“網(wǎng)紅”地區(qū)化債措施及效果分析

基礎(chǔ)設(shè)施投融資行業(yè)123579政府公共評級部chzhao@及預(yù)期。而新一輪以特殊再融資債券重啟為核心的“一攬子化債”政策組合陸續(xù)落地為重點(diǎn)區(qū)域注入化債強(qiáng)心劑，有效緩解了地方江旅投、鎮(zhèn)江國控集團(tuán)和土地儲備中心）閑置房產(chǎn)230萬平方米，處置各類閑置土地4,290畝。同時鎮(zhèn)江市政府將斷提升，債務(wù)結(jié)構(gòu)亦有所改善，截至2023年6月末，鎮(zhèn)江市城投有息債務(wù)短期債務(wù)占比33.97%，較2022年末下降疊加城投有息債務(wù)后，廣義債務(wù)率超過750了健全地方政府及國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險處置機(jī)制等舉措，確立“嚴(yán)控地方政府債務(wù)增量，妥善處理存量債務(wù)風(fēng)險”對信用環(huán)境維護(hù)的決心、向公開市場傳達(dá)天津市償債意愿2）增強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作，資金面延存量、拓事件主要內(nèi)容2019~2023金融資源戰(zhàn)略合作其中，2019年2月，天津市與中國銀行簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議；2020年6月，天津市東麗區(qū)政府與國家開發(fā)銀行天津市分行簽署金融合作協(xié)議、天津經(jīng)開區(qū)與國開行天津分行簽署協(xié)議；2020年11月，天津市政府與上海浦發(fā)銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；2020年12月，國開行投放734億元融資于天津市高速公路發(fā)展；2021年4月，國開行公布“將為京津冀地區(qū)提供5,250億元融資支持”；2021年6月，津城投與國家開發(fā)銀行天津市分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；2021年11月，天津?yàn)I海農(nóng)商行與天津市農(nóng)委、天津農(nóng)擔(dān)公司簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議；2022年4月，經(jīng)開區(qū)與國家開發(fā)銀行天津市分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；2022年8月，天津市與國家開發(fā)銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，三年投放1,200億元支持天津市重大項(xiàng)目建設(shè)；2023年，天津市政府分別與工行、中信銀行、農(nóng)行、建行、交行等多家國有大行和股份行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。2020~2023特殊再融資債券發(fā)行2020~2021年，天津市共計拿到516億元特殊再融資債額度；截至2023年12月24日，天津市獲批發(fā)行額度達(dá)1,286.33億元。2020.4印發(fā)《加強(qiáng)政府性債務(wù)風(fēng)險防控工作方案的通知》有效化解存量債務(wù)，嚴(yán)控增量債務(wù)，堅守不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險底線，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展。2020.11印發(fā)《天津市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》提出嚴(yán)控地方政府債務(wù)增量。堅持“一企一策”精準(zhǔn)化解國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險。2021.2全市財政工作會議暨財政系統(tǒng)解放思想大討論動員部署會議召開提出推動防范化解債務(wù)風(fēng)險工作責(zé)任落實(shí)到位、執(zhí)行到位，確保牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。2021.6召開債券市場投資人懇談會天津市副市長、發(fā)改、財政、金融、駐津一行兩會領(lǐng)導(dǎo)，證監(jiān)會、交易商協(xié)會、上交所、深交所的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)列席參會，會上表示將千方百計維護(hù)好信用生態(tài)，承諾不會新增違約主體，對出現(xiàn)公開市場債券違約風(fēng)險防范化解不力、損害投資者合法權(quán)益等行為終身問責(zé)。此外，傳達(dá)將通過如下方式完善償債保障措施：1）完善信用增信，發(fā)揮信用增進(jìn)公司作用；2）強(qiáng)化企業(yè)債券流動性管理和支持，建立“311”債務(wù)償還機(jī)制，2021年設(shè)立總規(guī)模為200億元的市屬國企高質(zhì)量發(fā)展基金，應(yīng)對短期流動性管理需求；3）強(qiáng)化債券產(chǎn)品機(jī)制設(shè)計，避免一、二級市場價格紊亂；4）變現(xiàn)資源資產(chǎn)、調(diào)度各類存款、協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)等方式應(yīng)對突發(fā)債務(wù)風(fēng)險。2022.3金融機(jī)構(gòu)懇談會天津市副市長及政府部門領(lǐng)導(dǎo)、62家在津金融機(jī)構(gòu)出席。天津市再次表明維護(hù)區(qū)域信用的決心，保證公開市場債務(wù)全部如期兌付。2023.1~2023.2招商引資加大推進(jìn)及落地力度天津市黨政代表團(tuán)及各級政府部門在新加坡、香港、上海黃浦區(qū)等地開展多次招商推介會，涉及近50個總計劃投資規(guī)模超過200億元項(xiàng)目簽約落戶天津市。2021.2全市財政工作會議暨財政系統(tǒng)解放思想大討論動員部署會議召開提出推動防范化解債務(wù)風(fēng)險工作責(zé)任落實(shí)到位、執(zhí)行到位，確保牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。2021.6召開債券市場投資人懇談會天津市副市長、發(fā)改、財政、金融、駐津一行兩會領(lǐng)導(dǎo)，證監(jiān)會、交易商協(xié)會、上交所、深交所的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)列席參會，會上表示將千方百計維護(hù)好信用生態(tài)，承諾不會新增違約主體，對出現(xiàn)公開市場債券違約風(fēng)險防范化解不力、損害投資者合法權(quán)益等行為終身問責(zé)。設(shè)立總規(guī)模200億元的市屬高質(zhì)量發(fā)展基金，應(yīng)對短期流動性管理需求。2022.3金融機(jī)構(gòu)懇談會天津市副市長及政府部門領(lǐng)導(dǎo)、62家在津金融機(jī)構(gòu)出席。天津市再次表明維護(hù)區(qū)域信用的決心，保證公開市場債務(wù)全部如期兌付。2023招商引資加大推進(jìn)及落地力度天津市黨政代表團(tuán)及各級政府部門在新加坡、香港、上海黃浦區(qū)等地開展多次招商推介會，涉及近50個總計劃投資規(guī)模超過200億元項(xiàng)目簽約落戶天津市。2023.7“一攬子”化債方案提出中央政治局會議首次提出“制定實(shí)施一攬子化債方案”的政策注：2023年為截至2023年12月24日。2,263.81億元，發(fā)行規(guī)模居目前披億元，其中一般債務(wù)余額6,591.43億元。從分布來看，債務(wù)主要集行政府債券置換隱性債務(wù)；截至2023年12月24日，貴州省披露的特殊表2：貴州“茅臺化債”時間脈絡(luò)2019-12茅臺集團(tuán)通過無償劃轉(zhuǎn)方式，將持有的貴州茅臺5,024萬股股份（占總股本的4%）無償劃轉(zhuǎn)至貴州省國有資本運(yùn)營有限貴州茅臺董事會同意公司控股子公司貴州茅臺集團(tuán)財務(wù)有限公司開展固定收益類證券投資業(yè)務(wù)，貴州茅臺董事會同意公司控股子公司貴州茅臺集團(tuán)財務(wù)有限公司開展固定收益類證券投資業(yè)務(wù)，投資總規(guī)模不得超過其資本總額的70%。2020-92020-11茅臺集團(tuán)發(fā)行“20茅臺01”公司債，募集資金130億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用擬將不超過86億元用于收購貴州高速公路集團(tuán)有限公司股權(quán)，緩解貴州高速公路集團(tuán)經(jīng)營壓力。2020-H2根據(jù)貴州茅臺2020年12月24日發(fā)布的公告，茅臺集團(tuán)再次向貴州國運(yùn)無償劃轉(zhuǎn)貴州茅臺5,024萬股股份(占總股本的4%)。2020-H2金支持等細(xì)則，兼顧短期緩釋債務(wù)風(fēng)險以及中長期增強(qiáng)自身造血能力等方面。在政策支持下，貴州遵義道橋156億元的銀行貸款重組展期于2022年底落地。2023年4月貴陽市、貴州新區(qū)和貴州省政府分別與信達(dá)資管注：2023年為截至2023年12月24日。“三?！憋L(fēng)險的底線。新聞/文件/會議2021-2云南省人民政府關(guān)于印發(fā)云南省國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二O三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要的通知健全政府債務(wù)管理機(jī)制，嚴(yán)格落實(shí)化債目標(biāo)任務(wù)，實(shí)行舉債終身問責(zé)和債務(wù)問題倒查機(jī)制，堅決遏制隱性債務(wù)增量，完善規(guī)范、安全、高效的政府舉債融資機(jī)制，防范和化解地方政府債務(wù)風(fēng)險。健全金融機(jī)構(gòu)治理，督促高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)和高風(fēng)險企業(yè)化解債務(wù)風(fēng)險，防范企業(yè)債券兌付風(fēng)險，防止資本無序擴(kuò)張。地方政府債務(wù)風(fēng)險得到有效控制，債務(wù)率大幅下降。2021-12云南省政府與浦發(fā)銀行簽署合作協(xié)議根據(jù)合作協(xié)議，雙方將聚焦云南省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系、現(xiàn)代基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)和面向南亞東南亞輻射中心建設(shè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，在“十四五”時期深化戰(zhàn)略合作。省財政金融風(fēng)險處置工作領(lǐng)導(dǎo)小組暨省金融風(fēng)險化解委員會召開擴(kuò)大會議強(qiáng)會議強(qiáng)調(diào)，要著力提高工作措施的科學(xué)性精準(zhǔn)性，切實(shí)增強(qiáng)責(zé)任落實(shí)的嚴(yán)肅性協(xié)同性，堅決打贏打好風(fēng)險防范化解攻堅戰(zhàn)。要全力防范化解政府債務(wù)風(fēng)險，堅決遏制政府隱性債務(wù)增量、穩(wěn)妥化解存2022-3調(diào)認(rèn)清形勢保持壓力充滿信心壓實(shí)責(zé)任全力做好財政金融風(fēng)險防范化解工作量。要全力防范化解金融風(fēng)險，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)“回歸本源”改善資產(chǎn)質(zhì)量，提升服務(wù)能力，確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與金融穩(wěn)定相互支撐、良性循環(huán)。要全力防范化解企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，完善機(jī)制、精準(zhǔn)處置、管住重點(diǎn)，不斷做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本。要持續(xù)推動財力下沉，兜牢兜實(shí)基層“三?！钡拙€。2022-4云南省人民政府關(guān)于加快推進(jìn)財政治理體系和治理能力現(xiàn)代化的意見把防范化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險作為重要的政治紀(jì)律和政治規(guī)矩。堅決遏制增量，落實(shí)地方政府不得以任何形式增加隱性債務(wù)的要求。完善政府投資項(xiàng)目立項(xiàng)前財政承受能力和債務(wù)風(fēng)險情況評估機(jī)制。健全專項(xiàng)債券全生命周期管理機(jī)制。穩(wěn)妥化解存量，強(qiáng)化金融系統(tǒng)協(xié)同配合，加強(qiáng)審計核查。健全市場化、法治化的債務(wù)違約處置機(jī)制，落實(shí)政府舉債終身問責(zé)制和債務(wù)問題倒查機(jī)制。2023-1關(guān)于云南省2022年地方2023年地方財政預(yù)算草案的報告加強(qiáng)政府債務(wù)風(fēng)險預(yù)警和監(jiān)測，分類施策制定債務(wù)風(fēng)險化解方案，確保到期政府債務(wù)本息及時足額償還，堅決查處違法違規(guī)融資舉債行為。加強(qiáng)國資國企運(yùn)行風(fēng)險分析研判，支持國有企業(yè)防風(fēng)化債。2023-12023年政府工作報告強(qiáng)化財政金融穩(wěn)定保障體系。加強(qiáng)基層財政運(yùn)行監(jiān)測預(yù)警，堅決兜住基層“三?！钡拙€。嚴(yán)控高風(fēng)險地區(qū)新增債務(wù)規(guī)模，防范地方國有企事業(yè)單位“平臺化”，積極穩(wěn)妥推進(jìn)縣級政府隱性債務(wù)化解。強(qiáng)化省屬企業(yè)債務(wù)化解和約束，“一企一策”掛牌督戰(zhàn)、穿透監(jiān)管和聯(lián)動管控。推進(jìn)地方金融機(jī)構(gòu)改革化險，加快金融監(jiān)管數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型。注：2023年為截至2023年12月24日。事件2018-08對遼寧省十三屆人大一次會議第1202號建議《關(guān)于切實(shí)防范化解我省金融風(fēng)險的建議》的答復(fù)主要開展的工作包括：……3.防控企業(yè)債券違約風(fēng)險。以半年為周期，對全省企業(yè)到期債券風(fēng)險開展風(fēng)險排查，通過發(fā)放企業(yè)問卷等方式，研判全省債券市場風(fēng)險情況。針對債券兌付資金難以落實(shí)、存在較大缺口的困難企業(yè)，由各市政府、企業(yè)主管部門采取個案處置方式，逐戶幫助企業(yè)研究資金補(bǔ)充渠道，確保債券按期兌付，化解債務(wù)危機(jī)，如本鋼集團(tuán)、丹東港、阜礦集團(tuán)等，采取個案處理方式，逐戶幫助企業(yè)研究工作措施，化解企業(yè)債券危機(jī)。針對受市場影響、續(xù)發(fā)債券困難的企業(yè)，由各市政府、企業(yè)主管部門積極幫助企業(yè)與銀行間市場交易商協(xié)會、評級機(jī)構(gòu)、承銷銀行進(jìn)行協(xié)調(diào)溝通，爭取對方理解與支持，增強(qiáng)市場投資者信心，為順利發(fā)債創(chuàng)造條件。4.防控實(shí)體企業(yè)高負(fù)債風(fēng)險?！扇€案解決方式，組織金融機(jī)構(gòu)為債務(wù)風(fēng)險較高的大型重點(diǎn)企業(yè)提供綜合解決方案。組織召開全省推進(jìn)債轉(zhuǎn)股工作會議，全面部署推進(jìn)債轉(zhuǎn)股工作，幫助企業(yè)降低負(fù)債率，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，目前全省債轉(zhuǎn)股到位資金200多億元。2018-10東北振興金融合作機(jī)制加快推進(jìn)東北振興金融合作機(jī)制于今年1月在國家發(fā)展和改革委的推動下，由國家開發(fā)銀行、國家開發(fā)投資公司牽頭，聯(lián)合中國工商銀行、中國人保等43家單位共同發(fā)起，致力于構(gòu)建政府市場企業(yè)間的橋梁和紐帶，打造開放式的信息共享平臺和投融資服務(wù)合作平臺，匯聚各類金融資產(chǎn)，助力東北振興。9個月來，合作機(jī)制各項(xiàng)工作穩(wěn)步推進(jìn)，各類金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)付諸行動支持地方發(fā)展。在助力國資國企改革方面，國家開發(fā)銀行、國家開發(fā)投資公司積極參與了遼寧沿海港口整合等工作。穩(wěn)妥應(yīng)對企業(yè)債務(wù)風(fēng)險。2019-09遼寧省人民政府辦公廳關(guān)于優(yōu)化金融環(huán)境的意見穩(wěn)妥應(yīng)對企業(yè)債務(wù)風(fēng)險。……對于主業(yè)良好、暫時出現(xiàn)流動性緊張的企業(yè)，推動銀行機(jī)構(gòu)有針對性地運(yùn)用收回再貸、續(xù)貸展期、債務(wù)重組等手段，保持企業(yè)融資規(guī)模；對于扭虧無望、難以協(xié)調(diào)化解處置的風(fēng)險企業(yè)，充分征求主要憤權(quán)金融機(jī)構(gòu)意見，穩(wěn)妥實(shí)施企業(yè)破產(chǎn)重整或清算。黑龍江省龍煤集團(tuán)、黑龍江省建投集團(tuán)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股簽約，并于黑龍江省龍煤集團(tuán)、黑龍江省建投集團(tuán)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股簽約，并于2019年實(shí)現(xiàn)70億元債轉(zhuǎn)股資金落地。這也是該省首批國企債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，對于該省國企改革具有里程碑意義黑龍江省首批國企市場化債轉(zhuǎn)股舉行簽約儀式2020-01交行攜手吉林金融機(jī)構(gòu)“官宣”將在政府類融資項(xiàng)目等交行攜手吉林金融機(jī)構(gòu)“官宣”將在政府類融資項(xiàng)目等領(lǐng)域合作2020-07持省內(nèi)重大基礎(chǔ)設(shè)施和重點(diǎn)民生項(xiàng)目建設(shè)，主動對接吉林省新基建“761”工程，加大對汽車、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、高端裝備制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度。2020-09遼寧省財政廳搭建“銀政企”對接交流平臺多方聯(lián)動防范化解債務(wù)風(fēng)險省財政廳(省債務(wù)辦)積極探素建立融資平臺公司與金融機(jī)構(gòu)的信息共享和業(yè)務(wù)合作機(jī)制，創(chuàng)新搭建了銀行等金融機(jī)構(gòu)、地方政府、融資平臺公司“銀政企”三方對接交流平臺，按照市場化、法治化原則，在降低融資成本的同時，緩釋融資平臺公司到期債務(wù)風(fēng)險。鼓勵各駐遼金融機(jī)構(gòu)積極向總行申請展期和債務(wù)重組政策，共同應(yīng)對疫情防控和經(jīng)濟(jì)下行影響下的短期債務(wù)風(fēng)險。日前，建設(shè)銀行等多家金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)對遼寧省49個地區(qū)的債務(wù)進(jìn)行了置換或展期，326億元的當(dāng)期或高息債務(wù)風(fēng)險得到有效緩釋，舉債成本平均下降近2個百分2022-01遼寧省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)《遼寧省“十四五”金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的通知促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對接合作，推進(jìn)符合條件的企業(yè)實(shí)施市場化、法治化債轉(zhuǎn)股，有效防范國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險。鼓勵各級政府強(qiáng)化債務(wù)監(jiān)測分析，做好償債資金安排，保證債權(quán)人合法權(quán)益。推動各級政府部門以及相關(guān)事業(yè)單位依法依規(guī)限時償還對金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的逾期欠款。鼓勵企業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營、誠信經(jīng)營，建立良好的資金管理制度，避免發(fā)生企業(yè)逃廢債行為。建立金融管理部門、金融機(jī)構(gòu)與公安、司法等部門多方參與、協(xié)同聯(lián)動機(jī)制，嚴(yán)厲打擊惡意逃廢金融債務(wù)行為。鼓勵保險公司開展信貸保證保險業(yè)務(wù)，提供“信貨+保險”等增信服2022-02關(guān)于長春市2021年預(yù)算執(zhí)行情況和2022年預(yù)算草案的報告通過統(tǒng)籌推進(jìn)到期債務(wù)償還、存量債務(wù)置換、平臺公司轉(zhuǎn)型等措施，嚴(yán)格落實(shí)國家和省相關(guān)要求，積極推動政府隱性債務(wù)化解，隱性債務(wù)規(guī)模持續(xù)壓減，全市債務(wù)風(fēng)險可防可控、整體處于良性水平。2021年，全市(不含四縣市)償還政府債券本息152億元，其中通過再融資債券倒還91.5億元；通過直接償還和支持推動平臺公司置換倒還，妥善處置了到期的存量政府隱性債務(wù)。足額安排政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)還本付息資金，研究建立償債備付金和債務(wù)風(fēng)險防范基金，打造償債資金的“蓄水池”和債務(wù)風(fēng)險的“防火墻”。推動建立健全債、地鎖定聯(lián)動機(jī)制，實(shí)行鎖定地塊“圖斑化”管理，確保以土地為償債來源的債務(wù)化解不懸空。持續(xù)加大對平臺公司轉(zhuǎn)型發(fā)展等支持，推動平臺公司加快提升自我盈利和償還能力。2023-08中國人民銀行吉林省分行召開2023年下半年全省信貸投放工作座談會二是做好重點(diǎn)領(lǐng)域金融支持。圍繞新基建、交通、水利、新型城鎮(zhèn)化等推動補(bǔ)短板項(xiàng)目建設(shè)，加大中長期貸款支持力度，切實(shí)保障重大項(xiàng)目建設(shè)金融需求。2023-08遼寧省與中央金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約暨銀企對接會遼寧省政府分別與17家中央金融機(jī)構(gòu)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；相關(guān)駐遼金融機(jī)構(gòu)與省內(nèi)36家重點(diǎn)項(xiàng)目企業(yè)簽署合作協(xié)議，涉及項(xiàng)目38個，融資意向金額達(dá)1460億元人民幣……希望各金融機(jī)構(gòu)與遼寧進(jìn)一步深化務(wù)實(shí)合作，攜手共贏發(fā)展。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，聚焦我省實(shí)施的15項(xiàng)重大工程，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，助推項(xiàng)目落地見效。2023-11遼寧省財政廳遼寧省財政廳在談及市縣債務(wù)管理問題時表示，通過“銀政企”協(xié)作，協(xié)調(diào)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)置換市縣當(dāng)期或高2023-12《關(guān)于金融支持新時代東北全面振興奮力助推吉林率先實(shí)現(xiàn)新突破的指導(dǎo)意見》《意見》圍繞金融支持新時代吉林全面振興率先實(shí)現(xiàn)新突破，實(shí)施“十大行動”，細(xì)化40條具體措施。一是開展產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新金融助推行動。大力支持科技型企業(yè)融資，持續(xù)加強(qiáng)制造業(yè)金融服務(wù)，全力支持發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，強(qiáng)化文旅產(chǎn)業(yè)金融支撐，強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域融資支持。