《金融風險管理》 教案 第十一章　經(jīng)濟資本與風險調(diào)整績效

金融風險管理教案課程信息課程名稱金融風險管理授課專業(yè)大數(shù)據(jù)與會計課程類型必修課公共課（）；專業(yè)基礎(chǔ)課（）；專業(yè)課（√）；選修課限選課（）；任選課（）；專業(yè)拓展課（）授課方式講授（√）；實踐課（）；其它（）考核方式考試（）；考查（√）課程教學總學時數(shù)32學時學分數(shù)2學分學時分配理論課32時；教材名稱金融風險管理作者殷平生，王曉蕾出版社西安電子科技大學出版社書號出版時間班級課程名稱金融風險管理授課教師授課課時2學習課題經(jīng)濟資本與風險調(diào)整績效教學基本要求了解經(jīng)濟資本和風險調(diào)整績效。教學重點、難點掌握(ROC)、(RORAC)、(RARORAC)和(RAROC)。教學方法、手段案例導入法、講授法、小組討論法教學過程設(shè)計導入——專題講解——問題分析討論——練習——歸納總結(jié)參考案例來自教材、相關(guān)參考書教具、教材教學課件PPT、教學錄像片

教師學期授課教案授課提綱及重難點分析教學方法設(shè)計時間分配及旁注第一節(jié)經(jīng)濟資本一、經(jīng)濟資本的概念經(jīng)濟資本是一種虛擬資本，與銀行風險敞口的非預期損失等額。資本金的設(shè)定是為了覆蓋非預期損失(非預期損失為實際損失與預期損失的差)。經(jīng)濟資本是指在一定的置信水平下，銀行未來能夠承擔一年內(nèi)的損失而必須持有的資本金數(shù)量。二、經(jīng)濟資本的配置銀行需要經(jīng)濟資本是為了確保其即使在最壞狀態(tài)下也能夠維持清償力和持續(xù)運轉(zhuǎn)，而為業(yè)務(wù)單位配置經(jīng)濟資本則是為了確保資本的最佳運用，確保每一個業(yè)務(wù)單位都能持續(xù)創(chuàng)造價值。(一)經(jīng)濟資本配置的路線資本是稀缺的資源，銀行必須通過一種機制來合理地進行配置，促進優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)的發(fā)展，控制不良業(yè)務(wù)的增長，使稀缺的資本得到高效的使用。1.“自上而下”路線2.“自下而上”路線(二)經(jīng)濟資本配置的流程經(jīng)濟資本配置的流程一般分為三個階段：經(jīng)濟資本計量、經(jīng)濟資本分配、應用與調(diào)試。1.經(jīng)濟資本的計量根據(jù)等額配置原則，經(jīng)濟資本在數(shù)量上等于風險敞口的非預期損失，不同類別風險的經(jīng)濟資本要分別進行計量。常用的方法有：簡單系數(shù)與收入變動法、資產(chǎn)變動法。2.經(jīng)濟資本分配確定資產(chǎn)組合所需的經(jīng)濟資本總量后，就需要根據(jù)一套規(guī)程，將可用經(jīng)濟資本分配到各業(yè)務(wù)單元和分支機構(gòu)中，以實現(xiàn)引導和優(yōu)化資源配置的管理目標。按照國際先進銀行的經(jīng)驗，經(jīng)濟資本分配可以分為存量分配和增量分配。3.應用與調(diào)試經(jīng)濟資本管理的實質(zhì)是根據(jù)風險分布現(xiàn)狀，向各分行或業(yè)務(wù)單元分配風險資產(chǎn)的增量控制額度。(三)經(jīng)濟資本配置的作用總的來說，經(jīng)濟資本配置管理對銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展有著重大的作用。1.強化資本約束意識，推動業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展2.調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟資本回報率3.促進業(yè)務(wù)發(fā)展與風險控制的平衡4.準確計量各項業(yè)務(wù)的成本5.優(yōu)化業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，增強對業(yè)務(wù)發(fā)展的引導約30min第二節(jié)風險調(diào)整績效若使稀缺的資本能夠用在為銀行帶來收益且風險相對較小的地方，銀行管理者必須基于風險收益匹配原則對資本進行管理。目前，商業(yè)銀行主要關(guān)注以風險為基礎(chǔ)的盈利指標——風險調(diào)整后的績效評估(Risk-AdjustedPerformanceMeasurement,RAPM)。RAPM包含了一組類似的概念，不同的機構(gòu)對這一概念可能有不同的定義。但是，所有的RAPM技術(shù)有一個共同點：以對風險狀況的內(nèi)部衡量為基礎(chǔ)，通過一定形式的風險調(diào)整后的盈利指標與已投資的資金的回報率進行比較。RAPM方法通常有四個度量指標：(1)資本收益(ReturnOnCapital,ROC)。(2)風險調(diào)整資本的收益(ReturnOnRisk-AdjustedCapital,RORAC)。(3)風險調(diào)整資本的風險調(diào)整收益(Risk-AdjustedRetunOnRisk-AdjustedCapital,RARORAC)。(4)資本的風險調(diào)整收益(Risk-AdjustedReturnOnCapital,RAROC)。一、資本收益(ROC)ROC指標沒有包括任何風險調(diào)整過程且鼓勵投資者去承擔風險以獲取更高的收益。從長期來看，這種不充分的定價標準會導致高風險資本需求的增大，而高信用質(zhì)量的資產(chǎn)會因相對較低的收益而被擠出市場。二、風險調(diào)整資本的收益(RORAC)RORAC指標使用了經(jīng)濟資本的概念，即在計算資本需求的同時考慮了資產(chǎn)及非資產(chǎn)風險。一般來說，風險和收益都相對較低的交易具有較高的RORAC值，那么,大部分機構(gòu)或企業(yè)會據(jù)此選擇吸引力較低的交易，構(gòu)建信用質(zhì)量很高而收益較低的資產(chǎn)組合。三、風險調(diào)整資本的風險調(diào)整收益(RARORAC)RARORAC技術(shù)以風險原理和堅實的經(jīng)濟理論為基礎(chǔ)，該指標能夠做到以最小的經(jīng)濟資本獲得最大的風險調(diào)整收益。但是要達到更好的效果，最好結(jié)合一些其他目標，如收益或獲利目標等。RARORAC計算公式的分子和分母中均考慮了風險因素，因此使用該指標時需要對風險進行精確的判定和調(diào)整；同時，要在企業(yè)中全面恰當?shù)貙嵤┻@種方法，還需要扎實的理論基礎(chǔ)以及完備的風險度量和跟蹤系統(tǒng)。四、風險調(diào)整后的資本回報(RAROC)針對RAROC需要說明的是：(1)RAROC對風險資產(chǎn)標準差很敏感，只要給定一個足夠高的波動性的變動量(o?),甚至當項目的凈值為負時，該項目都可能達到所預定的最低預期資本收益率。(2)RAROC對市場組合中資產(chǎn)收益率的相關(guān)度很敏感。(3)RAROC法對波動性和相關(guān)度的變動不敏感。(4)如果在RAROC計算中使用一個固定的最低資本收益率，則傾向于選擇高度波動性和高度相關(guān)性的項目。(二)RAROC模型的缺陷與修正1.RAROC模型的缺陷前面講述的RAROC模型含有兩個假設(shè)條件：一是不考慮各筆貸款之間的相關(guān)性；二是違約概率不變則項目預期收益率不變。2.RAROC模型的修正通過大量的實證分析研究，科羅赫、特布爾和韋克曼提出使用調(diào)整過的RAROC來測度每個項目對銀行風險收益的邊際影響。(三)RAROC在績效考核中的應用資本對銀行來說是一種經(jīng)濟資本，對經(jīng)濟資本的內(nèi)部配置除了考慮風險和成本以外，還必須引入另外一個重要因素：業(yè)績。1.績效考核從績效考核角度來看，RAROC風險管理技術(shù)克服了傳統(tǒng)績效考核目標中