2022年12月期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題

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單選題（共33題，共33分）

1.根據(jù)道氏理論，價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)可分為()。

A.上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)和水平趨勢(shì)

B.主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)

C.上升趨勢(shì)和下降趨勢(shì)

D.長期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)

2.下列選項(xiàng)中，不是期貨交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)的是()。

A.交割

B.結(jié)算

C.下單

D.競價(jià)

3.某交易者以1830元/噸買入1手玉米期貨合約，并將最大損失額定為30元/噸，因此在上述交易成交后下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價(jià)格為()元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.1800

B.1860

C.1810

D.1850

4.1882年CBOT允許()，大大增加了期貨市場的流動(dòng)性。

A.結(jié)算公司介入

B.以對(duì)沖的方式了結(jié)持倉

C.會(huì)員入場交易

D.全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易

5.反向大豆提油套利的做法是()。

A.賣出大豆期貨合約，同時(shí)買入豆粕和豆油期貨合約

B.買入大豆和豆粕期貨合約，同時(shí)賣出豆油期貨合約

C.賣出大豆和豆粕期貨合約，同時(shí)買入豆油期貨合約

D.買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆粕期貨和豆油期貨合約

6.以下關(guān)于國債期貨基差多頭交易策略的描述，正確的是()。

A.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差走強(qiáng)后平倉獲利

B.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差走強(qiáng)后平倉獲利

C.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差走弱后平倉獲利

D.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差走弱后平倉獲利

7.下列關(guān)于賣出看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是()。

A.賣出看跌期權(quán)可用于對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸

B.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波幅收窄時(shí)，可考慮賣出看漲或看跌期權(quán)

C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)，可考慮賣出看漲或看跌期權(quán)

D.賣出看漲期權(quán)可用于對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸

8.現(xiàn)貨交易者采取“運(yùn)費(fèi)+期貨價(jià)格＋升貼水”方式確定現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，主要是因?yàn)槠谪泝r(jià)格具有()。

A.公開性

B.權(quán)威性

C.連續(xù)性

D.預(yù)期性

9.期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)()。

A.有效，但交易價(jià)格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B.無效，不能成交

C.有效，但須自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一交易日

D.無效，但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一交易日

10.關(guān)于遠(yuǎn)期利率的協(xié)議的概述，正確的是()

A.賣方為名義借款人

B.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金

C.買賣雙方在結(jié)算日交換本金

D.買方為名義借款人

11.如果某一筆期貨合約的買方為開倉交易，賣方為平倉交易，兩者成交后該期貨合約的()

A.總持倉量不變

B.總持倉量增加

C.多頭持倉增加

D.空頭持倉減少

12.()要求同時(shí)買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約。

A.雙向指令

B.觸價(jià)指令

C.停止限價(jià)指令

D.套利指令

13.某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣出7月份豆油期貨合約，價(jià)格分別是8600元／噸和8650元／噸，平倉時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?730元／噸和8710元／噸，則該套利者的盈虧是(??)元/噸。

A.-50

B.50

C.-70

D.70

14.當(dāng)期貨價(jià)格低估時(shí)，適合采用的股指期貨期現(xiàn)套利策略為()。

A.買入現(xiàn)貨股票，持有一段時(shí)間后賣出

B.賣出股指期貨，持有一段時(shí)間后買入平倉

C.賣出股指期貨，同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

D.買入股指期貨，同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

15.4月18日，5月份玉米期貨價(jià)格為1750元/噸，7月份玉米期貨價(jià)格為1800元/噸，9月份玉米期貨價(jià)格為1830元/噸，該市場為()。

A.正向市場

B.熊市

C.反向市場

D.牛市

16.某交易者以3000點(diǎn)賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900點(diǎn)買入平倉，如果不考虎手續(xù)費(fèi)等交易費(fèi)用，該筆交易()元。

A.盈利100

B.虧損10000

C.虧損300

D.盈利30000

17.以下屬于持續(xù)形態(tài)的是()

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

18.某公司3個(gè)月后將收到1000萬元并計(jì)劃買入固定收益證券，擔(dān)心未來利率下降，該公司可以()中金所5年期國債期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入10手

B.買入100手

C.賣出100手

D.賣出10手

19.某交易者在CME買進(jìn)1張歐元/美元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易()。

A.盈利500美元

B.盈利500歐元

C.虧損500歐元

D.虧損500美元

20.下圖為看跌期權(quán)多頭到期日損益結(jié)構(gòu)圖的是()

A.見圖A

B.見圖B

C.見圖C

D.見圖D

21.我國商業(yè)銀行在人民幣普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具，將投資者收益與利率、匯率，股票價(jià)格等掛鉤的金融產(chǎn)品是()

A.人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品

B.人民幣無本金交割期權(quán)

C.人民幣無本金交割遠(yuǎn)期

D.人民幣無本金交割期貨

22.某日本投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)市場上沒有人民幣兌日元的遠(yuǎn)期合約，該投資者選擇3個(gè)月期人民幣兌美元的遠(yuǎn)期合約與3個(gè)月期美元兌日元遠(yuǎn)期合約來避險(xiǎn)。則該投資者應(yīng)該()。

A.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買入美元兌日元遠(yuǎn)期合約

B.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

C.賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買入美元兌日元遠(yuǎn)期合約

D.賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

23.關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)（不計(jì)交易費(fèi)用），以下說法正確的是()。

A.盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

B.盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價(jià)格+權(quán)利金

C.盈虧平衡點(diǎn)=權(quán)利金-執(zhí)行價(jià)格

D.盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

24.期貨合約的交割月份由(?)規(guī)定，期貨交易者可自由選擇交易不同交割月份的期貨合約。

A.期貨交易所

B.交割倉庫

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

25.某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時(shí)的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)掙虧損3000元，則其平倉時(shí)的基差應(yīng)為()元/噸((玉米交易單位為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.30

B.-50

C.-20

D.10

26.某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日全部平倉，平倉價(jià)分別為2830點(diǎn)和2870點(diǎn)，則其平倉盈虧（逐日盯市）為()元。（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利10000

B.盈利90000

C.虧損90000

D.盈利30000

27.某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元每噸。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元每噸。該投資者的當(dāng)日盈虧為()元。（銅的交易單位為5元每噸）

A.-250

B.-2500

C.250

D.2500

28.假設(shè)某期貨交易所相同月份的螺紋銅期貨和線材期貨的合理價(jià)差為130元/噸，套利者認(rèn)為當(dāng)前價(jià)差過小，因此賣出螺紋銅期貨的同時(shí)買入線材期貨進(jìn)行套利交易，交易情況如下表所示，則該套利者的交易盈虧狀況為()（銅的交易單位為5元/噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）（單位均為10噸/手，不考慮交易成本）

A.盈利2400元

B.虧損24000元

C.盈利24000元

D.虧損2400元

29.某公司在12月決定，將于第二年5月購入一批大豆，12月大豆現(xiàn)貨價(jià)格為1140美分/蒲式耳，為回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以75美分/蒲式耳的權(quán)利金買入一張5月到期的大豆看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為1160美分/蒲式耳，5月份該公司以1180美分/蒲式耳的現(xiàn)貨價(jià)格購入大豆，此時(shí)期權(quán)的權(quán)利金變?yōu)?10美分/蒲式耳。公司將所持期權(quán)合約平倉，該公司期權(quán)套期保值交易后實(shí)際購入大豆的成本（不計(jì)交易費(fèi)用）是()美分/蒲式耳。

A.1140

B.1180

C.1145

D.1250

30.9月10日，豆油現(xiàn)貨價(jià)格為10200元/噸，某榨油廠以10250元/噸的價(jià)格在11月份豆油期貨合約上建立套期保值頭寸。10月10日，豆油現(xiàn)貨價(jià)格跌至9700元/噸，期貨價(jià)格跌至9650元/噸，該榨油廠將豆油現(xiàn)貨出售，并將期貨合約對(duì)沖平倉。對(duì)該榨油廠套期保值操作，描述正確的是()。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.通過套期保值，豆油的實(shí)際售價(jià)為9750元/噸

C.期貨市場虧損600元/噸

D.基差走強(qiáng)100元/噸

31.在我國，4月28日，某交易者賣出50手7月A期貨合約同時(shí)買入50手9月該期貨合約，價(jià)格分別為12270元/噸和12280元/噸。5月5日，該交易者對(duì).上述合約全部對(duì)沖平倉，7月和9月合約平倉價(jià)格分別為12180元/噸和12220元/噸。該套利盈虧狀況是()。(每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.盈利15000元

B.虧損15000元

C.虧損7500元

D.盈利7500元

32.假定英鎊兌人民幣匯率為1英鎊=9.1000元人民幣，中國的A公司想要借入英鎊，美國的B公司想要借入人民幣，期限均為5年。市場向他們提供的固定利率如下表：

若A公司簽訂人民幣兌英鎊的貨幣互換協(xié)議，則雙方總借貸成本可降低()。（不考慮交易成本）

A.4%

B.3%

C.1%

D.2%

33.3月份某貿(mào)易商以5500元/噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批白糖，同時(shí)以5700元/噸的價(jià)格賣出7月份白糖期貨合約進(jìn)行套期保值，至5月中旬，該貿(mào)易商與食品廠協(xié)商以7月份白糖期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交易白糖、6月10日食品廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以5450元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)該貿(mào)易商立即按該期貨價(jià)格將合約對(duì)沖平倉，此時(shí)白糖現(xiàn)貨價(jià)格為5300元/噸，關(guān)于該貿(mào)易商的套期保值操作，描述正確的是()。（不計(jì)算手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.與食品廠實(shí)物交收的價(jià)格為5700元/噸

B.套期保值結(jié)束時(shí)基差為150元/噸

C.基差走強(qiáng)50元/噸，期貨市場虧損200元/噸

D.通過套期保值，白糖的售價(jià)相當(dāng)于5600元/噸

多選題（共15題，共15分）

34.以下關(guān)于股票指數(shù)的說法中，正確的有()。

A.上證綜合指數(shù)和滬深300指數(shù)均采用加權(quán)平均法編制

B.編制股票指數(shù)所選擇的樣本股票不同，股票指數(shù)的市場代表性不同

C.股票市場不同，股票指數(shù)的編制方法可以相同

D.不同的股票市場必須采用不同的編制方法編制股票指數(shù)

35.國內(nèi)某服裝進(jìn)口商品在3個(gè)月后支付一筆歐元貨款，適宜的套期保值方式為()。

A.賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

C.賣出歐元兌人民幣期貨合約

D.買進(jìn)歐元兌人民幣期貨合約

36.下列操作中屬于價(jià)差套利的情形有()

A.賣出C期貨交易所8月份銅合約，同時(shí)賣出該交易所9月份鋁合約

B.買入L期貨交易所8月份銅合約，同時(shí)買入該交易所9月份鋁合約

C.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時(shí)賣出該交易所9月份銅合約

D.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時(shí)賣出L期貨交易所8月份銅合約

37.在國際期貨市場上，保證金制度的實(shí)施一般有如下特點(diǎn)()

A.保證金由期貨交易所統(tǒng)一收取

B.交易所根據(jù)合約特點(diǎn)設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)

C.交易所根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況等調(diào)節(jié)保證金水平

D.對(duì)交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)

38.()規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)取某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

A.中國金融期貨交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.鄭州商品交易所

39.下列關(guān)于利率期貨的說法，正確的是()

A.中長期利率期貨一般采取實(shí)物交割

B.目前中金所上市國債期貨屬于短期利率期貨品種

C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種

40.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說法，正確的是()

A.看漲期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越小

B.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越小

C.看漲期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越大

D.看跌期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越大

41.某交易者以4600元/噸買入5月燃料油期貨合約1手，同時(shí)以4720元/噸賣出7月燃料油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為()時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者是盈利的。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.5月4600元/噸，7月4700元/噸

B.5月4620元/噸，7月4650元/噸

C.5月4650元/噸，7月4700元/噸

D.5月4660元/噸，7月4800元/噸

42.下列選項(xiàng)中，國際市場上采用間接標(biāo)價(jià)法的國家有()。

A.英國

B.美國

C.日本

D.加拿大

43.外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出，遠(yuǎn)端買入，則()。

A.近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)

B.遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)

C.遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)

D.近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)

44.對(duì)于交易型開放式指數(shù)基金（ETF），以下說法正確的是()

A.以藍(lán)籌股指數(shù)為標(biāo)的

B.可以進(jìn)行公開競價(jià)交易

C.可以實(shí)現(xiàn)分散化投資

D.可以隨時(shí)申購與贖回

45.若其他條件不變，()將使有色金屬期貨價(jià)格水平下降。

A.緊縮的貨幣政策

B.美元貶值

C.提高利率

D.減少流通中的貨幣量

46.若玉米淀粉每個(gè)月的倉儲(chǔ)成本為30～40元／噸時(shí)，期貨交易成本為5元／噸，當(dāng)一個(gè)月后到期交割的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差()時(shí)，存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。(假定現(xiàn)貨充足)

A.大于25元／噸，小于45元／噸

B.小于25元／噸

C.大于50元／噸

D.大于45元／噸

47.交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估，歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率高估，適宜的套利策略有()。

A.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)買進(jìn)人民幣兌歐元遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)賣