【政府補(bǔ)助、研發(fā)投入與企業(yè)績效關(guān)系分析文獻(xiàn)綜述4300字】

政府補(bǔ)助、研發(fā)投入與企業(yè)績效關(guān)系研究國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1國外文獻(xiàn)關(guān)于政府補(bǔ)助在研發(fā)投入中的作用，外國學(xué)者Link（1982）和Lichtenberg（1988）將政府的補(bǔ)助和企業(yè)對研發(fā)的投入?yún)^(qū)分為不同的部分，包括Link（1982）研究過程中發(fā)現(xiàn)，在獲得政府研發(fā)補(bǔ)助后，企業(yè)在研發(fā)方面的投入比例有所下降，有助于對應(yīng)用研究和實(shí)驗(yàn)開發(fā)的研究REF_Ref8438\r\h[1]。Lichtenberg（1988）表明，政府補(bǔ)助與企業(yè)研發(fā)活動(dòng)之間沒有顯著關(guān)系。且在之后對其進(jìn)行估計(jì)時(shí)，結(jié)果表明這兩者存在替代關(guān)系，顯示為兩者互補(bǔ)效應(yīng)REF_Ref8692\r\h[2]。近年來也有部分學(xué)者對此有著新的看法，Czarnitzki和Fier（2017）通過對德國1084家服務(wù)業(yè)企業(yè)的研究是在非標(biāo)準(zhǔn)符合性分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并確定國家補(bǔ)助是鼓勵(lì)企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略，這是有助于擴(kuò)大公司規(guī)模和保持公司管理的可持續(xù)性的措施REF_Ref8751\r\h[3]。關(guān)于外國在政府補(bǔ)助對企業(yè)績效的研究影響中，學(xué)者Bergstrom（2002）以瑞典企業(yè)為樣本，研究了1987到2000年期間的政府補(bǔ)助對企業(yè)績效所產(chǎn)生的影響，并表明：政府對企業(yè)的補(bǔ)助對企業(yè)績效來說是發(fā)揮了一定的推動(dòng)作用的，隨著時(shí)間的流逝，已經(jīng)形成了不良的阻礙作用。政府補(bǔ)助是作為一種外部性資源來說的，當(dāng)市場出現(xiàn)失靈時(shí)，能夠?qū)Y源起優(yōu)化配置作用REF_Ref8836\r\h[4]。對此有研究表明政府補(bǔ)貼在短期內(nèi)對企業(yè)的績效有積極影響。Bulter（2008）是根據(jù)一項(xiàng)不考慮稅收補(bǔ)助影響的補(bǔ)助政策出發(fā)進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：國家稅收補(bǔ)貼政策對提高企業(yè)績效有顯著影響，政府補(bǔ)助與企業(yè)績效之間關(guān)系的研究是一項(xiàng)政策效果研究REF_Ref8921\r\h[5]。對此大部分的看法是兩者呈正相關(guān)關(guān)系，政府補(bǔ)助是能夠短期提升企業(yè)的績效的，從長期性來看，對政府補(bǔ)助在企業(yè)績效的研究中普遍認(rèn)為，這將可能對企業(yè)績效產(chǎn)生負(fù)面影響。在國外，研究研發(fā)投入與企業(yè)績效之間的關(guān)系時(shí)，區(qū)分為正向觀點(diǎn)和負(fù)向觀點(diǎn)。大多數(shù)學(xué)者都認(rèn)為，研發(fā)投入與企業(yè)績效之間存在積極的促進(jìn)作用。學(xué)者Crass（2014）在對德國制造和服務(wù)行業(yè)公司中的一項(xiàng)研究中發(fā)現(xiàn)：企業(yè)生產(chǎn)能力與創(chuàng)新資本、人力資本和企業(yè)品牌資本之間存在正直接的正向關(guān)系REF_Ref8980\r\h[6]。Nathan（2018）則持相反觀點(diǎn)：如果企業(yè)想提高績效，不能只依靠傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)投資。“軟”的績效目標(biāo)需要通過更高的勞動(dòng)力和資本投入，更高的收入以及企業(yè)報(bào)告的員工和客戶滿意度的投入來實(shí)現(xiàn)REF_Ref9075\r\h[7]。對于研發(fā)投入與企業(yè)績效的研究，一般性選取的都是上市公司樣本數(shù)據(jù)來進(jìn)行回歸分析的。研發(fā)投入對于企業(yè)績效是存在長期性影響的，且有可能表現(xiàn)在滯后期間。兩者的關(guān)系還未得到統(tǒng)一的結(jié)論，可能是由于研究所選取的行業(yè)差異亦或是使用的研究方法或模型的差異，因此還需要進(jìn)行相應(yīng)拓展與深入研究。關(guān)于政府補(bǔ)助，研發(fā)投入和企業(yè)績效的研究中，一些學(xué)者發(fā)現(xiàn)內(nèi)部和外部的運(yùn)營環(huán)境將對研究研發(fā)投入和企業(yè)績效的關(guān)系有很大的影響，并且試圖分析政府補(bǔ)助對企業(yè)績效的影響。Philipp（2016）進(jìn)一步研究了政府補(bǔ)助對企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的影響。此外，還發(fā)現(xiàn)，政府的研發(fā)補(bǔ)助會發(fā)揮替代企業(yè)的獨(dú)立研發(fā)的投入數(shù)額的作用。但是到了后期，政府補(bǔ)助的效果是不明顯的，并存在企業(yè)差異REF_Ref9457\r\h[8]。Beom（2017）的研究結(jié)果表明，政府補(bǔ)助促進(jìn)了中小企業(yè)在研發(fā)中的獨(dú)立性，同時(shí)提高了企業(yè)績效REF_Ref9499\r\h[9]。2國內(nèi)文獻(xiàn)關(guān)于我國政府補(bǔ)助對研發(fā)投入的作用可以發(fā)現(xiàn)，研發(fā)活動(dòng)是具有外部性的，由于出現(xiàn)難以獨(dú)占研究開發(fā)的成果的情況，影響了企業(yè)的研究開發(fā)的積極性。與此相對，如果只依靠企業(yè)自身的研究開發(fā)，就會出現(xiàn)市場問題。大部分學(xué)者認(rèn)為，此時(shí)政府有必要有效地利用國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)營參與，有效地配置資源，彌補(bǔ)市場存在的缺陷，政府補(bǔ)助就是相應(yīng)的干預(yù)手段。劉素榮和李積鵬等人（2016）鑒于政府補(bǔ)助與研發(fā)投入之間的關(guān)系，得出結(jié)論，伴隨著政府補(bǔ)助的增加，企業(yè)在研發(fā)方面的投入也在的同時(shí)地增加REF_Ref9535\r\h[10]。梁彤纓等人（2012）使用各省2004—2008年的數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助給予企業(yè)研發(fā)的一定的資金，確保公司的研發(fā)資金得到了一定程度的支撐，從而減少了公司承擔(dān)的研究開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。這對研發(fā)活動(dòng)提供了強(qiáng)有力的支持，增強(qiáng)了企業(yè)研發(fā)信心，提高了企業(yè)的研發(fā)效率與經(jīng)營績效REF_Ref9564\r\h[11]。張碩和趙息（2018）認(rèn)為政府補(bǔ)助為公司開展創(chuàng)新活動(dòng)提供了動(dòng)力。兩者之間是直接相關(guān)的關(guān)系，也就是說政府的補(bǔ)助越多時(shí)創(chuàng)新活動(dòng)也就越多，激勵(lì)效果越明顯REF_Ref9594\r\h[12]。近年來，關(guān)于政府補(bǔ)助對企業(yè)績效的影響，進(jìn)行了進(jìn)一步的研究。這項(xiàng)研究的重點(diǎn)主要集中于政府補(bǔ)助對企業(yè)績效的作用上。作為最直接的手段，政府補(bǔ)貼是影響企業(yè)活動(dòng)的重要因素。羅棟梁等人（2016）研究表明，盡管政府補(bǔ)貼促進(jìn)了企業(yè)績效的提高，但企業(yè)負(fù)債的增加將削弱這種促進(jìn)作用。一些學(xué)者對政府補(bǔ)助的外部性提出了質(zhì)疑，并認(rèn)為當(dāng)市場失靈時(shí)，政府補(bǔ)助可能無法有效分配資源REF_Ref9639\r\h[13]。劉萍和胡欣荷（2015）對政府補(bǔ)助分別從社會與經(jīng)濟(jì)的角度上思考。他們研究發(fā)現(xiàn)在新能源公司中，政府補(bǔ)助的確會影響其短期企業(yè)績效，有一定的提升效果。但從長遠(yuǎn)來看，它們會對企業(yè)績效產(chǎn)生負(fù)面效果。主要觀點(diǎn)是兩者之間存在正相關(guān)，認(rèn)為政府補(bǔ)助可以提升企業(yè)的短期績效。在關(guān)于政府對績效的補(bǔ)助的長期研究，通常認(rèn)為這將對企業(yè)的長期績效產(chǎn)生負(fù)面效果REF_Ref9666\r\h[14]。周霞（2014）的研究表明了當(dāng)不同的企業(yè)處于不同的生命周期中時(shí)，它們面臨著不同的內(nèi)部和外部條件。因此，國家的補(bǔ)助的作用不能用一個(gè)論點(diǎn)來概括。當(dāng)企業(yè)處于增長期時(shí)，他們的企業(yè)績效很大程度上取決于政府補(bǔ)貼的顯著影響。由于補(bǔ)貼的增加，績效會得到顯著提升REF_Ref9708\r\h[15]。吳成頌等（2015）采取滬深兩市的企業(yè)作為樣本，研究了政府補(bǔ)助與企業(yè)的績效之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)兩者之間存在直接正相關(guān)關(guān)系，但又提出兩者之間的正相關(guān)取決于政府補(bǔ)助的利用效率，而不是獲得越高的補(bǔ)助越好REF_Ref9741\r\h[16]。企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)可以促進(jìn)企業(yè)的績效。一些學(xué)者發(fā)現(xiàn)研發(fā)與績效之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。李連華等（2016）根據(jù)2008-2012年A股上市公司數(shù)據(jù)作為研究對象，發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入對財(cái)務(wù)績效產(chǎn)生了積極影響。研發(fā)活動(dòng)時(shí)間長，消耗了企業(yè)更多的經(jīng)濟(jì)資源，并且存在的風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，需要有足夠的資金確保研發(fā)投入，在當(dāng)前的情況來看，研發(fā)所需的資金支出將導(dǎo)致企業(yè)在其他地方資金短缺，流失了其他更好的投資機(jī)會，可以看出并不是所有研發(fā)投入都能提升企業(yè)績效，因此，一些研究認(rèn)為研發(fā)投入會對績效產(chǎn)生負(fù)面影響REF_Ref9777\r\h[17]。張儉和張玲紅（2014）研究結(jié)果表明：短期研發(fā)投入與公司盈利能力之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，但并不妨礙企業(yè)發(fā)展。一些部分學(xué)者還認(rèn)為，研發(fā)投入的影響與公司績效之間存在一個(gè)最佳的范圍REF_Ref9813\r\h[18]。韓先鋒和董明放(2018)的實(shí)證研究結(jié)果表明，只有適當(dāng)?shù)难邪l(fā)投入才具有提高企業(yè)績效的作用。當(dāng)研發(fā)投入強(qiáng)度達(dá)到一定高度時(shí)，將會對企業(yè)績效產(chǎn)生一定的負(fù)面影響REF_Ref9852\r\h[19]。鄭海元和李興杰（2018）從他們的研究可以發(fā)現(xiàn)，研發(fā)投入與企業(yè)績效是正相關(guān)的關(guān)系，研發(fā)投入會對績效產(chǎn)生滯后效應(yīng)REF_Ref9875\r\h[20]。關(guān)于政府補(bǔ)助在研發(fā)投入與企業(yè)績效之間關(guān)系中的作用，學(xué)者們尚未達(dá)成共識。一些學(xué)者認(rèn)為，政府補(bǔ)助對其具有積極正向的作用。孫慧與王慧（2017）的結(jié)果表明，政府補(bǔ)助和研發(fā)投入這三個(gè)重要的指標(biāo)有正相關(guān)性的促進(jìn)作用，共同提高了企業(yè)的創(chuàng)新績效，并且政府補(bǔ)助效用優(yōu)于研發(fā)投入REF_Ref9904\r\h[21]。徐維祥等人（2018）研究發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)助和研發(fā)投入促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新績效。補(bǔ)助與研發(fā)在企業(yè)創(chuàng)新中的交互作用可以加快企業(yè)創(chuàng)新績效的增長，且在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)具有更明顯的促進(jìn)效果REF_Ref9943\r\h[22]。還有部分學(xué)者則提出了相反的觀點(diǎn)。逯東等人（2012）發(fā)現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板中獲得政府更多補(bǔ)助的高新創(chuàng)新企業(yè)中反而削弱了企業(yè)的研發(fā)和創(chuàng)新能力，其市場價(jià)值并未得到提升REF_Ref9979\r\h[23]。王新紅和聶亞倩（2018）從區(qū)分地區(qū)和所有權(quán)性質(zhì)的角度來研究，政府對特定地域的公司的企業(yè)績效補(bǔ)助和研發(fā)投入方面的作用并不明顯。政府在對國有企業(yè)的補(bǔ)助并沒有明顯的作用用來改善其績效，并且削弱了研發(fā)投入對績效的積極正向影響REF_Ref9999\r\h[24]。3文獻(xiàn)評價(jià)通過整理和總結(jié)國內(nèi)和國外的文獻(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)學(xué)者們正在對政府補(bǔ)助，研發(fā)投入和企業(yè)績效進(jìn)行更多的研究。研究分別是從不同的角度進(jìn)行的，但是學(xué)者們尚未就三者之間的關(guān)系得出統(tǒng)一的結(jié)論。政府補(bǔ)助和研發(fā)投入的研究最早可以追溯到1960年，關(guān)于這兩個(gè)關(guān)系的研究體系是較為完善的，但還有需要我們研究探討的地方。本文采用回歸分析的方法對其進(jìn)行深入的研究。對于研究對象來看，可能由于樣本之間行業(yè)差異、地區(qū)不同、所有權(quán)性質(zhì)不同等導(dǎo)致有一定的結(jié)果差異。關(guān)于政府補(bǔ)助的研究，學(xué)者們沒有統(tǒng)一的定論，但普遍的看法認(rèn)為政府補(bǔ)助可以促進(jìn)研發(fā)投入，而政府補(bǔ)助對企業(yè)績效的影響爭論頗多。由于考量角度不同、選取指標(biāo)不同，都可能影響研究結(jié)果。本文以制作業(yè)上市公司來作為研究對象。參考已有文獻(xiàn)，前輩研究，結(jié)合本文所研究的方向。本文一制造業(yè)公司為樣本，分別研究關(guān)于政府補(bǔ)助與研發(fā)投入對企業(yè)績效的影響，并進(jìn)一步分析了政府補(bǔ)助的調(diào)節(jié)作用和對這三個(gè)要素產(chǎn)生的影響。參考文獻(xiàn)LinkAN．AnanalysisofthecompositionofR&Dspending[J]．SouthernEconomicJournal,1982，49(2)：342-349Lichtenberg，F(xiàn)．R．ThePrivateR&DInvestmentResponsetoFederalDesignandTechnicalCompetitions[J]．TheAmericanEconomicReview，1988（78）：550-559.CzarnitzkiD，F(xiàn)ierA．DoInnovationSubsidiesCrowdOutPrivateInvestmentEvidencefromtheGermanServiceSector[J]．ZewDiscussionPapers,2017，48(2)：178-192．BergstromR．Capitalsubsidiesandperformanceoffirms[J]．SmallBusinessEconomics，1998(14)：183-193.BulterL，NeuhoffK．Comparisonoffeed-intariff，quotaandauctionmechanismstosupportwindpowerdevelopment[J]．RenewableEnerge．2008，33(8)：1854-1864CrassDirk，PeterBettina.Intangibleassetsandfirm-levelproductivity[J]．SocialScienceElectronicPublishing．2014(2)：14-120NathanChanppell，AdamJaffe．IntangibleInvestmentandFirmPerformance[J]．ReviewofIndustrialOrganization．2018(52)：509-559PhilippBoeing．TheallocationandeffectivenessofChina’sResearchandDevelopmentinvestmentsubsidies-Evidencefromlistedfirms[J]．ResearchPolicy．2016(9)：1774-1789BeomCheolCin，YoungJunKim，NicholasS．Vonortas．TheimpactofpublicResearchandDevelopmentinvestmentsubsidyonsmallfirmproductivity：evidencefromKoreanSMEs[J]．SmallBusinessEconomics．2017(48)：345-360劉素榮，李積鵬，于淼淼．相關(guān)性分類視角下政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響——基于中小板上市公司的實(shí)證研究[J]．科技管理研究，2016，36(20)：22-26+31.梁彤纓，馮莉，陳修德．稅式支出、財(cái)政補(bǔ)貼對研發(fā)投入的影響研究[J]．軟科學(xué)，2012，26(05)：32-35+50.張碩，趙息．戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政府補(bǔ)助與研發(fā)投入產(chǎn)出研究[J]．天津大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2018，20(06)：495-502.羅棟梁，陳芬．地方政府負(fù)債、政府補(bǔ)助與企業(yè)績效[J]．經(jīng)濟(jì)問題．2016(10