、保險、物流監(jiān)管等作業(yè)全程在線。基于大型商貿(mào)交易園區(qū)與物流園區(qū)的供給鏈金融大型商貿(mào)園區(qū)依托于其海量的商戶，并以他們的交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)作為根底數(shù)據(jù)，這樣的貿(mào)易園區(qū)有很多，如深圳華強北電子交易市場、義烏小商品交易城、臨沂商貿(mào)物流城、海寧皮革城等。例如：浙江的銀貨通，浙江的“塊狀經(jīng)濟〞歷來興旺，“永康五金之都〞、“海寧皮革城〞、“紹興紡織品市場〞、“嘉善木材市場〞等都是知名的塊狀產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)。而這些產(chǎn)業(yè)集群的特征是，其上下游小微企業(yè)普遍缺乏抵押物，但卻具有完整的上下游供給鏈。在這樣的背景下，銀貨通在“存貨〞中發(fā)現(xiàn)了信用，首創(chuàng)存貨質(zhì)押金融，是國內(nèi)首家基于智能物流、供給鏈管理的存貨金融網(wǎng)絡(luò)效勞平臺。同時，其相繼推出了“貨易融〞、“融易管〞、“信義倉〞三大效勞系統(tǒng)。截至目前，銀貨通通過動產(chǎn)質(zhì)押，實際實現(xiàn)融資超10億元，管理倉儲面積超10萬平方米，監(jiān)管質(zhì)押動產(chǎn)價值25億元?；诖笮臀锪髌髽I(yè)的供給鏈金融它們基于物流效勞環(huán)節(jié)及物流生產(chǎn)環(huán)節(jié)在供給鏈上進行金融效勞。國內(nèi)大型快遞公司及物流公司，快遞公司如順豐、申通、圓通、中通、百世匯通等，物流公司如德邦、華宇、安能等等均通過海量客戶收發(fā)物流信息進行供給鏈金融效勞。例如：2024年3月底，順豐全面開放全國上百個倉庫為電商商家提供分倉備貨，同時推出順豐倉儲融資效勞。優(yōu)質(zhì)電商商家如果提前備貨至順豐倉庫，不僅可以實現(xiàn)就近發(fā)貨，還可憑入庫的貨品拿到貸款。順豐具備龐大的物流配送網(wǎng)絡(luò)、密集的倉儲效勞網(wǎng)點及新興的金融貸款業(yè)務(wù)，三點連結(jié)形成完整的物流效勞閉環(huán)。除倉儲融資外，順豐金融供給鏈產(chǎn)品還有基于應收賬款的保理融資，基于客戶經(jīng)營條件與合約的訂單融資和基于客戶信用的順小貸等。

所謂個人委托貸款業(yè)務(wù)，是由個人委托人提供資金，銀行作為受委托人，根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款。4.民間借貸模式創(chuàng)新—個人委托貸款業(yè)務(wù)5.典當行融資

典當融資，指中小企業(yè)在短期資金需求中利用典當行救急的特點，以質(zhì)押或抵押的方式，從典當行獲得資金的一種快速、便捷的融資方式。典當行作為國家特許從事放款業(yè)務(wù)的特殊融資機構(gòu)，與作為主流融資渠道的銀行貸款相比，其市場定位在于：針對中小企業(yè)和個人，解決短期需要，發(fā)揮輔助作用。特點：融資性、短期性、便捷性、費用高、盈利性三、中小企業(yè)融資的風險控制中小企業(yè)風險控制體系中小企業(yè)融資的風險對策中小企業(yè)融資思考66風險內(nèi)涵與理念風險控制的原理與方法風險控制的體系框架中小企業(yè)風險控制體系傳統(tǒng)定義：風險是損失的不確定性當代定義：風險是預期與實際結(jié)果的差異國際標準組織的定義：風險是事件發(fā)生的可能性及其后果的綜合1.風險內(nèi)涵與理念風險的時間、信息和程序的處理不同直接影響風險事件的大小。風險是損失的可能性風險是損失的概率風險是潛在的損失風險是潛在損失的變化范圍與幅度風險是指導致?lián)p失產(chǎn)生的不確定性風險是財產(chǎn)的滅失與人員的傷亡

經(jīng)濟因素法律因素社會因素科學技術(shù)因素自然環(huán)境因素其他因素人力資源因素管理因素自主創(chuàng)新因素財務(wù)因素平安環(huán)保因素其他因素外部風險因素內(nèi)部風險因素風險因素

風險因素---實質(zhì)性因素、道德因素、心理因素2.風險因素風險心理保守型、中立型、冒險型判定方法：風險等值法風險原理

風險責任利益原理風險權(quán)利范圍原理

人性的貪婪和恐懼是創(chuàng)造風險的最大源泉3.風險原理控制為實現(xiàn)目標提供合理保證，引導約束人的行為按既定方向前進目標的實現(xiàn)過程受到未來的不確定性因素(風險)的影響。風險與目標如影隨形，目標不同，伴隨其實現(xiàn)過程的風險不同。人對風險的好惡及應對策略影響其行為軌跡,甚至偏離既定目標。就管理對完成既定目標而產(chǎn)生的重要風險而言，控制扮演著重要角色?？刂剖菫榈竭_一定目標而設(shè)立4.控制內(nèi)涵

內(nèi)部控制需外部控制推動,外部控制通過內(nèi)部控制發(fā)生作用。變化程度弱強文化控制從控制主體看外部控制－他律內(nèi)部控制－自律從控制效力看法律控制－強制行政控制－弱強制約定控制－非強制從控制方式看組織控制－結(jié)構(gòu)性控制流程控制－狀態(tài)性控制

制度控制－功能性控制5.控制類型管理層CEO第三道防線第二道防線第一道防線業(yè)務(wù)部門董事會風險管理內(nèi)部審計審計委員會風險管理委員會一個根底：法人治理結(jié)構(gòu)三道防線6.風險管理架構(gòu)風險分析事前管理事后管理

定性與定量企業(yè)風險的識別企業(yè)風險的衡量企業(yè)風險的控制與策略預防與管理企業(yè)風險管理的戰(zhàn)略調(diào)整建立企業(yè)風險管理機構(gòu)制定風險管理方案

應變與溝通風險的監(jiān)測與報告風險事故的應變程序風險事故的溝通

評估與管理風險事故善后工作風險管理評估

事中管理標準化不會取代創(chuàng)新，它只會節(jié)省你的精力，讓你更加關(guān)注最有價值的事情。7.風險管理實踐74內(nèi)部融資的風險與對策股權(quán)融資的風險與對策債權(quán)融資的風險與對策中小企業(yè)融資的風險對策三不：不貸款、不融資、不上市1.內(nèi)部融資的風險與對策內(nèi)部融資的風險

盈余資金受某些股東限制股利支付過少影響外部融資內(nèi)部融資的對策增強企業(yè)核心競爭力保持企業(yè)盈利能力提高企業(yè)開展能力留存盈余融資票據(jù)貼現(xiàn)融資資產(chǎn)銷售融資商業(yè)信用融資內(nèi)部融資的方式點擊科技王志東銘萬網(wǎng)張冀光中小企業(yè)股權(quán)融資風光的背后。。。。。股權(quán)融資的風險控制權(quán)稀釋風險時機風險經(jīng)營風險股權(quán)融資的對策盡可能不要喪失對企業(yè)的控股權(quán)盡可能選擇好合作伙伴盡早讓一些專業(yè)的中介機構(gòu)參與進來2.股權(quán)融資的風險與對策場外交易市場新三板（北京）上海股權(quán)托管交易市場（上海股交中心）……創(chuàng)業(yè)板（深交所）上交所主板深交所主板深交所中小板主板主板：行業(yè)龍頭、大型、骨干型、藍籌、成熟期企業(yè)創(chuàng)業(yè)板：高成長、自主創(chuàng)

新型、成長期企業(yè)場外市場：初創(chuàng)期或成

長初期、具

有持續(xù)經(jīng)營

能力的企業(yè)中國資本市場層次主板（包括中小板）創(chuàng)業(yè)板新三板上海股交中心在財務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)等各方面，在所有板塊中要求最高。僅以盈利要求為例，其要求：1）最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元；2）最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元；3）最近一期不存在未彌補虧損。在盈利要求上，有兩套標準，符合其一即可：1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；2）最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30％。另要求發(fā)行人應當主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)。相對主板而言另有兩項特殊要求：自主創(chuàng)新能力、成長性。門檻低，無盈利要求，僅要求：1）合法存續(xù)二年；2）業(yè)務(wù)明確，有持續(xù)經(jīng)營能力；3）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；4）公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；5）主辦券商推薦并持續(xù)督導。門檻最低，僅要求：1）業(yè)務(wù)基本獨立，具有持續(xù)經(jīng)營能力；2）不存在顯著的同業(yè)競爭、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；3）在經(jīng)營和管理上具備風險控制能力；4）治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范；5）股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；6）非貨幣出資時存續(xù)1年。1.掛牌條件上海股交中心、新三板制度體系2.改制程序1

2會所出具改制《驗資報告》召開創(chuàng)立大會，選舉股份公司董事、監(jiān)事工商變更，取得股份公司營業(yè)執(zhí)照基準日凈資產(chǎn)審計基準日凈資產(chǎn)評估3決議股改完成召開董事會及股東會，選定股改基準日簽訂發(fā)起人協(xié)議企業(yè)※核心問題：改制后注冊資本確定上海股交中心、新三板制度體系1、證券業(yè)協(xié)會備案審核2、股份登記托管3、掛牌交易上海股交中心新三板3、掛牌程序董事會決議股東大會決議財務(wù)審計盡職調(diào)查制作推薦文件推薦機構(gòu)內(nèi)部審核1、上海股交中心審核2、股份登記托管3、掛牌交易上海股交中心、新三板制度體系項目新三板上海股交中心對象機構(gòu)、個人機構(gòu)、個人新增股東人數(shù)不超過35人不限程序盡職調(diào)查、審查盡職調(diào)查、審核新增股份鎖定期貨幣出資一年非貨幣出資兩年貨幣出資六個月非貨幣出資一年條件需要資金、創(chuàng)造利潤、定價合理4.定向增資上海股交中心、新三板制度體系項目新三板上海股交中心起買點3萬股及以上1萬股及以上交易方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交回轉(zhuǎn)T+2T+5漲跌幅限制無前一交易日價格±30%非交易過戶繼承、贈予、司法裁決特殊情況下的協(xié)議轉(zhuǎn)讓、繼承、贈予、司法裁決5.交易規(guī)那么上海股交中心、新三板制度體系種類新三板上海股交中心機構(gòu)注冊資本500萬元以上的法人機構(gòu)

不限實繳出資總額500萬元以上的合伙企業(yè)自然人證券類資產(chǎn)市值500萬元以上金融資產(chǎn)50萬元以上6.投資者上海股交中心、新三板制度體系項目新三板上海股交中心破產(chǎn)清算√√主板、創(chuàng)業(yè)板、境外上市√√其他股交中心掛牌×√自主退市×√7.終止交易上海股交中心、新三板制度體系否認式掛牌條件，符合以下條件之一不得掛牌：無固定的辦公場所無滿足企業(yè)正常運作的人員企業(yè)被撤消營業(yè)執(zhí)照存在重大違法違規(guī)行為或被國家相關(guān)部門予以嚴重處分企業(yè)的董事、監(jiān)事及高級管理人員存在?公司法?第一百四十七條所列屬的情況1.掛牌條件：股權(quán)報價系統(tǒng)〔Q板〕上海股交中心就材料完備性、合理性等進行形式審查掛牌完成完成申請審查企業(yè)：聘請推薦機構(gòu)推薦機構(gòu)：專項調(diào)查基本情況說明書申報材料2.掛牌程序股權(quán)報價系統(tǒng)〔Q板〕3.適合企業(yè)種子公司或初創(chuàng)企業(yè)非股份有限公司：有限責任公司、合伙企業(yè)、非公司類機構(gòu)……不能履行充分信息披露義務(wù)的公司企業(yè)條件達不到轉(zhuǎn)讓板標準的公司來不及改制或開展盡職調(diào)查工作的公司股權(quán)報價系統(tǒng)〔Q板〕4.在股權(quán)報價板〔Q板〕掛牌的好處費用低門檻低工作量小可以融資可以交