國民收入賬戶和國際收支賬戶

第二章開放經濟下的國民收入

賬戶和國際收支賬戶開放經濟是指商品及資本、

勞動力等生產要素跨越國界流動的經濟。.第一節(jié)國民收入賬戶

.一、封閉經濟下的國民收入等式收入法：國民收入＝私人收入＋政府收入＝私人消費＋私人儲蓄＋政府收入＝C＋Sp＋T支出法：國民收入＝私人支出＋政府支出＝私人消費＋私人投資＋政府支出＝C+I+G即：私人投資〔I〕＝私人儲蓄＋政府收入－政府支出＝國民儲蓄＝S(Sp＋Sg).二、開放經濟下的國民收入等式國民收入＝私人消費＋私人投資＋政府支出＋出口－進口用X代表出口，M代表進口，開放經濟的國民收入等式可表示為：

Y＝C＋I＋G＋X－M.二、開放經濟下的國民收入等式產品和效勞的出口與進口之間的差額稱為貿易賬戶余額(tradebalance,TB)，記為TB,即：TB＝X－M貿易賬戶余額同私人消費、私人投資、政府支出一樣是開放經濟下國民收入的重要組成局部。進出口貿易是表達經濟開放性的重要指標。出口依存度、進口依存度、進出口依存度是衡量一國經濟開放程度的重要指標。.三、開放經濟下的國民收入國內生產總值：GDP(grossdomesticproducts)，以一國領土為準。是指在一定時期內一國境內生產的產品和效勞總值。例如：美國企業(yè)在中國投資辦廠，某年取得10萬元人民幣的凈利潤。這10萬元屬于中國的GDP。.三、開放經濟下的國民收入國民生產總值：GNP(grossnationalproducts),以一國居民為標準。是指在一定時期內一國居民生產的產品與效勞總值。上例中的10萬元屬于美國的GNP。.GNP與GDPGNP＝GDP＋本國居民在國外取得收入－外國居民在本國取得收入本課程中的國民收入采用GNP概念。.三、開放經濟下的國民收入國民收入＝私人消費＋私人投資＋政府支出＋出口－進口＋自外國取得的凈要素收入這樣國民收入中因為經濟開放而自外國獲得的局部由貿易賬戶余額與從外國取得的凈要素收入兩者之和構成，記為經常賬戶余額CA〔currentaccountbalance,CA〕,CA＝TB＋NFP(netfactorpayment,NFP)自外國取得的凈要素收入包括工資、投資收益、接受外國捐贈。.四、經常賬戶宏觀經濟分析經常賬戶與進出口貿易經常賬戶與國內吸收經常賬戶與國際投資頭寸經常賬戶與儲蓄、投資.經常賬戶與進出口貿易設凈要素支付的絕對額比較小，我們將凈要素支付忽略，那么經常工程余額等于貿易余額。CA≈TB如果不考慮凈要素收入，那么CA＝X－M。進出口貿易是經常賬戶的一個組成局部，然而經常賬戶不僅僅與進出口貿易有關。而且商品和效勞的進出口不僅構成國民收入的一局部，它常常反映一國產業(yè)結構、產品質量和勞動生產率狀況，反映了一國的國際競爭力水平。.經常賬戶與國內吸收不考慮凈要素收入，開放經濟的國民收入等式：Y＝C＋I＋G＋X－M私人消費、私人投資、政府支出構成國內居民的總支出，我們稱之為“國內吸收〞(domesticabsorption)，以A表示，即：A＝C＋I＋G因此，經常賬戶是國民收入與國內吸收之間的差額，即：CA＝Y－A.經常賬戶與國內吸收上式的含義在于，在開放條件下，一國的國民收入與國內支出可以不必相等。一國的國民收入大于國內支出時，經常賬戶為順差；一國的國民收入小于國內支出時，經常賬戶為逆差。其經濟意義：要使經常賬戶平衡，可以分別從收入和吸收兩方面加以管理。.經常賬戶與國際投資頭寸國際投資頭寸(internationalinvestmentposition,IIP)：一國某一時點上對世界其他地方的資產與負債。凈國際投資頭寸〔netinternationalinvestmentposition,NIIP〕＝某一時點本國在外國的資產－本國欠國外的債務.經常賬戶與國際投資頭寸經常賬戶可以引起國際投資頭寸的變化。經常賬戶順差，本期在國外的資產會增加或欠國外的債務會減少；經常賬戶逆差，本國在國外的資產會減少或欠國外的債務會增加。2004年末中國對美國的凈國際投資頭寸為200億美圓。如果2005年末中國對美國的凈國際投資頭寸為300億，那這一定是在2005年內，中國與美國之間發(fā)生了100億的凈資產轉移，這正是資產與金融賬戶所反映出的所有經濟交易，或者是中國經常工程盈余100億美元。.經常賬戶與國際投資頭寸本期凈國際投資頭寸＝上期凈國際投資頭寸＋CA經常賬戶余額＝本期末凈國際投資頭寸－上期末凈國際投資頭寸意義：一國不能永遠處于逆差，要采取相應政策去調節(jié)。.經常賬戶與儲蓄、投資〔1〕經常賬戶＝儲蓄－投資Y＝C＋I＋G＋X－M＝C＋Sp＋T整理可得：X－M＝Sp－I＋T－G＝〔Sp＋Sg〕－I也就是：CA＝S－I開放條件下，S與I不必相等。.經常賬戶與儲蓄、投資在開放經濟中，儲蓄和投資的差額可以完全由經常工程余額加以精確的度量。S<I時，利用國外資本彌補本國的儲蓄缺口，以產品的凈進口滿足投資需要，形成國內資產，產生對外債務，經常賬戶為逆差；S>I時，可以通過凈出口的帶來的資本流出而形成國外資產，經常賬戶為順差。意義：決定經常賬戶狀況的主要因素是各國儲蓄、投資狀況之間的差異。各國出現的經常賬戶赤字或盈余，意味著資本從經常賬戶盈余國家流入赤字國家。.經常賬戶與儲蓄、投資經常賬戶＝〔私人儲蓄－私人投資〕＋〔政府稅收－政府支出〕意義：分別從私營部門和政府部門的行為去分析對經常賬戶的影響，如果私營部門的投資儲蓄比較穩(wěn)定，那么政府收支因素直接導致了經常賬戶的相應變動。美國20世紀80年代上半期的經常賬戶赤字與預算赤字都很突出，研究者認為是預算赤字導致了經常賬戶赤字。.經常賬戶宏觀經濟分析經常賬戶有四種表達方式：CA＝TB＋NFPCA＝Y－ACA＝NIIP-NIIP-1CA＝S－I.那么，經常工程赤字是好是壞？經濟學家有時引用CA=S-I，說明經常工程赤字是國內投資前景較好，這似乎是為經常工程赤字辯護；又有的經濟學家引用CA=Y?A，說明經常工程赤字是因為國內的吸收超過了國民收入，這似乎是譴責經常工程赤字。經常工程赤字就其本身來說，既不能說是好事，也不能說是壞事。關鍵是赤字國必須保證借來的錢是用來國內具有良好前景的投資或生產性消費。.第二節(jié)國際收支賬戶.國際收支的產生國際收支是由一個國家對外經濟、政治、文化等各方面往來活動而引起的。生產社會化與國際分工的開展，使得各國之間的貿易日益增多，國際交往日益密切，從而在國際間產生了貨幣債權債務關系，這種關系必須在一定日期內進行清算與結算，從而產生了國際間的貨幣收支。

.國際間的經濟交易必然會產生貨幣性和非貨幣性的支付問題。由此引起了國際收支統計和對國際收支進行分析的問題。.國際收支概念的開展資本原始積累時期，一國一定時期的對外貿易收支；金本位貨幣制度崩潰后〔二十世紀三十年代〕，一國一定時期的外匯收支〔狹義概念〕；二戰(zhàn)以后，一國一定時期內的全部國際經濟交易，即除了涉及外匯收支的國際經濟易外，還包括各種不涉及外匯收支的經濟交易〔廣義概念〕

.一、國際收支的概念狹義的國際收支：是指一國在一定時期內，同其他國家為清算到期的債權債務所發(fā)生的外匯收支的總和。廣義的國際收支：在一定時期一國居民與非居民全部經濟交易的貨幣價值總和。它既包括清償債權債務所發(fā)生的貨幣收支，也包括無償的對外援助、其他單方面轉移及以貨易貨、賒購賒銷等不發(fā)生貨幣收支的行為。.一、國際收支的概念①國際收支是一個流量的概念。國際收支是對一定時期內〔一年〕的交易總計。②國際收支反映的內容是以貨幣記錄的交易。不是以收支為根底的，而是以交易為根底，有些交易可能不涉及貨幣支付，但這些未涉及貨幣收支的交易須折算成貨幣加以記錄。.交易有幾類：交換：一交易者向另一交易者提供一宗經濟價值并從對方得到價值相等的回報。包括實際資源和金融資產。轉移：一交易者向另一交易者提供經濟價值，但是沒有得到任何補償回報。物資捐贈、效勞和技術援助、債務注銷、投資捐贈。移居：一個人把住所從一個經濟體搬到另一經濟體的行為。其他根據推論而存在的交易。如國外投資者收益的再投資。.一、國際收支的概念③國際收支記錄的是一國居民〔Resident〕與非居民〔Nonresident〕之間的經濟交易，居民包括個人、法人和社會團體。自然人：不以國籍為標準，而以居住地為標準。在一國居住1年或1年以上的時間，就是該國居民。外交使節(jié)、駐外軍事人員屬于所駐國家的非居民。國際性機構是任何國家的非居民法人居民：企業(yè)等法人為注冊國家居民；.一、國際收支的概念中國小王勞務輸出至中東某國，工作九個月后回國，期間外方企業(yè)共付給他工資10萬美元。這10萬美元應列入中國的國際收支統計范圍。中國小李2000年1月1日到美國留學到2000年12月31日止，他勤工儉學共獲得10萬美元的工資。這10萬美元不能列入中國的國際收支統計范圍。.二、國際收支賬戶國際收支賬戶是指將國際收支根據一定原那么用會計方法編制出來的報表。.國際收支平衡表的含義國際收支平衡表是一國根據國際經濟交易的內容和范圍設置工程和帳戶，按照復式簿記原理，系統地記錄該國在一定時期內各種對外往來所引起的全部國際經濟交易的統計報表。為便于各會員國編制國際收支平衡表，國際貨幣基金組織出版了?國際收支手冊?，并屢次進行了修改，對編表所采用的概念、準那么、慣例、分類方法以及標準構成等都作了統一的規(guī)定或說明，要求會員國每年按統一格式向其提交國際收支平衡表。.二、國際收支賬戶國際收支賬戶的編制原那么和記賬方法國際收支賬戶的設置經常賬戶資本和金融賬戶錯誤與遺漏賬戶國際收支賬戶分析.國際收支平衡表的編制原那么1、居民原那么國際收支平衡表主要記載的是居民與非居民之間的交易。2、計價原那么國際收支原那么上按成交時的市場價格來計價。3、權責發(fā)生制原那么一旦經濟價值產生、改變、交換、轉移或消失，交易就被記錄下來，一旦所有權發(fā)生變更，債權債務就隨之出現。.國際收支平衡表的編制原那么4、復式計帳原那么國際收支賬戶是按照借貸復式記賬法記錄和編制的。根據“有借必有貸，借貸必相等〞的記賬規(guī)那么，每一筆交易都要以相同金額記入借方和貸方，因此，從總體上看，國際收支賬戶中的借方總額和貸方總額總是相等的。.國際收支賬戶的記賬方法

對于每一筆經濟交易，其記入國際收支賬戶的原那么如下：引起本國外匯收入的工程記入貸方，記＋；引起本國外匯支出的工程記入借方，記－。.國際收支賬戶的記賬方法具體的說，可以分為以下幾條：〔1〕出口商品屬于貸方工程；進口商品屬于借方工程。〔2〕本國常住者為外國人提供勞務〔運輸、保險、旅游等〕或從外國取得投資及其他收入，屬于貸方工程；外國人為本國常住者提供勞務或從本國取得收入，屬于借方工程?！?〕本國常住者收到國外的單方面轉移，屬于貸方工程；本國常住者對外國人的單方面轉移，屬于借方工程?！?〕本國常住者獲得外國資產〔包括財產和對外國常住者的債權〕屬于借方工程；相反，外國常住者獲得本國資產或對本國投資，為貸方工程?！?〕外國人歸還債務屬于貸方工程；而本國常住者歸還外國人債務，屬于借方工程?！?〕官方儲藏減少屬于貸方工程；官方儲藏增加屬于借方工程。.國際收支平衡表中記錄經濟交易以什么日期為準？在國際經濟交易中，簽訂買賣合同、貨物裝運、交貨和付款等一般都是在不同日期進行的。IMF明確規(guī)定，國際收支平衡表的記錄日期以所有權變更日期為準。實際上就是以債權債務的發(fā)生時間為準。.國際收支平衡表中記錄經濟交易以什么日期為準？例如，在以延期付款方式進口貨物后，由于欠了它國的款項，應借記進口并貸記短期資本。再如，某種勞務雖已提供，但在編表時期內尚未獲得收入，那么也應按勞務提供日期記錄，把尚未獲得的收入作為債權記錄。又如，在編表時期內，由以前對外債務引起的到期應予支付但實際上并未支付的利息，應該在其到期日將未付的利息作為新增的負債記錄。.經常賬戶經常賬戶(currentaccount)反映一國與它國之間實際資源的轉移。經常工程通常包括商品、效勞、收益和無償轉移四個工程。商品〔goods〕。該工程記錄商品進口和出口。效勞〔services〕。該工程記錄效勞的輸入和輸出，主要包括運輸、旅游、通訊、銀行、保險、信息效勞和技術轉讓等。收益〔income〕。該工程記錄生產要素在國際間的流動而引起的要素報酬收支，包括勞動報酬和投資收益兩個局部。經常轉移(currenttransfers)，又稱單方面轉移(unilateraltransfers)或無償轉移〔unrequitedtransfers〕。按照授受對象的不同，無償轉移分為私人轉移和政府轉移。政府轉移一般指政府間的債務豁免、經濟或軍事援助〔grant〕、戰(zhàn)爭賠款和捐款；私人轉移主要又匯款〔remittance〕、年金〔pension〕和贈與〔donation〕等。.資本和金融賬戶資本和金融賬戶(capitalandfinancialaccount)反映一國與它國之間的金融資產的相互轉移。資本賬戶包括資本轉移〔包括固定資產所有權的資產轉移、與固定資產收買或放棄相聯系或以其為條件的資產轉移、債務人不索取任何回報而取消的債務〕、非生產、非金融資產的收買和放棄〔各種無形資產的交易〕.資本和金融賬戶金融賬戶包括：直接投資(directinvestment)。直接投資的主要特征是投資者對另一經濟體的企業(yè)擁有永久利益。這可以采取在國外直接建立分支企業(yè)的形式，也可以采用購置國外企業(yè)一定比例以上的股票的形式。證券投資〔portfolioinvestment〕。證券投資的主要對象是股本證券和債務證券。其他資本。這是一個剩余工程，記錄那些不包括在直接投資、證券投資和儲藏等工程之內的一切資本交易，主要有貸款、存款、貨幣等等。官方儲藏(reserveassets)。官方儲藏包括國家貨幣當局控制在手可以隨時動用的外部資產。.非貨幣黃金的國際交易，應該劃為經常工程中的商品交易；而官方進行的貨幣黃金的國際交易，應該劃為官方儲藏交易。.錯誤與遺漏賬戶根據復式簿記原那么，國際收支平衡表的借貸總額應當相等。理論上，經常工程差額+資本和金融工程差額〔除儲藏資產〕=儲藏資產凈差額.錯誤與遺漏賬戶由于資料統計不完整，來源分散不一，不準確，統計口徑不一致等原因，使上述兩賬戶的借方與貸方總額不相等，為了表上平衡人為設立的一個抵消賬戶，數目與上述余額相等而方向相反。.一般來說，實體商品的進出口交易記錄來自進出口岸的海關，而外匯收入和支出卻是由銀行系統提供的。即使銀行和海關提供數字是準確的，但這些數據并不一定同時反映到國際收支平衡表中。比方，年末出口人履行合同，已經將貨物交付〔貨物所有權已經轉移〕，海關對該項貨物的出口統計到本年度的出口額中，但是出口收入可能由于銀行結算程序滯后，銀行提供的出口收入就會轉錄到下一年度。這些因素導致的凈過失遺漏卻是正常的，不會造成國際收支統計數據的失真。.現實中的非法交易是導致出現凈過失和遺漏的重要因素，它會使國際收支統計嚴重失真，暴露出嚴重的監(jiān)管問題。有些非法交易，比方販毒分子在邊境進行毒品交易，本國犯罪分子使用美元現鈔支付，最后必然反映本國外匯支出的增加〔如果犯罪分子是通過銀行購置所需外匯〕，但毒品交易卻不會反映到進出口統計中。尤其是各種非法金融活動，如地下錢莊的洗錢行為等都會造成外匯資金的進出，最后都反映到一國的外匯收支中，但可能沒有真正的實體交易或只是虛假的實體交易，必定和海關統計不一致。.國際收支平衡表中如果凈過失和遺漏出現巨額的貸方余額，說明有巨額的外匯資金流入但監(jiān)管部門未監(jiān)測〔管〕到；而如果出現巨額的借方余額，那么說明有巨額的外匯資金流出但監(jiān)管部門未監(jiān)測〔管〕到。2005年我國人民幣匯率改革前后，國際收支平衡表中的凈過失和遺漏由巨額的貸方轉入借方，可能反映了人民幣升值之前巨額的熱錢流入和升值之后的資金外逃。..國際收支賬戶經常賬戶 資本和金融賬戶錯誤和遺漏賬戶經常轉移收益服務貨物資本賬戶金融賬戶國際收支賬戶構成示意圖.國際收支賬戶的記賬方法例1：某年度中國對外歸還債務本金100萬美元，并支付10萬美元利息。那么，100萬美元記錄在資本與金融賬戶中，10萬美元記錄在經常賬戶中的收入項下。.國際收支賬戶的記賬方法例2：中國某企業(yè)出口價值為100萬美圓的設備，這一行為導致該企業(yè)在外國的短期債券投資相應增加。借證券投資－100萬貸商品出口+100萬.國際收支賬戶的記賬方法例3：外商以價值1000萬美圓的設備投入中國，興辦合資企業(yè)。借商品進口－1000萬貸外國對本國直接投資1000萬例4：中國政府動用官方儲藏40萬美圓向外國提供無償援助，另提供相當于60萬美圓的糧食藥品援助。借經常轉移－100萬貸儲藏減少40萬商品出口60萬.例5：中國某跨國企業(yè)在海外所得利潤150萬美圓。其中75萬美圓用于當地的再投資，50萬美圓購置當地商品運回國內，25萬美圓調回國內結售給政府以換取本國貨幣。借直接投資－75萬商品進口－50萬官方儲藏增加－25萬貸收入150萬.國際收支賬戶分析從平衡表上看是平衡的，余額為零。但具體工程會有差額，可以揭示一定的意義。所謂國際收支盈余或赤字這一提法是針對不同的口徑劃分的特定賬戶上出現的越而言的。.國際收支賬戶分析①貿易賬戶余額：貿易收支所占比重大，商品貿易收支的數字易于通過海關的途徑及時收集，能較快反映一國對外交往情況。它表現了一國自我創(chuàng)匯能力，反映了一國的產業(yè)結構和產品在國際上的競爭力及在國際分工中的地位，是一國對外經濟交往的根底。.國際收支賬戶分析②經常賬戶余額：是衡量國際收支的最好的指標之一。經常賬戶余額＝收入賬戶余額＋貿易賬戶余額收入賬戶與一國的凈外國資產或債務有關，對外投資越多，收入賬戶盈余越多，貿易賬戶可出現的赤字也越多。.國際收支賬戶分析③資本與金融賬戶：其規(guī)模可以看出資本市場的開放程度和金融市場的興旺程度。資本與金融賬戶可以為經常賬戶赤字融資。CA＋KA＝0經常工程與整個資本金融工程的絕對值應該相等。這也就是說：經常工程盈余反映了同等金額的本國在外國的凈資產增加，而經常工程赤字那么反映了同等金額的本國在外國的凈資產減少。.國際收支賬戶分析④總差額(overallbalance)我們一般所說的國際收支余額，是指除了官方儲藏工程外的所有國際收支工程余額，又稱為總差額(overallbalance)，或官方結算余額(officialsettlementbalance)。我們將官方儲藏簡稱為OR，國際收支賬戶總體需要平衡，那么CA+KA+OR=0B=CA+KAB+OR=0.國際收支賬戶分析其意義在于：可以衡量國際收支對一國儲藏持有造