期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考試題庫

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考試題庫

第一部分單選題（300題）

1、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的

（）O

A.±5%

B.±10%

C.±15%

D.±20%

【答案】：B

2、現(xiàn)匯期權(quán)（又稱之為貨幣期權(quán)）和外匯期貨期權(quán)是按照（）所做的

劃分。

A.期權(quán)持有者的交易目的

B.產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品

C.期權(quán)持有者的交易時間

D.期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間

【答案】：B

3、某投資者在4月1日買入大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成

交價為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的

持倉盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】：B

4、推出第一張外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.芝加哥商品交易所

D.東京金融交易所

【答案】：C

5、艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的,每個周期都是由（）

組成。

A.上升（或下降）的4個過程和下降（或上升）的4個過程

B.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的4個過程

C.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程

D.上升（或下降）的6個過程和下降（或上升）的2個過程

【答案】：C

6、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價格變動

D.提高了交易效率

【答案】：C

7、關(guān)于交叉套期保值，以下說法正確的是（）。

A.交叉套期保值會大幅增加市場波動

B.交叉套期保值一般難以實現(xiàn)完全規(guī)避價格風(fēng)險的目的

C.交叉套期保值將會增加預(yù)期投資收益

D.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值

【答案】：B

8、由于票面利率與剩余期限不同，必須確定各種可交割國債與期貨合

約標(biāo)的名義標(biāo)準(zhǔn)國債之間的轉(zhuǎn)換比例，這個比例就是（）。

A.轉(zhuǎn)換比例

B.轉(zhuǎn)換因子

C.轉(zhuǎn)換乘數(shù)

D.轉(zhuǎn)換差額

【答案】：B

9、下列關(guān)于期權(quán)交易的表述中，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買賣雙方均需支付權(quán)利金

D,買賣雙方均需繳納保證金

【答案】：A

10、在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由（）按照其商品期貨、

金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.中國證監(jiān)會監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A

11、某日，我國菜籽油期貨某合約的結(jié)算價為9900元/噸，收盤價為

9910元/噸，若該合約每日交割最大波動限制為正負(fù)3%,最小變動價

位為2元/噸，則下一交易菜籽油期貨合約允許的報價范圍為（）

元/噸。

A.9614~10206

B.9613~10207

C.9604~10196

D.9603~10197

【答案】：C

12、滬深300股指期貨的交割方式為（）

A.實物交割

B.滾動交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實物混合交割

【答案】：C

13、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份11

月份的黃金期貨，同時以951美元/盎司的價格賣出7月份的黃金期貨

合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元/盎司的價格將11月

份合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將7月份合約買入平倉,

則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司

【答案】：D

14、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨

合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時，平

倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為

（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

15、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交

割的銷售合同，為規(guī)避銅價風(fēng)險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，

該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606,賣出CU1604

B.買入CU1606,賣出CU1603

C.買入CU1606,賣出CU1605

D.買入CU1606,賣出CU1608

【答案】：D

16、一般地，當(dāng)其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將

（）O

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲

【答案】：D

17、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負(fù)責(zé)

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)

【答案】：A

18、2015年3月20日，推出（）年期國債期貨交易。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】：D

19、目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的

是（）

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

C.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小

D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小

【答案】：D

20、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預(yù)計2個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)

時市場年利率為12%,則3個月后交割的該股票組合遠(yuǎn)期合約的凈持有

成本為（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000

【答案】：B

21、某投資者手中持有的期權(quán)是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是

（）□

A.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格高

于執(zhí)行價格

B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格低

于執(zhí)行價格

C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格等

于執(zhí)行價格

D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格低

于執(zhí)行價格

【答案】：D

22、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出、遠(yuǎn)端買入，則遠(yuǎn)端掉

期全價等于做市商報價的（）

A.即期匯率買價+遠(yuǎn)端掉期點賣價

B.即期匯率賣價+近端掉期點賣價

C.即期匯率買價+近端掉期點買價

D.即期匯率賣價+遠(yuǎn)端掉期點買價

【答案】：A

23、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6Et該客戶通過期貨公司

買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元/噸，當(dāng)日棉花期貨未平

倉。當(dāng)日結(jié)算價為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為

5%,該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】：B

24、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利

【答案】：C

25、美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（）。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定

【答案】：B

26、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達(dá)到26%,

鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，

決定利用滬深300股指期貨實行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為

每點300元。其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元，并且其股票組合與滬

深300指數(shù)的B系數(shù)為0.8o假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，

而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2.25億元的股票組

合得到有效保護(hù)，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張

【答案】：C

27、在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標(biāo)的物期限較長的

國債期貨合約價格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不確定

【答案】：C

28、關(guān)于B系數(shù)，下列說法正確的是（）。

A.某股票的6系數(shù)越大,其非系統(tǒng)性風(fēng)險越大

B.某股票的系數(shù)越大,其系統(tǒng)性風(fēng)險越小

C.某股票的B系數(shù)越大,其系統(tǒng)性風(fēng)險越大

D.某股票的6系數(shù)越大,其非系統(tǒng)性風(fēng)險越大

【答案】：C

29、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，

價格分別為f19670元/噸和19830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變

為19780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮

小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900

【答案】：D

30、會員大會是會員制期貨交易所的（）。

A.權(quán)力機(jī)構(gòu)

B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

C.常設(shè)機(jī)構(gòu)

D.執(zhí)行機(jī)構(gòu)

【答案】：A

31、當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，市場處于

正向市場。

A.等于

B.大于

C.低于

D.接近于

【答案】：B

32、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐

元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。

為避免歐元貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市

場進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月

1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4

張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。

2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=L2120,出售50萬歐元,

2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價

格為EUR/USD=1.2101o

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565

【答案】：B

33、某投資者以100元/噸的權(quán)利金買入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為

2200元/噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為2500元/噸，此時該

投資者的理性選擇和收益狀況為（）。

A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元/噸

C.執(zhí)行期權(quán)，收益為300元/噸

D.執(zhí)行期權(quán)，收益為200元/噸

【答案】：D

34、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月

會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的

價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元

/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平

倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當(dāng)于

()元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

35、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于()。

A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約具有避險功能

C.期貨合約價格連續(xù)變動

D.期貨合約確定了交割月份

【答案】：A

36、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000

美元，如果其報價從98-175跌至97-020,則表示合約價值下跌了

()美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38

【答案】：C

37、某投資者欲通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份

玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。

A.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

【答案】：A

38、某投機(jī)者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機(jī)

者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。則該

筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560

【答案】：B

39、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B

40、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在其他條件不變的

情況下，如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格

將會（）。

A.下跌

B.上漲

C.先跌后漲

D.不變

【答案】：B

41、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份10

月的黃金期貨合約，同時以951美元/盎司的價格賣出6月的黃金期

貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元/盎司的價格將10

月合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將6月合約買入平倉。

則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元/盎司

B.9美元/盎司

C.4美元/盎司

D.-4美元/盎司

【答案】：A

42、芝加哥期貨交易所的英文縮寫是（）。

A.C0MEX

B.CME

C.CB0T

D.NYMEX

【答案】：C

43、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小

B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大

C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，價格波動幅度變小

D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大

【答案】：A

44、對商品期貨而言,持倉費不包含（）

A.倉儲費

B.期貨交易手續(xù)費

C.利息

D.保險費

【答案】：B

45、下列商品期貨不屬于能源化工期貨的是（）。

A.汽油

B.原油

C.鐵礦石

D.乙醇

【答案】：C

46、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若確定

交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱為（）。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交

【答案】：A

47、7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份

鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收，同時

該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合

約，此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨

交易商進(jìn)行交收并將期貨合約對沖平倉，鋁現(xiàn)貨價格為16450元/噸,

鋁期貨平倉時價格16750元/噸，則該供鋁廠實際賣出鋁的價格為

()元/噸。

A.16100

B.16700

C.16400

D.16500

【答案】：B

48、建倉時除了要決定買賣何種合約及何時買賣，還必須選擇合適的

()份。

A,持倉時間

B.持倉比例

C.合約交割月份

1).合約配置比例

【答案】：C

49、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元,

載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2015年11月10日出價購

買，當(dāng)時的市場年利率為8%。則該投資者的購買價格為()元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

50、Euribor的確定方法類似于libor,以()為1年計息。

A.366日

B.365日

C.360日

D.354日

【答案】：B

51、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約,

后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反

彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025

【答案】：A

52、在期貨市場中進(jìn)行賣出套期保值，如果基差走強(qiáng)，使保值者出現(xiàn)

Oo

A.凈虧損

B.凈盈利

C.盈虧平衡

D.視情況而定

【答案】：B

53、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權(quán)交易

都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

【答案】：B

54、甲公司希望以固定利率借人人民幣，而乙公司希望以固定利率借

人美元，而且兩公司借人的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民

幣，即期匯率USD/CNY為6.1235。市場上對兩公司的報價如下：

A.9.6%

B.8.5%

C.5.0%

D.5.4%

【答案】：B

55、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)依照《期貨交易管理條例》的

有關(guān)規(guī)定和（）的授權(quán)，履行監(jiān)督管理職責(zé)。

A.國務(wù)院

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：D

56、期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間（），通過在兩

個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價差

B.不合理價差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的

【答案】：B

57、關(guān)于國內(nèi)上市期貨合約的名稱，下列表述正確的是（）。

A.大連商品交易所菜籽油期貨合約

B.上海期貨交易所燃料油期貨合約

C.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約

D.鄭州商品交易所焦炭期貨合約

【答案】：B

58、我國大連商品交易所期貨合約交易時間是（）。

A.交易日的930?1130,1330-1500

B.交易日的900?1130,1330-1500

C.交易日的900?1130,1300~1500

D.交易日的930?1130,1300-1500

【答案】：B

59、某糧油經(jīng)銷商在國內(nèi)期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油

期貨合約上建倉10手，當(dāng)時的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽

油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.-200

B.-500

C.300

D.-100

【答案】：A

60、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。

A.期末的遠(yuǎn)期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率

【答案】：B

61、我國期貨交易所的會員資格審查機(jī)構(gòu)是（）。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A

62、關(guān)于日歷價差期權(quán)，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

B.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

C.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

D.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

【答案】：D

63、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

【答案】：A

64、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用

（）O

A.越大

B.越小

C.越不確定

D,越穩(wěn)定

【答案】：A

65、根據(jù)我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率應(yīng)

（）O

A.不變

B.降低

C.與交割期無關(guān)

D.提高

【答案】：D

66、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時買入10手7月銅

期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；

成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10

日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元

/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】：B

67、選擇期貨合約標(biāo)的時，一般需要考慮的條件不包括（）。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.數(shù)量少且價格波動幅度小

D.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

【答案】：C

68、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方

買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商

【答案】：D

69、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界

【答案】：B

70、受聘于商品基金經(jīng)理（CP0）,主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問

（CTA）,監(jiān)督CTA交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商（）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（）

【答案】：D

71、面屬于熊市套利做法的是（）O

A,買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約

【答案】：D

72、與投機(jī)交易不同，在（）中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價

格向哪個方向變動，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理的

區(qū)間范圍。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨價差套利

C.跨品種套利

D.跨市套利

【答案】：B

73、關(guān)于利率上限期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義

務(wù)

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場利率

低于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率

高于協(xié)定利率上限的差額

【答案】：D

74、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&500指

數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2的點

位買進(jìn)平倉3手，在1382.4的點位買進(jìn)平倉1手，則該投資者（）

美元.（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D,虧損1500

【答案】：B

75、在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易方式

是（）。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠(yuǎn)期交易

【答案】：D

76、如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套

利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱

這種套利為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】：A

77、廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商

品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的

集合投資方式是（）。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：D

78、10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價格為85美元/桶的原油期貨

期權(quán)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的權(quán)利金分別為8.33美元/桶和0.74美

元/桶，當(dāng)日該期權(quán)標(biāo)的期貨合約的市場價格為92.59美元/桶，看漲

期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別為（）。

A.內(nèi)涵價值=8.33美元/桶,時間價值=0.83美元/桶

B.時間價值=7.59美元/桶,內(nèi)涵價值=8.33美元/桶

C.內(nèi)涵價值=7.59美元/桶,時間價值=0.74美元/桶

D.時間價值=0.74美元/桶,內(nèi)涵價值=8.33美元/桶

【答案】：C

79、下列建倉手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7

【答案】：C

80、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和

紐帶作用，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益。

A.中國期貨市場監(jiān)控中心

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會

【答案】：D

81、（）可以通過對沖平倉了結(jié)其持有的期權(quán)合約部分。

A.只有期權(quán)買方

B.只有期權(quán)賣方

C.期權(quán)買方和期權(quán)賣方

D.期權(quán)買方或期權(quán)賣方

【答案】：C

82、《期貨交易所管理辦法》規(guī)定了召開理事會臨時會議的情形，下

列不屬于該情形的是（）。

A.1/3以上理事聯(lián)名提議

B.中國證監(jiān)會提議

C.理事長提議

D.期貨交易所章程規(guī)定的情形

【答案】：C

83、2006年9月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入商品期貨與

金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金

【答案】：B

84、期貨市場（）方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的

變動方向。

A.供求分析

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

C.基本面分析

D.技術(shù)分析

【答案】：D

85、7月初，玉米現(xiàn)貨價格為3510元/噸，某農(nóng)場決定對某10月份收

獲玉米進(jìn)行套期保值，產(chǎn)量估計1000噸。7月5日該農(nóng)場在11月份

玉米期貨合約的建倉價格為3550元/噸，至10月份，期貨價格和現(xiàn)

貨價格分別跌至3360元/噸和3330元/噸；該農(nóng)場上述價格賣出現(xiàn)

貨玉米，同時將期貨合約對沖平倉。該農(nóng)場的套期保值效果是（）。

（不計手續(xù)費等費

A.基差走強(qiáng)30元/噸

B.期貨市場虧損190元/噸

C.不完全套期保值，且有凈虧損

D.在套期保值操作下，該農(nóng)場玉米的售價相當(dāng)于3520元/噸

【答案】：D

86、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的

數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮

合約標(biāo)的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)

和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素

C.在進(jìn)行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進(jìn)

行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

87、期貨（）是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格的變化，在期

貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。

A.投機(jī)

B.套期保值

C.保值增值

D.投資

【答案】：A

88、世界上第一個較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝

加哥發(fā)起組建的（）。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：D

89、期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500

元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議平倉價格為57850元/

噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方可節(jié)約交割成本400元

/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。

A.少賣100元/噸

B.多賣100元/噸

C.少賣200元/噸

D.多賣200元/噸

【答案】：D

90、在我國，（）期貨的當(dāng)日結(jié)算價是該合約最后一小時成交價格

按照成交量的加權(quán)平均價。

A.滬深300股指

B.小麥

C.大豆

D.黃金

【答案】：A

91、某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1.21美元，這種外匯

標(biāo)價方法是（）。

A.美元標(biāo)價法

B.浮動標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：D

92、期貨交易的對象是（）。

A.實物商品

B.金融產(chǎn)品

C.標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

D.以上都對

【答案】：C

93、下列有關(guān)期貨與期貨期權(quán)關(guān)系的說法，錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易

【答案】：C

94、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期

貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期

貨合約為其保值

D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致

【答案】：D

95、期權(quán)買方立即執(zhí)行期權(quán)合約，如果獲得的收益（）零，則期權(quán)

具有內(nèi)涵價值。

A.大于

B.大于等于

C.小于

D.等于

【答案】：A

96、（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交

易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：C

97、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格在損益平衡點以下時，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的下跌,

買進(jìn)看跌期權(quán)者的收益（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.以上都不對

【答案】：A

98、當(dāng)套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合

約掛牌時，通常應(yīng)考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割

【答案】：B

99、某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價格，稱為（）。

A,收盤價

B.結(jié)算價

C.昨收盤

D.昨結(jié)算

【答案】：A

100、當(dāng)人們的收人提高時，期貨的需求曲線向（）移動。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B

101、證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格，申請日前6個月各項風(fēng)險控制指標(biāo)

符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，其中對外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資

產(chǎn)的（），但因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外。

A.5%

B.10%

C.30%

D.70%

【答案】：B

102、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）

A.經(jīng)營風(fēng)險

B.偶然性風(fēng)險

C.系統(tǒng)性風(fēng)險

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險

【答案】：C

103、我國上海期貨交易所采用（）方式

A.滾動交割

B.協(xié)議交割

C.現(xiàn)金交割

D.集中交割

【答案】：D

104、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元

期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475,同時在LIFFE

市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交

易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825,

該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元

【答案】：B

105、當(dāng)出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者

適宜進(jìn)行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D

106、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期

的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時以10美元/噸的

權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)

合約，9月份時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資

結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元

【答案】：B

107、點價交易是指以某商品某月份的（）為計價基礎(chǔ)，確定雙方

買賣該現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.批發(fā)價格

B.政府指導(dǎo)價格

C.期貨價格

D.零售價格

【答案】：C

108、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，

當(dāng)天平倉5手合約，交價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，

則其當(dāng)日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

109、某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為10500點

的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為

10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點或者上漲超過

（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

【答案】：C

110、我國期貨經(jīng)紀(jì)公司在1999年提高了準(zhǔn)入門檻，最低注冊資本不

得低于（）人民幣。

A.100萬元

B.500萬元

C.1000萬元

D.3000萬元

【答案】：D

111、假設(shè)年利率為6%,年指數(shù)股息率為1%,6月30日為6月股指期

貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易

成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留

兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

【答案】：C

112、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)

()時，就會產(chǎn)生套利機(jī)會。(考慮交易成本)

A.實際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實際期指處于無套利區(qū)間

【答案】：C

113、2015年3月2日發(fā)行的2015年記賬式附息國債票面利率為

4.42%,付息日為每年的3月2日，對應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子

為1.1567。2016年4月8日，該國債現(xiàn)貨報價為98.256,期貨結(jié)算

價格為97.525oTF1509合約最后交割日為2016年9月1日，持有期

間含有利息為L230。該國債期貨交割時的發(fā)票價格為()。

A.97,525X1.1567+1.230

B.97.525+1.230

C.98.256+1.1567

D.98.256X1.1567+1.230

【答案】：A

114、()期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建，股份可以

按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓，以營利為目的的企業(yè)法人。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制

【答案】：D

115、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價

格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降

【答案】：C

116、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.董事會

B.股東大會

C.監(jiān)事會

D.理事會

【答案】：B

117、修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，用于表示

（）變化引起的債券價格變動的幅度。

A.票面利率

B.票面價格

C.市場利率

D.期貨價格

【答案】：C

118、若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點和

3300點，則無效的申報指令是（）。

A.以2700點限價指令買入開倉1手IF1701合約

B.以3000點限價指令買入開倉1手IF1701合約

C.以3300點限價指令賣出開倉1手IF1701合約

D.以上都對

【答案】：C

119、隔夜掉期交易不包括（）。

A.0/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N

【答案】：D

120、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.代客戶進(jìn)行期貨交易

B.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

【答案】：D

121、下列關(guān)于會員制期貨交易所的組織架構(gòu)的表述中，錯誤的是

（）O

A.理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產(chǎn)生

B.理事長是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員

C.會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成

D.理事會下設(shè)若干專業(yè)委員會，一般由理事長提議，經(jīng)理事會同意設(shè)

立

【答案】：B

122、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟(jì)因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.經(jīng)濟(jì)增長速度

【答案】：A

123、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買

入10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為

-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A

124、無本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF

【答案】：D

125、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約同時賣出

10手7月銅期貨合約，價格分別為65800元/噸和66600元/噸。3月9

日，該交易者將上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別

為66800元/噸和67100元/噸。該交易者盈虧情況是（）。（不計

手續(xù)費等費用）該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元（不計交易手續(xù)費、稅

金等費用）。

A.盈利50000

B.盈利25000

C.虧損50000

D,虧損25000

【答案】：B

126、基點價值是指（）。

A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比

B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額

C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額

【答案】：D

127、買入看漲期權(quán)實際上相當(dāng)于確定了一個（），從而鎖定了風(fēng)險。？

A.最高的賣價

B.最低的賣價

C.最高的買價

D.最低的買價

【答案】：C

128、利用股指期貨可以回避的風(fēng)險是（）。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.生產(chǎn)性風(fēng)險

D.非生產(chǎn)性風(fēng)險

【答案】：A

129、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所

【答案】：B

130、（2021年12月真題）以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

【答案】：D

131、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

【答案】：D

132、看漲期權(quán)的買方要想對沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

【答案】：B

133、在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價格（）所形成的區(qū)間,

叫無套利區(qū)間。

A.分別向上和向下移動

B.向下移動

C,向上或間下移動

D.向上移動

【答案】：A

134、在正向市場進(jìn)行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利

的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：A

135、滬深300指數(shù)期貨對應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.簡單股票價格算術(shù)平均法

B.修正的簡單股票價格算術(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)股票價格平均法

【答案】：D

136、某套利者買人6月份銅期貨合約，同時他賣出7月份的銅期貨合

約，上述兩份期貨合約的價格分別為19160元/噸和19260元/噸，

則兩者的價差為（）。

A.100元/噸

B.200元/噸

C.300元/噸

D.400元/噸

【答案】：A

137、在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是（）。

A.外匯近期交易

B.外匯遠(yuǎn)期交易

C.貨幣遠(yuǎn)期交易

D.糧食遠(yuǎn)期交易

【答案】：B

138、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和

500萬元，其久期分別為3、4、5,則該債券組合的久期為（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5

【答案】：B

139、證券公司介紹其控股股東、實際控制人等開戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)

將其期貨賬戶信息報（）備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

A.期貨公司

B.所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B

140、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的

同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為

1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月100,同時將兩交易

所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分/蒲式耳和

1270美分/蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，

不計手續(xù)費等費用）

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D,虧損9000

【答案】：C

141、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是（）

A.跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易

B.互補品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C.利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異

進(jìn)行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行

【答案】：C

142、下列關(guān)于交易所推出的AU1212,說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

1）.12年12月到期的黃金期貨合約

【答案】：D

143、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元/噸，收盤價為

2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%,下一交

易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116

【答案】：D

144、道氏理論中市場波動的三種趨勢不包括（）。

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢

【答案】：C

145、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預(yù)計2個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)

時市場年利率為12%,則3個月后交割的該股票組合遠(yuǎn)期合約的凈持

有成本為（）元。

A.29900

B.30000

C.20000

D.19900

【答案】：D

146、下列關(guān)于影響期權(quán)價格的因素的說法，錯誤的是（）。

A.對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大

B.對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大

C.即期匯率上升，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值上升

D.即期匯率上升，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值下跌

【答案】：A

147、中國最早的金融期貨交易所成立的時間和地點是（）。

A.1931年5月，上海

B.1945年5月,北京

C.2006年9月，上海

D.2009年9月,北京

【答案】：C

148、()是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事

先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)

利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

149、()自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，至今其價格依然是國際有

色金屬市場的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易

【答案】：B

150、下列不屬于股指期貨合約的理論價格決定因素的是()。

A.標(biāo)的股指的價格

B.收益率

C.無風(fēng)險利率

D.歷史價格

【答案】：D

151、下列在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易

方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠(yuǎn)期交易

【答案】：D

152、期貨合約是（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和

地點交割一定數(shù)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨市場

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證券監(jiān)督管理委員會

【答案】：B

153、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按（）

買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。

A.優(yōu)惠價格

B.將來價格

C.事先確定價格

D.市場價格

【答案】：C

154、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)

有人民幣10000元，接當(dāng)日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】：B

155、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的

（）O

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定

【答案】：B

156、CIVIE交易的大豆期貨合約，合約規(guī)模為5000蒲式耳，則大豆期

貨期權(quán)合約的最小變動值為（）美元。（大豆期貨的最小變動價位

為1/8美分/蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25

【答案】：B

157、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元

/噸和3600元/噸，套利者預(yù)期價差將縮小，最有可能獲利的是

（）□

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉

【答案】：C

158、如果進(jìn)行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈

盈利。

A.為零

B.不變

C.走強(qiáng)

D,走弱

【答案】：C

159、債券A息票率6%,期限10年，面值出售；債券B息票率6%,期

限10年，低于面值出售，貝U()。

A.A債券久期比B債券久期長

B.B債券久期比A債券久期長

C.A債券久期與B債券久期一樣長

D.缺乏判斷的條件

【答案】：A

160、基差走弱時，下列說法不正確的是()。

A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場

B.基差的絕對數(shù)值減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者得到完全保護(hù)

【答案】：B

161、以下關(guān)于股票指數(shù)的說法正確的是()。

A.股票市場不同，股票指數(shù)的編制方法就不同

B.編制機(jī)構(gòu)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同

C.樣本選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同

D.基期選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同

【答案】：C

162、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括

()O

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員

【答案】：C

163、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國

衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.上證50ETF期權(quán)

B.中證500指數(shù)期貨

C.國債期貨

D.上證50股指期貨

【答案】：A

164、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法

人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點和出發(fā)點。

A.風(fēng)險防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責(zé)明晰

D.投資者利益保護(hù)

【答案】：A

165、某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當(dāng)日開

倉賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/II屯，其后將合約平

倉10手，成交價格為2400元/噸，當(dāng)日收盤價為2458元/噸，結(jié)算價

位2381元/噸。（燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為

8%）（）o

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C

166、期貨公司成立后無正當(dāng)理由超過（）個月未開始營業(yè)，或者

開業(yè)后無正當(dāng)理由停業(yè)連續(xù)（）個月以上的，國務(wù)院期貨監(jiān)督管理

機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法辦理期貨業(yè)務(wù)許可證注銷手續(xù)。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6

【答案】：B

167、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了

“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國

債期貨交易。這兩起事件發(fā)生在我國期貨市場的（）。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段

【答案】：B

168、下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯誤的是（）。

A.按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)

B.按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨

期權(quán)

C.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)

D.美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費也更高一些

【答案】：D

169、假設(shè)6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6.1050和

6.1000,交易者賣出200手6月合約，同時買入200手9月合約進(jìn)行

套利。1個月后，6月合約和9月合約的價格分別變?yōu)?.1025和

6.0990,交易者同時將上述合約平倉，則交易者（）。（合約規(guī)模

為10萬美元/手）

A.虧損50000美元

B.虧損30000元人民幣

C.盈利30000元人民幣

D.盈利50000美元

【答案】：C

170、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預(yù)計兩個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)

時市場年利率為12%,如買賣雙方就該組股票簽訂三個月后的轉(zhuǎn)讓合約,

則凈持有成本和合理價格分別為（）元和（）元。

A.199001019900

B.200001020000

C.250001025000

D.300001030000

【答案】：A

171、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.以固定價格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同

B.有大量銅庫存尚未出售

C.銅精礦產(chǎn)大幅上漲

D.銅現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格

【答案】：B

172、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京

【答案】：A

173、某投機(jī)者買入CB0T30年期國債期貨合約，成交價為98-175,然

后以97-020的價格賣出平倉，則該投機(jī)者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】：D

174、下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進(jìn)行

交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)

行牛市套利是沒有意義的

【答案】：C

175、某股票當(dāng)前價格為88.75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價格為

110.00港元，權(quán)利金為21.50港元。另一股票當(dāng)前價格為63.95港

元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.