分?；A(chǔ)知識(shí)

風(fēng)險(xiǎn)及其分類

隨著人口增長(zhǎng)、城市化加快、科技進(jìn)步提速和現(xiàn)代工商業(yè)的發(fā)展，一方面經(jīng)濟(jì)的集中度和關(guān)聯(lián)度迅速

提高，全球財(cái)富急劇增加；另一方面造成了全球氣候和環(huán)境的變化，其結(jié)果是在現(xiàn)代工商'也活動(dòng)和日常生

活中，社會(huì)、企業(yè)和個(gè)人面臨著與日俱增的風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)損失。

2001年全球由于自然災(zāi)害和人為災(zāi)禍導(dǎo)致3.3萬(wàn)人喪失生命，重大事件造成的直接經(jīng)濟(jì)損失超過(guò)

1150億美元。其中自然災(zāi)害引起人員傷亡最多的是2001年1月26日印度古加拉邦發(fā)生的地震，約有

1.6萬(wàn)人死亡，直接經(jīng)濟(jì)損失7億美元：人為災(zāi)禍?zhǔn)且u擊美國(guó)紐約世界貿(mào)易中心大樓的“9.11”恐怖事件，

預(yù)計(jì)損失總額達(dá)900億美摘。摩根斯坦利對(duì)“9.11”事件造成的保險(xiǎn)損失估計(jì)值為500?550億美元。2001

年的直接經(jīng)濟(jì)損失是20世紀(jì)90年代平均水平的3倍多。

急劇變化的自然環(huán)境條件、社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件和法律文化條件，要求社會(huì)、企業(yè)和個(gè)人必須重新定義風(fēng)險(xiǎn)

及風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和方法，同時(shí)加快風(fēng)險(xiǎn)管理觀念、技術(shù)和方法的創(chuàng)新。

通常，風(fēng)險(xiǎn)是指客觀存在的、未來(lái)?yè)p失的發(fā)生具有不確定性的一種狀態(tài)。

這?概念強(qiáng)調(diào)了以下事實(shí)：

一是風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)結(jié)果的變化性；

二是只要風(fēng)險(xiǎn)存在，就一定有發(fā)生損失的可能性，并且會(huì)造成直接和間接的經(jīng)濟(jì)損失。

為認(rèn)識(shí)和控制未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和潛在風(fēng)險(xiǎn)，人們通常使用預(yù)期損失頻率和預(yù)期損失程度來(lái)描述風(fēng)險(xiǎn)，以鎖定

風(fēng)險(xiǎn)成本，提高風(fēng)險(xiǎn)管理收益。所謂預(yù)期損失頻率是指通過(guò)對(duì)過(guò)去?定時(shí)期內(nèi)損失頻率的精算確定未來(lái)的

損失頻率。用公式表示為：

預(yù)期損失頻率=經(jīng)驗(yàn)損失頻率x調(diào)整系數(shù)

所謂預(yù)期損失程度是指在對(duì)過(guò)去同一類型事故所造成損失精算的基礎(chǔ)上確定未來(lái)同一類型事故的損

失程度。用公式表示為：

預(yù)期損失程度=經(jīng)驗(yàn)損失程度X調(diào)整系數(shù)

預(yù)期損失頻率表示未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)損失事件發(fā)生的相對(duì)次數(shù)；預(yù)期損失程度則表示未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生后所導(dǎo)

致的經(jīng)濟(jì)成本總量。風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐證明，預(yù)期損失頻率與預(yù)期損失程度呈反方向變化，例如自然巨災(zāi)(地震、

颶風(fēng)等)的預(yù)期損失頻率較低，但預(yù)期損失程度較高；相反，自行車被盜的預(yù)期損失頻率較高，但預(yù)期損失

程度較低。需要強(qiáng)調(diào)指出的是，保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理方式或工具之一，其所承保的風(fēng)險(xiǎn)通常是概率小而風(fēng)險(xiǎn)

損失程度高的事件。

由于分類基礎(chǔ)不同，風(fēng)險(xiǎn)有許多種分類方法。一般的教科書通常將風(fēng)險(xiǎn)劃分為若干種類型，例如按照

風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的劃分為人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)源劃分為基本風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)

致的后果劃分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在需要指出的是，與風(fēng)險(xiǎn)本意最相近的那種風(fēng)險(xiǎn)通常被稱為純粹

風(fēng)險(xiǎn)。所謂純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只會(huì)造成損失而無(wú)獲利可能的風(fēng)險(xiǎn)，如火災(zāi)、洪

水、颶風(fēng)等，其后果只有兩種：或者損失，或者無(wú)損失。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，實(shí)際上所有的企業(yè)和個(gè)

人都是純粹風(fēng)險(xiǎn)的承受者。企業(yè)的純粹風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)通常包括財(cái)產(chǎn)損失、法律責(zé)任、員工傷害和雇員福利；個(gè)

人的純粹風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)包括健康損失和生命損失。

實(shí)際上，只有純粹風(fēng)險(xiǎn)才是可保風(fēng)險(xiǎn)，但并不是所有的純粹風(fēng)險(xiǎn)都是可保風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)成為可保風(fēng)

險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)滿足以下條件：

(1)有足夠多的相似的風(fēng)險(xiǎn)載體單位。

(2)發(fā)生的損失是偶然的。

(3)不會(huì)發(fā)生大災(zāi)難。

(4)損失的概率分布是可以確定的。

(5)損失的潛在嚴(yán)重性大，但概率不高(具有經(jīng)濟(jì)可行性)。

實(shí)際上，純粹風(fēng)險(xiǎn)只有滿足以上條件，才能使保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的理論基礎(chǔ)——大數(shù)定律發(fā)生作用。大數(shù)定律

認(rèn)為，隨著觀測(cè)樣本的增加，對(duì)均值的相對(duì)偏差就會(huì)減小。換言之，如果其他方面相同，那么樣本數(shù)量越

大，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)就越低。保險(xiǎn)作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)，以大數(shù)定律作為其運(yùn)行的統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)。

現(xiàn)代微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)證明，大數(shù)定律所反映的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，確保了經(jīng)營(yíng)“風(fēng)險(xiǎn)”的保險(xiǎn)企業(yè)其長(zhǎng)期平均成

本隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)而下降，并且會(huì)在一定的規(guī)模上實(shí)現(xiàn)邊際成本等于邊際收益，從而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

大的保險(xiǎn)公司所具有的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)的集合平衡效應(yīng)和時(shí)間平衡效應(yīng)通常能夠使其在保險(xiǎn)周期中獲

得實(shí)際的和潛在的經(jīng)濟(jì)收益.

風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論假設(shè)所有的企業(yè)和個(gè)人都以企業(yè)利益最大化和個(gè)人福利最大化為行為目標(biāo)。在這個(gè)意

義上，所有可能導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值損失和個(gè)人福利損失的因素都可以定義為風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能

面臨財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)等；個(gè)人在日常工作、生活中可能面臨財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)

險(xiǎn)、人身風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象和基礎(chǔ)。

與傳統(tǒng)意義上的風(fēng)險(xiǎn)管理不同，現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理通常以整體風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterprise—wideRisk

Management)的方式出現(xiàn)。根據(jù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)精算協(xié)會(huì)(cAs)定義：“公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理是公司用以評(píng)估、控

制、利用、應(yīng)對(duì)、監(jiān)控所有那些可能影響公司相關(guān)方的長(zhǎng)短期價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)的流程?！?/p>

風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)決策過(guò)程。任何成功的決策過(guò)程都要求預(yù)先確定所想要的結(jié)果和口標(biāo)。因此，風(fēng)險(xiǎn)管

理也是一種目標(biāo)管理，其價(jià)值在于應(yīng)著重于風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的平衡，獲取企業(yè)利益的最大化和個(gè)人福利的

最大化。

一個(gè)正常的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

1?設(shè)定目標(biāo)。重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與利益之間的平衡，考慮對(duì)安全性的態(tài)度及承受風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力。

2?風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。是指對(duì)各種實(shí)際的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是實(shí)

施有效風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵，通常依靠經(jīng)驗(yàn)方法和非經(jīng)驗(yàn)方法，非經(jīng)驗(yàn)方法主要包括財(cái)務(wù)分析法、流程分析法

和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法等。

3?風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)。是指運(yùn)用概率和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，在對(duì)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，確定最大可能損失、預(yù)期

損失頻率和預(yù)期損失程度。

4?風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。是指在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的損失頻率和損失程度估測(cè)的基礎(chǔ)上，確定風(fēng)險(xiǎn)事件的危險(xiǎn)等級(jí),

并據(jù)此選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式。例如自留、損失控制以及損失融資。損失控制包括防損、減損，損失融資包

括風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移(購(gòu)買保險(xiǎn))等。

在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)過(guò)程中，通常對(duì)預(yù)期損失頻率使用“高”、“中”、“低，，三個(gè)指標(biāo)予以衡量；對(duì)預(yù)期損失

程度使用“大”、"中"、“小”三個(gè)指標(biāo)予以描述。預(yù)期損失頻率與預(yù)期損失程度的不同組合，實(shí)際上就反映

出風(fēng)險(xiǎn)事件的不同等級(jí)。例如，高的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失頻率與大的預(yù)期損失程度的組合就表明該風(fēng)險(xiǎn)事件屬于

高危險(xiǎn)事件，需加大預(yù)算投入，予以嚴(yán)格監(jiān)控；相反，低的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失頻率與小的預(yù)期損失程度的組合

就表明該風(fēng)險(xiǎn)事件屬于低危險(xiǎn)事件，可以通過(guò)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制的方法予以消減。

5?選擇方案。方案選擇是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果，選擇最佳風(fēng)險(xiǎn)管理方式，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的關(guān)鍵

環(huán)節(jié)。最優(yōu)方案應(yīng)當(dāng)滿足所設(shè)定口標(biāo)的要求，應(yīng)當(dāng)滿足最優(yōu)化的要求。

6?實(shí)施方案。根據(jù)目標(biāo)，制定和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。

7?監(jiān)督系統(tǒng)。選擇是在動(dòng)態(tài)的環(huán)境中作出的，必須對(duì)其每一個(gè)步驟、每一個(gè)因素進(jìn)行持續(xù)不斷的評(píng)價(jià)。

與企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理理念相適應(yīng)，企業(yè)本位上的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要包括：

1?損失控制。通過(guò)避免、預(yù)防、抑制和分散的方式降低預(yù)期損失頻率和損失程度來(lái)控制企業(yè)成本。避

免是指通過(guò)不作為以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的；預(yù)防是指通過(guò)消除或減少風(fēng)險(xiǎn)因素的方式以控制風(fēng)險(xiǎn)；抑制是

指通過(guò)各項(xiàng)措施防止、杜絕風(fēng)險(xiǎn)損失事件的進(jìn)一步擴(kuò)大；分散是指增加同類風(fēng)險(xiǎn)單位的數(shù)目以提高風(fēng)險(xiǎn)損

失的可預(yù)測(cè)性，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2?風(fēng)險(xiǎn)融資。通常包括風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（購(gòu)買保險(xiǎn)合同）等。自留是指企業(yè)自行承擔(dān)部分或全部風(fēng)

險(xiǎn)。保險(xiǎn)合同降低了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，它把損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了保險(xiǎn)公司，而保險(xiǎn)公司則是通過(guò)損失分?jǐn)偟脑?/p>

則降低口己的風(fēng)險(xiǎn)。

3?內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制。通常通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)和信息投資的方式，加強(qiáng)預(yù)測(cè)，規(guī)避可能發(fā)生的損失。多元化

經(jīng)營(yíng)意味著企業(yè)“不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”：信息投費(fèi)旨在通過(guò)對(duì)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的專'亞化分析，確定更為準(zhǔn)

確的預(yù)期損失頻率和損失程度。這些關(guān)鍵變量估測(cè)的準(zhǔn)確程度將會(huì)直接影響風(fēng)險(xiǎn)控制的成本和收益。

成功的保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)人實(shí)際I:都應(yīng)設(shè)立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部I'J和制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)。

風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)

在現(xiàn)代工商業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，作為微觀經(jīng)濟(jì)主體的個(gè)人、家庭和企業(yè)，之所以關(guān)心未來(lái)結(jié)果的變化性,

是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)企業(yè)價(jià)值和個(gè)人福利的損失。趨利避害導(dǎo)致了企業(yè)和個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)管理

作為微觀經(jīng)濟(jì)主體的內(nèi)生需求，其目標(biāo)在于消減這種價(jià)值和福利的損失，并因此增加企業(yè)價(jià)值和個(gè)人福利,

亦即在風(fēng)險(xiǎn)管理等成本的條件下實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值和個(gè)人福利的最大化，或者在等企業(yè)價(jià)值和個(gè)人福利的條件

卜實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理成本的最小化。

所有的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃都是企業(yè)和個(gè)人根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)管理方式之間的成本-----收益進(jìn)行決策和選擇

的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理成本是指企業(yè)或個(gè)人為規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的投融資的總和，包括損失控制成本、損失

融資成本和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制成本。風(fēng)險(xiǎn)管理收益是指風(fēng)險(xiǎn)管理所減少的損失。該定義可以表示為：

風(fēng)險(xiǎn)管理收益=風(fēng)險(xiǎn)管理不存在時(shí)的損失-風(fēng)險(xiǎn)管理存在時(shí)的損失

我們?cè)嚺e例說(shuō)明。某大型造紙廠為防范火災(zāi)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)融資，購(gòu)買了一份免賠額為50萬(wàn)元、保險(xiǎn)額為

500萬(wàn)元的保險(xiǎn)合同。年保費(fèi)支出為20萬(wàn)元。假設(shè)該廠發(fā)生火災(zāi)，實(shí)際損失為500萬(wàn)元。那么，

風(fēng)險(xiǎn)管理收益=500萬(wàn)元（實(shí)際損失）-50萬(wàn)元（免賠額）-20萬(wàn)元（保費(fèi)支出）=430萬(wàn)元

當(dāng)然，這是一個(gè)較為典型的或特殊的案例。在實(shí)際生活中，該大型造紙廠完全可能是在支付了。年

保費(fèi)（風(fēng)險(xiǎn)管理成本）之后，才發(fā)生了一起火災(zāi)，但這并不影響對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理成本及收益的認(rèn)識(shí)和理解。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的基本前提是風(fēng)險(xiǎn)成本的最小化，為實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，就必須根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)管理方式的

成本進(jìn)行選擇。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，不同的風(fēng)險(xiǎn)管理方式之間存在著種替代關(guān)系。在各種風(fēng)險(xiǎn)管理方式中，最重

要的是兩種成本之間的替代關(guān)系：內(nèi)部控制成本與保險(xiǎn)成本之間的替代關(guān)系；自留成本與保險(xiǎn)成本之間的

替代關(guān)系。

我們首先分析內(nèi)部控制成本與保險(xiǎn)成本之間的替代關(guān)系。作為風(fēng)險(xiǎn)管理不同方式的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)融

資（購(gòu)買保險(xiǎn)合同），其共同之處在于都能夠減少企業(yè)的實(shí)際損失，從而增加企業(yè)價(jià)值。但內(nèi)部控制方式面

臨的最大問(wèn)題是：最好的內(nèi)部控制方式只可能最大限度地減少不確定因素，但不可能完全消除不確定因素。

例如，在大型造紙廠的例子中，惟?可以消除不確定因素的方法就是企業(yè)不生產(chǎn)，顯然在實(shí)際生活當(dāng)中企

業(yè)寧愿冒一定的風(fēng)險(xiǎn)也要進(jìn)行正常的生產(chǎn)；內(nèi)部控制投資在超過(guò)一定的限度之后，會(huì)出現(xiàn)不經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。風(fēng)

險(xiǎn)成本最小化要求企業(yè)在損失控制上投入足夠的資金，直到邊際收益-----其形式是更低的直接損失和間接

損失-----與損失控制的邊際成本相等時(shí)為止。超過(guò)了這一點(diǎn)之后，額外的損失控制反過(guò)來(lái)會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)成本,

這時(shí)消除損失風(fēng)險(xiǎn)的行為對(duì)于企業(yè)而言都不會(huì)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)成本最小化的目標(biāo)。

其次，我們分析自留成本與保險(xiǎn)成本之間的替代關(guān)系。自留就意味著企業(yè)將要承受所有的預(yù)期損失成

木，部分自留意味著企業(yè)將承受部分預(yù)期損失成本。分析自留成本與保險(xiǎn)成本之間替代關(guān)系的核心是要說(shuō)

明：在一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)融資（購(gòu)買保險(xiǎn)合同）為什么總是比風(fēng)險(xiǎn)自留更經(jīng)濟(jì)、更合理?一個(gè)簡(jiǎn)單的但不失合

理的解釋是：保險(xiǎn)公司的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)平衡效應(yīng)能夠在等風(fēng)險(xiǎn)的前提下提供較少的風(fēng)險(xiǎn)管理成木支

出。這一點(diǎn)符合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的基本要求。

正是因?yàn)橛辛孙L(fēng)險(xiǎn)（特別是純粹風(fēng)險(xiǎn)）、有了實(shí)際的或潛在的轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的需求（特別是風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃），

才產(chǎn)生了保險(xiǎn)需求和保險(xiǎn)供給。保險(xiǎn)公司-----作為精巧的穩(wěn)定器-----實(shí)際上就是防范風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一

種社會(huì)化的制度安排。作為風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方式之?，企業(yè)、個(gè)人為了換取對(duì)于未來(lái)的確定性，就愿意支

付一定的金額購(gòu)買保險(xiǎn)合同。換言之，對(duì)于微觀經(jīng)濟(jì)主體而言，這是一個(gè)確定損失（保險(xiǎn)費(fèi)）與不確定損失

之間的交換，是為未來(lái)的可能損失所進(jìn)行的投發(fā)。

保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)“風(fēng)險(xiǎn)’的基礎(chǔ)（一）

在個(gè)典型的保險(xiǎn)交易過(guò)程中，投保人通過(guò)支付保費(fèi)購(gòu)買了保險(xiǎn)保隙，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；保險(xiǎn)公司則

通過(guò)“生產(chǎn)”、出售保險(xiǎn)產(chǎn)品，在風(fēng)險(xiǎn)集合平衡和風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間平衡的基礎(chǔ)上補(bǔ)償一種個(gè)體無(wú)法確定、整體卻能

作出估測(cè)的損失融資需求，并通過(guò)這種風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)獲取利潤(rùn)。保險(xiǎn)企業(yè)給投保人一個(gè)保險(xiǎn)保障承諾，保證當(dāng)

保險(xiǎn)事故發(fā)生后提供保險(xiǎn)償付。保險(xiǎn)人接受了大量的損失概率分布，并在它的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)量中以及在時(shí)間過(guò)

程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行平衡。這樣，保險(xiǎn)公司就可以定義為以顧客為導(dǎo)向的、生產(chǎn)保險(xiǎn)保障產(chǎn)品的企業(yè)。

保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)“風(fēng)險(xiǎn)”的總體業(yè)務(wù)可以分為兩類：風(fēng)險(xiǎn)'業(yè)務(wù)和服務(wù)業(yè)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)'業(yè)務(wù)的核心。

風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)包括保險(xiǎn)定價(jià)、出售保單、確定自留額、核保核賠等：服務(wù)業(yè)務(wù)主要包括在保險(xiǎn)關(guān)系開始和存續(xù)

期間的風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢、防災(zāi)防損和損失理賠等。

保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的核心基礎(chǔ)是保險(xiǎn)定價(jià)和與償付能力相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的問(wèn)題。

（一）保險(xiǎn)定價(jià)決策

保險(xiǎn)費(fèi)率（保險(xiǎn)價(jià)格）是保險(xiǎn)人按單位保險(xiǎn)金額向投保人收取的保險(xiǎn)費(fèi)，是保險(xiǎn)人計(jì)收保險(xiǎn)費(fèi)的基本標(biāo)

準(zhǔn)。通常，保險(xiǎn)定價(jià)決策的基本原則是：當(dāng)保險(xiǎn)人銷售保單時(shí)，其保費(fèi)收入應(yīng)當(dāng)滿足以下要求：（1）能夠保

證期望索賠成本和管理成本的收回；（2）能夠產(chǎn)生期望的利澗回報(bào)。如果保費(fèi)收入能夠?yàn)楸ｋU(xiǎn)人的期望成本

提供充分的資金保障，并能帶來(lái)合理的利潤(rùn)回報(bào)，該保費(fèi)就稱之為合理保費(fèi)（適度保費(fèi)或公平保費(fèi)）。合理

保費(fèi)就是在個(gè)相對(duì)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境中應(yīng)該收取的保費(fèi)。傲情況下，合理保費(fèi)的主要構(gòu)成包括：期

望索賠成本、管理成本和合理的利潤(rùn)回報(bào)。

保險(xiǎn)人支付的期望索賠成本是通過(guò)一個(gè)或一組合同規(guī)定的。對(duì)大多數(shù)險(xiǎn)種來(lái)說(shuō)，期望索賠成本是合理

保費(fèi)的主要部分。因此，合理確定期望索賠成本是保險(xiǎn)定價(jià)決策的關(guān)鍵。合理確定期望索賠成本的基本程

序是：

一是在精算的基礎(chǔ)I:對(duì)投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類。在保險(xiǎn)實(shí)踐中，保險(xiǎn)人通常會(huì)使用復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)分類系統(tǒng)。

該系統(tǒng)旨在對(duì)不同投保人的期望索賠成本進(jìn)行估測(cè)，并根據(jù)不同的期望索賠成本收取不同的保費(fèi)。通常，

具有高期望索賠成本的投保人被定義為高風(fēng)險(xiǎn)投保人；具有低期望索賠成本的投保人被定義為低風(fēng)險(xiǎn)投保

人。

二是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分類實(shí)行差異化價(jià)格。分類是把具有相似特征的投保人分成一組，在組內(nèi)收取同樣的保

費(fèi)或費(fèi)率，而組間的保費(fèi)或費(fèi)率則有所區(qū)別。風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及每一等級(jí)的費(fèi)率都是建立在精算師分析的基礎(chǔ)1:

的，并受公司承保方針、保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)法規(guī)、政策的影響。

在保險(xiǎn)實(shí)踐中，保險(xiǎn)費(fèi)率通常由純費(fèi)率和附加費(fèi)率組成。純費(fèi)率對(duì)應(yīng)于每單位保額的損失額，按照純

費(fèi)率收取的保費(fèi)即期望索賠成本，用于補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的損失。附加費(fèi)率，對(duì)應(yīng)于保險(xiǎn)人每單位保額的經(jīng)營(yíng)

管理費(fèi)用，按附加費(fèi)率收取的保費(fèi)即附加保費(fèi)，內(nèi)含管理成本和合理的利潤(rùn)回報(bào)。

保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)“風(fēng)險(xiǎn)’的基礎(chǔ)（二）

（二）自留額決策

自留額是指保險(xiǎn)公司自身承擔(dān)的責(zé)任限額，即自擔(dān)責(zé)任額，通常表現(xiàn)為在某一險(xiǎn)種的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位的

總投保額中，自身所承擔(dān)的責(zé)任限額。在保險(xiǎn)實(shí)踐中，保險(xiǎn)公司承保風(fēng)險(xiǎn)并不等同于自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。通常，白

擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)小于承保風(fēng)險(xiǎn)。承保風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司與被保險(xiǎn)人直接簽定的載明于保險(xiǎn)合同中由保險(xiǎn)公司承諾的

責(zé)任的大小和范圍。承保風(fēng)險(xiǎn)=自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)+分保風(fēng)險(xiǎn)。自留額的規(guī)模直接決定了保險(xiǎn)公司自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模。

通常，保險(xiǎn)人的自留額應(yīng)當(dāng)滿足以下要求：資本金不斷增長(zhǎng)的要求；發(fā)展業(yè)務(wù)、控制風(fēng)險(xiǎn)的要求；保

持適當(dāng)賠付水平、爭(zhēng)取更多贏利的耍求。這樣，自留額就應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)理念、'業(yè)務(wù)績(jī)效和市場(chǎng)趨勢(shì),

按業(yè)務(wù)年度或會(huì)計(jì)年度予以動(dòng)態(tài)調(diào)整。以下是調(diào)整、制定自留額的基本原則：

1.自留額應(yīng)當(dāng)與公司的償付能力保持恰當(dāng)?shù)谋壤P(guān)系。保險(xiǎn)公司的償付能力主要表現(xiàn)為以自有資產(chǎn)

規(guī)?？鄢Y本金（公積金）為儲(chǔ)備的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償能力。通常，以償付能力邊際指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)和判斷其償付能力的

充分性。所謂償付能力邊際是指在任何?個(gè)指定日期，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額。償

付能力邊際越高，表明公司償付能力越強(qiáng)；反之，則越低。在公司的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，償付能力通過(guò)自留

額表直接決定或制約著保險(xiǎn)責(zé)任規(guī)模。較充分的償付能力通常意味著較大的保險(xiǎn)責(zé)任規(guī)模，反之，則較小。

2.自留額應(yīng)當(dāng)與自留保費(fèi)保持恰當(dāng)?shù)谋壤P(guān)系。即每一危險(xiǎn)單位的損失不能對(duì)賠付率造成過(guò)大的影

響，否則，容易危及公司的財(cái)務(wù)平衡。

《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》第九十九條規(guī)定："經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司當(dāng)年自留保險(xiǎn)費(fèi)，不得超

過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的四倍?！?/p>

瑞士再保險(xiǎn)公司通過(guò)對(duì)世界上多家保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司的研究后，得出以下制定自留額的經(jīng)驗(yàn)數(shù)

據(jù)：流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)為公司主要險(xiǎn)種最大每一損失自留額的5倍；每一損失自留大約是該險(xiǎn)種自留保費(fèi)收入的

10%。另?yè)?jù)西歐保險(xiǎn)市場(chǎng)的資料，保費(fèi)每增長(zhǎng)50%,自留額一般可提高20%。

3.自留額應(yīng)當(dāng)符合保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求?！吨腥A人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》（2002年10月28日九屆

全國(guó)人大常委會(huì)第三十次會(huì)議修正，下同）第一百條規(guī)定：“保險(xiǎn)公司對(duì)每一危險(xiǎn)單位，即對(duì)一次保險(xiǎn)事故

可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任，不得超過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的百分之十；超過(guò)的部分,

應(yīng)當(dāng)辦理再保險(xiǎn)?！边@條規(guī)定表明，保險(xiǎn)公司每?險(xiǎn)種自留額不得超過(guò)其償付能力的10%。

保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)“風(fēng)險(xiǎn)’的基礎(chǔ)(三)

(三)風(fēng)險(xiǎn)核保體系

風(fēng)險(xiǎn)核保是指保險(xiǎn)人對(duì)可保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估與分類，并決定是否承保和以什么條件承保的分析、決策過(guò)

程。通常，一個(gè)有效運(yùn)轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)核保機(jī)制應(yīng)當(dāng)包括風(fēng)險(xiǎn)核保理念、風(fēng)險(xiǎn)核保組織、風(fēng)險(xiǎn)核保程序和風(fēng)險(xiǎn)核

保技術(shù)。

1.風(fēng)險(xiǎn)核保理念

在現(xiàn)代保險(xiǎn)實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)核保理念與公司的經(jīng)營(yíng)理念、承保方針高度契合。例如，一家以增加保費(fèi)收

入、不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額為承保方針的公司，會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)核保上采取相對(duì)“松”的承保條件，即弱化可保條件；

相反，一家以不斷增加利潤(rùn)為承保方針的企、也，會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)核保上采取相對(duì)“緊”的承保條件，即強(qiáng)化可保條

件。不同的經(jīng)營(yíng)理念將導(dǎo)致不同的風(fēng)險(xiǎn)核保理念。

2.風(fēng)險(xiǎn)核保組織

在公司垂直的業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)中，總公司和分公司均應(yīng)設(shè)置核保部門?？偣镜暮吮２块T主要負(fù)責(zé)核保

政策的制定與稽核，協(xié)助營(yíng)銷部門進(jìn)行市場(chǎng)策劃，對(duì)超出分公司核保權(quán)限的業(yè)務(wù)進(jìn)行核保，對(duì)分公司核保

部門實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)等；分公司的核保部門主要負(fù)責(zé)具體業(yè)務(wù)的核保工作等。

3.風(fēng)險(xiǎn)核保程序

(1)核保選擇。核保選擇的主要內(nèi)容：一是盡量選擇同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)的承保，從而使風(fēng)險(xiǎn)在量上得以測(cè)

定，以期風(fēng)險(xiǎn)的平均分散；二是淘汰那些超出可保風(fēng)險(xiǎn)條件的保險(xiǎn)標(biāo)的。核保選擇包括事前核保選擇和事

后核保選擇。

(2)核?？刂啤Ｊ侵副ｋU(xiǎn)人對(duì)投保風(fēng)險(xiǎn)作出合理的承保選擇后，對(duì)承保標(biāo)的具體風(fēng)險(xiǎn)狀況，運(yùn)用保險(xiǎn)

技術(shù)方法，控制自身的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，以合適的承保條件予以承保。核?？刂频膶?duì)象有兩類：?是標(biāo)的金額

較大、風(fēng)險(xiǎn)較高、承保技術(shù)較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)人為了避免承擔(dān)較大的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，必須通過(guò)承?？刂苼?lái)

限制自身的保險(xiǎn)責(zé)任；：是隨著保險(xiǎn)合同的訂立而可能誘發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇。逆選擇(adverse

selection)和道德風(fēng)險(xiǎn)(moralhazard)是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中固有的風(fēng)險(xiǎn)因素。逆選擇是指由于投保人和保險(xiǎn)人或

者保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)人之間存在著信息的非對(duì)稱性，從而使保險(xiǎn)人或者再保險(xiǎn)人在進(jìn)行保險(xiǎn)決策時(shí)作出不利

于自己的決策。道德風(fēng)險(xiǎn)是指人們以不誠(chéng)實(shí)、或不良企圖、或欺詐行為故意促使風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，或者擴(kuò)

大已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事故的損失程度。巨災(zāi)、逆選擇和

道德風(fēng)險(xiǎn)是核保控制的關(guān)鍵。

4.風(fēng)險(xiǎn)核保技術(shù)

風(fēng)險(xiǎn)核保技術(shù)主要包括：（1）標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率體系的測(cè)算。其中極為重要的條件就是以多大的費(fèi)率匹配風(fēng)險(xiǎn),

既使投保人的利益得以保隙，同時(shí)乂能夠使保險(xiǎn)人的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)得以鎖定。（2）風(fēng)險(xiǎn)量化模型。?是設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

調(diào)查表；二是建立風(fēng)險(xiǎn)量化指標(biāo)體系和標(biāo)準(zhǔn)；三是計(jì)算平均費(fèi)率對(duì)應(yīng)標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)量化值，該標(biāo)的為標(biāo)準(zhǔn)的

參照物。（3）再保險(xiǎn)技術(shù)。選擇恰當(dāng)?shù)姆直７绞交蚍直＝M合方式，根據(jù)承保能力確定自留保費(fèi)、分保成本和

預(yù)期的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。（4）市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)效益評(píng)估。

保險(xiǎn)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)管理（一）

（-）保險(xiǎn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容

保險(xiǎn)公司作為專門從事風(fēng)險(xiǎn)集中與分散的特殊的經(jīng)濟(jì)組織，不僅要承擔(dān)和轉(zhuǎn)化被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)

還要防范和化解自身的風(fēng)險(xiǎn)。這樣，保險(xiǎn)公司作為“風(fēng)險(xiǎn)管理工具”的提供者和自身風(fēng)險(xiǎn)管理的承擔(dān)者的雙

重身份，就決定了保險(xiǎn)公司所面I臨的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)具有相應(yīng)的特殊性。這一特殊的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)主要包括：

1.保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)是：（1）該產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)性，即該產(chǎn)品是否適銷對(duì)路。（2）該產(chǎn)品價(jià)格（費(fèi)

率）是否與該產(chǎn)品所保障的風(fēng)險(xiǎn)相匹配，亦即精算基礎(chǔ)上的價(jià)格是否公平、合理。在以上標(biāo)準(zhǔn)的主導(dǎo)之下，

保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)就可以定義為被保險(xiǎn)人事前支付的保費(fèi)與保險(xiǎn)人賠償數(shù)額的事后估定之間的不對(duì)稱性。主要

表現(xiàn)為：保險(xiǎn)產(chǎn)品具有較好的市場(chǎng)適應(yīng)性，但價(jià)格（費(fèi)率）較低，無(wú)法滿足保險(xiǎn)人正常經(jīng)營(yíng)的需要，甚至導(dǎo)

致虧損；保險(xiǎn)產(chǎn)品具有較為公平、合理的價(jià)格（費(fèi)率），但市場(chǎng)的適應(yīng)性卻較差，無(wú)法滿足保險(xiǎn)人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

的“量”的要求。

在一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的保險(xiǎn)市場(chǎng)中，特別是當(dāng)精算成為業(yè)界的一種普遍規(guī)則時(shí)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)為價(jià)

格（費(fèi)率）競(jìng)爭(zhēng)的前提卜.，保險(xiǎn)公司為了發(fā)展，其保單的定價(jià)就取決于其他公司對(duì)同一資源的出價(jià)以及客戶

的偏好、如果一家保險(xiǎn)公司通過(guò)精算技術(shù)確定了其產(chǎn)品的合理價(jià)格，但是市場(chǎng)上的大多數(shù)同業(yè)仍然執(zhí)行“貼

水”的保單定價(jià)政策，這時(shí)、這家保險(xiǎn)公司就面臨著利潤(rùn)與市場(chǎng)份額的選擇，甚至面臨贏利與虧損的選擇。

超越精算范疇之外的產(chǎn)品價(jià)格的周期波動(dòng)，是保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)。

2.承保核保風(fēng)險(xiǎn)

核保的主要目的在于確保所接受的保險(xiǎn)申請(qǐng)人的實(shí)際損失數(shù)據(jù)不會(huì)與保費(fèi)計(jì)算時(shí)所設(shè)定的損失數(shù)據(jù)

有較大出人。為了達(dá)到這?目的，在計(jì)算保費(fèi)時(shí)，設(shè)立了某些與有形風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的選擇標(biāo)準(zhǔn)，而

核保人員必須確保在接受申請(qǐng)時(shí)達(dá)到了這些標(biāo)準(zhǔn)。承保核保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的主要標(biāo)準(zhǔn)是：核保選擇、核?？刂?/p>

是否與公司所確立的承保方針、承保標(biāo)準(zhǔn)相吻合。承保核保風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：（1）忽視風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任控制，隨意

提高自留額、降低費(fèi)率、放寬承保條件、采取高額退費(fèi)等；（2）超承保能力承保。在一定的時(shí)點(diǎn)上，所有保

險(xiǎn)公司的承保能力都是有限的。如果一家保險(xiǎn)公司經(jīng)常超過(guò)自身的承保能力進(jìn)行承保，盲目接受風(fēng)險(xiǎn)，其

結(jié)果可能導(dǎo)致公司虧損甚至倒閉。

3.理賠與損失管理風(fēng)險(xiǎn)

理賠的作用是賠償保險(xiǎn)合同項(xiàng)下的損失，并調(diào)解保險(xiǎn)公司與保單持有人之間的意見紛爭(zhēng)。在財(cái)產(chǎn)責(zé)任

領(lǐng)域，理賠的職能更廣泛，因?yàn)樨?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中損失頻率更高，部分損失非常普遍，并且在具體情況下，損失

金額具有不確定性。理賠風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于企業(yè)組織內(nèi)部和外部：一是內(nèi)部理賠風(fēng)險(xiǎn)。主要包括：（1）公司內(nèi)部缺

乏有效的監(jiān)管機(jī)制和行為約束機(jī)制，導(dǎo)致虛假理賠、盲目賠付、通融賠付和以賠謀私；（2）理賠人員缺乏職

業(yè)道德和專業(yè)素養(yǎng)，在接到出險(xiǎn)通知時(shí)未能及時(shí)趕到現(xiàn)場(chǎng)勘查損失原因和損失程度或者趕到現(xiàn)場(chǎng)卻無(wú)法正

確判定損失原因和準(zhǔn)確地理算賠償金額，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司超額的成本支出。

二是外部保險(xiǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)欺詐是投保人、被保險(xiǎn)人及受益人以欺詐手段偽造或夸大損失獲取不合

理的保險(xiǎn)賠款的違法行為。保險(xiǎn)欺詐已成為嚴(yán)重威脅保險(xiǎn)業(yè)安全的重要的外部風(fēng)險(xiǎn)因素。據(jù)美國(guó)反欺詐聯(lián)

盟（TheCoalitionAgainstInsuranceFraud）的估計(jì)，保險(xiǎn)欺詐每年給美國(guó)造成的損失大約為800億美

元，平均每個(gè)家庭950美元。通過(guò)機(jī)制設(shè)計(jì)，有效控制保險(xiǎn)欺詐應(yīng)成為保險(xiǎn)人風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。

4.再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)

再保險(xiǎn)是一種極其有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，它賦予大數(shù)法則新的內(nèi)涵，讓大數(shù)法則跨越風(fēng)險(xiǎn)單位的限制,

在更廣泛的區(qū)域內(nèi)分散風(fēng)險(xiǎn)，從而有力地保障了保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。再保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)的保險(xiǎn)，可以理

解為原保險(xiǎn)人為了穩(wěn)定自身的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大承保能力、獲取定價(jià)信息支持和技術(shù)支持向再保險(xiǎn)人所進(jìn)行

的風(fēng)險(xiǎn)融資、所購(gòu)買的保單，如同被保險(xiǎn)人向保險(xiǎn)公司所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)融資、所購(gòu)買的保單一樣。

保險(xiǎn)人對(duì)再保險(xiǎn)的依賴，是保險(xiǎn)人轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在需要。每一個(gè)保險(xiǎn)人實(shí)際上對(duì)本公司所承保的所有

險(xiǎn)種，均有明確的自留額和承保限額。自留額和承保限額之間的差額，實(shí)際上就構(gòu)成直接保險(xiǎn)公司的潛在

分保需求。直接保險(xiǎn)公司辦理再保險(xiǎn)的過(guò)程實(shí)際上就是風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程。直接保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要包

括：（1）分保規(guī)劃不當(dāng)。例如自留額業(yè)務(wù)沒有購(gòu)買超賠保障導(dǎo)致嚴(yán)重?fù)p失等；（2）分保方式不當(dāng)。例如在不

同的分保方式當(dāng)中沒有采取最優(yōu)的分保方式組合，導(dǎo)致同一分保總額的邊際成本加大；（3）分保接受人選擇

不當(dāng)。根據(jù)國(guó)際慣例，若分保接受人破產(chǎn)，原保險(xiǎn)人仍應(yīng)承擔(dān)原保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)責(zé)任。在這種情況卜，原

保險(xiǎn)人不僅不能從分保接受人那里攤回賠款，而且還會(huì)流失保費(fèi)。

保險(xiǎn)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)管理（二）

（二）包括分保安排在內(nèi)的保險(xiǎn)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)在預(yù)定目標(biāo)的主導(dǎo)之卜.，將公司組織內(nèi)部和外部的所有風(fēng)險(xiǎn)包括承

保風(fēng)險(xiǎn)、理賠風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、分保風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)等均納入到統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體

系當(dāng)中，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行測(cè)量、分析和評(píng)估，建立一個(gè)以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移為主要內(nèi)容

的具有全過(guò)程性、全業(yè)務(wù)性和全員性的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

1.整體風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是公司風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的核心。保險(xiǎn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是財(cái)務(wù)穩(wěn)定和創(chuàng)造價(jià)值、

保險(xiǎn)保障功能的充分釋放和良好的社會(huì)形象。在這一總目標(biāo)的主導(dǎo)之下，該風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)完成以下任

務(wù)：（1）明確組織內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理職能的總目標(biāo)和分目標(biāo)：（2）規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)管理部門的任務(wù)、權(quán)力和責(zé)任；（3）

根據(jù)合理的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)組織內(nèi)部各部門之間的風(fēng)險(xiǎn)處理；（4）建立和改進(jìn)信息渠道和管理信息系統(tǒng)；（5）在公

司和各部門人事變動(dòng)時(shí)，保證計(jì)劃的連續(xù)性和完整性。

2.設(shè)立專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行整體風(fēng)險(xiǎn)管理

為有效的貫徹、執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、任務(wù)，就有必要確立“以風(fēng)險(xiǎn)為核心”的公司價(jià)值理念和“以利潤(rùn)為

中心”的公司經(jīng)營(yíng)思想，重新整合公司的風(fēng)險(xiǎn)管理資源，重新規(guī)劃、設(shè)計(jì)公司的組織架構(gòu)，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委

員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理部。其任務(wù)是：（1）營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)文化；（2）設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理的組織層級(jí)，實(shí)行嚴(yán)格有

效的授權(quán)制，建立組織內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制流程；（3）重新配置公司內(nèi)部的各種資源（包括財(cái)務(wù)計(jì)劃、發(fā)展研究、

稽核監(jiān)督、人力資源、行政管理等），發(fā)揮現(xiàn)有資源的最大潛力。

3.進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析與度量

在公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的指導(dǎo)下，由風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)分

析、總結(jié)和評(píng)價(jià)，制定公司總的、標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)和各部門的風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)。公司總的、標(biāo)準(zhǔn)化的

風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)應(yīng)當(dāng)包含以卜.內(nèi)容:

（1）風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、要求和任務(wù)。

（2）保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理。包括產(chǎn)品費(fèi)率厘定過(guò)程中保險(xiǎn)精算技術(shù)的應(yīng)用水平和程度，宏觀政策的吻合

度分析，非定量化風(fēng)險(xiǎn)因素的分析，產(chǎn)品組合管理模型的建立、分析與預(yù)測(cè)。

（3）承保核保風(fēng)險(xiǎn)管理。包括為有效規(guī)避逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定公司經(jīng)營(yíng)的核保制度（含保險(xiǎn)人與代

理人的委托代理模型、保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人的博弈模型等），理賠制度（含風(fēng)險(xiǎn)損失評(píng)估方法），分保規(guī)劃（含

分保需求預(yù)測(cè)、分保方式組合及分保成本評(píng)價(jià)），防災(zāi)減損技術(shù)，資產(chǎn)負(fù)債管理，風(fēng)險(xiǎn)分析一體化方法的應(yīng)

用和評(píng)價(jià)等。

（4）風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效的評(píng)價(jià)。

在公司組織內(nèi)部信息技術(shù)的支持下，整體風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)在不同的組織層級(jí)之間建立通暢的信息反

饋機(jī)制，使每一種風(fēng)險(xiǎn)的積聚、消長(zhǎng)和變化都始終處于動(dòng)態(tài)的監(jiān)控之中，以確保風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；在

一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和任務(wù)，以及標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)，來(lái)驗(yàn)證和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

管理決策：同時(shí)，運(yùn)用模擬技術(shù)來(lái)檢驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本一收益，判斷并確

定在既定的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)當(dāng)中風(fēng)險(xiǎn)成本優(yōu)化的路徑和方法，以求得風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的進(jìn)一步改善。

4.制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃

風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃是完成風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、任務(wù)的具體安排和步驟。公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理部應(yīng)

當(dāng)在《風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表》的基礎(chǔ)上制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃?！讹L(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表》應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（1）每一個(gè)部門將風(fēng)

險(xiǎn)管理的具體事項(xiàng)按輕重緩急予以排序，確定本部門風(fēng)險(xiǎn)管理下一步改善的口標(biāo)、方法和程序；（2）保險(xiǎn)產(chǎn)

品組合管理中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及消除這些風(fēng)險(xiǎn)因素的方法和途徑；（3）核保核賠管理中存在的問(wèn)題及解決

這些問(wèn)題的方案；（4）業(yè)務(wù)處理及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程當(dāng)中存在的問(wèn)題及進(jìn)?步解決的方案等。

一個(gè)立足于《風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表》基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：運(yùn)用保險(xiǎn)精算技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)分析

一體化方法、保險(xiǎn)產(chǎn)品組合管理模型等制定保險(xiǎn)產(chǎn)品研發(fā)、核保核賠的基本標(biāo)準(zhǔn)；確定保險(xiǎn)產(chǎn)品研發(fā)、核

保核賠控制的基本程序及評(píng)價(jià)指標(biāo)；建立風(fēng)險(xiǎn)信息管理體系，確保業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)處理及風(fēng)險(xiǎn)損失反饋在職能部

門之間的高效運(yùn)轉(zhuǎn)：確保糾正措施在風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)內(nèi)部的及時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)；為每?險(xiǎn)種建立長(zhǎng)期的損失數(shù)據(jù)庫(kù)等。

再保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征與風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)公司是以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為核心業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)主體。保險(xiǎn)公司以自己專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理為其他經(jīng)濟(jì)主體提

供保障，從中獲取利潤(rùn)。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，作為微觀經(jīng)濟(jì)主體的保險(xiǎn)公司與其他任何企業(yè)一樣，都

有著明確的經(jīng)濟(jì)利益目標(biāo)，即追求企業(yè)價(jià)值或股東權(quán)益的最大化。再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)作為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的終端業(yè)務(wù)，

再保險(xiǎn)人作為保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)人，保險(xiǎn)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力、水平和行為將直接影響再保險(xiǎn)公司的整體

風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效。保險(xiǎn)公司對(duì)企業(yè)價(jià)值追求的這一硬預(yù)算約束以及風(fēng)險(xiǎn)管控能力，對(duì)再保險(xiǎn)企業(yè)具有重要意

義。一方面，保險(xiǎn)公司為穩(wěn)定財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、確保企業(yè)價(jià)值增值，就必須盡可能地?cái)U(kuò)大、業(yè)務(wù)規(guī)模，使風(fēng)險(xiǎn)能夠

在時(shí)間上和地域范圍內(nèi)得以較好的分散和平衡。但是，在一定的承保能力（資本金、公積金等）限制之下，

過(guò)度地獷張業(yè)務(wù)又可能會(huì)嚴(yán)重地危及公司的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。尋求解決這一矛盾的結(jié)果便導(dǎo)致了再保險(xiǎn)的出現(xiàn)。

通過(guò)再保險(xiǎn)這樣一種分散風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的制度安排，直接保險(xiǎn)公司不僅可以擴(kuò)大承保風(fēng)險(xiǎn)的范圍，而且

可以把超過(guò)自留能力的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。

另一方面，保險(xiǎn)公司對(duì)價(jià)值增值的利益追求，導(dǎo)致再保險(xiǎn)規(guī)劃必然是自留高質(zhì)量的業(yè)務(wù)而分出低質(zhì)量

的業(yè)務(wù)；自留?般風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)而分出高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，并且，在信息不對(duì)稱的情況下甚至可能出現(xiàn)?定的道

德風(fēng)險(xiǎn)。

再保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的是直接保險(xiǎn)公司分出的業(yè)務(wù)。作為一個(gè)追求利潤(rùn)最大化（或者企業(yè)價(jià)值、股東權(quán)益最

大化）的微觀經(jīng)濟(jì)主體，直接保險(xiǎn)公司在分出業(yè)務(wù)時(shí)是有選擇性的，他們總是盡可能多地自留優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)而分

出劣質(zhì)業(yè)務(wù)，并且總是力圖付出盡可能少的再保險(xiǎn)費(fèi)而獲得盡可能高的保障程度。因此，從理論和實(shí)踐上

來(lái)說(shuō)，再保險(xiǎn)公司的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和賠付率都會(huì)高于直接保險(xiǎn)公司，而承保業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)效益卻可能低于直

接保險(xiǎn)公司。

逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中固有的風(fēng)險(xiǎn)因素。由于再保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)來(lái)自于直接保險(xiǎn)公司，再保險(xiǎn)的

“游戲規(guī)則”決定了“再保險(xiǎn)接受人不得向原保險(xiǎn)的投保人要求支付保險(xiǎn)費(fèi)。原保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人或者受益人，

不得向再保險(xiǎn)接受人提出賠償或者給付保險(xiǎn)金的請(qǐng)求?！币虼?，再保險(xiǎn)人不會(huì)與原保險(xiǎn)的投保人或被保險(xiǎn)人

以及保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生直接聯(lián)系，其關(guān)于業(yè)務(wù)的兒乎所有信息都源自直接保險(xiǎn)公司。直接保險(xiǎn)公司在正常經(jīng)營(yíng)

中已經(jīng)存在因信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。在其向再保險(xiǎn)人分出業(yè)務(wù)時(shí)，除了正常的信息損失

之外，由于再保險(xiǎn)操作的特性一絕大部分業(yè)務(wù)是以合約方式（包括合同和預(yù)約分保合司）辦理的，再保險(xiǎn)

人的業(yè)務(wù)信息來(lái)源渠道主要是直接保險(xiǎn)公司的賬單和統(tǒng)計(jì)資料。因此，除了少部分臨分業(yè)務(wù)之外，再保險(xiǎn)

人對(duì)具體標(biāo)的的信息幾乎完全不了解，總體而言，其對(duì)業(yè)務(wù)信息的了解只能是統(tǒng)計(jì)水平上的。這使得再保

險(xiǎn)人在進(jìn)行承保決策時(shí)信息的不完備和非對(duì)稱性進(jìn)一步上升，出現(xiàn)逆選擇的可能性也大大增加。直接保險(xiǎn)

公司利潤(rùn)最大化的內(nèi)在動(dòng)力和其與再保險(xiǎn)接受人之間較高程度的信息非對(duì)稱還有可能刺激他們違背最大誠(chéng)

信原則，如：在做賬單時(shí)故意虛增賠款、低報(bào)保費(fèi)、隱瞞優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)等，而對(duì)此再保險(xiǎn)接受人往往難以核查。

因此，再保險(xiǎn)人面臨著雙重的逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

由于存在著上述因素，相對(duì)于直接保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，再保險(xiǎn)業(yè)不僅屬于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，而且是專業(yè)性更強(qiáng)、

技術(shù)要求更高的領(lǐng)域。因此，科學(xué)的、審慎的整體風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于再保險(xiǎn)企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要。在全球

范圍內(nèi)，再保險(xiǎn)業(yè)也是兼并重組、資本進(jìn)出最頻繁、最活躍的領(lǐng)域。每年都有眾多家再保險(xiǎn)公司因經(jīng)營(yíng)不

善而退出市場(chǎng)，多的時(shí)候甚至達(dá)到數(shù)十家。據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾統(tǒng)計(jì)，1990年以來(lái)，大約有100家美國(guó)以外的再

保險(xiǎn)人和16家美國(guó)專業(yè)再保險(xiǎn)人退出市場(chǎng)。此外，有149家勞合社承保人也退出了再保險(xiǎn)市場(chǎng)（不包括被

兼并者）。

再保險(xiǎn)企業(yè)作為一種金融中介企業(yè)，其在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的戰(zhàn)略重要性和廣泛的社會(huì)關(guān)聯(lián)性，使得備

國(guó)都極為重視對(duì)再保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)督管理，紛紛出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)和具體的監(jiān)管措施以確保再保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健

經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展。《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》（以下簡(jiǎn)稱《保險(xiǎn)法》）第九十九條、第一百條分別從總自留

保費(fèi)和單危險(xiǎn)單位的自留責(zé)任兩方面對(duì)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理作了原則性規(guī)定。目前，中國(guó)保險(xiǎn)

監(jiān)督管理委員會(huì)正在準(zhǔn)備推出《再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》。

可以說(shuō)，確保企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、賺取利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)構(gòu)成了再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在動(dòng)力；市

場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、法律的規(guī)定和監(jiān)管的要求構(gòu)成了再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的外在壓力。

再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)管理的一般過(guò)程在第一節(jié)已有詳細(xì)的介紹，其在再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中的具體體現(xiàn)就是再保

險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以用下面的邏輯圖形來(lái)概括：

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)處于風(fēng)險(xiǎn)管理體系的核心位置，這是再保險(xiǎn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。這

個(gè)目標(biāo)因各個(gè)公司承保方針、資本規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理能力不同而不同，可能是單?目標(biāo)例如賠付率的上限、

再保險(xiǎn)費(fèi)支出的上限或者是利潤(rùn)額的下限，也可能是多種目標(biāo)的組合。

風(fēng)險(xiǎn)管理體系的第二個(gè)層次是制定承保指南。它是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)制定的?整套業(yè)務(wù)操作的指導(dǎo)思

想和管理手冊(cè)，是所有'業(yè)務(wù)操作者和管理者都必須遵守的“規(guī)范，承保指南是最能體現(xiàn)一個(gè)公司風(fēng)險(xiǎn)管理

理念和管理水平的部分。其主要內(nèi)容包括兩部分：一部分是公司業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)思想。比如，著重發(fā)展什

么業(yè)務(wù)，謹(jǐn)慎開展什么業(yè)務(wù)，禁止承保什么業(yè)務(wù)，調(diào)整什么業(yè)務(wù)等。另一部分是業(yè)務(wù)操作中應(yīng)該遵循的各

種條件和標(biāo)準(zhǔn)，如：承保條件，再保險(xiǎn)條件，再保險(xiǎn)接受人的資信條件等。實(shí)際上，承保指南發(fā)揮著規(guī)劃

業(yè)務(wù)、指導(dǎo)操作和確定“黑名單”、承保核保預(yù)警等多重功能。

再保險(xiǎn)整體風(fēng)險(xiǎn)管理的主要技術(shù)

1.合理確定承保限額和自留額。刻于再保險(xiǎn)人而言，尤其需要關(guān)注的是責(zé)任累積。為了確保經(jīng)營(yíng)和

財(cái)務(wù)穩(wěn)定，再保險(xiǎn)人必須根據(jù)自己的資本實(shí)力和償付能力合理確定承保限額。限額以內(nèi)的部分是再保險(xiǎn)人

可以承保的部分，超過(guò)承保限額的部分則不能承保。即使限額以內(nèi)的部分，由于業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不同，標(biāo)

的數(shù)量眾多，再保險(xiǎn)人仍然可能面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任累積。因此，再保險(xiǎn)人還要結(jié)合業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)確

定自留額。對(duì)于限額以內(nèi)的超自留部分，應(yīng)該安排轉(zhuǎn)分保。

2.選擇適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)分保方式。再保險(xiǎn)有多種安排方式，它們各有不同的優(yōu)勢(shì)和適應(yīng)性。關(guān)于再保險(xiǎn)的

安排方式及其各自特點(diǎn)將在第二章詳細(xì)論述。再保險(xiǎn)人在安排轉(zhuǎn)分保時(shí)，應(yīng)該根據(jù)業(yè)務(wù)的具體情況和自己

的保障需求選擇性價(jià)比最優(yōu)的轉(zhuǎn)分保方式或轉(zhuǎn)分保組合。

3.根據(jù)需要對(duì)自留額部分的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任安排超賠保障。上面C經(jīng)談到，即使再保險(xiǎn)人嚴(yán)格按照自留額

操作業(yè)務(wù)，仍然可能面臨著較高的責(zé)任累積。當(dāng)業(yè)務(wù)質(zhì)量較高時(shí)，這也許不會(huì)造成多大影響。但是，如果

業(yè)務(wù)質(zhì)量較差，賠付率較高，或者出現(xiàn)一次巨災(zāi)事故殃及眾多保險(xiǎn)標(biāo)的時(shí)，再保險(xiǎn)人就可能因支付高額賠

款而嚴(yán)重?fù)p害財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。因此，自留額部分的責(zé)任累積潛伏著較大的風(fēng)險(xiǎn)，再保險(xiǎn)人必須充分考慮業(yè)務(wù)

的質(zhì)量情況，審慎地作出是否對(duì)自留責(zé)任合理安排超賠保障的決策。

4.建立合理的分級(jí)授權(quán)和嚴(yán)格的核保核賠制度。為了便于進(jìn)行逐級(jí)監(jiān)控和指導(dǎo)，再保險(xiǎn)人應(yīng)該根據(jù)

保險(xiǎn)金額、賠款金額或者其他標(biāo)準(zhǔn)建立內(nèi)部的分級(jí)授權(quán)制度。同時(shí)為了進(jìn)行專業(yè)的承保和理賠管理，應(yīng)該

建立嚴(yán)格的核保核賠制度，安排專家型人才從事核保核賠工作。

5.轉(zhuǎn)分保的安排要在國(guó)際間盡可能地分散。除了法律限制之外，轉(zhuǎn)分保的安排應(yīng)該在全球范圍內(nèi)盡

可能地分散，以緩沖因個(gè)別分保接受人出現(xiàn)問(wèn)題而給再保險(xiǎn)分出人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

6.確立轉(zhuǎn)分保接受公司的資信標(biāo)準(zhǔn)。為了保證轉(zhuǎn)分保的安全性，在選擇轉(zhuǎn)分保接受公司時(shí)，必須深

人了解其資信狀況。個(gè)簡(jiǎn)單但實(shí)用的方法是國(guó)際著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)再保險(xiǎn)接受人的資信評(píng)級(jí)，如標(biāo)準(zhǔn)普爾

(Standard&Poor's),A.M.Best,穆迪(Moody'sInvestorsService)的資信評(píng)級(jí)。經(jīng)驗(yàn)上一般認(rèn)為,

擬選擇的接受人的資信評(píng)級(jí)至少要達(dá)到BB級(jí)以上。

7.建立有效的信息系統(tǒng)。完善的信息是一切風(fēng)險(xiǎn)管理的前提和基礎(chǔ)，其中信息系統(tǒng)發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

針對(duì)再保險(xiǎn)'業(yè)的特點(diǎn)，再保險(xiǎn)人應(yīng)該建立一個(gè)巨災(zāi)責(zé)任累積的監(jiān)控和預(yù)警的子系統(tǒng)，以及一個(gè)大賠案的跟

蹤處理系統(tǒng)，以便動(dòng)態(tài)地掌握異常風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展變化，并及時(shí)作出應(yīng)對(duì)之策。

再保險(xiǎn)安排中危險(xiǎn)單位與保險(xiǎn)單的分離

危險(xiǎn)單位，亦稱風(fēng)險(xiǎn)單位，是風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)中的基本研究單位，保險(xiǎn)公司對(duì)每一危險(xiǎn)單位的自留金額是衡

量保險(xiǎn)公司償付能力和承保能力的一個(gè)重要指標(biāo)。我國(guó)《保險(xiǎn)法》第99條規(guī)定：“保險(xiǎn)公司對(duì)每一危險(xiǎn)單

位，即對(duì)一次保險(xiǎn)事故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任，不得超過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的百

分之十，超過(guò)的部分，應(yīng)當(dāng)辦理再保險(xiǎn)。'‘危險(xiǎn)單位的劃分既重要乂復(fù)雜，劃分的關(guān)鍵是要和每次事故最大

損失范圍的估計(jì)聯(lián)系起來(lái)考慮，而并不一定和保險(xiǎn)單份數(shù)相等同，尤其是在再保險(xiǎn)安排中要避免責(zé)任積累

和保費(fèi)流失的情況。目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)通常是按照每一保險(xiǎn)單為單位安排處理的，這在通常情況

下可以滿足分散風(fēng)險(xiǎn)的基本要求，但在一些特定情況下會(huì)造成保費(fèi)流失和責(zé)任積累。具體表現(xiàn)為：

（一）當(dāng)作為生產(chǎn)企、也的被保險(xiǎn)人，尤其是一些外資企業(yè)參照國(guó)際市場(chǎng)通行的年度一攬子保險(xiǎn)的方式進(jìn)行

投保時(shí)，通常?次性投保包含財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、利潤(rùn)損失險(xiǎn)、公眾責(zé)任險(xiǎn)、雇主責(zé)任險(xiǎn)、內(nèi)陸運(yùn)輸保險(xiǎn)等險(xiǎn)種，

其貨運(yùn)險(xiǎn)項(xiàng)卜通常按下一個(gè)保險(xiǎn)年度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量來(lái)確定保險(xiǎn)金額（假設(shè)為人民幣5000萬(wàn)），而保險(xiǎn)條件中含

有每次運(yùn)輸限額（假設(shè)為人民幣200萬(wàn)）的條件，假設(shè)保險(xiǎn)公司對(duì)該類危險(xiǎn)等級(jí)項(xiàng)下自留金額為人民幣800

萬(wàn)，在一般的電腦系統(tǒng)錄入或生成保險(xiǎn)單時(shí)，業(yè)務(wù)人員可能按以下三種方法錄入電腦生成保險(xiǎn)單：方法一:

按總保險(xiǎn)金額5000萬(wàn)的總金額錄入，出具一張保單，這樣再保分配結(jié)果為自留800萬(wàn)，法定分出1000萬(wàn)，

溢額分出3200萬(wàn)，合計(jì)分出比例84%。方法二：按每次運(yùn)輸限額200萬(wàn)把總保險(xiǎn)金額拆分成25單，這樣

再保分配結(jié)果為自留4000萬(wàn)，法定分出1000萬(wàn)，溢額分出0萬(wàn)，合計(jì)分出比例20%。方法三：按該危險(xiǎn)

等級(jí)自留限額800萬(wàn)錄入7單，其中6單8000萬(wàn)，一單200萬(wàn)。這樣再保分配結(jié)果為自留4000萬(wàn)，法定

分出1000萬(wàn)，溢額分出。萬(wàn)，合計(jì)分出比例20%。

從上述出單方式來(lái)看，為達(dá)到合理自留的目的，第三種方式較為合理，第?種錄入方式明顯造成保費(fèi)流失,

在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中不乏此例。第二種方法則明顯造成重復(fù)工作并且為承保統(tǒng)計(jì)帶來(lái)不便。

（二）在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中有時(shí)會(huì)出現(xiàn)這樣幾種情況：在某承運(yùn)船上有某一全國(guó)性保險(xiǎn)公司A分公司貨物（保險(xiǎn)金

額500萬(wàn)）、B分公司貨物（保險(xiǎn)金額1000萬(wàn)）、C分公司貨物（保險(xiǎn)金額1500萬(wàn)）等若干票貨物，由于投保渠

道不同，承保公司分別出單，這些被保險(xiǎn)人投保的貨物保險(xiǎn)金額之和（3000萬(wàn)）如果超過(guò)溢額再保和約的自

留限額（假設(shè)為2000萬(wàn)），就可能會(huì)造成責(zé)任積累，?旦發(fā)生沉船等全損情況，賠款將會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)造成很

大沖擊。

類似的情況還出現(xiàn)在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)中，不同企業(yè)坐落了同一地址（常見的是寫字樓）被同一保險(xiǎn)公司承保的情況是

常見的現(xiàn)象；還有同?條船上的數(shù)票貨物，客戶要求按數(shù)張?zhí)釂纬鼍呦鄳?yīng)的保險(xiǎn)單，這在貨運(yùn)保險(xiǎn)中最為

常見。

從上述兩類情況可以看出，以保險(xiǎn)單為分保計(jì)算基礎(chǔ)不僅存在保費(fèi)流失和責(zé)任積累隱患，還使保險(xiǎn)單脫離

風(fēng)險(xiǎn)管理基本單位的概念，在業(yè)務(wù)處理時(shí)人為地將保險(xiǎn)單拆分，增加電腦錄入和處理的工作量，就存在不

合理的拆分保險(xiǎn)單，而不是“拆分危險(xiǎn)單位”。因此合同再保險(xiǎn)安排過(guò)程中處理危險(xiǎn)單位的定義或者說(shuō)分保

單位是非常必要的。

從上述兩種情況分析，危險(xiǎn)單位的管理要注意兩個(gè)層面。從微觀來(lái)看，每一保險(xiǎn)單（合同）項(xiàng)卜是否存在

危險(xiǎn)單位小于保險(xiǎn)金額的情況，分保時(shí)要對(duì)保險(xiǎn)金額拆分處理，防止保費(fèi)流失，如上述第一例；從宏觀來(lái)

看，在保險(xiǎn)人所有承保風(fēng)險(xiǎn)中，是否存在責(zé)任積累的問(wèn)題，這不僅限于上述第二例中提到的同一承運(yùn)工具

或財(cái)產(chǎn)坐落地址的情況，還存在某被保險(xiǎn)人不同險(xiǎn)種相互影響的問(wèn)題，也就是要考慮單?責(zé)任限額，例

如一次保險(xiǎn)事故造成被保險(xiǎn)人在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、利潤(rùn)損失保險(xiǎn)、公眾責(zé)任保險(xiǎn)、雇主責(zé)任保險(xiǎn)項(xiàng)卜,同時(shí)向保險(xiǎn)

人索賠的問(wèn)題，因此合理的危險(xiǎn)單位管理要考慮上述兩方面的內(nèi)容。

當(dāng)前金融行業(yè)普遍采用的C/S（客戶端與服務(wù)器）聯(lián)網(wǎng)電腦信息系統(tǒng)為我們實(shí)現(xiàn)危險(xiǎn)單位管理提供了強(qiáng)

有力的支持，這種電腦聯(lián)網(wǎng)的'業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)能夠做到全國(guó)的承保數(shù)據(jù)在短時(shí)間內(nèi)統(tǒng)一管理。因此，可借助

上述業(yè)務(wù)系統(tǒng)，通過(guò)管理上的控制來(lái)解決上面提到的危險(xiǎn)單位管理問(wèn)題。例如設(shè)定“危險(xiǎn)單位系數(shù)”的概念

為：一張保險(xiǎn)單的保險(xiǎn)金額（賠償限額）與其所屬危險(xiǎn)單位的比例。當(dāng)一張保險(xiǎn)單的危險(xiǎn)單位系數(shù)大于1時(shí)，

對(duì)于該保單項(xiàng)下的再保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)按保險(xiǎn)金額（賠償限額）/危險(xiǎn)單位再保系數(shù)得出的數(shù)額安排，這一種情況類

似于前述第一例；當(dāng)該系數(shù)小于1時(shí)，再保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)將所有相關(guān)保險(xiǎn)金額加總后安排，這種情況類似于上述

第二例。當(dāng)該系數(shù)等于I時(shí)，再保險(xiǎn)就按照本保單項(xiàng)下保險(xiǎn)金額（賠償限額）安排再保險(xiǎn)。這樣就把保險(xiǎn)單

的保險(xiǎn)金額與危險(xiǎn)單位的管理建立了一種數(shù)學(xué)上的連接。具體操作舉例如卜.：

當(dāng)要出具的保險(xiǎn)單按照上述第一例的情況需要拆分保險(xiǎn)金額時(shí)，往往由核保人錄入危險(xiǎn)單位系數(shù)，電腦

系統(tǒng)可以按計(jì)算出的特定危險(xiǎn)單位的金額安排分保；在生成保險(xiǎn)單產(chǎn)生上述第二例的情況時(shí)，電腦系統(tǒng)可

以將該保單危險(xiǎn)單位保險(xiǎn)要素在保險(xiǎn)單庫(kù)中進(jìn)行關(guān)聯(lián)檢查。如財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)查保險(xiǎn)標(biāo)的坐落地址，貨運(yùn)險(xiǎn)查運(yùn)輸

工具和開航時(shí)間，例如生成“XXX酒樓”（保險(xiǎn)金額人民幣500萬(wàn)元）一單財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保單時(shí)，電腦系統(tǒng)對(duì)“北京市,

西城區(qū)，金融街，XX號(hào)，XX大廈”等關(guān)鍵詞進(jìn)行關(guān)聯(lián)檢杳，提醒核保人或再保崗位工作人員，還存在“X

XX投資公司（保險(xiǎn)金額人民幣1000萬(wàn)元）、XX基金公司（保險(xiǎn)金額人民幣750萬(wàn)元）、XXX餐廳（保險(xiǎn)金額

250萬(wàn)元）”等都在本公司投保，提示風(fēng)險(xiǎn)積累的核查，并自動(dòng)調(diào)整上述四張保險(xiǎn)單的危險(xiǎn)單位系數(shù)分別為

0.2、0.4、0.3、0.1,再保險(xiǎn)安排按上述保險(xiǎn)金額總和人民幣2500萬(wàn)元的基礎(chǔ)計(jì)算。類似的辦法也可

以解決不同險(xiǎn)種間責(zé)任積累和同一運(yùn)輸工具的風(fēng)險(xiǎn)積累的問(wèn)題。同樣也可以解決貨運(yùn)保險(xiǎn)中多港裝運(yùn)和多

港卸貨的再保險(xiǎn)問(wèn)題。

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的再保工作中建立科學(xué)的危險(xiǎn)單位管理體系，再結(jié)合合理溢額再保和約和超賠和約，可以

使公司風(fēng)險(xiǎn)管理更為科學(xué)和精細(xì)化，令自留額的確定更加準(zhǔn)確，保證保險(xiǎn)公司達(dá)到財(cái)務(wù)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和永續(xù)

經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。

再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)自留額的確定

原保險(xiǎn)公司確定自身的自留額是再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的第一步，也是其核心業(yè)務(wù)之一。自留額是保險(xiǎn)公司根據(jù)其自

身的承受能力(含總承受能力和險(xiǎn)種承受能力)而確定的每一危險(xiǎn)單位自己所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的最大

限額。由于保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)種的多樣化，且每一險(xiǎn)種又有其自身的特點(diǎn)，所以不同險(xiǎn)種自留額的高低也有

所不同。但是總的來(lái)說(shuō)，任何自留額的確定都要考慮以下因素，并要以這些因素為基本原則。

一、非技術(shù)性因素

非技術(shù)性因素指的是國(guó)家通過(guò)法律要求辦理再保險(xiǎn)的有關(guān)規(guī)定，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(-)總自留額

我國(guó)《保險(xiǎn)法》第98條規(guī)定：“經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司當(dāng)年自用保險(xiǎn)費(fèi)，不得超過(guò)其實(shí)有資本金加

公積金總和的四倍?！弊鳛橐粋€(gè)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)必須要有資本作為后盾，這些資本的來(lái)源有很多

方面，而資本的多少?zèng)Q定了公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的大小。保險(xiǎn)公司在制定自留額時(shí)要從資本大小的角度予以考慮,

一家資本金大的公司，一定會(huì)比資本金小的公司自留額比例要大，也就是說(shuō)保險(xiǎn)公司的資本金越大，其自

留額也就越高。資本金與自留額的比率是所有國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的?個(gè)主要內(nèi)容，我國(guó)《保險(xiǎn)

法》第98條的規(guī)定充分體現(xiàn)了國(guó)家通過(guò)法律進(jìn)行監(jiān)管的意志。

(-)具體'業(yè)務(wù)自留額

《保險(xiǎn)法》第99條規(guī)定：“保險(xiǎn)公司對(duì)每?危險(xiǎn)單位，即對(duì)?次保險(xiǎn)事故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)

的責(zé)任，不得超過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的百分之十，超過(guò)的部分，應(yīng)當(dāng)辦理再保險(xiǎn)。”在實(shí)際工作中，

這條規(guī)定通常適用于保額巨大而且是需要辦理臨時(shí)分保的業(yè)務(wù)。如電廠、煉油廠、大橋等項(xiàng)目。

二、技術(shù)性因素

技術(shù)性因素是指保險(xiǎn)公司根據(jù)自己的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況來(lái)制定各個(gè)險(xiǎn)種的自留額，這些技術(shù)性的因素主要包括:

(-)保費(fèi)量

保費(fèi)量是反映業(yè)務(wù)規(guī)模的一個(gè)指標(biāo)，保費(fèi)量越大，說(shuō)明保險(xiǎn)的廣度和覆蓋而就越大，由于保險(xiǎn)是建立在大

數(shù)法則基礎(chǔ)上的，保費(fèi)量越大，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面越廣泛，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性也就越強(qiáng)。由于這些原因，保

險(xiǎn)公司的保費(fèi)量和自留額之間呈正比關(guān)系，也就是說(shuō)，保費(fèi)量越大，自留額越高。這?規(guī)律也同樣適用于

分險(xiǎn)種的自留額，不同的險(xiǎn)種要根據(jù)該險(xiǎn)種的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況來(lái)制定它的自留額，而保費(fèi)量是其中的重要因

素之一。

(-)賠付率

賠付率的情況對(duì)自留額的確定具有重要的影響。保險(xiǎn)公司都十分注重所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)整體和各險(xiǎn)種的賠付率

情況，作為商業(yè)保險(xiǎn)公司，盈利是經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，而賠付率的高低對(duì)盈虧的程度是至關(guān)重要的。一般情況3

保險(xiǎn)公司會(huì)盡量將賠付率低、效益好的險(xiǎn)種的自留額保持在較高的水平，反過(guò)來(lái)將賠付率高、效益不好的

險(xiǎn)種的自留額安排一個(gè)較低的水平，所以在制定年度的某險(xiǎn)種自留額時(shí)（特別是制定合同業(yè)務(wù)的自留額），

保險(xiǎn)公司一定會(huì)考慮上一年該險(xiǎn)種的賠付率情況，并結(jié)合前幾年的賠付記錄，從而制定出一個(gè)符合自己實(shí)

際情況并可以承受的自留額。

（三）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)有兩種含義。?是從宏觀上看，它指的是保險(xiǎn)公司整體業(yè)務(wù)中各個(gè)險(xiǎn)種的比例，如果賠付率低、

效益好的險(xiǎn)種保費(fèi)量占較大的份額，則該公司的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)為好，反之為差。二是從微觀上看，主要指的是

具體險(xiǎn)種的業(yè)務(wù)。如果保險(xiǎn)公司某一險(xiǎn)種從不同的保額區(qū)間來(lái)看，賠付率低、效益好的區(qū)間業(yè)務(wù)保費(fèi)量占

較大的比例，則該險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)為好，反之為差。

通常，每年保險(xiǎn)公司都會(huì)編制份各險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)表，其主要內(nèi)容有：險(xiǎn)種（財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)下通常分為工業(yè)

風(fēng)險(xiǎn)類和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類）；保額的區(qū)間劃分（如保額1元—300000元為第1區(qū)間，保額300001

元一600000元為第2區(qū)間，以此類推）；每一區(qū)間的保單數(shù)量；每一區(qū)間的累計(jì)保額；每一區(qū)間的

保費(fèi)數(shù)和平均費(fèi)率：每一區(qū)間的賠款金額和賠付率。

通過(guò)閱讀和分析風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)表的內(nèi)容，保險(xiǎn)公司可以對(duì)每?險(xiǎn)種的經(jīng)營(yíng)情況有詳細(xì)的了解，從而可以根據(jù)每

-區(qū)間的情況來(lái)確定自留額。風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)表對(duì)保險(xiǎn)公司確定自留額有很大的幫助，特別是在安排以超賠形式

的分保時(shí)，它是一個(gè)必不可少的參考要素。

（四）費(fèi)率

費(fèi)率是保險(xiǎn)公司向客戶提供保險(xiǎn)后所收取的保額的比率。費(fèi)率的高低是建立在保險(xiǎn)公司所提供的保障和所

承保的風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)之上的。一般來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)公司提供的保障越大，即所承保的風(fēng)險(xiǎn)越大，費(fèi)率也會(huì)越高，所

以說(shuō)費(fèi)率的高低反映了風(fēng)險(xiǎn)的程度。單從費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系來(lái)說(shuō)，通常費(fèi)率低的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度會(huì)小，

而費(fèi)率高的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度會(huì)大，這點(diǎn)我們可以從所有統(tǒng)?的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率的規(guī)定中看出。在統(tǒng)?的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率

得到嚴(yán)格執(zhí)行、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分有序、所有保險(xiǎn)公司都十分自律的市場(chǎng)情況卜,，費(fèi)率的高低是決定自留額的

一個(gè)簡(jiǎn)單而又顯而易見的因素。

（五）風(fēng)險(xiǎn)積累

大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)的保費(fèi)都是在該風(fēng)險(xiǎn)被視為?個(gè)獨(dú)立于其它風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上計(jì)算得來(lái)的。由此可以推斷，某事故

導(dǎo)致的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)A的索賠很小，但可能會(huì)影響到風(fēng)險(xiǎn)B的索賠。這就是為何在標(biāo)準(zhǔn)的人身意外保險(xiǎn)、遠(yuǎn)洋運(yùn)

輸保險(xiǎn)、火險(xiǎn)及航空險(xiǎn)方面，其最初的保費(fèi)中一般都不含有為應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的累積而收取的附加費(fèi)用的原因。

然而，有些發(fā)生可能性甚微又十分偶然的事件一旦降臨，這樣的風(fēng)險(xiǎn)累積就會(huì)顯而易見了。假設(shè)我們按照

保障基金和預(yù)測(cè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果的波動(dòng)，規(guī)定每一個(gè)單獨(dú)風(fēng)險(xiǎn)的自留額，并同時(shí)肯定在某兒種險(xiǎn)別中，按每?

風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的自留額又可達(dá)到當(dāng)年自留保費(fèi)的百分之幾，這樣，由某事故造成的對(duì)幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的索賠與保險(xiǎn)人

最初的預(yù)算便會(huì)產(chǎn)生極大的出入。因此在確定自留額時(shí)應(yīng)該考慮風(fēng)險(xiǎn)積累這一問(wèn)題，同時(shí)應(yīng)該考慮到每一

次自然災(zāi)害會(huì)給至少三個(gè)以上的危險(xiǎn)單位造成損失。即使是?些被認(rèn)為發(fā)生損失機(jī)會(huì)不大的險(xiǎn)種，出現(xiàn)三

個(gè)以上風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)損失的可能性也是有的。假設(shè)一個(gè)保險(xiǎn)人規(guī)定某一種業(yè)績(jī)良好的風(fēng)險(xiǎn)的自留額為100萬(wàn)

元，在采用累積超賠再保安排時(shí)，每次事故的自留額應(yīng)至少規(guī)定為300萬(wàn)元。并且損失累積的程度越大,

每一風(fēng)險(xiǎn)單位或每一張保單的自留額與超賠再保的自留額之間的差異就應(yīng)越大。

暴風(fēng)雨和洪水是可以造成大面積損失的災(zāi)害，每次這種災(zāi)害都會(huì)對(duì)無(wú)數(shù)個(gè)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)單位造成損失。在超

賠再保險(xiǎn)中，這類災(zāi)害的自留額一般都規(guī)定在每一個(gè)單獨(dú)風(fēng)險(xiǎn)單位自留額的三倍以上。然而，考慮到每一

風(fēng)險(xiǎn)單位的平均損失通常不會(huì)大于其保額，所以只有當(dāng)一次事故涉及到20至60個(gè)一般的風(fēng)險(xiǎn)單位時(shí)才

使用超賠方式。風(fēng)險(xiǎn)累積的另一個(gè)典型的例子是遠(yuǎn)洋貨物運(yùn)輸險(xiǎn)。通常情況下，遠(yuǎn)洋貨物運(yùn)輸險(xiǎn)的自留額

是以每?張保單為單位的，那么集中在每?航次的運(yùn)輸船上，很有可能會(huì)有兒批同?保險(xiǎn)公司所承保的貨

物，而它們都是在不同的保單下被保險(xiǎn)的。如果從單獨(dú)的保單來(lái)看，它的保額并不一定會(huì)很大，但是如果

將所有的保單合在一起，它們的總保額可能會(huì)很巨大，也就是說(shuō)同一條船上的累計(jì)責(zé)任是很巨大的。所以

在考慮制定自留額的時(shí)候，保險(xiǎn)公司不僅要考慮對(duì)某一單獨(dú)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，同時(shí)也要考慮由于風(fēng)險(xiǎn)的積

累，如果出現(xiàn)?次具有連帶性的災(zāi)害，保險(xiǎn)公司所要承擔(dān)的累計(jì)責(zé)任可能是兒個(gè)單獨(dú)風(fēng)險(xiǎn)之和，也可能是

幾十個(gè)，甚至上百個(gè)單獨(dú)風(fēng)險(xiǎn)的總和。

在考慮累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)方面，保險(xiǎn)公司必須對(duì)本地區(qū)有可能造成大面積損害的白然風(fēng)險(xiǎn)有清楚的了解，同時(shí)可根

據(jù)自己的市場(chǎng)份額來(lái)計(jì)算出自己累計(jì)責(zé)任的保額。

（六）經(jīng)濟(jì)周期

由于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中存在著定的經(jīng)濟(jì)周期，而這些周期的出現(xiàn)和存在對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的各方面都會(huì)構(gòu)成一定的影

響，當(dāng)然保險(xiǎn)業(yè)也不例外，處了不同階段的經(jīng)濟(jì)周期，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)和分保業(yè)務(wù)的自留額都會(huì)有一定的影響。

每一經(jīng)濟(jì)周期分為高峰階段、衰退階段、蕭條階段和恢復(fù)階段。經(jīng)濟(jì)周期的不同階段對(duì)保險(xiǎn)業(yè)和自留額的

影響可歸納為以下四個(gè)方面：（1）高峰階段。費(fèi)率處于較高水平，保費(fèi)量處于較大水平，道德風(fēng)險(xiǎn)的可

能性較小，自留額可相應(yīng)保持較高水平。（2）衰退階段。費(fèi)率出現(xiàn)下坡，保費(fèi)量開始萎縮，道德風(fēng)險(xiǎn)的

可能性加大，自留額應(yīng)調(diào)低。（3）蕭條階段。費(fèi)率處于低下水平，保費(fèi)總收入比高峰階段大幅減少，處

于道德風(fēng)險(xiǎn)的多發(fā)期，自留額應(yīng)盡可能保持低水平。（4）恢復(fù)階段。費(fèi)率開始回升r保費(fèi)量逐漸加大，

道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性減少，自留額可適當(dāng)調(diào)高。

不同險(xiǎn)種受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度有所不同，所以對(duì)不同的險(xiǎn)種要根據(jù)該險(xiǎn)種的特征做出相應(yīng)的調(diào)整。由于

自留額的確定一般是一年一次（臨分業(yè)務(wù)除外），所以在考慮經(jīng)濟(jì)周期這一因素時(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)每一階

段的時(shí)間要有盡可能準(zhǔn)確的判斷，要盡量避免由于時(shí)間判斷上的失誤，而造成確定自留額的錯(cuò)誤。

總的來(lái)說(shuō)，自留額的確定是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，由于沒有固定的公式來(lái)計(jì)算自留額，所以自留額的制定者須

具有較高的分析水平，并借助全面和準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，加上科學(xué)性的工作，才有可能確定較為準(zhǔn)確的自留

額。

分保基礎(chǔ)關(guān)聯(lián)概念

1.保額基礎(chǔ)

無(wú)論合同分保還是臨時(shí)分保都應(yīng)該事先明確分?；A(chǔ)是什么，是保額還是最大可能損失。?般情況下

以保額為基礎(chǔ)的合同分保和臨時(shí)分保是比例分保。

2.最大可能損失基礎(chǔ)

這種方式是基于承保人對(duì)最大損失的判斷。一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的都具有一定的防范較大意外的措施,

比如防火墻，噴淋系統(tǒng)，消防設(shè)備等。如果個(gè)分保計(jì)劃是以最大可能損失為基礎(chǔ)的，分保限額為10000

000元，當(dāng)最大估計(jì)、損失以總保額的一半為限時(shí)，那么一個(gè)總保額為20000000元的風(fēng)險(xiǎn)也可以放入

這個(gè)分保計(jì)劃中。

因此，當(dāng)分保計(jì)劃以最大可能損失為基礎(chǔ)安排時(shí)，往往會(huì)對(duì)最大可能損失規(guī)定一個(gè)最低限。典型的方

法是規(guī)定最大可能損失在總保額的25%—50%之間，這樣，分保計(jì)劃的限額相對(duì)于最大可能損失就擴(kuò)大

了二至四倍。

最大可能損失依賴人為的主觀判斷，因此更要審慎，如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的損失判斷不足，則會(huì)造成

較大的承保損失。

3.保單基礎(chǔ)

以保單為基礎(chǔ)安排分保的方式一般多用于貨物運(yùn)輸險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在貨運(yùn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中常常會(huì)遇到這樣的情況，

許多不同的貨物分屬于不同的投保人，不同的投保人在不同的保險(xiǎn)公司投保，而這些貨物有可能在同時(shí)

間放入同一條船起運(yùn)。保險(xiǎn)公司很難理清這種情況，但其發(fā)生的可能性很大。以保單為基礎(chǔ)安排的分保計(jì)

劃給保險(xiǎn)公司在每一艘船中所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，提供了?個(gè)實(shí)用且無(wú)限額的保障。這種分?；A(chǔ)也在?些超

賠保障計(jì)劃中使用。

4.以貨艙為基礎(chǔ)

這種方式也是運(yùn)用在貨運(yùn)險(xiǎn)分保業(yè)務(wù)中。之所以這樣確定，是因?yàn)樵谪浳镞\(yùn)輸時(shí)，分出公司很難計(jì)算

他們?cè)谝粋€(gè)貨艙中承擔(dān)的責(zé)任。實(shí)際上，托運(yùn)人只有在貨品抵達(dá)時(shí)，才會(huì)清楚他的貨物是由啪艘船或者哪

樣運(yùn)輸工具承運(yùn)的，何況在運(yùn)輸過(guò)程中，中途卸載或轉(zhuǎn)投也是經(jīng)常發(fā)生的事情，這些情況為計(jì)算貨運(yùn)險(xiǎn)中

的責(zé)任累積帶來(lái)困難。

5.以每條船為基礎(chǔ)

這種方式常被用于船舶險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分保計(jì)劃中。在船舶險(xiǎn)的保單中不僅承保船和機(jī)器設(shè)備的價(jià)值，同時(shí)

還承保一些責(zé)任險(xiǎn)，比如船舶的碰撞責(zé)任、船員的雇主責(zé)任等，如果發(fā)生的事故涉及多方面責(zé)任，那么損

失有可能較大。

當(dāng)船舶險(xiǎn)保單承保的是一支船隊(duì)，實(shí)務(wù)中一般都按照每一條船進(jìn)行分保。

自留額、分保限額、危險(xiǎn)單位的關(guān)聯(lián)概念

1.自留額

簡(jiǎn)單地說(shuō)，自留額就是保險(xiǎn)公司承擔(dān)單諷險(xiǎn)或一系列風(fēng)險(xiǎn)、單?損失或?系列損失的限額；也可以

表述為，保險(xiǎn)公司在將超過(guò)其承保能力或承保意愿的風(fēng)險(xiǎn)分給再保險(xiǎn)公司后，自己承擔(dān)的責(zé)任。它通常以

貨幣金額或者以風(fēng)險(xiǎn)的百分比表示。在保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中，自留額是一個(gè)非常關(guān)鍵的概念，它限定了保

險(xiǎn)人對(duì)每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)所承擔(dān)的責(zé)任。

由于風(fēng)險(xiǎn)的多樣性和復(fù)雜性，保險(xiǎn)公司在確定自留額時(shí)雖然也運(yùn)用?些數(shù)學(xué)方法，但可以說(shuō)，自留額

的確定更多的是基于經(jīng)驗(yàn)的判斷。確定自留額一般要考慮以下幾個(gè)因素：資本金、自留準(zhǔn)備金、償付能力；

業(yè)務(wù)量、保費(fèi)、'也務(wù)成本、利潤(rùn)率；業(yè)務(wù)險(xiǎn)別和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；損失發(fā)生的頻率和大小；再保險(xiǎn)的安排方式；

公司的發(fā)展戰(zhàn)略等。

自留額的確定不僅反映了分出公司的意愿、對(duì)業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)程度，同時(shí)也體現(xiàn)了分出公司的償付能力。

《保險(xiǎn)法》第一百條對(duì)保險(xiǎn)公司的自留責(zé)任作了明確的規(guī)定：“保險(xiǎn)公司對(duì)每一危險(xiǎn)單位，即對(duì)一次保險(xiǎn)事

故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任，不得超過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的百分之十：超過(guò)的部分,

應(yīng)當(dāng)辦理再保險(xiǎn)?！?/p>

2.分保限額

分保限額也是分保計(jì)劃中較為重要的概念，它是指分出公司根據(jù)不同的業(yè)務(wù)成績(jī)和分保計(jì)劃確定轉(zhuǎn)嫁

風(fēng)險(xiǎn)或損失的最高限額，也是分保接受人計(jì)算所承擔(dān)責(zé)任的依據(jù)。相對(duì)自留額的確定而言，分保限額的確

定更為客觀一些。

3.危險(xiǎn)單位

危險(xiǎn)單位是保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生一次事故可能波及到的損失范圍。一次大的災(zāi)害事故可能涉及到一系列危險(xiǎn)

單位的責(zé)任或損失，保險(xiǎn)術(shù)語(yǔ)稱為“累積責(zé)任”。

自留額和分保限額一般是按照危險(xiǎn)單位確定的，因此危險(xiǎn)單位的劃分很重要，同時(shí)也很復(fù)雜。危險(xiǎn)單

位，通常都是根據(jù)不同險(xiǎn)別來(lái)確定的。如船舶險(xiǎn)以每?艘船為