電新行業(yè)雙周報(bào)2023年第22期總第22期：碳酸鋰價(jià)格持續(xù)低迷 預(yù)計(jì)明年產(chǎn)業(yè)鏈需求有望復(fù)蘇

目錄一、市場回顧 5行情回顧 5行業(yè)重要資訊 8新能源汽車行業(yè) 8動(dòng)力電池行業(yè) 9儲能行業(yè) 二、公司動(dòng)態(tài) 12重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài) 12重點(diǎn)公司股票增、減持情況 12三、重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤 13四、投資建議 15圖目錄圖1：本報(bào)告期內(nèi)申萬一級行業(yè)漲跌幅（%） 5圖2：本報(bào)告期內(nèi)電力設(shè)備申萬二級行業(yè)漲跌幅（%） 5圖3：本報(bào)告期內(nèi)重點(diǎn)跟蹤三級行業(yè)漲跌幅（%） 5圖4：電力設(shè)備行業(yè)2023年初至報(bào)告期末累計(jì)漲跌幅（%） 6圖5：重點(diǎn)跟蹤三級行業(yè)2023年初至報(bào)告期末累計(jì)漲跌幅（%） 6圖6：鋰電池行業(yè)漲跌幅前五個(gè)股（%） 6圖7：鋰電池行業(yè)漲跌幅后五個(gè)股（%） 6圖8：電池化學(xué)品行業(yè)漲跌幅前五個(gè)股（%） 7圖9：電池化學(xué)品行業(yè)漲跌幅后五個(gè)股（%） 7圖10：申萬一級行業(yè)PE（TTM） 7圖：電力設(shè)備行業(yè)PE（TTM） 8圖12：電力設(shè)備申萬二級行業(yè)PE（TTM） 8圖13：重點(diǎn)跟蹤三級子行業(yè)PE（TTM） 8圖14：正極材料單瓦時(shí)價(jià)格行情（元/KWh） 13圖15：金屬原材料（鎳、鈷、電解錳、碳酸鋰）每日價(jià)格行情（萬元/噸） 14圖16：單GWh電池所需碳酸鋰成本 14圖17：中國新能源汽車銷量及滲透率 14圖18：中國新能源汽車月度銷量（輛） 14圖19：全球動(dòng)力電池出貨結(jié)構(gòu) 15圖20：中國動(dòng)力電池月度裝車量（GWh/15圖21：中國動(dòng)力電池出貨結(jié)構(gòu) 15表目錄表1：電力設(shè)備行業(yè)上市公司股東增、減持情況 12行情回顧5.08%3001.02Pct。電力設(shè)備申萬二級ⅡⅡ-2.80%-3.10%、-5.90%-6.58%-5.32%、-5.97%。2023300電力設(shè)備行業(yè)累計(jì)跑輸16.84Pct。電力設(shè)備的四個(gè)申萬二級子行業(yè)在下跌，其中光伏設(shè)備累計(jì)45.20%；電機(jī)Ⅱ20.88%34.06%、37.87%。電力設(shè)備行業(yè)整體表現(xiàn)較差。圖1：本報(bào)告期內(nèi)申萬一級行業(yè)漲跌幅（%）-4.06-5.08-4.06-5.0852-1-4-7-10

傳綜公紡煤農(nóng)計(jì)媒合用織炭林算事服 牧機(jī)業(yè)飾 漁

通家交有建輕信用通色筑工電運(yùn)金裝制器輸屬飾造

銀社房環(huán)行會(huì)地保服產(chǎn)務(wù)

基商非礎(chǔ)貿(mào)銀化零金工售融

電機(jī)建汽鋼子械筑車鐵設(shè)材備料

石國滬美醫(yī)電食油防深容藥力品石軍護(hù)生設(shè)飲300化工理物備料300資料來源：，長城國瑞證券研究所圖本告內(nèi)力申萬級業(yè)跌（%） 圖3：本告內(nèi)點(diǎn)蹤三行漲幅（%）-2.80-3.10-3.92-5.70-2.80-3.10-3.92-5.70-5.90-6.58-5.32-5.97-2-4-6 -6-8電 電 其Ⅱ網(wǎng) 機(jī) 他Ⅱ設(shè) 電備 源Ⅱ設(shè)備Ⅱ

電 光 風(fēng)池 伏 電設(shè) 設(shè)備 備

-8電池化學(xué)品 鋰電池資料來源：，長城國瑞證券研究所 資料來源：，長城國瑞證券研究所42023幅（%）20151050-5-10-15-20-25-30-35

2023（%）20100-10-20-30-402023/1/32023/2/32023/1/32023/2/32023/3/32023/4/32023/5/32023/6/32023/7/32023/8/32023/9/32023/10/32023/11/32023/12/3電力設(shè)備 滬深300 鋰電池 電池化學(xué)品資料來源：，長城國瑞證券研究所 資料來源：，長城國瑞證券研究所本報(bào)告期內(nèi)重點(diǎn)跟蹤三級子行業(yè)個(gè)股以下跌為主。31A股成分855.85%43A9只個(gè)26.21%。圖6：鋰池業(yè)跌前五股（%） 圖7：鋰池業(yè)跌后五股（%）55.8544.5142.8955.8544.5142.8938.1526.46-7.41-7.67-8.11-10.33-11.265040 -53020 -10100天長力德時(shí)宏虹佳瑞代鋰能科鋰萬電源技電恒

-15孚 能 科 技

維 德 震科 賽 裕技 電 科術(shù) 池 技資料來源：，長城國瑞證券研究所 資料來源：，長城國瑞證券研究所圖8：電化品業(yè)跌幅五股（%） 圖9：電化品業(yè)跌幅五股（%）-9.79-10.27-9.79-10.27-10.78-11.416.895.111.946.895.111.941.45-5188 -10-2安天湖科天達(dá)力南恒華科鋰裕股新技能能份能

-15信 德 新 材

-14.54豐 合 富元 縱 臨股 科 精份 技 工資料來源：，長城國瑞證券研究所 資料來源：，長城國瑞證券研究所20231215PE16.2122PE18.51倍，位居第四位。重點(diǎn)跟蹤的兩個(gè)三級子行業(yè)PE分別為電池化學(xué)品20.04倍、鋰電池17.50倍。圖10：申萬一級行業(yè)PE（TTM）16.2110.5616.2110.566050403020100計(jì)綜農(nóng)社國電傳美商通輕醫(yī)機(jī)汽食紡鋼基環(huán)公建電有非石交房家滬煤建銀300算合林會(huì)防子媒容貿(mào)信工藥械車品織鐵礎(chǔ)保用筑力色銀油通地用深炭筑行300機(jī) 牧服

護(hù)零 制生設(shè) 飲服

事材設(shè)金金石運(yùn)產(chǎn)電 裝漁務(wù)工

理售 造物備 料飾

業(yè)料備屬融化輸 器 飾資料來源：，長城國瑞證券研究所圖11：電力設(shè)備行業(yè)PE（TTM）120100806040200市盈率TTM 標(biāo)準(zhǔn)差(+1) 平均值 標(biāo)準(zhǔn)差(-1)資料來源：，長城國瑞證券研究所圖12：力備萬行業(yè)PE（TTM） 圖13：點(diǎn)蹤級業(yè)PE（TTM）35.4633.0135.4633.0126.4818.5117.2010.8435302520151050Ⅱ電 其 風(fēng) 電 電 機(jī) 他 電 池 網(wǎng) 電 設(shè) 設(shè) 設(shè)Ⅱ源 備 備 設(shè)Ⅱ備Ⅱ

2520.0417.5020.0417.50151050電池化學(xué)品 鋰電池資料來源：，長城國瑞證券研究所 資料來源：，長城國瑞證券研究所行業(yè)重要資訊新能源汽車行業(yè)月新能源車企銷量及電池配套企業(yè)解析比亞迪：電池配套來自弗迪電池。301,3780.1%。截267.27300123316.95GWh133.162GWh。（含吉利、領(lǐng)克、極氪、睿藍(lán)）6.55%88%吉利銀河等品牌近幾個(gè)月銷量追得很猛，自主傳統(tǒng)品牌轉(zhuǎn)型新能源還是很值得期待。分品牌來13,770521%1.3110009X等001由寧德時(shí)代、欣旺達(dá)配套。吉利幾何車型電池由寧德時(shí)代、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航、國軒高科等多家企業(yè)配套；吉利銀河車型主要由蜂巢能源、寧德時(shí)代等L6PHEV10蜂巢能源在中國市場動(dòng)力電池裝機(jī)量排名已經(jīng)上升至第六位。月新車銷量達(dá)到41,030172.9%；1-1132.630萬輛年銷目標(biāo)。值得一4萬輛的車企。在電池供應(yīng)商方373期將發(fā)布純電動(dòng)車型——MEGA。據(jù)悉，該車型計(jì)劃將于明年一季度交付。小鵬汽車：連續(xù)兩個(gè)月銷量過2萬輛。11月小鵬汽車新車銷量達(dá)到20,041輛，這是小鵬汽21020,0027月、8191.5萬輛，10月、2問界：目前仍是寧德時(shí)代獨(dú)供。18,827M7122.3單月交付能力預(yù)計(jì)將達(dá)到3萬輛。在電池供應(yīng)商方面，目前問界的電池供應(yīng)商主要為寧德時(shí)代。（資料來源：鑫欏鋰電、電池中國）動(dòng)力電池行業(yè)2023月動(dòng)力和儲能電池月度數(shù)據(jù)87.7GWh,13.4%40.7%。698.7GWh41.6%。12.3%,動(dòng)力68.1GWh80.91.622.616.0GWh,19.1%15.1%。儲能電池銷量增速略快于動(dòng)力。641.8GWh554.1GWh86.3%35.1%87.6GWh13.7%。月，我國動(dòng)力和儲能電池合計(jì)出口17.9GWh,23.3%21.3%13.0GWh72.6%，環(huán)13.5%37.8%4.9GWh27.4%59.7%。133.6GWh20.8%14.5%。44.9GWh31.0%14.5%。15.7GWh35.0%42.4%27.5%；磷酸29.1GWh64.9%26.0%8.5%339.7GWh,31.4%109.6GWh,占總裝車量32.3%，累計(jì)同比增長10.7%；磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量229.8GWh,占總裝車量67.6%44.4%37家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配53510家動(dòng)力電池企業(yè)動(dòng)力電池裝車量分別為33.1GWh、37.3GWh43.2GWh,73.8%、83.1%96.2%。月，我國4973510270.1GWh299.1GWh330.1GWh，占總79.5%、88.0%97.2%。（資料來源：中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟）（2023版（征求意見稿）126（2023版（征求意見稿》2028120滿足鋰離子電池產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需求。（資料來源：鑫欏鋰電）儲能行業(yè)月新型儲能項(xiàng)目分析CNESADataLink257力儲能項(xiàng)目（含規(guī)劃、建設(shè)和運(yùn)行），規(guī)模共計(jì)16.1GW/41.1GWh，其中新型儲能規(guī)模14.9GW/41.0GWh2.7GW/7.2GWh10+237%/+350%，功率和能量規(guī)模均創(chuàng)今年下半年新高；其中表前新增裝機(jī)2.7GW/7.1GWh，環(huán)比+244%/+359%，用戶側(cè)新增裝機(jī)規(guī)模環(huán)比+25%/+49%。從區(qū)域分布上看，新型儲能項(xiàng)目（含規(guī)劃、建設(shè)和運(yùn)行，下同）主要分布在山東、江蘇、湖北、貴州、內(nèi)蒙古等29個(gè)省市自治區(qū)，12省市自治區(qū)新增規(guī)模超500MW。12.6GW/30.3GWh，環(huán)比+94%/+88%9比+203%/+250%。從應(yīng)用分布上看，電網(wǎng)側(cè)功率規(guī)模占比74%，較11月下降3個(gè)百分點(diǎn)；規(guī)模11.0GW/31.8GWh，環(huán)比+67%/+33%，獨(dú)立儲能占比超99%；這些項(xiàng)目主要分布在山東、江蘇、貴州、甘肅、江西等省份，百兆瓦級以上項(xiàng)目占總數(shù)的79%。電源側(cè)規(guī)模3.5GW/7.9GWh，環(huán)比+88%/+104%，新能源配儲占比98%；項(xiàng)目主要分布在湖北、內(nèi)蒙古、新疆、安徽、廣西等省份。用戶側(cè)比重上升，功率規(guī)模占比3%，規(guī)模381MW/1259MWh，工商業(yè)應(yīng)用功率規(guī)模占比超75%，數(shù)據(jù)中心、EV充電站應(yīng)用合計(jì)占比16%。（資料來源：CNESA）126（COP28UNClimateConference）共同探討電池儲能技術(shù)在能源轉(zhuǎn)型中的關(guān)鍵作用。通過這種國際合作模式，各國能夠共同面對能源轉(zhuǎn)型中的挑戰(zhàn)，共同分享解決方案，推動(dòng)全球能源系統(tǒng)向更加清潔、高效和可持續(xù)的方向發(fā)展。隨著“超級儲能電池計(jì)劃”的啟動(dòng)，人們對于電池儲能技術(shù)在全球范圍內(nèi)的應(yīng)用和發(fā)展充滿期待。這一倡議的推進(jìn)將為全球能源轉(zhuǎn)型注入新的動(dòng)力，為實(shí)現(xiàn)清潔能源和低碳經(jīng)濟(jì)目標(biāo)提供更加堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)和國際合作平臺。希望“超級儲能電池計(jì)劃”能夠成為各國政府共同推動(dòng)清潔能源轉(zhuǎn)型的樣板和典范，為全球氣候變化應(yīng)對事業(yè)作出更大的貢獻(xiàn)。（市電池行業(yè)協(xié)會(huì)）重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)艾羅能源發(fā)布招股意向書。121412,000400012191222日。（來源：公司公告）EPC服務(wù)。45%的股權(quán)，1213EPC5000萬元。（資料來源：公司公告）60GWh12860GWh37億元。（資料來源：公司公告）重點(diǎn)公司股票增、減持情況本報(bào)告期，電力設(shè)備行業(yè)共有23家上市公司的股東凈減持4.92億元。其中，10家增持0.61億元，13家減持5.53億元。表1：電力設(shè)備行業(yè)上市公司股東增、減持情況代碼名稱變動(dòng)次數(shù)涉及股東人數(shù)總變動(dòng)方向凈買入股份數(shù)合計(jì)(萬股)增減倉參考市值(萬元)600875.SH東方電氣11增持296.004,134.99601615.SH明陽智能11增持83.34/002709.SZ天賜材料11增持42.10991.09688275.SH萬潤新能32增持23.21531.92300080.SZ易成新能65增持7.7137.21688660.SH電氣風(fēng)電88增持7.0635.62002812.SZ恩捷股份83增持3.55198.91301023.SZ江南奕帆31增持3.19129.10688517.SH金冠電氣11增持2.0030.20688503.SH聚和材料31增持0.2713.85688567.SH孚能科技11減持-2.00-38.46002879.SZ長纜科技21減持-3.39-52.70603628.SH清源股份21減持-8.81-97.52603050.SH科林電氣11減持-12.20-217.26301002.SZ崧盛股份22減持-19.47-397.55603070.SH萬控智造22減持-21.59-343.47688681.SH科匯股份11減持-49.50-744.38600089.SH特變電工44減持-60.45-805.25002980.SZ華盛昌22減持-90.87-3,114.77301150.SZ中一科技11減持-128.60-4,903.24600482.SH中國動(dòng)力11減持-298.50-5,806.77603606.SH東方電纜11減持-654.90-26,303.38002300.SZ太陽電纜11減持-1,400.00-12,513.89資料來源：，長城國瑞證券研究所三、重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤圖14：正極材料單瓦時(shí)價(jià)格行情（元/KWh）7006005004003002002022-01-032022-02-032022-01-032022-02-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032023-03-032023-04-032023-05-032023-06-032023-07-032023-08-032023-09-032023-10-032023-11-032023-12-03價(jià)格:正極材料:磷酸鐵鋰:國產(chǎn) 價(jià)格:三元材料5系:單晶523型:國產(chǎn)價(jià)格:正極材料:三元6系:單晶622型 價(jià)格:三元材料8系:811/鎳80:國產(chǎn)資料來源：，長城國瑞證券研究所圖15：金屬原材料（鎳、鈷、電解錳、碳酸鋰）每日價(jià)格行情（萬元/噸）9080706050403020100長江有色市場:平均價(jià):電解錳:1#:萬 長江有色市場:平均價(jià):鈷:1#:萬平均價(jià):鎳:1#:萬 價(jià)格:碳酸鋰99.5電:國產(chǎn):萬資料來源：，長城國瑞證券研究所圖16：單GWh電池所需碳酸鋰成本350003000025