如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表講義

如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表2006年6月財(cái)務(wù)報(bào)表的作用總結(jié)一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)結(jié)果(錄相)反映企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)情況(相片)經(jīng)過(guò)搜集數(shù)據(jù),根據(jù)一定的公認(rèn)原那么對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)展處置(記帳)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)展總結(jié)歸納,反映企業(yè)財(cái)務(wù)各要素的變化與結(jié)果(報(bào)表)財(cái)務(wù)的目的：記賬只是手段，管理才是目的根本財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表為什么要進(jìn)展財(cái)務(wù)報(bào)表分析?--評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果，提示財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的矛盾和問(wèn)題，為改善運(yùn)營(yíng)管理提供方向和線索--預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，為投資人、債務(wù)人和運(yùn)營(yíng)者的決策提供協(xié)助。--檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，調(diào)查運(yùn)營(yíng)管理人員的業(yè)績(jī)，為完善合理的鼓勵(lì)機(jī)制提供協(xié)助。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用會(huì)計(jì)報(bào)表的真正價(jià)值是經(jīng)過(guò)對(duì)其分析來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的盈利、現(xiàn)金流量及其風(fēng)險(xiǎn)，以協(xié)助公司管理當(dāng)局規(guī)劃未來(lái)，協(xié)助投資者進(jìn)展決策。會(huì)計(jì)報(bào)表分析的目的，是聯(lián)絡(luò)企業(yè)的某些決策作出預(yù)告。會(huì)計(jì)報(bào)表分析的詳細(xì)目的因報(bào)表運(yùn)用人而有區(qū)別企業(yè)運(yùn)營(yíng)為何需求財(cái)務(wù)信息?了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況短期運(yùn)營(yíng)決策長(zhǎng)期投資決策閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表所需具備的根底知識(shí)兩大等式：資產(chǎn)=負(fù)債+一切者權(quán)益收入-本錢(qián)費(fèi)用=利潤(rùn)六大要素：資產(chǎn)負(fù)債一切者權(quán)益收入本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)四大假設(shè)--會(huì)計(jì)主體假設(shè)--會(huì)計(jì)分期假設(shè)--繼續(xù)運(yùn)營(yíng)假設(shè)--貨幣計(jì)價(jià)假設(shè)

十大原那么--歷史本錢(qián)原那么--謹(jǐn)慎原那么--權(quán)責(zé)發(fā)生原那么--配比原那么--劃分收益性支出與資本性支出原那么--本質(zhì)重于方式原那么--客觀性--一向性--及時(shí)性--重要性

請(qǐng)留意!會(huì)計(jì)報(bào)表≠稅務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)利潤(rùn)≠應(yīng)納稅利潤(rùn)會(huì)計(jì)方程式資產(chǎn)=負(fù)債+一切者權(quán)益流動(dòng)長(zhǎng)期流動(dòng)長(zhǎng)期資本累積損益十字口訣有借必有貸,借貸必相等借:資產(chǎn)添加,費(fèi)用添加,減少為貸貸:負(fù)債添加,一切者權(quán)益添加,收入添加減少為借

例一當(dāng)一次老板我想開(kāi)一間家電銷售店Q1:需求什么?--店鋪一間--裝修費(fèi)用--第一批貨品=50萬(wàn)元資金Q2:資金從哪兒來(lái)?籌集資金50萬(wàn)“家底有多少〞

—資產(chǎn)負(fù)債表(D1)銀行存款500,000

資產(chǎn)合計(jì)500,000負(fù)債0投入資本500,000負(fù)債及一切者權(quán)益合計(jì)500,000籌備階段裝修及貨架等設(shè)備支出20萬(wàn)元,估計(jì)能運(yùn)用5年,估計(jì)殘值10%交店鋪按金3萬(wàn),月租1萬(wàn)進(jìn)貨15萬(wàn)元,已付款開(kāi)業(yè)了!開(kāi)業(yè)第一月,運(yùn)營(yíng)情況如下:銷售收入130,000元,其中90,000元賒銷給一家酒店,下月付款本月進(jìn)貨140,000元,已付款。存貨清點(diǎn)結(jié)果,庫(kù)存為180,000元。電費(fèi)、費(fèi)等2000元,未支付本月員工工資6000元,下月初支付支付本月房租10,000元第一個(gè)月的利潤(rùn)表銷售收入減：銷售本錢(qián)(=期初存貨+本期購(gòu)入–期末存貨〕=毛利減：期間費(fèi)用=利潤(rùn)假設(shè)光陰倒流……假設(shè):銷售收入130,000元,無(wú)賒銷或者……假設(shè)只進(jìn)貨50,000元,或者……向供應(yīng)商賒購(gòu)了140,000元貨物資產(chǎn)負(fù)債表的邏輯與內(nèi)容資金來(lái)源與資金運(yùn)用平衡資產(chǎn)以歷史本錢(qián)記錄,但按謹(jǐn)慎原那么進(jìn)展定期評(píng)價(jià)資產(chǎn)按流動(dòng)性強(qiáng)弱陳列負(fù)債按償付期限長(zhǎng)短陳列一切者權(quán)益反映資本投入與累積盈利/虧損幾個(gè)特別工程預(yù)提費(fèi)用待攤/預(yù)付費(fèi)用預(yù)收帳款壞帳預(yù)備存貨減值預(yù)備固定資產(chǎn)折舊無(wú)形資產(chǎn)攤銷從資產(chǎn)負(fù)債表可以看到資金的來(lái)源和去處企業(yè)的財(cái)務(wù)虛力企業(yè)的財(cái)務(wù)構(gòu)造企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)造企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量企業(yè)的償債才干企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干損益表的邏輯與內(nèi)容收入與費(fèi)用確實(shí)認(rèn)遵照權(quán)責(zé)發(fā)生制原那么收入與本錢(qián)費(fèi)用配比本錢(qián)與費(fèi)用的區(qū)分主營(yíng)業(yè)務(wù)、其它業(yè)務(wù)以及營(yíng)業(yè)外收入的區(qū)分所得稅及財(cái)務(wù)費(fèi)用的影響幾個(gè)特別工程增值稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅對(duì)損益表的影響銷售折扣的處置銷售贈(zèng)品的處置售后維修效力的處置從利潤(rùn)表可以看出運(yùn)營(yíng)實(shí)力運(yùn)營(yíng)生長(zhǎng)性盈利才干運(yùn)營(yíng)構(gòu)造1、銷售額2、凈利潤(rùn)1、收入構(gòu)造2、產(chǎn)品產(chǎn)銷構(gòu)造3、本錢(qián)費(fèi)用構(gòu)造4、利潤(rùn)構(gòu)成構(gòu)造5、利潤(rùn)分配構(gòu)造營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)外收入投資收入現(xiàn)金流量表的邏輯與內(nèi)容現(xiàn)金的概念現(xiàn)金流的來(lái)源與去處--運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金--投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金--籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金直接法和間接法從現(xiàn)金流量表可以看出現(xiàn)金流入構(gòu)造、現(xiàn)金流出構(gòu)造？構(gòu)造的趨勢(shì)與凈現(xiàn)金流的趨勢(shì)怎樣？正常嗎？財(cái)務(wù)的順應(yīng)才干真實(shí)收益才干管理效率常見(jiàn)問(wèn)題公司生意那么好,為什么還破產(chǎn)?產(chǎn)品銷售利潤(rùn)那么高,為什么還沒(méi)錢(qián)支付貨款?為什么帳面利潤(rùn)那么多,還不給股東分紅?現(xiàn)金的重要性利潤(rùn)≠現(xiàn)金，現(xiàn)金流是利潤(rùn)質(zhì)量的檢測(cè)器現(xiàn)金流是企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)的動(dòng)力源現(xiàn)金流影響企業(yè)的生存質(zhì)量現(xiàn)金流決議企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)成1)短期流動(dòng)性——公司歸還短期債務(wù)的才干；2)資本構(gòu)造與長(zhǎng)期償債才干〔風(fēng)險(xiǎn)分析〕——公司產(chǎn)生未來(lái)收入和歸還長(zhǎng)期債務(wù)的才干；3)現(xiàn)金流量——未來(lái)可利用和處置的現(xiàn)金；4)盈利才干分析：運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率率、資產(chǎn)利用率、權(quán)益資本報(bào)酬率——公司在長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)收入最大化和費(fèi)用最小化的才干財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法比較分析趨勢(shì)分析比率分析–單個(gè)比率分析--雷達(dá)圖--杜邦體系要素分析–連鎖替代--差額分析短期流動(dòng)性的分析流動(dòng)比率、速動(dòng)比率現(xiàn)金與流動(dòng)資產(chǎn)的比率流動(dòng)資金與銷售收入的比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)靈敏性〔暫時(shí)借款才干〕資本構(gòu)造與長(zhǎng)期償債才干的分析資產(chǎn)負(fù)債率股東權(quán)益比率資產(chǎn)構(gòu)成與資產(chǎn)的償付才干〔資產(chǎn)質(zhì)量〕利息保證倍數(shù)盈利才干分析盈利的質(zhì)量、盈利的繼續(xù)性、盈利的預(yù)測(cè)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率、資產(chǎn)利用率的分析權(quán)益資本報(bào)酬率的分析現(xiàn)金流量分析一.從現(xiàn)金流看企業(yè)真實(shí)盈利才干銷售凈現(xiàn)率=年度運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/年度銷售收入凈額總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=年度運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總值收益現(xiàn)金比率=年度運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈收益二.從現(xiàn)金流看企業(yè)的管理效率現(xiàn)金流量與銷售之比=銷售收到的現(xiàn)金/銷售凈額現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=現(xiàn)金流入/年內(nèi)現(xiàn)金平均持有額現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)收帳款之比=運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入/應(yīng)收帳款凈值例二財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一、變現(xiàn)才干分析：指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或負(fù)債清償?shù)臅r(shí)間，用來(lái)衡量企業(yè)支付的才干。

1〕流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，償債才干越強(qiáng)。過(guò)低的流動(dòng)比率能夠呵斥公司短期內(nèi)墮入姿態(tài)過(guò)高流動(dòng)比率的風(fēng)險(xiǎn)：存貨積壓凝滯所呵斥，能夠?qū)е麓尕浀鴥r(jià)。過(guò)多的貨幣資金未有效利用，影響企業(yè)的獲利才干。公司的流動(dòng)比率=40997263/16192127=2.532〕速動(dòng)比率=〔流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用〕/流動(dòng)負(fù)債>1償債才干足夠，但過(guò)多的現(xiàn)金及應(yīng)收帳款影響獲利才干。<1償債才干缺乏，能夠需求借新債還舊債或盡快變買(mǎi)存貨還債。不同行業(yè)該比率差別較大。零售商店應(yīng)收帳款較少，該比率普通低于1。賒銷較多的企業(yè)，該比率普通大于1。

公司速動(dòng)比率=(756682-223586-8471)/652448=1.8二、平安性分析：用于衡量投資者投入的資金能否平安以及長(zhǎng)期債務(wù)人的融資能否歸還，反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債才干。1〕資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額債務(wù)人：資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)以低為好。股東：資產(chǎn)報(bào)酬率高于借款利率時(shí)，該比率越大越好。資產(chǎn)報(bào)酬率低于借款利率時(shí)，該比率以較低為好。管理層應(yīng)從平安性及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)思索，將該比率堅(jiān)持在適當(dāng)程度。公司資產(chǎn)負(fù)債率=83532392/74269915=1.125三、資產(chǎn)效率性分析：用于反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的效率及資金周轉(zhuǎn)情況和資源的利用情況。1〕應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=〔應(yīng)收帳款平均余額/銷售收入凈額〕*360應(yīng)收帳款天數(shù)越低，企業(yè)的償債才干及獲利才干越高，壞帳損失的能夠性也低。同時(shí)應(yīng)結(jié)合企業(yè)前期情況及同行業(yè)平均程度分析。公司的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(178000+17304783+1299564+22933668)/2/82870257*360=91(天)

2〕存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=〔存貨平均余額/銷售本錢(qián)〕*360存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)低，存量適中，購(gòu)銷之間配合較好。反之那么存量過(guò)大或銷售不力。同時(shí)應(yīng)思索假設(shè)存貨量過(guò)低，能夠?qū)е陆?jīng)常性缺貨及采購(gòu)本錢(qián)添加。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的高低并不直接闡明其變現(xiàn)才干，在企業(yè)大部分采用賒銷方式時(shí)，只需存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)都很理想，企業(yè)的支付才干才干安康開(kāi)展。前者高后者低，貨賣(mài)出去但錢(qián)回不來(lái)。前者低后者高，產(chǎn)品積壓，銷售困難。公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=(32527+11524173)/2/71330*360=64(天)3)應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)付帳款平均余額/銷售本錢(qián)*360應(yīng)付帳款天數(shù)反映企業(yè)從供應(yīng)商得到的信譽(yù)情況對(duì)應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)的控制有利于對(duì)企業(yè)流動(dòng)資金的控制和供應(yīng)商關(guān)系的平衡公司應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(6196643+10516686)/2/71330*360=42天討論以上數(shù)聽(tīng)闡明該公司的財(cái)務(wù)情況如何?四、盈利才干分析：1〕銷售毛利率=毛利/銷售收入凈額表示企業(yè)每百元銷售收入扣除銷售本錢(qián)后有多少剩余用于抵償各項(xiàng)固定費(fèi)用并構(gòu)成利潤(rùn)。

公司上年毛利率=6241891/69410425=9%公司本年毛利率=11538909/82870257=14%

2〕銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入凈額表示每百元銷售的凈利潤(rùn)，可結(jié)合期間費(fèi)用占銷售收入的比率作進(jìn)一步分析。公司上年凈利率(不包括營(yíng)業(yè)外支出)=-2873042/69410425=-4.2%公司本年凈利率(不包括營(yíng)業(yè)外支出)=3153175/82870257=4%上年期間費(fèi)用占銷售收入的比率=(3284868+5464834+365231)/69410425=13%本年期間費(fèi)用占銷售收入的比率=(3265692+6527943-1407903)/82870257=10%3.資產(chǎn)報(bào)酬率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/資產(chǎn)總額表示公司管理層利用資產(chǎn)獲得利潤(rùn)的才干,是公司盈利才干的重要目的公司上年資產(chǎn)報(bào)酬率=-2873042/73543087=-3.9%公司本年資產(chǎn)報(bào)酬率=3153175/74269915=4.2%關(guān)注現(xiàn)金變化背后的故事五)現(xiàn)金流分析1)銷售凈現(xiàn)率=年度運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/年度銷售收入凈額該比率反映運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流能否能滿足業(yè)務(wù)需求公司銷售凈現(xiàn)率=6426677/82870257=8%2)現(xiàn)金流量與銷售之比=銷售收到的現(xiàn)金/銷售凈額該比率反映銷售業(yè)績(jī)的質(zhì)量公司現(xiàn)金/銷售額比=88603073/82870257=1.07杜邦分析法的運(yùn)用凈資產(chǎn)收益率是該分析系統(tǒng)中綜合性最強(qiáng)，最有代表性的財(cái)務(wù)比率，是杜邦分析體系的中心?？傎Y產(chǎn)收益率是反映企業(yè)獲利才干的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，它提示了企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的效率，是企業(yè)財(cái)務(wù)情況的綜合表現(xiàn)。從杜邦分析系統(tǒng)可以看出，企業(yè)的獲利才干涉及到產(chǎn)生運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的方方面面。凈資產(chǎn)收益率與企業(yè)的籌資構(gòu)造、銷售規(guī)模、本錢(qián)程度、資產(chǎn)管理等要素親密相關(guān)，這些要素構(gòu)成一個(gè)完好的系