2022年《期貨投資分析》深度自測卷1

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單選題（共57題，共57分）

1.在我國，金融機構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4％

B.6％

C.8％

D.10％

2.美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔心（）。

A.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值

B.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值

C.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值

D.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值

3.下列關(guān)于程序化交易的說法中，不正確的是（）。

A.程序化交易就是自動化交易

B.程序化交易是通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式

C.程序化交易需使用高級程序語言

D.程序化交易是一種下單交易工具

4.在通貨緊縮的經(jīng)濟背景下，投資者應(yīng)配置的最優(yōu)資產(chǎn)是（）。

A.黃金

B.債券

C.大宗商品

D.股票

5.關(guān)于變量間的相關(guān)關(guān)系，正確的表述是（）。

A.長期來看，期貨主力合約價格與持倉總量之間存在負相關(guān)關(guān)系

B.長期來看，美元指數(shù)與黃金現(xiàn)貨價格之間存在正相關(guān)關(guān)系

C.短期來看，可交割債券的到期收益率與國債期貨價格之間存在正相關(guān)關(guān)系

D.短期來看，債券價格與市場利率之間存在負相關(guān)關(guān)系

6.某資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。

假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時滬深300指數(shù)的點數(shù)是3200點，則該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的期權(quán)的行權(quán)價為（）。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104

7.假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

投資組合的總β為（）

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86

8.假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲10％，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％

9.假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

如果投資者非?？春煤笫?，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

10.假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

11.某商場從一批袋裝食品中隨機抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克。

提出原假設(shè)與備擇假設(shè)為（）。

A.H0：μ=800；H1：μ≠800

B.H0：μ=800；H1：μ800

C.H0：μ=800；H1：μ800

D.H0：μ≠800；H1：μ=800

12.某商場從一批袋裝食品中隨機抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克。

選擇的檢驗統(tǒng)計量是（）。

A.見圖A

B.見圖B

C.見圖C

D.見圖D

13.某商場從一批袋裝食品中隨機抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克。

假設(shè)檢驗的拒絕域是（）。

A.見圖A

B.見圖B

C.見圖C

D.見圖D

14.某商場從一批袋裝食品中隨機抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克。

假設(shè)檢驗的結(jié)論為（）

A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克

D.這批食品平均每袋重量一定不是800克

15.下列關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計，描述正確的是（）。

A.見圖A

B.見圖B

C.見圖C

D.見圖D

16.美國公布的核心CPI和核心PPI，這兩項數(shù)據(jù)同CPI和PPI數(shù)據(jù)的區(qū)別在于（）。

A.前兩者都剔除了住宅成分

B.前兩者都剔除了交通運輸成分

C.前兩者都剔除了食品和能源成分

D.前兩者都剔除了醫(yī)療、娛樂、教育和交流成分

17.如果一個國債組合久期為5，組合價值為1億元，現(xiàn)在投資經(jīng)理買入20手國債期貨，價值1950萬元，國債期貨久期為6.5，則該組合的目前久期為（）。

A.6.1875

B.6.2675

C.6.3545

D.6.5501

18.一般來說，在宏觀經(jīng)濟運行良好的條件下，投資和消費增加，需求將（），商品的價格和股指期貨的價格會呈現(xiàn)（）趨勢。

A.增加；上升

B.增加；下跌

C.減少；上升

D.減少；下跌

19.下列關(guān)于合作套保風險外包模式說法不正確的是（）。

A.當企業(yè)計劃未來采購原材料現(xiàn)貨卻擔心到時候價格上漲、增加采購成本時，可以選擇與期貨風險管理公司簽署合作套保協(xié)議，將因原材料價格上漲帶來的風險轉(zhuǎn)嫁給期貨風險管理公司

B.風險外包模式里的協(xié)議價一般為簽約當期現(xiàn)貨官方報價上下浮動P％

C.合作套保的整個過程既涉及現(xiàn)貨頭寸的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，也涉及實物的交收

D.合作套保結(jié)束后，現(xiàn)貨企業(yè)仍然可以按照采購計劃，向原有的采購商進行采購，在可能的風險范圍內(nèi)進行正常穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營

20.原材料庫存風險管理的實質(zhì)是（）。

A.確保生產(chǎn)需要

B.盡量做到零庫存

C.管理因原材料價格波動的不確定性而造成的庫存風險

D.建立虛擬庫存

21.以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是（）。

A.交易雙方在到期日交換本金和利息

B.交易雙方只交換利息，不交換本金

C.交易雙方既交換本金，又交換利息

D.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息

22.下列關(guān)于場內(nèi)金融工具的說法不正確的是()。

A.通常是標準化的

B.在特定交易所內(nèi)交易

C.具有較好的流動性

D.對沖交易成本較高

23.某投資者購買了執(zhí)行價格為2850元／噸、期權(quán)價格為64元／噸的豆粕看漲期權(quán)，并賣出相同標的資產(chǎn)、相同期限、執(zhí)行價格為2950元／噸、期權(quán)價格為19．5元／噸的豆粕看漲期權(quán)。如果期權(quán)到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元／噸。并執(zhí)行期權(quán)組合，則到期收益為（）。

A.虧損56.5元

B.盈利55.5元

C.盈利54.5元

D.虧損53.5元

24.某公司在6個月后將從德國進口一批設(shè)備，為此需要一筆歐元，圖中反應(yīng)了歐元兌人民幣走勢，為了對沖匯率波動的市場風險，合理的策略是（）。

A.買進外匯看跌期權(quán)

B.賣出外匯看跌期權(quán)

C.買進外匯看漲期權(quán)

D.賣出外匯看漲期權(quán)

25.天然橡膠供給存在明顯的周期性，這種周期性主要來源于橡膠樹的開割及停割導(dǎo)致供給量的變化。割膠的旺季為（）。

A.每年的6月、7月

B.每年的1月、2月、3月

C.每年的8月、9月、10月

D.每年的3月、4月

26.假設(shè)A和B兩家公司都希望借入期限為1年的1億美元，各自的利率如下表所示。B公司想按固定利率借款，而A公司想按3個月期SHIBOR(上海銀行間同業(yè)拆借利率)的浮動利率借款。

從提供給A公司和B公司的利率報價可以看出，B公司（）。

A.在固定利率市場上具有比較優(yōu)勢

B.在浮動利率市場上具有比較優(yōu)勢

C.沒有比較優(yōu)勢

D.無法與A公的進行利率互換

27.下列關(guān)于建立虛擬庫存的好處，說法不正確的是（）。

A.建立虛擬庫存非常簡單方便

B.期貨交割的商品質(zhì)量非常有保障

C.無須擔心倉庫的防火防盜等安全性問題

D.在期貨市場上交割非常方便

28.某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行了—款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表所示，根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下問題：

假設(shè)產(chǎn)品即將發(fā)行時1年期的無風險利率是4.5%，為了保證產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)完全保本，發(fā)行者就要確保每份產(chǎn)品都有（）元的資金用于建立無風險的零息債券頭寸。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2

29.在不考慮交易成本的情況下，（）可以定義為每一元錢的風險所獲得的期望收益。

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比

30.中期借貸便利可通過招標方式開展，以質(zhì)押方式發(fā)放，下列不能作為合規(guī)質(zhì)押品的是（）。

A.國債

B.高等級信用債

C.大額可轉(zhuǎn)讓存款單

D.政策性金融債

31.構(gòu)成美元指數(shù)的貨幣中，按權(quán)重由大到小依次是（）。

A.美元，歐元，日元，英鎊，瑞典克朗，瑞士法郎

B.歐元，日元，英鎊，加拿大元，瑞典克朗，瑞士法郎

C.歐元，日元，英鎊，加拿大元，瑞士法郎，瑞典克朗

D.美元，歐元，日元，英鎊，瑞士法郎，瑞典克朗

32.標的不支付紅利的歐式期權(quán)的執(zhí)行價格為K，資產(chǎn)期初價格為S0，到期期限為t，無風險利率為r，則看漲期權(quán)價格CE和看跌期權(quán)價格PE之間的平價關(guān)系為（）。

A.見圖A

B.見圖B

C.見圖C

D.見圖D

33.目前國際進行外匯交易,銀行間的報價普遍采用（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.美元標價法

D.歐元標價法

34.根據(jù)（）期權(quán)的交易價格情況，上海證券交易所于2022年6月26日發(fā)布了中國首只基于真實期權(quán)交易數(shù)據(jù)編制的波動率指數(shù)——中國波指(iVIX)。

A.上證180ETF

B.上證50ETF

C.滬深300ETF

D.中證100ETF

35.判斷一個合格的交易模型的評估原則，下列說法錯誤的是（）。

A.年收益率至少應(yīng)大于0，越高越好

B.最大資產(chǎn)回撤值越大越好

C.收益風險比越大越好

D.夏普比率越大越好，至少應(yīng)大于0

36.得到ARMA模型的估計參數(shù)后，應(yīng)對估計結(jié)果進行診斷與檢驗，其中參數(shù)估計的顯著性檢驗通過（）完成，而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用（）完成。

A.F檢驗；Q檢驗

B.t檢驗；F檢驗

C.F檢驗；t檢驗

D.t檢驗；Q檢驗

37.若1噸大豆可生產(chǎn)0.16噸豆油和0.81噸豆粕，當產(chǎn)區(qū)豆油價格為7200元/噸，豆粕價格為3200元/噸，壓榨費用為150元/噸，油廠在確保利潤不低于0時，大豆買入成本不能高于（）元/噸。

A.3366

B.3465

C.3561

D.3594

38.當CPI同比增長為4%時，可以認為當前經(jīng)濟處于（）。

A.安全區(qū)域

B.通貨膨脹

C.較輕通貨膨脹

D.嚴重通貨膨脹

39.（）一般在銀行體系流動性出現(xiàn)臨時性波動時相機使用。

A.逆回購

B.MLF

C.SLF

D.SLO

40.某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。

方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金，獲得資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。

方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券（以年收益2.6％計算），同時5億元（10％的資金）左右買入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當時滬深300指數(shù)為2876點，6個月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價格為3224點。

設(shè)6個月后指數(shù)為3500點，假設(shè)忽略交易成本和稅收等，并且整個期間指數(shù)的成分股沒有調(diào)整。

?方案二中應(yīng)購買6個月后交割的滬深300期貨合約（）張。?

A.5170

B.5246

C.517

D.525

41.某投資者以資產(chǎn)S作標的構(gòu)造牛市看漲價差期權(quán)的投資策略（即買入1單位C1，賣出1單位C2?），具體信息如表2-4所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。?

資產(chǎn)信息表?表2-4

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73

42.某家信用評級為AAA級的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔保債券的利率為4.26%?，F(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價值為產(chǎn)品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費用，且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。

如果將產(chǎn)品設(shè)計成100%保本，則產(chǎn)品的參與率是（）。

A.80.83%

B.83.82%

C.86.83%

D.89.12%

43.某年12月初，某企業(yè)準備建立11萬噸螺紋鋼冬儲庫存。由于資金短缺，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購10萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼計劃通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現(xiàn)貨價格為4110元/噸，12月期貨合約期貨價格為4500元/噸。銀行6個月內(nèi)貸款利率為5.1%，現(xiàn)貨倉儲費用按30元/噸?月計算，期貨交易手續(xù)費為成交金額的萬分之二(含風險準備金)，保證金率為10%。

該企業(yè)的現(xiàn)貨庫存費用為（）元/噸?月。

A.45

B.50

C.65

D.80

44.圖3—1給出了2022年1月～2022年12月原油價格月度漲跌概率及月度均值收益率，根據(jù)該圖，下列說法不正確的有（）。

A.一年中原油價格上漲概率超過50％的有9個月

B.一年中的上半年國際油價上漲概率大

C.上漲概率最高的是3月份

D.一年中10月和11月下跌概率最大

45.2月末，某金屬銅市場現(xiàn)貨價格為40000元/噸，期貨價格為43000元/噸。以進口金屬銅為主營業(yè)務(wù)的甲企業(yè)以開立人民幣信用證的方式從境外合作方進口1000噸銅，并向國內(nèi)某開證行申請進口押匯，押匯期限為半年，融資本金為40000元/噸*1000噸＝4000萬元，年利率為5.6%。由于國內(nèi)行業(yè)景氣度下降，境內(nèi)市場需求規(guī)模持續(xù)萎縮，甲企業(yè)判斷銅價會由于下游需求的減少而下跌，遂通過期貨市場賣出等量金屬銅期貨合約的方式對沖半年后價格可能下跌造成的損失，以保證按期、足額償還銀行押匯本息。半年后，銅現(xiàn)貨價格果然下跌至35000元/噸，期貨價格下跌至36000元/噸。則甲企業(yè)通過套期保值模式下的大宗商品貨押融資最終盈利（）萬元。?

A.200

B.112

C.88

D.288

46.某大型糧油儲備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準備出庫。為防止出庫銷售過程中，價格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進行套保，套保期限為4個月（起始時間為5月份），保證金為套保資金規(guī)模的10%。公司預(yù)計自己進行套保的玉米期貨的均價2050元/噸。保證金利息成本按5%的銀行存貸款利率計算，交易手續(xù)費為3元/手，公司計劃通過期貨市場對沖完成套期保值，則總費用攤薄到每噸玉米成本增加為（）元/噸。

A.4

B.5

C.6

D.7

47.以棕櫚油期貨價格P為被解釋變量，豆油期貨價格Y為解釋變量進行一元線性回歸分析。結(jié)果如下：

在顯著性水平a=0．05條件下，豆油期價與棕櫚油期價的線性關(guān)系（）。

A.無法判斷

B.較差

C.不顯著

D.顯著

48.以棕櫚油期貨價格P為被解釋變量，豆油期貨價格Y為解釋變量進行一元線性回歸分析。結(jié)果如下：

按擬合的回歸方程，豆油期價每上漲10元／噸，棕櫚油期價（）元／噸。

A.平均下跌約12.21

B.平均上漲約12.21

C.下跌約12.21

D.上漲約12.21

49.以棕櫚油期貨價格P為被解釋變量，豆油期貨價格Y為解釋變量進行一元線性回歸分析。結(jié)果如下：

兩者的線性回歸擬合度（）

A.無法判斷

B.較差

C.一般

D.較好

50.以棕櫚油期貨價格P為被解釋變量，豆油期貨價格Y為解釋變量進行一元線性回歸分析。結(jié)果如下：

得到的分析結(jié)論是（）

A.棕櫚油和豆油的價格線性負相關(guān)

B.棕櫚油和豆油的價格非線性相關(guān)

C.棕櫚油和豆油的價格不相關(guān)

D.棕櫚油和豆油的價格線性正相關(guān)

51.在估計出多元線性回歸模型后，思考多元線性回歸模型的一系列檢驗，據(jù)此回答以下兩題。

通常用F檢驗對回歸方程的（）。

A.線性關(guān)系顯著性

B.回歸系數(shù)顯著性

C.擬合優(yōu)度

D.自相關(guān)和異方差

52.某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。

PPI和CPI的相關(guān)系數(shù)為0．975，則PPI和CPI之間存在著（）。

A.負相關(guān)關(guān)系

B.非線性相關(guān)關(guān)系

C.正相關(guān)關(guān)系

D.沒有相關(guān)關(guān)系

53.某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。

對擬合的直線回歸方程進行顯著性檢驗的必要性在于（）。

A.樣本數(shù)據(jù)對總體沒有很好的代表性

B.檢驗回歸方程中所表達的變量之間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著

C.樣本量不夠大

D.需驗證該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著

54.某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。

利用上述回歸方程進行預(yù)測，如果CPI為2％，則PPI為（）。

A.1.5％

B.1.9％

C.2.35％

D.0.85％

55.5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0．98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632．8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。

該投資經(jīng)理應(yīng)該建倉（）手股指期貨才能實現(xiàn)完全對沖系統(tǒng)性風險。

A.178

B.153

C.141

D.I20

56.5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0．98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632．8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。

6月10日，假如股票組合上漲了8．3％，該投資經(jīng)理認為漲勢將告一段落，于是將股票全部平倉的同時，買入平倉股指期貨合約，成交價位為4608．2點，則本輪操作獲利（）萬元。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94

57.某資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。

投資于該理財產(chǎn)品的投資者對股市未來半年行情的看法基本為（）。

A.預(yù)期漲跌幅度在-3.0％到7.0％之間

B.預(yù)期漲跌幅度在7％左右

C.預(yù)期跌幅超過3％

D.預(yù)期跌幅超過7％

多選題（共23題，共23分）

58.下列對于互換協(xié)議作用說法正確的有（）。

A.對資產(chǎn)負債進行風險管理

B.構(gòu)造新的資產(chǎn)組合

C.對利潤表進行風險管理

D.對所有者權(quán)益進行風險管理

59.經(jīng)濟周期的階段包括（）。

A.經(jīng)濟活動擴張或向上階段

B.經(jīng)濟由繁榮轉(zhuǎn)為蕭條的過渡階段

C.經(jīng)濟活動的收縮或向下階段

D.經(jīng)濟由蕭條轉(zhuǎn)為繁榮的過渡階段

60.下列關(guān)于Rho的性質(zhì)說法正確的有（）。

A.看漲期權(quán)的Rho是負的

B.看跌期權(quán)的Rho是負的

C.Rho隨標的證券價格單調(diào)遞增

D.期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價值的影響越小

61.某資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計和發(fā)行會受當時金融市場的影響。本案例中的產(chǎn)品在（）下比較容易發(fā)行。

A.六月期Shibor為5％

B.一年期定期存款利率為4.5％

C.一年期定期存款利率為2.5％

D.六月期Shibor為3％

62.下列關(guān)于交易系統(tǒng)的開發(fā)和測試的書面政策和程序說法正確的是（）。

A.對所有量化交易代碼和相關(guān)系統(tǒng)的任何更改在部署前應(yīng)進行測試，測試內(nèi)容包括將來可能導(dǎo)致風險事件的情形

B.維護被充分從生產(chǎn)交易環(huán)境中隔離的開發(fā)環(huán)境

C.量化交易使用歷史交易，訂單和信息數(shù)據(jù)需進行定期回測以確定可能會導(dǎo)致未來的風險事件的情形

D.量化交易者用于記錄策略和自營量化交易軟件以及任何用于生產(chǎn)環(huán)境的軟件的變更文檔

63.某投資者將在3個月后收回一筆金額為1000萬元的款項，并計劃將該筆資金投資于國債。為避免利率風險，該投資者決定進行國債期貨套期保值。若當日國債期貨價格為99．50，3個月后期貨價格為103．02，則該投資者（）。

A.期貨交易產(chǎn)生虧損

B.期貨交易獲得盈利

C.應(yīng)該賣出國債期貨

D.應(yīng)該買入國債期貨

64.從交易品種看，中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)債券交易主要包括（）。

A.正回購

B.現(xiàn)券交易

C.發(fā)行中央銀行票據(jù)

D.逆回購

65.大量賣出股票組合產(chǎn)生的沖擊成本的計算受到（）的影響。

A.股票現(xiàn)貨倉位的大小

B.股指期貨倉位的大小

C.交易時機

D.交割價格

66.下列關(guān)于期貨倉單串換，說法正確的有（）。

A.將不同倉庫的倉單串換成同一倉庫的倉單

B.不同品牌的倉單擁有者相互之間進行串換

C.不同倉庫的倉單擁有者相互之間進行串換

D.將不同品牌的倉單串換成同一品牌的倉單

67.ARMA模型是由因變量對它的滯后值以及隨機誤差項的現(xiàn)值和滯后值回歸得到，可細分為（）。

A.移動平均模型

B.平滑移動平均線模型

C.自回歸模型

D.自回歸移動平均

68.下列說法正確的有（）。

A.利率越低，股票價格指數(shù)越高

B.利率越低，股票價格指數(shù)越低

C.利率低，意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本低

D.利率低，資金傾向于流入股票市場推高股票指數(shù)

69.在利率互換交易中，如果在未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益，這相當于（）。

A.看跌利率且在利率上漲后獲得收益

B.看漲利率且在利率上漲后獲得收益

C.對應(yīng)于金融投資中的買方

D.相對應(yīng)于金融投資中的多方

70.中國人民銀行決定，自2022年5月11日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率，金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至5.1%；一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2.25%，同時結(jié)合推進利率市場化改革，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由基準利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。央行此次利率調(diào)整有助于（）。

A.緩解經(jīng)濟增長下行壓力

B.發(fā)揮基準利率的引導(dǎo)作用

C.降低企業(yè)融資成本

D.有利于人民幣升值

71.白糖1809合約價格為5585元／噸，某投資者預(yù)計未來價格會大幅上漲，這時他可能采用的策略有（）。

A.買入SR809-P-5600

B.賣出SR809-C-5400

C.買入SR809-C-5700

D.賣出SR809-P-5500

72.對我國居民消費價格指數(shù)表述正確的是（）。

A.我國現(xiàn)行居民消費價格指數(shù)每十年調(diào)整一次，最近一次調(diào)整后的權(quán)重加大了居住類的權(quán)重同時減少了食品權(quán)重

B.我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，食品比重最大，居住類比重其次，但不直接包括商品房銷售價格

C.利用居民消費價格指數(shù)可以觀察和分析消費品價格和服務(wù)價格變動對城鄉(xiāng)居民實際生活費支出的影響程度

D.居民消費價格指數(shù)是對城市居民消費價格指數(shù)和農(nóng)村居民消費價格指數(shù)進行綜合匯總計算的結(jié)果

73.情景分析中，情景可以是（）。

A.人為設(shè)定的情景

B.歷史上發(fā)生過的情景

C.市場風險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到的情景

D.在特定情況下市場風險要素的隨機過程中得到的情景

74.二元期權(quán)分為（）。

A.或有現(xiàn)金看漲期權(quán)

B.或有資產(chǎn)看漲期權(quán)

C.或有現(xiàn)金看跌期權(quán)

D.或有資產(chǎn)看跌期權(quán)

75.在反映美國房地產(chǎn)市場的各項指標中，由美國商務(wù)部統(tǒng)計并發(fā)布的是（）。

A.建筑支出

B.房屋開工及建筑許可

C.成屋銷售

D.新屋銷售

76.關(guān)于利率互換，正確的表述是（）。

A.利率互換雙方不交換本金

B.交易雙方可以通過互換降低各自成本

C.可以規(guī)避雙方可能存在的利率風險

D.利率水平下降，會提高固定利率支付方的收益

77.金融資產(chǎn)收益率時間序列一般具有（）和波動率聚集的特點。

A.尖峰

B.平峰

C.厚尾

D.薄尾

78.固定對浮動和浮動對浮動形式的互換是（）的組合。

A.利率互換

B.貨幣互換

C.商品互換

D.信用互換

79.在估計出多元線性回歸模型后，思考多元線性回歸模型的一系列檢驗，據(jù)此回答以下兩題。

這些