《金融市場(chǎng)學(xué)第三章》課件

《金融市場(chǎng)學(xué)第三章》ppt課件目錄CONTENTS金融市場(chǎng)的概述金融市場(chǎng)的參與者金融市場(chǎng)的產(chǎn)品和工具金融市場(chǎng)的價(jià)格和利率金融市場(chǎng)的效率和監(jiān)管01CHAPTER金融市場(chǎng)的概述金融市場(chǎng)是指資金供求雙方通過(guò)各種金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金流通，辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)是指經(jīng)營(yíng)貨幣資金借款、外匯買(mǎi)賣(mài)、有價(jià)證券交易、債券和股票的買(mǎi)賣(mài)、保險(xiǎn)、信托、國(guó)內(nèi)和國(guó)際的貨幣支付與結(jié)算等交易活動(dòng)的場(chǎng)所或網(wǎng)絡(luò)。金融市場(chǎng)的定義金融市場(chǎng)的功能融通資金金融市場(chǎng)為資金的需求方和供給方提供了交易平臺(tái)，使得資金可以順利地流入流出市場(chǎng)。風(fēng)險(xiǎn)分散金融市場(chǎng)提供了多種投資工具和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，幫助投資者分散風(fēng)險(xiǎn)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)上的供求關(guān)系決定了金融資產(chǎn)的價(jià)格，這個(gè)價(jià)格反映了市場(chǎng)的供求狀況，為市場(chǎng)參與者提供了決策依據(jù)。信息傳遞金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)反映了市場(chǎng)參與者的信息和預(yù)期，這些信息和預(yù)期通過(guò)市場(chǎng)傳遞給其他參與者，有助于提高市場(chǎng)的透明度和效率。123可以分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)等。按交易對(duì)象可以分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)等。按交易性質(zhì)可以分為國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)等。按交易地域金融市場(chǎng)的分類(lèi)02CHAPTER金融市場(chǎng)的參與者提供存貸款服務(wù)，是金融市場(chǎng)的重要參與者。商業(yè)銀行主要從事證券承銷(xiāo)、交易和風(fēng)險(xiǎn)管理工作。投資銀行提供各類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司提供證券經(jīng)紀(jì)、投資咨詢(xún)和資產(chǎn)管理等服務(wù)。證券公司金融機(jī)構(gòu)個(gè)人投資者如養(yǎng)老基金、共同基金等，以專(zhuān)業(yè)化的投資組合管理為主。機(jī)構(gòu)投資者公司投資者政府投資者01020403通過(guò)金融市場(chǎng)實(shí)施貨幣政策和財(cái)政政策。金融市場(chǎng)的最小參與者，追求個(gè)人財(cái)富的增值。企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)進(jìn)行籌資和投資活動(dòng)。投資者負(fù)責(zé)制定貨幣政策和維護(hù)金融穩(wěn)定。中央銀行證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)其他專(zhuān)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管證券市場(chǎng)，維護(hù)市場(chǎng)秩序。負(fù)責(zé)監(jiān)管保險(xiǎn)市場(chǎng)，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。如銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券經(jīng)紀(jì)人提供證券買(mǎi)賣(mài)中介服務(wù)，實(shí)現(xiàn)投資者與市場(chǎng)的對(duì)接。會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供審計(jì)、稅務(wù)等服務(wù)，保障市場(chǎng)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。律師事務(wù)所提供法律咨詢(xún)和服務(wù)，保障市場(chǎng)交易的合法性。其他中介機(jī)構(gòu)如評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、投資顧問(wèn)等，提供專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)。金融市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)03CHAPTER金融市場(chǎng)的產(chǎn)品和工具短期國(guó)庫(kù)券由中央政府發(fā)行的短期債券，通常期限在一年以?xún)?nèi)，具有低風(fēng)險(xiǎn)和高流動(dòng)性的特點(diǎn)。商業(yè)票據(jù)由大型企業(yè)發(fā)行的短期債務(wù)工具，通常用于籌集短期資金，具有高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。銀行定期存款儲(chǔ)戶(hù)在銀行存入的定期存款，期限從數(shù)天到數(shù)年不等，是銀行重要的資金來(lái)源之一。貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品公司發(fā)行的一種所有權(quán)憑證，代表股東對(duì)公司的所有權(quán)，股東可以獲得公司的股息和紅利。股票一種債務(wù)工具，發(fā)行者向投資者發(fā)行并承諾在一定期限內(nèi)還本付息。債券的利率和期限各不相同，投資者可以根據(jù)自身需求選擇適合自己的債券。債券一種集合投資工具，由專(zhuān)業(yè)的管理人管理并投資于股票、債券等金融工具，投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金份額獲得投資回報(bào)。投資基金資本市場(chǎng)產(chǎn)品期貨一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，買(mǎi)賣(mài)雙方約定在未來(lái)某一特定日期按照約定的價(jià)格交割某種商品或金融資產(chǎn)。期貨交易具有高杠桿效應(yīng)，投資者可以通過(guò)買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約獲得賺取盈利或?qū)_風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。期權(quán)一種金融衍生品，賦予持有者在未來(lái)某一特定日期以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出某種資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，投資者可以通過(guò)買(mǎi)入或賣(mài)出期權(quán)獲得賺取盈利或?qū)_風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)?；Q兩個(gè)或多個(gè)當(dāng)事人之間約定在未來(lái)某一時(shí)期交換特定現(xiàn)金流的合約。最常見(jiàn)的互換是利率互換和貨幣互換，互換市場(chǎng)是全球最大的衍生品市場(chǎng)之一。衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品基礎(chǔ)貨幣作為外匯市場(chǎng)交易的基礎(chǔ)貨幣，如美元、歐元、日元等?；A(chǔ)貨幣通常具有高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。外匯期貨與商品期貨類(lèi)似，外匯期貨是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，買(mǎi)賣(mài)雙方約定在未來(lái)某一特定日期按照約定的匯率交割基礎(chǔ)貨幣和其他貨幣。外匯期貨交易具有高杠桿效應(yīng)，投資者可以通過(guò)買(mǎi)入或賣(mài)出外匯期貨合約獲得賺取盈利或?qū)_風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。外匯市場(chǎng)產(chǎn)品04CHAPTER金融市場(chǎng)的價(jià)格和利率金融市場(chǎng)價(jià)格的表現(xiàn)形式股票價(jià)格、債券價(jià)格、期貨價(jià)格、期權(quán)價(jià)格等。金融市場(chǎng)價(jià)格的功能資源配置、風(fēng)險(xiǎn)分散、價(jià)值發(fā)現(xiàn)等。金融市場(chǎng)價(jià)格的決定因素供求關(guān)系、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)周期、政策法規(guī)等。金融市場(chǎng)的價(jià)格03計(jì)算方法簡(jiǎn)單利率、復(fù)利、貼現(xiàn)等。01基準(zhǔn)利率如國(guó)債利率、政策性金融債利率等。02市場(chǎng)利率由資金供求關(guān)系決定的利率，如銀行間拆借利率、貸款利率等。利率的種類(lèi)和計(jì)算方法利率風(fēng)險(xiǎn)由于市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債成本的變動(dòng)，從而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?；貓?bào)與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系高回報(bào)往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)進(jìn)行合理配置。利率風(fēng)險(xiǎn)管理通過(guò)合理配置資產(chǎn)和負(fù)債，以及運(yùn)用金融衍生工具等方式，來(lái)降低或規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。利率的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)關(guān)系03020105CHAPTER金融市場(chǎng)的效率和監(jiān)管金融市場(chǎng)效率的衡量通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格對(duì)信息的反應(yīng)速度和準(zhǔn)確性來(lái)衡量。金融市場(chǎng)效率的影響因素市場(chǎng)參與者的數(shù)量和類(lèi)型、交易規(guī)則和技術(shù)的先進(jìn)程度等。金融市場(chǎng)效率的定義金融市場(chǎng)將資金和信息從供給方轉(zhuǎn)移到需求方的效率。金融市場(chǎng)的效率金融市場(chǎng)監(jiān)管的定義政府或監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融市場(chǎng)的參與者及其交易行為進(jìn)行的監(jiān)督和管理。金融市場(chǎng)監(jiān)管的目的保護(hù)投資者利益、維護(hù)市場(chǎng)秩序、防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等。金融市場(chǎng)監(jiān)管的方法制定法規(guī)、實(shí)施準(zhǔn)入和退出機(jī)制、定期審計(jì)和檢查等。金融市場(chǎng)的監(jiān)管由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的投資損失。防范措施包括多樣化投資、限制杠桿等。