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精品文檔-下載后可編輯下半年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》真題匯編12022下半年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》真題匯編1
單選題(共80題,共80分)
1.中國金融期貨交易所為了與其分級結(jié)算制度相對應(yīng),配套采?。ǎ?。
A.當(dāng)日結(jié)算制
B.結(jié)算擔(dān)保制
C.結(jié)算擔(dān)保金制度
D.會員結(jié)算制
2.2022年4月初,某玻璃加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后交收的銷售合同,為規(guī)避玻璃價格風(fēng)險,該企業(yè)賣出FG1604合約。至2022年2月,該企業(yè)將進(jìn)行展期,合理的操作是()。
A.平倉FG1604,開倉賣出FG1602
B.平倉FG1604,開倉賣出FG1603
C.平倉FG1604,開倉賣出FG1608
D.平倉買入FG1602,開倉賣出FG1603
3.對股票指數(shù)期貨來說,若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離,當(dāng)()時,就會產(chǎn)生套利機(jī)會。(考慮交易成本)
A.實際期指高于無套利區(qū)間的下界
B.實際期指低于無套利區(qū)間的上界
C.實際期指低于無套利區(qū)間的下界
D.實際期指處于無套利區(qū)間
4.某行權(quán)價為210元的看跌期權(quán),對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價格為207元。當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為8元。該期權(quán)的時間價值為()元。
A.5
B.3
C.8
D.11
5.關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定()。
A.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險
B.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失
C.由期貨公司承諾投資的最低收益
D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險
6.假設(shè)大豆每個月的持倉成本為20~30元/噸,若一個月后到期的大豆期貨合約與大豆現(xiàn)貨的價差()時,交易者適合進(jìn)行買入現(xiàn)貨同時賣出期貨合約的期現(xiàn)套利操作。(不考慮交易手續(xù)費(fèi))
A.小于20元/噸
B.大于20元/噸,小于30元/噸
C.大于30元/噸
D.小于30元/噸
7.道氏理論認(rèn)為,趨勢的()是確定投資的關(guān)鍵。
A.反轉(zhuǎn)點(diǎn)
B.起點(diǎn)
C.終點(diǎn)
D.黃金分割點(diǎn)
8.股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的有效工具,但套期保值過程本身也存在(),需要投資者高度關(guān)注。
A.基差風(fēng)險.流動性風(fēng)險和展期風(fēng)險
B.現(xiàn)貨價格風(fēng)險.期貨價格風(fēng)險.基差風(fēng)險
C.基差風(fēng)險.成交量風(fēng)險.持倉量風(fēng)險
D.期貨價格風(fēng)險.成交量風(fēng)險.流動性風(fēng)險
9.關(guān)于國內(nèi)上市期貨合約的名稱,下列表述正確的是()。
A.大連商品交易所菜籽油期貨合約
B.上海期貨交易所燃料油期貨合約
C.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約
D.鄭州商品交易所焦炭期貨合約
10.波浪理論認(rèn)為,一個完整的價格下跌周期一般由()個下跌浪和3個調(diào)整浪組成。
A.3
B.4
C.5
D.6
11.關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法,正確的是()。
A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期
B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期
C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日
D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定
12.關(guān)于利率上限期權(quán)的說法,正確的是()。
A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限,則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)
B.為保證履約,買賣雙方需要支付保證金
C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限,則買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額
D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限,則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額
13.2000年3月,香港期貨交易所與()完成股份制改造,并與香港中央結(jié)算有限公司合并,成立香港交易及結(jié)算所有限公司(HKEX)。
A.香港證券交易所
B.香港商品交易所
C.香港聯(lián)合交易所
D.香港金融交易所
14.某鋼材貿(mào)易商簽訂供貨合同,約定在三個月后按固定價格出售鋼材,但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨,此時該貿(mào)易商的現(xiàn)貨頭寸為()。
A.多頭
B.空頭
C.買入
D.賣出
15.對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言,票面利率小于3%的可交割國債的轉(zhuǎn)換因子()。
A.小于或等于1
B.大于或等于1
C.小于1
D.大于1
16.1990年10月2日,伊拉克入侵科威特,國際市場上石油價格暴漲,這屬于()對期貨價格的影響。
A.經(jīng)濟(jì)波動和周期
B.金融貨幣因素
C.心理因素
D.政治因素
17.當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時,市場為()。
A.牛市
B.熊市
C.反向市場
D.正向市場
18.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格在損益平衡點(diǎn)以下時,隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的下跌,買進(jìn)看跌期權(quán)者的收益()。
A.增加
B.減少
C.不變
D.以上都不對
19.下列對期貨投機(jī)描述正確的是()。
A.期貨投機(jī)交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險
B.期貨投機(jī)交易是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作,以期達(dá)到對沖現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的目的
C.期貨投機(jī)者是通過期貨市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險
D.期貨投機(jī)交易是在期貨市場上進(jìn)行買空賣空,從而獲得價差收益
20.榨油廠要在3個月后購買191噸大豆做原料,為套期保值,該廠需要購入()手大豆期貨。
A.190
B.19
C.191
D.19.1
21.某套利者賣出4月份鋁期貨合約,同時買入5月份鋁期貨合約,價格分別為19670元/噸和19830元/噸,平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?9780元/噸,則5月份鋁期貨合約變?yōu)?)元/噸時,價差是縮小的。
A.19970
B.19950
C.19980
D.19900
22.在正向市場上,套利交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約,則該交易者預(yù)期()。
A.未來價差縮小
B.未來價差擴(kuò)大
C.未來價差不變
D.未來價差不確定
23.能源期貨始于()年。
A.20世紀(jì)60年代
B.20世紀(jì)70年代
C.20世紀(jì)80年代
D.20世紀(jì)90年代
24.下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述,正確的有()。
A.成立于1993年5月28日
B.鄭州商品交易所實行公司制
C.1990正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約
D.會員大會是交易所的權(quán)利機(jī)構(gòu)
25.如果投資者(),可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。
A.計劃在未來持有股票組合,擔(dān)心股市上漲
B.持有股票組合,預(yù)計股市上漲
C.計劃在未來持有股票組合,預(yù)計股票下跌
D.持有股票組合,擔(dān)心股市下跌
26.在我國,4月27日,某交易者進(jìn)行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約;成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時,該投資者的盈虧情況為()。
A.盈利1500元
B.虧損1500元
C.盈利1300元
D.虧損1300元
27.()是一種選擇權(quán),是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi),按照事先確定的價格,買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。
A.期權(quán)
B.遠(yuǎn)期
C.期貨
D.互換
28.按執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系,期權(quán)可分為()。
A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
B.商品期權(quán)和金融期權(quán)
C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)
D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)
29.世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是()。
A.芝加哥期貨交易所
B.倫敦金屬交易所
C.芝加哥商業(yè)交易所
D.紐約商業(yè)交易所
30.有關(guān)期貨與期權(quán)關(guān)系的說法,正確的是()。
A.期貨交易的風(fēng)險與收益對稱,期權(quán)交易的風(fēng)險與收益不對稱
B.期貨交易雙方都要繳納保證金,期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金
C.二者了結(jié)頭寸的方式相同
D.期貨交易實行雙向交易,期權(quán)交易實行單向交易
31.首席風(fēng)險官應(yīng)及時將對期貨公司的相關(guān)風(fēng)險核查結(jié)果報告給()。
A.中國證監(jiān)會
B.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)
C.期貨交易所
D.期貨自律組織
32.期貨保證金存管銀行是由()指定,協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。
A.證監(jiān)會
B.交易所
C.期貨公司
D.銀行總部
33.下列商品,不屬于上海期貨交易所上市品種的是()。
A.銅
B.鋁
C.白砂糖
D.天然橡膠
34.改革開放以來,()標(biāo)志著我國商品期貨市場起步。
A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ),引入期貨交易機(jī)制
B.深圳有色金屬交易所成立
C.上海金屬交易所開業(yè)
D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立
35.期貨()是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格的變化,在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。
A.投機(jī)
B.套期保值
C.保值增值
D.投資
36.期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能是通過()實現(xiàn)的。
A.跨市套利
B.套期保值
C.跨期套利
D.投機(jī)交易
37.以下不屬于基差走強(qiáng)的情形是()。
A.基差為正且數(shù)值越來越大
B.基差為負(fù)值且絕對值越來越小
C.基差從正值變負(fù)值
D.基差從負(fù)值變正值
38.某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為13D美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸,則該投資者的投資結(jié)果是()。(每張合約1噸標(biāo)的物,其他費(fèi)用不計)
A.虧損10美元/噸
B.虧損20美元/噸
C.盈利10美元/噸
D.盈利20美元/噸
39.國債期貨交割時,發(fā)票價格的計算公式為()。
A.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息
B.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息
C.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息
D.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子
40.看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方()一定數(shù)量的標(biāo)的物。
A.賣出
B.先買入后賣出
C.買入
D.先賣出后買入
41.某公司向一家糖廠購入白糖,成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據(jù),這體現(xiàn)了期貨市場的()功能。
A.價格發(fā)現(xiàn)
B.對沖風(fēng)險
C.資源配置
D.成本鎖定
42.某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價格,稱為()。
A.收盤價
B.結(jié)算價
C.昨收盤
D.昨結(jié)算?
43.期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于()制度。
A.無負(fù)債結(jié)算
B.強(qiáng)行平倉
C.漲跌平倉
D.保證金
44.若滬深300指數(shù)報價為4951.34,IF1512的報價為5047.8。某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格,IF1512價格偏低,因而賣空滬深300指數(shù)基金,并買入同樣規(guī)模的IF1512,以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是()。
A.買入套期保值
B.跨期套利
C.反向套利
D.正向套利
45.我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為()年的記賬式附息國債。
A.10
B.不低于10
C.6.5~10.25
D.5~10
46.下列關(guān)于跨幣種套利的經(jīng)驗法則的說法中,正確的是()。
A.預(yù)期A貨幣對美元貶值,B貨幣對美元升值,則賣出A貨幣期貨合約,買入B貨幣期貨合約
B.預(yù)期A貨幣對美元升值,B貨幣對美元貶值,則賣出A貨幣期貨合約,買入B貨幣期貨合約
C.預(yù)期A貨幣對美元匯率不變,B貨幣對美元升值,則買入A貨幣期貨合約,賣出B貨幣期貨合約
D.預(yù)期B貨幣對美元匯率不變,A貨幣對美元升值,則賣出A貨幣期貨合約,買入B貨幣期貨合約
47.下列選項中,()不是影響基差大小的因素。
A.地區(qū)差價
B.品質(zhì)差價
C.合約價差
D.時間差價
48.一般來說,標(biāo)的物價格波動越頻繁.越劇烈,該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應(yīng)設(shè)置得()一些。
A.大
B.小
C.不確定
D.不變
49.在其他因素不變時,中央銀行實行緊縮性貨幣政策,國債期貨價格()。
A.趨漲
B.漲跌不確定
C.趨跌
D.不受影響
50.在我國,證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時,可以()。
A.將客戶介紹給期貨公司
B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉(zhuǎn)期貨保證金
C.代理客戶委托下達(dá)指令
D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同
51.期貨品種進(jìn)入實物交割環(huán)節(jié)時,提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是()。
A.介紹經(jīng)紀(jì)商
B.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)
C.交割倉庫
D.期貨保證金存管銀行
52.下面屬于熊市套利做法的是()。
A.買入l手3月大豆期貨合約,同時賣出1手5月大豆期貨合約
B.賣出1手3月大豆期貨合約,第二天買入1手5月大豆期貨合約
C.買入1手3月大豆期貨合約,同時賣出2手5月大豆期貨合約
D.賣出1手3月大豆期貨合約,同時買入1手5月大豆期貨合約
53.()是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價,表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。
A.交易者協(xié)商成交
B.連續(xù)競價制
C.一節(jié)一價制
D.計算機(jī)撮合成交
54.在基本面分析法中不被考慮的因素是()。
A.總供給和總需求的變動
B.期貨價格的近期走勢
C.國內(nèi)國際的經(jīng)濟(jì)形勢
D.自然因素和政策因素
55.4月18日,大連玉米現(xiàn)貨價格為1700元/噸,5月份玉米期貨價格為1640元/噸,該市場為()。(假設(shè)不考慮品質(zhì)價差和地區(qū)價差)
A.反向市場
B.牛市
C.正向市場
D.熊市
56.滬深300股指期貨以合約最后()成交價格,按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日的結(jié)算價。
A.三分鐘
B.半小時
C.一小時
D.兩小時
57.在主要的下降趨勢線的下側(cè)()期貨合約,不失為有效的時機(jī)抉擇。
A.賣出
B.買入
C.平倉
D.建倉
58.()是指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價格。
A.收盤價
B.最新價
C.結(jié)算價
D.最低價
59.滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的()。
A.8%
B.5%
C.10%
D.12%
60.假設(shè)某投資者持有ABC三種股票,三種股票的β系數(shù)分別是0.9,1.2和1.5,其資金分配分別是100萬元.200萬元和300萬元,則該股票組合的p系數(shù)為()。
A.1.5
B.1.3
C.1.25
D.1.05
61.客戶保證金不足時應(yīng)該()。
A.允許客戶透支交易
B.及時追加保證金
C.立即對客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉
D.無期限等待客戶追繳保證金
62.某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元,上一交易日的保證金占用額為22.5萬元,當(dāng)日保證金占用額為16.5萬元,當(dāng)日平倉盈虧為5萬元,當(dāng)日持倉盈虧為-2萬元,當(dāng)日出金為20萬元。該投資者當(dāng)日可用資金余額為()萬元。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A.58
B.52
C.49
D.74.5
63.在大豆期貨市場上,甲公司為買方,開倉價格為4200元/噸,乙公司為賣方,開倉價格為4400元/噸,雙方達(dá)成協(xié)議進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易,商定的協(xié)議平倉價格為4360元/噸,交收大豆價格為4310元/噸。當(dāng)交割成本為()元/噸時,期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對雙方都有利。(不計期貨交易手續(xù)費(fèi))
A.20
B.80
C.30
D.40
64.5月10日,7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元/噸和3160元/噸,套利者判斷價差明顯大于合理水平,下列選項中該套利者最有可能進(jìn)行的交易是()。
A.賣出7月豆粕期貨合約同時買人8月豆粕期貨合約
B.買人7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約
C.買人7月豆粕期貨合約同時買人8月豆粕期貨合約
D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約
65.根據(jù)下面資料,回答下題。
12月1日,某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同,約定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn),以高于期貨價格10元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值,以2220元/噸的價格賣出下一年3月豆粕期貨合約,此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元/噸。
{TS}該油脂企業(yè)開始套期保值時的基差為()元/噸。
A.10
B.20
C.-10
D.-20
66.某交易者在3月1日對某品種5月份.7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利,其成交價格分別為6270元/噸.6200元/噸。3月10日,該交易者將5月份.7月份合約全部對沖平倉,其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸,則該套利交易()元/噸。
A.盈利60
B.盈利30
C.虧損60
D.虧損30
67.某投資者開倉賣出20手9月銅期貨合約,該合約當(dāng)日交易保證金為135000元,若期貨公司要求的交易保證金比例為5%,則當(dāng)日9月銅期貨合約的結(jié)算價為()元/噸。(銅期貨合約每手5噸)
A.27000
B.2700
C.54000
D.5400
68.下列屬于蝶式套利的有()。
A.在同一期貨交易所,同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約
B.在同一期貨交易所,同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約
C.在同一期貨交易所,同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約
D.在同一期貨交易所,同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約
69.在我國燃料油期貨市場上,買賣雙方申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日,燃料油期貨合約的收盤價為2480元/噸,結(jié)算價為2470元/噸,若每日價格最大波動限制為±5%,雙方商定的平倉價可以為()元/噸。
A.2550
B.2595
C.2600
D.2345
70.某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開倉賣出SP500指數(shù)期貨(合約乘數(shù)為250美元)3月份合約4手,當(dāng)天在l375.2的點(diǎn)位買進(jìn)平倉3手,在1382.4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉1手,則該投資者()美元。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A.盈利3000
B.盈利1500
C.盈利6000
D.虧損1500
71.在大豆期貨市場上,甲為買方,開倉價格為3000元/噸,乙為賣方,開倉價格為3200元/噸,大豆期貨交割成本為80元/噸,甲乙進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易,雙方商定的平倉價格為3160元/噸,當(dāng)交收大豆價格為()元/噸時,期轉(zhuǎn)現(xiàn)1甲和乙有利。(不考慮其他手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A.3050
B.2980
C.3180
D.3110
72.執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán),當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價格為400美分/蒲式耳時,看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值分別為()美分/蒲式耳。
A.50;-50
B.-50;50
C.0;50
D.0;0
73.6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/噸,某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值,當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉,成交價格為8950元/噸,至8月份,現(xiàn)貨價格跌至7950元/噸,該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油,同時以8050元/噸的價格將期貨合約對沖平倉,通過套期保值,該廠菜籽油實際售價相當(dāng)于()元/噸。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A.8100
B.9000
C.8800
D.8850
74.根據(jù)下面資料,回答下題。
7月30日,美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價格為635美分/蒲式耳,套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。9月30日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。(小麥與玉米期貨合約每手都為5000蒲式耳,不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
{TS}該交易的價差()美分/蒲式耳。
A.下跌15
B.擴(kuò)大10
C.下跌25
D.縮小10
75.某美國交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機(jī)會。2月i0日,買人100手6月歐元期貨合約,歐元兌美元的價格為1.3606,同時賣出100手9月歐元期貨合約,歐元兌美元價格為1.3466。5月10日,該交易者分別以1.3596歐元/美元和1.3416歐元/美元的價格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中()美元。(每張歐元期貨合約為12.5萬歐元)
A.盈利50000
B.虧損50000
C.盈利30000
D.虧損30000
76.某投資者買入一手股票看跌期權(quán),合約規(guī)模為100股/手,行權(quán)價為70元,該股票當(dāng)前價格為65元,權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日,股票價格為55元,不考慮交易成本,投資者到期行權(quán)凈收益為()元。
A.-300
B.300
C.500
D.800
77.下列相同條件的期權(quán),內(nèi)涵價值最大的是()。
A.行權(quán)價為23的看漲期權(quán)的價格為3,標(biāo)的資產(chǎn)的價格為23
B.行權(quán)價為12的看漲期權(quán)的價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價格為13。5
C.行權(quán)價為15的看漲期權(quán)的價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價格為14
D.行權(quán)價為7的看漲期權(quán)的價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)的價格為8
78.在小麥期貨市場,甲為買方,建倉價格為2400元/噸,乙為賣方,建倉價格為2600元/噸,小麥搬運(yùn).儲存.利息等交割成本為60元/噸,雙方商定的平倉價為2540元/噸,商定的交收小麥價格比平倉價低40元/噸,即2500元/噸,期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費(fèi)用總和__________是__________元/噸,甲方節(jié)約__________元/噸,乙方節(jié)約元/噸。()
A.60;40;20
B.40;30;60
C.60;20;40
D.20;40;60
79.某香港投機(jī)者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲,于是在香港期權(quán)交易所買入1手(10噸/手)9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約,期貨價格為2000港元/噸,期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時,9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸,該投機(jī)者要求行使期權(quán),于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨,并同時在期貨市場上對沖平倉。那么,他總共盈利()港元。
A.1000
B.1500
C.1800
D.2000
80.在黃大豆1號期貨市場上,甲為買方,開倉價格為3900元/噸,乙為賣方,開倉價格為4100元/噸。大豆搬運(yùn)、儲存、利息等交割成本為60元/噸,雙方商定平倉價格為4040元/噸,商定的交收大豆價格為4000元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后,甲實際購人大豆價格為()元/噸
A.3860
B.3900
C.3960
D.4060
多選題(共40題,共40分)
81.大連商品交易所7月黃大豆1號期貨合約的最新成交價為3590元/噸時,某客戶下達(dá)了賣出該合約的市價指令,則可能的成交價格為()元/噸。
A.3589
B.3591
C.3590
D.3588
82.關(guān)于我國期貨公司的說法,正確的有()。
A.期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度
B.期貨公司可以為保證金不足的客戶提供融資服務(wù)
C.屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)
D.優(yōu)先保障機(jī)構(gòu)投資者的利益
83.()市場能夠為投資者提供避險功能。
A.股票市場
B.現(xiàn)貨市場
C.期貨市場
D.期權(quán)市場
84.理論上,當(dāng)市場利率上升時,將導(dǎo)致()。
A.國債價格上漲
B.國債期貨價格上漲
C.國債價格下跌
D.國債期貨價格下跌
85.某飼料廠對其未來要采購的豆粕進(jìn)行套期保值,待采購?fù)戤厱r結(jié)束套期保值。當(dāng)基差走弱時,意味著()。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)
A.該飼料廠實際的采購價要比套期保值開始時的現(xiàn)貨價格要理想
B.期貨市場虧損,現(xiàn)貨市場盈利
C.期貨市場盈利,現(xiàn)貨市場虧損
D.期貨和現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后有凈盈利
86.國內(nèi)某進(jìn)口企業(yè)3個月后需要支付歐元貨款,而企業(yè)自身的外匯儲備主要為美元存款,假設(shè)企業(yè)預(yù)期歐元兌美元匯率升值,則該企業(yè)可以通過()來進(jìn)行套期保值。
A.賣出歐元/美元看漲期權(quán)
B.買入歐元/美元看跌期權(quán)
C.買入歐元/美元看漲期權(quán)
D.買入歐元/美元期貨
87.賣出看漲期權(quán)適用的市場環(huán)境有()。
A.標(biāo)的物市場處于牛市
B.標(biāo)的物市場處于熊市
C.預(yù)測后市上漲,或認(rèn)為市場已經(jīng)見底
D.橫盤,市場波動率低或收窄,或隱含價格波動率高
88.4月1日,股票指數(shù)為1500點(diǎn),市場利率為5%,股息率為1%,期現(xiàn)套利交易成本總計為15點(diǎn),則3個月后到期的該指數(shù)期貨合約()。
A.理論價格為1515點(diǎn)
B.價格在1530點(diǎn)以上存在正向套利機(jī)會
C.價格在1530點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會
D.價格在1500點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會
89.股指期貨近期與遠(yuǎn)期月份合約間的理論價差與()等有關(guān)。
A.標(biāo)的股票指數(shù)
B.市場利率
C.標(biāo)的股盤指數(shù)波動率
D.股息率
90.關(guān)于大連商品交易所的說法,正確的有()。
A.不以營利為目的
B.農(nóng)產(chǎn)品期貨品種均在該所上市交易
C.理事會是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)
D.實行會員制
91.下列屬于正向市場的情形有()。(假設(shè)不考慮品質(zhì)價差和地區(qū)價差)
A.期貨價格低于現(xiàn)貨價格
B.遠(yuǎn)期合約價格低于近期合約價格
C.期貨價格高于現(xiàn)貨價格
D.遠(yuǎn)期合約價格高于近期合約價格
92.為了防止標(biāo)的物價格下跌,可以運(yùn)用的策略有()。
A.買入看漲期權(quán)
B.賣出看漲期權(quán)
C.買入看跌期權(quán)
D.賣出看跌期權(quán)
93.美國某投資機(jī)構(gòu)預(yù)計美聯(lián)儲將降低利率水平,而其他國家相關(guān)政策保持穩(wěn)定,決定投資于日元、加元期貨市場,適合選擇()合約。
A.買入日元期貨
B.賣出日元期貨
C.買入加元期貨
D.賣出加元期貨
94.在我國,對所有交易會員進(jìn)行結(jié)算的期貨交易所有()。
A.中國金融期貨交易所
B.上海期貨交易所
C.鄭州商品交易所
D.大連商品交易所
95.進(jìn)行跨幣種套利的經(jīng)驗法則包括()。
A.預(yù)期兩種貨幣對美元貶值,但A貨幣的貶值速度比B貨幣快,則賣出A貨幣期貨合約,買入B貨幣期貨合約
B.預(yù)期兩種貨對美元升值,但A貨幣的升值速度比B貨幣快,則買入A貨幣期貨合約,賣出B貨幣期貨合約
C.預(yù)期A貨幣對美元貶值,B貨幣,對美元升值,則賣出A貨幣期貨合約,買入B貨幣期貨合約
D.預(yù)期A貨幣對美元升值,B貨幣對美元貶值,則買入A貨幣期貨合約,賣出B貨幣期貨合約
96.在我國,證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時,不能提供的服務(wù)有()。
A.代理客戶進(jìn)行期貨交易
B.代理客戶進(jìn)行結(jié)算與交割
C.代期貨公司收付客戶期貨保證金
D.提供期貨行情信息,交易設(shè)施
97.期貨交易過程中,靈活運(yùn)用止損指令可以起到()的作用。
A.避免損失
B.限制損失
C.減少利潤
D.累積盈利
98.按2022年全球場內(nèi)期權(quán)交易量統(tǒng)計,美國國際證券交易所(ISE)是美國乃至全球最大的期權(quán)交易所。此外,交易量排名居前的依次為()和BOX.納斯達(dá)克期權(quán)市場。
A.CBOE
B.NasdaqOMXPHLX
C.NYSEAreA
D.NYSEAMEX
99.當(dāng)()時,國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交易保證金水平。
A.臨近交割期
B.連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達(dá)到一定水平
C.持倉量達(dá)到一定水平
D.遇國家法定長假
100.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化()。
A.提高了交易效率
B.降低了交易成本
C.極大地簡化了交易過程
D.使合約具有很強(qiáng)的市場流動性
101.外匯風(fēng)險的種類很多,按其內(nèi)容不同,大致可分為()。
A.儲備風(fēng)險
B.經(jīng)營風(fēng)險
C.交易風(fēng)險
D.會計風(fēng)險
102.下列影響市場利率變化的因素有()。
A.政策因素
B.經(jīng)濟(jì)因素
C.政治因素
D.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平
103.當(dāng)標(biāo)的物市場價格為500美分/蒲式耳時,下列期權(quán)為實值期權(quán)的是(),
A.執(zhí)行價格為480美分/蒲式耳的看漲期權(quán)
B.執(zhí)行價格為480美分/蒲式耳的看跌期權(quán)
C.執(zhí)行價格為540美分/蒲式耳的看漲期權(quán)
D.執(zhí)行價格為540美分/蒲式耳的看跌期權(quán)
104.關(guān)于期貨價差套利的描述,正確的是()。
A.在期貨市場和現(xiàn)貨市場上進(jìn)行方向相反的交易
B.關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價格差是否在合理區(qū)間內(nèi)
C.價差是用建倉時價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”計算出來的
D.利用期貨市場不同合約之間的價差進(jìn)行的套利
105.期貨行情圖包括()等。
A.Tick圖
B.K線圖
C.竹線圖
D.分時圖
106.全球外匯市場的交易中包括不同類型的工具,其中主要有().外匯期權(quán).外匯期貨及其他外匯市場工具等。
A.外匯現(xiàn)貨(即期交易)
B.外匯遠(yuǎn)期
C.外匯掉期
D.貨幣互換
107.下列關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)價格與看漲期權(quán)價格關(guān)系的說法,正確的有()。
A.當(dāng)期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時,標(biāo)的資產(chǎn)價格提高,看漲期權(quán)的價格可能不隨之改變
B.當(dāng)期權(quán)處于深度虛值狀態(tài)時,標(biāo)的資產(chǎn)價格提高,看漲期權(quán)的價格可能不隨之改變
C.通常情況下,隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格提高,看漲期權(quán)的價格降低
D.通常情況下,隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格提高,看漲期權(quán)的價格提高
108.下列屬于期貨市場中的缺口的有()。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.逃避缺口
D.疲竭缺口
109.以下關(guān)于K線的說法,正確的有()。
A.當(dāng)收盤價高于結(jié)算價時,形成陽線
B.當(dāng)收盤價低于開盤價時,形成陰線
C.當(dāng)收盤價低于結(jié)算價時,形成陰線
D.當(dāng)收盤價高于開盤價時,形成陽線
110.以下有關(guān)股指期貨的說法正確的有()。
A.股指期貨的合約規(guī)模由現(xiàn)貨指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)共同決定
B.股指期貨以股票指數(shù)所代表的一攬子股票作為交割資產(chǎn)
C.股指期貨采用現(xiàn)金交割
D.股指期貨的合約規(guī)模由所報點(diǎn)數(shù)與合約乘數(shù)共同決定
111.在基差不變時,()可實現(xiàn)盈虧完全相抵,套期保值者得到完全保護(hù)。
A.賣出套期保值
B.買入套期保值
C.正向市場賣出保值
D.反向市場買入保值
112.中國期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)履行的職責(zé)包括()。
A.教育和組織會員及期貨從業(yè)人員遵守期貨法律法規(guī)和政策
B.負(fù)責(zé)期貨從業(yè)人員資格的認(rèn)定、管理及撤銷工作
C.監(jiān)督、檢查會員和期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為
D.制定期貨業(yè)行為準(zhǔn)則、業(yè)務(wù)規(guī)范,參與開展行為資信評級,參與擬訂與期貨相關(guān)的行業(yè)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)
113.套期保值交易選取的工具較廣,包括()等衍生工具。
A.期貨
B.期權(quán)
C.遠(yuǎn)期
D.互換
114.適用于做利率期貨買入套期保值的情形有()。
A.利用債券融資的籌資人,擔(dān)心利率上升,導(dǎo)致融資成本上升
B.資金的借方,擔(dān)心利率上升,導(dǎo)致借人成本增加
C.承擔(dān)按固定利率計息的借款人,擔(dān)心利率下降,導(dǎo)致資金成本相1增加
D.計劃買入固定收益?zhèn)?,?dān)心利率下降,導(dǎo)致債券價格上漲
115.一般情況下,在正向市場情況下,對商品期貨而言,下列說法正確的是()。
A.當(dāng)行情上漲時,近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約
B.當(dāng)行情上漲時,近期合約漲幅小于遠(yuǎn)期合約
C.當(dāng)
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