以核心企業(yè)為主體的循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)建設(shè)

以核心企業(yè)為主體的循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)建設(shè)李奇勇（福建三鋼集團有限責(zé)任公司安環(huán)處）【摘要】介紹福建三鋼集團公司開展創(chuàng)建循環(huán)經(jīng)濟鋼鐵工業(yè)園區(qū)的思路、方法、經(jīng)驗，對管理創(chuàng)新、流程再造、自主創(chuàng)新、土地集約在園區(qū)創(chuàng)建中的應(yīng)用進行了探討，并進一步分析園區(qū)建設(shè)取得的初步成效?！娟P(guān)鍵詞】循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)管理1．以三鋼為主體的循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)建設(shè)背景鋼鐵產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也是技術(shù)資金、資源能源密集型產(chǎn)業(yè)。我國鋼鐵產(chǎn)量已多年雄居世界第一，在為提高我國綜合國力做出重要貢獻的同時，也帶來了一系列嚴(yán)重的資源和環(huán)境問題。如何破解發(fā)展與環(huán)境的矛盾，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，加快建立資源節(jié)約型社會，就顯得尤為重要、尤為迫切。三鋼作為福建省最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，近幾年依靠科技進步，精心打造一流和諧國企，“十五”期間共投入環(huán)保治理資金2.8億元，積極采用新設(shè)備、新工藝，努力打造資源節(jié)約型、環(huán)境友好型企業(yè)，創(chuàng)造了令同行業(yè)刮目相看的成績。在三鋼集團產(chǎn)業(yè)鏈的帶動下，明光新型材料、閩光冶煉、建福水泥、驪騰實業(yè)等一批明星企業(yè)迅速崛起，冶金壓延、鋼鐵制品深加工、建材水泥、煤化工、機械制造等產(chǎn)業(yè)紛紛集聚區(qū)域經(jīng)濟工業(yè)園區(qū)，在資源循環(huán)利用、節(jié)能降耗上出現(xiàn)了新的潛力，為創(chuàng)建三鋼為龍頭的循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)提供了歷史性契機。根據(jù)《福建省循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》的建議，三鋼循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)被列為全省四個循環(huán)經(jīng)濟試點之一，還被授予福建省首批循環(huán)經(jīng)濟示范企業(yè)稱號。2006年7月，《三鋼循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》通過了省政府部門主持的國家級專家評審。2．以三鋼為主體的循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)建設(shè)的內(nèi)涵和主要做法以三鋼循環(huán)經(jīng)濟為主體的循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)建設(shè)是以循環(huán)經(jīng)濟理論和產(chǎn)業(yè)生態(tài)學(xué)原理為指導(dǎo)，借助產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和市場機制的動作，形成多元化多形式的物資流、信息流、資金流、能量流的循環(huán)運動渠道，建立起鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈為紐帶的循環(huán)經(jīng)濟區(qū)域發(fā)展模式，實現(xiàn)資源環(huán)境和經(jīng)濟建設(shè)的良性發(fā)展。2．1創(chuàng)建循環(huán)經(jīng)濟區(qū)的框架思路循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)不同于傳統(tǒng)的工業(yè)區(qū)。傳統(tǒng)的工業(yè)區(qū)僅僅強調(diào)經(jīng)濟利潤的最大化，而循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)是以生態(tài)循環(huán)再生為基礎(chǔ)的工業(yè)區(qū)，既包括產(chǎn)品和服務(wù)的交流，更重要的是組織在生產(chǎn)和消費過程中產(chǎn)生的副產(chǎn)品的交換，使企業(yè)付出最小的廢物處理成本，促進資源利用效率的提高。三鋼集團遵循循環(huán)經(jīng)濟的減量化、循環(huán)化、資源化原則，通過工業(yè)代謝研究，利用生態(tài)系統(tǒng)整體性原理，依據(jù)國家循環(huán)經(jīng)濟示范區(qū)規(guī)劃要求，選擇創(chuàng)建具有鋼鐵行業(yè)特點類型的循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)。即以三鋼集團為龍頭主體，串接閩光冶煉公司、明光新型材料公司、馬尾中鋼、三化集團、三明煤氣公司、廈工三重、潘洛鐵礦、陽山鐵礦以及相關(guān)水泥企業(yè)，共同打造以三鋼為核心的虛擬生態(tài)工業(yè)區(qū)。區(qū)內(nèi)的生態(tài)工業(yè)系統(tǒng)包括鋼鐵冶金、鋼鐵制品深加工、煤化工、新型建材、發(fā)電、建筑安裝、現(xiàn)代物流、機械制造、耐火材料、商業(yè)貿(mào)易、工業(yè)氣體等相關(guān)產(chǎn)業(yè)，將區(qū)內(nèi)的各種鋼鐵制品、礦渣、煤氣、氧氣、水和能量進行系統(tǒng)集成，實行區(qū)域的“熱電聯(lián)產(chǎn)、集中供氣、余熱回用”，組成結(jié)構(gòu)與功能協(xié)調(diào)的生態(tài)鋼鐵工業(yè)系統(tǒng)。區(qū)內(nèi)企業(yè)共享交通運輸、信息服務(wù)、通訊設(shè)備、電力輸送等基礎(chǔ)設(shè)施，在系統(tǒng)內(nèi)達到資源、能源、投資和利潤的最優(yōu)化，形成鋼鐵物料鏈、氣鏈、水鏈、能量鏈、社會服務(wù)鏈、信息鏈等循環(huán)系統(tǒng)，促進企業(yè)從傳統(tǒng)型工業(yè)向節(jié)能環(huán)保型生態(tài)工業(yè)轉(zhuǎn)變。2．2管理創(chuàng)新，構(gòu)建循環(huán)經(jīng)濟運行新機制2．2．1培育循環(huán)經(jīng)濟企業(yè)文化現(xiàn)代企業(yè)的責(zé)任是多元化的，既有經(jīng)濟責(zé)任，也有社會責(zé)任和環(huán)保責(zé)任。大力推進循環(huán)經(jīng)濟既是發(fā)展和諧社會的要求，更是企業(yè)自身做大做強的歷史性機遇。市場博奕，淺層次是產(chǎn)品的比拼，深層次是企業(yè)文化的交鋒。三鋼集團將企業(yè)文化創(chuàng)新作為循環(huán)經(jīng)濟推進的起點和基石，貫徹“聞雞起舞、聞風(fēng)而動、聞過則喜”的核心價值觀，樹立打造“效益好、風(fēng)氣正、環(huán)境美、收入高”國企精品的共同愿景。在政府部門的積極支持下，以創(chuàng)建循環(huán)經(jīng)濟示范區(qū)為契機，把創(chuàng)建綠色和諧社區(qū)為載體，三鋼通過各種渠道和媒介廣泛宣傳生態(tài)知識、循環(huán)經(jīng)濟知識和環(huán)保法律知識，自覺把工業(yè)生態(tài)理念融入企業(yè)文化和內(nèi)部激勵系統(tǒng)中，讓企業(yè)職工、社區(qū)群眾充分認識到“生態(tài)制造”、“綠色鋼鐵”對企業(yè)和城市可持續(xù)發(fā)展的重要性，積極營造建設(shè)生態(tài)型鋼城的文化氛圍。2．2．2強化循環(huán)經(jīng)濟軟件建設(shè)在省、市有關(guān)部門的協(xié)調(diào)指導(dǎo)下，工業(yè)區(qū)定期召開企業(yè)聯(lián)席會議，交流各企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟項目推進信息，堅持“突出重點，集中力量、分步實施”的原則，加強工業(yè)區(qū)的生態(tài)設(shè)計，調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局，走集中污染治理道路。由三鋼集團牽頭建立一體化的QEO整合型管理體系，將循環(huán)經(jīng)濟工作納入PDCA持續(xù)改進運作框架，有利于企業(yè)間資源優(yōu)化配置。工業(yè)區(qū)廣泛推行綜合決策、環(huán)境信息公示、環(huán)境影響評價、危險廢物處置、公眾參與、清潔生產(chǎn)審核等制度，健全循環(huán)經(jīng)濟激勵機制和考核制度，將各企業(yè)的對標(biāo)挖潛、清潔生產(chǎn)、循環(huán)經(jīng)濟等方面實施情況納入領(lǐng)導(dǎo)績效考核，加強以價值創(chuàng)造為導(dǎo)向的成本管理，不斷提高循環(huán)經(jīng)濟的發(fā)展質(zhì)量。2．2．3編制循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃加快鋼鐵工業(yè)生態(tài)化進程，最大限度地降低資源和能源消耗，提高能源的有效利用程度和廢棄物的閉路循環(huán)程度，是中國鋼鐵工業(yè)面臨的主要課題。在清華大學(xué)、省清潔生產(chǎn)中心指導(dǎo)下，對接福建省、三明市循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，三鋼組織編制完成《三鋼循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)建設(shè)規(guī)劃》，依據(jù)當(dāng)?shù)刭Y源、能源供給狀況和各企業(yè)自身特點，系統(tǒng)研究以循環(huán)經(jīng)濟為主線，發(fā)揮龍頭企業(yè)集聚帶動的輻射效應(yīng)，形成串珠式的閩江沙溪河流域虛擬生態(tài)工業(yè)區(qū)，同時開展清潔生產(chǎn)發(fā)展機制（CDM）調(diào)研工作，提高企業(yè)與環(huán)境的友好程度，促進區(qū)域可持續(xù)發(fā)展。

2．3流程再造，找準(zhǔn)循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展切入點循環(huán)經(jīng)濟不僅體現(xiàn)在生產(chǎn)前端與自然環(huán)境的界面友好，更進一步體現(xiàn)在創(chuàng)新觀念推動的工藝流程再造。事實上，所有產(chǎn)污的工業(yè)生產(chǎn)都要在運行流程中產(chǎn)生“三廢”形態(tài)的污染，如何發(fā)揮現(xiàn)代鋼鐵企業(yè)應(yīng)有三大社會功能，即鋼鐵產(chǎn)品制造功能、能源轉(zhuǎn)移功能和社會大宗廢棄物處理消納功能，研究生態(tài)化鋼鐵工業(yè)模式的建設(shè)問題已迫在眉睫。三鋼領(lǐng)導(dǎo)提出將自然生態(tài)體系引入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，將“資源─生產(chǎn)─社會”作為“動脈系統(tǒng)”，將“廢棄物─再生利用─再資源化”作為“靜脈系統(tǒng)”，實行工藝流程再造。即一方面以“誠信、精品、雙贏”為經(jīng)營理念，向市場提供適銷對路的鋼鐵產(chǎn)品，兼顧下游工業(yè)制造過程的有效利用和回收；另一方面重視二次資源利用，將自身產(chǎn)生的廢棄資源向其他行業(yè)提供原料，同時利用本行業(yè)工藝優(yōu)勢吸收消納其他行業(yè)和社會產(chǎn)生的廢棄物，發(fā)展生態(tài)共生模式，形成企業(yè)廢物代謝網(wǎng)絡(luò)，塑造鋼鐵工業(yè)生態(tài)鏈。(見下圖)2．3．1強化生態(tài)產(chǎn)業(yè)主鏈發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，壯大生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈，既有利于區(qū)域經(jīng)濟、環(huán)境和社會功能的協(xié)調(diào)發(fā)展，也是企業(yè)提高資源控制力的必然選擇。鐵礦石→鐵精礦→燒結(jié)礦→鐵→鋼→鋼材產(chǎn)品深加工這是三鋼循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)主鏈。目前三鋼已形成了從鐵礦石到鋼材生產(chǎn)的完整流程工藝及配套輔助設(shè)施。為減少鐵礦石資源稀缺帶來的風(fēng)險，三鋼集團未雨綢繆，充分開發(fā)利用國內(nèi)外礦石資源，積極建立戰(zhàn)略資源供應(yīng)基地。潘洛鐵礦、陽山鐵礦年產(chǎn)精礦粉54.6萬噸，保證了省內(nèi)高品位礦石的供應(yīng)。三鋼還加強了煤炭、礦石、運輸?shù)葢?zhàn)略資源保供措施，做好與平煤集團、淮北礦業(yè)等重點資源企業(yè)戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的構(gòu)建，控股曲沃閩光焦化公司年生產(chǎn)焦炭達到33萬噸，極大增強了資源保障能力。煤炭→焦碳→焦?fàn)t荒煤氣→煤化工副產(chǎn)品（硫銨、純苯、甲苯等）這是工業(yè)區(qū)的煤化工產(chǎn)業(yè)鏈。依靠三明市煤化工公司的焦氨分離系統(tǒng)、噴淋飽和器、電捕焦油器、粗苯蒸餾系統(tǒng)等新技術(shù)、新裝備，工業(yè)區(qū)的焦?fàn)t煤氣中的化產(chǎn)副產(chǎn)品得到回收和深加工。2005年粗苯、純苯、硫氨、焦油的產(chǎn)量分別達到了1.02萬噸、0.68萬噸、1.22萬噸、3.6萬噸，總產(chǎn)值達1.03億元，比2004年增長41.09％，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益的雙贏。三鋼還建成煤化污水A/O法深度處理設(shè)施，將區(qū)內(nèi)的三鋼煤氣公司、市煤化工公司等污水集中處理，一舉解決了高濃度有機廢水污染老大難問題，成為推動環(huán)保市場化的一大亮點。2．3．2延伸生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈延伸生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈，使工業(yè)區(qū)的系統(tǒng)要素齊備，穩(wěn)步提高生態(tài)共生網(wǎng)絡(luò)的高效功能和效益，增強了產(chǎn)業(yè)體系的可持續(xù)性發(fā)展。煉鋼→轉(zhuǎn)爐污泥→含鐵燒結(jié)原料或煤氣脫硫劑這是工業(yè)區(qū)的轉(zhuǎn)爐煙氣除塵廢物資源化生態(tài)鏈。轉(zhuǎn)爐除塵污泥是轉(zhuǎn)爐煙氣經(jīng)處理后產(chǎn)生的污泥，大部分送往燒結(jié)回收利用，2005年回收量約5.83萬噸，同比增效190萬元。此外，將轉(zhuǎn)爐除塵污泥取代鑄鐵屑作為脫硫劑，送往三明市煤氣公司用于民用煤氣脫硫使用，以廢治廢，既減少了二氧化硫污染，每年又可節(jié)約生產(chǎn)成本80萬元。煤炭→焦碳→焦?fàn)t煤氣→電力；冶煉原料→高爐、轉(zhuǎn)爐煤氣→電力這是工業(yè)區(qū)的二次能源轉(zhuǎn)換生態(tài)鏈。從煤炭開采到煉焦，再到煉鐵和煉鋼，煤炭及冶煉原料通過冶金流程轉(zhuǎn)換為副產(chǎn)煤氣。2005年，共回收焦?fàn)t煤氣、高爐煤氣、轉(zhuǎn)爐煤氣共計48.02億m3，折合標(biāo)煤78.45萬噸。通過對冶煉及焦化系統(tǒng)煤氣的回收利用，依托三鋼集團、三化集團對三明市區(qū)工業(yè)企業(yè)實行集中供氣，區(qū)內(nèi)企業(yè)的供熱鍋爐、燒結(jié)機點火、軋鋼系統(tǒng)加熱爐、氣燒石灰窯全部實現(xiàn)煤氣化，做出了“大氣”文章。此外，通過三明市煤氣公司向市區(qū)居民供應(yīng)三鋼優(yōu)質(zhì)廉價煤氣，不僅成倍提高了民用煤氣熱值，還有效解決了千家萬戶的燃煤污染。工業(yè)區(qū)現(xiàn)已建成包括鍋爐燃燒產(chǎn)生蒸氣發(fā)電、高爐爐頂壓差發(fā)電（TRT）在內(nèi)的3臺發(fā)電機組，日發(fā)電量70多萬千瓦，僅此項2005年同比增加經(jīng)濟效益7134萬元。2．3．3拓展新的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈根據(jù)工業(yè)區(qū)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的副產(chǎn)品與廢物特點，結(jié)合當(dāng)?shù)刭Y源與技術(shù)優(yōu)勢，堅持有所為有所不為，積極培育新的經(jīng)濟增長點，提高對非鋼產(chǎn)業(yè)的拉動力。鐵礦石→鐵精礦→燒結(jié)礦→水渣→高性能建材原料這是工業(yè)區(qū)高爐水渣資源化拓展的產(chǎn)業(yè)鏈。水渣作為初級原料經(jīng)濟附加值低，長期以來存在既大量占地困繞正常生產(chǎn)，又可能帶來環(huán)境污染的隱患。為拓展水渣資源高值利用渠道，三鋼在搞好廈門礦渣微粉廠生產(chǎn)銷售以及中聯(lián)建材公司生產(chǎn)線的達產(chǎn)達效的同時，投資1800萬元建成閩光建材水渣微粉項目，積極開發(fā)生產(chǎn)綠色建材，拉長生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈，每年可處理12萬噸水渣，實現(xiàn)效益720萬元。在沿海漳州地區(qū)，目前正與當(dāng)?shù)睾献魍度?000萬元建設(shè)年產(chǎn)60萬噸的現(xiàn)代化礦渣微粉生產(chǎn)線。2．4自主創(chuàng)新，培育循環(huán)經(jīng)濟核心競爭力2．4．1技術(shù)進步，構(gòu)建循環(huán)經(jīng)濟創(chuàng)新平臺循環(huán)經(jīng)濟本質(zhì)上是知識型、創(chuàng)新型經(jīng)濟。三鋼通過建立省級企業(yè)技術(shù)中心，大力倡導(dǎo)科技創(chuàng)新理念。一是“球體理念”，就是在技術(shù)進步過程中，打破舊的平衡出現(xiàn)新的不平衡，再達到更高層次的平衡，循環(huán)往復(fù)把企業(yè)做大做強；二是“螃蟹理念”，其要義是“不搶第一爭第二”，爭做“第二個吃螃蟹”的人，做到鼻靈、眼明、手快，發(fā)現(xiàn)先進適用新技術(shù)立即采用；三是“平原木匠理念”，平原的木匠沒有好的資源條件，必須精雕細刻、精益求精，以技術(shù)進步為手段促進節(jié)能降耗。一大批清潔生產(chǎn)、循環(huán)經(jīng)濟關(guān)鍵技術(shù)種類的長期創(chuàng)新，是工業(yè)區(qū)經(jīng)濟規(guī)模迅速擴張、核心競爭力大幅提升的重要因素。如明光新型材料公司打造福建省頂級鑄造中心，與北京科技大學(xué)合作，建設(shè)以鑄輥為主體的鑄造和機加工，實現(xiàn)鑄造產(chǎn)業(yè)集群化、專業(yè)化和規(guī)?；?；閩光冶煉公司完善新技術(shù)開發(fā)激勵機制，努力向知識密集和資金密集型轉(zhuǎn)化，建設(shè)高效蓄熱式純?nèi)几郀t煤氣加熱爐，有效利用熱能在70％以上，并改變了單一軋鋼生產(chǎn)結(jié)構(gòu)；廈工三重自主研發(fā)的LYZ80型水平式垃圾壓縮處理產(chǎn)品，有效解決了區(qū)內(nèi)辦公、生產(chǎn)垃圾在壓縮、轉(zhuǎn)運過程的二次污染問題；馬尾中鋼把握臨港區(qū)位優(yōu)勢，爭取岸線資源，充分消納工業(yè)區(qū)廢渣資源，建設(shè)高爐水渣粉磨生產(chǎn)線；三鋼開發(fā)了具有原創(chuàng)性的高爐爐料結(jié)構(gòu)調(diào)整技術(shù)，以塊礦替代進口球團煉鐵，以三分之一焦煤替代主焦煤煉焦，年節(jié)約成本超2億元。2．4．2新品開發(fā)，帶動循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)集群為加速提升核心競爭力，工業(yè)區(qū)企業(yè)加大了新產(chǎn)品開發(fā)和新生產(chǎn)線的拓展力度，從而形成資源能源共享、廢物循環(huán)利用的產(chǎn)業(yè)紐帶。如明光新型材料公司是福建省最大的金屬深加工基地，相繼投入冷軋帶、PC棒鋼、彩涂、鍍鋅等現(xiàn)化代生產(chǎn)線，為周邊地區(qū)發(fā)展金屬深加工產(chǎn)業(yè)奠定了基礎(chǔ)。三鋼還建立起從研發(fā)、試制、銷售、服務(wù)的新品管理平臺，抓好45#、65#等優(yōu)碳鋼和ML08Al鉚螺鋼的研制開發(fā)，做好ML35、30MnSi等新品開發(fā)的前期準(zhǔn)備工作，形成“生產(chǎn)一代、試制一代、儲備一代”的良性循環(huán)；具有自主知識產(chǎn)權(quán)、國際創(chuàng)新水平的細晶鋼技術(shù)在棒材、高線生產(chǎn)線上研發(fā)成功，年可創(chuàng)造效益超億元；同時抓住中厚板工程投產(chǎn)和全社會工業(yè)化的契機，板材主要以碳素工程結(jié)構(gòu)板、造船板、橋梁板、壓力容器板等為主，逐步確立了高等級建筑材、制品材、中板等多品種多系列的產(chǎn)品格局。新品市場的不斷拓寬，為三明市發(fā)展上下游的走廊工業(yè)、特色產(chǎn)業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)造有利條件，進而帶動金屬深加工、建材、化工、再生資源利用等一大批產(chǎn)業(yè)，促進了區(qū)域經(jīng)濟的騰飛。2．4．3信息集成，促進循環(huán)經(jīng)濟信息共享信息是一種具備高附加值的資源，它可以優(yōu)化資源配置，增強資源利用效率，提高經(jīng)濟運作的效能。應(yīng)用信息技術(shù)改造和提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，能有效促進循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。依托三明市制造信息化平臺，三鋼投資400多萬元進行1000Ｍ／100Ｍ光纖主干網(wǎng)建設(shè)，通過企業(yè)管理網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，著力構(gòu)筑物流、資金流、信息流三流合一的卓越績效管理系統(tǒng)，實現(xiàn)管理過程信息集成優(yōu)化和區(qū)內(nèi)各種信息的共享，大大提高了企業(yè)精細化管理水平，被NIEC(國家信息化測評中心)評為“中國信息化五百強企業(yè)”之一。以信息化帶動工業(yè)化，以工業(yè)化促進信息化，為企業(yè)帶來了實實在在的效益。生產(chǎn)過程管理系統(tǒng)的應(yīng)用，降低了物資庫存資金占用金額，借助管理信息系統(tǒng)促進了企業(yè)之間的信息溝通，避免重復(fù)采購，每年可減少350萬元的庫存資金；應(yīng)用能源管理系統(tǒng)加強能源的輸配管理，可節(jié)能1％；應(yīng)用網(wǎng)上廢物交易平臺，營造企業(yè)間廢渣、廢油、廢電纜、廢舊設(shè)備等資源交易商業(yè)機會，年增效益2600萬元；信息管理系統(tǒng)實現(xiàn)了企業(yè)清潔生產(chǎn)管理、環(huán)境質(zhì)量信息發(fā)布、企業(yè)耦合與資源利用輔助決策等功能，既可以向社會發(fā)布獲得公眾監(jiān)督，也可以報表上報，進行專業(yè)系統(tǒng)監(jiān)督，還可以在線監(jiān)控隨時抽查。2．5土地集約，推進節(jié)約型鋼鐵企業(yè)發(fā)展三鋼循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)所在三明市梅列區(qū)只有耕地3.2萬畝，人均僅0.23畝，但發(fā)展工業(yè)項目、招商引資都需要土地。既要保護耕地資源，又要用地發(fā)展工業(yè)，成了困擾工業(yè)區(qū)發(fā)展的一道難題。工業(yè)區(qū)開發(fā)建設(shè)一方面通過利用高速公路建設(shè)的棄土場，砌起護坡，鋼鐵廢渣填平山谷，一塊塊低洼丘陵被夷為平地，一座座廠房拔地而起，4年間共開發(fā)1500畝工業(yè)用地；另一方面通過發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，實行集約用地，破解企業(yè)用地資源短缺難題，化劣勢為優(yōu)勢，建設(shè)象牙微雕型鋼城，創(chuàng)造了每平方米生產(chǎn)1.48噸鋼的國內(nèi)鋼鐵企業(yè)先進水平。首先是淘汰落后。隨著企業(yè)滾動式建設(shè)發(fā)展，一批能耗高、污染大、工藝落后的生產(chǎn)線陸續(xù)退出歷史舞臺，為盤活土地存量創(chuàng)造了條件。其次是設(shè)備大型化。三鋼先后建成大型高爐、燒結(jié)機、轉(zhuǎn)爐等一批環(huán)保效果好、現(xiàn)代化的大型化新生產(chǎn)裝備，各項技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)在冶金行業(yè)處于前列，又有效降低了鋼鐵工序的占地面積。第三是創(chuàng)新總圖布置。采取聯(lián)合布置、集中布置、立體布置等多種方式，既縮短物流運輸距離節(jié)省能源，又節(jié)約用地資源。3以三鋼為主體循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)建設(shè)成效鋼鐵行業(yè)已進入資源制勝的時代，企業(yè)之間的競爭將邁入整個供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的競爭階段。遵循循環(huán)經(jīng)濟3R原則，發(fā)展靜脈產(chǎn)業(yè)，探索和實踐出具有時代特征的循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式，是工業(yè)化、城市化和生態(tài)化有機結(jié)合的根本途徑。通過創(chuàng)建循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)，將區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展從空間的積聚擴大到能量和要素的積聚，增強了三鋼與周邊地區(qū)可持續(xù)發(fā)展的能力。3．1促進資源的高效循環(huán)利用生態(tài)工業(yè)區(qū)作為實施循環(huán)經(jīng)濟的優(yōu)選模式，使企業(yè)的資源利用、廢物回收形成完整的流程，實現(xiàn)了能量的梯級利用和資源的高效循環(huán)。明光新型材料有限公司深加工金屬制品，噸鋼新水耗僅1.5噸，處于國內(nèi)同行先進水平。龍巖南鑫鉍業(yè)、驊鑫金屬精選等企業(yè)充分利用三鋼產(chǎn)生的廢渣提煉稀有金屬，發(fā)展關(guān)鍵補鏈項目，高爐除塵灰、燒結(jié)除塵灰、轉(zhuǎn)爐污泥、軋鋼氧化鐵皮、鋼渣等含鐵資源“吃干榨盡”，年回收量達到38.96萬噸，固體廢物綜合利用率達到95.18％。三鋼噸鋼綜合利用能源由1995年的1.31噸標(biāo)煤，降至2005年的0.659噸標(biāo)煤，據(jù)不完全統(tǒng)計，通過實施循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，2005年比對2004年增加經(jīng)濟效益1.25億元。3．2加快環(huán)境友好型企業(yè)的建設(shè)循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)建設(shè)助推企業(yè)環(huán)境友好。區(qū)域整體環(huán)境建成了ISO14000示范區(qū)，閩光冶煉、小蕉軋鋼等一批企業(yè)實現(xiàn)“零排放”，工業(yè)區(qū)的空氣質(zhì)量逐步由三級優(yōu)化到二級。三鋼綠化覆蓋率達到32.56％，人均綠化面積達到10平方米以上，形成綠地、花卉、樹木分布合理，立體交叉的生態(tài)環(huán)境。通過市場機制把廢物代謝引入環(huán)保服務(wù)領(lǐng)域，促進源頭預(yù)防和清潔生產(chǎn)戰(zhàn)略的實施，尤其是投資5274萬元的市污水處理廠二期工程分項目──三鋼污水處理分廠投入運行，每天可集中處理區(qū)內(nèi)三鋼、閩光新型材料、三鋼勞服、三明冶建等企業(yè)污水10萬噸，工業(yè)水循環(huán)利用率達到96.33％，使污染治理由分散的點源治理轉(zhuǎn)向社會化綜合治理。3．3推動企業(yè)自主創(chuàng)新體系的形成通過大力推進循環(huán)經(jīng)濟，采取產(chǎn)學(xué)研綜合運作模式，整合內(nèi)外部的智力資源，構(gòu)建全方位、寬領(lǐng)域、多層次的科技創(chuàng)新科研體系，區(qū)內(nèi)企業(yè)擁有細晶鋼開發(fā)、燒結(jié)機全密封技術(shù)、煉鋼系統(tǒng)工藝優(yōu)化、軋輥制造、垃圾壓實處理等一大批具有自主知識產(chǎn)權(quán)、國內(nèi)創(chuàng)新水平的集成控制技術(shù)。三鋼的高爐高效優(yōu)化技術(shù)被中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會授予冶金科學(xué)技術(shù)一等獎。全國重點鋼鐵企業(yè)綜合技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)匯比較，三鋼有12項指標(biāo)進入前5名，另有18項指標(biāo)位居前10名之列，其中鋼材綜合成材率、煉焦耗洗精煤耗、轉(zhuǎn)爐爐襯壽命等指標(biāo)穩(wěn)居行業(yè)前列。2006年6月，隨著三鋼集團與鞍鋼集團的合作框架協(xié)議生效，新一輪更深層次的資產(chǎn)重組和技術(shù)合作，將使三鋼再次獲得脫胎換骨的改造。3．4實現(xiàn)鋼企優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為社會優(yōu)勢通過資源共享，將鋼企的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為社會的優(yōu)勢，一方面三鋼每年可消納社會的廢鋼15.6萬噸、氧化鐵皮3.8萬噸用于鋼鐵生產(chǎn)，實現(xiàn)鋼鐵企業(yè)消納社會大宗廢棄物的功能；另一方面充分利用生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的副產(chǎn)資源，每年向三明市提供1824萬m3高熱值民用煤氣，向精細化工企業(yè)提供焦油、粗苯等煤氣副產(chǎn)品6.52萬噸，向物質(zhì)再生公司提供含鋅燒結(jié)除塵灰3千噸、瓦斯灰2.4萬噸，向石油公司提供軋鋼廢油210噸，向建材行業(yè)提供水渣原料76.33萬噸，尤其是開發(fā)冶金廢渣的潛在價值，形成了循環(huán)經(jīng)濟生態(tài)鏈的新型非鋼產(chǎn)業(yè)。三鋼循環(huán)經(jīng)濟工業(yè)區(qū)建成廢物交換管理與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，拓展了產(chǎn)業(yè)鏈條，形成了相互依存、產(chǎn)業(yè)梯度對接的集群效應(yīng)，不僅使企業(yè)層次的循環(huán)經(jīng)濟成為現(xiàn)實，而且以此引導(dǎo)區(qū)域?qū)哟喂?jié)約型社會的構(gòu)建，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)為循環(huán)經(jīng)濟提供了范例。作者簡介李奇勇，男，通訊處365000福建省三鋼（集團）有限責(zé)任公司安環(huán)處高工，副處長tel13616958815Email:lqy1224@

投資者如何分析現(xiàn)金流量表

總體分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，認定企業(yè)生命周期所在階段

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)十分重要，總量相同的現(xiàn)金流量在經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動之間分布不同，則意味著不同的財務(wù)狀況。一般情況下：

1、當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時，表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。

2、當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動中大量貨幣資金回籠，同時為了擴大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。

3、當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)時，表明企業(yè)進入產(chǎn)品成熟期。在這個階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。

4、當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)時，可以認為企業(yè)處于衰退期。這個時期的特征是：市場萎縮，產(chǎn)品銷售的市場占有率下降，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小于流出，同時企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補現(xiàn)金的不足。

分析現(xiàn)金流量變動，預(yù)測各種風(fēng)險

從現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額的增減趨勢，可以分析被投資單位未來短時間內(nèi)潛藏的風(fēng)險因素。

當(dāng)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為正數(shù)時有以下幾種可能性：①經(jīng)營活動現(xiàn)金流入絕對大于現(xiàn)金流出，并有較大額度積累，完全可以對外投資或歸還到期債務(wù)，這時被投資單位財務(wù)狀況良好，投資風(fēng)險較小。②經(jīng)營活動正常，對外投資得到高額回報，暫時不需要外部資金，為減少資金占用，歸還銀行借款，償付債券本息，這也表明被投資單位有足夠的經(jīng)營能力和獲利能力，是對其投資的最佳時機。③經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)定，投資項目成效明顯但未到投資回收高峰，企業(yè)信譽良好，外部資金亦不時流入，證明被投資單位風(fēng)平浪靜、成熟而平穩(wěn)地持續(xù)經(jīng)營，沒什么大的投資風(fēng)險。④經(jīng)營每況愈下，不得不盡力收回對外投資，同時大額度籌集維持生產(chǎn)所需的資金，說明被投資單位將面臨必然的財務(wù)風(fēng)險。

當(dāng)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負數(shù)時可能是：①經(jīng)營正常、投資和籌資亦無大的起伏波動，企業(yè)僅靠期初現(xiàn)金余額維持財務(wù)活動，即出現(xiàn)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動現(xiàn)金流量都為負數(shù)，這時需要詳細分析被投資單位現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的具體內(nèi)容。②現(xiàn)金凈流量總額出現(xiàn)負增長，現(xiàn)金流量內(nèi)部結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)的升降規(guī)律與前述分析生命周期相同，可比照預(yù)測被投資單位的風(fēng)險程度。

作為會計報表主表，現(xiàn)金流量表應(yīng)結(jié)合其他兩張報表分析，才具有有用性。一、分析企業(yè)投資回報率。

有關(guān)指標(biāo)是：

（一）現(xiàn)金回收額（或剩余現(xiàn)金流量）。計算公式為：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-償付利息支付的現(xiàn)金。該指標(biāo)相當(dāng)于凈利潤指標(biāo)，可用絕對數(shù)考核。分析時，應(yīng)注意經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中是否有其他不正常的現(xiàn)金流入和流出。如果是企業(yè)集團或總公司對所屬公司進行考核，可根據(jù)實際收到的現(xiàn)金進行考核。如：現(xiàn)金回收額=收到的現(xiàn)金股利或分得的利潤+收到的管理費用+收到的折舊+收到的資產(chǎn)使用費和場地使用費。

（二）現(xiàn)金回收率。計算公式為：現(xiàn)金回收額/投入資金或全部資金?，F(xiàn)金回收額除以投入資金，相當(dāng)于投資報酬率，如除以全部資金，則相當(dāng)于資金報酬率。

二、分析企業(yè)短期償債能力。

分析企業(yè)短期償債能力主要是看企業(yè)的實際現(xiàn)金與流動負債的比率。即：期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物余額/流動負債。由于流動負債的還款到期日不一致，這一比率一般在0.5至1之間。

三、分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量存在的問題。

（一）分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是否正常。在正常情況下，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量>財務(wù)費用+本期折舊+無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷+待攤費用攤銷。計算結(jié)果如為負數(shù)，表明該企業(yè)為虧損企業(yè)，經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補有關(guān)支出。

（二）分析現(xiàn)金購銷比率是否正?！，F(xiàn)金購銷比率=購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：購進了呆滯積壓商品；經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會對企業(yè)產(chǎn)生不利影響。

（三）分析營業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常。營業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金/本期營業(yè)收入*100%。此項比率一般應(yīng)在100%左右，如果低于95%，說明銷售工作不正常；如果低于90%，說明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實虧。

（四）支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項現(xiàn)金支出/銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。

四、分析企業(yè)固定付現(xiàn)費用的支付能力。

固定付現(xiàn)費用支付能力比率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金注入-購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金-支付各項稅金的現(xiàn)金）/各項固定付現(xiàn)費用。這一比率如小于1，說明經(jīng)營資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機?？赡艽嬖诘膯栴}是：經(jīng)營萎縮，收入減少；資產(chǎn)負債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業(yè)富余人員過多，有關(guān)支出過大。

五、分析企業(yè)資金來源比例和再投資能力。

（一）企業(yè)自有資金來源=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金+投資收回的現(xiàn)金-分配股利或利潤支付的現(xiàn)金-支付利息付出的現(xiàn)金。

（二）借入資金來源=發(fā)行債券收到的現(xiàn)金+各種借款收到的現(xiàn)金。

（三）借入資金來源比率=借入資金來源/（自有資金來源+借入資金來源）*100%。

（四）自有投資資金來源比率=自有投資資金來源/投資活動現(xiàn)金流出*100%。自有資金來源比率，反映企業(yè)當(dāng)年投資活動的現(xiàn)金流出中，有多少是自有的資金來源。在一般情況下，企業(yè)當(dāng)年自有投資資金來源在50%以上，投資者和債權(quán)人會認為比較安全。

在日益崇尚“現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)代理財環(huán)境中，現(xiàn)金流量表分析對信息使用者來說顯得更為重要。這是因為現(xiàn)金流量表可清楚反映出企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力，更為清晰地揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動性和財務(wù)狀況。一、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份有限公司(以下簡稱M公司)1998年年報(報表數(shù)據(jù)從略)為例加以說明。現(xiàn)金流量表分析的首要任務(wù)是分析各項活動誰占主導(dǎo)，如M公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營性流入占40.76%，投資流入占19.9%，籌資流入占39.34%，說明經(jīng)營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來源的重要方面。1.流入結(jié)構(gòu)分析由于經(jīng)營、投資和籌資活動均能帶來現(xiàn)金流入，因此，就應(yīng)著重分析流入結(jié)構(gòu)。在公司經(jīng)營活動流入中，主要業(yè)務(wù)銷售收入帶來的流入占86.6%，增值稅占12.39%，由此反映出該公司經(jīng)營屬于正常；投資活動的流入中，股利流入為0，投資收回和處置固定資產(chǎn)帶來的現(xiàn)金流入占到100%，說明公司投資帶來的現(xiàn)金流入全部是回收投資而非獲利；籌資活動中借款流入占籌資流入的52.18%，為主要來源；吸收權(quán)益資金流入占47.74%，為次要來源。2.流出結(jié)構(gòu)分析該公司的總流出中經(jīng)營活動流出占24.18%，投資活動占28.64%，籌資活動占47.18%。由于公司1998年未對股東進行現(xiàn)金分配，故公司現(xiàn)金流出中償還債務(wù)占很大比重，使負債大量減少。經(jīng)營活動流出中，購買商品和勞務(wù)占54.38%；支付給職工的以及為職工支付的現(xiàn)金占10.81%，稅費占3.6%，負擔(dān)較輕，支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金為29.80%，比重較大。投資活動流出中權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金占60.74%，而購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金占39.26%?；I資流出中償還本金占47.51%,其他為籌資費和利息支出。從以上分析可以看出，該企業(yè)的投資活動的現(xiàn)金流出較大，在投資活動的現(xiàn)金流出中，權(quán)益性投資又占最大比例，說明該企業(yè)的股權(quán)擴張較快。3.流入流出比例分析從M公司的現(xiàn)金流量表可以看出：經(jīng)營活動中：現(xiàn)金流入量4269.89萬元現(xiàn)金流出量3234.90萬元該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比為1.32，表明1元的現(xiàn)金流出可換回1.32元現(xiàn)金流入。此值當(dāng)然越大越好。投資活動中：現(xiàn)金流入量2085.00萬元現(xiàn)金流出量3833.19萬元該公司投資活動的現(xiàn)金流入流出比為0.74，公司投資活動引起的現(xiàn)金流出較大，表明公司正處于擴張時期。一般而言，處于發(fā)展時期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機會時此值較大?；I資活動中：現(xiàn)金流入量4120.50萬元現(xiàn)金流出量6314.49萬元籌資活動流入流出比為0.65，表明還款明顯大于借款。如果籌資活動中現(xiàn)金流入系舉債獲得，同時也說明該公司較大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象。作為信息使用者，在深入掌握企業(yè)的現(xiàn)金流情況下，還應(yīng)將流入和流出結(jié)構(gòu)進行歷史比較或同業(yè)比較，這樣可以得到更有意義的結(jié)論。一般而言，對于一個健康的正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)為正數(shù)，投資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)為負數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)是正負相間的，上述公司的現(xiàn)金流量基本體現(xiàn)了這種成長性公司的狀況，二、償債能力分析雖然流動比率、速動比率也能反映資產(chǎn)的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因為真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金，現(xiàn)金流量和債務(wù)比較可以更好地反映償還債務(wù)的能力。1.現(xiàn)金到期債務(wù)比現(xiàn)金到期債務(wù)比=現(xiàn)金余額÷本期到期的債務(wù)這里，本期的到期債務(wù)是指本期即將到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)。若對同業(yè)現(xiàn)金到期債務(wù)比進行考察，則可以根據(jù)該指標(biāo)的大小判斷公司的即期償債能力。2.現(xiàn)金流動負債比現(xiàn)金流動負債比=現(xiàn)金余額÷流動負債總額這一指標(biāo)偏低說明依靠現(xiàn)金償還短期負債的壓力較大。3.現(xiàn)金債務(wù)總額比現(xiàn)金債務(wù)總額比=現(xiàn)金余額÷債務(wù)總額這一指標(biāo)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強。4.獲取現(xiàn)金能力比獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產(chǎn)，凈營運資金、凈資產(chǎn)或流通股股權(quán)等5.銷售現(xiàn)金比率銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷銷售額比如，M公司的銷售額為4000萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入為1000萬元，則：銷售現(xiàn)金比率=1000÷4000=0.25。說明每銷售一元，可得到現(xiàn)金0.25元。6.每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷普通股股本假如M公司普通股股本為6000萬股，經(jīng)營現(xiàn)金凈流入為1000萬元，則，每股營業(yè)現(xiàn)金流量=1000÷6000=0.17元/股這個比率越大，說明企業(yè)進行資本支出和支付股利的能力越強。7.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是經(jīng)營活動和投資活動現(xiàn)金的流入與全部資產(chǎn)的比值，說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力?，F(xiàn)金流量表是我國會計制度與國際接軌改革過程中

,要求企業(yè)編制和提供的一張報表。它以現(xiàn)金

(包括現(xiàn)金等價物

,除非特別說明

,以下所說現(xiàn)金均包括現(xiàn)金等價物

)為編制基礎(chǔ)

,反映企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所引起的現(xiàn)金流入和流出

,表明企業(yè)的獲利能力。與以營運資金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表相比

,現(xiàn)金流量表更能反映企業(yè)的償付能力。同時

,現(xiàn)金流量表對于報表使用者正確分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果也更加容易和直觀。具體來說

,現(xiàn)金流量表的分析可以從以下幾個方面進行

:

一、流入、流出原因的分析現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

,并按現(xiàn)金的流入、流出項目分別反映

,有利于報表使用者對其流動原因進行分析。例如某企業(yè)當(dāng)期銷售商品收回現(xiàn)金

1

0

0

0萬元

,從銀行借款

2

0

0萬元

,當(dāng)期支付原材料

50

0萬元

,支付購建的固定資產(chǎn)

3

0

0萬元

,支付股利

1

0

0萬元

,上述各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流量表中分別反映為

:經(jīng)營活動

,銷售商品

1

0

0

0萬元

,支付原材料

50

0萬元

;投資活動

,購建固定資產(chǎn)

3

0

0萬元

;籌資活動

,分配股利1

0

0萬元。通過該表

,報表使用者可以清楚地了解某企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入、流出的原因

,即現(xiàn)金從哪里來

,又流到哪里去。

二、償債能力的分析

企業(yè)在正常經(jīng)營活動中所獲得的現(xiàn)金收入

,首先要滿足生產(chǎn)經(jīng)營的一些基本支出

,如購買原材料、支付職工工資、交納稅金等

,然后才能用于償付債務(wù)。所以在分析企業(yè)償債能力時

,首先要看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入在滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金支出后

,是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)。在擁有資產(chǎn)負債表和損益表的基礎(chǔ)上

,可以用以下兩個比率來分析

:

短期償債能力

=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負債

長期償債能力

=經(jīng)營現(xiàn)金流量/總負債

以上兩個比率值越大

,表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強。但是并非這兩個比率值越大越好

,這是因為現(xiàn)金的收益性較差

,若現(xiàn)金凈增加額過大

,即現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項目數(shù)額過大

,則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資產(chǎn)

,使資產(chǎn)過多的停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上

,從而降低了企業(yè)的獲得能力。這需要說明一點

,就是在這里分析償債能力時

,沒有考慮投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。因為企業(yè)是以經(jīng)營活動為主

,投資活動與籌資活動作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財活動

,其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例較低

,而且如果企業(yè)經(jīng)營活動所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營活動正常運轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后

,其節(jié)余不能償還債務(wù)

,還必