2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫有完整答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、根據(jù)以下材料，回答題

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C

2、（）不是每個交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競價

C.結算

D.交割

【答案】：D

3、以3%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的實際年收益率為

（）%o（結果保留兩位小數(shù)）

A.2.91

B.3.09

C.3.30

D.3.00

【答案】：B

4、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為（）。

A.最后交易日后第一個交易日

B.最后交易日后第三個交易日

C.最后交易日后第五個交易日

D.最后交易日后第七個交易日

【答案】：B

5、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調整至合

約價值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

【答案】：B

6、看跌期權賣方的收益（）。

A.最大為收到的權利金

B.最大等于期權合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權利金

【答案】：A

7、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預

期標的物價格上漲時，其操作方式應為（）。

A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權,同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權

B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權,同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權

C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權,同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權

D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權,同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權

【答案】：B

8、在主要的下降趨勢線的下側（）期貨合約，不失為有效的時機

抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉

【答案】：A

9、期貨技術分析假設的核心觀點是（）。

A.歷史會重演

B.價格呈趨勢變動

C.市場行為反映一切信息

D.收盤價是最重要的價格

【答案】：B

10、根據(jù)以下材料，回答題

A.基差走弱200元/II屯，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸

B.與電纜廠實物交收價格為46500元/噸

C.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元/噸

D.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元/噸

【答案】：C

11、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買

入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，

（）的國債就是最便宜可交割國債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購利率最低

D.隱含回購利率最高

【答案】：D

12、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與

金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金

【答案】：B

13、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權，當標

的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.內涵

D.外涵

【答案】：B

14、短期利率期貨的期限的是（）以下。

A.6個月

B.1年

C.3年

D.2年

【答案】：B

15、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價的

（）O

A.±5%

B.±10%

C.±15%

D.±20%

【答案】：B

16、我國期貨合約的開盤價是在開市前（）分鐘內經(jīng)集合競價產(chǎn)生

的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交

價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】：C

17、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權

【答案】：C

18、關于股票價格指數(shù)期權的說法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入

確定數(shù)量股指的權利

C.投資比股指期貨投資風險小

D.只有到期才能行權

【答案】：A

19、我國期貨交易所的會員資格審查機構是（）。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會地方派出機構

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A

20、期貨交易的信用風險比遠期交易的信用風險（）。

A.相等

B.無法比較

C.大

D.小

【答案】：D

21、期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地

點交割一定數(shù)量和質量標的物的標準化合約。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.中國證監(jiān)會

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A

22、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/

噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期

轉現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價

比平倉價低30元/噸。期轉現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為元/

噸，乙實際銷售菜粕價格為元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050；2280

C.2230；2230

D.2070；2270

【答案】：D

23、某股票當前價格為88.75港元，其看跌期權A的執(zhí)行價格為

110.00港元，權利金為21.50港元，另一股票當前價格為63.95港元,

其看跌期權8的執(zhí)行價格和權利金分別為67.50港元和4.85港元，比

較A、B的時間價值（）。

A.A小于

B.A等于B

C.A大于B

D.條件不足，不能確定

【答案】：A

24、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強

【答案】：B

25、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結算價X轉換因子-應計利息

B.期貨交割結算價又轉換因子+應計利息

C.期貨交割結算價/轉換因子+應計利息

D.期貨交割結算價X轉換因子

【答案】：B

26、期貨從業(yè)人員受到期貨公司處分，期貨公司應當在作出處分決定

之日起（）個工作日內向中國期貨業(yè)協(xié)會報告。

A.5

B.10

C.20

D.30

【答案】：B

27、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權轉移的。

A.簽訂轉讓合同

B.商品送抵指定倉庫

C.標準倉單的交收

D.驗貨合格

【答案】：C

28、在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格

【答案】：C

29、期轉現(xiàn)交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發(fā)布期轉現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：D

30、期貨交易的對象是（）。

A.實物商品

B.金融產(chǎn)品

c.標準化期貨合約

D.以上都對

【答案】：C

31、滬深300股指期權仿真交易合約每日價格最大波動限制是（）。

A.上一個交易日滬深300滬指期貨結算價的12%

B.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的10%

C.上一個交易日滬深300股指期貨結算價的10%

D.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的12%

【答案】：B

32、當人們的收人提高時，期貨的需求曲線向（）移動。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B

33、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個市場均贏利

B.兩個市場均虧損

C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵

D.兩個市場盈虧完全相抵

【答案】：C

34、假設某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一

手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票

指數(shù)期權結算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。（不計交易

費用）

A.5點

B.-15點

C.-5點

D10點

【答案】：C

35、股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期變動的關系是（）。

A.股票價格指數(shù)先于經(jīng)濟周期的變動而變動

B.股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期同步變動

C.股票價格指數(shù)落后于經(jīng)濟周期的變動

D.股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期變動無關

【答案】：A

36、期貨交易所會員每天應及時獲取期貨交易所提供的結算數(shù)據(jù)，做

好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應至少保存（），但對有關

期貨交易有爭議的，應當保存至該爭議消除時為止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年

【答案】：B

37、（）是指交易者根據(jù)不同市場、期限或幣種間的理論性價差的

異常波動，同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，以期價差朝有

利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。

A.外匯現(xiàn)貨套利交易

B.外匯期權套利交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯無價差套利交易

【答案】：C

38、1975年10月，芝加哥期貨交易所（C、B、0T）上市（）期貨

合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。

A.歐洲美元

B.美國政府30年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】：C

39、標的資產(chǎn)支付收益對期權價格的影響，主要是指（）對股票期

權和股票價格指數(shù)期權價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格

【答案】：C

40、反向大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆和豆粕期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約

【答案】：C

41、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套

期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關注。

A.基差風險.流動性風險和展期風險

B.現(xiàn)貨價格風險.期貨價格風險.基差風險

C.基差風險.成交量風險.持倉量風險

D.期貨價格風險.成交量風險.流動性風險

【答案】：A

42、如果基差為正且數(shù)值越來越小，則這種市場變化稱為（）。

A.基差走強

B.基差走弱

C.基差上升

D.基差下跌

【答案】：B

43、基本面分析法的經(jīng)濟學理論基礎是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論

【答案】：A

44、3月5日，5月和7月優(yōu)質強筋小麥期貨合約價格分別為2090元

/噸和2190元/噸，交易者預期近期價差將縮小，下列選項中最可能

獲利的是（）。

A.買入5月合約同時賣出7月合約

B.賣出5月合約同時賣出7月合約

C.賣出5月合約同時買入7月合約

D.買入5月合約同時買入7月合約

【答案】：A

45、下列關于期貨投機的作用的說法中，不正確的是（）。

A.規(guī)避價格風險

B.促進價格發(fā)現(xiàn)

C.減緩價格波動

D.提高市場流動性

【答案】：A

46、某股票當前價格為63.95港元，以該股票為標的的期權中內涵價

值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權

【答案】：C

47、某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元/股，投資

者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風險，該投資者以2港元/股的價格買入執(zhí)

行價格為52港元/股的看跌期權。則該期權標的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格為

（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續(xù)費）

A.42港元/股

B.43港元/股

C.48港元/股

D.55港元/股

【答案】：D

48、股票組合的B系數(shù)比單個股票的B系數(shù)可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不對

【答案】：A

49、滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時間是（）

A.9：00?ll：30,13:00^15:15

B.9：15-11：30,13：00?15：00,

C.9：30?11：30,13：00?15：00

D.9：15?11：30,13：00?15：15

【答案】：B

50、某玉米看跌期權的執(zhí)行價格為2340元/噸，而此時玉米標的物價

格為2330元/噸，則該看跌期權的內涵價值（）。

A.為正值

B.為負值

C.等于零

D.可能為正值，也可能為負值

【答案】：A

51、（）簡稱LME,目前是世界上最大和最有影響力的有色金屬期

貨交易中心。

A.上海期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.紐約商品交易所

D.倫敦金屬交易所

【答案】：D

52、假設市場利率為6%,大豆價格為2000元/噸，每日倉儲費為

0.8元/噸，保險費為每月10元/噸，則每月持倉費是（）元/

噸。（每月按30日計）

A.10

B.24

C.34

D.44

【答案】：D

53、芝加哥商業(yè)交易所一面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當

成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%

【答案】：B

54、下列會導致持倉量減少的情況是（）。

A.買方多頭開倉，賣方多頭平倉

B.買方空頭平倉，賣方多頭平倉

C.買方多頭開倉，賣方空頭開倉

D.買方空頭平倉，賣方空頭開倉

【答案】：B

55、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內股票分紅紅利

【答案】：C

56、下列關于交易所推出的AU1212,說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約

【答案】：D

57、在直接標價法下，如果人民幣升值，則美元兌人民幣（）。

A.增加或減少無法確定

B.不變

C.減少

D.增加

【答案】：C

58、期貨交易有（）和到期交割兩種履約方式。

A.背書轉讓

B.對沖平倉

C.貨幣交割

D.強制平倉

【答案】：B

59、（）最早開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，是首家以股票指數(shù)

為期貨交易對象的交易所。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.美國堪薩斯期貨交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.倫敦國際金融期貨交易所

【答案】：B

60、股指期貨價格波動和利率期貨相比（）。

A.更大

B.相等

C.更小

D.不確定

【答案】：A

61、下列關于套利的說法，正確的是（）。

A.考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)

B.考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的

上界

C.當實際的期指高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

D.當實際的期指低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

【答案】：C

62、技術分析法認為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析

即可預測價格的未來走勢。

A.市場交易行為

B.市場和消費

C.供給和需求

D.進口和出口

【答案】：A

63、某交易者在4月份以4.97元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)

行價格為’80.00元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73元/股的價

格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.50元/股的該股票看漲期權

（合約單位為100股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90.00

元/股，該交易者可能的收益為（）元。

A.580

B.500

C.426

D.80

【答案】：C

64、理論上，蝶式套利與普通跨期套利相比（）。

A.風險較小，利潤較大

B.風險較小，利潤較小

C.風險較大，利潤較大

D.風險較大，利潤較小

【答案】：B

65、道氏理論認為，趨勢的（）是確定投資的關鍵。

A.起點

B.終點

C.反轉點

D.黃金分割點

【答案】：C

66、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A.標的物價格上漲且大幅波動

B.標的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標的物價格下跌且大幅波動

D.標的物市場處于牛市且波幅收窄

【答案】：B

67、看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向期權賣方（）

一定數(shù)量的標的物。

A.賣出

B.先買入后賣出

C.買入

D.先賣出后買入

【答案】：A

68、假設買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合

約，該股票組合的市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000

港元現(xiàn)金紅利，此時市場利率為6%,則該遠期合約的理論價格為（）

萬港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125

【答案】：C

69、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的

保證金占用額為22.5萬元，當日保證金占用額為16.5萬元，當日平

倉盈虧為5萬元，當日持倉盈虧為-2萬元，當日出金為20萬元。該投

資者當日可用資金余額為（）萬元。（不計手續(xù)費等費用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5

【答案】：C

70、現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約

價格時，這種市場狀態(tài)稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.前向市場

D.后向市場

【答案】：B

71、一般來說，期權的執(zhí)行價格與期權合約標的資產(chǎn)價格的差額越大,

其時間價值（）。

A.越大

B.越小

C.不變

D.不確定

【答案】：B

72、下列不屬于跨期套利的形式的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品種套利

【答案】：D

73、一般來說，當期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉

時，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。

A.客戶

B.期貨公司和客戶共同

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：A

74、外匯期貨市場（）的操作實質上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)”鎖定匯

價”，減少或消除其受匯價上下波動的影響。

A.套期保值

B.投機

C.套利

D.遠期

【答案】：A

75、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買入看跌期權規(guī)避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

C.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格下跌，可買進看跌期權

【答案】：D

76、關于期權交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需繳納權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金

【答案】：B

77、若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點和

3300點，則無效的申報指令是（）。

A.以2700點限價指令買入開倉1手IF1701合約

B.以3000點限價指令買入開倉1手IF1701合約

C.以3300點限價指令賣出開倉1手IF1701合約

D.以上都對

【答案】：C

78、假設其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格

（）O

A.將保持不變

B.將趨于下跌

C.趨勢不確定

D.將趨于上漲

【答案】：D

79、下列關于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.以營利為目的

B.會員大會是交易所的權力機構

C.是公司制期貨交易所

D.交易品種都是農(nóng)產(chǎn)品期貨

【答案】：B

80、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現(xiàn)貨市場

上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態(tài)為反向市場

C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用

D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應可能較為充足

【答案】：B

81、9月1日，滬深300指數(shù)為5200點，12月到期的滬深300指數(shù)期

貨合約為5400點，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為3.24億元,

與滬深300指數(shù)的（3系數(shù)為0.9,該基金經(jīng)理擔心股票市場下跌，賣

出12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為其股票組合進行保值。該基金

應賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點

300元。

A.180

B.222

C.200

D.202

【答案】：A

82、關于場內期權到期日的說法，正確的是（）。

A.到期日是指期權買方能夠行使權利的最后日期

B.到期日是指期權能夠在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日

D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定

【答案】：A

83、反向大豆提油套利的做法是0。

A.購買大豆期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約

【答案】：C

84、若國債期貨到期交割結算價為100元，某可交割國債的轉換因子

為0.9980,應計利息為1元，其發(fā)票價格為（）元。

A.99.20

B.101.20

C.98.80

D.100.80

【答案】：D

85、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期

貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期

貨合約為其保值

D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標的資產(chǎn)往往不一致

【答案】：D

86、國債期貨理論價格的計算公式為0。

A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入

C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入

D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入

【答案】：A

87、在進行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨

商品的相互替代性越強，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差

【答案】：C

88、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負責

【答案】：A

89、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5

手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月

5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格

分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場牛市套利

D.正向市場熊市套利

【答案】：C

90、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入

10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-

60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A

91、假設某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一

手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票

指數(shù)期權結算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。（不計交易

費用）

A.5點

B.-15點

C.-5點

D10點

【答案】：C

92、1月28日，某交易者進行套利交易，同時賣出5手3月某期貨合

約，買入10手5月該期貨合約，賣出5手7月該期貨合約；成交價格

分別為5740元/噸、5760元/噸和5790元/噸。2月1日對沖平倉時的

成交價格分別為5730元/噸、5770元/噸和5800元/噸。該交易者

（）元。（每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.虧損1000

B.盈利1000

C.盈利2000

D.虧損2000

【答案】：B

93、賣出套期保值是為了（）。

A.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

B.獲得期貨價格上漲的收益

C.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

D.規(guī)避期貨價格上漲的風險

【答案】：C

94、對于套期保值，下列說法正確的是（）。

A.計劃買入國債，擔心未來利率上漲，可考慮賣出套期保值

B.持有國債，擔心未來利率上漲，可考慮買入套期保值

C.計劃買入國債，擔心未來利率下跌，可考慮買入套期保值

D.持有國債，擔心未來利率下跌，可考慮賣出套期保值

【答案】：C

95、下列期權中，時間價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權價格為3,標的資產(chǎn)價格為23

B.行權價為15的看跌期權價格為2,標的資產(chǎn)價格為14

C.行權價為12的看漲期權價格為2,標的資產(chǎn)價格為13.5

D.行權價為7的看跌期權價格為2,標的資產(chǎn)價格為8

【答案】：A

96、我國期貨公司須建立以（）為核心的風險監(jiān)控體系。

A.凈資本

B.負債率

C.凈資產(chǎn)

D,資產(chǎn)負債比

【答案】：A

97、期貨公司成立后無正當理由超過（）個月未開始營業(yè)，或者開

業(yè)后無正當理由停業(yè)連續(xù)（）個月以上的，國務院期貨監(jiān)督管理機

構應當依法辦理期貨業(yè)務許可證注銷手續(xù)。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6

【答案】：B

98、采用滾動交割和集中交割相結合的是（）。

A.棕桐油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯

【答案】：C

99、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米

期貨合約上建倉10手，當時的基差為-20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元/噸

（不計手續(xù)費等費用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】：C

100、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個月期歐洲美

元期貨，當成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%

【答案】：B

101、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易

【答案】：A

102、某美國交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機會。

2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為

1.3606,同時賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價格為

1.3466。5月10日，該交易者分別以1.3596歐元/美元和1.3416

歐元/美元的價格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中（）

美元。（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）

A.盈利50000

B.虧損50000

C.盈利30000

D,虧損30000

【答案】：A

103、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元/噸，乙為

賣方，開倉價格為3200元/噸，大豆期貨交割成本為80元/噸，甲

乙進行期轉現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，當交收大豆

價格為（）元/噸時，期轉現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費

等費用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D

104、在到期日之前，虛值期權（）。

A.只有內在價值

B.只有時間價值

C.同時具有內在價值和時間價值

D.內在價值和時間價值都沒有

【答案】：B

105、下列關于期權內涵價值的說法，正確的是（）。

A.看跌期權的實值程度越深，期權的內涵價值越小

B.平值期權的內涵價值最大

C.看漲期權的實值程度越深，期權的內涵價值越大

D.看跌期權的虛值程度越深，期權的內涵價值越大

【答案】：C

106、當一種期權處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內

涵價值的可能性（），使它減少內涵價值的可能性0。

A.極小；極小

B.極大；極大

C.極?。粯O大

D.極大；極小

【答案】：C

107、能夠將市場價格風險轉移給（）是期貨市場套期保值功能的

實質。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者

【答案】：D

108、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元，購買ABC三種股票,

各花費100萬美元，三只股票與S&P500的貝塔系數(shù)分別為0.9、1.5、

2.Io此時的S&P500現(xiàn)指為1430點。因擔心股票下跌造成損失，公司

決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點，合

約乘數(shù)為250美元，公司需要賣出（）張合約才能達到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16

【答案】：C

109、關于日歷價差期權，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲

期權構建

B.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌

期權構建

C.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌

期權構建

D.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲

期權構建

【答案】：D

110、以下關于互換的說法不正確的是（）。

A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對一的，交易者無須關心交易對手

是誰、信用如何

B.互換交易是非標準化合同

C.互換交易可以在銀行間市場或者柜臺市場的交易商之間進行

D.互換交易主要通過人工詢價的方式撮合成交

【答案】：A

111,在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

【答案】：A

112、某投資者在上海期貨交易所賣出期銅（陰極銅）10手（每手5

噸），成交價為37500元/噸，當日結算價為37400元/噸，則該投資

者的當日盈虧為（）。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元

【答案】：A

113、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的

()O

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定

【答案】：B

114、以下各項中關于期貨交易所的表述正確的是()。

A.期貨交易所是專門進行非標準化期貨合約買賣的場所

B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理

C.期貨交易所不以其全部財產(chǎn)承擔民事責任

D.期貨交易所參與期貨價格的形成

【答案】：B

115、期貨合約中設置最小變動價位的目的是()。

A.保證市場運營的穩(wěn)定性

B.保證市場有適度的流動性

C.降低市場管理的風險性

D.保證市場技術的穩(wěn)定性

【答案】：B

116、關于我國三家商品期貨交易所結算制度的說法，正確的是

()O

A.交易所會員既是交易會員也是結算會員

B.區(qū)分結算會員與非結算會員

C.設立獨立的結算機構

D.期貨交易所直接對所有客戶進行結算

【答案】：A

117、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸,

前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則

此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B

118、某交易者以9520元/噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以

9590元/噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時,

將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元/噸,7月9620元/噸

B.5月9550元/噸,7月9600元/噸

C5月9570元/噸,7月9560元/噸

D.5月9580元/噸,7月9610元/噸

【答案】：C

119、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。

A.現(xiàn)貨期權

B.期貨期權

C.看漲期權

D.看跌期權

【答案】：C

120、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行

價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出

一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥

期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。

（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A

121、下列（）不是期貨和期權的共同點。

A.均是場內交易的標準化合約

B.均可以進行雙向操作

C.均通過結算所統(tǒng)一結算

D.均采用同樣的了結方式

【答案】：D

122、4月2日，某外匯交易商預測瑞士法郎將進入牛市，于是在1瑞

士法郎=1.0118美元的價位買入4手4月期瑞士法郎期貨合約。4月10

日，該投機者在1瑞士法郎=1.0223美元的價位賣出4手4月期瑞士法

郎期貨合約平倉，則該投資者從瑞士法郎期貨的多頭投機交易中盈虧

情況為（）。（每手合約價值為62500美元，不計手續(xù)費）

A.虧損2625美元

B.盈利2625美元

C.虧損6600瑞士法郎

D.盈利6600瑞士法郎

【答案】：B

123、？交易者發(fā)現(xiàn)當年3月份的歐元/美元期貨價格為1.1138,6月

份的歐元/美元期貨價格為1.1226,二者價差為88個點。交易者估計

歐元/美元匯率將上漲，同時3月份和6月份的合約價差將會縮小，

所以交易者買入10手3月份的歐元/美元期貨合約，同時賣出10手6

月份的歐元/美元期貨合約。這屬于（）。

A.跨市場套利

B.蝶式套利

C.熊市套利

D.牛市套利

【答案】：D

124、（）是指由內部工作流程、風險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和

交易系統(tǒng)問題導致交易過程中發(fā)生損失的風險。

A.資金鏈風險

B.套期保值的操作風險

C.現(xiàn)金流風險

D.流動性風險

【答案】：B

125、”風險對沖過的基金”是指（）。

A.風險基金

B.對沖基金

C.商品投資基金

D.社會公益基金

【答案】：B

126、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價

（）O

A.有效，但交易價格應該調整至漲跌幅以內

B.無效，不能成交

C.無效，但可申請轉移至下一個交易日

D.有效，但可自動轉移至下一個交易日

【答案】：B

127、下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會

【答案】：B

128、滬深300股指期貨當日結算價是（）。

A.當天的收盤價

B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值

C,收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值

D.期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權平均價

【答案】：D

129、在中國境內，參與金融期貨與股票期權交易前需要進行綜合評估

的是（）。

A.基金管理公司

B.商業(yè)銀行

C.個人投資者

D.信托公司

【答案】：C

130、套期保值是通過建立（）機制，以規(guī)避價格風險的一種交易

方式。

A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場

B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵

C.以小博大的杠桿

D.買空賣空的雙向交易

【答案】：B

131、下列關于場內期權和場外期權的說法，正確的是（）

A.場外期權被稱為現(xiàn)貨期權

B.場內期權被稱為期貨期權

C.場外期權合約可以是非標準化合約

D.場外期權比場內期權流動性風險小

【答案】：C

132、下列關于大戶報告制度的說法正確的是（）。

A.交易所會員或客戶所有合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會

員或客戶應向交易所報告

B.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時,

會員或客戶應向中國證監(jiān)會報告

C.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時,

會員或客戶應向交易所報告

D.交易所會員或客戶所有品種持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會

員或客戶應向交易所報告

【答案】：C

133、期貨投機具有（）的特征。

A.低風險、低收益

B.低風險、高收益

C.高風險、低收益

D.高風險、高收益

【答案】：D

134、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。

A.8%

B.5%

C.10%

D.12%

【答案】：A

135、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套

獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理

論內容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線

【答案】：C

136、在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為2400元/噸，乙為賣

方，建倉價格為2600元/噸，小麥搬運.儲存.利息等交割成本為60

元/噸，雙方商定的平倉價為2540元/噸，商定的交收小麥價格比平

倉價低40元/噸，即2500元/噸，期貨轉現(xiàn)貨后節(jié)約費用總和

是元/噸，甲方節(jié)約元/噸，乙方

節(jié)約元/噸。（）

A.60；40；20

B.40；30；60

C.60；20；40

D.20；40；60

【答案】：A

137、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是

（）O

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制

【答案】：C

138、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：B

139、某投資者在國內市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合

約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只

有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025

【答案】：A

140、在我國.大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100%大豆=18%豆

油+（）豆粕+3.5%損耗”的關系。

A.30%

B.50%

C.78.5%

D.80%

【答案】：C

141、債券的修正久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率

之間的關系，正確的是（）。

A.票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的

債券，到期收益率較低的債券.修正久期較小

B.票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的

債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大

C.票面利率相同，到期收益率相同，付息頻率相同，剩余期限不同的

債券，剩余期限長的債券。修正久期較小

D.票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息頻率不同的

債券，付息頻率較低的債券，修正久期較大

【答案】：B

142、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權合約，執(zhí)行價格為

2000點，合約到期之前該期權合約賣方以180的價格對該期權合約進

行了對沖平倉，則該期權合約賣方的盈虧狀況為（）。

A.-20點

B.20點

C.2000點

D.1800點

【答案】：B

143、利用（）可以規(guī)避由匯率波動所引起的匯率風險。

A,利率期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.金屬期貨

【答案】：B

144、（）是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.商品期貨

D.股指期貨

【答案】：A

145、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】：B

146、點價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣

現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。

A.現(xiàn)貨價格

B.期貨價格

C.期權價格

D.遠期價格

【答案】：B

147、假設淀粉每個月的持倉成本為30?40元/噸，交易成本5元/噸,

某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與

現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C大于35元/噸，小于45元/噸

D小于35元/噸

【答案】：C

148、（）交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生及其市場形

成奠定了基礎。

A.現(xiàn)貨市場

B.證券市場

C.遠期現(xiàn)貨市場

D.股票市場

【答案】：C

149、建倉時，投機者應在（）。

A.市場一出現(xiàn)上漲時，就賣出期貨合約

B.市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才適宜買入期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買入期貨合約

【答案】：B

150、點價交易從本質上看是一種為（）定價的方式。

A.期貨貿易

B.遠期交易

c.現(xiàn)貨貿易

D.升貼水貿易

【答案】：C

151、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對

()進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率

【答案】：A

152、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬

元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其

后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/

噸，結算價為23210元/噸(銅期貨合約每手為5噸)。銅期貨合約的

最低保證金為其合約價值的5樂當天結算后投資者的可用資金余額為

()元(不含手續(xù)費、稅金等費用)。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

153、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對

()進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率

【答案】：A

154、艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括___個小浪，前____

浪為主升(跌)浪，后浪為調整浪。()?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3

【答案】：B

155、某交易者以2140元/噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將

損失額限制在40元/噸以內，于是下達了止損指令，設定的價格應為

()元/噸。(不計手續(xù)費等費用)

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180

【答案】：A

156、關于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月歐洲美元期貨，下列表述正確

的是()。

A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性

B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高

C.3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元國債期貨

D.采用實物交割方式

【答案】：A

157、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手

（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨

公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】：A

158、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CB0T

B.CME

C.KCBT

D.1ME

【答案】：C

159、目前，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：C

160、根據(jù)套利者對相關合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨

價差套利可分為（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.買入套利和賣出套利

D.價差套利和期限套利

【答案】：C

161、3月中旬，某大豆購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當時

該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸大豆。

該大豆購銷企業(yè)，為了避免兩個月后履行購銷合同采購大豆的成本上

升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手（10噸/手），成交

價為4350元/噸。至5月中旬，大豆現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期

貨價格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購大豆交貨，與此同

時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆

的基差分別是（）元/噸。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630

【答案】：B

162、我國大連商品交易所期貨合約交易時間是（）。

A.交易日的930-1130,1330-1500

B.交易日的900?1130,1330~1500

C.交易日的900?1130,1300~1500

D.交易日的930?1130,1300?1500

【答案】：B

163、買進看漲期權的損益平衡點是（）。

A.期權價格

B.執(zhí)行價格-期權價格

C.執(zhí)行價格

D.執(zhí)行價格+權利金

【答案】：D

164、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前

()內進行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘

【答案】：A

165、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了

“319”事件，使國務院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國

債期貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀公司最低注冊資本金提高到了

()O

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元

【答案】：B

166、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨

合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆

合約，成交價格2210元/噸，當日結算價格2220元/噸，交易保證金

比例為5%,該客戶當日可用資金為()元。(不考慮手續(xù)費、稅金

等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950

【答案】：A

167、某投資者2月2日賣出5月棕桐油期貨合約20手，成交價為

5180元/噸，該日收盤價為5176元/噸.結算價為5182元/噸。2月3

日，該投資者以5050元/噸，平倉10手，該日收盤價為4972元/噸,

結算價為5040元/噸。則按逐日盯市結算方式，該投資者的當日平倉

盈虧為（）元。（棕桐油合約交易單位為10噸/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200

【答案】：B

168、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金

字塔式建倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元/噸時,再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元/噸時,再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元/噸時,再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元/噸時,再賣出4手

【答案】：D

169、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于多頭的情形是0。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)尚未持有實物商品或資產(chǎn)

C.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品

或資產(chǎn)

D.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物

商品或資產(chǎn)

【答案】：C

170、擁有外幣負債的美國投資者，應該在外匯期貨市場上進行

（）O

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.動態(tài)套期保值

【答案】：A

171、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的

基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金

【答案】：C

172、目前在我國，對每一晶種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確

的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越低

C.限倉數(shù)額與交割月份遠近無關

D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額較低

【答案】：D

173、證券公司申請介紹業(yè)務資格，申請日前6個月各項風險控制指標

符合規(guī)定標準，其中對外擔保及其他形式的或有負債之和不高于凈資

產(chǎn)的（），但因證券公司發(fā)債提供的反擔保除外。

A.5%

B.10%

C.30%

D.70%

【答案】：B

174、關于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，資產(chǎn)管理合同應明確約定的內容是

（）O

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險

【答案】：C

175、（）是指在套期保值過程中，期貨頭寸盈（虧）與現(xiàn)貨頭寸

虧（盈）幅度是完全相同的，兩個市場的盈虧是完全相抵的。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值

【答案】：C

176、看漲期權空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權

B,買入相關看跌期權

C.賣出同一看漲期權

D.賣出相關看跌期權

【答案】：A

177、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交

撮合的原則是（）。

A.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

B.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先

【答案】：B

178、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨

可交割國債，該國債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨（合

約規(guī)模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0.06532元,

轉換因子為1.0373o根據(jù)基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選

用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】：C

179、期貨公司變更住所，應當向（）提交變更住所申請書等申請

材料。

A.遷出地期貨交易所

B.遷出地工商行政管理機構

C.擬遷人地期貨交易所

D.擬遷入地中國證監(jiān)會派出機構

【答案】：D

180、當日無負債結算制度要求對交易頭寸所占用的保證金逐（J

結算。

A.日

B.周

C.月

D.年

【答案】：A

181、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克/手）7月黃

金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元

/克和315.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉,

合約平倉價格分別是317.50元/克和316.05元/克。該交易者盈

虧狀況為（）。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.虧損4000元

D.盈利4000元

【答案】：D

182、目前，外匯市場上匯率的標價多采用（）。

A,直接標價法

B.間接標價法

C.美元標價法

D.歐洲美元標價法

【答案】：C

183、技術分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道？瓊斯

【答案】：C

184、期貨交易中期貨合約用代碼表示，C1203表示（）o

A.玉米期貨上市月份為2012年3月

B.玉米期貨上市日期為12月3日

C.玉米期貨到期月份為2012年3月

D.玉米期貨到期時間為12月3日

【答案】：C

185、下列哪種期權品種的信用風險更大（）

A.CME集團上市的商品期貨期權和金融期貨期權

B.香港交易所上市的股票期權和股指期權

C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權