財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 第十二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

第十二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析岳琴yueqin2002@163內(nèi)容第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述第二節(jié)財(cái)務(wù)分析的根據(jù)第三節(jié)財(cái)務(wù)比率分析第四節(jié)公司綜合財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析的開展財(cái)務(wù)分析的根本內(nèi)涵財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析的根本方法一.財(cái)務(wù)分析的開展財(cái)務(wù)分析開場于銀行家財(cái)務(wù)分析開展到投資領(lǐng)域現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的擴(kuò)展資本市場、企業(yè)重組、績效評(píng)價(jià)、企業(yè)評(píng)價(jià)等二.財(cái)務(wù)分析的根本內(nèi)涵財(cái)務(wù)分析：是指公司利益相關(guān)者采用科學(xué)的分析方法，利用財(cái)務(wù)報(bào)告及會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、市場等相關(guān)信息資料，對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的結(jié)果及其構(gòu)成過程和緣由進(jìn)展分析，以全面、客觀地評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營成果，并為財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)決策提供根底的活動(dòng)。主體：公司的利益相關(guān)者員工財(cái)務(wù)經(jīng)理企業(yè)運(yùn)營者股東債務(wù)人潛在投資者中介機(jī)構(gòu)政府業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位潛在公司接納者財(cái)務(wù)分析主體構(gòu)造圖三.財(cái)務(wù)分析的目的1.從企業(yè)投資者角度來看盈利才干償債才干營運(yùn)才干2.從企業(yè)債務(wù)人角度來看償債才干盈利才干3.從企業(yè)運(yùn)營者角度來看盈利才干營運(yùn)才干償債才干4.從其他財(cái)務(wù)分析主體角度來看企業(yè)的信譽(yù)情況對(duì)國家各項(xiàng)政策的執(zhí)行情況

償債才干;營運(yùn)才干;盈利才干;財(cái)務(wù)情況綜合分析四.財(cái)務(wù)分析的根本方法1.比較分析法(ComparisonAnalysis)2.比率分析法(RatioAnalysis)3.趨勢分析法(TrendAnalysis)4.構(gòu)造分析法(Common-sizeAnalysis)5.要素分析法(ElementsAnalysis)1.比較分析法比較分析法:經(jīng)過財(cái)務(wù)目的對(duì)比，計(jì)算出變動(dòng)值的大小，其他分析方法運(yùn)用的根底，比較后的差別反映差別大小、差別方向和差別性質(zhì)，有二種比較方式：絕對(duì)數(shù)比較：與方案〔或目的、定額〕相比與前期相比與歷史最好程度相比較與國內(nèi)外同行業(yè)先進(jìn)程度相比與主要競爭對(duì)手的比較百分率比較：完成百分率和增減百分率比率分析法：指在同一報(bào)表的不同工程之間，或在不同報(bào)表的有關(guān)工程之間進(jìn)展對(duì)比，從而計(jì)算出各種不同經(jīng)濟(jì)含義的比率，據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營成果的一種方法。2.比率分析法表現(xiàn)方式：構(gòu)造比率=個(gè)體目的/總體目的相關(guān)比率=相互聯(lián)絡(luò)的目的之間的對(duì)比

表現(xiàn)方式：開展速度、增長速度、平均開展速度、平均增長速度。開展速度：按比較規(guī)范時(shí)期不同，分為定基和環(huán)比開展速度，其計(jì)算公式如下：趨勢分析法—經(jīng)過比較企業(yè)延續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表，運(yùn)用動(dòng)態(tài)數(shù)值表現(xiàn)各個(gè)時(shí)期的變化，提示其開展趨勢與規(guī)律的分析方法。3.趨勢分析法4.構(gòu)造分析法〔共同比報(bào)表分析法〕2000-2002年四川長虹簡明資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目2002年2001年2000年金額/元比例％金額/元比例％金額/元比例％貨幣資金100511919251645515737915237966559應(yīng)收賬款422020897523288070759916182145363911其他應(yīng)收款377159414.4214619377178769114819.35存貨719287390939594130028234670800937640流動(dòng)資產(chǎn)152590910378214237648968811271541517877固定資產(chǎn)280233357215276421891416316772372719總資產(chǎn)186703672521001763064490410016605009800100應(yīng)付賬款207439795811206375502412180688181111流動(dòng)負(fù)債572762189631487674331228350486616721負(fù)債合計(jì)573359795531488531478728342723148321股本216121142212216421142212216421142213資本公積408075743322406516080523406449089824盈余公積486004780426482831083027489884755130所有者權(quán)益129262465026912734447170721317462745379第二節(jié)財(cái)務(wù)分析的根據(jù)一.財(cái)務(wù)報(bào)告1.根本財(cái)務(wù)報(bào)表2.附注和附表3.財(cái)務(wù)情況闡明書二.審計(jì)報(bào)告三.其他報(bào)告招股闡明書、上市公告書、暫時(shí)報(bào)告、管理當(dāng)局的預(yù)測報(bào)告或方案等一.財(cái)務(wù)報(bào)告〔一〕按其反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容分：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表〔二〕按其編制范圍分：企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表、合并會(huì)計(jì)報(bào)表〔三〕按其運(yùn)用對(duì)象分：對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表、對(duì)內(nèi)會(huì)計(jì)報(bào)表〔四〕按其編制時(shí)間分：年度報(bào)表、季度報(bào)表、月度報(bào)表編號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)表稱號(hào)編報(bào)期會(huì)企01表資產(chǎn)負(fù)債表中期報(bào)告；年度報(bào)告會(huì)企02表利潤表中期報(bào)告；年度報(bào)告會(huì)企03表現(xiàn)金流量表〔至少〕年度報(bào)告會(huì)企01表附表1資產(chǎn)減值預(yù)備明細(xì)表年度報(bào)告會(huì)企01表附表2股東權(quán)益增值變動(dòng)表年度報(bào)告會(huì)企01表附表3應(yīng)交增值稅明細(xì)表中期報(bào)告；年度報(bào)告會(huì)企02表附表1利潤分配表年度報(bào)告會(huì)企02表附表2分部報(bào)表〔業(yè)務(wù)分部〕年度報(bào)告會(huì)企02表附表3分部報(bào)表〔地域分部〕年度報(bào)告負(fù)債一切者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)財(cái)務(wù)活動(dòng)1.資產(chǎn)負(fù)債表(Balancesheet)性質(zhì)：反映公司某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)情況的報(bào)表實(shí)際根底：資產(chǎn)=負(fù)債+一切者權(quán)益作用：了解企業(yè)短期償債才干了解企業(yè)資本構(gòu)造了解企業(yè)的長期償債才干了解企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性企業(yè)的籌資組合普通有三種類型：1.正常型的籌資組合2.穩(wěn)健型的籌資組合3.風(fēng)險(xiǎn)型的籌資組合流動(dòng)資產(chǎn)組合戰(zhàn)略〔穩(wěn)健型〕二、短期籌資戰(zhàn)略2.利潤表(Incomestatement)性質(zhì)：反映某一會(huì)計(jì)期間運(yùn)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。作用：了解企業(yè)的運(yùn)營成果和獲利才干；了解企業(yè)的償債才干；有助于企業(yè)管理人員加強(qiáng)運(yùn)營管理，進(jìn)展正確的運(yùn)營與管理決策；可據(jù)以考核管理人員的績效。根本構(gòu)造：收入－費(fèi)用＝利潤單步式利潤表多步式利潤表3.現(xiàn)金流量表〔Cashflowstatement)性質(zhì)：現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。作用：有助于預(yù)測企業(yè)為了的現(xiàn)金流量；分析企業(yè)的支付才干；評(píng)價(jià)企業(yè)的收益質(zhì)量。根本構(gòu)造：現(xiàn)金流量表主表現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料現(xiàn)金流量的分類運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量活動(dòng)分類1

2345678經(jīng)營活動(dòng)正正正正負(fù)負(fù)負(fù)負(fù)投資活動(dòng)正負(fù)正負(fù)正負(fù)正負(fù)籌資活動(dòng)正負(fù)負(fù)正正正負(fù)負(fù)流量凈額正負(fù)活動(dòng)分類2000年2001年2002年合計(jì)經(jīng)營活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)2275-106281373-1023-222-2988-2561445660-23411231現(xiàn)金流量凈額1221122-1799-456類型類型4類型2類型6類型4四川長虹電器股份公司的現(xiàn)金流量類型單位：百萬元活動(dòng)分類2005年2004年2003年合計(jì)經(jīng)營活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)398.46-45.90-358.64355.39-408.4646.58342.69-111.62-230.911096.54-565.98-542.97現(xiàn)金流量凈額-6.08-6.490.16-12.41類型大連港集裝箱股份的現(xiàn)金流量類型單位：百萬元1)會(huì)計(jì)報(bào)表附注(1)會(huì)計(jì)報(bào)表附注根本內(nèi)容(2)各主要會(huì)計(jì)報(bào)表附注2)財(cái)務(wù)情況闡明書4.會(huì)計(jì)報(bào)表附注與財(cái)務(wù)情況闡明書現(xiàn)金流量表運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流+投資活動(dòng)現(xiàn)金流+籌資活動(dòng)現(xiàn)金流+匯率對(duì)現(xiàn)金影響＝本期現(xiàn)金添加額＝期末現(xiàn)金余額－期初現(xiàn)金余額資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金非現(xiàn)金資產(chǎn)負(fù)債實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及一切者權(quán)益合計(jì)利潤及分配表收入-本錢費(fèi)用=利潤總額-所得稅凈利潤加:期初未分配利潤減:利潤分配期末未分配利潤上期資產(chǎn)負(fù)債表主要報(bào)表稽核關(guān)系二.審計(jì)報(bào)告1.無保管意見的審計(jì)報(bào)告2.有保管意見的審計(jì)報(bào)告3.否認(rèn)意見的審計(jì)報(bào)告4.回絕表表示見的審計(jì)報(bào)告第三節(jié)財(cái)務(wù)比率分析一.變現(xiàn)才干比率二.資產(chǎn)管理比率三.負(fù)債比率四.盈利才干的比率一、變現(xiàn)才干比率〔衡量短期償債才干〕2.速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債3.現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債二、資產(chǎn)管理比率〔衡量資產(chǎn)營運(yùn)才干〕應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期＝360天/周轉(zhuǎn)率2.存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)本錢/存貨平均余額3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額4.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入/資產(chǎn)平均余額項(xiàng)目2002年2001年2000年流動(dòng)比率2.662.923.63速動(dòng)比率1.411.701.71應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.983.305.88存貨周轉(zhuǎn)率1.491.401.36四川長虹2000-2002年流動(dòng)資產(chǎn)分析三、負(fù)債比率1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)2.產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債/股東權(quán)益3.有形凈值債務(wù)率＝負(fù)債/〔股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值〕4.已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=(利潤總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用5.長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率=長期負(fù)債/營運(yùn)資金四.盈利才干的比率1.銷售毛利率=(收入-本錢)/收入2.銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入3.資產(chǎn)凈利率＝凈利潤/平均資產(chǎn)總額4.凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)5.上市公司盈利才干分析項(xiàng)目2002年2001年2000年1999年主營業(yè)務(wù)收入12585184715.409514618511.6210707213930.959917246804.28減：主營業(yè)務(wù)成本10710749849.7398321104995.359107927632.168239072036.66銷售毛利1874434865.671193513516.271599286298.791678174767.62凈利潤176202704.0684028013.73274236481.37511039243.16銷售毛利率％14.6911.9415.6117銷售凈利率％1.40.932.775四川長虹1999-2002年銷售利潤分析單位：元四川長虹2002年主營業(yè)務(wù)收支構(gòu)成和毛利率構(gòu)成單位：元產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入比重％主營業(yè)務(wù)成本比重％毛利率％彩電946475757996237515.52空調(diào)145505121244691214.46其他166539131469831411.74合計(jì)1258518107107514.89項(xiàng)目天津港上港集箱營口港鹽田港蕪湖港北海新力錦州港重慶港九深赤灣每股收益/元0.440.550.270.950.19-0.050.080.090.6毛利率％52.5368.7337.9845.3955.5613.9856.0440.3764.79銷售成本率％47.4731.2760.0254.6144.4486.0243.9659.6335.21三大營業(yè)費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)收入％18.548.7912.318.8016.0023.9322.6221.2711.35貨物吞吐量/萬噸6050.822313950233.651706.84301994集裝箱吞吐量/萬噸92.76713.4428107.178.1156.4港口類公司的銷售本錢和銷售毛利資料來源：招商證券研討開展中心<中國港口高速發(fā)引人注目>資產(chǎn)凈利率計(jì)算與分析凈利潤資產(chǎn)凈利率＝──────×100%平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)報(bào)酬率＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率式中：主營業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝──────×100%平均總資產(chǎn)凈利潤銷售凈利率＝──────×100%主營業(yè)務(wù)收入凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／平均凈資產(chǎn)×100％

分解一：凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)分解二：凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)收益率＋〔總資產(chǎn)收益率－利息負(fù)債率〕×負(fù)債／凈資產(chǎn)×〔1－所得稅率〕

凈資產(chǎn)收益率計(jì)算與分析杜邦財(cái)務(wù)分析體系分解