財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析高燕紅目錄頁CONTENTSPAGE一、財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵二、三大表的分析點(diǎn)三、分析方法四、案例及其他本卷須知Chapter.1財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵過渡頁TRANSITIONPAGE1、認(rèn)識財(cái)務(wù)報(bào)表掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的運(yùn)用知識的重要性報(bào)表中的數(shù)字是企業(yè)內(nèi)部和外部進(jìn)展財(cái)務(wù)信息交流的主要工具關(guān)系到商務(wù)溝通的財(cái)務(wù)言語財(cái)務(wù)信息的傳送能否有效“放大鏡〞“探照燈〞“水晶球〞2、財(cái)務(wù)報(bào)表信息含量股東、投資者及證券分析師經(jīng)理〔運(yùn)營者〕貸款提供者客戶及供應(yīng)商政府機(jī)構(gòu)：納稅的需求；簽署和執(zhí)行合同的需求；政府政策制定及政府干涉的需求；員工：例如,某公司的工會與公司訂立的合同中能夠包含了與財(cái)務(wù)目的掛鉤的鼓勵(lì)條款。3、財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求者 〔1〕評價(jià)企業(yè)的運(yùn)營業(yè)績：—企業(yè)的盈利才干如何？—影響企業(yè)盈利才干的主要要素是哪些？—企業(yè)的可繼續(xù)增長才干如何？—影響企業(yè)可繼續(xù)增長才干的主要要素是什么？〔2〕診斷企業(yè)的財(cái)務(wù)安康情況：—企業(yè)的負(fù)債情況如何？ —企業(yè)能否具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？ —企業(yè)能否具有償債才干？ —企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)如何？ —企業(yè)能否面臨財(cái)務(wù)姿態(tài)或破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？4-1、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用 〔3〕方案未來的運(yùn)營戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)政策： —評價(jià)和決議企業(yè)未來的投資工程； —調(diào)整和制定企業(yè)未來的資本構(gòu)造政策；—調(diào)整和制定企業(yè)未來的融資和籌資政策； —調(diào)整和制定企業(yè)未來的利潤分配政策。 〔4〕評價(jià)企業(yè)的投資價(jià)值： —投資者根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，確定企業(yè)股票〔股權(quán)〕和債券能否具有投資價(jià)值？—銀行根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，決議能否同意企業(yè)的貸款懇求？

4-2、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用Chapter.2三大表的分析點(diǎn)過渡頁TRANSITIONPAGE1.資產(chǎn)負(fù)債表的作用1有助于全面了解企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)構(gòu)造與資產(chǎn)質(zhì)量3有助于分析判別企業(yè)的財(cái)務(wù)情況、特別是資金需求的未來變動趨勢2有助于了解企業(yè)的資本構(gòu)造，評價(jià)企業(yè)進(jìn)一步融資的才干及潛在的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)2.資產(chǎn)負(fù)債表的根本分析〔一〕資本構(gòu)造分析企業(yè)資本總額中債務(wù)資本與股東權(quán)益資本的比例及其各自的組成情況分析〔二〕資產(chǎn)構(gòu)成分析企業(yè)資產(chǎn)總額中流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)或長期資產(chǎn)總額之間的比例；流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)各自詳細(xì)的構(gòu)成情況?！踩掣緝攤ＷC資產(chǎn)總量及其表現(xiàn)形狀能否滿足及時(shí)、足額歸還債務(wù)的需求3.利潤表的作用1反映了企業(yè)運(yùn)營收入的來源和本錢費(fèi)用的歸屬及其構(gòu)造3提供了有關(guān)盈利預(yù)測及經(jīng)濟(jì)決策的信息2反映了企業(yè)的盈利才干4.利潤表的初步分析分析企業(yè)非經(jīng)常性工程損益對當(dāng)期利潤總額及凈利潤的影響從收入、本錢、費(fèi)用的構(gòu)造及變動趨勢分析企業(yè)運(yùn)營活動創(chuàng)收才干的穩(wěn)定性與生長性利潤表分析偏重點(diǎn)5、現(xiàn)金流量表的作用1便于報(bào)表運(yùn)用者了解公司一定會計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流入與流出的主要來源和去向3有助于報(bào)表運(yùn)用者預(yù)測和評價(jià)公司資本投入和財(cái)務(wù)情況對未來現(xiàn)金流量的影響2有助于報(bào)表運(yùn)用者分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的才干6、現(xiàn)金流量表的簡單分析1分析企業(yè)運(yùn)營活動的現(xiàn)金流量時(shí)，還應(yīng)該結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表以及企業(yè)披露的其他信息一同進(jìn)展3籌資活動現(xiàn)金流量會直接影響企業(yè)的資本構(gòu)造及償債壓力，也會對企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營規(guī)模與投資規(guī)模產(chǎn)生明顯的影響2對投資活動的現(xiàn)金流量進(jìn)展分析，主要了解企業(yè)投資規(guī)模的變動能夠?qū)ξ磥懋a(chǎn)生的影響例：現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率=來自運(yùn)營活動的凈現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利固定資產(chǎn)總額+長期投資+其他資產(chǎn)+營運(yùn)資金2008年2009年2010年2011年經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量-829,242,137.2,164,857,955.73359,883,418.71-616,994,072.54Chapter.3分析的方法過渡頁TRANSITIONPAGE〔一〕比較分析(comparativeanalysis)◆又稱橫向分析(horizontalanalysis)或程度分析(horizontalanalysis)，是指前后兩期財(cái)務(wù)報(bào)表間一樣工程變化的比較分析?！籼崾靖鲿?jì)工程在這段時(shí)期內(nèi)所發(fā)生的絕對金額變化和百分率變化情況。財(cái)務(wù)報(bào)表〔資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表等〕財(cái)務(wù)報(bào)表〔資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表等〕比較分析A會計(jì)期間B會計(jì)期間絕對金額增減百分率增減〔二〕構(gòu)造百分比分析◆又稱縱向分析(verticalanalysis)或垂直分析(verticalanalysis)，是指同一期間財(cái)務(wù)報(bào)表中不同工程間的比較與分析，主要是經(jīng)過編制百分比報(bào)表進(jìn)展分析?！籼崾境龈鱾€(gè)工程的數(shù)據(jù)在公司財(cái)務(wù)中的相對意義?！舯阌诓煌?guī)模的公司之間進(jìn)展可比。項(xiàng)目附注2014年累計(jì)占收入比例2013年中審報(bào)告數(shù)據(jù)占收入比例2012年中審報(bào)告數(shù)據(jù)占收入比例一、營業(yè)收入1184,393,279.17100.00%287,536,667.49100.00%125,836,940.70100.00%減：營業(yè)成本2161,737,401.8087.71%246,869,547.6285.86%112,760,460.7889.61%營業(yè)稅金及附加3210,675.690.11%

308,985.080.11%111839.240.09%銷售費(fèi)用416,406,110.808.90%

23,620,803.838.21%1,298,520.461.03%管理費(fèi)用57,613,518.874.13%

10,420,520.453.62%7459052.235.93%財(cái)務(wù)費(fèi)用6383,091.520.21%

1,626,030.480.57%2319265.311.84%資產(chǎn)減值損失7-42,988.22-0.02%

419,813.870.15%234923.460.19%加：公允價(jià)值變動收益（損失以“-”號填列）80.000.00%

0.00%

0.00%二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）11-1,914,531.29-1.04%4,270,966.161.49%1,652,879.221.31%三、利潤總額（虧損總額以“-”號填列）15-1,866,924.82-1.01%4,535,005.531.58%2,310,830.241.84%四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）17-1,773,092.22-0.96%3,215,974.821.12%1,725,940.781.37%構(gòu)造百分比分析-表財(cái)務(wù)報(bào)表〔資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等〕流動資產(chǎn)其他長期資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)資產(chǎn)總額貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨……共同比報(bào)表〔common-sizestatement)分析編制〔規(guī)范化〕構(gòu)造百分比分析-圖1、共同比資產(chǎn)負(fù)債表2、共同比利潤表〔三〕趨勢百分比分析〔趨勢分析或指數(shù)分析〕◆將延續(xù)多年的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，集中在一同，選擇其中某一年份作為基期，計(jì)算每一期間各工程對基期同一工程的百分比或指數(shù)。某期趨勢百分比＝〔報(bào)告期金額/基期金額〕×100%◆提示各期間財(cái)務(wù)情況的開展趨勢?！菜摹池?cái)務(wù)比率分析◆財(cái)務(wù)比率分析(financialratioanalysis)是指經(jīng)過將兩個(gè)有關(guān)的會計(jì)工程數(shù)據(jù)相除，從而得到各種財(cái)務(wù)比率以提示同一張財(cái)務(wù)報(bào)表中不同工程之間，或不同財(cái)務(wù)報(bào)表不同工程之間內(nèi)在關(guān)系的一種分析方法?！舯嚷史治隹梢允峭还静煌瑫r(shí)期財(cái)務(wù)比率的比較分析，也可以是同一時(shí)期不同公司的財(cái)務(wù)比率的比較分析。主要目的分析：〔五〕要素分析◆要素分析法(factorsanalysis)是利用各種要素之間的數(shù)量依存關(guān)系，經(jīng)過要素替代，從數(shù)額上測定各要素變動對某項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)目的的影響程度。◆詳細(xì)方法有兩種：一是連環(huán)替代法二是差額分析法例如：我們運(yùn)通隨著采購的數(shù)量的添加，同時(shí)也添加了折扣、返利直接的關(guān)系，但是隨之添加庫存、添加資金占用，以及存貨損耗、倉儲費(fèi)用的添加等。經(jīng)過要素分析可以找出各個(gè)要素對利潤影響的大小。專題二企業(yè)財(cái)務(wù)才干分析財(cái)務(wù)目的體系償債才干營運(yùn)才干盈利才干開展才干償債才干目的分析注意！即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動比率目的非常穩(wěn)健，但企業(yè)也能夠會面臨到期無法歸還債務(wù)的能夠企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者運(yùn)營性現(xiàn)金流入才是歸還到期債務(wù)最有力的保證企業(yè)雖然可以經(jīng)過債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)歸還債務(wù)，或者達(dá)成延伸還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失二、營運(yùn)才干目的分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運(yùn)才干目的銷售毛利率銷售凈利潤率凈資產(chǎn)收益率盈利才干目的三、盈利才干目的分析總資產(chǎn)報(bào)酬率盈利才干分析法-杜邦分析法凈資產(chǎn)收益率是杜邦財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng)的中心和起點(diǎn)，是綜合性、代表性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)目的，提高凈資產(chǎn)收益率，加強(qiáng)股東投入資金的獲利才干，表達(dá)了股東權(quán)益最大化的企業(yè)理財(cái)目的。凈資產(chǎn)收益率高低的決議要素主要有三個(gè)：銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)可繼續(xù)生長目的要素分析企業(yè)可繼續(xù)生長影響要素銷售利潤率股利支付率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)杜邦分析法銷售收入增長率該目的是衡量企業(yè)運(yùn)營情況和市場占有才干、預(yù)測企業(yè)運(yùn)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志。世界500強(qiáng)就是以銷售收入的多少進(jìn)展排序四、開展才干目的分析該目的表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累才干，是評價(jià)企業(yè)開展?jié)摿Φ闹匾康哪康脑礁?，闡明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、繼續(xù)開展的才干越大。該目的為負(fù)值，闡明企業(yè)資本遭到侵蝕，一切者利益遭到損害，應(yīng)予充分注重。資本積累率=本年一切者權(quán)益增長額年初一切者權(quán)益×100%Chapter.4案例及其他本卷須知過渡頁TRANSITIONPAGE-35-盈虧平衡分析是研討如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)要素變動對盈虧臨界點(diǎn)的影響等問題。盈虧臨界點(diǎn)是指企業(yè)收入和本錢相等的運(yùn)營形狀，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的形狀，通常用一定的業(yè)務(wù)量來表示這種形狀。一、盈虧平衡分析定義：盈虧平衡分析又稱量本利分析盈虧臨界點(diǎn)又稱保本點(diǎn)-36-序號項(xiàng)目公式1一、變動費(fèi)用總額（萬元）變動成本+市場費(fèi)用+運(yùn)輸裝卸費(fèi)用2

單位變動費(fèi)用變動費(fèi)用總額÷銷售量3二、固定費(fèi)用總額（萬元）固定成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用4三、利潤計(jì)算

5

銷售收入凈額（萬元）銷售收入凈額6

單位銷售收入凈額(平均)銷售收入凈額÷銷售量7營業(yè)利潤（萬元）營業(yè)利潤8四、盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量（千升）固定費(fèi)用總額÷（單位銷售收入凈額-單位變動費(fèi)用）9

盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)能利用率（%）盈虧平衡點(diǎn)的銷量÷總產(chǎn)能一、盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)費(fèi)用分類及計(jì)算公式-37-10萬千升8.2萬千升金額盈虧平衡點(diǎn)銷售收入虧損區(qū)盈虧平衡點(diǎn)盈利區(qū)7.9萬千升固定本錢費(fèi)用XX公司盈虧平衡點(diǎn)分析圖實(shí)踐收入單位凈銷售收入單位變動本錢一、盈虧平衡分析〔1〕會計(jì)處置方法及分析方法對報(bào)表可比性的影響。會計(jì)核算上不同的處置方法產(chǎn)生的數(shù)據(jù)會有差別。例如固定資產(chǎn)采用直線折舊法或采用加速折舊法，折舊費(fèi)也不同。企業(yè)長期投資采用本錢法與采用權(quán)益法所確認(rèn)的投資收益也不一樣。因此，假設(shè)企業(yè)前后期會計(jì)處置方法改動，對前后期財(cái)務(wù)報(bào)表對比分析就會有影響。所以在分析報(bào)表時(shí)，一定要留意看附注，看看企業(yè)運(yùn)用的是什么方法以及方法有無變卦等。例如：我們的資產(chǎn)負(fù)債表是從14年開場對應(yīng)收應(yīng)付以重分類之后數(shù)填列，假設(shè)分析時(shí)我們再用13年、12年的這些上年同期數(shù)來做對比分析，就沒有可比性?，F(xiàn)金流量表附表的分析也是如此。要分析就需求對13、12年數(shù)據(jù)進(jìn)展復(fù)原。二、分析的局限性〔2〕通貨膨脹與歷史本錢的影響由于我們的財(cái)務(wù)報(bào)表是按照歷史本錢原那么編制的，在通貨膨脹時(shí)期，有關(guān)數(shù)據(jù)會遭到物價(jià)變動的影響，使其不能真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營成果，引起報(bào)表運(yùn)用者的誤解