財務管理與效益分析

財務管理與效益分析歐陽令南教授上海交通大學現(xiàn)代金融研討中心管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費下載！1一、財務管理？財務管理：管理資金的一門藝術和科學，它等于統(tǒng)計信息加會計信息加實際分析。管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費下載！2二、財務與會計的業(yè)務分工？財務總監(jiān)(CFO)財務主管:總會計師:制定財務方案財務會計進展資本預算本錢會計籌集所需資金稅務進展現(xiàn)金管理數(shù)據(jù)資料的搜集、整理進展信譽分析進展養(yǎng)老金管理進展外匯管理財務不等于會計，不等于記賬、出報表，不等于出納。管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費下載！3三、財務管理的經(jīng)濟環(huán)境？經(jīng)濟目的：經(jīng)濟政策：工業(yè)產(chǎn)量。財政政策：國民消費總值。政府開支。國內(nèi)消費總值。稅率。通貨膨脹。貨幣政策：國際收支經(jīng)常工程。貨幣供應。利率。管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費下載！4四、財務管理的金融環(huán)境？金融環(huán)境：指金融市場環(huán)境。金融市場分貨幣市場和資本市場。貨幣市場：為籌集短期資金的市場，如公司與銀行之間的短期借貸市場，公司向社會發(fā)行短期債券的市場等。資本市場：為籌集長期資金的市場，如長期債券市場，股票市場，融資租賃市場和期貨期權買賣市場等。管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費下載！5五、資產(chǎn)負債表及其分析？流動資產(chǎn)xxxx流動負債xxxx長期投資xxxx長期負債xxxx固定資產(chǎn)xxxx一切者權益xxxx無形及遞延資產(chǎn)xxxx負債和一切資產(chǎn)總額xxxx者權益總額xxxx長期投資包括證券投資。遞延資產(chǎn)：不計入當期損益，在以后會計年度攤銷，如興辦費、固定資產(chǎn)改良支出等。流動負債：短期借款、應付帳款、應繳稅金和應付利潤等。一切者權益：對凈資產(chǎn)要求權。凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額-負債總額。資產(chǎn)負債表可用來了解公司資產(chǎn)分布、資產(chǎn)質量、資本構造和償債才干等情況。6六、損益表及其分析(1)產(chǎn)品銷售收入xxxx產(chǎn)品銷售本錢xxxx產(chǎn)品銷售利潤xxxx管理費用、財務費用xxxx營業(yè)利潤xxxx營業(yè)外收入xxxx利潤總額xxxx所得稅xxxx凈利潤xxxx損益表可用來預測公司的獲利才干和償債才干，用來評價公司的運營業(yè)績等。7六、損益表及其分析(2)例如，某公司2000年度終了損益表上的凈利潤為158.6萬元。但經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)：其主營業(yè)務〔產(chǎn)品銷售〕利潤為-209.6萬元，營業(yè)利潤為-149.7萬元，而營業(yè)外收入高達323.8萬元。其中，僅存款利息收入在本期攤銷這一項就達278萬元。可見，假設不是營業(yè)外收入，該公司會出現(xiàn)很大的虧損。8七、現(xiàn)金流量表及其分析(1)運營活動中的現(xiàn)金流量(與損益有關):商品、勞務、利息和股息收入商品、勞務和營業(yè)費用支出投資活動中的現(xiàn)金流量(與長期資產(chǎn)有關):收回貸款和處置長期投資提供貸款和購置長期資產(chǎn)籌資活動中的現(xiàn)金流量(與長期負債和一切者權益有關):發(fā)行債券和股票歸還長期負債本金和支付股息9七、現(xiàn)金流量表及其分析(2)現(xiàn)金流量表可用來了解公司獲取未來有利現(xiàn)金流量的才干，評價公司歸還債務、支付股息和籌集資金的才干，分析本期凈利潤與運營活動中的現(xiàn)金流量之間產(chǎn)生差別的緣由，對與現(xiàn)金有關或無關的投融資活動進展合理的評價。例如，假設2000年某公司現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金凈添加比較明顯，闡明該公司運營活動中流入的現(xiàn)金充足，償債才干較強，支付股息、籌集資金的才干增大。10八、留存盈余表及其分析年初留存盈余xxxx年內(nèi)凈收益xxxx年內(nèi)股息支付額xxxx年末留存盈余xxxx留存盈余表可用來分析公司的財務虛力，如再投資實力等。11九、財務比率分析(1)償債才干比率：流動比率。速動比率。資產(chǎn)管理比率：現(xiàn)金周轉期=存貨平均周轉期+應收帳款平均收款期-應付帳款平均付款期。應收帳款平均收款期=應收帳款/(銷售額÷360)。庫存周轉=銷售額/庫存額。固定資產(chǎn)運用率=銷售額/固定資產(chǎn)總額?？傎Y產(chǎn)運用率=銷售額/資產(chǎn)總額。資本構造比率：長期負債/股東權益。長期負債/資產(chǎn)總額。利息保證倍數(shù)=息前稅前收益/利息支付額。12九、財務比率分析(2)盈利才干比率：銷售利潤率=息后稅后收益/銷售額。資產(chǎn)總額收益率=息后稅后收益/資產(chǎn)總額。股東權益收益率=息后稅后收益/股東權益總額。市場價值比率：市盈率=每股市場價/每股收益。每股收益率=每股收益/每股市場價。股息收益率=每股股息/每股市場價。股息支付率=每股股息/每股收益。13十、財務比率的杜邦體系分析？股東權益收益率總資產(chǎn)x投資收益率÷股東權益總額銷售收益率x資產(chǎn)運用效率凈收益÷銷售額銷售額÷資產(chǎn)總額銷售額-總本錢固定資產(chǎn)+流動資產(chǎn)14十一、線性和非線性保本點分析？保本點分析是本量利分析的根本方法之一，可分為線性保本點分析和非線性保本點分析。收入或本錢銷售收入保本點總本錢保本點總本錢銷售收入

固定本錢產(chǎn)品銷售量ABC15十二、定量保本點分析？由于凈利潤=息后稅后收益=[產(chǎn)品銷售量x(單位產(chǎn)品價錢-單位產(chǎn)品可變本錢)-固定本錢]x(1-應納稅稅率)，保本點銷售量=固定本錢/(單位產(chǎn)品價錢-單位產(chǎn)品可變本錢)，保本點銷售額=保