貨幣銀行學(xué)課件

第一章貨幣與貨幣制度

基本內(nèi)容：

第一節(jié)貨幣的起源與本質(zhì)第二節(jié)貨幣的職能和形態(tài)第三節(jié)貨幣制度第四節(jié)貨幣的層次和衡量

第五節(jié)人民幣的發(fā)行和流通教學(xué)目的和學(xué)習(xí)要求：1.瞭解貨幣和起源和本質(zhì)2.理解貨幣的職能和形態(tài)3.理解各種貨幣制度4.掌握貨幣層次和衡量方法5.掌握人民幣發(fā)行和流通的有關(guān)內(nèi)容MoneyandMonentarySystem*第一節(jié)貨幣的起源與本質(zhì)

基本內(nèi)容一、貨幣的起源

1.簡單的價值形式

2.擴(kuò)大的價值形式

3.一般價值形式

4.貨幣形式二、貨幣的類型三、貨幣的本質(zhì)

1.是一般等價物

2.體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)係MoneyandMonentarySystem*一、貨幣的起源

商品是用於交換的勞動產(chǎn)品，是使用價值和價值的矛盾統(tǒng)一體。無差別的人類勞動（抽象勞動）形成商品的價值，有差別的人類勞動（具體勞動）形成商品的使用價值。商品的二重性矛盾←勞動的二重性矛盾←商品生產(chǎn)的基本矛盾貨幣的產(chǎn)生是商品內(nèi)在矛盾運(yùn)動發(fā)展的結(jié)果，商品價值的實(shí)現(xiàn)過程本身包含著貨幣運(yùn)動的萌芽。MoneyandMonentarySystem*價值形式的發(fā)展經(jīng)歷了以下四個階段

(一)

簡單的價值形式：一只羊＝二把斧

●斧在這裏是孕含貨幣雛形的代表。MoneyandMonentarySystem*(二)擴(kuò)大的價值形式

二把斧一袋米五尺布二克黃金其他商品一只羊＝MoneyandMonentarySystem*

斧頭

樵夫鐵匠

木材山羊

木匠牧羊人木工

燒酒

織布匠酒鋪布匹食鹽魚鹽商漁夫

MoneyandMonentarySystem*(三)一般價值形式

●一般等價物這種特殊商品使用價值成為商品價值的一般存在形式，生產(chǎn)這種商品的具體勞動成為抽象勞動的一般形式，生產(chǎn)這種商品的私人勞動取得一般社會勞動的形態(tài)。二把斧一袋米五尺布二克黃金其他商品＝一只羊MoneyandMonentarySystem*(四)貨幣形式

●金銀等貴金屬最終取得貨幣的地位，除了自身也是商品之外，還在於它們本身具有的特徵符合作為貨幣材料的天然選擇。●瞭解貨幣起源應(yīng)明確：貨幣根源於商品，產(chǎn)生於交換，服務(wù)於流通，是商品生產(chǎn)基本矛盾的產(chǎn)物。二把斧一袋米五尺布一只羊其他商品＝二克黃金MoneyandMonentarySystem*二、貨幣的本質(zhì)

(一)貨幣是一般等價物１．貨幣是商品２．貨幣作為一般等價物具有兩個基本特徵：（１）貨幣是表現(xiàn)一切商品價值的材料（２）貨幣具有同所有商品相交換的能力(二)貨幣體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)係

貨幣代表不同商品所有者在等價原則下互相交換各自勞動的社會關(guān)係，這種關(guān)係不隨社會性質(zhì)而改變。MoneyandMonentarySystem*第二節(jié)貨幣的職能和形態(tài)

基本內(nèi)容

一、貨幣的職能(一)價值尺度(二)流通手段

(三)儲藏手段(四)支付手段(五)世界貨幣二、貨幣的形態(tài)

(一)足值貨幣

(二)貨幣符號MoneyandMonentarySystem*一、貨幣的職能

（一）價值尺度１．貨幣作為價值尺度具有三個顯著特徵：（１）必須是具有內(nèi)在價值的貨幣（２）作為價值尺度的貨幣可以是想像的貨幣、觀念的存在而不需現(xiàn)實(shí)的貨幣（３）貨幣作為價值尺度是獨(dú)佔(zhàn)的、排他的２．價格標(biāo)準(zhǔn)３．價值尺度和價格標(biāo)準(zhǔn)是兩個完全不同的概念４．價值尺度與價格標(biāo)準(zhǔn)有著密切的聯(lián)繫MoneyandMonentarySystem*一、貨幣的職能（二）流通手段1．作為流通手段的貨幣具有三個特徵：（１）作為流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣（２）作為流通手段的貨幣並不要求貨幣的本體－金或銀，存在著用符號代替的可能性（３）作為流通手段的貨幣使買賣脫節(jié)，存在著危機(jī)的可能貨幣的職能存在吞掉了其物質(zhì)存在

tobecontinuedMoneyandMonentarySystem*一、貨幣的職能（二）流通手段2．貨幣流通量

執(zhí)行流通手段的貨幣必要量＝商品價格總額÷同名貨幣流通次數(shù)＝商品價格×待流通商品量÷同名貨幣流通次數(shù)MoneyandMonentarySystem*一、貨幣的職能

(三)儲藏手段(四)支付手段

一定時期流通中貨幣必要量

＝(現(xiàn)貨銷售的商品價格總額－賒銷商品價格總額+到期支付總額－相互抵消的支付總額)÷同名貨幣作為流通和支付手段的流通速度

MoneyandMonentarySystem*一、貨幣的職能（五）世界貨幣１．主要表現(xiàn)在三個方面：（１）國際的一般支付手段，用於平衡國際收支差額（２）國際間一般的購買手段（３）國際間財富的一般轉(zhuǎn)移手段２．世界貨幣職能的實(shí)行是以貴金屬為條件的

當(dāng)代一些發(fā)達(dá)國家的信用貨幣在實(shí)際上發(fā)揮世界貨幣的職能

MoneyandMonentarySystem*二、貨幣的形態(tài)(一)足值貨幣

1.實(shí)物貨幣

2.金屬貨幣MoneyandMonentarySystem*二、貨幣的形態(tài)(二)貨幣符號

1.輔幣

2.信用貨幣

(1)商業(yè)票據(jù)(2)銀行票據(jù)(3)支票存款(4)現(xiàn)代紙幣3.國家紙幣商業(yè)本票商業(yè)匯票銀行本票銀行匯票銀行券MoneyandMonentarySystem*第三節(jié)貨幣制度

基本內(nèi)容一、貨幣制度的形成二、貨幣制度的基本內(nèi)容三、貨幣制度的演變（類型）MoneyandMonentarySystem*一、貨幣制度的形成

貨幣制度的演變體現(xiàn)了人類社會政治經(jīng)濟(jì)的發(fā)展MoneyandMonentarySystem*

二、貨幣制度的基本內(nèi)容

（一）貨幣金屬（二）貨幣單位（三）本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程式１.本位幣的自由鑄造和無限法償２.輔幣的國家壟斷鑄造和有限法償３.銀行券的發(fā)行、流通

（四）準(zhǔn)備制度

1.作為國際支付手段的準(zhǔn)備金，即作為世界貨幣的準(zhǔn)備金２.作為時而擴(kuò)大，時而收縮的國內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金３.作為支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金MoneyandMonentarySystem*三、貨幣制度的演變(一)銀本位制

1.主要內(nèi)容

2.推行時間短的原因(二)金銀複本位制

1.主要內(nèi)容

2.主要形式

3.不穩(wěn)定的主要原因：格雷欣法則

tobecontinuedMoneyandMonentarySystem*三、貨幣制度的演變(三)金本位制

１.金幣本位制主要特點(diǎn)２.金塊本位制／生金本位制

●金塊本位制與金幣本位制的區(qū)別３.金匯兌本位制／虛金本位制

●金匯兌本位制與金塊本位制的區(qū)別、聯(lián)繫(四)不兌現(xiàn)的信用貨幣制度—現(xiàn)代紙幣制度

●現(xiàn)代紙幣與國家紙幣的區(qū)別、聯(lián)繫

1.發(fā)行程式

2.發(fā)行依據(jù)和保障３.實(shí)施後果

4.二者的聯(lián)繫MoneyandMonentarySystem*第四節(jié)貨幣的層次和衡量一、貨幣層次的劃分M１＝通貨＋銀行體系活期存款M２＝M１＋商業(yè)銀行定期存款和儲蓄存款M３＝M２＋其他金融機(jī)構(gòu)定期存款和儲蓄存款M４＝M３＋其他短期流動資產(chǎn)二、貨幣層次劃分的現(xiàn)實(shí)意義

MoneyandMonentarySystem*第五節(jié)人民幣的發(fā)行和流通

基本內(nèi)容一、人民幣是現(xiàn)代紙幣二、人民幣的發(fā)行三、人民幣的流通MoneyandMonentarySystem*一、人民幣是現(xiàn)代紙幣1.現(xiàn)代紙幣與“本來意義的紙幣”比較２.現(xiàn)代紙幣流通是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，是貨幣形式發(fā)展的必然結(jié)果３.人民幣是現(xiàn)代紙幣在我國的存在形式MoneyandMonentarySystem*二、人民幣的發(fā)行

（一）人民幣發(fā)行的原則

１．按照貨幣流通規(guī)律的要求發(fā)行２．堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)發(fā)行，杜絕財政發(fā)行３．貨幣發(fā)行必須集中統(tǒng)一管理MoneyandMonentarySystem*二、人民幣的發(fā)行

（二）人民幣發(fā)行的組織與管理

中國人民銀行

各業(yè)務(wù)行

出庫現(xiàn)金投放

發(fā)行庫業(yè)務(wù)庫市場(發(fā)行基金)(流通中貨幣)(現(xiàn)金流通量)

入庫現(xiàn)金歸行

流通中的貨幣量MoneyandMonentarySystem*三、人民幣的流通

（一）現(xiàn)金流通和非現(xiàn)金流通是統(tǒng)一的貨幣流通（二）現(xiàn)金流通的管道1．現(xiàn)金投放的管道2．現(xiàn)金回籠的管道（三）非現(xiàn)金流通的管道1．商品價款清算2．勞務(wù)費(fèi)清算3．貨幣資金撥繳清算4.信貸資金的發(fā)放與收回MoneyandMonentarySystem*Credit29第二章信用基本內(nèi)容第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展

第二節(jié)

信用形式及其工具第三節(jié)信用與經(jīng)濟(jì)教學(xué)目的和學(xué)習(xí)要求瞭解信用的產(chǎn)生和發(fā)展理解信用的形式和常見信用工具的原理掌握信用與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的關(guān)係Credit30第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展

一、信用的含義與特徵

信用是以償還本金和付息為條件的價值運(yùn)動的特殊形式；是經(jīng)濟(jì)主體之間有條件讓渡貨幣資金或商品的一種經(jīng)濟(jì)關(guān)係。Credit31三要素：信用關(guān)係主體信用載體信用規(guī)則體系Credit32信用的特徵１．信用是償還和付息為條件的借貸行為。２．信用關(guān)係是債權(quán)債務(wù)關(guān)係。３．信用是價值運(yùn)動的特殊形式。Credit33二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展1、私有財產(chǎn)的出現(xiàn)應(yīng)是借貸關(guān)係存在的前提條件。為了滿足在不同所有者之間以不改變所有權(quán)為條件的財富調(diào)劑的需要。最早是以實(shí)物借貸為主，隨著以貨幣為媒介的商品流通的發(fā)展，信用形式日益多樣化，其更多的表現(xiàn)為貨幣借貸。2、信用的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是商品貨幣關(guān)係。在商品交換過程中，各經(jīng)濟(jì)主體多處於收支不平衡狀態(tài)，形成了信用存在的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。Credit34實(shí)物借貸與貨幣借貸☆實(shí)物借貸：以實(shí)物為對象進(jìn)行借貸的活動。存在背景:商品貨幣關(guān)係不普及，自然經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的社會。局限性:借貸對象的供求需要巧合;償還時有數(shù)量與品質(zhì)的要求並易產(chǎn)生矛盾?！钬泿沤栀J：以貨幣為對象進(jìn)行的借貸活動。貨幣借貸是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的主要借貸形式。貨幣借貸克服了實(shí)物借貸的局限性，使借貸更為便利和靈活。Credit35高利貸信用

1．高利貸信用是歷史上最古老的信用，存在於前資本主義社會的歷史時期（1）存在的歷史條件（2）存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)（3）借貸者類型

tobecontinued

Credit36舊中國最有名的高利貸“驢打滾”盛行於華北一帶。貸款以一個月為期，利息起息為4分或5分，到期還不了，利息加倍，利上加利，越滾越多，利息翻番速度之快如同驢子打滾翻身一般?！坝∽渝X”

曾流行於全國各地。在抗日戰(zhàn)爭前的上海，借印子錢10元，放債人先扣下1元，實(shí)借出9元，分60天還清，連本帶利每天還兩角錢，到期要還12元。Credit372．高利貸信用的特點(diǎn)（1）利息率高（2）非生產(chǎn)性（3）保守性3．高利貸信用的雙重作用（1）

消極作用（2）

積極作用Credit38⑴高利貸為資本主義生產(chǎn)方式的形成和發(fā)展提供了條件。①高利貸者可能成為資本家。②大量農(nóng)民、手工業(yè)者因遭受高利盤剝破產(chǎn)，成為無產(chǎn)階級。⑵高利貸信用也是資本主義發(fā)展的障礙。高利貸者不願意看到大機(jī)器生產(chǎn)的發(fā)展。Credit39第二節(jié)信用形式及其工具

基本內(nèi)容一、商業(yè)信用二、銀行信用三、國家信用四、消費(fèi)信用Credit40一、信用形式（一)商業(yè)信用1、概念：商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間買賣商品時，以商品形式提供的信用。典型的形式是賒銷,商業(yè)信用的工具是商業(yè)票據(jù)。賒銷:商品買賣雙方採用的一種延期付款的銷售方式.Credit412、商業(yè)信用的特點(diǎn)（1）商業(yè)信用的主體是廠商。（2）商業(yè)信用的客體是商品資本。（3）商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致。Credit423、商業(yè)信用的局限性（1）規(guī)模和數(shù)量上的局限性。（2）方向上的局限性。（3）信用能力上的局限性。（4）信用期限的局限性。Credit43(二)銀行信用

1、概念:指銀行等金融機(jī)構(gòu)以存、放款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。2、特點(diǎn):（1）銀行信用是間接融資信用。（2）銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用。（3）銀行信用的主體包括銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)以及個人等，它在信用活動中交替地以債權(quán)人和債務(wù)人的身份出現(xiàn)。Credit44（4）銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，會有大批產(chǎn)業(yè)資本不能用於生產(chǎn)而轉(zhuǎn)化為借貸資本，造成借貸資本過剩。（5）在產(chǎn)業(yè)週期的各個階段，對銀行信用與商業(yè)信用的需求不同。Credit453、銀行信用的優(yōu)點(diǎn)（1）銀行信用的規(guī)模巨大。（2）銀行信用的投放方向不受限制。（3）銀行信用的期限長短均可。這就克服了商業(yè)信用在期限上的局限性。（4）銀行信用的能力和作用範(fàn)圍大大提高和擴(kuò)大。Credit46

銀行信用與商業(yè)信用具有密切的聯(lián)繫：銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的；銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進(jìn)一步得到發(fā)展；銀行信用與商業(yè)信用是並存而非取代關(guān)係。Credit47（三）國家信用

1、概念國家信用是以國家和地方政府為債務(wù)人的一種信用形式。其基本形式有：一是由國家發(fā)行政府債券，包括國庫券和公債券。二是政府發(fā)行專項(xiàng)債券，即政府特為某個專案或工程發(fā)行債券。三是銀行透支或借款。其中最主要的形式是國家發(fā)行國庫券和公債券。Credit482、作用（1）是調(diào)劑政府不平衡的手段。（2）是彌補(bǔ)財政赤字的重要手段。（3）是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。Credit49（四）消費(fèi)信用1、消費(fèi)信用是工商企業(yè)或銀行等金融機(jī)構(gòu)，對消費(fèi)者提供的直接用於生活消費(fèi)的信用。2、主要類型有：（1）是工商企業(yè)以賒銷商品（延期付款）、分期付款的方式向消費(fèi)者提供的信用。（2）是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向消費(fèi)者提供的消費(fèi)信用，也就是消費(fèi)貸款。Credit503、作用：

（1）正面作用：對個人來說，可提前享受當(dāng)時購買力達(dá)不到的商品和勞務(wù)；對整個社會來說，消費(fèi)信用發(fā)揮消費(fèi)指導(dǎo)生產(chǎn)作用，並在一定程度上刺激生產(chǎn)增長；促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用和新產(chǎn)品的推銷和產(chǎn)品的更新?lián)Q代。

（2）消極作用：由於消費(fèi)者提前動用未來收入，會使未來購買力縮小，而且消費(fèi)者的債務(wù)負(fù)擔(dān)會隨著消費(fèi)信用日益發(fā)達(dá)而愈沉重；對整個社會來說，容易造增加經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性，造成通貨膨脹。

Credit51（五）其他信用形式

國際信用也稱國際信貸，是國際間的借貸關(guān)係。它包括多種形式：1、出口信貸2、銀行信貸3、政府信貸4、國際金融機(jī)構(gòu)信貸Credit52租賃信用是以出租固定資產(chǎn)而收取租金的信用形式。租賃公司或其他出租者將其租賃物的使用權(quán)出租給承租人，並在租期內(nèi)收取租金。主要形式有：

1、經(jīng)營性租賃，現(xiàn)由承租人選好所需機(jī)器設(shè)備，由租賃公司出資購買，並出租給承租人。

2、融資性租賃

Credit53二、信用工具（一）概念是資金供應(yīng)者和需求者之間以書面形式發(fā)行和流通，藉以保證債權(quán)人和債務(wù)人權(quán)利和義務(wù)關(guān)係的具有法律效力的憑證。Credit54信用工具的分類1.從發(fā)行的性質(zhì)上分，直接信用工具和間接信用工具2.從償還期限上分，長期信用工具和短期信用工具3.從可接受程度分，一般接受性信用工具和有限接受性信用工具Credit55信用工具的特徵信用工具種類繁多，但各種信用工具一般都具有以下四個特點(diǎn)：

1、償還性。是指信用工具的債務(wù)人按期還本付息的特徵。信用工具一般都載明期限，債務(wù)人到期必須償還信用憑證上記載的債務(wù)。但也存在著例外。如股票的償還期是無限的。Credit56

2、流動性。是指信用工具在短時間內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而在價值上又不受損失的能力，又稱變現(xiàn)能力。現(xiàn)金和活期存款是最具有流動性的。政府發(fā)行的國庫券也具有較強(qiáng)的流動性，而其他信用工具或者不能隨時變現(xiàn)，或者在變現(xiàn)時要蒙受損失。Credit57

3、收益性。是指信用工具（特別是有價證券）定期或不定期給持有者帶來收益。如股票可獲得股息收益，債券能獲得債券利息，這是固定收入。另外還可利用金融市場的行情變化，買賣信用工具，帶來差價收入。Credit58收益性是指融資工具的淨(jìng)收益與本金的比率。名義收益率：指融資工具的票面收益與票面金額的比率。即期收益率：指融資工具的票面收益與當(dāng)時的市場價格的比率。實(shí)際收益率：指融資工具的票面收益加上（或減去）本金收益（或本金損失）後與當(dāng)時的市場格的比率。Credit59

4、風(fēng)險性。是指投入的本金和預(yù)期收益遭受損失的可能性。風(fēng)險主要來自兩個方面：一是違約風(fēng)險，指債務(wù)人不能按時履行契約，支付利息和償還本金的風(fēng)險。二是市場風(fēng)險，是指市場上信用工具價格下降可能帶來的風(fēng)險。Credit60（二）信用工具的類型短期信用工具（1）票據(jù)票據(jù)是具有一定格式，載明金額和日期，到期由付款人對持票人或指定人無條件支付一定款項(xiàng)的信用憑證。票據(jù)的一般行為有：出票、背書、承兌、保證、貼現(xiàn)等。出票即簽發(fā)票據(jù)，是創(chuàng)造票據(jù)的行為。簽發(fā)票據(jù)形成債權(quán)與債務(wù)關(guān)係。Credit61

背書是轉(zhuǎn)讓人為了將未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給別人而在票據(jù)的背面作轉(zhuǎn)讓簽名、蓋章表示負(fù)責(zé)的行為。背書人一經(jīng)背書即為票據(jù)的債務(wù)人，背書人與出票人同樣具有對票據(jù)的支付責(zé)任。若票據(jù)的出票人或承兌人不能按期支付款項(xiàng)，票據(jù)持有人有權(quán)向背書人要求付款。Credit62

承兌是票據(jù)的付款人在票據(jù)上以文字表示“承認(rèn)兌付”，承諾票據(jù)到期付款的行為。貼現(xiàn)是持票人以未到期的票據(jù)向銀行兌取現(xiàn)款，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息買進(jìn)該票據(jù)的行為。貼現(xiàn)在形式上是票據(jù)買賣，但實(shí)際上是一種信用活動。票據(jù)一般分為：匯票、本票、支票。Credit63（2）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是20世紀(jì)60年代才產(chǎn)生的一種金融工具，它的英文全稱是NegotiableCertificateofDeposit，簡稱CD。它即是銀行的存款單，又具有與一般存款單不同的地方，其特點(diǎn)是：存單面額固定且面額大；存單期限固定；未到期以前不能提前兌現(xiàn)，但可以轉(zhuǎn)讓流通；期限較短。如美國的CD期限最短的為14天，最長的達(dá)1年，有100萬美元面額的，也有10萬美元面額的不等。Credit64長期信用工具（1）債券債券是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定時期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。債券一般分為政府債券、公司債券和金融債券。政府債券是政府為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。它是一種國家信用工具，一般包括公債券、國庫券和地方政府債券。Credit65

公司債券（企業(yè)債券）是公司或企業(yè)向社會發(fā)行的承諾在一定時期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。金融債券是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人發(fā)行的債務(wù)憑證。金融債券是金融機(jī)構(gòu)一種較為理想的籌集長期資金的信用工具。我國金融債券的期限一般為1——5年不等，利率略高於同等期限的定期存款。Credit66（2）股票股票是股份公司簽發(fā)的，證明股東按其所持股份享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的所有權(quán)憑證。衍生性信用工具簡介金融衍生工具是指以股票、債券及貨幣等金融資產(chǎn)的交易為基礎(chǔ)而派生出來的金融工具。他們本身不能獨(dú)立存在，是依附於股票、債券及貨幣等資產(chǎn)衍生而來的交易工具。主要有金融期貨、金融期權(quán)、互換和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等。Credit67第三節(jié)信用與經(jīng)濟(jì)一、信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用（一）信用保證現(xiàn)代化大生產(chǎn)的順利進(jìn)行（二）在利益機(jī)制引導(dǎo)下，通過信用實(shí)現(xiàn)資本轉(zhuǎn)移，自發(fā)調(diào)節(jié)各部門的發(fā)展比例（三）信用可以節(jié)約流通費(fèi)用，加速資本周轉(zhuǎn)（四）信用為股份公司的建立和發(fā)展創(chuàng)造了條件Credit68二、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種信用經(jīng)濟(jì)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，信用即債權(quán)債務(wù)關(guān)係是一種最普遍的經(jīng)濟(jì)關(guān)係。三、信用與泡沫經(jīng)濟(jì)泡沫經(jīng)濟(jì)是伴隨著信用的發(fā)展出現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。Credit69AnyQuestions？Interest&InterestRate第三章利息和利息率基本內(nèi)容第一節(jié)利息和利息率第二節(jié)

利息的計算及應(yīng)用第三節(jié)利率決定理論第四節(jié)利率的功能教學(xué)目的和學(xué)習(xí)要求瞭解利率的性質(zhì)理解利率的各種分類掌握利率決定理論理解利率的功能Interest&InterestRate

第一節(jié)利息和利息率一、利息(interest)的含義利息是借貸關(guān)係中由借入方付給貸出方的報酬。利息是伴隨著信用關(guān)係的發(fā)展而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)範(fàn)疇，並構(gòu)成信用的基礎(chǔ)。二、利息的來源和本質(zhì)馬克思利息來源與本質(zhì)的理論：雙重支出和雙重回流、利息是剩餘價值的一種特殊表現(xiàn)形式，是利潤的一部分。Interest&InterestRate配第的利息報酬論認(rèn)為：利息是因?yàn)樗姓邥簳r放棄貨幣使用權(quán)而給貸出者帶來不方便的報酬。薩伊（法國）資本生產(chǎn)力論認(rèn)為：利息是資本生產(chǎn)力的產(chǎn)物。西尼爾（英國）節(jié)欲論認(rèn)為利息是對為積累資本而犧牲現(xiàn)在消費(fèi)的一種報酬，是資本家節(jié)欲行為的報酬。凱恩斯的流動偏好論認(rèn)為：利息是對人們放棄流動性偏好，即不持有貨幣進(jìn)行儲蓄的一種報酬。

Interest&InterestRate三、利息成為收益的一般形態(tài)含義：無論貸出資金與否，利息都被看作是資金所有者理所當(dāng)然的收入----可能取得或?qū)〉玫氖杖?。表現(xiàn)：利息率成為一個尺度：如果利潤率低於利率，則不應(yīng)該投資；如果扣除利息，所餘利潤很低，則說明經(jīng)營的效益不高。在會計制度中，利息支出列入成本。利潤表現(xiàn)為扣除利息的餘額。Interest&InterestRate原因（馬克思）：首先，利息是資本所有權(quán)的果實(shí)這種觀念已得到廣泛認(rèn)同，一旦人們忽略借貸過程創(chuàng)造價值這個實(shí)質(zhì)內(nèi)容，而僅注意貨幣資本的所有權(quán)可帶來利息這一聯(lián)繫，便會形成貨幣資本自身天然具有收益性的概念。其次，利息雖然是利潤的一部分，但利率同利潤率的區(qū)別在於利率是一個事先確定的量。人們通常用利率衡量收益，用利息表示收益。第三，利息的歷史悠久。

Interest&InterestRate四、收益的資本化（capitalization)含義：任何有收益的事物，即使它不是一筆貸放出動的貨幣，甚至也不是真正的實(shí)實(shí)在在的資本存在，都可以通過收益與利率相比倒過來算出它相當(dāng)於多大的資本金，這一過程被習(xí)慣地稱之為資本化。資本化是商品經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，只要存在利息，這一規(guī)律就存在併發(fā)揮作用。公式：p=c/rp為本金(principal),c為資本收益，r為利率Interest&InterestRate實(shí)例土地本身不是勞動產(chǎn)品，無價值，從而也無決定價格大小的內(nèi)在根據(jù)，但據(jù)資本化規(guī)律可以確定其價格高低。如：一塊土地每畝的年均收益為100元，假定年利率為5%，則這塊地會以每畝2000元（100÷0.05)價格成交。並非資本的事物可以看作為資本。如，一個人的年工資為2400元，以年利率為5%計，人力資本為4.8萬元（2400÷0.05)土地價格是地租的資本化；股票價格是股息的資本化；人力資本是工資的資本。Interest&InterestRate五、利率的定義利息率簡稱利率，是一定時期內(nèi)利息額同其相應(yīng)本金的比率。利息率是一種重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，它對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都有重要作用。

Interest&InterestRate六、利率的分類1、按計算利息的時間長短，利息率分為（利率的表示）年利率、月利率和日利率。年利率一般按本金的百分之幾表示；月利率是按本金的千分之幾表示；日利率是按本金的萬分之幾表示。在實(shí)際工作中，利率需要相互換算，即年、月、日利率可互相換算，換算方法為：年利率＝月利率×12＝日利率×360Interest&InterestRate

2、按利率是否隨市場規(guī)律自由變動，利率分為市場利率、公定利率和官定利率。市場利率是指由資金供求關(guān)係和風(fēng)險收益等因素決定的利率。一般來說，當(dāng)資金供給大於需求時，市場利率會下降；當(dāng)資金供給小於需求，市場利率會上升。當(dāng)資金運(yùn)用的收益較高而運(yùn)用資金的風(fēng)險也較大時，市場利率也會上升；反之，則相反。Interest&InterestRate

官定利率是政府貨幣管理當(dāng)局或中央銀行確定發(fā)佈的，各級金融機(jī)構(gòu)都必須執(zhí)行的各種利息率。由於商品經(jīng)濟(jì)條件下利率對資金活動的規(guī)模、趨勢、效率等影響極大，甚至直接影響國家的貨幣金融政策的貫徹執(zhí)行，因此成為一種調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動的重要杠桿。例如中央銀行的再貼現(xiàn)率就是典型的官方利率。Interest&InterestRate

市場利率必然會受到官方利率的干預(yù)和影響，但是市場利率的變動主要還是取決於借貸資金的供求關(guān)係，這樣市場利率和官方利率之間往往存在一定的差距，兩者不可能完全保持一致。同時，中央銀行在確定官方利率時，總是以市場利率作為重要依據(jù)。Interest&InterestRate3、按利率在借貸期內(nèi)是否調(diào)整，利率分為固定利率和浮動利率。固定利率是指利息率在整個借款期內(nèi)固定不變，不隨借貸資金的供求狀況和市場利率的波動而發(fā)生變化。固定利率在借款期間不發(fā)生變化，因而它的主要優(yōu)點(diǎn)是容易計算借款成本，簡便易行，比較適宜於短期借款或市場利率變化不大的條件。Interest&InterestRate

浮動利率又稱可變利率，是指利息率隨著市場利率的波動而定期調(diào)整變化的利率。浮動利率在借款期內(nèi)隨著市場利率的變化而定期調(diào)整，因而借款人在計算借款成本時比較困難、繁雜，利息負(fù)擔(dān)可能減輕，也可能加重。但借貸雙方可以共同承擔(dān)利率變化的風(fēng)險，這種利率比較適宜於中長期貸款。Interest&InterestRate4.名義利率與實(shí)際利率

按真實(shí)水準(zhǔn)分：名義利率(nominalinterestrate)、實(shí)際利率（realinterestrate）。概括的計算公式：r=I+pI=r-p

更確實(shí)的計算公式：I=(1+r)÷(1+p)-1r=(1+i)×(1+p)–1

實(shí)際利率對經(jīng)濟(jì)起實(shí)質(zhì)性影響，但通常在經(jīng)濟(jì)管理中，能操作的只是名義利率。一般而言，正利率與零利率和負(fù)利率對經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用是互逆的，只有正利率才符合價值規(guī)律的要求。Interest&InterestRate5、按信用行為的期限長短，利率分為長期利率和短期利率。短期利率是指融資時間在1年期以內(nèi)的利息率。長期利率是融資時間在1年以上的利息率。一般長期利率高於短期利率水準(zhǔn)。因?yàn)槿谫Y期限長，市場變化大，風(fēng)險也大。6、按照利率是否具有優(yōu)惠性質(zhì)，可劃分為：一般利率和優(yōu)惠利率。Interest&InterestRate基準(zhǔn)利率（benchmarkinterestrate)

與無風(fēng)險利率（risk-freeinterestrate)基準(zhǔn)利率（benchmarkinterestrate)與無風(fēng)險利率（risk-freeinterestrate)：基準(zhǔn)利率是指在多種利率並存的條件下起決定作用的利率。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，一般指通過市場機(jī)制所形成的無風(fēng)險利率。往往選擇國債利率作為無風(fēng)險利率進(jìn)行參考。利率體系的構(gòu)成：一般情況下，利率體系中主要包括央行利率、商行利率和市場利率三類利率。其中，央行利率對商行利率和市場利率具有調(diào)節(jié)作用，特別是央行的再貼現(xiàn)利率或再貸款利率，是央行重要的貨幣政策工具，在整個利率體系中起著主導(dǎo)作用，因此被作為基準(zhǔn)利率。Interest&InterestRate

第二節(jié)

利息的計算及應(yīng)用一、兩種利息的計算方法單利(simplerate)法：只按本金計息；優(yōu)點(diǎn)：手續(xù)簡單，計算方便，借入者利息負(fù)擔(dān)較輕；適用短期貸款公式：利息I=本金P×利率r×期限n本息和S=本金（1+利率×期限）=p(1+rn)

複利(compoundrate)法：俗稱利滾利；優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金的時間價值，保護(hù)了貸出者的利益，適用長期貸款。公式：利息I=本金P[（1+利率r）期限n-1]本息和S=本金P（1+利率）期限nInterest&InterestRate案例A銀行向B企業(yè)貸放一筆為期5年、年利率為10%的100萬元貸款，則到期日企業(yè)應(yīng)付利息額與本利和分別為：按單利計算：I=100*10%*5=50萬元S=100(1+10%*5)=150萬元按複利計算：I=100[（1+10%）5-1]=61.051萬元S=100(1+10%)5=161.051萬元Interest&InterestRate1、複利法下實(shí)際利率的計算已知名義利率，求實(shí)際利率的公式：實(shí)際利率＝（1＋名義年利率/每年複利次數(shù)每年複利次數(shù)）每年複利次數(shù)-1例如：本金1000元，年利率8%，5年後本利和。如果每季複利一次，則利率=（1+8%/4）4-1=8.24%

本利和S=1000（1+8.24%）5=1486元Interest&InterestRate二、零存整取與整存零取

零存整?。好科诎赐坏慕痤~存入，到約定的期限本利和一次取出。公式：S=P{[(1+r)n+1_1]/r-1}

整存零取：一次存入若干金額的貨幣，在以後的預(yù)定期限內(nèi)，每期提取等額的貨幣，當(dāng)達(dá)到最後期限時一次本利全部取清。公式：P=Sr(1+r)n/[(1+r)n-1]Interest&InterestRate三、現(xiàn)值與終值

終值(futurevalue)：複利計算方法下的本利和公式?，F(xiàn)值(presentvalue)：複利的逆運(yùn)算，將來的一筆錢按某一利率計算相當(dāng)於現(xiàn)在的本金額。公式：P=S/(1+r)n

例如，3年後需要用一筆100000元的貨幣，按年利率6%計算，則現(xiàn)在需要準(zhǔn)備的本錢為：p=100000/(1+6%)3=83961.93元求現(xiàn)值也稱為貼現(xiàn)，現(xiàn)值也叫貼現(xiàn)值(discountvalue)。Interest&InterestRate四、現(xiàn)值應(yīng)用的案例現(xiàn)值概念廣泛運(yùn)用於投資決策和財務(wù)管理中。假設(shè)一工廠要擴(kuò)大生產(chǎn)，投資100萬元建生產(chǎn)線，可使用六年，每年的收益為20萬元?？偸找妫?20元。利潤：20萬元。假設(shè)年利率為10％，問該企業(yè)是否應(yīng)該去進(jìn)行這項(xiàng)投資？解答：第二年的收益現(xiàn)值：20/(1+10%)＝18.18第三年：16.53第四年：15?！?第七年：11.29總收益為87.08萬元NPV=－12.92萬元結(jié)論：不僅沒有利潤，還賠了12.92萬元。投資不劃算。這還沒有算上通貨膨脹率。啟示：降低利率和降低通貨膨脹率可以刺激投資，因?yàn)?，未來收益的現(xiàn)值變高了。Interest&InterestRate

第三節(jié)利率決定理論馬克思的利率決定論古典利率理論凱恩斯的流動性偏好理論可貸資金利率理論Interest&InterestRate一、馬克思的利率決定論

研究的起點(diǎn)：M在不同資本家之間的分割1.利率在0—平均利潤率之間變動2.平均利潤率隨著技術(shù)的發(fā)展和資本有機(jī)構(gòu)成的提高，有下降的趨勢，因而平均利率也有下降的趨勢；3.在某一階段，利率具有相對的穩(wěn)定性；利率的決定具有偶然性。Interest&InterestRate二、西方的利率決定論

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的利率決定理論主要是從供求關(guān)係著眼的，他們都認(rèn)為利率是由供求均衡點(diǎn)所決定的.他們之間的主要分歧在於是什麼供求關(guān)係決定利率.主要有三種利率決定理論。Interest&InterestRate1、實(shí)際利率：理論儲蓄投資論

強(qiáng)調(diào)非貨幣的實(shí)際因素在利率決定中的作用邊際儲蓄傾向（節(jié)約）資本供給邊際投資傾向（生產(chǎn)率）資本需求；若資本供大於求，資本使用者付給儲蓄者的報酬就低，反則反之.所以，資本供求決定利率.rro儲蓄S、投資I0I=SEIS

古典利率理論Interest&InterestRate利率取決於貨幣需求和貨幣供給兩大因素交易動機(jī)

貨幣需求流動性偏好預(yù)防動機(jī)L=L1(y)+L2(r)

投機(jī)動機(jī)貨幣供給中央銀行控制M=M1+M2凱恩斯學(xué)派的貨幣利率理論Interest&InterestRate

KEYNES的利率決定理論，又稱流動性偏好理論。他拋棄了實(shí)際因素對利率水準(zhǔn)的影響，而完全從貨幣因素去探求利率的決定。他認(rèn)為，利率決定於貨幣的供求。貨幣供給可以看作是一個外生變數(shù)，因其基本由中央銀行（貨幣當(dāng)局）控制，所以主要需要研究的是貨幣需求。KEYNES認(rèn)為，貨幣需求主要取決於人們的流動性偏好，流動性偏好強(qiáng)則貨幣需求多，反之則少，而利息恰恰是放棄流動性的報酬（KEYNES的利息本質(zhì)觀），所以當(dāng)貨幣需求大於貨幣供給時，利率便上升，當(dāng)貨幣需求小於貨幣供給時，利率便下降，當(dāng)人們的流動性偏好所決定的貨幣需求與貨幣當(dāng)局所決定的貨幣供給相等時，利率便達(dá)到均衡水準(zhǔn)。

Interest&InterestRate圖r利率rr0r21M：貨幣供給或存量L：流動性偏好或貨幣需求貨幣供求0

流動性偏好利率理論Interest&InterestRate圖利率r0貨幣供求r’rr’’LL1MM’

利率水準(zhǔn)的變動2、利率水準(zhǔn)的變動Interest&InterestRate可貸資金論

KEYNES提出上述理論後，也遭到許多批評。其學(xué)生羅伯遜提出可貸資金理論，試圖綜合實(shí)物因素和貨幣因素對利率的影響。這一理論得到了俄林等經(jīng)濟(jì)學(xué)家的支持?？少J資金論：一方面指責(zé)古典學(xué)派對貨幣因素的忽視，認(rèn)為僅以儲蓄、投資分析利率過於片面，同時也抨擊了凱恩斯完全否定非貨幣因素在利率決定中的作用的觀點(diǎn)。Interest&InterestRate

可貸資金理論認(rèn)為，既然利息產(chǎn)生於資金的貸放過程，則應(yīng)從可用於貸放的資金的供求來考察利率的決定?？少J資金的需求DL包括：（1）一定時期的投資流量I，它與利率負(fù)相關(guān)並構(gòu)成可貸資金的主要部分；（2）一定時期人們希望保有的貨幣餘額（貨幣需求的增加額）△MD

，其也與利率負(fù)相關(guān)?？少J資金的供給SL包括：（1）一定時期的儲蓄S，它隨利率的上升而上升，且構(gòu)成可貸資金供給的主體；（2）一定時期的貨幣供給增加額△Ms

，其與利率正相關(guān)；

Interest&InterestRate

均衡利率的條件是可貸資金供給等於可貸資金需求，可用以下公式表示：

DL=I+ΔMD與利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)係

SL=S+ΔMS與利率呈正相關(guān)關(guān)係

S+△MS=I+△MDInterest&InterestRate

利率r0均衡利率r0均衡點(diǎn)可貸資金的供給與需求EI

+△MDS(r)+△MS

可貸資金供求對利率的決定Interest&InterestRate三、決定利率的因素1.平均利潤率2.資金供求狀況3.物價水準(zhǔn)4.銀行費(fèi)用5.國家經(jīng)濟(jì)政策6.國際利率水準(zhǔn)Interest&InterestRate

平均利潤率是決定利率高低的最基本因素。利息是平均利潤的一部分，利率仍取決於利潤率，並受平均利率的制約。一般情況下，利率以平均利潤率為最高界限，且利率最低也不會等於零，否則就不會有借貸行為。即利率總是在零到平均利潤率之間擺動。並且利率水準(zhǔn)的變化與平均利潤率水準(zhǔn)的變化成正比。當(dāng)平均利潤率提高，利率一般也相應(yīng)提高，平均利潤率降低，利率也相應(yīng)降低。Interest&InterestRate

在平均利潤率一定的情況下，利息率的高低決定於金融市場上借貸資金的供求情況。這是因?yàn)?，借貸資金同其他資金一樣，是在激烈的競爭中運(yùn)動，這種競爭歸根到底是由資金的供求關(guān)係決定的。一般情況下，當(dāng)資金供不應(yīng)求時，利率上升，當(dāng)資金供過於求時，利率下降；同時，利率也反作用資金供求，利率上升對資金的需求起抑制作用，有利於資金來源的增加；利率下降，會使資金需求增加。所以，資金供求關(guān)係是確定利率水準(zhǔn)的一個基本因素。Interest&InterestRate

利率的變動與物價的變化有密切有關(guān)系，一方面，物價的高低影響著銀行吸收社會資金的成本大小，從而影響銀行信貸資金的來源；另一方面，物價上漲往往同貨幣貶值互為因果，在貨幣貶值的情況下，銀行吸收存款和發(fā)放貸款就必須考慮保持貨幣的實(shí)際價值。同樣，在信用關(guān)係的另一方也有一個貨幣保值的問題。所以，為保證信用雙方都不因物價變化而受到損失必須合理調(diào)整利率水準(zhǔn)。Interest&InterestRate

利率對社會再生產(chǎn)具有調(diào)節(jié)作用。因此，國家把利率作為調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一種重要工具。利率不能完全隨借貸資金的供應(yīng)狀況自由波動，而必須受到國家的調(diào)節(jié)，因此而產(chǎn)生的一些代表國家意向的經(jīng)濟(jì)政策就對利率產(chǎn)生直接的干預(yù)和影響。世界各國政府都根據(jù)本國的經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)，通過中央銀行制定的金融政策影響市場利率，進(jìn)而達(dá)到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的目的。Interest&InterestRate

國際利率水準(zhǔn)對國內(nèi)利率的變化具有一定的影響作用，因?yàn)閲鴥?nèi)利率水準(zhǔn)的高低直接影響本國資金在國際間的移動，進(jìn)而對本國的國際收支狀況產(chǎn)生影響。當(dāng)國際利率水準(zhǔn)較低而國內(nèi)利率水準(zhǔn)較高時，會使外國貨幣資本流入國內(nèi)，從而有利於國際收支狀況的改善；反之，當(dāng)國際利率水準(zhǔn)較高，而國內(nèi)利率水準(zhǔn)較低時，會使本國的資金外流，不利於本國的國際的收支平衡。同時，國際利率水準(zhǔn)與國內(nèi)利率水準(zhǔn)之間的懸殊太大，不僅對國際收支產(chǎn)生影響，而且還會影響本國通貨的對外價值，直接影響本國的對外貿(mào)易。所以，為了平衡國際的收支，往往參照國際利率水準(zhǔn)來調(diào)整國內(nèi)利率水準(zhǔn)，以減少國際收支逆差或順差。Interest&InterestRate四、利率的影響因素1、經(jīng)濟(jì)因素（1）經(jīng)濟(jì)週期：危機(jī)階段：利率節(jié)節(jié)上升；蕭條：降低；復(fù)蘇：較低；繁榮：前期利率不很高，危機(jī)前利率上升；（2）通貨膨脹：會造成借貸資本金貶值，實(shí)際利率下降，因此，應(yīng)該提高利率。（3）稅收：利息稅率直接影響利率。2、政策因素：主要有貨幣政策、財政政策和匯率政策，其中，貨幣政策對利率的影響最直接和明顯。3、制度因素：主要是利率管制。Interest&InterestRate第四節(jié)利率的功能二、利率在宏觀經(jīng)濟(jì)中的功能1。積聚資金2。伸縮信用3。調(diào)度資源配置4。平衡國際收支5。穩(wěn)定物價6。調(diào)節(jié)貨幣流通Interest&InterestRate三、利率在微觀經(jīng)濟(jì)中的功能

1。促使資金使用效益提高2。充當(dāng)折現(xiàn)未來收益的媒介3。作為租金的計算基礎(chǔ)4。引導(dǎo)人們選擇金融資產(chǎn)Interest&InterestRate我國現(xiàn)行利率體系

１。央行利率２。商行和其他金融機(jī)構(gòu)利率３。同業(yè)拆借利率４。各種債券利率５。民間借貸利率Interest&InterestRateClassisOver!2024-1-8116第四章金融機(jī)構(gòu)與金融市場基本內(nèi)容第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系第二節(jié)金融市場第三節(jié)金融工具教學(xué)目的和學(xué)習(xí)要求瞭解各國的金融機(jī)構(gòu)體系理解金融市場的職能掌握主要金融工具的應(yīng)用2024-1-8117第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系

金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營貨幣、信用，從事資金融通的部門。一國的金融機(jī)構(gòu)體系，是指構(gòu)成該國這一體系的各類銀行、金融機(jī)構(gòu)所處的地位、職責(zé)分工和相互關(guān)係，一般由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)兩大部分組成?！褚弧⑽鞣絿医鹑跈C(jī)構(gòu)體系●二、國際金融機(jī)構(gòu)體系●三、我國的金融機(jī)構(gòu)體系

2024-1-8118一、西方國家金融機(jī)構(gòu)體系

（一）體系簡介圖西方國家金融機(jī)構(gòu)體系銀行機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)商中專保信消郵金業(yè)央業(yè)險用費(fèi)政融銀銀銀公合信儲信行行行司作用蓄托社機(jī)機(jī)投資銀行構(gòu)構(gòu)不動產(chǎn)抵押銀行儲蓄銀行2024-1-8119一、西方國家金融機(jī)構(gòu)體系

（二）各類機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)內(nèi)容

1。商業(yè)銀行

（存款銀行／萬能銀行）

四個特徵2。專業(yè)銀行（1）投資銀行

資金來源主要業(yè)務(wù)主要特徵（2）不動產(chǎn)抵押銀行

資金來源主要業(yè)務(wù)（3）儲蓄銀行

資金來源資產(chǎn)運(yùn)用3。中央銀行

地位主要任務(wù)4。非銀行金融機(jī)構(gòu)

（1）保險公司（2）信用合作社（3）消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)（4）金融信託機(jī)構(gòu)2024-1-8120二、國際金融機(jī)構(gòu)體系

1。國際貨幣基金組織

2。世界銀行●全球性金融機(jī)構(gòu)3。國際開發(fā)協(xié)會

4。國際金融公司

1。亞洲開發(fā)銀行

2。非洲開發(fā)銀行●地區(qū)性金融機(jī)構(gòu)3。歐洲投資銀行

4。泛美開發(fā)銀行

5。伊斯蘭開發(fā)銀行2024-1-8121三、我國的金融機(jī)構(gòu)體系

（一）體系簡介圖1

中央銀行－中國人民銀行

國有商業(yè)銀行商業(yè)銀行●我國現(xiàn)行金融體系其他商業(yè)銀行

專業(yè)銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)2024-1-8122三、我國的金融機(jī)構(gòu)體系

（一）體系簡介圖2

中國工商銀行中國建設(shè)銀行國有中國銀行中國農(nóng)業(yè)銀行

●商業(yè)銀行交通銀行中信銀行光大銀行其他華夏銀行廣東發(fā)展銀行招商銀行深圳發(fā)展銀行地區(qū)性商業(yè)銀行浦東發(fā)展銀行福建興業(yè)銀行廈門國際銀行●外資銀行2024-1-8123三、我國的金融機(jī)構(gòu)體系

（一）體系簡介圖3

國家開發(fā)銀行●專業(yè)銀行(政策性銀行)中國進(jìn)出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行2024-1-8124三、我國的金融機(jī)構(gòu)體系

（一）體系簡介圖4

中國國際信託投資公司

中國人民保險公司

保險公司太平洋保險公司平安保險公司●非銀行郵政儲蓄機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)租賃公司城市信用合作社信用合作社財務(wù)公司農(nóng)村信用合作社證券公司其他信託投資公司（二）我國各類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)內(nèi)容2024-1-8125三、我國的金融機(jī)構(gòu)體系

●我國目前形成以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，以商業(yè)銀行為主體，以政策性銀行和其他金融機(jī)構(gòu)為輔助的有機(jī)體系。

2024-1-8126第二節(jié)金融市場一、金融市場的概念和形成條件

二、金融市場的調(diào)整和分類

三、金融市場的功能和構(gòu)成

四、金融市場上的兩種基本融資方式

五、貨幣市場

六、資本市場

2024-1-8127一、金融市場的概念和形成條件

1、概念金融市場是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸，辦理各種票據(jù)和有價證券買賣的場所。

2、形成條件（1）商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，商品生產(chǎn)、流通活躍，社會上存在龐大的資金需求。（2）完善和健全的金融機(jī)構(gòu)體系。（3）豐富多樣的金融工具和交易形式（4）健全的金融立法（5）合理的市場管理2024-1-8128二、金融市場的特徵和分類

1、特徵（與普通市場比較）（1）交易的對象（2）交易的結(jié)果（3）交易的目的

2、分類2024-1-8129三、金融市場的功能和構(gòu)成

1、功能（1）便於籌資、投資，擴(kuò)大融資規(guī)模（2）有利於各種長短資金的相互轉(zhuǎn)化（3）提高金融資產(chǎn)的安全性、流動性、盈利性（4）促進(jìn)資金在地區(qū)間、部門間的合理流動（5）為央行貫徹貨幣政策提供條件

2、金融市場的構(gòu)成（1）市場主體—資金供求者（2）市場客體—市場主體交易的對象，金融工具或金融商品（3）仲介機(jī)構(gòu)：證券公司信託投資公司短期融資公司證交所投資銀行商業(yè)銀行證券評級機(jī)構(gòu)2024-1-8130四、金融市場上的兩種基本融資方式

1、直接融資

2、間接融資

●二者主要區(qū)別：在於金融仲介機(jī)構(gòu)是否參與金融資產(chǎn)買賣2024-1-8131五、貨幣市場

（一）票據(jù)市場票據(jù)市場的分類和內(nèi)容

1、票據(jù)承兌市場

2、票據(jù)貼現(xiàn)市場●貼現(xiàn)利息＝票面額×年貼現(xiàn)率×（未到期天數(shù)／360）

●付現(xiàn)額＝票面額×［1－年貼現(xiàn)率×（未到期天數(shù)／360）］（二）國庫券市場

1、國庫券的發(fā)行市場

●發(fā)行價格＝面值×［1－年貼現(xiàn)率×（到期天數(shù)／360）］●國庫券利率＝［（面值－發(fā)行價格）／面值］×（360／到期天數(shù)）

2、國庫券的轉(zhuǎn)讓市場

●轉(zhuǎn)讓價格＝面值×［1－年貼現(xiàn)率×（到期天數(shù)／360)]2024-1-8132五、貨幣市場（三）同業(yè)拆借市場

1、概念

2、特點(diǎn)

3、拆借方式

（四）存單市場

1、概念

2、存單的發(fā)行轉(zhuǎn)讓

2024-1-8133六、資本市場

（一）資本市場的概念和構(gòu)成

1、概念

2、構(gòu)成：發(fā)行市場（一級市場）交易市場（二級市場）（二）發(fā)行市場

1、證券發(fā)行的條件

2、發(fā)行的方式和機(jī)構(gòu)（三）流通市場

1、流通市場的概念和分類

2、證交所

3、證券交易方式：（1）現(xiàn)貨交易特徵（2）期貨交易特徵（3）信用交易特徵（4）期權(quán)交易特徵

2024-1-8134六、資本市場（四）證券行市和股指

1、證券行市

●行市價＝有價證券的收益／利息率（p=i/r）

2、股票價格指數(shù)（1）簡單平均數(shù)法

●股價平均數(shù)＝每種股票一股價格總和／股票種類

●股價指數(shù)＝（報告期股價平均數(shù)／基期股價平均數(shù)）×100％（2）加權(quán)平均法

●股價指數(shù)＝∑(報告期股價×已發(fā)行數(shù)量）

×100％∑（基期股價×已發(fā)行數(shù)量）2024-1-8135第三節(jié)金融工具

一、貨幣市場上的金融工具（以美國為例）貨幣市場上交易的工具都是在一年或一年以內(nèi)到期的短期證券，具有期限短、安全性高、流動性強(qiáng)、融資高效性、獲取適當(dāng)收益的特點(diǎn)，是準(zhǔn)貨幣。

1、國庫券債券種類期限最低面額$利息支付方式交易市場國庫券<1年10000貼息貨幣市場國庫票據(jù)1~10年1000按月計息資本市場國庫公債>10年1000按月計息資本市場2024-1-8136第三節(jié)金融工具

一、貨幣市場上的金融工具（以美國為例）

2、聯(lián)邦基金

●

聯(lián)邦基金的交易

(1)交易前

A銀行B銀行準(zhǔn)備金$15存款$100準(zhǔn)備金$5存款$100

其他資產(chǎn)$95股本$10其他資產(chǎn)$105股本$10

總資產(chǎn)$110總負(fù)債與權(quán)益$110總資產(chǎn)$110總負(fù)債與權(quán)益$110(2)交易後

A銀行