租賃程序和租金

金融信托與租賃———第七章租賃程序和租金第一節(jié)融資租賃業(yè)務(wù)操作程序承租人〔用戶〕廠商〔供貨商〕出租人〔租賃公司〕⑺支付設(shè)備貨款⑴選定租賃設(shè)備⑵委托租賃⑶審查和評估⑸簽訂租賃合同⑹簽訂租賃標(biāo)的購置合同⑺交貨、驗收及售后效勞⑻交付租金⑼租賃期屆滿后處理租賃標(biāo)的⑷三方間的租賃業(yè)務(wù)談判第二節(jié)租金的性質(zhì)及構(gòu)成要素一、租金的性質(zhì)租金表達(dá)了商品經(jīng)濟(jì)條件下，出租人和承租人之間的一種商品交換關(guān)系；是出租人出渡資產(chǎn)的使用價值，承租人給出租人支付的等價物；是承租人對租賃物件占有權(quán)和使用權(quán)獲得期間而付出的等價。融資租賃租金不僅是商品交換的價格，還是融通資金的價格，具有貸款本息的性質(zhì)。二、租金的構(gòu)成要素〔一〕租賃設(shè)備的購置本錢購置本錢\概算本錢=設(shè)備價格+運輸費+保險費〔出租人所支付的〕假設(shè)設(shè)備是進(jìn)口過來的，那么設(shè)備的購置本錢即設(shè)備價款=到岸價CIF=運費在內(nèi)價C&F+途中保險費=離岸價FOB+運輸費+途中保險費安裝調(diào)試費、技術(shù)培訓(xùn)費等視情況而定設(shè)備殘值價款不應(yīng)構(gòu)成租金的內(nèi)容〔二〕租賃期間的利息金融市場行情、資金來源、籌資能力、利差風(fēng)險費〔三〕營業(yè)費用包括辦公費、業(yè)務(wù)人員工資、差旅費和必要的盈利。三、影響租金總額的因素1、融資利率2、租賃期限3、付租間隔期4、保證金的支付數(shù)量與結(jié)算方式5、支付幣種6、付租方式四、租金支付方式〔一〕租金支付時間期初付租、期末付租、有付租寬限期的期末付租〔二〕均等支付和不均等支付不均等支付：季節(jié)性支付、逐期遞增、逐期遞減〔三〕租金的貨幣種類原那么：以什么貨幣簽訂租賃合同，就以什么貨幣支付選擇軟幣、綜合利率匯率考慮〔四〕租金付款方式期票或銀行匯款〔五〕租金的支付日期起租日有三種情況租金的支付日期：算尾不算頭〔六〕租金的提前支付問題第三節(jié)租金的計算一、計算租金時常用的幾個重要概念1、單利和復(fù)利設(shè)P為本金，i為期利率，n為期間數(shù)2、復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值〔要注意計息頻率〕復(fù)利現(xiàn)值+復(fù)利利息=復(fù)利終值設(shè)i為期利率，n為期數(shù)，P為復(fù)利現(xiàn)值，F(xiàn)為復(fù)利終值，那么3、年金現(xiàn)值與年金終值〔1〕年金現(xiàn)值設(shè)i為當(dāng)期利率，n為期數(shù)，A為未來每期末支付或收取的等額貨幣，PA為年金現(xiàn)值總額。例1：某人方案連續(xù)4年在每年年末支取10000元，年利率為5%，問此人最初〔第一年年初〕應(yīng)存入多少錢？解：〔2〕年金終值設(shè)i為期利率，n為期數(shù)，A為每期末支付或收取的等額貨幣，F(xiàn)A為年金終值總額。例2：某職工將在5年后退休，他方案從現(xiàn)在儲蓄退休金，他將在每年年末存入等額本金8000元，利率為10%，5年后他能取出多少錢？二、租金的計算方法〔一〕附加率法設(shè)R為每期租金，P為租賃資產(chǎn)的價款或概算本錢，n為租金支付次數(shù)，i為每期利率，r為每期附加率?！策@種計算租金的方法所收取的租金相對較高〕例3：設(shè)某租賃設(shè)備的概算本錢為100萬元，分3年6期歸還租金，年利率為8%，附加率為5.5%，求平均每期租金與租金總額。解：〔二〕年金法1、等額年金法〔1〕期初支付租金的計算設(shè)P為設(shè)備的概算本錢，R為每期租金，i為每期利率，n為租期數(shù)例4：設(shè)某租賃設(shè)備的概算本錢為100萬元，分3年6期等額歸還租金，租金于每期期初支付，年利率為8%，求平均每期租金與租金總額。解：〔2〕期末支付租金的計算例5：設(shè)某租賃設(shè)備的概算本錢為100萬元，分3年6期等額歸還租金，租金于每期期末支付，年利率為8%，求平均每期租金與租金總額。解：2、變額年金法〔1〕等差變額年金法例6：設(shè)某租賃設(shè)備的概算本錢為100萬元，租期3年，每半年后支付一次租金，年利率為8%，從第2期起每期租金比前1期多支付50000元，求第1期租金和租金總額是多少？〔2〕等比變額年金法例7：設(shè)某租賃設(shè)備的概算本錢為100萬元，租期3年，每半年后支付一次租金，年利率為8%，從第2期起每期租金比前1期遞增10%，求第1期租金和租金總額是多少？〔三〕本錢回收法本錢回收法是指租賃雙方在簽訂租賃合同時同時商定，各期按照一定的規(guī)律收回本金，再加上當(dāng)期應(yīng)收的利息即為各期租金。各期租金沒有統(tǒng)一的計算公式，各期本錢的回收額經(jīng)雙方商定，可以是等額的，也可以是等差或等比變額，也可以是無規(guī)律的。例8：設(shè)某租賃設(shè)備的概算本錢100萬元，分3年6期每半年末等額還本一次，年利率為8%，求各期租金和租金總額是多少？解：每期利率i=8%/2=4%，各期租金和租金總額計算如下表：租金表

單位：元期數(shù)每期租金①①=②+③利息②②=④×4%收回成本③③=1000000/6未收回成本④123456206666.67200000.00193333.33186666.67180000.00173333.3340000.0033333.3326666.6720000.0013333.336666.67166666.67166666.67166666.67166666.67166666.67166666.671000000.00833333.33666666.67500000.00333333.33166666.670.00總計1140000.00140000.001000000.00例9：設(shè)某租賃設(shè)備的概算本錢100萬元，分兩年半共5期每期末支付租金，第一期租金中還本10萬元，以后每期還本額增加5萬元，年利率為8%，求各期租金和租金總額是多少？解：每期利率i=8%/2=4%，各期租金和租金總額計算如下表：租金表

單位：元期數(shù)每期租金①①=②+③利息②②=④×4%收回成本③未收回成本④12345140000186000230000272000312000400003600030000220001200010000015000020000025000030000010000009000007500005500003000000總計11400001400001000000〔四〕不規(guī)那么租金的計算方法不規(guī)那么租金的計算方法即帶有付租寬限期的租金計算方法。所謂付租寬限期，是指承租人引進(jìn)設(shè)備，從安裝、調(diào)試到投產(chǎn)需要一定的時間，在這一段時間內(nèi)承租人沒有歸還租金的資金來源，針對這種情況，租賃雙方可以商洽從起租日起確定一個時間期限后開始付租。這一段時間間隔稱為付租寬限期。在付租寬限期內(nèi)承租人可以不付租金，但要計算利息。寬限期的利息累計參加租賃設(shè)備的概算本錢之中，然后再計算租金。例10：設(shè)某租賃設(shè)備的概算本錢為100萬元，年利率為8%，分3年5期每期期末支付租金，第1期在使用后第1年末支付，第1期支付金額為本錢的1/5再加上當(dāng)期利息，以后4期按等額支付，求每期租金與租金總額。例11：設(shè)某租賃設(shè)備的概算本錢為100萬元，年利率為8%，將第1個半年的利息參加概算本錢，以后兩年半分5次等額歸還，租金均在期末支付，求每期租金和租金總額。〔五〕浮動利率的租金計算方法浮動利率一般采用倫敦國際銀行間拆放利率LIBOR，并加一定的利差作為租賃利率。一般以起租日的倫敦國際銀行間拆放利率加利差作為計算第1期租金的利率；第1期租金歸還日的倫敦國際銀行間拆放利率加利差那么作為計算第2期租金的利率，依次類推，計算第3、4、---、n期的利率。例12：設(shè)某租賃設(shè)備的概算本錢為100萬元，分3年6期每半年支付一次租金，第一次支付按年利率7.625%〔倫敦國際銀行間拆放利率加利差〕，由于租期內(nèi)金融市場的變化，從第2期至第6期的利率分別為上次租金歸還日的倫敦銀行間拆放利率加利差，分別為8.125%、8.625%、9.125%、9.625%及10.125%，計算各期租金與租金總額。租金支付方式分兩種情況進(jìn)行討論：①租金等額支付并隨利率變化而調(diào)整，即每期租金按給定利率在所余支付期內(nèi)等額支付，那么采用等額年金法的計算公式，但利率是逐期變化的，租期數(shù)是逐期遞減的；②本金等額支付，即在整個支付期內(nèi)均應(yīng)還本，但各期利息按給定利率計算。第一種支付方式：租金表

單位：元期數(shù)每期租金①①=②+③利息②②=④×i收回成本③③=①-②未收回成本④123456189599.09190936.70192061.92192970.26193657.44194119.3738125.0034471.3729845.1124174.1217375.429353.76151474.09156465.33162216.81168796.14176282.02184765.611000000848525.91692060.58529843.77361047.63184765.610.00總計1153344.78153344.781000000第二種支付方式

租金表

單位：元期數(shù)每期租金①①=②+③利息②②=④×i收回成本③③=1000000/6未收回成本④123456204791.67200520.84195616.67189479.17182708.34175104.1738125.0033854.1728750.0022812.5016041.678437.50166666.67166666.67166666.67166666.67166666.67166666.671000000.00833333.33666666.67500000.00333333.33166666.670.00總計1148020.86148020.841000000.00三、租金計算中應(yīng)注意的問題〔一〕關(guān)于利率的計算租賃利率包括出租人融資本錢利率、融資手續(xù)費率、稅金率及出租人收益率。租賃利率要轉(zhuǎn)換為租賃期利率，涉及到生息天數(shù)和根底天數(shù)的關(guān)系，目前國際上確定生息天數(shù)和根底天數(shù)大體有三種方式，即大陸法、英國法、歐洲貨幣法。大陸法大陸法以360/360表示生息天數(shù)和根底天數(shù)的關(guān)系，即把一年中各個月份的天數(shù)都視作30天，對月對日計算。英國法英國法以365/365表示生息天數(shù)和根底天數(shù)的關(guān)系，逢閏年改為366/366，即將具體年份的日歷天數(shù)作為根底天數(shù)，同時嚴(yán)格按照日歷計算生息天數(shù)。歐洲貨幣法歐洲貨幣法以365/365表示生息天數(shù)和根底天數(shù)的關(guān)系，逢閏年改為366/360，即按實際日歷天數(shù)計算生息天數(shù)，根底天數(shù)那么固定為360天。利率、租期與租金總額的關(guān)系同等條件下，年利率越高，租金總額增長率越高，租金總額增加額越大；其他條件一致時，租期對租金總額起著決定性的影響，租期越長，租金總額增長率越高，租金總額增加額越大?！捕酬P(guān)于租賃工程概算本錢的調(diào)整1、概算本錢與實際支出不同時進(jìn)行調(diào)整2、計算出租人為購置租賃物件先后支付的一些款項在起租日時的終值計息日確定后計息時間越長，該筆款項終值越大；計息時間的長短取決于合同規(guī)定的預(yù)付定金時間、開立信用證時間、交運貨時間、出租人實際支付資金時間等。3、計收運輸費和保險費是按實際支出計算還是按合同貨價百分比收取4、手續(xù)費計入本錢或轉(zhuǎn)為租金收取也是影響本錢因素之一5、不同貨幣匯率波動風(fēng)險和兌換費用〔三〕關(guān)于保證金的計算承租人已付的保證金從實際本錢中減去的情況下，對承租人有利；保證金抵扣某幾期租金的全部或大局部，對出租人有利；具體抵扣不同期的租金對承租人的租金總額沒有影響，但使承租人支付租金的現(xiàn)值大不一樣，其對應(yīng)的內(nèi)含真實利率大不一樣。例13：設(shè)某租賃物件的本錢為100萬元，分3年6期每半年末等額支付租金，承租人先付10%的保證金，租賃公司要求此保證金在最后一次支付中作為抵免支付用，租賃公司申明租賃的年利率為7.75%?！菜摹酬P(guān)于手續(xù)費的計算手續(xù)費的主要計算方式：1、單獨計算，在合同規(guī)定的時間內(nèi)一次收回。以租賃物件的本錢為基數(shù)計算按租金總額為基數(shù)計算2、納入租賃物件的本錢計算，隨每期租金等額收回。3、直接納入利率計算，隨每期租金等額收回。4、把手續(xù)費率換算成年費率，再納入利率計算。不同的計算方式對租金總額的影響不同。例14：設(shè)某租賃物價的本錢為100萬元，租期2年。每半年末等額支付租金，年利率10%，半年復(fù)利，手續(xù)費率e=1.5%，求手續(xù)費G。單獨計算，在合同規(guī)定的時間內(nèi)一次收回