淺談企業(yè)的現(xiàn)金管理-以海底撈公司為例

淺談企業(yè)的現(xiàn)金管理--以海底撈公司為例摘要公司的現(xiàn)金庫(kù)存管理是影響甚至決定公司可持續(xù)發(fā)展的重要因素之一，同時(shí)強(qiáng)勁的現(xiàn)金流不斷增加公司的資產(chǎn)規(guī)模，吸引眾多投資者。投資資金雄厚?，F(xiàn)金流量的大小是投資者判斷公司未來(lái)業(yè)務(wù)前景和盈利能力的標(biāo)準(zhǔn)之一，另一方面，它可以衡量公司償付能力的大小。作為餐飲企業(yè)，在發(fā)展前景良好的餐飲行業(yè)中，海底撈整體經(jīng)營(yíng)能力良好，現(xiàn)金流狀況良好，且持續(xù)增長(zhǎng)且增長(zhǎng)率較高，因此現(xiàn)金管理負(fù)擔(dān)較大會(huì)相應(yīng)增加。但相對(duì)不完善的現(xiàn)金管理方式，嚴(yán)重?cái)_亂了公司的經(jīng)營(yíng)。海底撈公司現(xiàn)階段處于成熟期，公司資產(chǎn)巨大，為了進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，近年來(lái)海底撈公司現(xiàn)金流加速，現(xiàn)金流也快速增長(zhǎng)，因此現(xiàn)金企業(yè)管理問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)。本論文首先以現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流管理的相關(guān)概念簡(jiǎn)介作為文章論述的出發(fā)點(diǎn)，再之，簡(jiǎn)要介紹企業(yè)的現(xiàn)金流以及現(xiàn)金流管理研究方法大概有幾類(lèi)，從中選取結(jié)合企業(yè)生命周期角度、企業(yè)戰(zhàn)略角度以及盈利模式角度的方式進(jìn)行分析，再根據(jù)研究案例海底撈的實(shí)際情況，分析該企業(yè)現(xiàn)階段存在的問(wèn)題，如：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流波動(dòng)大、現(xiàn)金流穩(wěn)定性不足等問(wèn)題，并提出相應(yīng)的建議。關(guān)鍵詞：餐飲企業(yè)；現(xiàn)金流；現(xiàn)金流管理

目錄TOC\o"1-3"\h\u一、緒論 6（一）研究背景和意義 61.研究背景 62.研究意義 6（二）研究?jī)?nèi)容與方法 61.研究?jī)?nèi)容 62.研究方法 6二、現(xiàn)金流概述 7（一）現(xiàn)金流管理概念 7（二）現(xiàn)金流及其管理分析方法 7三、海底撈公司現(xiàn)金流及其管理分析 7（一）海底撈公司概況 7（二）海底撈現(xiàn)金流分析 71.凈現(xiàn)金流分析 72.現(xiàn)金流償債能力分析 83.現(xiàn)金流收益質(zhì)量分析 104.現(xiàn)金流獲現(xiàn)能力分析 115.采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià) 12（四）海底撈現(xiàn)金流管理分析 131.從生命周期角度對(duì)海底撈現(xiàn)金流管理分析 132.從盈利模式角度對(duì)海底撈現(xiàn)金流管理分析 13（五）海底撈現(xiàn)金流及其管理存在的問(wèn)題 141.現(xiàn)金流波動(dòng)幅度大 142.現(xiàn)金流分散風(fēng)險(xiǎn)大 143.盈利模式單一 144.企業(yè)現(xiàn)金管理失控 14四、海底撈現(xiàn)金流管理建議 14（一）提高現(xiàn)金流管理及預(yù)算水平 14（二）提高現(xiàn)金流入 15（三）采用多元化盈利模式 15（四）加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金管理 16（五）加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理 16總結(jié) 16參考文獻(xiàn) 18

一、緒論（一）研究背景和意義1.研究背景現(xiàn)金流量是企業(yè)進(jìn)行的各種生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出，現(xiàn)金流管理有效地控制了企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出，保障企業(yè)能夠正常進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)作并健康成長(zhǎng)，確保企業(yè)擁有良好的收入效益。我們不乏看到很多企業(yè)明明表面上經(jīng)營(yíng)狀態(tài)良好，有著高額的收入利潤(rùn)，卻在一夜之間突然破產(chǎn)，企業(yè)營(yíng)運(yùn)危機(jī)出現(xiàn)的原因往往都來(lái)自于現(xiàn)金流量管理水平不足，企業(yè)的成功或是失敗不能單單從企業(yè)的盈利水平來(lái)看，企業(yè)現(xiàn)金流管理的水平往往才是企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵決定要素，企業(yè)應(yīng)該保持良好的現(xiàn)金流管理。一直以來(lái)，隨著改革開(kāi)放的不斷深入，我國(guó)整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快速躍進(jìn)，城市居民的收入水平處于上升的趨勢(shì)總是在不斷的提高，直接對(duì)餐飲市場(chǎng)形成較強(qiáng)的消費(fèi)能力，為各行業(yè)的快速成長(zhǎng)提供了前提條件。其中我國(guó)餐飲行業(yè)呈現(xiàn)的旺盛發(fā)展表現(xiàn)最為明顯，餐飲企業(yè)的門(mén)店總數(shù)不斷增加、主要業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售收入持續(xù)增長(zhǎng)。人民期望從食物短缺到填飽肚子，再到對(duì)食物質(zhì)量的要求，餐飲業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。因此，對(duì)特定連鎖餐飲企業(yè)的現(xiàn)金流管理的探究是本篇論文研究重點(diǎn)。2.研究意義（1）理論意義：對(duì)某公司現(xiàn)金流及其現(xiàn)金流管理方面的研究與探討雖然很多，但是大多數(shù)集中于房地產(chǎn)行業(yè)，在餐飲業(yè)方面卻寥寥無(wú)幾，本文通過(guò)對(duì)餐飲企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行研究探討，為現(xiàn)金流及其管理的理論完善做出進(jìn)一步貢獻(xiàn)，為研究領(lǐng)域的擴(kuò)大做探究。（2）現(xiàn)實(shí)意義：在新型冠狀病毒肺炎疫情全球化的背景下，大量餐飲企業(yè)、商戶(hù)都自主或被迫選擇了關(guān)店歇業(yè)，外出聚餐的人流量懸崖式驟降，我國(guó)餐飲行業(yè)受到巨大沖擊。餐飲企業(yè)面對(duì)著經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售收入額大幅度減少、房租、人力等成本費(fèi)用居高不下、現(xiàn)金流緊張和籌資貸款困難等的財(cái)務(wù)困境。如何應(yīng)對(duì)這些困境，使企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，現(xiàn)金流量和營(yíng)運(yùn)資本管理的方法和技術(shù)變得尤為重要。因此，餐飲業(yè)現(xiàn)金流管理的研究具有重大的意義。（二）研究?jī)?nèi)容與方法1.研究?jī)?nèi)容本論文首先以現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流管理的相關(guān)概念簡(jiǎn)介作為文章論述的出發(fā)點(diǎn)，再之，簡(jiǎn)要介紹企業(yè)的現(xiàn)金流以及現(xiàn)金流管理研究方法大概有幾類(lèi)，從中選取結(jié)合企業(yè)生命周期角度、企業(yè)戰(zhàn)略角度以及盈利模式角度的方式進(jìn)行分析，再根據(jù)研究案例海底撈的實(shí)際情況，分析該企業(yè)現(xiàn)階段存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的建議。2.研究方法（1）文獻(xiàn)分析法。通過(guò)查閱網(wǎng)上的相關(guān)文獻(xiàn)資料，結(jié)合各位前人的研究成果對(duì)特定企業(yè)進(jìn)行分析總結(jié)。（2）案例分析法。本文以火鍋企業(yè)海底撈為例，根據(jù)理杏仁數(shù)據(jù)庫(kù)、海底撈年報(bào)以及餐飲行業(yè)報(bào)告提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)海底撈的現(xiàn)金流現(xiàn)狀以及現(xiàn)金流管理方面存在的問(wèn)題，提出針對(duì)性的管理建議。二、現(xiàn)金流概述（一）現(xiàn)金流管理概念現(xiàn)金流管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的一項(xiàng)重要功能，是指圍繞企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)而構(gòu)建的以現(xiàn)金流為管理重點(diǎn)，兼顧利潤(rùn)的管理體系。預(yù)測(cè)和計(jì)劃、控制執(zhí)行、溝通和報(bào)告、分析和評(píng)估組織內(nèi)的現(xiàn)金流量的規(guī)模和時(shí)間。建立穩(wěn)定的現(xiàn)金流管理體系是保證企業(yè)健康生存和快速發(fā)展，增加企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的重要保障。（二）現(xiàn)金流及其管理分析方法現(xiàn)金流分析的方法很多，不同分析方法的結(jié)論會(huì)有差異，本文從生命周期和收益模型的角度研究連鎖餐飲企業(yè)的現(xiàn)金流和管理。三、海底撈公司現(xiàn)金流及其管理分析（一）海底撈公司概況海底撈由張勇于1994年創(chuàng)立。海底撈公司全稱(chēng)是四川海底撈餐飲有限公司。這是一家大型跨城直營(yíng)品牌火鍋店。主要經(jīng)營(yíng)川味火鍋，但在四川以外城市也會(huì)根據(jù)當(dāng)?shù)仫嬍沉?xí)慣對(duì)火鍋口味進(jìn)行改良。歷經(jīng)二十多年的發(fā)展，海底撈國(guó)際控股有限公司已經(jīng)成長(zhǎng)為國(guó)際知名的餐飲企業(yè)。截止2020年12月31日，海底撈全球門(mén)店總數(shù)增加至1298家，其中1205家位于中國(guó)大陸地區(qū)，93家位于中國(guó)大陸以外地區(qū)及中國(guó)境外其他國(guó)家。海底撈始終從顧客體驗(yàn)出發(fā)，創(chuàng)新性地為顧客提供愉悅的用餐服務(wù)，以其“變態(tài)式服務(wù)”聞名于餐飲行業(yè)。（二）海底撈現(xiàn)金流分析1.凈現(xiàn)金流分析表12016-2020年海底撈現(xiàn)金凈流量數(shù)據(jù)指標(biāo)20162017201820192020經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量141406.1139971.6238839.3458048.4292145.1投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-128087.6-156485.5-386707.5-502627.6-469102籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量15773.510494.3533939.8-148971.8233970.5圖12016年至2020年海底撈現(xiàn)金凈流量變動(dòng)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：理杏仁數(shù)據(jù)庫(kù)及海底撈年報(bào)根據(jù)圖1，海底撈經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不斷增加，2016年至2019年穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中2019年增幅最大。雖說(shuō)新型冠狀病毒肺炎疫情的來(lái)襲導(dǎo)致2020年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量指標(biāo)低于2019年，但是依舊高于前三年，說(shuō)明海底撈的企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷(xiāo)狀態(tài)良好，創(chuàng)現(xiàn)能力、危機(jī)應(yīng)對(duì)能力強(qiáng)。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量一直攀高，從2016年到2019年都是快速上升，2020年有所減慢，說(shuō)明前幾年海底撈擴(kuò)張了業(yè)務(wù)規(guī)模增加了固定資產(chǎn)，開(kāi)展了一些長(zhǎng)期投資項(xiàng)目?；I資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量波動(dòng)較大，2019年出現(xiàn)負(fù)值，說(shuō)明海底撈2018至2019年償還了了大量銀行和關(guān)聯(lián)方貸款以及支付融資產(chǎn)生的股息導(dǎo)致2019年的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流償債能力分析海底撈公司的現(xiàn)金流的償債能力通過(guò)現(xiàn)金總債務(wù)比和現(xiàn)金流負(fù)債比來(lái)分析。圖22016-2020年海底撈現(xiàn)金流負(fù)債比變動(dòng)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、理杏仁數(shù)據(jù)庫(kù)、海底撈年報(bào)現(xiàn)金流負(fù)債率指標(biāo)表示以1元當(dāng)前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~可以?xún)斶€多少當(dāng)期債務(wù)。現(xiàn)金流負(fù)債率越高，表明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~越大，公司短期償債能力越強(qiáng)。如果該指標(biāo)過(guò)大，則意味著公司的大部分營(yíng)運(yùn)資金處于閑置狀態(tài)，并且由于未充分利用的營(yíng)運(yùn)資金而失去活力。如圖所示，2016年至2019年，海底撈的現(xiàn)金負(fù)債率保持在0.5以上、0.9以下，資金使用更加合理。然而，2019年之后，它已經(jīng)顯下降。0.3是因?yàn)閭鶆?wù)增加和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流減少是由于復(fù)合效應(yīng)，政府對(duì)物流、人流進(jìn)行了限制，海底撈營(yíng)業(yè)收入減少而又?jǐn)U張?jiān)龃罅伺e債以及應(yīng)付存貨及員工成本的增加。圖32016-2020年海底撈現(xiàn)金總債務(wù)比變動(dòng)情況圖42016-2020年現(xiàn)金總債務(wù)比、現(xiàn)金流負(fù)債比對(duì)比情況數(shù)據(jù)來(lái)源：理杏仁數(shù)據(jù)庫(kù)、海底撈年報(bào)由圖表可以看出，海底撈的現(xiàn)金總債務(wù)比在2016年至2019年期間均在0.5以上，但在2019年以后大幅度下降，下降到0.2以下。根據(jù)以上數(shù)據(jù)，除了2019年以外，兩者的變化規(guī)律基本相同?？傮w來(lái)看，從2016年到2020年，海底撈的兩個(gè)比例都較為接近，尤其是2016年和2018年更為相同，從折線(xiàn)圖可以看出整體在2018年后呈下降趨勢(shì)。綜上可以得出，海底撈的償債能力在經(jīng)歷持續(xù)下滑，加之2020年新型冠狀病毒肺炎的影響，海底撈的現(xiàn)金流總債務(wù)比水平與現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比水平雖依舊高于行業(yè)水平，但是海底撈的中長(zhǎng)期與短期償債能力水平還是有待提高?，F(xiàn)金流收益質(zhì)量分析海底撈現(xiàn)金流的收入質(zhì)量能力主要通過(guò)自由現(xiàn)金保證倍數(shù)來(lái)分析，也稱(chēng)為利潤(rùn)現(xiàn)金保證倍數(shù)，中國(guó)的現(xiàn)金收入保證程度實(shí)際上反映了公司的自由現(xiàn)金保證質(zhì)量。一般來(lái)說(shuō)，如果一家公司的當(dāng)期凈利潤(rùn)大于零，則該公司的自由現(xiàn)金保護(hù)倍數(shù)指標(biāo)應(yīng)該大于一。該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大，利潤(rùn)越可靠，企業(yè)具有一定的派現(xiàn)能力。圖52016-2020年海底撈凈利潤(rùn)率變動(dòng)情況圖62016-2020年海底撈盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)變動(dòng)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：理杏仁數(shù)據(jù)庫(kù)、海底撈年報(bào)從海底撈的凈利潤(rùn)率變動(dòng)情況折線(xiàn)圖和盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)變動(dòng)情況折線(xiàn)圖可以看出，2016年至2020年海底撈的凈利潤(rùn)皆為正值，海底撈的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)保持在統(tǒng)一水平內(nèi)，在1至2之間波動(dòng)，2020年出現(xiàn)了明顯上升，與上一年的差額達(dá)到了7.48左右，雖說(shuō)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)數(shù)值較高，但是海底撈的凈利潤(rùn)率一直處于下跌的狀態(tài)，說(shuō)明海底撈的收益質(zhì)量、盈利能力在下降，需提前引起重視?，F(xiàn)金流獲現(xiàn)能力分析圖72016-2020年海底撈凈資產(chǎn)收益率變動(dòng)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：理杏仁數(shù)據(jù)庫(kù)、海底撈年報(bào)海底撈的盈利能力主要通過(guò)凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分析，也稱(chēng)為股本回報(bào)率。股本回報(bào)率（ROE）指數(shù)值越高，投資回報(bào)率越高，說(shuō)明公司自有資本產(chǎn)生凈利潤(rùn)的能力。從折線(xiàn)圖可以看出，除2017年的股本回報(bào)率（ROE）外，該指數(shù)值在2016-2020年間最高，海底撈的凈資產(chǎn)收益率整體處于下降的狀態(tài)，2018年至2020年的凈資產(chǎn)收益率基本保持在0.02至1.1之間，波動(dòng)較大，且整體處于下降趨勢(shì)，說(shuō)明海底撈的凈資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力需引起注意，有待提高，日后注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理水平。采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)從向供應(yīng)商采購(gòu)原材料開(kāi)始，可以從原材料入手，加快采購(gòu)過(guò)程的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)。減少原材料庫(kù)存，適當(dāng)延長(zhǎng)付款周期，可以有效提高采購(gòu)過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率。海底撈近三年資金明細(xì)如下表所示。表2海底撈2018-2020采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金單位：萬(wàn)元年份201820192020原材料存貨4538.67241.2527612.10預(yù)付賬款10589.1014433.0528665.70應(yīng)付賬款29343.2085169.00134664.90采購(gòu)環(huán)節(jié)運(yùn)營(yíng)資金-14215.50-63494.70-78387.10近三年，從采購(gòu)過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)資金構(gòu)成來(lái)看，海底撈的原材料庫(kù)存、預(yù)付賬款和應(yīng)收賬款均大幅增加，其中原材料和應(yīng)收賬款增長(zhǎng)了約5倍，預(yù)付賬款幾乎翻了一番。這主要是由于近年來(lái)海底撈業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，對(duì)原材料的需求也有所增加，新店數(shù)量的增加導(dǎo)致各種預(yù)付費(fèi)用的增加。應(yīng)付賬款的快速增長(zhǎng)表明，海底撈對(duì)供應(yīng)商資金的使用有所增加，應(yīng)付賬款的信用管理得到了妥善使用。采購(gòu)期間營(yíng)運(yùn)資金的大幅下降主要是由于應(yīng)付賬款的增加遠(yuǎn)快于原材料庫(kù)存和預(yù)付賬款的增加。（四）海底撈現(xiàn)金流管理分析1.從生命周期角度對(duì)海底撈現(xiàn)金流管理分析海底撈成立27年，于2018年在香港上市，2016年至2020年這五年期間，海底撈除2019年度外，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正。這是一家成長(zhǎng)中的公司應(yīng)有的現(xiàn)金流表現(xiàn)。海底撈經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以帶來(lái)凈現(xiàn)金流入，投資活動(dòng)需要資金消耗。這說(shuō)明海底撈的各業(yè)務(wù)的盈利狀態(tài)良好，雖然現(xiàn)在的品牌名聲以及規(guī)模都做到很大了，但是海底撈依舊在走擴(kuò)張路線(xiàn)，而且一直有對(duì)外投資，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率的需求，說(shuō)明海底撈的市場(chǎng)并不止步于此，海底撈并未步入成熟期，正處于高速成長(zhǎng)期。2.從盈利模式角度對(duì)海底撈現(xiàn)金流管理分析（1）銷(xiāo)售為主的盈利模式。海底撈的主要的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來(lái)自于餐廳業(yè)務(wù)、外賣(mài)業(yè)務(wù)以及調(diào)味品及食材銷(xiāo)售所賺取的直接收入。這是因?yàn)橄M(fèi)者的核心利益需求是對(duì)商品的需求，至于其他附加利益是隱形利益。商場(chǎng)需要人流來(lái)提升人氣，隨著海底撈品牌形象的上升，規(guī)模的擴(kuò)大，擁有大的數(shù)據(jù)流量，海底撈在商場(chǎng)中十分受歡迎，消費(fèi)者到海底撈就餐，順帶還能逛商場(chǎng)買(mǎi)點(diǎn)其他的東西，海底撈成為了商場(chǎng)的引流核武器，每家商場(chǎng)都希望把海底撈引進(jìn)來(lái)，所以海底撈非常受商場(chǎng)的歡迎。在商場(chǎng)里同樣的面積和位置，海底撈只需要付1/3的租金。這就是隱形的利益，海底撈可以節(jié)省下大額租金，只要海底撈做到盈虧平衡，等于他一年就有好幾個(gè)億的凈利潤(rùn)。在基礎(chǔ)設(shè)施完備的情況下，交易規(guī)模越大，成本越低，交易規(guī)模越大，管理越先進(jìn)，效率越高，就會(huì)變成一個(gè)良性循環(huán)。（2）會(huì)員制度為輔的盈利模式。海底撈有會(huì)員制，會(huì)員等級(jí)為：紅海會(huì)員、銀海會(huì)員、金海會(huì)員、黑海會(huì)員。海底撈通過(guò)設(shè)置消費(fèi)額度對(duì)會(huì)員進(jìn)行等級(jí)劃分，激勵(lì)顧客提升自己的會(huì)員等級(jí)，通過(guò)一年內(nèi)的消費(fèi)金額和消費(fèi)次數(shù)來(lái)提高成長(zhǎng)值，讓會(huì)員不斷買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。如果會(huì)員一個(gè)月內(nèi)沒(méi)有達(dá)到限定的消費(fèi)金額和次數(shù)，該會(huì)員的等級(jí)可能會(huì)降下一級(jí)，提供的會(huì)員專(zhuān)屬服務(wù)以及用餐優(yōu)惠含有時(shí)間限定，過(guò)期失效，海底撈通過(guò)設(shè)置期限來(lái)提高用戶(hù)的消費(fèi)頻率，以此來(lái)增加餐廳業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收入。（五）海底撈現(xiàn)金流及其管理存在的問(wèn)題1.現(xiàn)金流波動(dòng)幅度大從海底撈的生命周期來(lái)看，成長(zhǎng)期的海底撈力量大，但是現(xiàn)金流量的波動(dòng)幅度較大，現(xiàn)金流存在不穩(wěn)定的情況。海底撈近幾年來(lái)不斷前進(jìn)的速度和不斷上升的規(guī)模對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的需要增加了許多，可能有現(xiàn)金流短缺危險(xiǎn)。2.現(xiàn)金流分散風(fēng)險(xiǎn)大從海底撈的企業(yè)戰(zhàn)略看，雖說(shuō)海底撈的多元化戰(zhàn)略使海底撈不斷的在市場(chǎng)上擴(kuò)大其市場(chǎng)份額和運(yùn)營(yíng)規(guī)模，但現(xiàn)金流量相對(duì)分散，現(xiàn)金持有水平可能下降，易使流動(dòng)性和盈利能力不平衡，使得現(xiàn)金流的整體風(fēng)險(xiǎn)較大。3.盈利模式單一從海底撈的三個(gè)能力來(lái)看，現(xiàn)金收益質(zhì)量較于同行業(yè)還算理想，但是整體都處于一個(gè)下降的趨勢(shì)，海底撈的存貨周轉(zhuǎn)率持續(xù)上升，說(shuō)明海底撈的存貨變現(xiàn)能力較弱，需要提高資金的利用度。并且由于海底撈的擴(kuò)張速度過(guò)快，且自身的創(chuàng)現(xiàn)能力不足，如果失去了投資者的支持，是難以進(jìn)行維持的，所以海底撈在籌資方面的現(xiàn)金流管理有待提高。從海底撈的盈利模式來(lái)看，房租成本相對(duì)于同行業(yè)的成本少，收入較高為海底撈帶來(lái)了巨額收益，但是相比于往年處于一個(gè)下降的趨勢(shì)。并且海底撈現(xiàn)在在快速擴(kuò)張，資金的支持趕不上規(guī)模的擴(kuò)張速度，現(xiàn)金流連續(xù)增長(zhǎng)會(huì)受限。4.企業(yè)現(xiàn)金管理失控由于現(xiàn)金的誘惑，其使用的隨機(jī)性和盲目性往往導(dǎo)致現(xiàn)金管理不善和缺乏控制。領(lǐng)導(dǎo)取代計(jì)劃，情緒取代系統(tǒng)。他們不愿意克制自己的手腳，為滿(mǎn)足他們對(duì)管理意圖的要求，健全的現(xiàn)金管理制度無(wú)法控制現(xiàn)金管理，缺乏公開(kāi)性和透明度。四、海底撈現(xiàn)金流管理建議（一）提高現(xiàn)金流管理及預(yù)算水平針對(duì)海底撈因快速擴(kuò)張，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大而籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量波動(dòng)而引起的現(xiàn)金流量穩(wěn)定性不足的問(wèn)題，海底撈在融資過(guò)程中需要提高現(xiàn)金流管理和現(xiàn)金流預(yù)算水平。在現(xiàn)金流融資方面，企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中，要結(jié)合當(dāng)前企業(yè)的具體生命周期發(fā)展?fàn)顟B(tài)對(duì)管理目標(biāo)及發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行有效調(diào)整，制定適用于當(dāng)前企業(yè)狀態(tài)的投資方式與籌資方式，確保各項(xiàng)投資行為及籌資方式與企業(yè)當(dāng)前階段現(xiàn)金流管理工作處于一個(gè)平衡的狀態(tài)。避免投資結(jié)果超出企業(yè)能承受的范圍，導(dǎo)致現(xiàn)金流不平衡、周轉(zhuǎn)不暢，給企業(yè)的后續(xù)發(fā)展帶來(lái)沉重的負(fù)擔(dān)。在現(xiàn)金流預(yù)算方面，海底撈所采取的現(xiàn)金流管理活動(dòng)應(yīng)針對(duì)自身所處環(huán)境、結(jié)合所處的生命周期以及所采用的企業(yè)戰(zhàn)略，提前預(yù)判現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，建立預(yù)警指標(biāo)體系，選擇合適的指標(biāo)，對(duì)現(xiàn)金流的各個(gè)能力進(jìn)行分析，并根據(jù)自身特征，準(zhǔn)確而快速地找出危險(xiǎn)，盡早發(fā)出警示提早應(yīng)對(duì)，多考慮幾種戰(zhàn)略。（二）提高現(xiàn)金流入海底撈的差異化戰(zhàn)略并沒(méi)有什么現(xiàn)金流管理的問(wèn)題，在針對(duì)多元化方面，提出以下建議。海底撈的調(diào)味料及食材銷(xiāo)售業(yè)務(wù)和半成品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)占比雖小，但是一直處于穩(wěn)定的狀態(tài)。而海底撈的外賣(mài)業(yè)務(wù)，卻因菜品相及成本搞得問(wèn)題所帶來(lái)的現(xiàn)金流入并不理想，海底撈應(yīng)嘗試著更換餐具以及將電磁爐更換為固體酒精燃料，將鍋具更換為一次性餐具，從而減少相應(yīng)的成本以及人工費(fèi)，減少現(xiàn)金支出，以達(dá)到提高現(xiàn)金流入的效果。針對(duì)多元化戰(zhàn)略所導(dǎo)致的現(xiàn)金流分散以及風(fēng)險(xiǎn)大等問(wèn)題。海底撈在考慮公司實(shí)施的多種戰(zhàn)略時(shí)，有方向的預(yù)算對(duì)公司戰(zhàn)略定位有進(jìn)一步的幫助，海底撈在制定企業(yè)多元化戰(zhàn)略時(shí)，建立以此為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量管理體系，并結(jié)合自身發(fā)展情況不斷優(yōu)化戰(zhàn)略，避免無(wú)效盈利的多元化業(yè)務(wù)的產(chǎn)生，減少不必要的現(xiàn)金流出。（三）采用多元化盈利模式海底撈公司采用多種盈利模式，不同情況下，資金流入的多少和從何而來(lái)，資金流入方式，資金流出的多少以及去向何方，流入和流出的對(duì)應(yīng)等也有獨(dú)特特征，企業(yè)應(yīng)該認(rèn)真考慮所采用的盈利模式，相互結(jié)合以更好地匹配其運(yùn)作效果。在盈利模式下，海底撈弄清楚資金流入流出的數(shù)量以及方向，控制不同現(xiàn)金流的流速，使其達(dá)到平衡，做好現(xiàn)金運(yùn)用規(guī)劃。海底撈應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注快速擴(kuò)張可能引發(fā)的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)其的應(yīng)對(duì)能力，海底撈雖然短期償債能力不錯(cuò)，但擴(kuò)張速度過(guò)快，短期余額的現(xiàn)金流顯然無(wú)法覆蓋長(zhǎng)期債務(wù)。海底撈應(yīng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)進(jìn)行考慮。（四）加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金管理中國(guó)的餐飲企業(yè)雖然擁有較低的資產(chǎn)負(fù)債率，和較好的現(xiàn)金流動(dòng)性，獲取現(xiàn)金的能力較強(qiáng)，資金能夠較快回流，但盈利質(zhì)量不高。餐飲行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度較低，同質(zhì)化程度普遍較高，客戶(hù)黏度不高，生命周期短等問(wèn)題。餐飲企業(yè)應(yīng)效仿海底撈突破同質(zhì)化現(xiàn)狀，研究新需求尋找差異化優(yōu)勢(shì)，餐飲企業(yè)可以專(zhuān)注于實(shí)現(xiàn)餐廳以外的收入，而不是局限于幾百平方米的餐廳。可以借鑒蘇寧易購(gòu)的O2O模式，拓展線(xiàn)下和線(xiàn)上的業(yè)務(wù)，或者模仿阿里巴巴想要涉足的領(lǐng)域。以金融、物流、保險(xiǎn)等以餐飲行業(yè)為重點(diǎn)，適當(dāng)走多種發(fā)展路徑，拓展新業(yè)務(wù)，打造跨行業(yè)品牌群。在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)之外，努力尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，增加新的現(xiàn)金流入，提高盈利質(zhì)量。（五）加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理公司除加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制外，還應(yīng)整合審計(jì)、營(yíng)銷(xiāo)等其他部門(mén)的人員，并設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。這是大多數(shù)企業(yè)做不到的。對(duì)于小型企業(yè)，可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，指定專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員，定期或不定期地對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)估。分析報(bào)告必須及時(shí)準(zhǔn)確地提交給企業(yè)管理層?，F(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的定性和定量分析應(yīng)根據(jù)公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表和其他內(nèi)部信息系統(tǒng)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行。在進(jìn)行定量分析時(shí)，重點(diǎn)通常是相關(guān)信息的絕對(duì)數(shù)量。有時(shí)公司的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)不能完全量化，定性分析可以在一定程度上彌補(bǔ)定量分析的不足。總結(jié)隨著我國(guó)不斷改革和對(duì)外開(kāi)放的不斷深入，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展突飛猛進(jìn)，人民對(duì)生活物質(zhì)提出了更高要求，人民期望發(fā)生了改變，從前的想吃飽變成現(xiàn)在的要吃好，我國(guó)餐飲業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，餐飲場(chǎng)所不斷增加，銷(xiāo)售額不斷增加。餐飲業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。現(xiàn)金流量是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理學(xué)中的一個(gè)非常重要的概念。在評(píng)估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理情況是否良好方面，企業(yè)是否擁有足夠的流動(dòng)現(xiàn)金用來(lái)償還企業(yè)的長(zhǎng)期