課件：現(xiàn)值與終值課件：現(xiàn)值與終值

現(xiàn)值與終值第一章：理財(cái)規(guī)劃入門任務(wù)一：掌握什么是現(xiàn)值任務(wù)二：掌握什么是終值學(xué)習(xí)任務(wù)能夠表示各個(gè)時(shí)間點(diǎn)的數(shù)軸。如果不同時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生的現(xiàn)金流量不能夠直接進(jìn)行比較，那么在比較現(xiàn)金數(shù)量的時(shí)候，就必須同時(shí)強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金發(fā)生的時(shí)點(diǎn)。時(shí)間軸012現(xiàn)在第1年末或第2年初時(shí)點(diǎn)：現(xiàn)金流：發(fā)生時(shí)間：-100-150+50第2年末或第3年初第3年末或第4年初0132+50+200第3年末或第4年初貨幣時(shí)間價(jià)值時(shí)間軸需要注意兩點(diǎn)除0點(diǎn)以外，每個(gè)時(shí)點(diǎn)數(shù)字代表的都是兩個(gè)含義，即當(dāng)期的期末和下一期的期初，如時(shí)點(diǎn)t=1就表示第1期的期末和第2期的期初。現(xiàn)金流數(shù)字前面的正負(fù)號(hào)表示的是現(xiàn)金流入還是現(xiàn)金流出，其中正號(hào)表示的數(shù)值是從公司外部流入到公司內(nèi)部的現(xiàn)金，如收回的銷售收入、固定資產(chǎn)的殘值收入等，而負(fù)號(hào)表示的數(shù)值則是指從公司內(nèi)部流入到外部的現(xiàn)金，如初始投資或其他現(xiàn)金投資等。貨幣時(shí)間價(jià)值時(shí)間軸210n-1n-2…nPF現(xiàn)值（PresentValue，PV）：又稱本金，是指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上一定量資金折合到現(xiàn)在的價(jià)值，用“P”表示。終值（FutureValue，F(xiàn)V）：又稱將來(lái)值或本利和，是現(xiàn)在一定量資金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值，用“F”表示?，F(xiàn)值與終值的涵義現(xiàn)在存入銀行100元1年后的110元存款利率10%本金100元現(xiàn)值本利和110元終值注意:對(duì)于一個(gè)特定的時(shí)間段而言，在該時(shí)間段的起點(diǎn)金額，一般也稱為現(xiàn)值，在該時(shí)間段終點(diǎn)的金額也稱為終值P利息計(jì)息期數(shù)利率（折現(xiàn)率）終值（本利和）現(xiàn)值（本金）S(F)inI現(xiàn)在一筆資金按單利計(jì)算的未來(lái)價(jià)值。單利終值F=P+P×i×n=P×（1+i×n）I=P×i×n

式中：1+ni--單利終值系數(shù)例：你現(xiàn)有10000元存入銀行，5年期，利率5.75%，到期你能拿多少錢？提示除非特別指明，在計(jì)算利息時(shí)，給出的利率均為年利率，對(duì)于不足一年的利息，以一年等于360天來(lái)折算。未來(lái)的一筆資金按單利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值。單利現(xiàn)值P=F/(1+ni)式中：1/(1+ni)--單利現(xiàn)值系數(shù)例：某人存入銀行一筆錢，年利率為5%，想在1年后得到1050元，問(wèn)現(xiàn)在存入多少錢？公式系數(shù)之間的關(guān)系單利終值S＝P×（1＋i·n）單利終值系數(shù)與單利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)單利現(xiàn)值P＝S/（1＋i·n）單利利息I=S-P=P×i×n單利的終值與現(xiàn)值小結(jié)一定數(shù)量的本金在一定的利率下，按照復(fù)利方法計(jì)算若干時(shí)期后的本利和。復(fù)利終值F=P×（1+i）n=P×（F/P，i，n）式中：(1+i)n稱為“復(fù)利終值系數(shù)”，用符號(hào)(F/P，i，n)表示，可查“復(fù)利終值系數(shù)表”求得。某人現(xiàn)存入銀行800元，利率為10％，8年到期，且按復(fù)利計(jì)息，問(wèn)到期可拿多少錢？F=800×（1＋10％）8=800×（F/P，10%，8）=1714.88（元）例

F=800×（1＋10％）8

=800×2.1436=1714.88未來(lái)一筆現(xiàn)金流按一定的貼現(xiàn)率貼現(xiàn)后的當(dāng)前價(jià)值復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值=未來(lái)現(xiàn)金流×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)式中：(1+i)-n稱為“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)”，用符號(hào)(P/F，i，n)表示，可查“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表”求得可以利用EXCEL的“PV”函數(shù)或?qū)Ｓ秘?cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算，也可以查“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表”計(jì)算。公式系數(shù)之間的關(guān)系復(fù)利終值S＝P×（1＋i）n或S＝P（S/P，i，n）復(fù)利終值系數(shù)（S/P，i，n）與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/S，i，n）互為倒數(shù)復(fù)利現(xiàn)值P＝S×（1＋i）－n或P＝S（P/S，i，n）復(fù)利息I=s-P復(fù)利的終值與現(xiàn)值小結(jié)終值S=P+I=P×（1+i）n=P×復(fù)利終值系數(shù)0PS=？n順向求終現(xiàn)值P=S/（1+i）n=S×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)P=？nS反向求現(xiàn)0我們用“72法則”

讓你的錢翻倍!!!讓你的5,000元翻倍需要多長(zhǎng)時(shí)間？（復(fù)利年利率為12%）投資翻倍時(shí)間＝72/(100×年利率）投資翻倍的72法則利率（％）72律準(zhǔn)確值41817.67514.414.2161211.9710.2910.24899.01107.27.271266.1218