【企業(yè)集團財務(wù)管理模式分析案例-以阿里巴巴公司為例6900字（論文）】

企業(yè)集團財務(wù)管理模式分析案例—以阿里巴巴公司為例目錄1導言 42財務(wù)管理模式對企業(yè)經(jīng)濟效益的影響 42.1固定資產(chǎn)管理模式對企業(yè)經(jīng)濟效益的影響 42.2新債務(wù)管理模式對企業(yè)經(jīng)濟效益的影響 42.3財務(wù)數(shù)據(jù)和所得稅管理模式對企業(yè)經(jīng)濟效益的影響 53阿里巴巴公司財務(wù)管理模式存在的問題 63.1資金管理模式落后 63.2公司融資模式的問題 73.3投資盈利模式問題 83.4經(jīng)營風險管理模式 84企業(yè)集團財務(wù)管理模式改進對策 94.1規(guī)范和健全監(jiān)管模式 94.2合理擴大融資模式 94.3完善投資規(guī)劃模式 104.4內(nèi)部控制制度和管理者的管理模式改進 105結(jié)論 11參考文獻 121導言2006年，我國財政部門頒布了新的企業(yè)運行會計準則，從2007年元旦開始，我國的上市公司開始對這一項企業(yè)財務(wù)管理進行執(zhí)行。這次的企業(yè)財務(wù)管理的改革符合現(xiàn)有的國家經(jīng)濟發(fā)展的要求，世界經(jīng)濟一體化的進程使也要求這會計準則與全球會計行業(yè)的進程一致。這套新出臺的會計準則是對于當前我國的會計行業(yè)的發(fā)展一個激勵。企業(yè)經(jīng)濟效益是利用經(jīng)濟核算的方式，把公司的各項財務(wù)能力狀況進行分析，對資金的運行開展全面的了解，通過專業(yè)的分析方法對財務(wù)活動的影響因素進行評價，其中財務(wù)狀況以及財務(wù)預(yù)期效果是企業(yè)制定經(jīng)營戰(zhàn)略的重要依據(jù)，企業(yè)經(jīng)濟效益工作涵蓋的范圍比較廣，包括財務(wù)報表等。企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展方式會隨著企業(yè)的財務(wù)報表而發(fā)生變化，因此，探討企業(yè)財務(wù)管理模式對企業(yè)經(jīng)濟效益的影響對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。2財務(wù)管理模式對企業(yè)經(jīng)濟效益的影響2.1固定資產(chǎn)管理模式對企業(yè)經(jīng)濟效益的影響新的固定資產(chǎn)核算準則該有原有的固定資產(chǎn)價值標準，相應(yīng)地就改變了企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及在使用過程中的折舊費。新準則將對固定資產(chǎn)的雨季處置費用所產(chǎn)生的折舊金納入固定資產(chǎn)的入賬價值體系中，將隨后的符合條件的支出也認定為固定資產(chǎn)，這樣就會使得固定資產(chǎn)的計算量增大，從未導致企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生一定程度的變化，長期資產(chǎn)的比重相應(yīng)體有所提高。2.2新債務(wù)管理模式對企業(yè)經(jīng)濟效益的影響企業(yè)財務(wù)管理把債務(wù)重組而得來的收益納入到營業(yè)外收入中，還引進了公允價值來作為實物抵債業(yè)務(wù)的計量屬性，這在一定程度上令那些難以償還債務(wù)的企業(yè)能夠獲得部分豁免權(quán)，收益也將直接地被反映在當季度的利潤表單中，很可能提高其利潤水平，增大凈資產(chǎn)報酬率，在賬面業(yè)績上對企業(yè)的財務(wù)產(chǎn)生很大變化，基于這一情況，一些公司就可能會利用關(guān)聯(lián)方的債務(wù)豁免權(quán)來達到對利潤進行操縱的目的。對于一些本身就是債務(wù)人的公司來說，新債務(wù)重組準則也就預(yù)示著只要債權(quán)人進行讓步，那么公司獲得的利潤值就會直接地被計入當期的收益范圍中。而相對于一些難以償還債務(wù)的企業(yè)公司來說，一旦其債務(wù)被部分或全部地進行豁免，那么其單股收益提高的可能性就會大大增加?？梢钥闯?，這一項新的準則主要是對目前那些業(yè)績較差、欠債較多的公司比較有利，能夠它們帶來一些投機的機會。2.3財務(wù)數(shù)據(jù)和所得稅管理模式對企業(yè)經(jīng)濟效益的影響新的合并報表準則能夠有效地減低一些企業(yè)私自利用合并范圍調(diào)整的空隙進行利潤操縱的可能性，從而大大避免了公司在制定會計合并報表時，對于下屬子公司的超額虧損不進行確認的情況的發(fā)生。這就使得一些企業(yè)能夠通過對子公司的超額虧損進行增減來對自身利潤進行相應(yīng)地調(diào)節(jié)，因此，這種基于新準則的企業(yè)合并報表準則能夠使會計在進行報表制作時獲得的信息更為可靠和直觀，能夠有效地限制企業(yè)對利潤的虛假上報。企業(yè)財務(wù)管理規(guī)定所得稅要使用，資產(chǎn)負債表債務(wù)法對應(yīng)交稅款進行核算。如果有些企業(yè)財務(wù)內(nèi)部存在較多的暫時性質(zhì)的、可抵扣的差異的話，那么就應(yīng)該按照應(yīng)付稅款法來對全部的資產(chǎn)進行確認，納入當期的所得稅費用范圍之中。而如果按照資產(chǎn)負債表債務(wù)法的話，影響所得稅的計稅金額都將被進入負債或者遞延所得稅之中，這種情況將會導致企業(yè)權(quán)益和當期利潤的增加，以及在差異利潤進行轉(zhuǎn)回時發(fā)生的利潤和權(quán)益減少的現(xiàn)象出現(xiàn)。與之相反，如果企業(yè)在財務(wù)資產(chǎn)上存在有大量的應(yīng)納稅款的暫時性差異的話，那么財務(wù)人員對于所得稅的處理方法就會產(chǎn)生變革，這將導致當期利潤和權(quán)益的相應(yīng)減少。3阿里巴巴公司財務(wù)管理模式存在的問題3.1資金管理模式落后高層領(lǐng)導在公司規(guī)劃中往往忽視了考慮現(xiàn)金流的情況，在決策中發(fā)揮了不好的作用。阿里巴巴公司是編制現(xiàn)金流量表，但是只能處理稅務(wù)機關(guān)，而不關(guān)注現(xiàn)金流量信息的分析報告顯示，更不用說科學的分析方法，實用性的應(yīng)用提高。高級領(lǐng)導往往只關(guān)注公司銷售，利潤，盈利能力，現(xiàn)金流量管理是最容易忽視的，只有在每年年底才開始編制年度現(xiàn)金流量表也只是為了應(yīng)對相關(guān)政府部門的要求，不關(guān)注整個過程的規(guī)劃與分析，不能使科學的融資需求得到實現(xiàn)，也就不能預(yù)見未來資金管理走向。雖然不完善的公司現(xiàn)金管理制度，預(yù)算的現(xiàn)金支付和現(xiàn)金預(yù)測只是一個經(jīng)驗法則，但是如果高層管理人員只憑主觀想法，缺乏科學性和嚴謹性。由此導致的結(jié)果是，一方面公司項目挪用資金過大，不能及時收回應(yīng)收賬款；另一方面，資金用于日常使用公司所得的支出，不能按時歸還應(yīng)付賬款，這是可能導致重大危機出現(xiàn)的原因。阿里巴巴公司不強調(diào)應(yīng)收賬款管理，缺少合適妥當?shù)膽?yīng)收賬款管理制度，沒有具體的催促收款專職人員，結(jié)構(gòu)產(chǎn)生大量的公司未收款項，而最終支付的比例卻不高。一些加入線上銷售產(chǎn)品的商家，有的信用等級不高，常常出現(xiàn)賒銷款項的現(xiàn)象，久而久之阿里巴巴公司造成了大量的壞賬。而大量的應(yīng)收賬款，無法作為現(xiàn)金使用，也不能作為資本再投資。因此，阿里巴巴公司要提前進行資金的日常運營維護，它也增加了阿里巴巴公司自由資本投資數(shù)量。一方面，一些項目占用過多的資金，應(yīng)收賬款不能立即恢復；另一方面，日常周轉(zhuǎn)量不能收支平衡，無法償還應(yīng)付賬款，尤其是現(xiàn)金支付時必須立即支付時，還難以承擔，少量的債務(wù)就有可能引發(fā)重大危機，從而導致了以后的生存受到致命威脅和打擊。反而，公司如果超額進行現(xiàn)金存款集合，還會造成閑置資金，不能參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)或其他投資，這就不能盈利，所以機會成本也會隨之增加。因此，在日常經(jīng)營活動中，公司將面臨現(xiàn)金短缺和現(xiàn)金過剩的交替。所以，當前或未來一段時間內(nèi)對公司現(xiàn)金流的預(yù)測與規(guī)劃、執(zhí)行與控制方面的數(shù)量和時間的順利進行，是公司維持現(xiàn)金流順利周轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。阿里巴巴公司的應(yīng)收賬款管理不完善，常常出現(xiàn)應(yīng)收賬款收不回來的的現(xiàn)象，導致大量的壞賬，從而增加了阿里巴巴公司的資金回收風險。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率代表的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，是指在一定時期內(nèi)的比例為主營業(yè)務(wù)收入和賬戶資金的平均余額，這反映了本期公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和基金管理效率水平。在一個給定的時間內(nèi)，如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，則公司收回應(yīng)收賬款的速度越快，公司資金管理的效率就越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額阿里巴巴公司銷售部門缺乏對客戶的信用評價。催收賬款的效率低下，沒有形成有效的應(yīng)收賬款管理制度。有的客戶信用水平偏低，阿里巴巴公司的應(yīng)收賬款的壞賬就會增高，公司資金回收越慢，資金回收風險也會加大，同時公司為了擴大銷售，沒有對阿里巴巴公司的客戶信用等級進行評價，增加了阿里巴巴公司的資金回收周期，加大了阿里巴巴公司的資金運營風險。阿里巴巴公司對現(xiàn)金管控不嚴格，導致公司閑置資金或不足，該阿里巴巴公司表示盡可能的囤積現(xiàn)金，結(jié)果導致閑置現(xiàn)金，不參與公司生產(chǎn)流程，使用資金缺少時間表規(guī)劃，過度購買房地產(chǎn)，管理不能應(yīng)對急需資金使用情況，形成了財務(wù)窘境。同時缺乏對現(xiàn)金流的管理和控制，并沒有觀察到市場的動態(tài)，從資金的使用，籌資過程中缺少預(yù)見性。因此不能選擇它的優(yōu)缺點，為新的現(xiàn)金流周期運動提供參考。而且公司現(xiàn)金流管理工具只注重事后分析，與事中控制的不足，尤其是在預(yù)測和提前安排來看。公司只是知道完成編制現(xiàn)金流量表，但是卻不知道為什么制作現(xiàn)金流量表。因此，通常忽視了其在本表中的重要作用，沒能充分利用信息進行公司業(yè)務(wù)決策。3.2公司融資模式的問題短期公司債務(wù)壓力比較大，使得公司遇上金融麻煩，同時公司為了彌補資金缺口，選擇在高利貸融資，導致背負著財政負擔的借款人壓力巨大。阿里巴巴公司的外部籌資渠道主要包括：短期公司債務(wù)壓力比較大,使得公司遇上金融麻煩,同時公司為了彌補資金缺口,選擇在高利貸融資,導致背負著財政負擔的借款人壓力巨大。籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流與投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以發(fā)現(xiàn),公司將通過銀行貸款所吸收的大部分金額應(yīng)用到購買設(shè)備等固定資產(chǎn)中去,剩余的閑散資金很少,完全是為了公司的生產(chǎn)經(jīng)營進行投融資。公司的借款是為了滿足固定資產(chǎn)的需要,如果短期內(nèi)無法收回,公司會面臨貸款無法償還的風險。可以發(fā)現(xiàn),公司在資金的運用方面存在很大的問題,需要進一步進行原因分析,并合理規(guī)避風險。3.3投資盈利模式問題阿里巴巴公司盲目的擴張投入過多的項目，資金過度分散，另外如果公司新的投資項目在運作中失敗了，投入的龐大資金會是一個沉沒成本，風險也會進一步增加導致公司資金鏈發(fā)生斷裂。同時公司管理者簡單的只想追求規(guī)模經(jīng)濟的公司內(nèi)部生產(chǎn)領(lǐng)域，造成了一種主要的金融風險，因為擴大經(jīng)濟規(guī)模并不代表公司的地盤越大越好，但是公司要為這些規(guī)模經(jīng)濟擴大技術(shù)、人力資源、市場營銷、財務(wù)管理等難度較大的組織和管理水平，結(jié)果導致公司抵御風險的能力大大降低。阿里巴巴公司負債越來越多，同時公司選擇利用高利貸融資彌補資金上的缺陷，造成了借款人極大的財務(wù)負擔，公司盈利能力無法消化巨額的財務(wù)費用，造成越來越依賴銀行貸款生產(chǎn)經(jīng)營。如果公司資金利潤率低于相應(yīng)的借款利息時，公司將面臨較大的籌資風險，一旦資金鏈發(fā)生斷裂，后果不堪設(shè)想。3.4經(jīng)營風險管理模式阿里巴巴公司的風險管理認識薄弱，項目分析和項目評估缺乏定期系統(tǒng)的研究考核，公司將在規(guī)模投資項目之前，資金結(jié)構(gòu)，建設(shè)周期和資金來源都缺乏科學的規(guī)劃，項目建設(shè)和運營將發(fā)生的情況缺乏可靠的資金質(zhì)量預(yù)測，一旦國家宏觀調(diào)控轉(zhuǎn)變，公司面臨的困境十分大。根據(jù)報表可以看出，公司在2012～2014年投資收益連續(xù)三年都出現(xiàn)負增長，管理者缺乏遠見的常識，在進行投資決斷時沒有合理的思考公司的實際經(jīng)濟能力和生產(chǎn)能力，處于粗淺的階段，與社會實踐的發(fā)展不相適應(yīng)。同時，公司為了擴大經(jīng)營范圍，分散經(jīng)營產(chǎn)生的風險，不理性的投入非常多的項目，資金分散過多，如果新的投資項目在市場上失敗了，投進去的大量資金是一個沉沒成本，風險進一步增大導致資金鏈斷裂，最終的結(jié)果是因為資金周轉(zhuǎn)不暢，公司信譽嚴重受損而倒閉。4企業(yè)集團財務(wù)管理模式改進對策4.1規(guī)范和健全監(jiān)管模式阿里巴巴公司應(yīng)該完善銷售環(huán)節(jié)的賒銷管理，健立客戶信用評價制度，減少公司的壞賬損失。公司應(yīng)該在公司賒銷之前，首先對客戶的信用等級進行調(diào)查。公司應(yīng)該對每一筆應(yīng)收賬款進行科學合理的分析，對一些收不回來的壞賬，應(yīng)及時計提壞賬準備，完善對應(yīng)收賬款的管理。風險是很難躲避的，盲目承擔的財務(wù)風險是不符合實際的。當金融風險發(fā)生，風險基金可以及時得到補償，以確保業(yè)務(wù)運作，使金融風險管理成為公司模式的一部分，這將有助于公司的順利發(fā)展。同時，公司可以擴大“代收賬款”的范圍，加強與銀行和支付寶的合作，保證金將同時建立風險基金，以規(guī)避客戶的安全風險。做好回收環(huán)節(jié)的銜接工作。首先阿里巴巴公司應(yīng)該重視現(xiàn)金流量管理的概念，充分了解現(xiàn)金流量管理的重要地位，并采取措施建立現(xiàn)金流管理和控制系統(tǒng)。加強現(xiàn)金流管理意識，提高財務(wù)人員和其他管理人員的素質(zhì)?，F(xiàn)金流量從主內(nèi)部控制系統(tǒng)安全的角度出發(fā)保護公司的現(xiàn)金資產(chǎn)，建立系統(tǒng)的現(xiàn)金流量控制，現(xiàn)金流量管理的制定標準和提供標準化的現(xiàn)金流量表，為公司財務(wù)管理目標的融資投資，現(xiàn)金流量分配和其他方面進行調(diào)整和控制。內(nèi)部控制系統(tǒng)應(yīng)包括：標準化的授權(quán)審批制度；合理的會計設(shè)置及相關(guān)工作；建立現(xiàn)金流量支付系統(tǒng)；建立基金配置系統(tǒng)；建立現(xiàn)金庫存系統(tǒng)。公司還應(yīng)該編制現(xiàn)金預(yù)算，達到對現(xiàn)金流的模式性管理目標?，F(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金流管理的重要組成部分，現(xiàn)金預(yù)算能及時準確的反映出現(xiàn)金的收支狀況?，F(xiàn)金預(yù)算由專門部門和人員負責，并準備和定期與實際現(xiàn)金流進行比較，找出差異和原因，并提出改進措施或修改預(yù)算的使用采用自己的方法。如果預(yù)算通過發(fā)現(xiàn)可能產(chǎn)生現(xiàn)金短缺，公司必須首先進行融資計劃，以確保必要的時間，在合理的資本成本和正確的方式籌集必要的資金。如果這一發(fā)現(xiàn)可以通過預(yù)算盈余產(chǎn)生現(xiàn)金，盈余現(xiàn)金就要進行科學處理和理性的投資決策。4.2合理擴大融資模式公司應(yīng)該增加其它的籌資方式，如發(fā)行股票和吸收直接投資等，降低債務(wù)資金所占的比例，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。同時，公司在籌資過程中，應(yīng)該及時償還債務(wù)，降低資產(chǎn)負債率。另一方面還要注意籌集的資金不要過多，要采取多元化的融資渠道使公司的融資合理化。合理的確定公司的籌資規(guī)模是風險管理的重要一個環(huán)節(jié)，決定資金規(guī)模的依據(jù)主要是基于業(yè)務(wù)目標、市場份額和能力，以及自身產(chǎn)業(yè)政策因素決定融資業(yè)務(wù)能否得到財務(wù)杠桿，而公司要承擔的融資風險的損失，以獲得財務(wù)杠桿同時避免風險融資，公司必須合理擴大融資規(guī)模，即公司和公司負債率情況相適應(yīng)，以實現(xiàn)風險與報酬的最優(yōu)組合。公司應(yīng)該增加其它的籌資方式，如發(fā)行股票和吸收直接投資等降低債務(wù)資金所占的比例，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。同時公司在籌資過程中應(yīng)該及時償還債務(wù)，降低資產(chǎn)負債率。另一方面還要注意籌集的資金不要過多，要采取多元化的融資渠道使公司的融資合理化。4.3完善投資規(guī)劃模式應(yīng)該首先研究項目是否有投資機會，如果有，是否可行，要進行項目的可行性分析，如果可行，要研究該項目是否有生命力，如果可長期發(fā)展時，要收集相關(guān)資料，掌握準確的投資信息，對項目的必要性、可行性和合理性進行嚴密探討。在確定投資項目后，公司還應(yīng)通過科學的方法和手段確定如何實施以取得最優(yōu)經(jīng)濟效益，加快資金周轉(zhuǎn)。在明確了投資的項目后，要充分預(yù)測項目可能出現(xiàn)的風險，才能將風險帶來的損失降到最低，甚至規(guī)避財務(wù)風險。公司應(yīng)該完善投資決策程序，不能盲目投資，應(yīng)該考慮到投資項目的可行性，資金的可回收性，適當進行多元化投資，防范投資風險。在確定投資項目后，阿里巴巴公司還應(yīng)通過科學的方法和手段確定如何實施以取得最優(yōu)經(jīng)濟效益，加快資金周轉(zhuǎn)。在明確了投資的項目后，要充分預(yù)測項目可能出現(xiàn)的風險，才能將風險帶來的損失降到最低，甚至規(guī)避財務(wù)風險。4.4內(nèi)部控制制度和管理者的管理模式改進公司應(yīng)不斷完善監(jiān)督制度，檢查內(nèi)部是否存在欺詐、重大錯誤，故意不追回賬目等。公司的各自責任明確的銷售部門和財務(wù)部門，加強各部門之間的協(xié)調(diào)，財務(wù)部門和銷售部門要密切配合，及時溝通，只有兩個部門，對于應(yīng)收賬款管理效果良好的收集。公司管理者的素質(zhì)在公司管理中起著重要的作用，對公司的發(fā)展也有很大的影響。管理者的素質(zhì)將直接影響到公司的行為，進而影響內(nèi)部控制水平。目前，我國許多公司缺乏長期內(nèi)部控制的理念。任何公司制度的建立都離不開制度的建立，公司的內(nèi)部控制水平不能超越建立內(nèi)部控制制度的管理者的職業(yè)道德和價值觀。公司文化是一種無形的力量，它影響著整個公司的價值觀和思維方式。公司文化具有凝聚力的作用，良好的公司文化可以使員工擰成一根繩子，朝著同一目標不懈努力。公司文化具有良好的導向作用，能夠指導員工前進的方向。因此，把內(nèi)部控制意識納入公司文化，是一種很好的宣傳手段，能使內(nèi)部控制意識更加深刻地印在全體員工的腦海里。一個好的信息溝通系統(tǒng)將使公司能夠及時掌握公司的運作情況和組織情況。信息系統(tǒng)的質(zhì)量將直接影響到內(nèi)部控制系統(tǒng)的水平。健全的信息系統(tǒng)可以提供準確、及時、高質(zhì)量的信息。公司內(nèi)部控制是一個系統(tǒng)的過程，是通過大量的相關(guān)制度和活動來實現(xiàn)的。為了確保內(nèi)部控制制度能夠得到很好的實施，必須對這一過程進行監(jiān)督。監(jiān)督是一種評估系統(tǒng)性能隨時間變化的活動。加強成本預(yù)算，建立成本預(yù)測體系，將成