期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫

第一部分單選題（300題）

1、滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的

（）O

A.±5%

B.±10%

C.±15%

D.±20%

【答案】：B

2、現(xiàn)匯期權(quán)（又稱之為貨幣期權(quán)）和外匯期貨期權(quán)是按照（）所做的

劃分。

A.期權(quán)持有者的交易目的

B.產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品

C.期權(quán)持有者的交易時(shí)間

D.期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間

【答案】：B

3、某投資者在4月1日買入大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成

交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的

持倉盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】：B

4、推出第一張外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.芝加哥商品交易所

D.東京金融交易所

【答案】：C

5、艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的,每個(gè)周期都是由（）

組成。

A.上升（或下降）的4個(gè)過程和下降（或上升）的4個(gè)過程

B.上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的4個(gè)過程

C.上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的3個(gè)過程

D.上升（或下降）的6個(gè)過程和下降（或上升）的2個(gè)過程

【答案】：C

6、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價(jià)格變動(dòng)

D.提高了交易效率

【答案】：C

7、關(guān)于交叉套期保值，以下說法正確的是（）。

A.交叉套期保值會(huì)大幅增加市場(chǎng)波動(dòng)

B.交叉套期保值一般難以實(shí)現(xiàn)完全規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的

C.交叉套期保值將會(huì)增加預(yù)期投資收益

D.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值

【答案】：B

8、由于票面利率與剩余期限不同，必須確定各種可交割國債與期貨合

約標(biāo)的名義標(biāo)準(zhǔn)國債之間的轉(zhuǎn)換比例，這個(gè)比例就是（）。

A.轉(zhuǎn)換比例

B.轉(zhuǎn)換因子

C.轉(zhuǎn)換乘數(shù)

D.轉(zhuǎn)換差額

【答案】：B

9、下列關(guān)于期權(quán)交易的表述中，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買賣雙方均需支付權(quán)利金

D,買賣雙方均需繳納保證金

【答案】：A

10、在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由（）按照其商品期貨、

金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A

11、某日，我國菜籽油期貨某合約的結(jié)算價(jià)為9900元/噸，收盤價(jià)為

9910元/噸，若該合約每日交割最大波動(dòng)限制為正負(fù)3%,最小變動(dòng)價(jià)

位為2元/噸，則下一交易菜籽油期貨合約允許的報(bào)價(jià)范圍為（）

元/噸。

A.9614~10206

B.9613~10207

C.9604~10196

D.9603~10197

【答案】：C

12、滬深300股指期貨的交割方式為（）

A.實(shí)物交割

B.滾動(dòng)交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割

【答案】：C

13、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元/盎司的價(jià)格買入一份11

月份的黃金期貨，同時(shí)以951美元/盎司的價(jià)格賣出7月份的黃金期貨

合約。持有一段時(shí)間之后，該套利者以953美元/盎司的價(jià)格將11月

份合約賣出平倉，同時(shí)以947美元/盎司的價(jià)格將7月份合約買入平倉,

則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司

【答案】：D

14、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣出9月份菜籽油期貨

合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平

倉價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為

（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

15、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交

割的銷售合同，為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，

該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606,賣出CU1604

B.買入CU1606,賣出CU1603

C.買入CU1606,賣出CU1605

D.買入CU1606,賣出CU1608

【答案】：D

16、一般地，當(dāng)其他因素不變時(shí)，市場(chǎng)利率下跌，利率期貨價(jià)格將

（）O

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲

【答案】：D

17、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會(huì)對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)

B.董事會(huì)執(zhí)行股東大會(huì)決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)

【答案】：A

18、2015年3月20日，推出（）年期國債期貨交易。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】：D

19、目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的

是（）

A.限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定

B.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

C.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小

D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小

【答案】：D

20、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)2個(gè)月后可收到紅利1萬元，當(dāng)

時(shí)市場(chǎng)年利率為12%,則3個(gè)月后交割的該股票組合遠(yuǎn)期合約的凈持有

成本為（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000

【答案】：B

21、某投資者手中持有的期權(quán)是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是

（）□

A.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高

于執(zhí)行價(jià)格

B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低

于執(zhí)行價(jià)格

C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格等

于執(zhí)行價(jià)格

D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低

于執(zhí)行價(jià)格

【答案】：D

22、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出、遠(yuǎn)端買入，則遠(yuǎn)端掉

期全價(jià)等于做市商報(bào)價(jià)的（）

A.即期匯率買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)賣價(jià)

B.即期匯率賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)賣價(jià)

C.即期匯率買價(jià)+近端掉期點(diǎn)買價(jià)

D.即期匯率賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)買價(jià)

【答案】：A

23、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6Et該客戶通過期貨公司

買入10手棉花期貨合約，成交價(jià)為10250元/噸，當(dāng)日棉花期貨未平

倉。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為

5%,該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】：B

24、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲(chǔ)存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利

【答案】：C

25、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）。

A.低

B.高

C.費(fèi)用相等

D.不確定

【答案】：B

26、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26%,

鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，

決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為

每點(diǎn)300元。其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元，并且其股票組合與滬

深300指數(shù)的B系數(shù)為0.8o假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，

而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2.25億元的股票組

合得到有效保護(hù)，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張

【答案】：C

27、在利率期貨套利中，一般地，市場(chǎng)利率上升，標(biāo)的物期限較長的

國債期貨合約價(jià)格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價(jià)格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不確定

【答案】：C

28、關(guān)于B系數(shù)，下列說法正確的是（）。

A.某股票的6系數(shù)越大,其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

B.某股票的系數(shù)越大,其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越小

C.某股票的B系數(shù)越大,其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

D.某股票的6系數(shù)越大,其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

【答案】：C

29、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時(shí)買入5月份鋁期貨合約，

價(jià)格分別為f19670元/噸和19830元/噸，平倉時(shí)4月份鋁期貨價(jià)格變

為19780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí)，價(jià)差是縮

小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900

【答案】：D

30、會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的（）。

A.權(quán)力機(jī)構(gòu)

B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

C.常設(shè)機(jī)構(gòu)

D.執(zhí)行機(jī)構(gòu)

【答案】：A

31、當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（）近期月份合約的價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于

正向市場(chǎng)。

A.等于

B.大于

C.低于

D.接近于

【答案】：B

32、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐

元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。

為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市

場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月

1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時(shí)賣出4

張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。

2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=L2120,出售50萬歐元,

2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉，成交價(jià)

格為EUR/USD=1.2101o

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565

【答案】：B

33、某投資者以100元/噸的權(quán)利金買入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為

2200元/噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價(jià)格為2500元/噸，此時(shí)該

投資者的理性選擇和收益狀況為（）。

A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元/噸

C.執(zhí)行期權(quán)，收益為300元/噸

D.執(zhí)行期權(quán)，收益為200元/噸

【答案】：D

34、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個(gè)月

會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的

價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元

/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平

倉，以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于

()元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

35、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于()。

A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約具有避險(xiǎn)功能

C.期貨合約價(jià)格連續(xù)變動(dòng)

D.期貨合約確定了交割月份

【答案】：A

36、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000

美元，如果其報(bào)價(jià)從98-175跌至97-020,則表示合約價(jià)值下跌了

()美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38

【答案】：C

37、某投資者欲通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份

玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。

A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時(shí)買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

【答案】：A

38、某投機(jī)者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)

者將2張合約買入對(duì)沖平倉，成交價(jià)為0.007030美元/日元。則該

筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560

【答案】：B

39、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B

40、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在其他條件不變的

情況下，如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市場(chǎng)上咖啡和可可的價(jià)格

將會(huì)（）。

A.下跌

B.上漲

C.先跌后漲

D.不變

【答案】：B

41、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元/盎司的價(jià)格買入一份10

月的黃金期貨合約，同時(shí)以951美元/盎司的價(jià)格賣出6月的黃金期

貨合約。持有一段時(shí)問之后，該套利者以953美元/盎司的價(jià)格將10

月合約賣出平倉，同時(shí)以947美元/盎司的價(jià)格將6月合約買入平倉。

則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元/盎司

B.9美元/盎司

C.4美元/盎司

D.-4美元/盎司

【答案】：A

42、芝加哥期貨交易所的英文縮寫是（）。

A.C0MEX

B.CME

C.CB0T

D.NYMEX

【答案】：C

43、期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小

B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變大

C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變小

D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變大

【答案】：A

44、對(duì)商品期貨而言,持倉費(fèi)不包含（）

A.倉儲(chǔ)費(fèi)

B.期貨交易手續(xù)費(fèi)

C.利息

D.保險(xiǎn)費(fèi)

【答案】：B

45、下列商品期貨不屬于能源化工期貨的是（）。

A.汽油

B.原油

C.鐵礦石

D.乙醇

【答案】：C

46、根據(jù)確定具體時(shí)間點(diǎn)時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若確定

交易時(shí)間的權(quán)利屬于買方，則稱為（）。

A.買方叫價(jià)交易

B.賣方叫價(jià)交易

C.贏利方叫價(jià)交易

D.虧損方叫價(jià)交

【答案】：A

47、7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份

鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收，同時(shí)

該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合

約，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨

交易商進(jìn)行交收并將期貨合約對(duì)沖平倉，鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16450元/噸,

鋁期貨平倉時(shí)價(jià)格16750元/噸，則該供鋁廠實(shí)際賣出鋁的價(jià)格為

()元/噸。

A.16100

B.16700

C.16400

D.16500

【答案】：B

48、建倉時(shí)除了要決定買賣何種合約及何時(shí)買賣，還必須選擇合適的

()份。

A,持倉時(shí)間

B.持倉比例

C.合約交割月份

1).合約配置比例

【答案】：C

49、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元,

載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2015年11月10日出價(jià)購

買，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)年利率為8%。則該投資者的購買價(jià)格為()元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

50、Euribor的確定方法類似于libor,以()為1年計(jì)息。

A.366日

B.365日

C.360日

D.354日

【答案】：B

51、某投資者在國內(nèi)市場(chǎng)以4020元/噸的價(jià)格買入10手大豆期貨合約,

后以4010元/噸的價(jià)格買入10手該合約。如果此后市價(jià)反彈，只有反

彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)交易費(fèi)用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025

【答案】：A

52、在期貨市場(chǎng)中進(jìn)行賣出套期保值，如果基差走強(qiáng)，使保值者出現(xiàn)

Oo

A.凈虧損

B.凈盈利

C.盈虧平衡

D.視情況而定

【答案】：B

53、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權(quán)交易

都為（）。

A.場(chǎng)內(nèi)交易

B.場(chǎng)外交易

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

【答案】：B

54、甲公司希望以固定利率借人人民幣，而乙公司希望以固定利率借

人美元，而且兩公司借人的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民

幣，即期匯率USD/CNY為6.1235。市場(chǎng)上對(duì)兩公司的報(bào)價(jià)如下：

A.9.6%

B.8.5%

C.5.0%

D.5.4%

【答案】：B

55、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)依照《期貨交易管理?xiàng)l例》的

有關(guān)規(guī)定和（）的授權(quán)，履行監(jiān)督管理職責(zé)。

A.國務(wù)院

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：D

56、期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間（），通過在兩

個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價(jià)差

B.不合理價(jià)差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的

【答案】：B

57、關(guān)于國內(nèi)上市期貨合約的名稱，下列表述正確的是（）。

A.大連商品交易所菜籽油期貨合約

B.上海期貨交易所燃料油期貨合約

C.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約

D.鄭州商品交易所焦炭期貨合約

【答案】：B

58、我國大連商品交易所期貨合約交易時(shí)間是（）。

A.交易日的930?1130,1330-1500

B.交易日的900?1130,1330-1500

C.交易日的900?1130,1300~1500

D.交易日的930?1130,1300-1500

【答案】：B

59、某糧油經(jīng)銷商在國內(nèi)期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油

期貨合約上建倉10手，當(dāng)時(shí)的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉時(shí)的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽

油合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.-200

B.-500

C.300

D.-100

【答案】：A

60、貨幣互換在期末交換本金時(shí)的匯率等于（）。

A.期末的遠(yuǎn)期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場(chǎng)匯率

D.期末的市場(chǎng)匯率

【答案】：B

61、我國期貨交易所的會(huì)員資格審查機(jī)構(gòu)是（）。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)

D.中國證監(jiān)會(huì)

【答案】：A

62、關(guān)于日歷價(jià)差期權(quán)，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

B.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

C.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

D.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

【答案】：D

63、國債基差的計(jì)算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子

【答案】：A

64、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用

（）O

A.越大

B.越小

C.越不確定

D,越穩(wěn)定

【答案】：A

65、根據(jù)我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率應(yīng)

（）O

A.不變

B.降低

C.與交割期無關(guān)

D.提高

【答案】：D

66、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買入10手7月銅

期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；

成交價(jià)格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10

日對(duì)沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元

/噸時(shí)，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】：B

67、選擇期貨合約標(biāo)的時(shí)，一般需要考慮的條件不包括（）。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)

B.價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁

C.數(shù)量少且價(jià)格波動(dòng)幅度小

D.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

【答案】：C

68、點(diǎn)價(jià)交易是指以期貨價(jià)格加上或減去（）的升貼水來確定雙方

買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價(jià)確定

D.雙方協(xié)商

【答案】：D

69、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實(shí)際的期指低于上界

B.實(shí)際的期指低于下界

C.實(shí)際的期指高于上界

D.實(shí)際的期指高于下界

【答案】：B

70、受聘于商品基金經(jīng)理（CP0）,主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問

（CTA）,監(jiān)督CTA交易活動(dòng)的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商（）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（）

【答案】：D

71、面屬于熊市套利做法的是（）O

A,買入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時(shí)買入1手5月大豆期貨合約

【答案】：D

72、與投機(jī)交易不同，在（）中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價(jià)

格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的

區(qū)間范圍。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨價(jià)差套利

C.跨品種套利

D.跨市套利

【答案】：B

73、關(guān)于利率上限期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義

務(wù)

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場(chǎng)利率

低于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場(chǎng)利率

高于協(xié)定利率上限的差額

【答案】：D

74、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開倉賣出S&500指

數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2的點(diǎn)

位買進(jìn)平倉3手，在1382.4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉1手，則該投資者（）

美元.（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D,虧損1500

【答案】：B

75、在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸的交易方式

是（）。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠(yuǎn)期交易

【答案】：D

76、如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套

利者將買入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約，我們稱

這種套利為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】：A

77、廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商

品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的

集合投資方式是（）。

A.對(duì)沖基金

B.共同基金

C.對(duì)沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：D

78、10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價(jià)格為85美元/桶的原油期貨

期權(quán)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的權(quán)利金分別為8.33美元/桶和0.74美

元/桶，當(dāng)日該期權(quán)標(biāo)的期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格為92.59美元/桶，看漲

期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（）。

A.內(nèi)涵價(jià)值=8.33美元/桶,時(shí)間價(jià)值=0.83美元/桶

B.時(shí)間價(jià)值=7.59美元/桶,內(nèi)涵價(jià)值=8.33美元/桶

C.內(nèi)涵價(jià)值=7.59美元/桶,時(shí)間價(jià)值=0.74美元/桶

D.時(shí)間價(jià)值=0.74美元/桶,內(nèi)涵價(jià)值=8.33美元/桶

【答案】：C

79、下列建倉手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7

【答案】：C

80、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和

紐帶作用，為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益。

A.中國期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會(huì)

【答案】：D

81、（）可以通過對(duì)沖平倉了結(jié)其持有的期權(quán)合約部分。

A.只有期權(quán)買方

B.只有期權(quán)賣方

C.期權(quán)買方和期權(quán)賣方

D.期權(quán)買方或期權(quán)賣方

【答案】：C

82、《期貨交易所管理辦法》規(guī)定了召開理事會(huì)臨時(shí)會(huì)議的情形，下

列不屬于該情形的是（）。

A.1/3以上理事聯(lián)名提議

B.中國證監(jiān)會(huì)提議

C.理事長提議

D.期貨交易所章程規(guī)定的情形

【答案】：C

83、2006年9月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨市場(chǎng)進(jìn)入商品期貨與

金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國期貨投資者保障基金

【答案】：B

84、期貨市場(chǎng)（）方法是通過對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來預(yù)測(cè)價(jià)格的

變動(dòng)方向。

A.供求分析

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

C.基本面分析

D.技術(shù)分析

【答案】：D

85、7月初，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為3510元/噸，某農(nóng)場(chǎng)決定對(duì)某10月份收

獲玉米進(jìn)行套期保值，產(chǎn)量估計(jì)1000噸。7月5日該農(nóng)場(chǎng)在11月份

玉米期貨合約的建倉價(jià)格為3550元/噸，至10月份，期貨價(jià)格和現(xiàn)

貨價(jià)格分別跌至3360元/噸和3330元/噸；該農(nóng)場(chǎng)上述價(jià)格賣出現(xiàn)

貨玉米，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉。該農(nóng)場(chǎng)的套期保值效果是（）。

（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

A.基差走強(qiáng)30元/噸

B.期貨市場(chǎng)虧損190元/噸

C.不完全套期保值，且有凈虧損

D.在套期保值操作下，該農(nóng)場(chǎng)玉米的售價(jià)相當(dāng)于3520元/噸

【答案】：D

86、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的

數(shù)量

B.對(duì)于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮

合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會(huì)員結(jié)構(gòu)

和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素

C.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，不僅可以以交易單位（合約價(jià)值）的整數(shù)倍進(jìn)

行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場(chǎng)規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會(huì)員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計(jì)得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

87、期貨（）是指交易者通過預(yù)測(cè)期貨合約未來價(jià)格的變化，在期

貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。

A.投機(jī)

B.套期保值

C.保值增值

D.投資

【答案】：A

88、世界上第一個(gè)較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝

加哥發(fā)起組建的（）。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：D

89、期貨市場(chǎng)上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價(jià)格為57500

元/噸，賣方開倉價(jià)格為58100元/噸，協(xié)議平倉價(jià)格為57850元/

噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為57650元/噸，賣方可節(jié)約交割成本400元

/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。

A.少賣100元/噸

B.多賣100元/噸

C.少賣200元/噸

D.多賣200元/噸

【答案】：D

90、在我國，（）期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是該合約最后一小時(shí)成交價(jià)格

按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

A.滬深300股指

B.小麥

C.大豆

D.黃金

【答案】：A

91、某日，英國銀行公布的外匯牌價(jià)為1英鎊兌1.21美元，這種外匯

標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.美元標(biāo)價(jià)法

B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】：D

92、期貨交易的對(duì)象是（）。

A.實(shí)物商品

B.金融產(chǎn)品

C.標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

D.以上都對(duì)

【答案】：C

93、下列有關(guān)期貨與期貨期權(quán)關(guān)系的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易

【答案】：C

94、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時(shí)間不同的另一種期

貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期

貨合約為其保值

D.因?yàn)楸槐Ｖ蒂Y產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致

【答案】：D

95、期權(quán)買方立即執(zhí)行期權(quán)合約，如果獲得的收益（）零，則期權(quán)

具有內(nèi)涵價(jià)值。

A.大于

B.大于等于

C.小于

D.等于

【答案】：A

96、（）的國際貨幣市場(chǎng)分部于1972年正式推出外匯期貨合約交

易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：C

97、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下時(shí)，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下跌,

買進(jìn)看跌期權(quán)者的收益（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.以上都不對(duì)

【答案】：A

98、當(dāng)套期保值期限超過一年以上，市場(chǎng)上尚沒有對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合

約掛牌時(shí)，通常應(yīng)考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割

【答案】：B

99、某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格，稱為（）。

A,收盤價(jià)

B.結(jié)算價(jià)

C.昨收盤

D.昨結(jié)算

【答案】：A

100、當(dāng)人們的收人提高時(shí)，期貨的需求曲線向（）移動(dòng)。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B

101、證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，申請(qǐng)日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，其中對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資

產(chǎn)的（），但因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外。

A.5%

B.10%

C.30%

D.70%

【答案】：B

102、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）

A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

B.偶然性風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C

103、我國上海期貨交易所采用（）方式

A.滾動(dòng)交割

B.協(xié)議交割

C.現(xiàn)金交割

D.集中交割

【答案】：D

104、4月10日，某套利交易者在CME市場(chǎng)買入4手7月期英鎊兌美元

期貨合約（交易單位為62500英鎊），價(jià)格為1.4475,同時(shí)在LIFFE

市場(chǎng)賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價(jià)格為1.4775（交

易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價(jià)格均為1.4825,

該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元

【答案】：B

105、當(dāng)出現(xiàn)股指期價(jià)被高估時(shí)，利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者

適宜進(jìn)行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D

106、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期

的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元/噸的

權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)

合約，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，該投資人的投資

結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元

【答案】：B

107、點(diǎn)價(jià)交易是指以某商品某月份的（）為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，確定雙方

買賣該現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。

A.批發(fā)價(jià)格

B.政府指導(dǎo)價(jià)格

C.期貨價(jià)格

D.零售價(jià)格

【答案】：C

108、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，

當(dāng)天平倉5手合約，交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，

則其當(dāng)日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

109、某投資者二月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)

的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為

10000點(diǎn)5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或者上漲超過

（）點(diǎn)時(shí)就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

【答案】：C

110、我國期貨經(jīng)紀(jì)公司在1999年提高了準(zhǔn)入門檻，最低注冊(cè)資本不

得低于（）人民幣。

A.100萬元

B.500萬元

C.1000萬元

D.3000萬元

【答案】：D

111、假設(shè)年利率為6%,年指數(shù)股息率為1%,6月30日為6月股指期

貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，如不考慮交易

成本，其6月股指期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。（小數(shù)點(diǎn)后保留

兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

【答案】：C

112、對(duì)股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)

()時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。(考慮交易成本)

A.實(shí)際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實(shí)際期指處于無套利區(qū)間

【答案】：C

113、2015年3月2日發(fā)行的2015年記賬式附息國債票面利率為

4.42%,付息日為每年的3月2日，對(duì)應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子

為1.1567。2016年4月8日，該國債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為98.256,期貨結(jié)算

價(jià)格為97.525oTF1509合約最后交割日為2016年9月1日，持有期

間含有利息為L230。該國債期貨交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格為()。

A.97,525X1.1567+1.230

B.97.525+1.230

C.98.256+1.1567

D.98.256X1.1567+1.230

【答案】：A

114、()期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建，股份可以

按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓，以營利為目的的企業(yè)法人。

A.合伙制

B.合作制

C.會(huì)員制

D.公司制

【答案】：D

115、其他條件不變，若中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策，理論上商品價(jià)

格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降

【答案】：C

116、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.董事會(huì)

B.股東大會(huì)

C.監(jiān)事會(huì)

D.理事會(huì)

【答案】：B

117、修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，用于表示

（）變化引起的債券價(jià)格變動(dòng)的幅度。

A.票面利率

B.票面價(jià)格

C.市場(chǎng)利率

D.期貨價(jià)格

【答案】：C

118、若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和

3300點(diǎn)，則無效的申報(bào)指令是（）。

A.以2700點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF1701合約

B.以3000點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF1701合約

C.以3300點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉1手IF1701合約

D.以上都對(duì)

【答案】：C

119、隔夜掉期交易不包括（）。

A.0/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N

【答案】：D

120、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可（）。

A.代客戶進(jìn)行期貨交易

B.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

【答案】：D

121、下列關(guān)于會(huì)員制期貨交易所的組織架構(gòu)的表述中，錯(cuò)誤的是

（）O

A.理事會(huì)由交易所全體會(huì)員通過會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生

B.理事長是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級(jí)管理人員

C.會(huì)員大會(huì)由會(huì)員制期貨交易所的全體會(huì)員組成

D.理事會(huì)下設(shè)若干專業(yè)委員會(huì)，一般由理事長提議，經(jīng)理事會(huì)同意設(shè)

立

【答案】：B

122、下列不屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.經(jīng)濟(jì)增長速度

【答案】：A

123、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買入套期保值，買

入10手期貨合約建倉，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為

-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A

124、無本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF

【答案】：D

125、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約同時(shí)賣出

10手7月銅期貨合約，價(jià)格分別為65800元/噸和66600元/噸。3月9

日，該交易者將上述合約全部對(duì)沖平倉，5月和7月合約平倉價(jià)格分別

為66800元/噸和67100元/噸。該交易者盈虧情況是（）。（不計(jì)

手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)、稅

金等費(fèi)用）。

A.盈利50000

B.盈利25000

C.虧損50000

D,虧損25000

【答案】：B

126、基點(diǎn)價(jià)值是指（）。

A.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

B.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

C.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

D.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

【答案】：D

127、買入看漲期權(quán)實(shí)際上相當(dāng)于確定了一個(gè)（），從而鎖定了風(fēng)險(xiǎn)。？

A.最高的賣價(jià)

B.最低的賣價(jià)

C.最高的買價(jià)

D.最低的買價(jià)

【答案】：C

128、利用股指期貨可以回避的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

129、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所

【答案】：B

130、（2021年12月真題）以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

【答案】：D

131、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

【答案】：D

132、看漲期權(quán)的買方要想對(duì)沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約

【答案】：B

133、在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價(jià)格（）所形成的區(qū)間,

叫無套利區(qū)間。

A.分別向上和向下移動(dòng)

B.向下移動(dòng)

C,向上或間下移動(dòng)

D.向上移動(dòng)

【答案】：A

134、在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利

的條件是價(jià)差要（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：A

135、滬深300指數(shù)期貨對(duì)應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.簡單股票價(jià)格算術(shù)平均法

B.修正的簡單股票價(jià)格算術(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)股票價(jià)格平均法

【答案】：D

136、某套利者買人6月份銅期貨合約，同時(shí)他賣出7月份的銅期貨合

約，上述兩份期貨合約的價(jià)格分別為19160元/噸和19260元/噸，

則兩者的價(jià)差為（）。

A.100元/噸

B.200元/噸

C.300元/噸

D.400元/噸

【答案】：A

137、在外匯市場(chǎng)上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是（）。

A.外匯近期交易

B.外匯遠(yuǎn)期交易

C.貨幣遠(yuǎn)期交易

D.糧食遠(yuǎn)期交易

【答案】：B

138、對(duì)于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和

500萬元，其久期分別為3、4、5,則該債券組合的久期為（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5

【答案】：B

139、證券公司介紹其控股股東、實(shí)際控制人等開戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)

將其期貨賬戶信息報(bào)（）備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

A.期貨公司

B.所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：B

140、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的

同時(shí)買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價(jià)格分別為

1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月100,同時(shí)將兩交易

所的小麥期貨合約全部平倉，成交價(jià)格分別為1252美分/蒲式耳和

1270美分/蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，

不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D,虧損9000

【答案】：C

141、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是（）

A.跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易

B.互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C.利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異

進(jìn)行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行

【答案】：C

142、下列關(guān)于交易所推出的AU1212,說法正確的是（）。

A.上市時(shí)間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時(shí)間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

1）.12年12月到期的黃金期貨合約

【答案】：D

143、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤價(jià)為

2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為4%,下一交

易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116

【答案】：D

144、道氏理論中市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)不包括（）。

A.主要趨勢(shì)

B.次要趨勢(shì)

C.長期趨勢(shì)

D.短暫趨勢(shì)

【答案】：C

145、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)2個(gè)月后可收到紅利1萬元，當(dāng)

時(shí)市場(chǎng)年利率為12%,則3個(gè)月后交割的該股票組合遠(yuǎn)期合約的凈持

有成本為（）元。

A.29900

B.30000

C.20000

D.19900

【答案】：D

146、下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的因素的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.對(duì)于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利的可能性越大

B.對(duì)于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利的可能性越大

C.即期匯率上升，看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值上升

D.即期匯率上升，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下跌

【答案】：A

147、中國最早的金融期貨交易所成立的時(shí)間和地點(diǎn)是（）。

A.1931年5月，上海

B.1945年5月,北京

C.2006年9月，上海

D.2009年9月,北京

【答案】：C

148、()是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事

先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)

利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

149、()自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，至今其價(jià)格依然是國際有

色金屬市場(chǎng)的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易

【答案】：B

150、下列不屬于股指期貨合約的理論價(jià)格決定因素的是()。

A.標(biāo)的股指的價(jià)格

B.收益率

C.無風(fēng)險(xiǎn)利率

D.歷史價(jià)格

【答案】：D

151、下列在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸的交易

方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠(yuǎn)期交易

【答案】：D

152、期貨合約是（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和

地點(diǎn)交割一定數(shù)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨市場(chǎng)

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

【答案】：B

153、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按（）

買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。

A.優(yōu)惠價(jià)格

B.將來價(jià)格

C.事先確定價(jià)格

D.市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：C

154、某日，中國銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)

有人民幣10000元，接當(dāng)日牌價(jià)，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】：B

155、在互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品需求量的

（）O

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定

【答案】：B

156、CIVIE交易的大豆期貨合約，合約規(guī)模為5000蒲式耳，則大豆期

貨期權(quán)合約的最小變動(dòng)值為（）美元。（大豆期貨的最小變動(dòng)價(jià)位

為1/8美分/蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25

【答案】：B

157、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價(jià)格分別為3160元

/噸和3600元/噸，套利者預(yù)期價(jià)差將縮小，最有可能獲利的是

（）□

A.同時(shí)買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時(shí)賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉

【答案】：C

158、如果進(jìn)行賣出套期保值，則基差（）時(shí)，套期保值效果為凈

盈利。

A.為零

B.不變

C.走強(qiáng)

D,走弱

【答案】：C

159、債券A息票率6%,期限10年，面值出售；債券B息票率6%,期

限10年，低于面值出售，貝U()。

A.A債券久期比B債券久期長

B.B債券久期比A債券久期長

C.A債券久期與B債券久期一樣長

D.缺乏判斷的條件

【答案】：A

160、基差走弱時(shí)，下列說法不正確的是()。

A.可能處于正向市場(chǎng)，也可能處于反向市場(chǎng)

B.基差的絕對(duì)數(shù)值減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者得到完全保護(hù)

【答案】：B

161、以下關(guān)于股票指數(shù)的說法正確的是()。

A.股票市場(chǎng)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同

B.編制機(jī)構(gòu)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同

C.樣本選擇不同，股票指數(shù)的市場(chǎng)代表性就不同

D.基期選擇不同，股票指數(shù)的市場(chǎng)代表性就不同

【答案】：C

162、中國金融期貨交易所的結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括

()O

A.交易結(jié)算會(huì)員

B.全面結(jié)算會(huì)員

C.個(gè)別結(jié)算會(huì)員

D.特別結(jié)算會(huì)員

【答案】：C

163、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國

衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.上證50ETF期權(quán)

B.中證500指數(shù)期貨

C.國債期貨

D.上證50股指期貨

【答案】：A

164、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法

人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)。

A.風(fēng)險(xiǎn)防范

B.市場(chǎng)穩(wěn)定

C.職責(zé)明晰

D.投資者利益保護(hù)

【答案】：A

165、某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當(dāng)日開

倉賣出燃料油期貨合約40手，成交價(jià)為2280元/II屯，其后將合約平

倉10手，成交價(jià)格為2400元/噸，當(dāng)日收盤價(jià)為2458元/噸，結(jié)算價(jià)

位2381元/噸。（燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為

8%）（）o

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C

166、期貨公司成立后無正當(dāng)理由超過（）個(gè)月未開始營業(yè)，或者

開業(yè)后無正當(dāng)理由停業(yè)連續(xù)（）個(gè)月以上的，國務(wù)院期貨監(jiān)督管理

機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法辦理期貨業(yè)務(wù)許可證注銷手續(xù)。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6

【答案】：B

167、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了

“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國

債期貨交易。這兩起事件發(fā)生在我國期貨市場(chǎng)的（）。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段

【答案】：B

168、下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)

B.按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨

期權(quán)

C.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)

D.美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費(fèi)也更高一些

【答案】：D

169、假設(shè)6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價(jià)格分別為6.1050和

6.1000,交易者賣出200手6月合約，同時(shí)買入200手9月合約進(jìn)行

套利。1個(gè)月后，6月合約和9月合約的價(jià)格分別變?yōu)?.1025和

6.0990,交易者同時(shí)將上述合約平倉，則交易者（）。（合約規(guī)模

為10萬美元/手）

A.虧損50000美元

B.虧損30000元人民幣

C.盈利30000元人民幣

D.盈利50000美元

【答案】：C

170、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預(yù)計(jì)兩個(gè)月后可收到紅利1萬元，當(dāng)

時(shí)市場(chǎng)年利率為12%,如買賣雙方就該組股票簽訂三個(gè)月后的轉(zhuǎn)讓合約,

則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（）元和（）元。

A.199001019900

B.200001020000

C.250001025000

D.300001030000

【答案】：A

171、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同

B.有大量銅庫存尚未出售

C.銅精礦產(chǎn)大幅上漲

D.銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

【答案】：B

172、規(guī)范化的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京

【答案】：A

173、某投機(jī)者買入CB0T30年期國債期貨合約，成交價(jià)為98-175,然

后以97-020的價(jià)格賣出平倉，則該投機(jī)者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】：D

174、下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行

交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場(chǎng)上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)

行牛市套利是沒有意義的

【答案】：C

175、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價(jià)格為

110.00港元，權(quán)利金為21.50港元。另一股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港

元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.