我國通用航空政策機遇分析-萬億級市場待掘

...wd......wd......wd...中國通用航空政策機遇分析：萬億級市場待掘一、試點先行，低空空域開放起步〔一〕我國低空空域管理改革逐步推進中投參謀在《2017-20xx年中國通用航空行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》中提到，低空空域的使用放開是通用航空開展的根基，我國低空空域開放缺乏長期以來是制約我國通航開展的政策痛點，也是目前空域管理改革的主要突破口。我國從2009年起開場逐步推進低空空域管理的改革，以改進現(xiàn)有空域管理體系，創(chuàng)造利于通用航空產(chǎn)業(yè)開展的法律法規(guī)生態(tài)環(huán)境。1、2009年10月空管委召開低空空域管理改革研討會，明確將適時開放低空飛行區(qū)，擬定于2020年完善各項法規(guī)。2、2010年《關(guān)于深化我國低空空域管理改革的意見》明確了我國低空空域管理改革的目標，在2015年進展試點推廣，2016-2020年進一步深化改革。3、2014年《低空空域使用管理規(guī)定〔試行〕》征求意見稿將真高1000米下低空空域進展了劃分，并據(jù)此在2014年后半年起進展了局部地區(qū)的低空空域管理試點改革。4、在2016年5月國務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于促進通用航空業(yè)開展的指導(dǎo)意見》中進一步強調(diào)了要科學(xué)推廣改革試點，擴大低空空域真高至3000米的目標。隨著政策的加碼，我國低空空域的開發(fā)在逐步推進，《關(guān)于促進通用航空業(yè)開展的指導(dǎo)意見》中首次提出擴大低空空域真高至3000米，將極大加快低空開發(fā)步伐。圖表我國低空空域管理改革政策逐步推進數(shù)據(jù)來源：中投參謀產(chǎn)業(yè)研究中心在《低空空域使用管理規(guī)定〔試行〕》征求意見稿中，規(guī)定將真高1000米以下空域劃分為低空空域，并將其進一步分類為管制空域、監(jiān)視空域、報告空域和目視飛行航線，依此作為我國低空空域管理改革的根基。在不同空域類別里，空管部門實施的監(jiān)視、管制措施和提供的飛行服務(wù)內(nèi)容不同。圖表我國低空空域分類數(shù)據(jù)來源：中投參謀產(chǎn)業(yè)研究中心在低空空域改革方面，我國先進展了“兩區(qū)一島〞〔沈陽、廣州飛行管制區(qū)，海南島〕試點改革，并于之后擴大為“兩大區(qū)，七小區(qū)〞〔沈陽、廣州管制區(qū)以及唐山、西安、青島、杭州、寧波、昆明、重慶管制區(qū)〕的改革試點?！爸楹?陽江-羅定〞的第一條低空目視飛行航線在14年底前完成首飛，在全國各試點引起了良好反響。中投參謀在《2017-20xx年中國通用航空行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》中提到，目前改革試點中共劃設(shè)122個管制區(qū)域，63個監(jiān)視區(qū)域，69個報告區(qū)域和12條目視飛行航線，在試點的低空空域中，由于不需要進展空域使用申請，因而整個審批流程大大簡化，僅需要1天左右。未來試點有望在全國范圍內(nèi)繼續(xù)推廣。圖表我國現(xiàn)行低空空域改革試點示意圖數(shù)據(jù)來源：中投參謀產(chǎn)業(yè)研究中心〔二〕低空空域改革將進一步深化今年5月，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于促進通用航空業(yè)開展的指導(dǎo)意見》〔后稱《意見》〕，對于擴大低空空域開放，提出三點重要方向。第一，科學(xué)規(guī)劃空域，及時總結(jié)推廣低空空域管理改革試點經(jīng)歷，實現(xiàn)真高3000米以下監(jiān)視空域和報告空域的無縫銜接。第二，優(yōu)化飛行服務(wù)，完善根基性航空情報資料體系，制定目視飛行航空圖，實時發(fā)布監(jiān)視空域和報告空域的航空氣象條件等動態(tài)情況。第三，提高審批效率，針對在不同低空分區(qū)的各類通航飛行，制定了不同的審批流程，盡可能縮短審批周期，提高運行效率。其中，最大的亮點為擴大低空空域至真高3000米。假設(shè)該開標落地，則意味著我國民用航空和私人航空使用真高3000米以下非管制空域可不經(jīng)軍方審批。以我國現(xiàn)行最低安全高度平均為500米計算，則真高3000米低空空域相比真高1000米低空空域，其可用飛行層的空間增加約為4倍，并且較高空域開放讓飛機起降時更加靈活。圖表真高3000米低空空域相比真高1000米飛行空間增加約4倍數(shù)據(jù)來源：中投參謀產(chǎn)業(yè)研究中心真高3000米下的低空空域開放才能為通航飛行帶來最基本空間，而目前低空空域開放進度略低于預(yù)期，現(xiàn)有的空域管理政策還缺乏以支持通航的高速增長。隨著《意見》中關(guān)于低空改革的頂層設(shè)計推出，我們認為關(guān)于低空改革的節(jié)奏將會加快，涉及低空空域管理改革的兩大政策文件《低空空域劃設(shè)規(guī)定》和《低空空域管理使用規(guī)定》的正式稿有望在較短時間內(nèi)推出。屆時，我國低空空域管理體系將更為明晰，有望改善現(xiàn)有空域供給缺乏的現(xiàn)狀，讓通航飛行有更好的生存開展空間。二、政策推動，開展有望提速〔一〕政策加碼，釋放積極信號民航局在2009年和2015年先后出臺了《關(guān)于加快通用航空開展的措施》和《關(guān)于促進通航加快開展的假設(shè)干意見》用于指導(dǎo)通航開展。今年5月國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于促進通用航空業(yè)開展的指導(dǎo)意見》〔后稱《意見》〕無疑是對通用航空產(chǎn)業(yè)開展的最重磅加碼，對通用航空產(chǎn)業(yè)的開展提出了規(guī)劃和目標。1、首次提出“通用航空業(yè)〞的概念，明確指出通用航空業(yè)是“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)〞，拔高了通用航空產(chǎn)業(yè)的定位。2、出臺頂層設(shè)計，強調(diào)從市場培育、機場建設(shè)、制造產(chǎn)業(yè)升級三個方面推進通用航空業(yè)的開展。3、提出了開展的目標：到2020年，建成500個以上通用機場，基本實現(xiàn)地級以上城市擁有通用機場或兼顧通用航空服務(wù)的運輸機場；通用航空器到達5000架以上，提高自主化率；年飛行量200萬小時以上。此次《意見》中可看出國家已充分認識到通用航空在我國產(chǎn)業(yè)構(gòu)造、消費構(gòu)造升級的重要地位，其中關(guān)于通用航空業(yè)的開展指標，對我國通用航空產(chǎn)業(yè)體量帶來了極大的需求，將對我國通用航空產(chǎn)業(yè)鏈條各個環(huán)節(jié)的產(chǎn)生強勁推動。預(yù)計到2020年，我國通用航空產(chǎn)業(yè)體量相比2015年增加超過一倍，其中飛行時間增加172.1%，機隊規(guī)模擴大127.7%，通用機場數(shù)量擴增61.8%，私人飛行駕照數(shù)量增加222.5%。圖表“十三五〞規(guī)劃期間我國通用航空預(yù)計產(chǎn)業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)來源：中投參謀產(chǎn)業(yè)研究中心〔二〕政策助力有望破除開展困局通航開展離不開政策支持。根據(jù)世界上通用航空興旺的國家的開展經(jīng)歷，政策支持以及需求增長帶來的驅(qū)動力是通用航空產(chǎn)業(yè)開展做大的重要因素。參考美國的例子，美國通用航空的開展主要經(jīng)歷的三個階段。在第一階段，由于政策對于機場建設(shè)的補貼支持以及民用空域的擴大，通航飛行時間、通用機場和航空器保有量規(guī)模迅速上升，開展迅速；第二階段，由于市場規(guī)模接近飽造成的競爭加劇，同時加州最高法院《嚴格責任條例》加大了制造商擔責，限制了企業(yè)利益，使得美國通航經(jīng)歷了一段衰退回落的時期。第三階段，《航空復(fù)興法》的發(fā)布和相關(guān)的協(xié)會在航空管理協(xié)同作用，促進了通用航空的走向成熟。美國通航的興起、開展與衰退調(diào)整都很明顯受到了政策的影響。圖表美國通航的開展分三個階段數(shù)據(jù)來源：中投參謀產(chǎn)業(yè)研究中心我國通用航空開展較為緩慢，且在較長一段時間以來處于困局之中，主要源于政策規(guī)劃不明晰，導(dǎo)致開展的各個環(huán)節(jié)互相掣肘制約，進入了惡性循環(huán)。在管理體系不明晰的背景下，空域資源使用效率低下，機場建設(shè)缺乏財政支持而失去投資性，飛行員儲藏缺乏等因素導(dǎo)致了我國通用航空運營空間較小，而通用航空作業(yè)體量缺乏又反過來制約了航空器制造、根基設(shè)施建設(shè)等環(huán)節(jié)的投資回報能力。綜合來看，只有政府牽頭才能破除這種困境。圖表我國通用航空開展困局是全方位數(shù)據(jù)來源：中投參謀產(chǎn)業(yè)研究中心在2016年5月份的《意見》出爐后，通用航空被單列為一個行業(yè)，并且定位為“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)〞作為我國消費和產(chǎn)業(yè)構(gòu)造升級的新增長點。目前來看，在政策加持下，我國通航不同層面有望突破。1、低空空域逐步開放，民用航空將獲得更多空域資源2、飛行審批化繁就簡，航空飛行與空域利用更加高效3、機場建設(shè)預(yù)期強，機場和配套根基設(shè)施建設(shè)的財政支持4、機隊規(guī)模擴大，通航運營有了開展根基5、民用航空法律法規(guī)體系有望進一步完善目前看來，我國政策層面對于通航開展充滿積極的信號，但現(xiàn)有的政策推動進度還有缺乏。未來需要更多落實到實際操作和細節(jié)的政策進一步出臺落地，將通航開展局面扭轉(zhuǎn)為良性的正向傳導(dǎo)。在經(jīng)過初步的開展后，通用航空產(chǎn)業(yè)的高附加值將得以表達，有望吸引更多民營資本進入通航產(chǎn)業(yè)鏈中，助力通用航空產(chǎn)業(yè)日臻成熟。通用航空處于良好開展時點。從需求上看我國通航也處于較好的開展時期?？紤]人均GDP值，我國2015年人均GDP值為49551元人民幣。由空客公司《全球市場預(yù)測〔2013-2032〕》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，人均GDP值與人均單年航空出行次數(shù)呈明顯正相關(guān)。目前我國人均航空出行約為0.26次/年，到2020該數(shù)據(jù)有望突破0.4次/年，大量出行需求的增加將對通用航空運輸中公務(wù)出行和私人出行的運營帶來動力。城市化率指標能一定程度上表達出通航開展的規(guī)律，城市人口的增多也能加大人均出行的需求比例，城市化的開展也能為通航根基設(shè)施建設(shè)帶來有利條件。參考美國和巴西通用航空開展歷程，兩個國家通航第一次快速開展時期中，城市化率均是在65%以上。我國的城市化率于2014年突破了55%，在2020年前后預(yù)計接近65%，具備了通用航空業(yè)快速開展的條件。圖表2015年我國人均GDP近50000元人民幣數(shù)據(jù)來源：中投參謀產(chǎn)業(yè)研究中心圖表從城市化率看我國通航有望在2020年前興起數(shù)據(jù)來源：中投參謀產(chǎn)業(yè)研究中心三、朝陽產(chǎn)業(yè)，蘊含萬億級市場截止2020年預(yù)計我國通航市場規(guī)模為2810億元。根據(jù)“十三五〞規(guī)劃的開展目標，可對我國通用航空市場規(guī)模進展測算。對于通用航空器市場規(guī)模，按我國2014年通用航空器類別進展測算。2014年我國通航飛行器分為四大類，即活塞飛機、渦輪螺旋槳飛機、噴氣公務(wù)機和直升機，四類飛行器各自比重為39.1%、18.8%、12.5%和26.7%，各自單價約分別為300萬元、2500萬元、1.2億元和2000萬元。按市場上飛行器類別的比重計算出平均單價約為2500萬元。假定到2020年我國航空器構(gòu)造不產(chǎn)生大的變化，則通用航空器市場規(guī)模約為1250億元，增量規(guī)模750億元。圖表2014年我國通用飛機分布數(shù)據(jù)來源：中投參謀產(chǎn)業(yè)研究中心地方級和根基級通用機場建設(shè)成本約為7000萬元，國家級和區(qū)域級機場的造價在10億元上下。測算假設(shè)單個機場建設(shè)成本平均1億元，則機場建設(shè)的市場規(guī)模為500億元，增量規(guī)模為300億元。飛行人員培養(yǎng)按每架通航飛行器配備兩名飛行員，則需要私照人數(shù)10000人，人均培訓(xùn)成本按現(xiàn)有的60萬元計算，飛行人員培養(yǎng)的規(guī)模為60億元，增量42億元。根據(jù)美國的經(jīng)歷，運營、維保與租賃等環(huán)節(jié)的規(guī)模，與制造業(yè)規(guī)模的比例約為1.6:1，由于我國通航產(chǎn)業(yè)處于開展初期，運營環(huán)節(jié)的興起會相對滯后，我們按0.8:1的比例測算，相關(guān)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)規(guī)模約為1000億元。各個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)合計得到2020年我國通航產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計為2810億元，相比2015年增量為1692億元，2015-2020年年均復(fù)合增速有望超過20%。圖表預(yù)計到2020年我國通航核心產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)市場規(guī)模超過2000億元數(shù)據(jù)來源：中投參謀產(chǎn)業(yè)研究中心通航產(chǎn)業(yè)潛在市場超萬億。在2020年后，隨著通航規(guī)模的初步建設(shè)、法律法規(guī)與管理體系逐步完善，我國通用航空產(chǎn)業(yè)有望邁入新的快速開展階段，屆時我國通用航空產(chǎn)業(yè)的潛在市場將得到極大的開發(fā)。目前國際平均的通用航空器保有量為0.5架/萬人〔我國2014年為0.015架/萬人〕，考慮我國人口根基較大，假設(shè)航空器保有量能到達0.15架/萬人，則我國潛在的通用航空器需求總量2.1萬架。公務(wù)與私人出行是最具潛力的方向，因而未來我國高端商務(wù)噴氣機與私人飛機的市場將會逐漸放量，整體航空器分類的構(gòu)造將向高端機型傾斜。預(yù)計未來我國通航飛行器的平均成本為2500萬元/架，由此計算出我國航空器制造的潛在市場為5250億元。飛行人員需求量則為4.2萬人次，對應(yīng)飛行培訓(xùn)的規(guī)模為252億元。機場建設(shè)方面，前民航局局長李家祥曾提出全中國2800個縣實現(xiàn)通用機場“縣縣通〞的設(shè)想，實際通用機場的建設(shè)難以做到這么高的布局密度。我們預(yù)計我國潛在通用機場建設(shè)規(guī)模為2000個，其中以根基級通用機場為主，平均單個機場造價為1億元，由此計算出我國通用機場的潛在市場為2000億元。運營、維修保障及租賃等環(huán)節(jié)，隨著通航開展的成熟，其規(guī)模與制造業(yè)規(guī)模比例將逐漸提高，我們預(yù)計為1.2:1，則運維環(huán)節(jié)的潛在市場規(guī)模約6300億元。圖表我國通用航空產(chǎn)業(yè)潛在