2023年中國(guó)膳食補(bǔ)充劑行業(yè)報(bào)告

中國(guó)膳食補(bǔ)充劑行業(yè)報(bào)告良膳之選，腸享輕松膳食補(bǔ)充劑成為食品新趨勢(shì)：?

營(yíng)養(yǎng)：補(bǔ)充人體第七大營(yíng)養(yǎng)元素；?

健康：不被腸道消化吸收，不產(chǎn)生熱量；?

功能：改善便秘、促進(jìn)

腸道健康、幫助減肥、

平穩(wěn)血糖；?

針對(duì)特殊人群：糖尿病患者、減肥人群；?

環(huán)保：作為食品添加劑

替代原有乳化劑復(fù)合磷

酸鹽；?

方便：多元化添加在日

常食品飲料中。中國(guó)食品新趨勢(shì)

2來(lái)源：自主研究繪制。不可溶膳食纖維同時(shí)滿足純天

然提取和低升糖需求，符合健

康潮流但由于不溶于水下游產(chǎn)品添加

受限三大類纖維跑出圈具有特殊功效的纖維具有更好的應(yīng)用前景?小麥/燕麥纖維：淀粉攝入/低升糖/補(bǔ)充蛋白質(zhì)?柑橘纖維：高持水性/乳化能力?

白蕓豆纖維：阻斷淀粉/減重產(chǎn)品?聚葡萄糖：生產(chǎn)工藝簡(jiǎn)單、價(jià)格低。?抗性糊精：耐高溫/酸堿、易

加工，定位高端膳食纖維。聚葡萄糖產(chǎn)量大、抗性糊精增速大?抗性糊精技術(shù)壁壘較高，糊精化反應(yīng)是決定其優(yōu)勢(shì)的勝負(fù)手，通過(guò)該過(guò)程可做多調(diào)

節(jié)，更適合不同類型產(chǎn)品。產(chǎn)品?按原材料：谷物類/果蔬類/

薯類/堅(jiān)果類?按生產(chǎn)企業(yè)：食品添加劑/高純度提取/食品加工副產(chǎn)品產(chǎn)品種類豐富：低聚果糖/低聚半乳糖/低聚異麥芽糖/菊粉低聚果糖/低聚半乳糖具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)?低聚果糖：對(duì)益生菌的增殖最

明顯，且價(jià)格相對(duì)較低?低聚半乳糖：天然存在于母乳?是國(guó)際上僅允許在嬰幼兒1段奶粉中添加的益生元膳食補(bǔ)充劑觀點(diǎn)精要示意圖?益生元作為益生菌的食物，效

果溫和，直達(dá)腸道，與益生菌共同添加可達(dá)到事半功倍的效

果。?抗性糊精引領(lǐng)未來(lái)產(chǎn)品添加新

風(fēng)尚?做好糊精化反應(yīng)的企業(yè)優(yōu)先跑

出圈

3益生元可溶性膳食纖維不可溶膳食纖維來(lái)源：自主研究繪制。膳食纖維補(bǔ)充劑產(chǎn)業(yè)鏈全景

2膳食補(bǔ)充劑行業(yè)概況

1膳食補(bǔ)充劑未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

34膳食纖維與益生元在大健康行業(yè)中發(fā)揮著舉足輕重的作用膳食補(bǔ)充劑主要包括膳食纖維和益生元，而膳食纖維又分為可溶性膳食纖維和不可溶膳食纖維。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)居民存在

飲食結(jié)構(gòu)不平衡，高糖高油脂食物攝入過(guò)量等問(wèn)題。膳食纖維作為一種不能被人體吸收消化的多糖，可以將糖油類物質(zhì)包裹直接排除體外，起到促進(jìn)胃腸道蠕動(dòng)、改善便秘、降低血糖和血脂的作用。益生元可以促進(jìn)雙歧桿菌等益生菌的增殖，

抑制有害菌和致病菌，低聚糖類益生元還同時(shí)具備可溶性膳食纖維的相關(guān)特性。隨著營(yíng)養(yǎng)意識(shí)的提高，膳食纖維和益生元

在近年來(lái)得到人們的關(guān)注。領(lǐng)先消費(fèi)趨勢(shì)金字塔式健康配料體系定義：益生元是指能夠選擇

糖醇

“水泥”性地促進(jìn)腸道內(nèi)原有的一種或多種有益細(xì)菌生長(zhǎng)繁殖或

包含類別：低聚果糖

、低聚半乳糖

、

低聚木糖

、

低聚異

________________麥芽糖、菊粉等。

·益生元

一來(lái)源：不同低聚糖來(lái)源不同，可從天然原料提取

，也可通

______________________過(guò)化學(xué)合成途徑得到。

淀粉糖

膳食纖維：膳食纖維是一種多糖，它既不能被胃腸道

消化吸收，也不能產(chǎn)生能量?？扇苄陨攀忱w維：ü

包含類別：聚葡萄糖、抗性糊精。ü

來(lái)源：基本是由化學(xué)合成的，較少提純，其在天然食物中存在的較少。膳食補(bǔ)充劑概念及產(chǎn)品分類不可溶性膳食纖維：ü

包含類別：谷物類纖維、果蔬類纖維等。ü

來(lái)源：天然存在于植物根莖葉中，主要

從不同農(nóng)產(chǎn)品中提純。

5新糖源

增加碳水化合物代謝的物質(zhì)

。

膳食纖維

·

來(lái)源：百龍創(chuàng)園招股說(shuō)明書(shū)、保齡寶年報(bào)、自主研究繪制。üüü益生元：“鋼筋”碳水化合物2%由于膳食纖維自身不能被消化和吸收的特性，曾一度被認(rèn)為是一種“無(wú)營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)”

。上個(gè)世紀(jì)90年代，隨著營(yíng)養(yǎng)學(xué)和相

關(guān)科學(xué)的深入發(fā)展，人們逐漸發(fā)現(xiàn)膳食纖維在抑制脂肪吸收、促進(jìn)腸道健康、預(yù)防心腦血管疾病等方面具有生理作用。

1991年，世界衛(wèi)生組織在日內(nèi)瓦會(huì)議上正式將膳食纖維列為繼蛋白質(zhì)、脂肪、水、礦物質(zhì)、碳水化合物和維生素之后的第七大營(yíng)養(yǎng)元素。七大營(yíng)養(yǎng)素在人體內(nèi)各司其職，缺一不可。膳食纖維：曾被忽視的營(yíng)養(yǎng)元素膳食纖維作為第七大營(yíng)養(yǎng)素發(fā)揮重要作用水60%-70%蛋白質(zhì)16%-20%人體內(nèi)不能合成或合成量不夠，須從食物中攝取。是維持人體生長(zhǎng)發(fā)育及生理功能

的必需元素。微量膳食

纖維微量構(gòu)成、更新、修補(bǔ)人體組織和細(xì)胞的重要成分。參與物質(zhì)代

謝及生理功能的調(diào)控。體液重要成分。調(diào)節(jié)體溫、運(yùn)輸物質(zhì)、促進(jìn)

體內(nèi)化學(xué)合成和分泌體液潤(rùn)滑肌膚和器官。骨骼、牙齒和某些人體組織的重要成分。維持體內(nèi)滲透平衡和酸堿值平衡。人體主要能源物質(zhì)。人體所需能量的70%

+

由糖類供給。人體七大營(yíng)養(yǎng)素占人體重量比例及功能保護(hù)和固定內(nèi)臟、防止熱量散失、

維持體溫。脂

肪15%-18%礦物質(zhì)

5%來(lái)源：Future

MarketInsights、自主研究繪制。不被人體吸收不發(fā)揮關(guān)鍵作用

日常飲食可獲取維生素長(zhǎng)期被忽視6?“益生菌”與“益生元”兩者雖然只是有一字之差，卻在本質(zhì)上存在很大區(qū)別。益生菌是有生物活性的細(xì)菌，而益生元主要是無(wú)生物活性的糖類物質(zhì)。益生元是益生菌的催生劑，能顯著促進(jìn)乳酸桿菌、雙歧桿菌等益生菌的生長(zhǎng)，從而

來(lái)對(duì)付有害細(xì)菌，促進(jìn)腸道健康。?

腹瀉是人類最常見(jiàn)的疾病之一，嚴(yán)重者因脫水導(dǎo)致死亡。益生元作為一種雙向調(diào)節(jié)劑，除改善便秘外，還能夠調(diào)節(jié)腹

瀉。益生元與益生菌益生元益生菌概念為益生菌提供

“食物”對(duì)人體有益的細(xì)菌免疫反應(yīng)不會(huì)產(chǎn)生免疫反應(yīng)某些體質(zhì)人群可能產(chǎn)生免疫反應(yīng)活性非活性物質(zhì)，能直達(dá)腸道，不受酸性胃液腐蝕破壞活性物質(zhì)，需要經(jīng)過(guò)胃部強(qiáng)酸環(huán)境的考驗(yàn)才能發(fā)揮作用機(jī)理不直接對(duì)機(jī)體發(fā)揮作用，通過(guò)促活/增殖益

生菌群發(fā)揮生理功能直接作用益生元：腸道中的“二氧化錳”益生元促進(jìn)益生菌生長(zhǎng)調(diào)節(jié)腸道健康益生元功效溫和，更適

合日常保健益生菌功效直接，有一

定的刺激作用，更適合

腸道出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)食用

7益生元益生菌來(lái)源：自主研究繪制。2022年結(jié)直腸癌不同年齡

段新增發(fā)病率比例

新增發(fā)病率比例（%）中國(guó)糖尿病患者人數(shù)中國(guó)便秘困擾人數(shù)中國(guó)超重肥胖人數(shù)中國(guó)結(jié)直腸癌患者人數(shù)膳食補(bǔ)充劑發(fā)展驅(qū)動(dòng)力（1/2）糖尿病患者/便秘患者/肥胖人群眾多中國(guó)受糖尿病/便秘/肥胖/腸道問(wèn)題困擾人數(shù)眾多腸道問(wèn)題年輕化14.20%1.40%0.10%21.80%4.80%24%21.80%11.90%＜20

20-3435-4445-54

55-6465-7475-84＞84?

年輕白領(lǐng)群體由于生

活作息紊亂、缺乏運(yùn)

動(dòng)、飲水量少、三餐

不規(guī)律、缺乏蔬果攝

入等原因，被腸道問(wèn)

題困擾。其中便秘、

肥胖等已成為高頻腸

道困擾現(xiàn)象。?隨著對(duì)腸道健康愈加

關(guān)注及營(yíng)養(yǎng)知識(shí)的普

及，大眾逐步意識(shí)到

腸道問(wèn)題的重要性，

著手從補(bǔ)充果蔬膳食

纖維、健康飲食、改

善腸道菌群等方面改

善腸道健康。來(lái)源：IDF、中國(guó)知網(wǎng)、柳葉刀、

IHME-GBD、自主研究繪制。140.9

百萬(wàn)5000萬(wàn)47萬(wàn)6億8在飲食中添加膳食纖維后：平穩(wěn)血糖DGI食品改善便秘保健品膳食纖維補(bǔ)充治療慢性便秘的醫(yī)學(xué)證據(jù)

：小麥纖維攝入每增加1g/d：?大便重量增加

3.70

g/d?排便次數(shù)增加

0.004次/d?結(jié)腸傳輸時(shí)間減少0.78h/d幫助減肥面包等日常食品產(chǎn)生飽腹感：膳食纖維攝入后吸水膨脹能夠產(chǎn)生飽腹感，讓減肥不再難熬。減少熱量攝入：富含膳食纖維的食物飽和脂肪、

膽固醇、糖分的含量相對(duì)較低。腸道健康益生元飲品改善腸道健康：攝入含有益生元的產(chǎn)品能夠促進(jìn)腸道有益菌生長(zhǎng)，平衡腸道菌群，增強(qiáng)免疫系統(tǒng)。目前我國(guó)居民普遍存在膳食纖維攝入不足的問(wèn)題：世界糧農(nóng)組織建議成人每日膳食纖維攝入量為27克，但我國(guó)居民每人每日攝入量為8-12克。27克膳食纖維

===×3.5公斤×

5公斤正常飲食無(wú)法補(bǔ)足下游各類產(chǎn)品添加膳食纖維膳食補(bǔ)充劑發(fā)展驅(qū)動(dòng)力（2/2）膳食補(bǔ)充劑能平穩(wěn)血糖/改善腸道健康/間接幫助減肥空腹血糖9.84

添加前

添加后

空腹血糖（mmol／L）餐后2h血糖13.08

10.57添加前

添加后

餐后2h血糖（mmol／L）膳食補(bǔ)充劑功效來(lái)源：IDF、中國(guó)知網(wǎng)、柳葉刀、

IHME-GBD、自主研究繪制。6.829主要法規(guī)和政策頒布時(shí)間相關(guān)內(nèi)容指導(dǎo)意義《中華人民共和國(guó)食品安全法》、《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)》《食品添加劑使用標(biāo)準(zhǔn)》、《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)特殊醫(yī)學(xué)用途配方食品》《關(guān)于促進(jìn)食品工業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》2019年膳食纖維類原料在普通食品中的應(yīng)用可按照普通配料、食品添加劑、營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化劑的添加原則來(lái)執(zhí)行，在普通食品添加種可以靈活

運(yùn)用，沒(méi)有特殊限制推動(dòng)食品添加劑等標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)督2017年膳食纖維在普通食品中應(yīng)用靈活，添加無(wú)特殊限制。不可溶膳食

纖維不能應(yīng)用在特醫(yī)食品中

，可溶性添加需嚴(yán)格遵守標(biāo)準(zhǔn)加快發(fā)展嬰幼兒配方食品、老年食品和滿足特定人群需求的功能

性食品；鼓勵(lì)企業(yè)研究開(kāi)發(fā)功能性蛋白、功能性膳食纖維、功能性糖原、功能性油脂、益生菌類、生物活性肽等保健和健康食品，

并開(kāi)展應(yīng)用示范倡導(dǎo)發(fā)展針對(duì)不同年齡段人群的功能性食品，鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)力度主要法規(guī)和政策頒布時(shí)間相關(guān)內(nèi)容指導(dǎo)意義《“健康中國(guó)

2030”

規(guī)劃綱要》《

國(guó)民營(yíng)養(yǎng)計(jì)劃

（2017—2030年）》2016年積極開(kāi)展“三減三健”行動(dòng)（減鹽、減油、減糖、健康口腔、健康體重、健康骨骼）計(jì)劃;

重點(diǎn)解決微量營(yíng)養(yǎng)素缺乏、部分人群油脂等高熱能食物攝入過(guò)多等問(wèn)題；發(fā)布適合不同人群特點(diǎn)的膳食指南，推進(jìn)健康飲食指出居民膳食纖維缺乏的問(wèn)題；制定實(shí)施國(guó)民營(yíng)養(yǎng)計(jì)劃；全面普及膳食營(yíng)養(yǎng)知識(shí)，引導(dǎo)居民形成科學(xué)的膳食習(xí)慣倡導(dǎo)居民飲食堅(jiān)持平衡膳食的基本原則，堅(jiān)持食物多樣、谷類為

主的膳食模式；針對(duì)不同人群的健康需求，著力發(fā)展保健食品、

營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化食品、雙蛋白食物等新型營(yíng)養(yǎng)健康食品鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)健康營(yíng)養(yǎng)食品膳食補(bǔ)充劑政策驅(qū)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)健康與食品添加劑相關(guān)政策共同驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展?fàn)I養(yǎng)健康類政策的發(fā)布，指出“膳食纖維缺乏”的問(wèn)題，推動(dòng)健康飲食。隨著國(guó)家進(jìn)一步出臺(tái)食品及其添加劑等相關(guān)領(lǐng)域

的政策文件，健全相關(guān)法律法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)體系，推動(dòng)食品添加劑等標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，將有利于我國(guó)膳食補(bǔ)充劑行業(yè)的健2014年2017年食品添加劑相關(guān)政策健康營(yíng)養(yǎng)相關(guān)政策康、

快速發(fā)展。來(lái)源：自主研究繪制。10廣泛的應(yīng)用范圍：提高產(chǎn)品的穩(wěn)定性、溶解性、

持水性、

增稠性、乳化能力等性質(zhì)，使其可廣泛添加在烘焙食品、

乳制品、肉制品、

醬料等產(chǎn)品中。

例如在飲料中，對(duì)膳食纖維的要求更高，需要添加后透明澄清。具有更多的生理功效：提高營(yíng)養(yǎng)學(xué)研究背書(shū)。與高校研究機(jī)構(gòu)合作，發(fā)掘膳食纖維功能/功效性。發(fā)表相關(guān)論文作為背書(shū)，并申請(qǐng)相關(guān)專利，增加宣傳點(diǎn)和利潤(rùn)。合理的價(jià)格：該行業(yè)因天然添加賣點(diǎn)，有溢價(jià)空間。但需達(dá)到特定功效的同時(shí)使食品企業(yè)添加后不過(guò)多增加成本。良好的口感：添加到產(chǎn)品后口感平和、無(wú)異味。在谷物

類產(chǎn)品中，需改善粗糙的口感，例如德國(guó)捷森的黑麥面

包雖然是理想的減脂低卡面包，但其粗糙酸澀的口感和發(fā)酵味使消費(fèi)者很難適應(yīng)；低熱量：作為食品原料或者添加劑，有效降低食品原有熱量，不因?yàn)樘砑由攀忱w維造成熱量超標(biāo)，使產(chǎn)品無(wú)法打上“零糖零脂”的標(biāo)簽。安全性高：作為食品原料，應(yīng)提高工藝、精細(xì)加工，提高安全性。部分粗加工膳食纖維食用過(guò)多易致敏。例如

部分人群對(duì)小麥麩皮過(guò)敏。長(zhǎng)期需求：基于腸道管理需求提升，添加在烘焙食品、飲料等健康高品質(zhì)要求食品中。要求原材料天然無(wú)刺激、

無(wú)副作用、口感好，且有潤(rùn)腸通便功能，滿足消費(fèi)者日常健康飲食的需求。短期需求：針對(duì)減肥人群、便秘患者等特定人群，添加在保健品、

DGI食品中，要求原材料具有特定功效、可以補(bǔ)充營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)，食用后可以達(dá)到立竿見(jiàn)影的效果，無(wú)

副作用。滿足人群需求和產(chǎn)品需求的膳食補(bǔ)充劑更能吸引消費(fèi)者膳食補(bǔ)充劑下游需求

11人群需求產(chǎn)品需求來(lái)源：自主研究繪制。膳食補(bǔ)充劑行業(yè)概況

1膳食纖維補(bǔ)充劑產(chǎn)業(yè)鏈全景

2膳食補(bǔ)充劑未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

312飲料

乳品保健品嬰兒

食品烘焙

食品肉制品醬料寵物食品聚葡

萄糖抗性

糊精國(guó)外國(guó)內(nèi)?聚葡萄糖：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)較為穩(wěn)定，生產(chǎn)商市場(chǎng)份額相對(duì)比較均衡，各

家的年產(chǎn)量都在1.5-2萬(wàn)噸左右。?抗性糊精：國(guó)內(nèi)發(fā)展時(shí)間較短，市場(chǎng)還不成熟，國(guó)內(nèi)僅有個(gè)別企業(yè)

具備出貨條件。不可溶膳食纖維粗加工精細(xì)加工國(guó)外國(guó)內(nèi)膳食補(bǔ)充劑產(chǎn)業(yè)鏈不同類別益生元原材料

差別較大蔗糖/乳糖/淀粉/玉米芯來(lái)源：自主研究繪制。中游：膳食纖維&益生元生產(chǎn)企業(yè)?益生元：產(chǎn)品細(xì)分品種較多，同

一品種的生產(chǎn)廠

商數(shù)量相對(duì)較少。因此，單一產(chǎn)品

行業(yè)集中度較高。上游：原材料供應(yīng)商下游：食品飲料等企業(yè)?

不可溶膳食纖維：

種類較多，生產(chǎn)

企業(yè)少，市場(chǎng)較

為分散，下游市

場(chǎng)應(yīng)用較少。葡萄糖

山梨醇

檸檬酸小麥淀粉/

玉米淀粉谷物果蔬膳食補(bǔ)充劑下游應(yīng)用形態(tài)多元可溶性膳食纖維益生元13目前全球可溶性膳食纖維產(chǎn)品產(chǎn)量市場(chǎng)份額占比已超過(guò)80%。主要是由于可溶性膳食纖維具有以下優(yōu)勢(shì)：

1）成分更穩(wěn)定，且易改性，更利于在各類產(chǎn)品中添加；2）耐高溫和高酸堿，加工適應(yīng)性強(qiáng)，使用方便；3）可溶性膳食纖維可替代不可溶膳食纖維大部分功能，且價(jià)格不高（聚葡萄糖12元/公斤）?？扇苄陨攀忱w維與不可溶性膳食纖維對(duì)比可溶性膳食纖維vs.不可溶性膳食纖維可溶性膳食纖維應(yīng)用范圍更廣

指標(biāo)可溶性膳食纖維不可溶性膳食纖維

產(chǎn)量

80.50%19.50% 經(jīng)濟(jì)型成本低：聚葡萄糖10元/kg、抗性糊精25元/kg成本波動(dòng)較大：6-80元/kg；精細(xì)加工纖維成本較高?應(yīng)用領(lǐng)域較為有限，主要應(yīng)用于全谷物烘焙食品中。大部分生產(chǎn)企業(yè)都將其用于粗飼料生產(chǎn)，向普通食品轉(zhuǎn)化的比較少。?

目前僅有柑橘纖維可實(shí)現(xiàn)多領(lǐng)域應(yīng)用。11.11%3.52%7.18%29.98%48.21%乳制品和飲料保健品和嬰兒食品

肉類加工食品烘焙食品其他具有良好的溶解性，無(wú)異味不可溶于水，且口感較為粗糙依托于國(guó)內(nèi)化工行業(yè)的發(fā)展，可溶性膳食纖維化學(xué)

合成技術(shù)較為穩(wěn)定成熟。且化學(xué)合成過(guò)程更加可控：

通過(guò)調(diào)節(jié)pH值與溫度，可控制產(chǎn)品成型度。多數(shù)僅具有增強(qiáng)飽腹感/改善便秘等膳食纖維基礎(chǔ)功能；僅有柑橘纖維（同時(shí)兼具可溶與不可溶膳食纖維）可用作乳化劑

14技術(shù)壁壘高：提純過(guò)程中原料本身的蛋白質(zhì)和脂肪很難剔除干凈。制造工藝屬性功能平穩(wěn)血糖/改善腸道環(huán)境/作食品添加劑等多種功能膳

食纖維

益生元應(yīng)用較為廣泛，添加后既能提升穩(wěn)定性，又能改善口感2021年全球可溶性膳食纖維應(yīng)用占比來(lái)源：中國(guó)醫(yī)藥生物技術(shù)協(xié)會(huì)膳食纖維技術(shù)分會(huì)、自主研究繪制。應(yīng)用范圍對(duì)比項(xiàng)聚葡萄糖抗性糊精現(xiàn)狀發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)，應(yīng)用范圍廣，應(yīng)用量大相對(duì)新興市場(chǎng)，增長(zhǎng)速度快，以保齡寶為例的企業(yè)未來(lái)布局

的重點(diǎn)售價(jià)與成本市場(chǎng)平均售價(jià)：11-13元/公斤平均成本：10元/公斤市場(chǎng)平均售價(jià)：27元/公斤平均成本：約為25元/公斤特點(diǎn)價(jià)格低具備基本功效

各類食品飲品廣泛添加價(jià)格高性能佳：耐高溫酸堿可改性：適應(yīng)不同產(chǎn)品添加

引領(lǐng)產(chǎn)品添加新風(fēng)尚性能1.無(wú)甜度，粘性高，在低PH值下，穩(wěn)定性更好2.在腸道內(nèi)吸水膨脹保持水分，刺激腸道蠕動(dòng)增強(qiáng)便意3.有助于改善產(chǎn)品風(fēng)味、質(zhì)構(gòu)和口感4.具有良好的溶解性和吸濕性，可以作為保濕劑，保持或延長(zhǎng)產(chǎn)品的貨架時(shí)間5.血糖反應(yīng)低，代謝不依賴胰島素，有助于穩(wěn)定血糖1.低分子，略有甜味，水溶液黏度低2.不吸潮，在消化道中不能被小腸吸收，直接進(jìn)入大腸，改善

消化道激素的分泌和腸道內(nèi)消化酶活性3.耐酸、耐壓、耐冷凍、耐儲(chǔ)存，添加到食品中不會(huì)改變食品的品質(zhì)4.具有低吸濕性，可更好地用于固體飲料5.具有抑制糖類的消化與吸收，降低血糖，降低血脂，增強(qiáng)微量元素吸收等作用可溶性膳食纖維：聚葡萄糖vs.抗性糊精抗性糊精未來(lái)增長(zhǎng)空間更大，定位高端膳食纖維?

我國(guó)聚葡萄糖市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)有二十多年的時(shí)間，產(chǎn)品在標(biāo)準(zhǔn)化和工藝方面都較為成熟。而抗性糊精進(jìn)入我國(guó)的時(shí)間較晚，作為新興市場(chǎng)發(fā)展速度較快，存在較大的進(jìn)入空間。?

抗性糊精在生產(chǎn)過(guò)程中涉及的技術(shù)環(huán)節(jié)更多，對(duì)生產(chǎn)技術(shù)的要求也更高。在產(chǎn)品性能方面，抗性糊精在降低血脂，增強(qiáng)微量元素吸收等方面的功能性更強(qiáng)，并且由于低吸濕性，可以更好地添加在固體飲料等高附加值的產(chǎn)品中。

因此

，抗性糊精產(chǎn)品的市場(chǎng)定位是相對(duì)高端的膳食纖維。聚葡萄糖與抗性糊精對(duì)比膳

食纖維

益生元來(lái)源：中國(guó)醫(yī)藥生物技術(shù)協(xié)會(huì)膳食纖維技術(shù)分會(huì)、自主研究繪制。15?

抗性糊精市場(chǎng)集中度較高，全球抗性糊精生產(chǎn)廠商僅有百龍創(chuàng)園、英國(guó)泰萊、日本松谷化學(xué)、

法國(guó)羅蓋特、

美國(guó)ADM

等少數(shù)幾家，Top3生產(chǎn)廠商膳食纖維產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的約36%。其中中國(guó)實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)抗性糊精的企業(yè)僅有百龍創(chuàng)園，其膳食纖維產(chǎn)量占全球的約12%。?目前以百龍創(chuàng)園I型抗性糊精為代表的高品質(zhì)抗性糊精產(chǎn)品深受市場(chǎng)認(rèn)可，產(chǎn)品售價(jià)高，毛利率高，保齡寶等企業(yè)都將高品質(zhì)抗性糊精作為企業(yè)下一步的發(fā)展重點(diǎn)，未來(lái)抗性糊精市場(chǎng)有一定增長(zhǎng)空間。Top336%其他64%抗性糊精：競(jìng)爭(zhēng)格局市場(chǎng)集中度高，以百龍創(chuàng)園為首未來(lái)多企業(yè)切入20212022e

2023e

2024e

2025e

2026e

抗性糊精產(chǎn)量（萬(wàn)噸）

16抗性糊精-中游

抗性糊精-下游2021年-2026年中國(guó)抗性糊精產(chǎn)量及未來(lái)預(yù)測(cè)2021年全球Top3膳食纖維廠商產(chǎn)量占比膳

食纖維

益生元來(lái)源：中國(guó)醫(yī)藥生物技術(shù)協(xié)會(huì)膳食纖維技術(shù)分會(huì)、自主研究繪制。 CAGR=6%

7.297.666.006.306.626.95?

抗性糊精以淀粉為原料，經(jīng)酸熱糊精化反應(yīng)，制得焦糊精，經(jīng)α

-高溫淀粉酶液化，糖化酶糖化分解非纖維部分，精制后提純獲得抗性糊精產(chǎn)品。其中糊精化反應(yīng)是決定抗性糊精性能的關(guān)鍵步驟。?

生產(chǎn)抗性糊精技術(shù)壁壘較高：生產(chǎn)需要色譜分離設(shè)備進(jìn)行產(chǎn)品提取，而該設(shè)備價(jià)格較高。同時(shí)，高端產(chǎn)品的生產(chǎn)涉及上百個(gè)技術(shù)參數(shù)，不同技術(shù)參數(shù)將直接影響產(chǎn)品品質(zhì)，但技術(shù)參數(shù)的確定需要不斷試驗(yàn)并通過(guò)應(yīng)用不斷驗(yàn)證完善，對(duì)工藝進(jìn)行不斷的優(yōu)化，并對(duì)生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行大量的定制化改造，這要求生產(chǎn)廠商具備較強(qiáng)的自主研發(fā)實(shí)力和技術(shù)水平。抗性糊精：技術(shù)壁壘糊精化反應(yīng)是決定抗性糊精優(yōu)勢(shì)的勝負(fù)手Ⅰ型抗性糊精ü

工藝：公司生產(chǎn)的抗性糊精膳食纖維含量可達(dá)到90%以上，高于國(guó)家原衛(wèi)生部公告中82%的含量要求。ü

價(jià)格優(yōu)勢(shì)：價(jià)格控制在22元/kg

，遠(yuǎn)低于市

場(chǎng)平均價(jià)格。專利保護(hù)：公司擁有“抗性糊精及其制備方法”發(fā)明專利。采用超濾膜有機(jī)結(jié)合色譜分離技術(shù)進(jìn)

行提純、精制，去掉傳統(tǒng)生產(chǎn)工藝的液化、糖化

過(guò)程，優(yōu)化了全套生產(chǎn)流程，避免了色素等副產(chǎn)物的生成，產(chǎn)品口感溫和，甜度適當(dāng)，無(wú)苦澀后味，膳食纖維含量高，色澤趨于無(wú)色。加入去離子水脫色、離交、濃縮、色譜分離、干燥抗性糊精生產(chǎn)高品質(zhì)抗性糊精關(guān)鍵點(diǎn)糊精化反應(yīng)的控制酶的篩選酶解條件分離純化方法糊精化反應(yīng)是決定抗性糊精

優(yōu)勢(shì)的勝負(fù)手，通過(guò)糊化反

應(yīng)可做多調(diào)節(jié)，下游應(yīng)用范

圍更廣。做好糊化反應(yīng)的企業(yè)優(yōu)先跑出圈。酸化糊化糊精粗料

17抗性糊精工藝流程

糊精化反應(yīng)抗性糊精-中游

抗性糊精-下游從頭部企業(yè)百龍創(chuàng)園看抗性糊精核心競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)膳

食纖維

益生元來(lái)源：百龍創(chuàng)園招股說(shuō)明書(shū)、自主研究繪制。水解液淀粉液淀粉定制化銷售/與客戶形成長(zhǎng)期綁定有利于提高合作粘性?

定制化產(chǎn)品更受下游廠商青睞：下游不同產(chǎn)品（飲料/烘焙食品/保健品等）對(duì)抗性糊精的各項(xiàng)指標(biāo)要求不同，根據(jù)下游

客戶需求對(duì)抗性糊精溶解、顆粒度、

富水性、

流動(dòng)性等性能進(jìn)行定制化生產(chǎn)，使其更利于添加在各類產(chǎn)品中。?

長(zhǎng)期合作粘性更高：由于下游食品生產(chǎn)企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品配料內(nèi)容及比例會(huì)直接影響該產(chǎn)品最終的品相和口感，更改配方可能會(huì)承擔(dān)較大的失敗風(fēng)險(xiǎn)，因此下游企業(yè)通常會(huì)選擇其認(rèn)可的合格供應(yīng)商進(jìn)行長(zhǎng)期合作。中下游合作機(jī)制從頭部企業(yè)百龍創(chuàng)園看抗性糊精銷售模式中游企業(yè)主動(dòng)探索下游企業(yè)的需求，根據(jù)不同產(chǎn)品分類推薦基礎(chǔ)配方直接銷售和穩(wěn)定體系。推廣方式上，從頭部企業(yè)開(kāi)始自上而下地延伸，有利于

下游客戶主要為食品、飲料、乳品、保健品等生產(chǎn)商和市場(chǎng)形成規(guī)模。

營(yíng)養(yǎng)健康配料貿(mào)易商，貿(mào)易商再將產(chǎn)品銷售給下游食品、工藝定制化：企業(yè)開(kāi)始改變膳食纖維生產(chǎn)工藝去適應(yīng)不同產(chǎn)品的應(yīng)用

，

飲料、乳品、保健品等生產(chǎn)商或終端消費(fèi)者。比如增加特殊工藝，或者在工藝中設(shè)置特殊指標(biāo)。最終得到不同規(guī)格型號(hào)的產(chǎn)品（液體/粉狀、不同膳食纖維百分含量、不同水分活度等）。

國(guó)內(nèi)：

提供技術(shù)支持、

方案營(yíng)抗性糊精：銷售模式從膳食纖維含量、通過(guò)率、水分活度、聚合

度等指標(biāo)進(jìn)行細(xì)節(jié)定制國(guó)外：通過(guò)網(wǎng)站及海外展會(huì)的參展進(jìn)行推廣與拓展

18第三方市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)分析：通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查的方式，或通過(guò)系列產(chǎn)品的購(gòu)買力進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，判斷消費(fèi)者針對(duì)膳食纖維產(chǎn)品的認(rèn)可度。抗性糊精-中游

抗性糊精-下游膳

食纖維

益生元下游企業(yè)直接對(duì)接廠家，快速將需求反映到研發(fā)、

市場(chǎng)、采購(gòu)等部門提高公司知名

度/開(kāi)發(fā)新客戶客戶采購(gòu)及

研發(fā)部門來(lái)源：百龍創(chuàng)園招股說(shuō)明書(shū)、自主研究繪制。下游企業(yè)中游企業(yè)銷售人員

市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和

維護(hù)銷等精準(zhǔn)銷售方式參展專業(yè)展會(huì)等雙向反饋現(xiàn)場(chǎng)交流多領(lǐng)域應(yīng)用，達(dá)成特定功效的同時(shí)改善產(chǎn)品質(zhì)感/口感?

抗性糊精廣泛地應(yīng)用在食品、飲料、保健品中，用來(lái)補(bǔ)充人體生理所需的膳食纖維量。同時(shí)膳食纖維可影響產(chǎn)品的顏色、風(fēng)味、保油性和保水性；作為穩(wěn)定劑，對(duì)食品品質(zhì)、結(jié)構(gòu)等有改善作用；也可作為增稠劑，控制糖的結(jié)晶，提高產(chǎn)品貨架期。?

其中應(yīng)用最廣泛的領(lǐng)域?yàn)楸＝∑罚谠擃I(lǐng)域主要針對(duì)特殊需求人群（糖尿病/減肥/便秘人群）

，需要短期內(nèi)達(dá)到一定效

果；而在普通食品領(lǐng)域，滿足消費(fèi)者日常健康飲食的需求，要求原料天然無(wú)刺激、無(wú)副作用、

口感好。?

糖尿病人保健食品：降低血糖；?肥胖患者保健食品：膳食纖維吸水膨脹，服用后產(chǎn)生飽腹感，同時(shí)熱值很低；?便秘人群保健食品：調(diào)節(jié)微生態(tài)平衡、潤(rùn)腸通便。?

吸收營(yíng)養(yǎng)成份的同時(shí)，減少高熱量物質(zhì)的攝入；?使飲料中微粒均勻分布，不易沉淀或分層。?

補(bǔ)充植物性營(yíng)養(yǎng)成分，同時(shí)降低膽固醇；?

改善乳品的口感，提高穩(wěn)定性。?提高焙烤產(chǎn)品持水性，使面包松軟、營(yíng)養(yǎng)豐富；?抑制淀粉老化，改良面粉，提高口感和質(zhì)感。?幫助嬰兒建立良好的腸道微生態(tài)，提高嬰兒免疫力，同時(shí)可以提高其他營(yíng)養(yǎng)素的利用率?？剐院合掠螒?yīng)用

19保健品功能性飲料乳制品面制品嬰幼兒食品抗性糊精-中游

抗性糊精-下游膳

食纖維

益生元2021年抗性糊精下游應(yīng)用情況來(lái)源：中國(guó)醫(yī)藥生物技術(shù)協(xié)會(huì)膳食纖維技術(shù)分會(huì)、自主研究繪制。功能性飲料嬰幼兒食品11.3%保健品乳制品面制品38.7%17.0%18.0%15.0%不可溶膳食纖維功能對(duì)比（1/3）不可溶膳食纖維功能簡(jiǎn)介?

不可溶膳食纖維的共性是吸水膨脹、產(chǎn)生飽腹感、促進(jìn)排便。?

特定不可溶膳食纖維有高持水性/膨脹性/乳化能力，該類纖維應(yīng)用前景更佳，柑橘纖維是其中代表。?

不可溶膳食纖維目前的功能性痛點(diǎn)是不耐熱，有保溫需求的食品不能添加。黏度/凝膠能力因膳食纖維含有可溶性大

分子，吸水后形成膠狀物質(zhì)，賦予溶液黏度和凝膠性能。高黏度和凝膠能力的膳食

纖維添加在酸奶和醬料中，

經(jīng)過(guò)運(yùn)輸震蕩后能夠很快

恢復(fù)形態(tài)，保證了食品穩(wěn)

定性。持油能力穩(wěn)定高油脂食品的能力。高持油性膳食纖維可防止

烹飪過(guò)程中脂肪流失，顯

著改善食品口感。延長(zhǎng)高

脂食品保質(zhì)期。該性能應(yīng)

用較少。持水能力/水膨脹性反映生物高分子在食物體

系中對(duì)水分的保持能力。?添加高持水性纖維可減

少肉制品水分流失，提

高肉質(zhì)出成率；?貓砂產(chǎn)品關(guān)注纖維持水

性；?高水膨脹性的膳食纖維

可產(chǎn)生飽腹感、促進(jìn)排

便等功效。乳化穩(wěn)定膳食纖維含有蛋白，可形

成糖蛋白結(jié)構(gòu)，表現(xiàn)為乳

化特性。?具有乳化穩(wěn)定能力的纖

維，可替代原有對(duì)人體

有危害的乳化劑，防止

食品變質(zhì)。?添加在烘焙類食品中可

增加面團(tuán)保氣性，提升

面團(tuán)對(duì)碰撞及發(fā)酵溫度

的耐受性；?添加在沖劑飲料中可提

高其在水溶液中的潤(rùn)濕

性和分散性。

20膳

食纖維

益生元不可溶膳食纖維不可溶性膳食纖維功能來(lái)源：中國(guó)知網(wǎng)、自主研究繪制。不可溶膳食纖維持水性

（mL/g）持油性

（mL/g）膨脹性

（mL/g）溶于水是否

澄清乳化穩(wěn)定

指數(shù)價(jià)格（元/kg）果蔬類柑橘纖維13.35-21.5814.2927.46是7.9880蘋果纖維7.631.236.25是1.3545-65甘蔗纖維10.068.13\否×18-25胡蘿卜纖維6.56\\否3.95\谷物類小麥纖維4.691.622.53否×10-15燕麥纖維2.32\\否×20-30大豆纖維6.695.457.1否×40-50豌豆纖維9.842.369.4否×6白蕓豆纖維\\\否×300薯類純天然膳食纖維制成薯泥30-40堅(jiān)果類純天然膳食纖維制成堅(jiān)果碎30-80具有較高持水性和乳化能力的膳食纖維具有更好的應(yīng)用前景?

各類膳食纖維中，谷物類纖維應(yīng)用最廣。多用于烘焙食品及DGI食品中，滿足淀粉、蛋白質(zhì)及多種營(yíng)養(yǎng)元素補(bǔ)充需求。?

果蔬類膳食纖維中，柑橘纖維有高持水性和乳化能力，作為天然添加劑替代復(fù)合磷酸鹽。其他果蔬纖維因不具有特殊生理功效，且公開(kāi)研究較少，應(yīng)用范圍受限。不可溶性膳食纖維功能對(duì)比不可溶膳食纖維功能對(duì)比（2/3）在日常面粉/烘焙

食品中作為全麥

添加，應(yīng)用最為

廣泛?？勺钄嗟矸畚?，

在減重保健品中

極具優(yōu)勢(shì)。膳

食纖維

益生元高持水性與乳化

能力作為食品添

加劑跑出特色。不可溶膳食纖維來(lái)源：中國(guó)知網(wǎng)、自主研究繪制。21不可溶膳食纖維功能對(duì)比（3/3）三大類纖維跑出特色替代食用過(guò)多不利于身體

健康的復(fù)合磷酸鹽作為清潔食品添加劑：?

穩(wěn)定劑?

增稠劑?

保鮮劑?滿足日常攝入淀粉的同一→時(shí)滿足低升糖需求。?

同時(shí)補(bǔ)充蛋白質(zhì)等多種

營(yíng)養(yǎng)元素。

22白蕓豆含有特殊的糖蛋白，

能夠抑制α

-淀粉酶的活性，

進(jìn)而減少淀粉吸收，控制

熱量。精細(xì)加工-應(yīng)用于烘焙食品/DGI

食品/保健品等中應(yīng)用于各類保健食品（片劑/沖劑）中，達(dá)到減重的功效膳

食纖維

益生元粗加工-應(yīng)用于烘焙食品/DGI食不可溶膳食纖維?

多項(xiàng)研究背書(shū)?

功效性強(qiáng)飲料/酸奶/肉制品/醬料等?

價(jià)格低?

營(yíng)養(yǎng)豐富?

高持水性?

乳化能力小麥/燕麥纖維品/保健品等中廣泛應(yīng)用于多領(lǐng)域來(lái)源：自主研究繪制。白蕓豆纖維柑橘纖維益生元原料價(jià)格（元/kg）甜度熱量益生菌增殖性提高礦物質(zhì)吸收低聚果糖天然低聚果糖：菊苣；人工合成低聚果糖：蔗糖較低5.5-3055型：蔗糖的60%95型：蔗糖的30%高7.8KJ/g增殖雙歧桿菌

10-100倍Ca、Mg、P低聚半乳糖乳糖較高57-60蔗糖的20%～40%低7.1J/g增殖雙歧桿菌10-100倍，對(duì)乳酸菌有增殖性Ca、Mg低聚木糖玉米芯、甘蔗渣、

麥麩等較低蔗糖的50%\\Ca、Mg?目前市面上應(yīng)用較廣的益生元主要有低聚果糖、低聚半乳糖等。與在傳統(tǒng)食品中用量較大的膳食纖維相比，益生元更適合應(yīng)用于高端嬰兒配方食品或保健品中，這是由于其價(jià)格較高，且穩(wěn)定性比聚葡萄糖和抗性糊精差，用在飲料中在貨架期會(huì)有損失。?

不同種類的益生元在價(jià)格、特性上存在一定差異。其中低聚果糖對(duì)雙歧桿菌具有專一性，益生菌增值效果更好，且價(jià)格相對(duì)較低，具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。不同種類益生元對(duì)比淀粉低聚異麥芽糖較低蔗糖的40%～50%高2.71KJ/g增殖2-4倍\

短

菊0%粉~

的

菊粉

6.

\Ca、C

、F

、來(lái)源：國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、膳食科學(xué)園、自主研究繪制。

蔗糖：16.28KJ/g

長(zhǎng)eZnuM3J/g低乎沒(méi)有甜味30%蔗糖的30低26-較色更好流動(dòng)性以中長(zhǎng)果較好；顏為主，菊苣：面效0%蔗糖5：3鏈方為，腸道改善芋：以短鏈主菊低聚果糖益生菌增殖效果好，且價(jià)格相對(duì)較低不同種類益生元對(duì)比膳

食纖維

益生元23不同種類益生元市場(chǎng)情況低聚果糖/低聚半乳糖占據(jù)全球半數(shù)產(chǎn)量19.30%29.93%22.45%19.99%低聚異麥芽糖低成本益生元ü

成本低，在益生菌和益生元固體飲料，特別在是兒童飲料中較常見(jiàn)。ü

效果不明顯。研究顯示每日攝入8-10g才能增加糞便中的雙歧桿菌，遠(yuǎn)高于其他益生元。ü

在亞洲市場(chǎng)廣泛應(yīng)用，歐美市場(chǎng)冷淡。低聚木糖新興益生元ü目前市占率不高，但由于一些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)

逐漸引起關(guān)注：有研究發(fā)現(xiàn)每日攝入2g低聚木糖持續(xù)8周可有效增加雙歧桿菌的豐度，這一劑量顯著低于低聚果

糖等其他益生元。ü

成本低：低聚木糖可以從玉米芯中提取生產(chǎn)，相較于種植菊苣或是從牛奶中提取，是變廢為寶的好生意。菊粉深入腸道遠(yuǎn)端的益生元ü

因?yàn)殡p歧桿菌先消耗短鏈，菊粉的長(zhǎng)鏈就可以深入到腸道遠(yuǎn)端，作用于致病菌、病毒等的聚集地。但由于嬰幼兒消化能力較弱，不適用長(zhǎng)鏈益生元，因此菊粉不適合添加在嬰幼兒食品中。ü目前國(guó)內(nèi)菊粉的市場(chǎng)不大，處于國(guó)內(nèi)生

產(chǎn)與進(jìn)口并存的格局。低聚半乳糖最適宜應(yīng)用于嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品的益生元低聚半乳糖天然存在于人母乳中，嬰兒

體內(nèi)的雙歧桿菌菌群的建立很大程度上依賴母乳中的低聚半乳糖成分。因此其具有天然優(yōu)勢(shì)，十分適宜添加在嬰兒配方奶粉中。低聚果糖關(guān)注度最高的益生元目前多個(gè)頭部企業(yè)，如百龍創(chuàng)園、保齡

寶，將低聚果糖作為未來(lái)發(fā)展的核心方向；泰萊收購(gòu)量子高科，在中國(guó)市場(chǎng)布

局低聚果糖業(yè)務(wù)。

242021年全球益生元主要類型產(chǎn)量市場(chǎng)份額膳

食纖維

益生元低聚半乳糖菊粉低聚異麥芽糖其他來(lái)源：中國(guó)食品添加劑和配料協(xié)會(huì)、自主研究繪制。低聚果糖14.42%百龍創(chuàng)園

：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為益生元系列產(chǎn)品、膳食纖維系

列產(chǎn)品、其他淀粉糖（醇）系列產(chǎn)品和健康甜味劑產(chǎn)品的

研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。保齡寶

：主要業(yè)務(wù)分為三大板塊

，一是以功能糖、淀粉及

淀粉糖、生物飼料等產(chǎn)品組成的功能配料業(yè)務(wù)；二是以健

康食品、

特醫(yī)食品、工業(yè)終端品等組成的人類營(yíng)養(yǎng)品業(yè)務(wù)；

三是圍繞現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈條開(kāi)發(fā)的相關(guān)平臺(tái)業(yè)務(wù)。保齡寶生產(chǎn)

的產(chǎn)品主要集中在益生元中的低聚異麥芽糖。量子高科

：主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)、微生態(tài)營(yíng)養(yǎng)、微生

態(tài)醫(yī)療。生產(chǎn)的產(chǎn)品主要集中在益生元中的低聚果糖和低

聚半乳糖。

泰萊收購(gòu)量子高科布局低聚果糖業(yè)務(wù)。日本明治

：是日本最大的益生元生產(chǎn)與應(yīng)用的食品企業(yè)，

也是全球知名品牌，其不斷研發(fā)更安全、適用人群更廣泛

的優(yōu)質(zhì)益生元產(chǎn)品。直接在植物中找到并提取無(wú)害膳食纖維益生元是日本明治的主要方向，已完成清水級(jí)的固體膳

食纖維益生元。?

益生元整體行業(yè)集中度較低，全球Top5益生元廠商占全球產(chǎn)量的35%，百龍創(chuàng)元作為國(guó)內(nèi)主要的益生元廠商，占比約

為6%。?

益生元單一品種集中度較高。同一產(chǎn)品品種的生產(chǎn)廠商數(shù)量相對(duì)較少，國(guó)內(nèi)低聚果糖主要生產(chǎn)廠商為百龍創(chuàng)園和量子高科，國(guó)外主要為日本明治和荷蘭皇家菲仕蘭。Top535%其他65%低聚果糖：競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)集中度較高

25低聚果糖-中游

低聚果糖-下游2021年全球Top5益生元廠商產(chǎn)量占比膳

食纖維

益生元來(lái)源：中國(guó)食品添加劑和配料協(xié)會(huì)、自主研究繪制。meiji進(jìn)入壁壘較高，離子交換/色譜分離核心技術(shù)決定高端產(chǎn)品?

低聚果糖主要依賴酶的催化作用對(duì)底物進(jìn)行分子結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化進(jìn)而生產(chǎn)出符合要求的產(chǎn)品。其中關(guān)鍵工藝流程為離子交換和色譜分離，掌握核心技術(shù)和適當(dāng)?shù)膮?shù)調(diào)整可生產(chǎn)出具有良好的雙歧增殖效果的高純度95%低聚果糖。不斷優(yōu)化提純技術(shù)可豐富低聚果糖的產(chǎn)品類型，擴(kuò)大產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域。?

生產(chǎn)低聚果糖具有較高進(jìn)入壁壘。其作為食品原料或終端產(chǎn)品，菌種、酶、產(chǎn)品安全性評(píng)價(jià)周期長(zhǎng)；生產(chǎn)過(guò)程中技術(shù)

參數(shù)的確定需要大量的前期工作，對(duì)新進(jìn)入者有較大的不確定性。關(guān)鍵技術(shù)點(diǎn)（

1）篩選優(yōu)化果糖基轉(zhuǎn)移酶高產(chǎn)菌株：實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)；（2）離子交換脫鹽技術(shù)：提高產(chǎn)品成本、純度、

顏色、透光率、灰分等；（3

）調(diào)整色譜分離參數(shù)：提高低聚果糖收率；（4）提純技術(shù)：利用先進(jìn)的酶工程技術(shù)、分離提純技術(shù)，可得到含量大于90%的高純度蔗果三糖（低聚果糖的重要組成成分）。進(jìn)入壁壘（

1

）從菌種至酶到產(chǎn)品需要全過(guò)程安全性評(píng)價(jià)，較長(zhǎng)的安全評(píng)價(jià)周期以及酶的生物活性優(yōu)化使行業(yè)新進(jìn)入者的投資具有較大的不確定性；（2

）中高端產(chǎn)品的生產(chǎn)對(duì)生產(chǎn)工藝具體環(huán)節(jié)中的技術(shù)參數(shù)要求較高，而技術(shù)參數(shù)的確定需要大量的試驗(yàn)并通過(guò)具體生產(chǎn)應(yīng)用不斷改進(jìn)。

蔗糖

配料

糖化

脫色過(guò)濾

成品↑

罐裝↑…

…↑

真空濃縮

低聚果糖：技術(shù)壁壘

26低聚果糖-中游

低聚果糖-下游膳

食纖維

益生元離子交換色譜分離低聚果糖工藝流程來(lái)源：百龍創(chuàng)園招股說(shuō)明書(shū)、自主研究繪制。?

作為食品添加劑的重要組成部分，益生元的應(yīng)用日益廣泛，目前益生元在各類食品中已被廣泛應(yīng)用，如乳飲料、

果汁

飲料、

焙烤食品、

谷物早餐、嬰兒食品等。?

其中嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品作為其主要應(yīng)用領(lǐng)域。嬰幼兒腸道脆弱，喂養(yǎng)不合理或秋冬病毒高發(fā)季容易出現(xiàn)腸道菌群失衡，從而引發(fā)腹脹、腹瀉、便秘等多種不良反應(yīng)，并間接導(dǎo)致免疫力下降。嬰幼兒奶粉/乳粉旨在最大限度模擬母乳功能，將

低聚果糖/低聚半乳糖加入嬰幼兒奶粉中模擬母乳低聚（HMO）的作用，能促進(jìn)腸道內(nèi)益生菌增殖。低聚果糖：下游應(yīng)用食品飲料和嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品是益生元主要應(yīng)用領(lǐng)域?具有純正清爽的甜味和優(yōu)良的生理活性，且保濕性

好、易加工，可廣泛應(yīng)用于糖果、

糕點(diǎn)、面包等各

類食品中。?調(diào)節(jié)飲料的滲透壓，促進(jìn)營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)和水分的吸收；?在酸性飲料中，低聚糖能清理腸道，排除毒素。?

主要包括奶粉/米粉/沖劑/餅干。?

改善嬰幼兒腸道健康，緩解便秘、腹瀉等。?低聚果糖/低聚半乳糖功效顯著、效果溫和，是國(guó)際上僅允許在嬰幼兒1段奶粉中添加的益生元。?緩解便秘：在腸道內(nèi)產(chǎn)生有機(jī)酸，調(diào)節(jié)腸道的pH值，促進(jìn)腸道的蠕動(dòng)。?

緩解腹瀉：產(chǎn)生抗菌物質(zhì)，抑制有害菌的繁殖。?

降血脂：抑制脂類的合成/吸收，促進(jìn)膽固醇排出。