2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫及答案4

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、（）是負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員。

A.董事長

B.董事會

C.秘書

D.總經(jīng)理

【答案】：D

2、看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時間內(nèi)（）。

A,買入標的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

B.賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利

C.賣出標的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

D,買入標的資產(chǎn)的權(quán)利

【答案】：B

3、上海證券交易所（）掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF期權(quán)。

A.2014年3月8日

B.2015年2月9日

C.2015年3月18日

D.2015年3月9日

【答案】：B

4、某機構(gòu)打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C

三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于

擔心股價上漲，則該機構(gòu)采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假

定相應(yīng)的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B

系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構(gòu)需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A

5、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅臺約，成交后價格上

漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下

達止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

6、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約,

價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價格

分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差為

（）元/噸。

A.50

B.-50

C.-20

D.20

【答案】：C

7、套期保值是通過建立（）機制，以規(guī)避價格風險的一種交易方

式。

A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場

B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵

C.以小博大的杠桿

D.買空賣空的雙向交易

【答案】：B

8、公司制期貨交易所一般不設(shè)（）。

A.董事會

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會

【答案】：C

9、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元/噸，收盤價為

2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%,豆粕期

貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為

（）元/噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】：B

10、較為規(guī)范化的期貨市場在（）產(chǎn)生于美國芝加哥。

A.16世紀中期

B.17世紀中期

C.18世紀中期

D.19世紀中期

【答案】：D

11、在進行期權(quán)交易的時候，需要支付保證金的是（）。

A.期權(quán)多頭方

B.期權(quán)空頭方

C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方

D.都不用支付

【答案】：B

12、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京

【答案】：A

13、下列不屬于貨幣互換中利息交換形式的是（）。

A.固定利率換固定利率

B.固定利率換浮動利率

C.浮動利率換浮動利率

D.遠期利率換近期利率

【答案】：D

14、某持有日元資產(chǎn)的出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以

（）O

A.買入日元期貨買權(quán)

B.賣出歐洲美元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權(quán)，賣出日元期貨買權(quán)

【答案】：C

15、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。

A.看跌期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越小

B.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值最大

C.看漲期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

D.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

【答案】：C

16、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制

【答案】：C

17、歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。

A.季月模式

B.遠月模式

C.以近期月份為主，再加上遠期季月

D.以遠期月份為主，再加上近期季月

【答案】：A

18、點價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加

上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定

價方式。

A.某月

B.某季度

C.某時間段

D.某個時間點

【答案】：A

19、某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點

的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為

10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當恒指跌破()點或者上漲超過

()點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

【答案】：C

20、某投資者上一交易日結(jié)算準備金余額為157475元，上一交易日交

易保證金為11605元，當日交易保證金為18390元，當日平倉盈虧為

8500元，當日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費等其他費用為600元，當日

該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當日結(jié)算

準備金余額為()元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485

【答案】：C

21、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是()o

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)

【答案】：D

22、由于技術(shù)革新，使得銅行業(yè)的冶煉成本下降，在其他條件不變的

情況下，理論上銅的價格（）。

A.將下跌

B.將上漲

C.保持不變

D.不受影響

【答案】：A

23、滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)

算價的（）。

A.±5%

B.±10%

C.±15%

D.±20%

【答案】：D

24、（）是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位，即每計

量單位的貨幣價格。

A.交易單位

B.報價單位

C.最小變動單位

D.合約價值

【答案】：B

25、（）是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資

產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR

【答案】：B

26、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨

合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時，平

倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為

（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

27、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。

A,負值

B.正值

C,零

D.正值或負值

【答案】：A

28、農(nóng)產(chǎn)品期貨是指以農(nóng)產(chǎn)品為標的物的期貨合約。下列不是以經(jīng)濟

作物作為期貨標的物的農(nóng)產(chǎn)品期貨是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麥

【答案】：D

29、當客戶的可用資金為負值時，()。

A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

【答案】：C

30、機構(gòu)投資者能夠使用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)配置策略的基礎(chǔ)在于

股指期貨具備兩個非常重要的特性：一是能獲取高額的收益，二是具

備()功能。

A.以小博大

B,套利

C.投機

D.風險對沖

【答案】：D

31、投資者持有50萬歐元，擔心歐元對美元貶值，于是利用3個月后

到期的歐元期貨進行套期保值，此時，歐元(EUR)兌美元(USD)NJ期匯

率為1.3432,3個月后到期的歐元期貨合約價格(EUR/USD)為1.3450。

3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.2120,該投資者歐元期貨合約平

倉價格(EUR/USD)為1.2101o該投資者在現(xiàn)貨市場萬美元，在期貨市

場萬美

A.獲利6.56,損失6.565

B.損失6.56,獲利6.745

C.獲利6.75,損失6.565

D.損失675,獲利6.745

【答案】：B

32、某投機者買入CB0T30年期國債期貨合約，成交價為98-175,然后

以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】：D

33、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價格通常（）

歐式期權(quán)的價格。

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上三種情況都有可能

【答案】：A

34、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（）。

A.100點

B.1000點

C.2000點

D.3000點

【答案】：B

35、面值法確定國債期貨套期保值合約數(shù)量的公式是（）。

A.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值+國債期貨合約面值

B.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值-國債期貨合約面值

C.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值X國債期貨合約面值

D.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值/國債期貨合約面值

【答案】：D

36、如果投資者()，可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。

A.計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲

B.持有股票組合，預(yù)計股市上漲

C.計劃在未來持有股票組合，預(yù)計股票下跌

D.持有股票組合，擔心股市下跌

【答案】：D

37、期權(quán)合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產(chǎn)的

價格叫做()O

A.執(zhí)行價格

B.期權(quán)價格

C.權(quán)利金

D.標的資產(chǎn)價格

【答案】：A

38、下列期貨合約的主要條款中，()的作用是便于確定期貨合約

的標準品和其他可替代品之間的價格差距。

A.交割等級

B.交割方式

C.交割日期

D.最小變動價位

【答案】：A

39、自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數(shù)期

貨交易以來，()日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴大，

交易品種不斷增加。

A.股指期貨

B.商品期貨

C,利率期貨

D.能源期貨

【答案】：A

40、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的現(xiàn)為1個點,

即1個點代表()美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100

【答案】：C

41、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)，但一般不包括

()O

A.交易部門

B.交割部門

C.財務(wù)部門

D.人事部門

【答案】：D

42、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合

約同時買入5手7月鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元

/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月和7月鋅合

約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差

()元/噸。

A.擴大100

B.擴大90

C.縮小90

D.縮小100

【答案】：A

43、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期

貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該供

鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。

此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以

14800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將

期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為14600元/噸。則該供鋁廠的

交易結(jié)果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為-200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸

【答案】：D

44、下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是（）。

A.止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格

B,止損單中的價格應(yīng)該接近于當時的市場價格，以便價格有波動時盡

快平倉

C.止損單中價格選擇可以用基本分析法確定

D.止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大

【答案】：A

45、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元

/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉,

以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸，則空頭

進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。

A.節(jié)省180元/噸

B,多支付50元/噸

C節(jié)省150元/噸

D.多支付230元/噸

【答案】：C

46、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入

套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的

基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

【答案】：A

47、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）。

A.加權(quán)平均法

B.幾何平均法

C.修正的算術(shù)平均法

D.簡單算術(shù)平均法

【答案】：A

48、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后

交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本

等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市

場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣

除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情

況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出

更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為

()o

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】：B

49、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份

玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再()。

A.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

【答案】：A

50、1848年，82位芝加哥商人發(fā)起組建了()。

A.芝加哥期貨交易所(CB0T)

B.芝加哥期權(quán)交易所(CB0E)

C.紐約商品交易所(C0MEX)

D.芝加哥商業(yè)交易所(CME)

【答案】：A

51、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投

資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個

月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是()。

A.10.256%

B.6.156%

C.10.376%

D.18.274%

【答案】：D

52、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股

票投資，但是擔心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，

可采?。ǎ?。

A.股指期貨賣出套期保值

B.股指期貨買入套期保值

C.股指期貨和股票期貨套利

D.股指期貨的跨期套利

【答案】：B

53、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價指令

D.限價指令

【答案】：D

54、當客戶可用資金為負值時，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

【答案】：A

55、道氏理論認為趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.黃金分割點

B.終點

C.起點

D.反轉(zhuǎn)點

【答案】：D

56、下列關(guān)于期貨居問人的表述中，正確的是（）。

A.必須是自然人

B.可以是自然人或法人

C.必須是法人

D.可以是期貨公司在職員工

【答案】：B

57、成交速度快，一旦下達后不可更改或撤銷的指令是（）。

A.止損指令

B.套利指令

C.股價指令

D.市價指令

【答案】：D

58、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價

格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降

【答案】：C

59、某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1.21美元，這種外

匯標價方法是（）。

A,美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：D

60、在我國申請設(shè)立期貨公司，要求主要股東以及實際控制人具有持

續(xù)盈利能力，信譽良好，最近（）年無重大違法違規(guī)記錄。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C

61、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每

手合約的最小變動值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B

62、關(guān)于股票期權(quán)，下列說法正確的是（）

A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

B.股票期權(quán)多頭負有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)

C.股票期權(quán)在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權(quán)在股票價格下跌時對投資者有利

【答案】：A

63、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。

A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約,

其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入合約數(shù)量之和

B.先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合

約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入合約數(shù)量

之和

C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約,

其中遠期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之

和

D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合

約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠期月份買入和賣出合約數(shù)

量之和

【答案】：A

64、某交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，遠期合約價格波動會大于近期

合約價格波動，那么交易者應(yīng)該（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利

【答案】：D

65、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎

司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，

價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指

令的可能成交價差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】：C

66、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不

計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對

【答案】：A

67、在我國，某自營會員上一交易日未持有期貨頭寸，且結(jié)算準備盒

余額為60萬元，當日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價為2160元

/噸，當日收盤價為2136元/噸，結(jié)算，為2134元/噸（豆粕合約交

易保證金為5%）o經(jīng)結(jié)算后，該會員當日結(jié)算準備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680

【答案】：C

68、在8月和12月黃金期貨價格分別為256元/克、273元/克時，

王某下達“賣出8月黃金期貨，同時買入12月黃金期貨，價差為11

元/克”的限價指令，則不可能成交的價差為（）元/克。

A.11.00

B.10.98

C.11.10

D.10.88

【答案】：C

69、下列關(guān)于大戶報告制度的說法正確的是（）。

A.交易所會員或客戶所有合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會

員或客戶應(yīng)向交易所報告

B.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時,

會員或客戶應(yīng)向中國證監(jiān)會報告

C.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時,

會員或客戶應(yīng)向交易所報告

D.交易所會員或客戶所有品種持倉達到交易所規(guī)定的持倉標準時，會

員或客戶應(yīng)向交易所報告

【答案】：C

70、某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、

行權(quán)價格為40元、6月份到期的中國平安認購期權(quán)。該期權(quán)的前結(jié)算

價為1.001,合約標的前收盤價為38.58元。交易所規(guī)定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040

【答案】：A

71、道氏理論中市場波動的三種趨勢不包括（）。

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢

【答案】：C

72、申請除期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)

事和財務(wù)負責人的任職資格，應(yīng)當提交的申請材料不包括（）。

A.申請書

B.任職資格申請表

C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明

D.2名推薦人的書面推薦意見

【答案】：D

73、基差走弱時，下列說法中錯誤的是（）。

A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場

B.基差的絕對數(shù)值減小

C,賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者得到完全保護

【答案】：B

74、下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價格因素的描述中，不正確的是（）。

A.市場利率越高，外匯期權(quán)價格越高

B.匯率波動性越小，外匯期權(quán)價格越高

C.外匯期權(quán)的到期期限越長，期權(quán)的時間價值越高

D.外匯看漲期權(quán)，執(zhí)行價格越高，買方盈利可能性越小

【答案】：B

75、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元,

載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2015年11月10日出價購

買，當時的市場年利率為8%。則該投資者的購買價格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

76、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和

紐帶作用，為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會

【答案】：C

77、在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進行。

A.交易所

B.結(jié)算公司

C.期貨公司

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心

【答案】：C

78、（2021年12月真題）以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

【答案】：D

79、某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成

交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進

一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當

價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元

/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手

合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手

中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】：B

80、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達

各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.計算機撮合成交

【答案】：B

81、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在任職期間擅離職守，造成

嚴重后果的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以將其認定為（）。

A.不適當人選

B.不合規(guī)人選

C.不能接受人選

D.不敬業(yè)人選

【答案】：A

82、與投機交易不同，在（）中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價

格向哪個方向變動，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理的

區(qū)間范圍。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨價差套利

C,跨品種套利

D.跨市套利

【答案】：B

83、1982年，美國堪薩斯期貨交易所開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約,

使（）也成為期貨交易的對象。

A.利率

B.外匯

C.股票價格

D.股票價格指數(shù)

【答案】：D

84、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。

A.交易所

B.多空雙方協(xié)定

C.空頭

D.多頭

【答案】：C

85、股指期貨遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.順序市場

D.逆序市場

【答案】：A

86、根據(jù)《金融期貨投資者適當性制度實施辦法》，個人期貨投資者

申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元

【答案】：B

87、在我國，期貨公司的職能不包括（）。

A.根據(jù)客戶指令代埋買賣期貨合約

B.1客戶賬戶進行管理

C.為客戶提供期貨市場信息

D.從事期貨交易自營業(yè)務(wù)

【答案】：D

88、當市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予

以執(zhí)行的一種指令是（）。

A.限價指令

B.停止限價指令

C.觸價指令

D.套利指令

【答案】：B

89、國債期貨理論價格的計算公式為（）。

A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入

C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入

D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入

【答案】：A

90、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合

【答案】：B

91、在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，賣出套利獲利的

條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：A

92、下列不屬于影響外匯期權(quán)價格的因素的是（）。

A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率

B.期權(quán)到期期限

C.預(yù)期匯率波動率大小、國內(nèi)外利率水平

D.貨幣面值

【答案】：D

93、一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報

價如下:美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

94、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采

購白糖

【答案】：D

95、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/

噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅

期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/

噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅

期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/

噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅

期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/

噸買

【答案】：C

96、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、

執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元/

股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看

漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格

為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元

【答案】：C

97、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐

元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值

（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當日歐元兌美元即期匯率

為1.4432,3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450,

3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平

倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬

美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565

【答案】：C

98、X公司希望以固定利率借人人民幣，而Y公司希望以固定利率借入

美元，而且兩公司借入的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣,

即期匯率USD/CNY為6.1235O市場上對兩公司的報價如下：

A.5.0%

B.9.6%

C.8.5%

D.5.4%

【答案】：C

99、芝加哥期貨交易所于（）年推出了標準化合約，同時實行了保

證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保

證。

A.1848

B.1865

C.1876

D.1899

【答案】：B

100、某投資者在4月1日買入大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，

成交價為4200元/噸，當日結(jié)算價為4230元/噸，則該投資者當日

的持倉盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】：B

101、認沽期權(quán)的賣方（）。

A.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標的資產(chǎn)的權(quán)利

B.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標的資產(chǎn)的權(quán)利

C.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）

D.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）

【答案】：C

102、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨

可交割國債。該國債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨（合

約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0.06532元,

轉(zhuǎn)換因子為1.0373o根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應(yīng)選

用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約96手

B.做多國債期貨合約89手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】：C

103、1882年交易所允許以（）方式免除履約責任，而不必交割實

物。

A.交割實物

B.對沖

C.現(xiàn)金交割

D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

【答案】：B

104、2006年9月（）的成立，標志著中國期貨市場進入了商品期

貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

105、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬

歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶

值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期

貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年

3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時

賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為

EUR/USD=1.3450o2009年6月1日當日歐元即期匯率為

EUR/USD=L2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期

的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101o

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565

【答案】：B

106、外匯期貨跨市場套利者考慮在不同交易所間進行套利的時候，應(yīng)

該考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間（）的時段進行交易。

A.重疊

B.不同

C.分開

D.連續(xù)

【答案】：A

107、大連商品交易所滾動交割的交割結(jié)算價為（）結(jié)算價。

A.最后交割日

B.配對日

C,交割月內(nèi)的所有交易日

D.最后交易日

【答案】：B

108、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，

當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元/

噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

109、選擇期貨合約標的時，一般需要考慮的條件不包括（）。

A,規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

c.數(shù)量少且價格波動幅度小

D.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

【答案】：C

110,以某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作

為當日結(jié)算價的期貨交易所為()。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

111.6月份，某交易者以200美元/噸的價格買入4手(25噸/手)執(zhí)

行價格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權(quán)。當該投資處于損益平

衡點時，期權(quán)標的資產(chǎn)價格應(yīng)為()美元/噸。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800

【答案】：D

112、從期貨交易所與結(jié)算機構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機構(gòu)屬于

()O

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構(gòu)，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構(gòu)，完全獨立于交易所

C.交易所的內(nèi)部機構(gòu)

D.獨立的全國性的機構(gòu)

【答案】：C

113、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9

月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴大

D.未來價差縮小

【答案】：D

114、某投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為

98.880,平倉價格為98.124,其盈虧是（）元。（不計交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780

【答案】：A

115、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約

的價差（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：B

116、我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的

（）O

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

【答案】：B

117、()是指上一期的期末結(jié)存量，它是構(gòu)成本期供給量的重要

部分。

A.期初庫存量

B.當期庫存量

C.當期進口量

D.期末庫存量

【答案】：A

118、江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運用建立了一套

獨特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理

論內(nèi)容的是()。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線

【答案】：C

119、A、B雙方達成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付

固定利率8.29%,每半年支付一次利息，B方支付浮動利率

libor+30bps,當前，6個月的libor為7.35%,則6個月后A方比B

方()o(lbps=0.olO/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元

【答案】：D

120、芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個月期國債期貨合約采用（）報

價法。

A.貨幣式

B.百分比式

C.差額式

D.指數(shù)式

【答案】：D

121、以下關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.買進看跌期權(quán)的最大損失為執(zhí)行價格-權(quán)利金

B.買進看跌期權(quán)比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

C.計劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價格上漲，可買進看跌期權(quán)

D.交易者預(yù)期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權(quán)

【答案】：D

122、當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經(jīng)

紀人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追繳保證金以

使其達到（）水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金

【答案】：B

123、止損單中價格的選擇可以利用（）確定。

A.有效市場理論

B.資產(chǎn)組合分析法

C.技術(shù)分析法

D.基本分析法

【答案】：C

124、以下關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價格上漲，可買入看跌期權(quán)規(guī)避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權(quán)加以保護

C.買進看跌期權(quán)比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預(yù)期標的物價格下跌，可買進看跌期權(quán)

【答案】：D

125、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁

和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益。

A.中國期貨市場監(jiān)控中心

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會

【答案】：D

126、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800

美元/噸的銅看跌期權(quán)，標的物銅期權(quán)價格為3650美元/噸，則該交易

到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。

A.100

B.50

C.150

D.0

【答案】：B

127、6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價格為0.8764

美元/瑞士法郎，6月期歐元的期貨價格為1.2106美元/歐元。某套

利者預(yù)計6月20日瑞士法郎對歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買

入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時賣出72手6月期歐元期貨合

約。6月20日，瑞士法郎對歐元的匯率由0.72上升為0.73,該交

易套利者分別以0.9066

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

【答案】：C

128、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期

貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A,投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨

【答案】：A

129、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員

（）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各

自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的

價格波動范圍內(nèi)）由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格與期貨合

約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權(quán)轉(zhuǎn)期貨

D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

【答案】：D

130、下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預(yù)先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會

【答案】：B

131、對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言，票面利率小于3%的

可交割國債的轉(zhuǎn)換因子（）。

A.小于或等于1

B.大于或等于1

C.小于1

D.大于1

【答案】：C

132、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出

10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和

2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該

投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的

結(jié)算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000

【答案】：A

133、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。

A.雙重底

B.雙重頂

C.頭肩形

D.三角形

【答案】：D

134、在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利

的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：A

135、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，

后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬

歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C

136、當看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將（）。

A,以標的資產(chǎn)市場價格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價格買入期貨合約

C.以標的資產(chǎn)市場價格買入期貨合約

D.以執(zhí)行價格賣出期貨合約

【答案】：D

137、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預(yù)期基差波幅收窄

B.預(yù)期基差會變小

C.預(yù)期基差波幅擴大

D.預(yù)期基差會變大

【答案】：B

138、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】：B

139、當巴西災(zāi)害性天氣出現(xiàn)時，國際市場上可可的期貨價格會

（）O

A上漲

B.下跌

C.不變

D.不確定上漲或下跌

【答案】：A

140、需求水平的變動表現(xiàn)為（）。

A.需求曲線的整體移動

B.需求曲線上點的移動

C.產(chǎn)品價格的變動

D.需求價格彈性的大小

【答案】：A

141、關(guān)于股價的移動規(guī)律，下列論述不正確的是（）。

A.股價移動的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對比大小和所占優(yōu)勢的大

小而行動的

B.股價在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動

C.如果一方的優(yōu)勢足夠大，此時的股價將沿著優(yōu)勢一方的方向移動很

遠的距離，甚至永遠也不會回來

D.原有的平衡被打破后，股價將確立一種行動的趨勢，一般不會改變

【答案】：D

142、世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是（）。

A,利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨

【答案】：C

143、某交易者以2140元/噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將

損失額限制在40元/噸以內(nèi)，于是下達了止損指令，設(shè)定的價格應(yīng)為

（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180

【答案】：A

144、關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（）。

A.風險控制體系是公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容

B.主要從事融資業(yè)務(wù)

C.公司最重要的風險是自有資金投資失敗的風險

D.不屬于金融機構(gòu)

【答案】：A

145、3月1日，某經(jīng)銷商以1200元/噸的價格買入1000噸小麥。為

了避免小麥價格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進行小麥

期貨套期保值交易。該經(jīng)銷商以1240元/噸的價格賣出100手5月份

小麥期貨合約。5月1日，小麥價格下跌，該經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場上以

1110元/噸的價格將1000噸小麥出售，同時在期貨市場上以1130元

/噸的價格將100手5月份小麥期貨合約平倉。該經(jīng)銷商小麥的實際

銷售價格是（）。

A.1180元/噸

B.1130元/噸

C.1220元/噸

D.1240元/噸

【答案】：C

146、最早的金屬期貨交易誕生于（）。

A.英國

B.美國

C.中國

D.法國

【答案】：A

147、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的

（）O

A.±5%

B.±10%

C.±15%

D.±20%

【答案】：B

148、期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對沖平倉、

行權(quán)了結(jié)和（）三種。

A.放棄行權(quán)

B.協(xié)議平倉

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

【答案】：A

149、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價

格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9

月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當相應(yīng)的小麥期貨合

約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1

噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A

150、下列關(guān)于期貨市場規(guī)避風險功能的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易無價格風險

B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損

C.能夠消滅期貨市場的風險

D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損

【答案】：D

151、A投資者開倉買入一定數(shù)量的白糖期貨合約，成交價格為4000元

/噸，B開倉賣出一定數(shù)量的白糖期貨合約，成交價格為4200元/噸,

A和B協(xié)商約定按照平倉價格為4160元/噸進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。白糖現(xiàn)

貨交收價格為4no元/噸，則如要使得期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對A、B都有利。

則期貨的交割成本應(yīng)該（）。

A.小于60元/噸

B.小于30元/噸

C.大于50元/噸

D.小于50元/噸

【答案】：C

152、下面不屬于貨幣互換的特點的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用不同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致，期末期初各交換一次本

金，金額不變

D.通常進行利息交換，交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進貨幣的利息。利息

交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率、浮動利率

換浮動利率

【答案】：B

153、市場年利率為8虬指數(shù)年股息率為2%,當股票價格指數(shù)為1000

點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）

點。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020

【答案】：C

154、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當買賣申報成交

時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權(quán)平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格

【答案】：D

155、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和

500萬元，其久期分別為3、4、5,則該債券組合的久期為（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3

【答案】：D

156、某交易者以3485元/噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10

噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元/

手計算，那么該交易者OO

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

157、對固定利率債券持有人來說，如果利率走勢上升，他將錯失獲取

更多收益的機會，這時他可以（）。

A.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

B.利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

C.利用債權(quán)互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

D.做空貨幣互換

【答案】：A

158、某日，我國某月份銅期貨合約的結(jié)算價為59970元/噸，收盤價

為59980元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%,銅的最小變動價為

10元/噸，同一交割日（）元/噸為無效報價。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790

【答案】：A

159、在計算無套利區(qū)間時，上限應(yīng)由期貨的理論價格（）期貨和

現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。

A.加上

B.減去

C.乘以

D.除以

【答案】：A

160、國內(nèi)某銅礦企業(yè)與智利某銅礦企業(yè)簽訂價值為3000萬美元的銅

精礦進口合同，規(guī)定付款期為3個月。同時，該銅礦企業(yè)向日本出口

總價1140萬美元的精煉銅，向歐洲出口總價1250萬歐元的銅材，付

款期均為3個月。那么，該銅礦企業(yè)可在CME通過（）進行套期保

值，對沖外匯風險。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

【答案】：D

161、王某開倉賣出大豆期貨合約20手（每手10噸），成交價格為

2020元/噸，當天結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5%,

因此結(jié)算后占用的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.10200

D.10100

【答案】：A

162、某投資者持有50萬歐元資產(chǎn)，擔心歐元兌美元貶值，在3個月

后到期的歐元兌美元期貨合約上建倉4手進行套期保值。此時，歐元

兌美元即期匯率為1.3010,3個月后到期的歐元兌美元期貨合約價格

為1.3028o3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.2698,該投資者將

歐元兌美元期貨合約平倉，價格為1.2679。由于匯率變動，該投資者

持有的歐元資產(chǎn)（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。（歐元

兌美元期貨合約的合約規(guī)模為12.5萬歐元，不計手續(xù)費等費用）

A.升值1.56,損失1.565

B.縮水1.56,獲利1.745

C,升值1.75,損失1.565

D.縮水1.75,獲利1.745

【答案】：B

163、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。

A.簽署合同一風險揭示一繳納保證金

B.風險揭示一簽署合同一繳納保證金

C.繳納保證金一風險揭示一簽署合同

D.繳納保證金一簽署合同一風險揭示

【答案】：B

164、下列時間價值最大的是（）。

A.行權(quán)價格為15的看跌期權(quán)價格為2,標的資產(chǎn)價格14

B.行權(quán)價格為7的看跌期權(quán)價格為2,標的資產(chǎn)價格8

C.行權(quán)價格為23的看漲期權(quán)價格為3,標的資產(chǎn)價格23

D.行權(quán)價格為12的看漲期權(quán)價格為2,標的資產(chǎn)價格13.5

【答案】：C

165、交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。

A,零

B.無窮大

C.權(quán)利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格

【答案】：C

166、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，

價格分別為19670元/噸和19830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格

變?yōu)?9780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差

是縮小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900

【答案】：D

167、看漲期權(quán)的買方享有選擇購買標的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也

稱為（）。

A.實值期權(quán)

B.賣權(quán)

C.認沽期權(quán)

D.認購期權(quán)

【答案】：D

168、下列不屬于金融期貨期權(quán)的標的資產(chǎn)的是（）。

A.股票期貨

B.金屬期貨

C.股指期貨

D.外匯期貨

【答案】：B

169、對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析提供的量化指標可以警示行情轉(zhuǎn)折

B.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

C.技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

D.技術(shù)分析方法的特點是比較直觀

【答案】：C

170、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動交割

B.實物交割和現(xiàn)金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標準倉單交割和現(xiàn)金交割

【答案】：A

171、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611.5元

人民幣，這種匯率標價法是（）。

A.人民幣標價法

B.直接標價法

C.美元標價法

D.間接標價法

【答案】：B

172、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預(yù)計2個月后可收到紅利1萬元，當

時市場年利率為12%,