私募股權(quán)基金PE課件

一、什么是私募股權(quán)基金什么是基金集合理財(cái)集中大家的資金辦大事私募和公募的對(duì)比募集方式募集目標(biāo)信息披露盈利水平公募公開募集不特定透明低私募非公開募集特定不透明高由于非公開募集和募集對(duì)象的特定，是私募一般比較神秘。不必履行透明的信息披露是私募的運(yùn)作和投資手段極具靈活性，而不像公募那樣常為困獸。私募的業(yè)務(wù)多為未上市公司的資本運(yùn)作，在成長甚至上市后，那些原始的資產(chǎn)價(jià)格可以數(shù)十上百倍的增長。遺憾的是，對(duì)于國內(nèi)的投資者，大多數(shù)國際私募的門檻實(shí)在太高太高了。二、PE的現(xiàn)狀和前景私募基金上個(gè)世紀(jì)初開始在華爾街出現(xiàn)，在經(jīng)歷30年代大蕭條之后，制度和規(guī)范逐步完善和成熟。

在國際主要的金融中心，私募股權(quán)投資都扮演著重要的角色。紐約倫敦香港上海PE的優(yōu)勢(shì)在于幾點(diǎn)1.不買股票買股權(quán)，熊市牛市都賺錢2.投資手段靈活3.投資回報(bào)率極高PE的市場(chǎng)投資者PE選定項(xiàng)目IPO/股權(quán)回購/長期收益募集投資價(jià)值增長退出盈利回報(bào)投資者推動(dòng)、輔導(dǎo)什么是PE

PrivateEquity（簡(jiǎn)稱“PE”）：是指通過私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

PE投資主要特點(diǎn)：在資金募集上,主要通過非公開方式面向機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集,它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場(chǎng)的操作,一般無需披露交易細(xì)節(jié)。巨額的投資回報(bào)讓PE成了世界投資的焦點(diǎn)

投資回報(bào)率高達(dá)數(shù)千倍的不甚枚舉：

蘋果甲骨文雅虎

思科Google、第一數(shù)據(jù)（FirstData）

赫茲（Hertz）、加拿大貝爾（BCE）、等等--------

中國PE投資的回報(bào)網(wǎng)易（段永平）PE投資獲125倍回報(bào)合眾思?jí)眩ㄒγ鳎㏄E投資獲167倍回報(bào)完美時(shí)空PE投資獲75倍回報(bào)盛大網(wǎng)絡(luò)PE投資獲14倍PE投資

永新同方PE投資獲68倍PE投資怡亞通供應(yīng)鏈PE投資獲15倍回報(bào)

橡果國際PE投資獲40倍回報(bào)等等------

PE更是成了金融危機(jī)后各世界各國大公司重整旗鼓的堅(jiān)強(qiáng)后盾

百度上市——成就二百多名百萬富翁、五十位千萬富翁、八個(gè)億萬富翁！蒙牛上市——成就五個(gè)億萬富翁、十多個(gè)千萬富翁、幾十個(gè)百萬富翁誕生！中國股神——段永平（步步高原老板）0.8美元認(rèn)購的網(wǎng)易，最后100多美元拋出，段永平稱自己作為企業(yè)家的生命已經(jīng)結(jié)束，再也不做實(shí)體。段永平這幾年在美國做投資賺的錢比他在國內(nèi)做企業(yè)10年賺的還多。注：網(wǎng)易發(fā)行價(jià)17美元，較內(nèi)部認(rèn)購價(jià)高21.25倍，上市后100美元，比內(nèi)部認(rèn)購價(jià)高125倍。體壇股神——姚明據(jù)香港《大公報(bào)》和東方衛(wèi)視報(bào)道，新股合眾思?jí)言谏罱凰行“鍜炫粕鲜校@家因姚明持股而一舉聞名的科技公司甫一上市就受到資金熱烈追捧，開盤漲幅即超過100%，收盤大漲147.3%，報(bào)91.50元，為今年以來上市新股首日漲幅的冠軍。這令姚明所持該公司67.5萬股的賬面價(jià)值，亦在28個(gè)月內(nèi)從37.5萬元飆升至6176.25萬元，升幅高達(dá)164.7倍。巨人網(wǎng)絡(luò)——史玉柱

2006年7月26號(hào)史玉柱前往開曼群島注冊(cè)巨人網(wǎng)絡(luò)公司。2007年11月1日，巨人網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司成功登陸美國紐約證券交易所，市值達(dá)到42億美元，成為在美國發(fā)行規(guī)模最大的中國民營企業(yè)，創(chuàng)企業(yè)上市速度最快的案例。 史玉柱的身家突破500億元。共造就了21個(gè)億萬富翁，186個(gè)百萬和千萬富翁。

21位是巨人的高管，186位是在巨人網(wǎng)絡(luò)上市前認(rèn)購了巨人的內(nèi)部股的老百姓紅杉資本——沈南鵬

4年，買原始股權(quán)四次，賣股四次，用100萬美元，賺了80億美元，收益8000倍巨額回報(bào)吸引全世界的精英紛紛投入PE

誰在從事PE投資

約翰.梅杰英國前首相

現(xiàn)任凱雷歐洲分公司主席

美國凱雷投資集團(tuán)（TheCarlyleGroup，又譯為卡萊爾集團(tuán)，以下簡(jiǎn)稱凱雷集團(tuán)）成立于1987年，公司總部設(shè)在華盛頓，擁有深厚的政治資源，是全球最大的私人股權(quán)投資基金之一。大衛(wèi)·魯賓斯坦(DavidRubenstein)美國前總統(tǒng)助理

凱雷投資集團(tuán)的創(chuàng)始人丹佛斯-奎爾（DanQuayle）

美國前副總統(tǒng)

環(huán)球投資董事長

巨額回報(bào)吸引全世界的精英紛紛投入PE

誰在從事PE投資杰克.韋爾奇通用電氣前CEO&高級(jí)董事

現(xiàn)全力進(jìn)軍PE投資領(lǐng)域阿爾.戈?duì)柮绹案笨偨y(tǒng)

現(xiàn)KPCB合伙人鮑威爾美國前國務(wù)卿

以兼職合伙人的身份加盟矽谷著名風(fēng)險(xiǎn)投資公司克林頓美國前總統(tǒng)

加盟人股本公司Yucaipa巨額回報(bào)吸引全世界的精英紛紛投入

誰在中國從事PE投資

梁錦松香港財(cái)政司司長享有“梁財(cái)神”的稱號(hào)

《不做總統(tǒng)就去做PE》

梁錦松于2003年7月16日加入美國黑石資產(chǎn)管理集團(tuán)任高級(jí)執(zhí)行董事兼大中華區(qū)主席柳傳志聯(lián)想創(chuàng)始人

弘毅投資董事長

加盟全球著名的資產(chǎn)管理公司KKR

閻炎創(chuàng)建中國首只世界范圍的私募股權(quán)基金率領(lǐng)軟銀賽富進(jìn)軍中國PE市場(chǎng)，獲得超額回報(bào).

王功權(quán)鼎輝投資董事長投資有新浪、蒙牛乳業(yè)、李寧服裝、南孚電池、金鷹陶瓷、雙匯食品、百麗女鞋、分眾傳媒、LDK太陽能、九陽小家電等。并獲得巨額回報(bào)。中國政府大力支持世界PE巨頭進(jìn)入中國

劉鴻儒

中國證監(jiān)會(huì)首任主席

2008年9月7日，在全球金融危機(jī)到來之際稱“近年P(guān)E市場(chǎng)已經(jīng)成為創(chuàng)造財(cái)富最多的金融領(lǐng)域，未來五到十年，全球知名的大型投資機(jī)構(gòu)都會(huì)紛紛進(jìn)入中國市場(chǎng)，私募股權(quán)（PE）將會(huì)在中國