安徽省農(nóng)信社考試金融考察重點

貨幣銀行學

是研究貨幣流通和金融體系運行一般規(guī)律,以及兩者與

經(jīng)濟發(fā)展之間關(guān)系的理論與實踐相結(jié)合的學科。

研究內(nèi)容

從貨幣起源入手，研究貨幣理論、售里、利息等。在此

基礎(chǔ)上分析金融機構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展及其運作方式,對金

融規(guī)律的把握和運用——貨幣政策的制定和實施。

?貨幣與貨幣制度

?信用

?金融市場業(yè)務(wù)

?金融機構(gòu)體系

?商業(yè)銀行

?貨幣供求與均衡

?通貨膨脹與通貨緊縮

?貨幣政策

?國際金融業(yè)務(wù)

?金融風險及其管理

金融學

知識框架

1、貨幣起源、貨幣理論、貨幣制度

2、信用、利息

3、貨幣供求與均衡

4、貨幣政策

5、通貨膨脹與通貨緊縮

1、金融機構(gòu)體系、商業(yè)銀行

2、金融市場業(yè)務(wù)

3、國際金融業(yè)務(wù)

4、金融風險及其管理

1、貨幣概述

2、貨幣的職能

3、貨幣形式和貨幣層次

第一章貨幣與貨幣制度

第一節(jié)貨幣概述

貨幣起源：價值形式和交換發(fā)展的產(chǎn)物。

四種價值形式：

一般價值形式

簡單的或偶然的價值形式

總體的或擴大的價值形式

貨幣價值形式

1、貨幣：商品生產(chǎn)和交換一般等價物的商品

普遍可接收性

一般商品的屬性：價值和使用價值

四個特征：價值比較高、易于分割、易于保存、便于攜帶

2、貨幣的兩重性

3、貨幣作為一般等價物的兩個基本特征

（1）貨幣是表現(xiàn)一切商品價值的材料；

（2）貨幣具有直接同所有商品交換的能力。

注：馬克思的貨幣起源說正確地揭示了貨幣的本質(zhì)（一

般等價物）。

第二節(jié)貨幣職能

1、價值尺度

2、流通手段

3、貯藏手段

4、支付手段

5、世界貨幣

貨幣職能

第三節(jié)貨幣形式和貨幣層次

一、貨幣形式

貨幣形式演化：

實物貨幣金屬貨幣可兌現(xiàn)的信用貨幣存款貨幣和電子

貨幣

有形貨幣：實物貨幣、金屬貨幣、紙質(zhì)貨幣

無形貨幣：存款貨幣

五種貨幣形式

1、最早的貨幣：實物貨幣

2、金屬貨幣的四個特點：

3、紙幣是國家發(fā)行和強制流通的貨幣符號。

4、信用貨幣：

5、電子貨幣：

二、貨幣層次劃分

按照流動性劃分

三、我國的貨幣層次劃分

M0=流通中的現(xiàn)金（通貨），是指銀行體系以外的各個單位庫

存現(xiàn)金+居民手持現(xiàn)金

M1=MO+企業(yè)單位活期存款+機關(guān)團體部隊活期+農(nóng)村活期存款

+個人持有的信用卡類存款（+活期存款）

M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)定期存款+外幣存款+信托類

存款+證券公司客戶保證金（+定期存款）

M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

注：

1、Ml為狹義貨幣量，流通性強；

2、M2是廣義貨幣，1\/12-1\/11=準貨幣，流動性較弱；

3、M3是考慮金融創(chuàng)新而設(shè)立，暫時未測算。

第四節(jié)貨幣制度及其演變

一、貨幣制度的構(gòu)成要素及其演變

1、概念

一國以法律形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式,

主要包括貨幣材料、貨幣單位、流通中的貨幣各類、貨幣鑄造、

發(fā)行流通、準備制度等。

(1)確定貨幣材料。

(2)規(guī)定貨幣單位。名稱、重量

(3)規(guī)定流通中貨幣的種類。主幣、輔幣

(4)對貨幣法定支付償還能力的規(guī)定。無限(有限)法償。

主幣，無限；輔幣，有限。

(5)規(guī)定貨幣鑄造或發(fā)行的流通程序

(6)貨幣發(fā)行的準備制度。貨幣發(fā)行和資產(chǎn)建立聯(lián)系和制約。

2、構(gòu)成要素

3、演變過程

?金幣本位制

?金塊本位制

?金匯兌本位制

金本位制

?平行本位制

?雙本位制

(劣幣驅(qū)逐良幣)

3、跛行本位制

金銀復本位制

?幣值不穩(wěn)定

?體重價低

?易于磨損

銀本位制

?與黃金的聯(lián)系削弱最后取消。

?國家強制發(fā)行、流通。

?銀行信用調(diào)節(jié)貨幣流通量。

?非現(xiàn)金流通為主要流通。信用貨幣。

?貨幣不具有自我調(diào)節(jié)的功能。

不兌現(xiàn)的

信用貨幣制度

二、我國的貨幣制度

1、人民幣是信用貨幣

1948年12月1日，人行成立，貨幣制度開端標志。

?人民幣是我國法定貨幣

人行發(fā)行，無法定含金量，不能自由兌換黃金；單位：

元（主幣），無限法償，輔幣：角、分；票券、種類由

國務(wù)院決定。

?唯一合法通貨

限額出入境；匯率以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣

調(diào)節(jié)，有管理的匯率制度；經(jīng)常項目可兌換外匯，規(guī)定

的市場可買賣。

?發(fā)行權(quán)在中央

發(fā)行權(quán)在國家，人行負責具體發(fā)行；人行是唯一發(fā)行機

關(guān)；經(jīng)濟發(fā)展需要，國務(wù)院批準，人行組織年度貨幣發(fā)

行和回籠。

?發(fā)行額保證

根據(jù)商品生產(chǎn)發(fā)展和流通的擴大對貨幣的需要發(fā)行，具

有商品物資基礎(chǔ)。

?人民幣實行有管理的貨幣制度。

?人民幣是經(jīng)常項目可兌換貨幣。(不可兌換貨幣、經(jīng)常

項目可兌換、資本項目可兌換)

2、主要內(nèi)容

1、香港的發(fā)行制度

發(fā)行權(quán)：港府；中國銀行、匯豐銀行、渣打銀行為發(fā)行銀行；

百分之百準備金，繳存足夠美元。

單位：元；符號：HK$；發(fā)鈔準備金匯率(1:7.8)；不實行外

匯管制

2、澳門的發(fā)行制度

發(fā)行權(quán)：澳府；中國銀行、大西洋銀行為發(fā)行銀行；澳元，符

號pat

三、港澳臺貨幣制度

四、國際貨幣制度

(―)

1、含義：各國政府對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所

確定的規(guī)則、措施和組織形式。

2、內(nèi)容：國際儲備資產(chǎn)的確定、匯率制度的確定、國際收支

不平衡的調(diào)節(jié)機制。

3］作用：促進國際貿(mào)易和國際支付；國際清償能力，調(diào)節(jié)國

際收支。

國際金本位制

1880年——1914年，主要資本主義國家金鑄幣本位制。

特點：黃金為國際貨幣，主要國際儲備資產(chǎn)；各國規(guī)定含金

量，價格由鑄幣平價決定；可通過“物價——鑄幣調(diào)節(jié)機制”

自動調(diào)節(jié)。

崩潰：各國發(fā)展不平衡貨幣黃金分配不平衡，黃金供應(yīng)

不穩(wěn)定，自動調(diào)節(jié)機制存在嚴重缺陷，在一戰(zhàn)是崩潰。

布雷頓森林體系

1944年7月，美國布雷頓森林，44個國家參加，通過《國際

貨幣基金協(xié)定》和《國際復興開發(fā)銀行協(xié)定》，總稱《布雷頓

森林體系》，

形成了以美元為中心的國際貨幣體系。

內(nèi)容：國際貨幣基金，促進國際貨幣合作；黃金為基礎(chǔ)，美

元為主要儲備的國際儲備體系；美元與黃金掛鉤，其他貨幣和

美元掛鉤；

IMF向赤字國家提供個短期資金融通，解決國際收支困難;

取消外匯管制；制定“稀缺貨幣”條款。

作用：消除國際金融秩序混亂；克服了國際金本位制下儲備

資產(chǎn)不足的弊端；鞏固了美國金融霸主地位（鑄幣稅）

缺點：內(nèi)在不穩(wěn)定性；匯率制度過于剛性，國際收支調(diào)節(jié)的

責任不對稱；國際貨幣基金組織作用有限。

崩潰：1960年美元危機及拯救：借款總安排、互惠信貸協(xié)議、

黃金總庫；1968美元危機及拯救：黃金雙價制、特別

提款權(quán)的建立；1971年美元危機及拯救：終止美元與

黃金兌換、史密斯協(xié)議；1973年美元危機，布雷頓體

系崩潰

牙買加體系

以美元為中心的多元化國際儲備和浮動匯率體系。

內(nèi)容：浮動匯率合法化；黃金非貨幣化；提高特別提款權(quán)的國

際地位；擴大對發(fā)展中國家的資金融通；增加會員國的基

金份額。

（二）類型

2、

3、區(qū)域貨幣一體化

發(fā)展階段I960一（英鎊區(qū)、法郎區(qū)、黃金集團）

1998年6月1日,歐洲中央銀行建立。

2002年7月1日，成員國的貨幣全部退出流通。

一定地區(qū)內(nèi)的有關(guān)國家和地區(qū)在貨幣金融領(lǐng)域?qū)嵭袇f(xié)調(diào)與結(jié)合,

形成一個統(tǒng)一體，最終形成統(tǒng)一的貨幣體系。

歐元一體化

中東地區(qū)貨幣一體化：以石油資源作為物質(zhì)基礎(chǔ)，海灣銀行和阿拉伯貨幣基金組織

（1977年）

拉美地區(qū)的貨幣一體化：中美洲經(jīng)濟一體化銀行、加勒比共同體、加勒比開發(fā)銀行、

安第斯儲備基金組織等機構(gòu)。

東南亞地區(qū)的貨幣一體化：20世紀70年代起，東盟自由貿(mào)易區(qū)和貨幣一體化的

步伐。

其他地區(qū)

貨幣一體化

第二章信用

第一節(jié)信用概述

?償還性和付息性

?債券、債務(wù)關(guān)系

?使用權(quán)的讓渡，未改變所有權(quán)，價值單方面的轉(zhuǎn)移

一、信用的含義

以償提和付息的借貸行為

1、商業(yè)信用：企業(yè)企業(yè)

2、銀行信用

3、國家信用

4、消費信用

5、國際信用

?資金再分配

?信用提供和創(chuàng)造貨幣

?集中和積累社會資金

?將社會資金利潤率平均化

?調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和微觀經(jīng)濟運行

二、信用的職能三、信用形式

第二節(jié)信用工具

、

含義：又稱金融工具，債券債務(wù)的憑證。

1

（1）、償還性。除活期存款和股票外，均注明償還日期。

（2）、流動性。決定因素：發(fā)行人資信程度和收益率高低。

（3）、風險性。信用風險和市場風險。

（4）、收益性。

特征：

發(fā)行者地位不同

直接信用工具：商業(yè)票據(jù)、股票、公司債券、抵押契約。

（非金融機構(gòu)發(fā)行）

間接信用工具：銀行券、存單、人壽保險單、儲蓄單、銀

行票據(jù)。（金融機構(gòu)發(fā)行）

所有權(quán)不同

債務(wù)憑證：還本付息

所有權(quán)憑證：股票

償還期限不同

短期信用工具（一年以內(nèi)含一年）

長期信用工具（一年以上）

分類

二、主要信用工具

支票：出票人簽發(fā)，銀行（金融機構(gòu)）見票付款?，F(xiàn)金支票、

轉(zhuǎn)賬支票和保付支票。

出票人簽發(fā)收款人。付款人見票付款或指定日期付款。承

兌后生效、可轉(zhuǎn)讓、償付性。

出票人不同：

商業(yè)匯票：企業(yè)簽發(fā)。企業(yè)承兌，商業(yè)承兌匯票；銀行承兌,

銀行承兌匯票。均可同城、異地使用。

銀行匯票：企業(yè)申請，銀行簽發(fā)，銀行承兌。背書后可轉(zhuǎn)讓。

付款期為一個月。

匯票

出票人（付款人）簽發(fā)，約定時間無條件支付給受票人（收款

人）。無需承兌即可生效。

出票人不同

商業(yè)本票：企業(yè)簽發(fā)

銀行本票：企業(yè)申請，銀行簽發(fā)給申請人。在同城辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)

算或收支取現(xiàn)。

本票

大額可轉(zhuǎn)讓存單：銀行發(fā)行，在二級市場流通。特點：期限短

（3-6個月）、面額較大且固定、各類多樣

化、不記名、不能提前支取、可流通轉(zhuǎn)讓。

信用卡：信用證書。先消費，后付款。

四、信用工具的價格

有價證券價格實際上是以一定市場利率和預期收益率為基礎(chǔ)計

算得出的現(xiàn)值。

1、市場利率〉債券收益率（票面利率），折價發(fā)行

2、市場利率〈債券票面利率，溢價發(fā)行

3、市場利率=債券票面利率，等價發(fā)行

（-）債券定價

分為發(fā)行價和轉(zhuǎn)讓價

發(fā)行價：由票面金額確定，等價、折價、溢價三種方式

1、票面金額

2、利率（票面利率、市場利率或預期收益率）

3、實際持有期限

轉(zhuǎn)讓價：決定因素

債券價格計算：

P為交易價格，S為到期日本利和，r為利率或貼現(xiàn)率

注：發(fā)行價格（面值）、期指、現(xiàn)值（內(nèi)在價值）三者

的區(qū)別

（二）股票定價

股票價格=預期股息收入/市場利率。P=Y/r

股價〉P，拋出股票

股價=p，持有或賣出

市盈率=股票價格/每股稅后盈利

分類（合約類型）

金融遠期：雙方約定在未來確定日期按確定價格買賣一定數(shù)量

的金融資產(chǎn)。最大功能：轉(zhuǎn)移風險；標準合約，無固

定交易場所；常見類型：遠期利率協(xié)議、遠期外匯協(xié)

議、遠期股票合約。

金融期貨：雙方在集中性交易場所，公開競價，標準化金融期

貨合約交易。常見類型：外匯期貨、利率期貨、股指

期貨。

上述兩者相同點：避免價格波動風險的工具；為投機者利用價

格波動取得投機收入提供了手段。

上述兩者區(qū)別：遠期交易條件雙方可磋商；期貨合約內(nèi)容有標

準化內(nèi)容。

金融期權(quán)：是一種契約，購買人在規(guī)定的期限內(nèi)按約定價格買

入或賣出一定量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)費，為

了取得這一權(quán)利，買方向賣方支付一定的費用。按照

買方權(quán)利不同，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q，

購買相關(guān)資產(chǎn)；看跌，賣出相關(guān)資產(chǎn)。

金融互換：兩個或兩個以上的交易者按事先商定的條件，在約

定的時間內(nèi)交換一些列現(xiàn)金流的交易形式。分為貨幣

互換、利率互換和交叉互換?；Q合約實際上可以分

解為一些列遠期合約。

信用衍生品：從從他風險分離出來，并從一方轉(zhuǎn)給另一方的金

融合約。管理信用風險、獲得超額投資收益的主要渠

道；涵蓋了信用風險、市場風險的雙重內(nèi)容，兼具股

權(quán)、債券特點.CDS信用違約互換，支付保險費用。只

能轉(zhuǎn)移風險，不能消滅風險，柜臺交易，不透明，反

而積累更大風險。

2、基本特征

杠桿比例高、定價復雜、高風險性、全球化程度高

3、金融衍生工具功能

轉(zhuǎn)移價格風險、形成權(quán)威性價格、提高資產(chǎn)管理質(zhì)量

五、金融衍生工具

優(yōu)點：

有助于籌集長期資金、合理配置資源、加速資本積累

局限性：

進入門檻高、公開性要求大、風險較大

六、直接融資和間接融資

資金需求者

資金提供者

直接融資

股票、債券

優(yōu)點：

信息優(yōu)勢、規(guī)模效應(yīng)、期限轉(zhuǎn)化優(yōu)勢、流動性較高、風險低、

保密性強

缺點：

監(jiān)管和控制比較嚴格、中介費用增加成本、資金使用受到限制、

隔斷雙方聯(lián)系，對中介的依賴增加

資金需求者

資金提供者_____

間接融資

銀行信用

第三節(jié)利息和利率

■＞利息概述

債權(quán)人

債務(wù)人

報酬（利息）利息是信用存在和發(fā)展的必要條

件！

二、分類

1、計算日期不同

年利率（百分數(shù)）、月利率（千分數(shù)）、日利率（萬分數(shù)）

年：360天月：30天

2、計算方法不同

單利公式：利息（I）=本金（P）X利率（r）X期限（T）

終值為FF=P（1+RT）

復利公式：利息I=P（1+R）T—P終值為F=P（1+R）TT為

期限

3、性質(zhì)不同

名義利率

實際利率=名義利率一通貨膨脹率

實際利率

4、管理方式不同

固定利率

浮動利率：按年、半年、季度調(diào)整。我國規(guī)定一年以上的貸

款采取按年調(diào)整。

5、形成方式不同

市場利率：市場機制下自由變動

官定利率：政府金融管理部門或央行決定。我國屬于官定利率。

公定利率：非政府民間金融組織，維護公平競爭，約束行業(yè)成

員。行業(yè)協(xié)會制定。（美國）

6、所處地位不同

基準利率：基礎(chǔ)作用。西方國家，指同行拆借率；央行存款

金率、再貸款利率、再貼現(xiàn)利率

市場其他利率：金融機構(gòu)同業(yè)拆借率、國債利率、公司債券率、

一級市場率、二級市場利率

1、計算日期不同：年、月、日

2、計算方法不同：單利、復利

3、性質(zhì)不同：名利利率、實際利率

4、管理方式不同：固定利率、浮動利率

5、形成方式不同：官定利率、市場利率、公定利率

6、所處地位不同：基準利率、市場其他利率

三、年金的終值和現(xiàn)值

一定時間內(nèi)，相隔相等時間，等額收到或支付的款項

1234567

收付款發(fā)生的時點不同

普通年金：期末等額收付（折舊）

即付年金：期初等額收付（預付工程款）

遞延年金：若干時間后，才等額收付（普通年金的

特殊形式）

永續(xù)年金：無限期等額收付（普通年金的特殊形式）

第四節(jié)利率理論及利率的決定

一、利率風險結(jié)構(gòu)

含義：債券工具，到期期限相同，利率不相同

原因：

信用等級低公司

信用等級高公司

公司債券

政府債券

（1）違約風險：債務(wù)人無法還本付息。；

>;>

一般說，債券違約風險越高，其利率越高

（2）流動性：變現(xiàn)能力。投資時間價格

政府債券>公司債券

期限長，流動性差

流動性差，風險大，利率高；流動性低，風險小，利率低

（3）所得稅：免稅的債券利率低。我國國債免稅，美國

市政債券免稅。

二、利率理論

借出資本家

1、馬克思利率理論

貸出

資本家

?借貸雙方的競爭

?傳統(tǒng)習慣

?傳統(tǒng)習慣、法律法規(guī)

變化范圍：0~平均利潤率（借入資本家的利潤率），定位

因素

2、實際利率理論（凱恩斯前的傳統(tǒng)經(jīng)濟學理論）

生產(chǎn)率（用邊際投資傾向表示）

節(jié)約率（用邊際儲蓄表示）

r

r（均衡）

投資儲蓄實際因素

Q

3、凱恩斯主義的利率理論

貨幣供給（M）：貨幣當局決定

貨幣需求：

交易需求、預防需求（收入函數(shù)，與利率無關(guān)）

投機需求（L），利率的遞減函數(shù)

供給、需求交點決定利率

流動性陷阱

A.當貨幣供給曲線與貨幣需求曲線的平行部分相交口寸，利率不

會變動，即無論怎樣增加貨幣供給，貨幣都會被儲存起來，不

會對利率產(chǎn)生影響。

B.在利率達到iO前，擴張性貨幣政策可使利率水平下降，進

而促進投資，實現(xiàn)經(jīng)濟增長;而在利率達到iO后，進入流動性

陷阱，擴張性貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，無法使利率進一步

下降，貨幣政策無效，這時只能依靠財政政策。

流動性陷阱

IS表示：任意給定利率情況下，商品市場處于均衡時，利率和

產(chǎn)出的組合。

LM表示：任意給定利率情況下，貨幣市場處于均衡，利率和

產(chǎn)出的組合。

交點表示：均衡利率，均衡產(chǎn)出。

新古典綜合派的利率決定理論（IS-LM）可貸資金理論

R

二、利率的決定因素

?平均利潤率和借貸資本的關(guān)系。

?我國利率的決定與影響因素

?社會主義市場經(jīng)濟中的利息也是由平均利潤率決定的。

2）借貸雙方競爭：借方〉貸方，供過于求，利率下降；

借方〈貸方，供不應(yīng)求，利率上升

?物價變動制約名義利率水平高低

?國際經(jīng)濟環(huán)境：資金流動、商品競爭、外匯儲備量、外資政策等,

都會對利率產(chǎn)生影響

?政策性因素：國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟因素的需要，是實現(xiàn)經(jīng)濟目標的工具。

外幣

本幣

三、我國利率市場化改革

逐步推進：存、貸款利率市場化

先開放：貨幣市場利率、

債券市場利率

短期、小額

長期、大額

第三章金融市場業(yè)務(wù)

第一節(jié)金融市場概述

買賣金融工具

一、金融市場概念

融通資金

二、分類

投資期限長短

貨幣市場（短期市場，一年以內(nèi)）：短期資金融通。同業(yè)拆

借協(xié)議、存單、票據(jù)、短

期國債。

期限短、流通強、交易成

本低、風險低。

資本市場（長期市場，一年以上）：滿足政府、企業(yè)長期、

大量資本需求。長期債

券、股票。資金期限長、

風險較大。

市場層次不同

一級市場：首次發(fā)行證券、金融資產(chǎn)，也稱初級市場或發(fā)行

市場。主要功能：融資。

二級市場：流通市場，又稱次級市場或交易市場。主要功能:

投資市場變現(xiàn)市場

交易樞紐

交易機制不同

公開市場：拍賣方式、公開競價；有組織，有固定場所；商品交易所、證券交

易所起中介作用。

場外交易市場：柜臺市場。在證券交易所外進行證券交易。

第三市場：

第四市場：

交割方式不同

現(xiàn)貨市場：一手交錢，一手交貨。

期貨市.場：交易協(xié)議先達成，將來某一時間交易。

期權(quán)市場：期貨的發(fā)展和延伸。期權(quán)合約交易。

金融工具不同

貨幣市場、債券市場、資本市場、外匯市場、黃金市場

有無固定交易場所

有形市場、無形市場

地域劃分

國內(nèi)市場

地方性金融市場

全國性金融市場

區(qū)域性金融市場、國外金融市場

有無交易中介

直接金融市場、間接金融市場

投資期限長短：資本市場貨幣市場

市場層次不同：一級市場二級市場

交易機制不同：公開市場場外交易市場第三市場第四市場

交割方式不同：現(xiàn)貨市場期貨市場期權(quán)市場

金融工具不同：貨幣市場債券市場資本市場外匯市場黃金

市場

有無固定交易場所：有形市場、無形市場

地域劃分：地方性金融市場全國性金融市場區(qū)域性金融市

場國際金融市場

有無交易中介：直接金融市場間接金融市場

分類

三、金融市場構(gòu)成要素

交易媒介，從事交易或促進交易完成。

目的：獲取傭金

作用：促進資金融通、降低交易成本，構(gòu)造和維持市場運行。

定義：信用憑證，信用工具，金融工具

分類：

期限不同：貨幣市場、資本市場

性質(zhì)不同：債券憑證、所有權(quán)憑證

與實際信用關(guān)系：原生金融工具

衍生金融工具

性質(zhì)：

期限性

流動性

收益性

風險性：信用風險和市場風險

收益性與期限性、風險性成正比，與流動性成反比；流動性

與風險性成反比。

定義：金融市場的參與者

資金供應(yīng)者：家庭是主要供應(yīng)者

資金需求者和供給者：企業(yè)，金融衍生品市場重要的套期保

值主體；政府，資金需求者和供應(yīng)者。

金融機構(gòu)

存款性金融機構(gòu)：商業(yè)銀行、儲蓄機構(gòu)、信用合作社

非存款性金融機構(gòu)：保險公司、養(yǎng)老金、投資銀行、投資基

金，

供應(yīng)者+需求者

中央銀行：交易主體+監(jiān)管單位

價格機制是運行的基礎(chǔ)

價格引導資金的流向

四、金融市場功能

資金集聚功能：小資金匯聚大資金

財富功能：儲蓄財富、保有資產(chǎn)和財富增值

風險分散

交易功能

資源配置功能：市場價格機制

反映功能：社會經(jīng)濟運行的“晴雨表"

宏觀調(diào)控功能

五、風險管理

系統(tǒng)風險：全局性因素。包括：市場風險、利率風險、匯率

風險、購買力風險、政策風險。

非系統(tǒng)風險：個別因素。包括：財務(wù)風險、信用風險、經(jīng)營

風險、偶然事件風險。

第二節(jié)貨幣市場

臨時貸款：3個月內(nèi)

季節(jié)性貸款：3個月——1年

周轉(zhuǎn)貸款1年——3年

短期借款期限：通常在1年以內(nèi)

短期借貸市場

定義：金融機構(gòu)之間“臨時性頭寸調(diào)劑”，短期資金融

通市場。

特點：

嚴格的限制性（同業(yè)性）

融資期限較短

交易簡便的無形市場

交易額較大

利率由供求雙方協(xié)定

同行業(yè)拆借利率是貨幣市場核心利率。

受制于：銀根松緊、央行的貨幣政策意圖、金融工具收

益水平、拆借期限、拆入方資信程度等。

低于＜再貼現(xiàn)率或再貸款率。

同業(yè)拆借市場

商業(yè)票據(jù)承兌市場，匯票分即期匯票和遠期匯票，遠期匯票

才有承兌問題，且承兌后的匯票才是合法額金融票據(jù)。

商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)市場：貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)

貼現(xiàn)率=預扣利息/票面金額

貼現(xiàn)利息=票面金額X貼現(xiàn)率X貼現(xiàn)天數(shù)/360

票據(jù)貼現(xiàn)價格=票面金額一貼現(xiàn)利息

貼現(xiàn)時間：辦理日一一到期日

貼現(xiàn)：銀行與客戶之間的行為

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：銀行與其他金融機構(gòu)之間的行為

再貼現(xiàn)：銀行與央行之間的行為

商業(yè)票據(jù)市場

國庫券市場

特點：安全性高、流動性強、稅收優(yōu)惠

企業(yè)短期融資債券市場

特點：成本低、靈活性強、對利率反映靈敏、有利于提高發(fā)行

公司信譽、

一級市場發(fā)行量大二級及市場發(fā)行量小

短期債券市場

回購

逆回購

實質(zhì)：有質(zhì)押的短期借貸。

抵押資產(chǎn)一般為流量大、質(zhì)量好的金融工具。

借款方支付利息貸款方。利率略低于同行拆借。

第一階段

第二階段

回購市場

概念：可轉(zhuǎn)讓大額定期存單發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場。

功能：改善銀行負債結(jié)構(gòu)、為銀行流動性注入活力。資產(chǎn)管理

變?yōu)樨搨芾怼?/p>

特點：

流動性較高、不記名流通轉(zhuǎn)讓、金額固定起點較高、必須到期

方可去取本息、

期限短（一般為1年以內(nèi)）、利率有固定，也有浮動

CDS市場

第三節(jié)資本市場

定義：一年以上，長期資金交易市場

政府長期公債

公司債券

股票

銀若中長期貸款

交易對象

股票市場

債券市場

證券投資基金市場

市場類型

分類

權(quán)益不同：普通股、優(yōu)先股

上市地點不同：A股、B股、H股

多層次資本市場

主板：國家或地區(qū)，證券發(fā)行、上市交易主要場所。深

交所、上交所

中小板：相對于主板而言，創(chuàng)業(yè)板的過渡

創(chuàng)業(yè)板：第二股票交易市場。中小企業(yè)、新興公司，主

板市場的重要補充。

特點：門檻低、運作嚴，有助于有潛力的中小企業(yè)獲

得融資機會。

股票市場：股份公司簽發(fā)股東（所有權(quán)憑證）

基礎(chǔ)

保證

發(fā)行市場流通市場

特征：收益性、風險性、流通性、永久性、參與性

主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的主要差異

越來越大

主板、中小板：

主板和創(chuàng)業(yè)板相同

服務(wù)對象不同

主板：成熟企業(yè)、主導地位企業(yè)

中小板：發(fā)展成熟的中小企業(yè)

中小板、創(chuàng)業(yè)板：

服務(wù)對象相同

創(chuàng)業(yè)板：成長性、處于創(chuàng)業(yè)階段、自主創(chuàng)新能力企業(yè)（中

小企業(yè)）

注：成功的創(chuàng)業(yè)板市場是美國納斯達克市場。

股票發(fā)行價格：折價發(fā)行平價發(fā)行溢價發(fā)行（市價發(fā)行

中間價發(fā)行）

債券市場：發(fā)行、交易債券的市場

投資者

（債權(quán)憑證）

政府

金融機構(gòu)

工商企業(yè)

定義：

支付利息

分類：

按期限分：短期債券市場、中長期債券市場

按功能分：債券發(fā)行市場（一級市場）債券交易市場

（二級市場）

特征：收益性、安全性、償還性、流動性

類型：

發(fā)債主體不同

政府債券：國庫券（一年以內(nèi)）、公債（一年以上）、地方政

府債券（市政債券）、

中央政府債券（彌補財政赤字、大型建設(shè)項目、償

還舊債。比重較大）

金融債券：商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)為籌資而發(fā)。我國為政策

性銀行，國家開發(fā)銀行為主。

公司債券：風險較大。利率高于國債和地方政府債券。

按債券期限不同：短期（一年以內(nèi)）、中期（1-5年）、長期

（5年以上）

按是否有擔保：擔保債權(quán)、抵押債券、信用債券

按是否知否利息：一般付息債券、分期付息債券、付息票債券、

貼現(xiàn)債券、貼水債券

按是否記名：記名、無記名債券

按發(fā)行區(qū)域和支付的貨幣：國內(nèi)債券、國外債券、歐洲貨幣債

券

按債券人享受權(quán)益：可轉(zhuǎn)換公司債券、附新股認購權(quán)公司債券、

參加公司債券、收入公司債券

按利率是否變化：固定利率債券、浮動利率債券、指數(shù)債券、

零息債券

債券發(fā)行市場：一級市場、初級市場

A、按認購對象：公募、私募

B、按有無中介機構(gòu)參與：

直接發(fā)行：節(jié)約發(fā)行費用、降低發(fā)行成本。（私募）

間接發(fā)行：風險小、時間短、效率高。（公募）

債券的發(fā)行方式

承銷方式：代銷方式、余額包銷方式、全額包銷方式

流通市場：二級市場、次級市場

流通市場兩種類型：證券交易所交易、柜臺交易市場。

A、按債券交割方式：現(xiàn)貨交易、期貨交易、回購交易。

B、按債券買賣是否通過經(jīng)紀商：代理買賣、自營買賣。

交易方式:

影響交易價格的因素:期限長短、利率水平、流通性、債務(wù)人

的信用狀況、其他因素。

投資者1

投資者2

投資者3

基金份額

收益憑證

證券投資基金市場

特點：利益共享、風險共擔

本質(zhì)：股票、債券、其他證券投資機構(gòu)化

專業(yè)管理人員

投資于：股票、債券、

其他金融資產(chǎn)

定義：外匯買賣的市場

組成狹義市場：銀行與銀行之間的市場一一批

發(fā)市場

廣義市場：銀行、經(jīng)紀人、客戶一一零售市

場

類型：

即期外匯市場：現(xiàn)匯交易，交易當日或2個營業(yè)日內(nèi)，辦理

交割。

（臨時性支付需要、調(diào)整外幣結(jié)構(gòu)、外匯投機）

遠期外匯市場：期匯交易，約定幣種、金額、匯率、地點等進

行交割。

（套期保值、防范匯率風險、外匯投機）

掉期外匯市場：幣種相同，金額相同，方向相反的2筆或2

筆以上的交易結(jié)合進行。交割時間不同。

（復合外匯交易、利用匯率差獲取利潤和防范風險）

外匯需求者

外匯攻擊者

外匯買賣中介

外匯市場

第四節(jié)金融監(jiān)管

金融機構(gòu)

業(yè)務(wù)活動

含義：

原則

目標

我國社會主義市場經(jīng)濟新時期金融監(jiān)管的基本目標

法律法規(guī)

監(jiān)管

獨立性原則（基本前提）

安全穩(wěn)健與經(jīng)營效率原則（基本目標）

適度競爭原則（一是防止過度競爭，避免壟斷行為；二是防止

不計手段的惡劣競爭）

原則

?實現(xiàn)金融業(yè)經(jīng)營活動與國家金融貨幣政策的統(tǒng)一,

?減少金融風險，確保經(jīng)營的安全。

第三，實現(xiàn)公平有效的競爭，促進金融業(yè)的健康發(fā)展。

目標

我國社會主義市場經(jīng)濟新時期金融監(jiān)管目標

1、貫徹執(zhí)行國家的金融法令和政策；

2、維護金融業(yè)的安全與穩(wěn)定；

3、調(diào)整銀行業(yè)和非銀行金融機構(gòu)內(nèi)部之間的關(guān)系，維護高效

具有競爭性金融體系的運行；

4、維護公眾在金融業(yè)的正當利益;維持貨幣穩(wěn)定，促進國民經(jīng)

濟穩(wěn)定增長。

金融監(jiān)管框架和內(nèi)容

監(jiān)管內(nèi)容（銀監(jiān)會）：

市場準入監(jiān)管

資本充足性：資本充足率＞=8%;核心資本充足率＞=4%

資產(chǎn)安全性：正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款、

損失貸款（后三類為不良貸款）

流動性適度

收益合理性

流動性比例：流動資產(chǎn)/負債＞=25%；

流動性負債依存度：核心負債/總負債＞=60%；

流動性缺口：流動性缺口/表外流動性資產(chǎn)＞=-10%

市場運營監(jiān)管

成本收入比：營業(yè)費用/營業(yè)收入＜=35%

資產(chǎn)利潤率：凈利潤/資產(chǎn)平均余額＞=0.6%

資本利潤率：凈利潤/所有者權(quán)益＞=11%

處理有問題銀行

處置倒閉銀行

處理有問題銀行及市場退出監(jiān)管

證券業(yè)監(jiān)管

保險業(yè)監(jiān)管

第四章金融機構(gòu)體系

相互聯(lián)系

分工協(xié)作

第一節(jié)金融機構(gòu)體系概述

含義

銀行金融機構(gòu)(主導地位)

非銀行金融機構(gòu)

中央銀行為核心

商業(yè)銀行為主體

多種金融機構(gòu)并存

信用貨幣活動

(1)、從市場籌集貨幣資金改變結(jié)構(gòu)容易接受的金融

資產(chǎn)。

(2),代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易結(jié)算服務(wù)。

(3)、自營交易金融資產(chǎn)、滿足客戶對不同金融資產(chǎn)的需求。

(4)、幫戶客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)出售其他市場參與者。

(5)、為客戶提供投資建議、保管金融資產(chǎn)、管理客戶投資

組合。

功能

類型

中介服務(wù)

按融資方式不同

直接金融機構(gòu)：eg：投資銀行、證

券公司

簡介機構(gòu)

間接融資機構(gòu)：eg：商業(yè)銀行

區(qū)別：發(fā)行（不發(fā)行）以自己為債務(wù)人的融資工具

按金融活的目的不同

金融調(diào)控監(jiān)管機構(gòu)：宏觀調(diào)控、監(jiān)管；不以盈利為目的。Eg：

央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會。

金融運行機構(gòu)：盈利為目的，提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。Eg：

商業(yè)銀行、投資銀行、證券、信托等。

（政策銀行不以盈利為目的，但為運行機構(gòu)）

按金融機構(gòu)業(yè)務(wù)特征

銀行：存款、貸款、匯兌、結(jié)算為核心業(yè)務(wù)，能創(chuàng)造信用貨幣

的機構(gòu)。

非銀行：除銀行以外的其他金融機構(gòu)，eg：保險、證券、信托、

租賃和投資機構(gòu)。

按是否承擔政策性業(yè)務(wù)

政策性：實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟干預、產(chǎn)業(yè)政策，協(xié)調(diào)發(fā)展，不意盈利

為目的，政策資金和稅收作為保障。

Eg：國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進出口銀行。

一般性：目標為獲取利潤。

按業(yè)務(wù)特征和發(fā)展趨勢

中央銀行

存款類金融機構(gòu)

非存款類金融機構(gòu)：投資公司、金融租賃公司、消費信貸公司

金融輔助機構(gòu)：證券經(jīng)紀人、貸款經(jīng)紀人、債券發(fā)行公司、保

險經(jīng)紀公司

衍生工具機構(gòu)

保險公司和養(yǎng)老機構(gòu)

存款性金融機構(gòu)、投資性金融機構(gòu)、契約性金融機構(gòu)、政策性

金融機構(gòu)

按國民經(jīng)濟核算角度

第二節(jié)中國的金融機構(gòu)

標志：1948年12月1日，中國人民銀行成立標志中國金融體

系誕生。

現(xiàn)狀：央行為核心，商業(yè)銀行和政策性銀行為主體，多種金融

機構(gòu)并存。分業(yè)經(jīng)營、相互協(xié)作。

中國人民銀行：我國央行，國務(wù)院領(lǐng)導，監(jiān)管金融業(yè)的國家機

關(guān)。

央行類型：單一式（一元式和二元式）、復合式、跨國式、準

央行式

一元式：全國只有一家央行，設(shè)分支機構(gòu)。Eg：我國：中

國人民銀行英國：英格蘭銀行法國：法蘭西銀行日本：日

本銀行

（人行：兩個總行營業(yè)部：北京、重慶；9個大區(qū)行：

濟南、天津、沈陽、南京、上海、廣州、武漢、成都）

二元式：中央一級+獨立地方一級eg：美國

美國聯(lián)邦儲備體系：聯(lián)邦儲備理事會+聯(lián)邦公開市

場委員會+聯(lián)邦顧問委員會+12家地區(qū)聯(lián)邦儲備銀行

復合式：無專職央行，由一家大銀行兼中央銀行職能。Eg：

過去的蘇聯(lián)和東歐。我國1983年以前。

準中央銀行：無完備的央行。幾個執(zhí)行部分職能的機構(gòu)共

同組成央行制度。Eg：新加坡、香港

香港

跨國式：各國沒有央行，各國共有一個貨幣聯(lián)盟。Eg：歐

盟、西非貨幣聯(lián)盟

央行的性質(zhì)：制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟宏觀調(diào)控和管

理監(jiān)督；不以盈利為目的，干預經(jīng)濟生活，實現(xiàn)經(jīng)濟政策目

標；

貨幣來源為發(fā)行的貨幣，同時接受商業(yè)銀行和其他金融

機構(gòu)存款；管理機構(gòu)，行政、經(jīng)濟、法律綜合手段。

央行的職能

金融管理局：貨幣政策、金融監(jiān)管、支付體系管理等基本職

能

發(fā)行鈔票：中國銀行、匯豐銀行

中央銀行

發(fā)行的銀行：壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，統(tǒng)一管理、控制全國貨幣發(fā)行。

銀行券是籌集資金的主要來源。

銀行的銀行：存款準備金、最后貸款人、最后清算人。

政府的銀行：代理國庫、為政府提供信用、管理國內(nèi)外金融事

務(wù)、制定和執(zhí)行貨幣政策、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、

監(jiān)督和管理金融業(yè)。

央行的資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)

資產(chǎn)業(yè)務(wù)

負債業(yè)務(wù)

再貸款業(yè)務(wù)：央行貸款中央政府（貸款、購買國債）、商

業(yè)銀行（信用貸款、抵押貸款）、其他金融機構(gòu)

再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：金融機構(gòu)商業(yè)匯票央行貼現(xiàn)商業(yè)銀行。

短期資金融通。票據(jù)不超過3個月。

證券買賣業(yè)務(wù)：調(diào)節(jié)和控制貨幣量，不以盈利為目的。Eg：政

府債券、國庫券、其他流動性高的有價證券。

通過銀行間同業(yè)拆借市場來進行公開市場操作業(yè)務(wù)。

主要包括：貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)、發(fā)行中央銀行票據(jù)、對

外負債等。

貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：壟斷發(fā)行原則、信用保證原則（發(fā)行準備金

制度：現(xiàn)金準備、證券準備）、彈性發(fā)行原則

存款業(yè)務(wù)：法定存款準備金、超額存款準備金

發(fā)行中央銀行票據(jù)：發(fā)給國內(nèi)金融機構(gòu)調(diào)節(jié)商業(yè)銀行和

非銀行金融機構(gòu)存款準備金。

政府存款業(yè)務(wù)、對外負債業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行

工、農(nóng)、中、建（四大行）+交通、中信、華夏、光大…….+

民營股份銀行+城市商業(yè)銀行

我國商業(yè)銀行法規(guī)定：商業(yè)銀行在中國境內(nèi)“不得從事信托投

資和股票業(yè)務(wù)”、“不得投資于非自用不動產(chǎn)”、“不得向非

銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資”。分業(yè)經(jīng)營，不能交叉！

主要業(yè)務(wù)：經(jīng)營存款、貸款、金融服務(wù)，以盈利為目的。

明顯特征：吸收活期存款、創(chuàng)造信用貨幣。

農(nóng)村信用合作社：經(jīng)營農(nóng)村個人儲蓄，向農(nóng)民發(fā)放貸款。

1996年與農(nóng)合脫離隸屬關(guān)系。

自主經(jīng)營、自我約束、自負盈虧、自擔風險的原

則。

城市信用合作社：經(jīng)營城市個人儲蓄，向居民發(fā)放貸款。已

經(jīng)轉(zhuǎn)型為郵政儲蓄銀行，以零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)

為主

其他商業(yè)銀行

信用合作社

（與存款類商業(yè)銀行相同）

政策性銀行

由政府或政府機構(gòu)發(fā)起、出資設(shè)立，參股或保證，不以利潤最

大化為目的，在特定領(lǐng)域從事政策性金融活動的金融機構(gòu)。貫

徹實施政府政策意圖。

國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行

國家開發(fā)銀行：國家重點項目、重點產(chǎn)品、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。2008

年轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行。

中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：糧食、棉花專項儲備和收購貸款、扶貧貸

款、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款、農(nóng)林牧水基本建設(shè)和技

術(shù)改造貸款。

中國進出口業(yè)務(wù)：我國機電產(chǎn)品、成套設(shè)備出口信貸和有關(guān)貸

款、出口信貸保險和擔保業(yè)務(wù)。

業(yè)務(wù)范圍

非銀行金融機構(gòu)

保險公司

信托投資公司：地方性、全國性、國際性信托投資公司。主要

業(yè)務(wù)：資金信托、資金信托、企業(yè)重組、購并、

項目融資、債券承銷等業(yè)務(wù)。

我國信托投資公司主要業(yè)務(wù)：信托投資業(yè)務(wù)、代理

業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)

證券機構(gòu)

金融租賃公司：為客戶購進大型設(shè)備出租客戶

金融資產(chǎn)管理公司

財務(wù)公司：企業(yè)集團組建（內(nèi)部）。為本集團各企業(yè)籌資和

融通資金，促進技術(shù)改造和進步。

證券公司：（綜合類證券公司、經(jīng)紀類證券公司）；業(yè)務(wù)：承

銷、經(jīng)紀、自營證券

證券交易所：不以盈利為目的。提供證券交易場所、設(shè)施。Eg：

上交所、深交所。

職能：提供場所，制定規(guī)則；接受上市申請，安排證券

上市；組織、監(jiān)督交易；對會員和上市公司監(jiān)督

等。

證券登記結(jié)算公司：每個交易日結(jié)束后，對證券和資金清算。

目前我國為T+1方式。

投資銀行（直接金融中介機構(gòu)）

中介服務(wù)

資本市場

資金來源：發(fā)行股票、債券資金用途：投資企

業(yè)股票、債券

證券發(fā)行和承銷——最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動。

一般IPO發(fā)行方式：詢價方式、競價方式、固定價格

方式、混合式四種

證券經(jīng)紀與交易——最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動

兼并收購、基金管理、風險投資、項目融資、金融衍生品創(chuàng)

新與交易、財務(wù)顧問和投資咨詢

資產(chǎn)證券化

業(yè)務(wù)

投行業(yè)務(wù)特征：專業(yè)性、廣泛性、創(chuàng)新性

資金供求的媒介：期限中介、風險中介、信息中介、流動性中

介

證券市場的構(gòu)造者

資源配置的優(yōu)化者

產(chǎn)業(yè)集中的促進者

投行的功能

在資金融通過程中的作用不同。

在資金融通交易中的風險不同。

對資金需求者提供的服務(wù)方式不同。

提供金融服務(wù)的內(nèi)容不同。

投資銀行與

商業(yè)銀行的比較

發(fā)展趨勢：提高競爭力、提高業(yè)務(wù)能力、盈利模式多元

化、增強抗風險能力等。

第三節(jié)金融監(jiān)管體系

“一行三會”：中國人民銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會。+

國家外匯管理局、

國有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會、金融機構(gòu)行業(yè)自律

組織等。

監(jiān)管的主要內(nèi)容：市場準入監(jiān)管、市場運營監(jiān)管、市場退出

監(jiān)管

市場準入監(jiān)管：審批注冊機構(gòu)、審批注冊資本、審批高級管理

員的任職資格、審批業(yè)務(wù)范圍

市場運營監(jiān)管：

處置有問題銀行：督促整改、采取管制、協(xié)同救助、央行救助、

重組、接管

處置倒閉銀行：

情況：一是資不抵債，二是流動性太差

方法：收購或兼并；依法清算

資本充足性。包括核心資本和附屬資本。資本充足率必須大于

等于8%、核心資本充足率必須大于等于4%。

資產(chǎn)安全性。正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款、

損失貸款（后三類為不良貸款）

流動適度性。包括現(xiàn)金頭寸和短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)。流動性比例

不低于25%、流動性負債依存度不低于60%、流動性缺口率不

低于-10%。

收益合理性。成本收入比不高于35%、資產(chǎn)利潤率不低于

0.6%、資本利潤率不低于11%。

內(nèi)控有效性。

銀行業(yè)監(jiān)管的基本方法：現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場監(jiān)督

二、證券業(yè)的監(jiān)管

中國證監(jiān)會

成立于1992年10月，國務(wù)院直屬機構(gòu)

依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理規(guī)章、規(guī)則；

負責監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行；

負責保護投資者的合法權(quán)益；

對全國的證券發(fā)行、證券交易、中介機構(gòu)的行為等依法實施監(jiān)管，維護公平而有序的證券

市場

主要職責

三、中國保險監(jiān)督委員會

成立于1998年11月18日，國務(wù)院直屬機構(gòu)

基本職能是：一是規(guī)范保險市場的經(jīng)營行為；二調(diào)控保險業(yè)的

健康發(fā)展

第四節(jié)國際金融機構(gòu)

全球性國際機構(gòu)

區(qū)域性國際金融機構(gòu)：1、亞洲開發(fā)銀行2、非洲開發(fā)銀行

3、泛美開發(fā)銀行

國際清算銀行

國際貨幣基金組織：普通貸款、出口波動補償貸款、緩沖庫存

貸款、石油貸款、中期貸款、信托基金貸款

世界銀行：向成員國發(fā)放貸款、提助技術(shù)援助、為發(fā)展中國家

培訓中高級官員、幫助成中國制定社會經(jīng)濟發(fā)展計劃

國際開發(fā)協(xié)會：提供借款貧困的發(fā)展中國家

國際金融公司：提供投資發(fā)展中國家成員國的私

營企業(yè)或混合所有制企業(yè)

增進各國中央銀行間的合作

為國際金融業(yè)務(wù)提供額外的方便

同時充當國際清算的代理人或受托人

第五章商業(yè)銀行

含義：從事貨幣存、貸業(yè)務(wù)、辦理匯兌、結(jié)算業(yè)務(wù)。起源：

意大利最早的現(xiàn)代商業(yè)銀行：英格蘭銀行（1964年）

形成途徑：高利貸銀行轉(zhuǎn)變而來；資本主義組織原則股

份制現(xiàn)代商業(yè)銀行

商業(yè)銀行的發(fā)展模式：99年之前，以美國為代表的分業(yè)經(jīng)營

銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)；以德國為代表的混業(yè)經(jīng)營

產(chǎn)生和發(fā)展

一般企業(yè)的特征：獨立的法人資格、獨立核算、自負盈虧、

照章納稅等

特殊的企業(yè)

商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)

商業(yè)銀行經(jīng)營內(nèi)容的特殊性

商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)的關(guān)系特殊

商業(yè)銀行對社會影響的特殊性

國家對商業(yè)銀行管理特殊

商業(yè)銀行的性質(zhì)

與中央銀行比較。主要目的是盈利；

與其他金融機構(gòu)相比。服務(wù)更全面、范圍更廣

信用中介：

負債業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)

最基本、最能

反映經(jīng)濟活動特征

支付中介：各種貨幣結(jié)算、貨幣收付、貨幣兌換和轉(zhuǎn)移存款

信用創(chuàng)造：活期存款發(fā)放貸款、從事投資業(yè)務(wù)

擴大貨幣量，產(chǎn)生基礎(chǔ)：信用中介、支付中介

信用中介：規(guī)模經(jīng)濟、信息優(yōu)勢解決逆向選擇、

道德風險

金融服務(wù)：聯(lián)系面廣、信息靈通、信息化技術(shù)、社會化大生

產(chǎn)、貨幣流通專業(yè)化程度高提供更好的金融服務(wù)

（客戶）

穩(wěn)定、廉價的資金來源

為客戶提供良好支付服務(wù)、節(jié)省流通費用、增加生產(chǎn)資本。

商業(yè)銀行的

職能

商業(yè)銀行的組織制度

含義：不設(shè)立或不能設(shè)立分支機構(gòu)的商業(yè)銀行

優(yōu)點：防止銀行壟斷、適度競爭；有利于和地方政府、工商企

業(yè)協(xié)調(diào)關(guān)系，集中服務(wù)本地經(jīng)濟；更高的獨立性和自主性，經(jīng)

營靈活性較大；

行業(yè)管理層次少，管理更高效，便于實現(xiàn)管理目標。

缺點：限制業(yè)務(wù)發(fā)展、金融創(chuàng)新；業(yè)務(wù)受到束縛，經(jīng)營風險集

中；實力較弱、難以抵抗較大風險；和橫向開放性發(fā)展存

在矛盾，無法適應(yīng)經(jīng)濟的需要，喪失競爭力

典型代表：美國

單元制

含義：總行+若干分支機構(gòu)

優(yōu)點：分支機構(gòu)眾多，便于吸收存款，擴大經(jīng)營規(guī)模，增強競

爭力；有利于風險的分散，提高銀行安全性；實現(xiàn)合理規(guī)

模經(jīng)營，促進管理和技術(shù)設(shè)備的推廣應(yīng)用，提高服務(wù)質(zhì)量,

加速資金周轉(zhuǎn)；便于金融當局管理控制，提高宏觀管理水

平，避免過多行政干預

缺點：容易形成壟斷，不利于行業(yè)競爭，阻礙行業(yè)發(fā)展；增加

內(nèi)部控制難度典型代表：中國

分行制

持股公司制：集團銀行制。股權(quán)公司控制若干銀行

連鎖制：又稱連鎖經(jīng)營制或聯(lián)合制。同一個人控制兩家及

兩家以上銀行

負債業(yè)務(wù)

資產(chǎn)業(yè)務(wù)

表外業(yè)務(wù)

第二節(jié)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)

負債業(yè)務(wù)

負債業(yè)務(wù)：存款負債、借款、銀行自有資本

銀行資本金

《巴塞爾資本協(xié)議》

存款

借款

含義：股東投入，股東權(quán)益；凈財富，比重較小

作用：銀行破產(chǎn)時，賠付非保險性存款；吸收以外虧損，特

別是貸款虧損；購置日常裝備、設(shè)施；限制銀行資產(chǎn)盲目

膨脹。

銀行資本包括：核心資本、附屬資本。

核心資本：實收資本和公開儲備。實收資本：普通股、非累

積優(yōu)先股；

公開儲備包括股票發(fā)行溢價、未分配

利潤、公積金等。

附屬資本：未公開儲備、重估儲備、混合資本工具、長期從屬

債務(wù)。

交易存款：客戶可隨時存取，客戶通過銀行他人付款；用

于交易和支付，主要指活期存款，又稱支票存款?？赏钢?。

非交易存款：客戶能存取款，不享受銀行服務(wù)，但利息較高。

包括儲蓄存款和定期存款。定期分為：3個月、6個月、1年、

3年、5年。

向央行借款：一是再貼現(xiàn)，二是再抵押。目的：補充儲備不足、

臨時性資產(chǎn)調(diào)整；不用于擴大資產(chǎn)規(guī)模

同業(yè)拆借：銀行同業(yè)之間買賣央行戶頭的準備金余額。目

的：調(diào)整準備金頭寸余缺。短期交易，7個營業(yè)日內(nèi)，多為隔

夜交易。

回購協(xié)議：出售有價證券，同時約定時間、價格贖回。

資產(chǎn)業(yè)務(wù)

含義：銀行擁有的對外債券。包括：現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、證券投

資、票據(jù)貼現(xiàn)。

現(xiàn)金資產(chǎn)

貸款

票據(jù)貼現(xiàn)：買進未到期票據(jù)。公式：貼現(xiàn)付款額=票據(jù)金額

x（1一年貼現(xiàn)率X未到期天數(shù)/360）

證券投資：購買對象：政府債券、中央銀行債券、政策性銀行

債券。好處：獲取投資收益、增強流動性、分散風險

準備金：庫存現(xiàn)金+存款準備金（占主要部分）；存款準備

金：法定存款準備金+超額存款準備金

同業(yè)存款：存放在其他行的活期存款。

托收中的現(xiàn)金：已計入負債，在清算過程中，未到帳。

按期限分：短期、中長

按有無擔保：信用貸款、擔保貸款；擔保貸款：抵押、質(zhì)押、

保證貸款

按風險程度：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失。（后三類為不

良貸款）

表外業(yè)務(wù)

含義：不進入資產(chǎn)負債表，但能增加銀行業(yè)務(wù)。

類型

無風險業(yè)務(wù)（又稱中間業(yè)務(wù)）：以中介人身份代客戶辦理委托

事項，收取手續(xù)費。

包括：結(jié)算業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)，租賃業(yè)務(wù)、

信用卡業(yè)務(wù)等。

有風險的表外業(yè)務(wù)：擔保類業(yè)務(wù)、承諾業(yè)務(wù)、金融衍生交易業(yè)

務(wù)

分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營

20世紀30年代，混業(yè)經(jīng)營經(jīng)濟危機分業(yè)經(jīng)營

20世紀70年代，分業(yè)經(jīng)營金融自由、金融創(chuàng)新混業(yè)經(jīng)營eg：

美國、日本、英國。

德國、奧地利、瑞士及北歐，混業(yè)經(jīng)營。

我國：分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變混業(yè)經(jīng)營

第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理

商業(yè)銀行的監(jiān)管與規(guī)范

存款準備金

流動性準備

資本充足性管理

含義：商業(yè)銀行持有資本金

作用：防范銀行倒閉、資本金的數(shù)量可以影響所有者權(quán)益、

各國通常規(guī)定最低額資本金數(shù)額。通用為巴塞爾協(xié)議：最低資

本限額為銀行風險資產(chǎn)的8%,核心資本不能低于風險資產(chǎn)的

4%o

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)管理

資產(chǎn)管理

負債管理：完善負債機構(gòu)、降低負債風險、降低負債成本；積

極金融創(chuàng)新、嘗試新的負債業(yè)務(wù)

資產(chǎn)負債綜合管理

基本原理

管理內(nèi)容

方法

三大原則：安全性、流動性、效益型。滿足流動性的前提下，

現(xiàn)金最少；盡可能購買風險低，收益高的證券；資產(chǎn)多樣。

三原則調(diào)整：95年“效益型、安全性、流動性”2003年

“安全性、流動性、效益型”

規(guī)模對稱原理：資產(chǎn)運用規(guī)模相當負債來源（動態(tài)平衡）

結(jié)構(gòu)對稱原理：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對稱負債結(jié)構(gòu)（償還期、利率;

動態(tài)對稱和平衡）

速度對稱原理：平均流動率=資產(chǎn)平均到期日/負債平均到期

日；＞1,資產(chǎn)運用過度；＜1資產(chǎn)運用不足

目標互補原理：安全性、流動性、效益型可以互補。

利率管理原理。差額管理：（固定利率負債一固定利率資產(chǎn)）

適應(yīng)（變動利率負債一變動利率資產(chǎn)）

靈敏性：利率靈敏性資產(chǎn)調(diào)整利率靈敏性負債

取得更多利潤

比例管理原理：安全性指標、流動性指標、效益性指標

資產(chǎn)管理：準備金管理（存、貸、資準備金）、貸款管理、證

券投資管理

負債管理：資本管理：核心是各種資本占總資本的比重，通

用巴塞爾協(xié)議；存款管理：吸收方式管理、利率管理、

存款保險管理；借入款管理：嚴控特定目的借款、分

散借入款的償還期限和金額、控制規(guī)模和比例；努力

擴大渠道和后備渠道。

缺口管理法：按照期限、利率分類對同類“資產(chǎn)一負債”

分析、管理

資產(chǎn)負債比例管理：資本充足率、存貸比＜=75%、中長期借款

比＜=120%、資產(chǎn)流動性＞=25%、存款準備金、

單個貸款比例指標＜=10%,50%、拆借資金比例（拆

入＜=4%,拆出＜=8%）、

對股東貸款比例指標＜=100%股金

第三節(jié)商業(yè)銀行風險管理

按風險產(chǎn)生環(huán)境：靜態(tài)風險、動態(tài)風險

按風險產(chǎn)生原因：信用風險、流動性風險、利率風險、匯率風

險、投資風險、國家風險、操作風險、法律風險

按“巴塞爾新資本協(xié)議”劃分：市場風險、信用風險、操作風

險

主要風險

我國商業(yè)銀行的風險管理

含義：風險控制手段、方法識別、測量、控制、化解經(jīng)

營過程中的風險

識別和認定：資產(chǎn)風險基本權(quán)數(shù)，分為0、10%、20%、50%>

100%五檔；

商業(yè)銀行自行確定信用等級風險權(quán)數(shù)和資產(chǎn)形

態(tài)風險權(quán)數(shù)，商業(yè)銀行信用等級評級企業(yè)、客戶

風險控制

貸款資產(chǎn)風險控制措施：降低信用貸款比重；

提高擔保抵押貸款的比重；

嚴格貸款審批制度，控制信貸風險；

全面推行貸款五級分類管理（正常、關(guān)注、次

級、可疑、損失）

非貸款資產(chǎn)風險控制主要措施有：建立存款準備金制度；

審批管理權(quán)限的制度，積極推行抵押和

擔保拆借；

嚴格控制高風險含量的委托代辦資產(chǎn)；

嚴格控制其他內(nèi)部資產(chǎn)的風險含量；

與涉外有關(guān)的保函、利率、匯率合約，

均應(yīng)由商業(yè)銀行集中總行審批。

《巴塞爾新資本協(xié)議》與風險管理

1998年醞釀2004年出臺2006年執(zhí)行2010年我國

銀監(jiān)會對大型銀行實施

對我國的啟示：企業(yè)戰(zhàn)略目標風險管理過程目標實現(xiàn)

內(nèi)部評級法資本充足率和風險聯(lián)系更加緊密

第四節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

存款工具功能多樣化

存款證券化

存款業(yè)務(wù)操作電算化

存款結(jié)構(gòu)發(fā)生變化

負債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：創(chuàng)設(shè)與拓展新型存款方式。發(fā)展趨勢

創(chuàng)設(shè)新型存款賬戶：如可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶（NOW）、自動

轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶（ATS帳戶）、

貨幣市場存款帳戶（MMDAS）、協(xié)定

帳戶（AA）

擴大借入款范圍與用途目的擴大原始存款資金來源；

減少、逃避存款準備金約束創(chuàng)造

更多派生存款

資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新

貸款業(yè)務(wù)：貸款結(jié)構(gòu)變化、貸款證券化、與市場聯(lián)系緊密的

貸款形式、貸款業(yè)務(wù)“表外化”

證券投資業(yè)務(wù)：股指期權(quán)、股票期權(quán)。

目的：降低風險、服務(wù)客戶、擴大收益；減少

“資本充足率”的限制、減少監(jiān)管限制。

中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新

中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域極度擴張

中間業(yè)務(wù)的收入比重不斷增大。

信托、租賃、代理融通、現(xiàn)金管理、信息咨詢等多種中間業(yè)務(wù)。

主題是電子計算機的廣泛應(yīng)用。

具體表現(xiàn)

商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要方面

結(jié)算業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

信息咨詢方面的創(chuàng)新。

自動化服務(wù)的創(chuàng)新

作用：降低現(xiàn)金漏損率、較少信貸資金不合理儲備、提高資

金流動性、提高盈利水平

第六章貨幣供求與均衡

第一節(jié)貨幣需求

貨幣需求

需求含義：想得到且有能力得到

貨幣需求含義：社會各階層，愿以貨幣形式持有財產(chǎn)的需要

宏觀貨幣需求：執(zhí)行流通手段、支付手段需要的貨幣量

微觀貨幣需求：個人手持現(xiàn)金+企業(yè)庫存現(xiàn)金+各自在銀行

的存款，執(zhí)行貯藏手段需要的貨幣量

貨幣需求分類

從包容內(nèi)容上分

名義貨幣需求：不考慮價格變動情況

真實貨幣需求：扣除價格變動因素，記作：MD/P

公式：M=PQ/T

M：執(zhí)行流通手段職能的貨幣量

P：代表價格水平

Q：表示待售商品數(shù)量

V：貨幣流通速度

PQ表示商品總額

貨幣需求理論

馬克思的貨幣需求理論

公式：MV=PT

M表示貨幣數(shù)量；V表示流通速度，由制度決定

P表示物價水平；T表示交易總量，相對穩(wěn)定

交易方程式(費雪公式)

公式：Md=KPY

Md：貨幣需求量；P：物價水平；Y：總收入；PY：名義總收

入；K：=現(xiàn)金/商品交易量

劍橋方程式

貨幣需求動機理論M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)

交易動機、預防動機、投機動機

Ml：交易動機+預防動機，是收入Y的函數(shù)；M2：投機動

機，是利率r的函數(shù)；L是流動性偏好函數(shù)。

凱恩斯貨幣需求理論

L因收入增加右移動；

流動性陷進

貨幣主義的貨幣需求理論

代表人物：弗里德曼，貨幣學派

需求函數(shù)：

M一名義貨幣需求量；P—物價水平；M/P一實際的

貨幣需要量；

同方向變化：Y—實際收入；W—物質(zhì)財富占總財

富的比率；P—物價水平

反方向變化：rm—預期的貨幣名義收益率；rb一固

定收益的債券收益率；

re—債券（股票）的收益率；一實物資產(chǎn)的

名義報酬率；

隨便變量：U一貨幣的效用

影響此效用的因素（富裕程度、取得信貸

的難易程度、社會支付體系）。

凱恩斯區(qū)別貨幣學派

恒常收入影響貨幣需求量

貨幣政策工具：貨幣供應(yīng)量

貨幣需求量穩(wěn)定“單一規(guī)則”

利率變動影響就業(yè)、國民收入影響貨幣需求量

貨幣政策工具：利率

利率不穩(wěn)定“相機行事”

第二節(jié)貨幣供給

貨幣行為

貨幣供給概述

含義：銀行系統(tǒng)投入、創(chuàng)造、擴張（或收縮）

貨幣供給量：個人持有+政府持有+企事業(yè)單位持有;

包括：現(xiàn)金+存款

（現(xiàn)金是央行的負債，存款是商業(yè)銀行的負債）

幾點注意：

貨幣供給，現(xiàn)實的存量概念；貨幣需要量，預測量。

具有重要研究價值的是合理的貨幣供給量。

貨幣供給量首，外生變量+內(nèi)生變量。

貨幣供給的構(gòu)成（我國）

1994年第3三季度起，由中國人民銀行按季向

社會公布貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計監(jiān)測指標。

銀行與貨幣供給

商業(yè)銀行在貨幣供給中的作用：創(chuàng)造存款貨幣

=吸收的現(xiàn)金存款+從央行取得的貸款銀行

幾點注意：

派生存款必須以一定量的原始存款為基礎(chǔ)

部分準備金制度

存款貨幣制度、轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度是工具

派生存款=所有存款一原始存款

為支票存款的增加額；

原始存款的增加額，

r為支票存款的法定存款準備金率，1/r被稱為簡單存款乘數(shù)。

貨幣創(chuàng)造過程：

中央銀行在貨幣供給中的作用

基礎(chǔ)貨幣：現(xiàn)金C+存款準備金R；B=C+Rr+Rt+Re

貨幣乘數(shù)：MS貨幣供應(yīng)量=B基礎(chǔ)貨幣Xm貨幣乘數(shù)

存款貨幣的創(chuàng)造與消減過程

假設(shè)條件：

制約因素：法定存款準備金率、提現(xiàn)率(現(xiàn)金漏損率)

(1)公眾收入增加和消費傾向；

(2)物價變動狀況；

(3)經(jīng)濟發(fā)展和體制變動情況；