公司并購程序

公司并購工作程序三、進行盡職調(diào)查時應(yīng)審查的文件清單二、并購公司的程序一、并購公司的可行性分析四、制作并簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同目錄

公司并購不同于單純的項目轉(zhuǎn)讓，除目標(biāo)公司擁有之項目的合法性需要關(guān)注外，由于公司已成立一段時間，必然與其他單位或個人有一定的經(jīng)濟交往，產(chǎn)生一定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，有可能隱藏著一些潛在的風(fēng)險與糾紛，這就需要在公司收購前期進行細(xì)致、深入的法律與財務(wù)盡職調(diào)查。但是，盡職調(diào)查也不可能發(fā)現(xiàn)被收購公司存在的所有風(fēng)險，尤其在對方故意隱瞞的情況下，因而必須制作規(guī)范、細(xì)致的股權(quán)轉(zhuǎn)讓文件，約定出現(xiàn)對方披露以外的債務(wù)、擔(dān)保、訴訟與仲裁后的法律后果。一、并購公司的可行性分析并購公司的程序第4頁1.并購協(xié)商談判;2.擬定合同文本;3.召開并購雙方董事會，形成決議;4.簽訂并購合同1.收購公司的程序;2.簽訂收購意向書;3.簽訂保密協(xié)議;4.盡職調(diào)查1.合同規(guī)定事宜的具體執(zhí)行;2.報工商行政管理機關(guān)變更登記;3.并購?fù)瓿珊蟮暮罄m(xù)工作

并購協(xié)商階段并購實施履約并購協(xié)商階段（一）目標(biāo)公司基本情況（二）治理結(jié)構(gòu)與人事管理情況（三）資產(chǎn)（權(quán)益）、負(fù)債情況（四）納稅情況（五）項目情況（六）重大合同及重大訴訟/仲裁/行政處罰事項（七）財務(wù)狀況（八）其他進行盡職調(diào)查時應(yīng)審查的文件清單盡職調(diào)查盡職調(diào)查（一）目標(biāo)公司基本情況3.目標(biāo)公司及其所投資的公司的股權(quán)架構(gòu)圖。4.目標(biāo)公司的主營業(yè)務(wù)情況及未來發(fā)展目標(biāo)2.目標(biāo)公司及其附屬企業(yè)之營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、驗資報告和公司章程等政府批件。1.目標(biāo)公司的簡介，包括歷史沿革以及現(xiàn)狀。進行盡職調(diào)查時應(yīng)審查的文件清單盡職調(diào)查（二）治理結(jié)構(gòu)與人事管理情況3.目標(biāo)公司人員構(gòu)成情況及董事、監(jiān)事、高級管理人員簡介。4.目標(biāo)公司與員工之間勞動合同的簽訂情況及工資、福利情況.2.目標(biāo)公司股東會、董事會、監(jiān)事會的組成及議事規(guī)則，以及歷屆股東會、董事會決議、記錄等文件。1.目標(biāo)公司組織架構(gòu)圖。進行盡職調(diào)查時應(yīng)審查的文件清單5.目標(biāo)公司內(nèi)部管理規(guī)章和制度。盡職調(diào)查（三）資產(chǎn)（權(quán)益）、負(fù)債情況3.目標(biāo)公司以自身資產(chǎn)對外提供擔(dān)保的情況。4.與上述權(quán)益、負(fù)債情況相關(guān)的合同等法律文件。2.目標(biāo)公司重要的債權(quán)債務(wù)清單。1.目標(biāo)公司資產(chǎn)清單及權(quán)屬證明。進行盡職調(diào)查時應(yīng)審查的文件清單盡職調(diào)查（四）納稅情況3.如果項目分期開發(fā)，前幾期已經(jīng)交工，好應(yīng)考慮前期的所得稅和土地增值稅的清算問題。2.目標(biāo)公司近三年是否依法納稅，有無偷、逃、欠、漏稅的情形，是否因此受到稅務(wù)部門的行政處罰，如有則提供相關(guān)處罰決定。1.目標(biāo)公司目前適用的稅項及稅率，以及所享受的稅費優(yōu)惠政策。進行盡職調(diào)查時應(yīng)審查的文件清單盡職調(diào)查（五）項目情況3.目標(biāo)公司在項目開發(fā)建設(shè)過程中簽訂的有關(guān)合同及其履行情況2.與項目有關(guān)的申報文件、批復(fù)文件及已取得的證書，包括立項、規(guī)劃、用地、建設(shè)、銷售等的批文。1.目標(biāo)公司投資項目的名稱、具體位置、建設(shè)規(guī)模、項目用途、開竣工日期、工程進度等。進行盡職調(diào)查時應(yīng)審查的文件清單盡職調(diào)查（六）重大合同及重大訴訟/仲裁/行政處罰事項2．目標(biāo)公司及其附屬企業(yè)是否涉及重大訴訟、仲裁或行政爭議事項或存在預(yù)期將要進入訴訟、仲裁程序的重大糾紛，以及對處置結(jié)果和影響的預(yù)測，并提供有關(guān)的法律文件。1．除前面所列合同以外的其他重大合同（如貸款、擔(dān)保、銷售、合作合同等）。進行盡職調(diào)查時應(yīng)審查的文件清單盡職調(diào)查（七）財務(wù)狀況（八）其他2．收購方或原股東認(rèn)為有其他需要說明的事項或需要提供的文件資料。1．以會計師提供的文件清單為準(zhǔn)。進行盡職調(diào)查時應(yīng)審查的文件清單

收集上述材料后，收購方應(yīng)對該等材料的有效性、關(guān)聯(lián)性以及其預(yù)計產(chǎn)生的法律后果進行深入、細(xì)致的分析研究，在此基礎(chǔ)上作出盡職調(diào)查報告，對目標(biāo)公司的現(xiàn)狀、組織結(jié)構(gòu)、股東狀況、資產(chǎn)與債權(quán)債務(wù)情況、項目的合法性、涉及的訴訟仲裁等方面內(nèi)容作出判斷，并就收購的可行性、收購條件及風(fēng)險問題提出最終的法律與財務(wù)意見。三、進行盡職調(diào)查時應(yīng)審查的文件清單四、制作并簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)載有原股東的聲明與保證

聲明與保證的內(nèi)容一般情況下應(yīng)包括：已提供的文件與資料均為真實且無遺漏；除已披露的債權(quán)債務(wù)外不存在其他債權(quán)債務(wù)；目標(biāo)公司未設(shè)定披露外的保證、抵押、質(zhì)押等擔(dān)保；無披露外的訴訟、仲裁或?qū)⒁M行的訴訟、仲裁；不存在欠繳稅費或其他政府處罰情形；原股東方對目標(biāo)公司實施實際控制前不會單方面作出增加目標(biāo)公司風(fēng)險與義務(wù)的行為，等等。同時，宜約定，如原股東違反上述聲明與保證，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。2.資料移交實踐之中，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，經(jīng)常會找不到某些證件、合同、財務(wù)憑證等，從而給工作帶來極大不便甚至造成嚴(yán)重?fù)p失。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，一定要注意資料移交這個細(xì)節(jié)，列出詳盡的應(yīng)移交資料清單并安排相關(guān)部門的人手分別接收并保管資料。3.付款安排

股權(quán)收購中，收購方有支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓金的義務(wù)，原股東有移交資料、辦理股權(quán)變更手續(xù)等的義務(wù)，因而在付款安排上，宜拉長付款過程，原股東完成一定義務(wù)后收購方支付一定款項，要注意雙方義務(wù)的對接。另外，房地產(chǎn)公司的股權(quán)收購并非辦完股權(quán)變更手續(xù)后即告全部完成，房地產(chǎn)項目開發(fā)周期相對較長，很多潛在的問題可能會在開發(fā)過程中逐漸暴露，一旦收購方過早地將股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款付清，將很可能遭受不必要的損失。因而，建議在辦完股權(quán)變更手續(xù)后留部分尾款，以抵扣可能的支出。4.違