2024年風(fēng)電設(shè)備行業(yè)分析報(bào)告

2023年風(fēng)電設(shè)備行業(yè)分析報(bào)告目錄一、風(fēng)電概述 4二、世界風(fēng)電裝機(jī)增速仍然迅猛 71、風(fēng)電是未來能源結(jié)構(gòu)的重要組成部分 72、石油危機(jī)、補(bǔ)貼支持、區(qū)域保護(hù)使國外風(fēng)電設(shè)備企業(yè)快速成長(zhǎng) 10（1）丹麥風(fēng)電走向成熟，未來空間仍然巨大 11（2）德國風(fēng)電受益區(qū)域保護(hù)和政府補(bǔ)貼，形成完整的全產(chǎn)業(yè)鏈 13（3）早期政府投資和PTC稅務(wù)減免是美國風(fēng)電行業(yè)蓬勃發(fā)展的關(guān)鍵 16三、我國風(fēng)電行業(yè)否極泰來，有望重回正增長(zhǎng) 181、我國風(fēng)電行業(yè)已經(jīng)步入大規(guī)模發(fā)展階段 19（1）早期示范階段（1986-1993） 20（2）產(chǎn)業(yè)化探索階段（1994-2003） 20（3）產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段（2003-2007） 21（4）大規(guī)模發(fā)展階段（2008-2011） 212、歷年政策支持各階段風(fēng)電發(fā)展 223、我國風(fēng)電行業(yè)的問題與出路 23（1）特高壓輸電和加大風(fēng)電收購力度將能解決消納問題 26（2）各種并網(wǎng)和風(fēng)機(jī)標(biāo)準(zhǔn)的建立和風(fēng)機(jī)質(zhì)量檢測(cè)認(rèn)證制度解決質(zhì)量問題 27（3）自然的淘汰和開拓海外市場(chǎng)解決產(chǎn)能過剩的問題 274、我國風(fēng)電未來的長(zhǎng)期增長(zhǎng)點(diǎn)-海上風(fēng)電和低速風(fēng)電 28（1）海上風(fēng)電 28（2）低速風(fēng)電 305、風(fēng)電發(fā)展現(xiàn)曙光，消納好轉(zhuǎn)、價(jià)格回升 306、能源局已批項(xiàng)目保障風(fēng)電“十四五”增速 32四、風(fēng)電設(shè)備制造商大浪淘沙，龍頭優(yōu)勢(shì)凸顯 341、整機(jī)企業(yè)優(yōu)勝劣汰 362、葉片企業(yè)仍然產(chǎn)能過剩 403、齒輪箱企業(yè)集中度高 424、塔架企業(yè)寡頭壟斷 445、其他風(fēng)電設(shè)備企業(yè) 46（1）發(fā)電機(jī)企業(yè) 46（2）風(fēng)電軸承企業(yè) 46（3）風(fēng)電鑄件企業(yè) 48五、風(fēng)電復(fù)蘇收益的上市公司 501、整機(jī)企業(yè)龍頭老大——金風(fēng)科技 502、風(fēng)塔行業(yè)雙雄——泰勝風(fēng)能、天順風(fēng)能 50一、風(fēng)電概述人類利用風(fēng)能的歷史可以追溯到5500多年以前，最早的使用是航海和風(fēng)車。早在4000年前的美索不達(dá)米亞地區(qū)，當(dāng)?shù)鼐用窬土⑵鹆巳祟悮v史上第一臺(tái)風(fēng)車，1000年以后在東地中沿岸和中國也出現(xiàn)了當(dāng)?shù)刈钤绲娘L(fēng)車。直到7世紀(jì)歐洲才出現(xiàn)了當(dāng)?shù)刈钤绲娘L(fēng)車。早期的風(fēng)車大約在17世紀(jì)達(dá)到發(fā)展的高潮，而當(dāng)時(shí)的風(fēng)車絕大多數(shù)用于灌溉和磨面。目前已知最早的利用風(fēng)能帶動(dòng)機(jī)械運(yùn)轉(zhuǎn)的裝置，是公元1世紀(jì)希臘的工程師希羅（HeronofAlexandria）發(fā)明的。隨著電能被發(fā)明和利用，19世紀(jì)末，風(fēng)能被第一次用來發(fā)電。1887年蘇格蘭格拉斯哥安德森學(xué)院（后來的斯萊克萊德大學(xué)）的詹姆斯·布萊思(JamesBlyth)教授第一次在自家度假屋用10米高的布制葉片風(fēng)車通過電池為自家電燈供電，并將剩余的電為馬路上的路燈供電。1891年丹麥Askov大學(xué)教授PoulLaCour將氣動(dòng)翼型理論引入到風(fēng)力發(fā)電機(jī)領(lǐng)域，并建造了一臺(tái)只有四個(gè)葉片的直流風(fēng)力發(fā)電機(jī)，該風(fēng)機(jī)擁有相對(duì)較高的能量轉(zhuǎn)換效率。Cour采用電解水獲得氫氣的方法來實(shí)現(xiàn)能量的轉(zhuǎn)化與貯存，氫氣提供給燃?xì)鉄魜碚彰?。他還出版了世界第一本有關(guān)風(fēng)電技術(shù)的學(xué)術(shù)期刊《TidsskriftforVindElektristitet》。到1918年第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束時(shí)，丹麥已建造了120臺(tái)Cour式風(fēng)力發(fā)電機(jī)，總裝機(jī)容量達(dá)到3MW，發(fā)電量占到丹麥電力總消耗的3％。Cour式風(fēng)電機(jī)的風(fēng)輪直徑一般在20米以內(nèi)，功率從20到35kW不等，最大風(fēng)能利用系數(shù)在20％以上。1941年，世界上第一臺(tái)MW級(jí)別風(fēng)機(jī)在美國佛蒙特州Castleton并網(wǎng)，這臺(tái)1.25MW風(fēng)機(jī)由PalmerCosslettPutnam設(shè)計(jì)，S.MorganSmith公司制造。但此風(fēng)機(jī)在運(yùn)行1100小時(shí)后由于葉片斷裂停止運(yùn)行，在此后40年，都沒有出現(xiàn)過如此大容量的風(fēng)機(jī)。二戰(zhàn)后初期，化石能源的價(jià)格曾一路走低，風(fēng)力發(fā)電在經(jīng)濟(jì)上毫無優(yōu)勢(shì)可言，加上歐洲大陸各個(gè)國家剛剛擺脫戰(zhàn)爭(zhēng)的陰影，使得風(fēng)力發(fā)電技術(shù)的發(fā)展進(jìn)一步的放緩。但在美國一些急需電力的邊遠(yuǎn)地區(qū)，小型風(fēng)力發(fā)電機(jī)卻得到了快速的發(fā)展。Jacob兄弟開發(fā)了著名的Jacobs小型風(fēng)機(jī)，這種風(fēng)機(jī)直徑約4m，三個(gè)葉片，通過葉輪直接驅(qū)動(dòng)直流發(fā)電機(jī)。從1920年到1960年，美國生產(chǎn)了上萬臺(tái)Jacob風(fēng)機(jī)，功率從1.8kW到3kW不等。進(jìn)入70年代，石油危機(jī)使得化石燃料價(jià)格大幅上漲，各國開始重新考慮使用可再生能源，這成為風(fēng)電大發(fā)展的基礎(chǔ)。1974年至1980年代中，NASA由國家自然基金會(huì)和能源部撥款開發(fā)了4種設(shè)計(jì)、13種實(shí)驗(yàn)大功率發(fā)電用風(fēng)機(jī)，成為現(xiàn)在MW級(jí)風(fēng)機(jī)制造和使用的基礎(chǔ)。1980-1981年開發(fā)的55kW風(fēng)機(jī)的出現(xiàn)是現(xiàn)代風(fēng)力發(fā)電機(jī)工業(yè)和技術(shù)上的一個(gè)突破，度電成本下降了約一半。80年代初，由于提供退稅支持，美國加州發(fā)電市場(chǎng)發(fā)展迅速。位于棕櫚泉的大型風(fēng)電場(chǎng)擁有一千多臺(tái)風(fēng)機(jī)，其中一半來自丹麥。進(jìn)入90年代和2000年以來，風(fēng)電發(fā)展的速度繼續(xù)加快，大功率風(fēng)機(jī)、海上風(fēng)機(jī)等技術(shù)相繼成熟，而石油價(jià)格的大幅上升也給風(fēng)電帶來了蓬勃發(fā)展的機(jī)會(huì)。二、世界風(fēng)電裝機(jī)增速仍然迅猛1、風(fēng)電是未來能源結(jié)構(gòu)的重要組成部分通過對(duì)國際能源消費(fèi)和風(fēng)電發(fā)展的數(shù)據(jù)分析，我們認(rèn)為，風(fēng)電是未來能源結(jié)構(gòu)中重要的組成部分，發(fā)展空間仍然巨大。目前的國際能源消費(fèi)和風(fēng)電發(fā)展主要趨勢(shì)如下：2012年世界能源消費(fèi)增速趨緩，發(fā)達(dá)國家消費(fèi)下降，發(fā)展中國家上升。石油和核能消費(fèi)占比下降，風(fēng)能等可再生能源消費(fèi)占比持續(xù)上升。風(fēng)能占所有可再生能源的發(fā)電量一半，美國、中國仍然是最大消費(fèi)者。雖然增速放緩，但世界風(fēng)電新增裝機(jī)再創(chuàng)新高，未來仍有望達(dá)到11%的增速。中國、印度、歐洲和北美仍是未來風(fēng)電發(fā)展的主力地區(qū)。根據(jù)BP的世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒，2012年，世界一次能源消費(fèi)量達(dá)到124.77億噸石油當(dāng)量，較11年上升1.8%。由于經(jīng)濟(jì)下滑，北美、歐洲和歐亞地區(qū)一次能源消費(fèi)量有所下降，其中北美地區(qū)下降2%；而中南美、中東、非洲和亞太地區(qū)有所上升，非洲和亞太區(qū)都上升4.7%。從能源消耗比例看，石油仍然是占比最高的能源形式，占比33.1%，但是其占比已經(jīng)連續(xù)13年下降；其次是煤炭，占比29.9%。由于福島核事故的影響，全球核電使用量大幅下降，從2011年的6億噸石油當(dāng)量下降到5.6億噸石油當(dāng)量，占比從4.9%下降到4.5%；而可再生能源的使用從2.05億噸石油當(dāng)量上升至2.37億噸石油當(dāng)量，占比從1.7%上升至1.9%。風(fēng)電消費(fèi)為1.18億噸石油當(dāng)量，占可再生能源使用的約50%，同比增長(zhǎng)18.1%。其中消費(fèi)份額最大的美國和中國的份額分別是27.1%和19.3%。根據(jù)世界風(fēng)能協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至2012年底，世界風(fēng)電裝機(jī)已經(jīng)達(dá)到282GW，其中44.6GW是2012年新增的，創(chuàng)歷年新高。2012年，世界風(fēng)機(jī)共發(fā)電580TWh，超過世界總發(fā)電量的3%。展望13年和未來，石油、煤等化石能源由于其成本高、污染高、效率低，占比仍然呈下降趨勢(shì)，可再生能源占比有望繼續(xù)提升。而由于光伏、生物質(zhì)、地?zé)崮艿然鶖?shù)仍然較小，未來可再生能源發(fā)展的主力仍然將是風(fēng)電。風(fēng)電裝機(jī)持續(xù)增加的主要推動(dòng)力有：政府對(duì)氣候變遷的擔(dān)憂；對(duì)化石燃料的價(jià)格飆漲和儲(chǔ)量耗盡的擔(dān)心；本地民眾和環(huán)保社團(tuán)的要求；對(duì)核電輻射的恐懼；可再生能源經(jīng)濟(jì)性的提高以及風(fēng)電技術(shù)，特別是儲(chǔ)能技術(shù)的發(fā)展。未來風(fēng)電裝機(jī)增量仍然主要會(huì)在中國、印度、歐洲和北美出現(xiàn)，但是，裝機(jī)增速最快的將是拉丁美洲、非洲和東歐國家。據(jù)GWEC的預(yù)測(cè)，到2018年，世界風(fēng)機(jī)年均裝機(jī)將達(dá)到61.2GW，13至17年的復(fù)合增速達(dá)11%。其中歐洲、北美、亞洲、拉美、大洋洲、中東非洲的復(fù)合增速分別為10.7%、20%、7.6%、1.7%、10.7%和56.5%。世界風(fēng)電發(fā)展?jié)摿θ匀痪薮蟆?、石油危機(jī)、補(bǔ)貼支持、區(qū)域保護(hù)使國外風(fēng)電設(shè)備企業(yè)快速成長(zhǎng)世界風(fēng)電發(fā)展起源于19世紀(jì)末，具體發(fā)展歷程，可參見附錄一。目前世界上的風(fēng)電強(qiáng)國主要在歐美，有丹麥、德國、美國等，其中丹麥?zhǔn)鞘澜缟先司b機(jī)最高的國家，而美國和德國是2012年累計(jì)裝機(jī)的第二和第三位。三國均有強(qiáng)大的風(fēng)機(jī)制造商，例如丹麥的維斯塔斯、美國的通用電氣和德國的西門子。經(jīng)過對(duì)丹麥、德國和美國的風(fēng)電發(fā)展史的回顧我們可以看到其風(fēng)電發(fā)展的共同點(diǎn)：風(fēng)電大發(fā)展都起源于化石燃料價(jià)格暴漲；政府資金的投入、各種稅收優(yōu)惠和補(bǔ)貼對(duì)風(fēng)電行業(yè)發(fā)展十分重要；限制風(fēng)場(chǎng)采用國內(nèi)機(jī)型大大支持了民族風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展。（1）丹麥風(fēng)電走向成熟，未來空間仍然巨大由于資源匱乏，丹麥1891年起就開始了風(fēng)電的研究，在1918年，丹麥鄉(xiāng)村中電力以后25%來自風(fēng)電。丹麥對(duì)可再生能源的大規(guī)模開發(fā)是在70年代石油危機(jī)時(shí)期。另外，在1985年丹麥通過了禁止核電站的法律，所以，風(fēng)電成為丹麥的主要發(fā)電模式之一。70年代末到80年代末丹麥風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展主要有4個(gè)最重要的方面：政府直接撥款補(bǔ)貼；允許私人風(fēng)機(jī)并網(wǎng)并出售多余電量；建立國家風(fēng)機(jī)試驗(yàn)站；政策上對(duì)風(fēng)電開發(fā)的支持。政府10年的補(bǔ)貼對(duì)丹麥的風(fēng)電行業(yè)產(chǎn)生了非常積極的作用，隨著風(fēng)電經(jīng)濟(jì)效益的提高，1989年8月，風(fēng)電補(bǔ)貼被完全取消。這也標(biāo)志著丹麥發(fā)電行業(yè)走向成熟。上世紀(jì)80年代，丹麥政府制定了2005年裝機(jī)容量達(dá)150萬千瓦的目標(biāo)，結(jié)果提前7年即得以實(shí)現(xiàn)，2004年總裝機(jī)突破300萬千瓦。風(fēng)電快速擴(kuò)容的同時(shí)，風(fēng)機(jī)技術(shù)也在不斷提高，2000年時(shí)丹麥風(fēng)機(jī)平均功率為856千瓦，兩年之后即升至1356千瓦，2003年則突破了2000千瓦，目前風(fēng)機(jī)最大功率接近4000千瓦。除了陸上風(fēng)電，1991年，丹麥還成為世界上首個(gè)在海上安裝風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的國家。目前丹麥現(xiàn)役和在建海上風(fēng)電場(chǎng)共計(jì)12座，總裝機(jī)87萬千瓦。2012年，丹麥政府計(jì)劃到2021年，將風(fēng)電在發(fā)電量中的份額提升到50%，2050年完全使用可再生能源發(fā)電。風(fēng)電催生了丹麥年?duì)I業(yè)額達(dá)30億歐元的龐大產(chǎn)業(yè)，滿足了丹麥人的用電需求，更以先行者的角色占領(lǐng)了廣闊的國際市場(chǎng)。丹麥的風(fēng)機(jī)量產(chǎn)始于上世紀(jì)70年代，除了維斯塔斯和博努斯（Bonus，2004年被西門子收購）這兩家享譽(yù)世界的風(fēng)機(jī)生產(chǎn)廠商外，丹麥還有大量風(fēng)機(jī)零部件制造廠商和眾多小型供貨商。全球現(xiàn)役風(fēng)機(jī)中有1/3來自丹麥，而歐洲海上風(fēng)機(jī)則有90%為丹麥制造，美國在建的首個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目科德角也已確定將使用丹麥風(fēng)機(jī)。在丹麥的能源類技術(shù)設(shè)備出口中，風(fēng)電占到70%。（2）德國風(fēng)電受益區(qū)域保護(hù)和政府補(bǔ)貼，形成完整的全產(chǎn)業(yè)鏈德國是歐洲最強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)體，也是風(fēng)電發(fā)展的先驅(qū)。同樣，1973年石油危機(jī)時(shí)期是其風(fēng)電大發(fā)展的時(shí)期，德國政府對(duì)風(fēng)力發(fā)電技術(shù)研發(fā)給予了大量的財(cái)政支持，支持經(jīng)費(fèi)僅次于美國。與美國類似，政府支持風(fēng)電研發(fā)的高峰是在80年代，這段時(shí)間的大額投入對(duì)德國研發(fā)兆瓦級(jí)風(fēng)電設(shè)備大有裨益。但是后來，政府資助也時(shí)斷時(shí)續(xù)。1989年7月德國研究和技術(shù)部支持風(fēng)電示范項(xiàng)目，按電量給予稅收返還性質(zhì)的補(bǔ)貼，開始的支持規(guī)模為100MW，后來擴(kuò)大到250MW。政府為這些風(fēng)電機(jī)組提供了10年的稅收返還補(bǔ)貼，要求這些風(fēng)電機(jī)組的制造商和所有人配合國家開展的測(cè)試和評(píng)估，從而幫助改進(jìn)德國風(fēng)電機(jī)組研發(fā)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。雖然這個(gè)項(xiàng)目開展了很有限的研究，但使風(fēng)電設(shè)備制造商能以更高的價(jià)格出售設(shè)備，這些額外的獲利使他們有錢投入到自己的風(fēng)電技術(shù)研發(fā)活動(dòng)。這個(gè)項(xiàng)目將一直延續(xù)到2008年，與購電法一起為德國的風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)和風(fēng)電技術(shù)研發(fā)的投資提供一個(gè)良好的環(huán)境。盡管德國早在上世紀(jì)90年代初開發(fā)國內(nèi)風(fēng)能資源時(shí)，國產(chǎn)風(fēng)電機(jī)組就主導(dǎo)國內(nèi)市場(chǎng)，但由于丹麥的風(fēng)電設(shè)備制造商在國際市場(chǎng)的主導(dǎo)作用，德國公司在開拓國際市場(chǎng)的過程中經(jīng)歷了許多困難。在國內(nèi)市場(chǎng)的成功很大程度上得益于一些政府的政策直接為德國制造商提供了異于外國供應(yīng)者的優(yōu)勢(shì)。除了原有的兩種稅務(wù)機(jī)制外，德國還采用了一定的手段，表面上是為了促進(jìn)增長(zhǎng)和滲透能力，但這些手段尤其使德國的風(fēng)機(jī)制造商受益于其它的國外競(jìng)爭(zhēng)者。其中一個(gè)例子是前面討論過的提供額外的“稅收返還”政策的100MW/250MW項(xiàng)目，三分之二以上的總項(xiàng)目基金使用了德國制造的風(fēng)機(jī)。除此之外，表面目標(biāo)為評(píng)估的設(shè)計(jì)方案里又一次明顯偏向于本地生產(chǎn)商，這也是從地區(qū)角度支持德國工業(yè)的進(jìn)一步證明。2000年，德國出臺(tái)《可再生能源法》，法律明確了電網(wǎng)運(yùn)營商和風(fēng)電項(xiàng)目投資及運(yùn)營企業(yè)的義務(wù)與權(quán)利，并規(guī)定了最低收購價(jià)格，為風(fēng)電發(fā)展鋪平了道路。2009年起，新安裝的陸地風(fēng)電每度價(jià)格為9.2歐分，海上風(fēng)電為15歐分，上述價(jià)格可根據(jù)各地風(fēng)力資源的強(qiáng)弱波動(dòng)。政府補(bǔ)足風(fēng)電和常規(guī)電力的差價(jià)，2005、06年補(bǔ)貼額各為12億和9億歐元。德政府還通過控股的復(fù)興信貸銀行向新項(xiàng)目提供償還期15年的優(yōu)惠貸款，最高貸款額達(dá)2億歐元。在上述政策的支持下，德國陸地風(fēng)電市場(chǎng)發(fā)展迅速，2005年前，每年裝機(jī)容量一直居世界首位，2006年才被美國超過。截至2012年12月底，德國共有風(fēng)機(jī)23030臺(tái)，裝機(jī)總量接近31GW。展望未來，德國風(fēng)電市場(chǎng)有兩個(gè)增長(zhǎng)亮點(diǎn)：一是陸地風(fēng)電設(shè)備更新。據(jù)德國風(fēng)能協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2012年將有9359臺(tái)風(fēng)機(jī)的使用年限超過12年，裝機(jī)總量6104兆瓦。德政府運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿鼓勵(lì)更換新型大功率風(fēng)機(jī)，以降低風(fēng)電企業(yè)的經(jīng)營成本并減輕環(huán)境負(fù)擔(dān)，將已使用10年以上舊設(shè)備更換為功率2至5倍的新設(shè)備時(shí)，獲得每度電0.5歐分的獎(jiǎng)勵(lì)。二是海上風(fēng)電蓄勢(shì)待發(fā)。德國海上風(fēng)電起步較晚，經(jīng)長(zhǎng)期論證業(yè)已正式啟動(dòng)，將在波羅的海和東海建設(shè)6個(gè)大型海上風(fēng)電場(chǎng)，總裝機(jī)功率1200兆瓦，至2030年海上風(fēng)電裝機(jī)總量將達(dá)2.5萬兆瓦。由EWE、E.on等電力公司投資2.5億歐元的第一座海上發(fā)電站AlphaVentus已經(jīng)于10年4月并網(wǎng)，電站由12個(gè)5兆瓦機(jī)組組成，建成后可為5萬個(gè)家庭供電。今后20年德政府將投資450億歐元發(fā)展風(fēng)力發(fā)電業(yè)。可見，當(dāng)海上風(fēng)電發(fā)力、設(shè)備更新開始后，德國風(fēng)電業(yè)將迎來新的高速發(fā)展期，有可能超過2002年鼎盛時(shí)期的速度。德國風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)形成了生產(chǎn)配套、設(shè)備運(yùn)營維護(hù)和工程設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)組成的完整產(chǎn)業(yè)鏈，2008年設(shè)備與配件生產(chǎn)、運(yùn)營、服務(wù)銷售額達(dá)97億歐元，是2003年的3倍，設(shè)備銷售額約為80億歐元，占全球四分之一以上。大型跨國企業(yè)和具有核心技術(shù)的中小企業(yè)并存。德國ENERCON公司、恩德（NordexAG）、瑞能（RepowerSystemsGmbH）和西門子等公司是德國核心整機(jī)企業(yè)。威能股份公司（WinergyAG）、博世·力士樂股份公司（BoschRexroth）等是風(fēng)電驅(qū)動(dòng)技術(shù)的全球領(lǐng)先者，德企業(yè)的系統(tǒng)測(cè)試、控制等技術(shù)也居于領(lǐng)先地位。（3）早期政府投資和PTC稅務(wù)減免是美國風(fēng)電行業(yè)蓬勃發(fā)展的關(guān)鍵美國的風(fēng)電大發(fā)展同樣是1973年石油危機(jī)帶來的政府投入增加造成的。1974至1980年代，美國政府和NASA合作開發(fā)了一系列先進(jìn)大型商用風(fēng)機(jī)，共13種試驗(yàn)機(jī)型和4大類風(fēng)機(jī)，為今日多兆瓦級(jí)別的風(fēng)機(jī)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。80年代美國加州為發(fā)電提供稅收返還，美國出現(xiàn)了第一次發(fā)電用風(fēng)機(jī)裝機(jī)大潮。以現(xiàn)在的標(biāo)準(zhǔn)看來，這些容量小于100kW的風(fēng)機(jī)是不經(jīng)濟(jì)的，但是，1985年世界上一半的風(fēng)電都是由位于加州的AltamontPass地區(qū)的風(fēng)場(chǎng)發(fā)出的。到1986年底，AltamontPass地區(qū)共有6700多臺(tái)風(fēng)機(jī)，總投資超過10億美元。提到美國90年代后風(fēng)電的發(fā)展，就不得不提其著名的PTC(ProductionTaxCredit)。PTC政策最早在1992年的《能源政策法案》中提出，并在1999年、2001年、2003年、2005年和2008年數(shù)次延期，最新的PTC已經(jīng)延期至2013年底。PTC政策規(guī)定，對(duì)部分可再生能源（風(fēng)電、閉環(huán)生物質(zhì)、地?zé)幔┥暇W(wǎng)的電量每度電補(bǔ)貼1.5美分（1993年美元，通貨膨脹調(diào)整），其他可再生能源為0.75美分（1993年美元，通貨膨脹調(diào)整）。13年對(duì)風(fēng)電的補(bǔ)貼為2.3美分每度。補(bǔ)貼時(shí)間長(zhǎng)度除生物質(zhì)能為5年外，其他為發(fā)電設(shè)施發(fā)電后的10年。從上圖中我們可以看出，PTC的到期與延期對(duì)美國新增風(fēng)電裝機(jī)有著巨大的影響。在到期年的前一年，風(fēng)電投資商一般為了擺脫延期的不確定性而大幅投資裝機(jī)，但是在延期年當(dāng)年，風(fēng)電的投資會(huì)大幅下降。由此看來，13年全年裝機(jī)下降的概率很大。這說明，美國風(fēng)電相對(duì)于其他發(fā)電形式的競(jìng)爭(zhēng)力仍然較差，仍然需要依靠政府補(bǔ)貼來發(fā)展。另外，在海上風(fēng)電方面，由于環(huán)境組織和漁業(yè)組織的干擾、風(fēng)電安裝設(shè)備的缺失以及補(bǔ)貼的不足，美國目前仍然沒有海上風(fēng)機(jī)運(yùn)行。美國國內(nèi)的風(fēng)機(jī)市場(chǎng)由幾大設(shè)備廠商壟斷。2012年，通用電氣占38.2%、西門子占20.1%，維斯塔斯占13%。三、我國風(fēng)電行業(yè)否極泰來，有望重回正增長(zhǎng)那么中國是否也走了歐美風(fēng)電強(qiáng)國的路徑呢？中國風(fēng)電事業(yè)的發(fā)展與歐美相同之處是，政府同樣給予了較多的稅收優(yōu)惠和補(bǔ)貼。從最初的進(jìn)口設(shè)備免稅到最近的可再生能源附加補(bǔ)貼，政府的支持工作一直在做。在行業(yè)成熟之后，中國政府與歐美各國一樣，為了保護(hù)和培養(yǎng)國內(nèi)的風(fēng)電設(shè)備行業(yè)，也取消了進(jìn)口稅收優(yōu)惠，規(guī)定發(fā)電項(xiàng)目的國產(chǎn)化比例，進(jìn)一步支持了國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。中國與歐美國家不同的是，歐美國家的風(fēng)電發(fā)展起源于化石燃料價(jià)格的上漲，而中國風(fēng)電的蓬勃發(fā)展主要基于引入外商投資和技術(shù)以及環(huán)境保護(hù)的考慮。中國最初依靠外資輸入成熟的風(fēng)電技術(shù)而快速成長(zhǎng)，而不是依靠大額的政府研發(fā)支出，這比歐美國家在風(fēng)電設(shè)備技術(shù)發(fā)展速度上要快很多?；痣妼?duì)大氣的污染，更是進(jìn)一步推動(dòng)了對(duì)可再生能源發(fā)展的需求。目前，中國已經(jīng)成為全世界風(fēng)電裝機(jī)最多的國家。但是，雖然是大國，仍然不是強(qiáng)國，中國風(fēng)電的發(fā)展仍然有漫長(zhǎng)的道路要走。歐美風(fēng)電強(qiáng)國走過的路，我們?nèi)匀灰?。我們根?jù)國際經(jīng)驗(yàn)和的分析認(rèn)為，下一步，對(duì)于風(fēng)場(chǎng)運(yùn)營商來說，政府加大可再生能源附加的增收以更好地補(bǔ)貼將是一條可行的發(fā)展之路。2012年，可再生能源附加補(bǔ)貼缺口就達(dá)200多億，許多風(fēng)電場(chǎng)得不到補(bǔ)貼。未來，上調(diào)附加價(jià)格，加大征收力度將是一個(gè)必然。對(duì)于風(fēng)電設(shè)備制造商來說，政府補(bǔ)貼和國產(chǎn)化要求的兩個(gè)政府支持階段已經(jīng)走完，目前需要大力淘汰落后產(chǎn)能，增強(qiáng)自主研發(fā)能力以及積極開拓海外市場(chǎng)。在經(jīng)歷了2012年的裝機(jī)低谷以后，國家能源局2013年新審批的項(xiàng)目保障了風(fēng)電裝機(jī)在“十四五”期間的增長(zhǎng)，風(fēng)機(jī)價(jià)格從去年年底開始也有所反彈，所以，我們認(rèn)為，我國風(fēng)電設(shè)備行業(yè)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)已經(jīng)不遠(yuǎn)了。下面，我們就來詳細(xì)探討一下我國風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展。1、我國風(fēng)電行業(yè)已經(jīng)步入大規(guī)模發(fā)展階段新中國的風(fēng)力發(fā)電始于20世紀(jì)50年代后期，初期主要是為了解決海島和偏遠(yuǎn)農(nóng)村牧區(qū)的用電問題，重點(diǎn)在于離網(wǎng)小型風(fēng)電機(jī)組的建設(shè)。70年代末，我國開始進(jìn)行并網(wǎng)風(fēng)電的示范研究，并引進(jìn)國外風(fēng)機(jī)建設(shè)示范風(fēng)電場(chǎng)，1986年，我國第一座風(fēng)電場(chǎng)-馬蘭風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)在山東榮成并網(wǎng)發(fā)電，成為了我國風(fēng)電史上的里程碑。在此之后，中國風(fēng)電才真正進(jìn)入其發(fā)展階段，至2011年主要可以分為四個(gè)階段：（1）早期示范階段（1986-1993）此階段主要是利用國外贈(zèng)款及貸款，建設(shè)小型示范風(fēng)電場(chǎng)，政府的扶持主要在資金方面，如投資風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目及支持風(fēng)電機(jī)組研制。我國主要利用丹麥、德國、西班牙政府貸款，進(jìn)行一些小項(xiàng)目的示范。歐洲風(fēng)電大國利用本國貸款和贈(zèng)款的條件，將他們的風(fēng)機(jī)在中國市場(chǎng)進(jìn)行試驗(yàn)運(yùn)行，積累了大量的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)國家“七·五”“八·五”設(shè)立的國產(chǎn)風(fēng)機(jī)攻關(guān)項(xiàng)目，取得了初步成果。（2）產(chǎn)業(yè)化探索階段（1994-2003）此階段首次探索建立了強(qiáng)制性收購、還本付息電價(jià)和成本分?jǐn)傊贫龋捎谕顿Y者利益得到保障，貸款建設(shè)風(fēng)電場(chǎng)開始發(fā)展。在第一階段取得的成果基礎(chǔ)上，中國各級(jí)政府相繼出臺(tái)了各種優(yōu)惠的鼓勵(lì)政策。科技部通過科技攻關(guān)和國家863高科技項(xiàng)目促進(jìn)風(fēng)電技術(shù)的發(fā)展，原經(jīng)貿(mào)委、計(jì)委分別通過雙加工程、國債項(xiàng)目、乘風(fēng)計(jì)劃等項(xiàng)目促進(jìn)風(fēng)電的持續(xù)發(fā)展。但隨著1998年電力體制向競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)改革，政策不明確，發(fā)展又趨緩慢。（3）產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段（2003-2007）此階段主要是通過實(shí)施風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)項(xiàng)目確定風(fēng)電場(chǎng)投資商、開發(fā)商和上網(wǎng)電價(jià)，通過施行《可再生能源法》及其細(xì)則，建立了穩(wěn)定的費(fèi)用分?jǐn)傊贫?，從而迅速提高了風(fēng)電開發(fā)規(guī)模和本土設(shè)備制造能力。國家發(fā)展和改革委員會(huì)通過風(fēng)電特許權(quán)經(jīng)營，下放5萬千瓦以下風(fēng)電項(xiàng)目審批權(quán)，要求國內(nèi)風(fēng)電項(xiàng)目國產(chǎn)化比例不小于70％等優(yōu)惠政策，扶持和鼓勵(lì)國內(nèi)風(fēng)電制造業(yè)的發(fā)展，使國內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)入到一個(gè)高速發(fā)展的階段。中國2006年新增裝機(jī)134.7萬千瓦，比以前翻了一番還多，比2005年增加70%。自從2006年1月1日開始實(shí)施新能源法后，2006年中國市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展，這個(gè)發(fā)展勢(shì)頭鞏固并加速發(fā)展。（4）大規(guī)模發(fā)展階段（2008-2011）在特許權(quán)招標(biāo)的基礎(chǔ)上，頒布了陸地風(fēng)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)政策；在風(fēng)能資源初步詳查基礎(chǔ)上，提出建設(shè)八個(gè)千萬千瓦風(fēng)電基地，啟動(dòng)建設(shè)海上風(fēng)電示范項(xiàng)目。根據(jù)規(guī)?；l(fā)展需要，修訂了《可再生能源法》，要求制定實(shí)施可再生能源發(fā)電全額保障性收購制度，以應(yīng)對(duì)大規(guī)模風(fēng)電上網(wǎng)和市場(chǎng)消納的挑戰(zhàn)。2、歷年政策支持各階段風(fēng)電發(fā)展按照上面敘述的風(fēng)電的4個(gè)發(fā)展階段，我國出臺(tái)了一系列支持政策，整理歸納如下：通過上述政策梳理，我們可以基本理清國家對(duì)風(fēng)電發(fā)展的態(tài)度。在風(fēng)電的第一階段和第二階段，讓風(fēng)電快速開始發(fā)展成為首要任務(wù)，所以，該階段的政策以鼓勵(lì)外資進(jìn)入，加快規(guī)劃和實(shí)施為主；第三階段，明確了收取可再生能源附加費(fèi)用，對(duì)風(fēng)電上網(wǎng)的補(bǔ)貼，鼓勵(lì)國內(nèi)風(fēng)機(jī)制造商的研發(fā)和創(chuàng)新，取消外資風(fēng)機(jī)免稅政策；第四階段，控制產(chǎn)能過剩和風(fēng)機(jī)質(zhì)量問題，鼓勵(lì)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的研發(fā)。我國的風(fēng)電發(fā)展已經(jīng)從數(shù)量階段過渡到了質(zhì)量階段，未來的政策也將大力支持自主創(chuàng)新和自主研發(fā)，使我國的風(fēng)電事業(yè)更上一層樓。3、我國風(fēng)電行業(yè)的問題與出路2011年起始，風(fēng)電行業(yè)“大躍進(jìn)”的后果逐漸顯現(xiàn)出來，成為我國風(fēng)電行業(yè)大發(fā)展的一個(gè)拐點(diǎn)。脫網(wǎng)事故頻發(fā)、風(fēng)機(jī)質(zhì)量下滑、風(fēng)電企業(yè)利潤下降成為當(dāng)年風(fēng)電行業(yè)慘淡的寫照。其后的2012年，風(fēng)機(jī)價(jià)格繼續(xù)下跌，需求不振，裝機(jī)容量進(jìn)一步下降，所有風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)都經(jīng)歷了痛苦的去產(chǎn)能過程，行業(yè)跌入了歷年低谷。下面，我們就來看看風(fēng)電行業(yè)的癥結(jié)究竟在哪里，出路在哪里。首先，我們認(rèn)為風(fēng)電爆發(fā)式增長(zhǎng)暴露出來的最大問題就是消納問題。2012年全國風(fēng)電平均利用小時(shí)為1890小時(shí)，同比減少30小時(shí)?！叭薄钡貐^(qū)是我國并網(wǎng)裝機(jī)最多的地區(qū)，其他中2012年底內(nèi)蒙古1670萬千瓦、河北706萬千瓦、甘肅634萬千瓦、遼寧省471萬千瓦、山東省393萬千瓦。但是由于電網(wǎng)建設(shè)的落后、負(fù)荷水平低、跨省跨區(qū)市場(chǎng)不成熟等原因，造成了大量的窩電。從目前“三北”風(fēng)電運(yùn)行情況看，蒙東、吉林限電問題最為突出，冬季供暖期限電比例已經(jīng)超過50%。此外，蒙西、甘肅酒泉、張家口壩上地區(qū)電網(wǎng)運(yùn)行限電比例達(dá)20%以上，黑龍江、遼寧風(fēng)電運(yùn)行限電比例達(dá)到10%以上。從業(yè)界經(jīng)驗(yàn)看，1900小時(shí)為盈虧平衡點(diǎn)，所以情況仍然很嚴(yán)峻。其次，風(fēng)電質(zhì)量與發(fā)展速度之間存在著嚴(yán)重的矛盾。2011年是風(fēng)電“大躍進(jìn)”的轉(zhuǎn)折年，當(dāng)年發(fā)生了大量的風(fēng)電事故。2011年2月24日，甘肅橋西第一風(fēng)電場(chǎng)出現(xiàn)電纜頭故障，導(dǎo)致16個(gè)風(fēng)電場(chǎng)598臺(tái)風(fēng)電機(jī)組脫網(wǎng)。此次事故被認(rèn)為是近幾年中國風(fēng)電“對(duì)電網(wǎng)影響最大的一起事故”。4月17日，甘肅瓜州協(xié)合風(fēng)電公司干河口西第二風(fēng)電場(chǎng)因電纜頭擊穿，造成15個(gè)風(fēng)電場(chǎng)702臺(tái)機(jī)組脫網(wǎng)。同日，在河北張家口，國華佳鑫風(fēng)電場(chǎng)也發(fā)生事故，644臺(tái)風(fēng)電機(jī)組脫網(wǎng)。4月25日，酒泉風(fēng)電基地再次發(fā)生事故，上千臺(tái)風(fēng)機(jī)脫網(wǎng)。雖然個(gè)中原因較為復(fù)雜，但是主要還是華銳、金風(fēng)、東汽、明陽等風(fēng)電設(shè)備制造商的風(fēng)機(jī)質(zhì)量問題，此外，國家電監(jiān)會(huì)還指出，風(fēng)場(chǎng)管理、電網(wǎng)接入以及運(yùn)行安全監(jiān)管也是造成風(fēng)電事故的原因。脫網(wǎng)事故之后，國內(nèi)對(duì)風(fēng)機(jī)低電壓穿越能力的討論也開始熱烈起來。在電網(wǎng)發(fā)生故障之后，并網(wǎng)點(diǎn)電壓會(huì)降低，而風(fēng)機(jī)反應(yīng)有一定的滯后，發(fā)出的能量由于電壓過低而無法送入電網(wǎng)，會(huì)在發(fā)電機(jī)處累計(jì)而產(chǎn)生過電流，為了保護(hù)風(fēng)機(jī)，一般情況下會(huì)斷開風(fēng)機(jī)與電網(wǎng)的連接。但是，若風(fēng)力發(fā)電在電網(wǎng)中所占比例太大的話，一旦大規(guī)模脫網(wǎng)就會(huì)對(duì)電網(wǎng)穩(wěn)定造成威脅。所以，所謂低電壓穿越即是要求風(fēng)機(jī)在電壓跌落到一定程度內(nèi)風(fēng)機(jī)既不能受到損害，又不能脫網(wǎng)。2011年以前，風(fēng)電沒有國家的并網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)。2012年2月，發(fā)改委正式發(fā)布了《風(fēng)電場(chǎng)接入電力系統(tǒng)技術(shù)規(guī)定》，低電壓穿越能力被寫入了規(guī)范之中，具體要求為：A）風(fēng)電場(chǎng)并網(wǎng)點(diǎn)電壓跌至20％標(biāo)稱電壓時(shí)，風(fēng)電場(chǎng)內(nèi)的風(fēng)電機(jī)組應(yīng)保證不脫網(wǎng)連續(xù)運(yùn)行625ms。B）風(fēng)電場(chǎng)并網(wǎng)點(diǎn)電壓在發(fā)生跌落后2s內(nèi)能夠恢復(fù)到標(biāo)稱電壓的90％時(shí)，風(fēng)電場(chǎng)內(nèi)的風(fēng)電機(jī)組應(yīng)保證不脫網(wǎng)連續(xù)運(yùn)行。我們相信，這將對(duì)風(fēng)機(jī)質(zhì)量的穩(wěn)定和提升有所幫助。最后，風(fēng)電設(shè)備制造企業(yè)存在產(chǎn)能過剩問題。一方面，大量已吊裝風(fēng)機(jī)無法并網(wǎng)；另一方面，面對(duì)目前的市場(chǎng)萎縮，前幾年借助“4萬億”而建立起來的風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)能有一部分閑置，無論是風(fēng)機(jī)整機(jī)、葉片、塔筒等制造商都存在這種情況，行業(yè)經(jīng)歷了洗牌的過程，外資和許多小企業(yè)退出了競(jìng)爭(zhēng)。《中國機(jī)電工業(yè)》數(shù)據(jù)顯示，2012年風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)能利用率不到70%。那么，以上三大問題的出路在哪里？（1）特高壓輸電和加大風(fēng)電收購力度將能解決消納問題我們認(rèn)為，風(fēng)電的“窩電”最主要的原因還是當(dāng)?shù)刎?fù)荷與發(fā)電量的不平衡。由于發(fā)電中心的發(fā)達(dá)程度較低，負(fù)荷需求少，所以如果輸電網(wǎng)的建設(shè)不能跟得上的話，棄風(fēng)就是很平常的事情了。例如，國網(wǎng)規(guī)劃的“四交四直”特高壓工程起點(diǎn)始于內(nèi)蒙古，工程建成后內(nèi)蒙古電力外送能力可以達(dá)到1億千瓦，從根本上解決內(nèi)蒙古電力輸出問題。另外，風(fēng)電和其他能源，例如火電等相比，目前在上網(wǎng)電價(jià)上并無任何優(yōu)勢(shì)，且由于其出力的隨機(jī)性，對(duì)電網(wǎng)的沖擊較大，電網(wǎng)收購風(fēng)電的動(dòng)力較小。我們認(rèn)為，在建設(shè)規(guī)劃上，就應(yīng)該使電網(wǎng)和發(fā)電項(xiàng)目同步推進(jìn)，做好調(diào)峰和調(diào)度等配套工作，這樣才可以最大限度地加強(qiáng)風(fēng)電的上網(wǎng)和全額收購。（2）各種并網(wǎng)和風(fēng)機(jī)標(biāo)準(zhǔn)的建立和風(fēng)機(jī)質(zhì)量檢測(cè)認(rèn)證制度解決質(zhì)量問題《風(fēng)電場(chǎng)接入電力系統(tǒng)技術(shù)規(guī)定》的發(fā)布，為并網(wǎng)提供了較為明確的技術(shù)指導(dǎo)。而且，國家電網(wǎng)對(duì)風(fēng)機(jī)的監(jiān)測(cè)也已經(jīng)開始，中國電科院在張北的檢測(cè)基地已經(jīng)開始運(yùn)行。所以，未來風(fēng)機(jī)的質(zhì)量將會(huì)越來越好。（3）自然的淘汰和開拓海外市場(chǎng)解決產(chǎn)能過剩的問題我們認(rèn)為，11-12年風(fēng)電行業(yè)的慘淡，已經(jīng)淘汰了一部分沒有技術(shù)實(shí)力的中小風(fēng)機(jī)、零部件廠商，行業(yè)集中度有所提升，去產(chǎn)能已經(jīng)進(jìn)行了一段時(shí)間。根據(jù)中國風(fēng)能協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，目前中國風(fēng)機(jī)出口的國家已經(jīng)從2007年的1個(gè)擴(kuò)大到2012年19個(gè)，累計(jì)出口臺(tái)數(shù)達(dá)407臺(tái)，700MW。我們認(rèn)為，繼續(xù)擴(kuò)大出口也是解決產(chǎn)能過剩的方法之一。4、我國風(fēng)電未來的長(zhǎng)期增長(zhǎng)點(diǎn)-海上風(fēng)電和低速風(fēng)電除了常規(guī)的陸上風(fēng)電，我國在海上風(fēng)電和低速風(fēng)電上，也有著巨大的增長(zhǎng)潛力。（1）海上風(fēng)電根據(jù)最新的海上風(fēng)資源調(diào)查結(jié)果顯示，我國5~25米水深，50米高度海上風(fēng)電開發(fā)潛力約為2億千瓦，5~50米水深，70米高度海上風(fēng)電開發(fā)潛力約為5億千瓦，部分潮間帶及潮下帶灘涂資源和深海風(fēng)能資源也較為豐富。海上風(fēng)電已經(jīng)成為風(fēng)電裝機(jī)的重要組成部分，發(fā)源自歐洲，1991年，丹麥建成了世界上第一個(gè)海上風(fēng)電場(chǎng)。目前，世界上已經(jīng)有13個(gè)國家有海上風(fēng)電裝機(jī)，大部分是歐洲國家。截至2012年底，總裝機(jī)容量已經(jīng)達(dá)5246.1MW，但是受多種因素影響，近年海上風(fēng)電裝機(jī)增速波動(dòng)較大。我國海上風(fēng)電目前在世界裝機(jī)占比7.2%，僅次于英國和丹麥，仍然有較大發(fā)展空間?！犊稍偕茉窗l(fā)展“十四五”規(guī)劃》中指出，到2016年，并網(wǎng)海上風(fēng)電達(dá)到500萬千瓦，2021年，達(dá)到3000萬千瓦，較現(xiàn)有的39萬千瓦分別上升11.8倍和75.9倍。目前，全國有17個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目前期工作已經(jīng)獲得國家能源局批準(zhǔn)，總裝機(jī)容量為395萬千瓦，主要分布在河北(2個(gè))、江蘇(7個(gè))、上海(2個(gè))、福建(3個(gè))、廣東(2個(gè))、浙江(1個(gè))。此外，還有28個(gè)項(xiàng)目正在爭(zhēng)取國家能源局同意開展前期工作，總裝機(jī)容量850萬千瓦。雖然海上風(fēng)電仍然存在著電價(jià)決定機(jī)制缺失、基礎(chǔ)工作薄弱、風(fēng)機(jī)質(zhì)量缺乏認(rèn)證等問題，但是，隨著審批權(quán)下放，我們認(rèn)為，雖然短期可能不達(dá)預(yù)期，長(zhǎng)期來看，海上風(fēng)電將帶動(dòng)大功率風(fēng)機(jī)的技術(shù)發(fā)展，對(duì)中國風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)有長(zhǎng)期的利好。（2）低速風(fēng)電低速風(fēng)電是指風(fēng)速在6～8米/秒之間，年利用小時(shí)數(shù)在2000小時(shí)以下的風(fēng)電開發(fā)項(xiàng)目。目前全國范圍內(nèi)可利用的低風(fēng)速資源面積約占全國風(fēng)能資源區(qū)的68%，且均接近電網(wǎng)負(fù)荷的受端地區(qū)。盡管不及三北地區(qū)2600～2800的風(fēng)電利用小時(shí)數(shù)，華東等地區(qū)項(xiàng)目距離電網(wǎng)的受端非常近，機(jī)組基本都可滿發(fā)，這就能保證項(xiàng)目的穩(wěn)定投資收益率。”“十四五”規(guī)劃提出的1億千瓦風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)中，將有2000萬千瓦的份額屬于低風(fēng)速風(fēng)電開發(fā)。金風(fēng)、聯(lián)合動(dòng)力等廠商均有低風(fēng)速風(fēng)機(jī)銷售，價(jià)格高于普通風(fēng)機(jī)約5%。在高速風(fēng)機(jī)市場(chǎng)接近飽和以及低速風(fēng)電基本能全額上網(wǎng)的條件下，低速風(fēng)電未來的發(fā)展速度可期。5、風(fēng)電發(fā)展現(xiàn)曙光，消納好轉(zhuǎn)、價(jià)格回升如我們前文提到的，我國并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)自“十一五”起快速增長(zhǎng)，從2005年的126萬千瓦增長(zhǎng)到2012年的6083萬千瓦，年復(fù)合增速達(dá)74%?？墒?，爆發(fā)式的增長(zhǎng)也為中國風(fēng)電制造行業(yè)帶來了產(chǎn)能過剩，質(zhì)量下降等問題，以至于風(fēng)機(jī)脫網(wǎng)事故頻發(fā)、建成風(fēng)電場(chǎng)并網(wǎng)困難。12年，行業(yè)進(jìn)入了寒冬，吊裝量較11年大幅下降至13GW，風(fēng)機(jī)價(jià)格也有所下跌。但是，隨著風(fēng)電行業(yè)洗牌接近尾聲，我們也從數(shù)據(jù)上找到了風(fēng)電行業(yè)觸底的幾個(gè)跡象：一是并網(wǎng)率的上升，2012年全年累計(jì)并網(wǎng)率已經(jīng)超過80%，是07年以來的新高；二是風(fēng)機(jī)價(jià)格的回升，目前價(jià)格已經(jīng)回升至2010年，較最低點(diǎn)反彈10%。從數(shù)據(jù)上判斷，風(fēng)電行業(yè)的回升已經(jīng)指日可待。市場(chǎng)一直對(duì)風(fēng)電裝機(jī)在未來是否有增長(zhǎng)充滿了疑惑。但是，根據(jù)目前的規(guī)劃情況，我們認(rèn)為未來三年風(fēng)機(jī)的招標(biāo)仍然會(huì)有增長(zhǎng)。根據(jù)2012年9月國家能源局發(fā)布的《風(fēng)電發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，到2016年，投入運(yùn)行的風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到1億千瓦，年發(fā)電量達(dá)到1900億千瓦時(shí)，風(fēng)電發(fā)電量在全部發(fā)電量中的比例超過3%。其中，河北、蒙東、蒙西、吉林、甘肅酒泉、新疆哈密、江蘇沿海和山東沿海、黑龍江等大型風(fēng)電基地所在?。▍^(qū)）風(fēng)電裝機(jī)容量總計(jì)達(dá)到7900萬千瓦，海上風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到500萬千瓦。由1億千瓦并網(wǎng)容量目標(biāo)計(jì)算，13-15年年均新增并網(wǎng)風(fēng)機(jī)容量在1300萬千瓦左右，如果按照平均并網(wǎng)率80%計(jì)算，年均新增吊裝量將超過1600萬千瓦，較12年的接近1300萬千瓦有23%的增長(zhǎng)。6、能源局已批項(xiàng)目保障風(fēng)電“十四五”增速我們?cè)購哪茉淳值捻?xiàng)目審批上作印證性分析，能源局自2010年至今已經(jīng)預(yù)審批了三批風(fēng)電項(xiàng)目，其中第一批2680萬千瓦，第二批2880萬千瓦，第三批2872萬千瓦。截至今年3月，據(jù)金風(fēng)科技估計(jì)，能源局已批項(xiàng)目84.4GW當(dāng)中，仍然有一半以上未進(jìn)行招標(biāo)（第三批不含黑龍江、吉林、內(nèi)蒙）。即使最保守地假設(shè)后續(xù)再也沒有新項(xiàng)目審批，現(xiàn)有項(xiàng)目在13-15年均招標(biāo)量也將超過14GW，若再加上第三批后續(xù)的黑龍江、吉林、內(nèi)蒙以及可能的第四批，實(shí)現(xiàn)我們上面假設(shè)的年均16GW可能性極大。另外，從金風(fēng)科技公布的季度招標(biāo)量數(shù)據(jù)來看，13年起始招標(biāo)量已經(jīng)較12年大幅上升，一季度同比增長(zhǎng)74%，環(huán)比增長(zhǎng)52%，行業(yè)回暖跡象明顯。四、風(fēng)電設(shè)備制造商大浪淘沙，龍頭優(yōu)勢(shì)凸顯通過以上分析，我們不難得出風(fēng)電行業(yè)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)已經(jīng)到來的結(jié)論。那么，風(fēng)電的回升對(duì)風(fēng)電整機(jī)制造商和零部件制造商的影響如何呢？我們首先拆分風(fēng)電設(shè)備的全產(chǎn)業(yè)鏈，然后分塊敘述。風(fēng)力發(fā)電機(jī)是將風(fēng)能轉(zhuǎn)化成機(jī)械能的裝置，主要組成部分有轉(zhuǎn)子葉片、機(jī)艙和塔架，結(jié)構(gòu)圖如下圖所示。設(shè)備生產(chǎn)廠家主要可以分為整機(jī)廠和零部件廠。一般來說，整機(jī)制造商主要負(fù)責(zé)風(fēng)機(jī)整體的設(shè)計(jì)、采購和除塔架外各部件的組裝，較大的廠商還負(fù)責(zé)生產(chǎn)部分零部件。而零部件廠商各有專業(yè)，如葉片、齒輪箱、發(fā)電機(jī)等。風(fēng)機(jī)主要部件占風(fēng)機(jī)成本的比例如下：主要上市風(fēng)電設(shè)備生產(chǎn)商整理如下：以目前的情況看來，雖然目前風(fēng)電大行業(yè)已經(jīng)有觸底回升跡象，但整機(jī)廠商的苦日子仍然沒有過去。由于風(fēng)電項(xiàng)目1年左右的滯后期，廠商手中仍然有大量11、12年的低價(jià)訂單，今年業(yè)績(jī)?nèi)匀坏貌坏捷^大提升。我們預(yù)計(jì)，到13年底或14年初，情況將有所好轉(zhuǎn)。零部件企業(yè)除塔架外，情況與整機(jī)企業(yè)情況類似。1、整機(jī)企業(yè)優(yōu)勝劣汰整機(jī)企業(yè)是風(fēng)點(diǎn)設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上的主要玩家。從目前來看，主流風(fēng)機(jī)機(jī)型為1.5MW。2MW、3MW和5MW的機(jī)型也開始陸續(xù)投入使用，大容量的機(jī)型在海上風(fēng)電中應(yīng)用較廣。如下表所示，風(fēng)機(jī)按照不同分類方式，可以分為多種類型，實(shí)用的型號(hào)往往是以下分類的組合。目前市場(chǎng)上主流的機(jī)型分類是異步雙饋和永磁同步直驅(qū)。雙饋風(fēng)機(jī)被稱為雙饋主要有兩層含義：一是發(fā)電機(jī)從定子和轉(zhuǎn)子繞組上都輸出功率，二是轉(zhuǎn)子電流可以雙向流動(dòng)。而直驅(qū)式風(fēng)機(jī)的最大特點(diǎn)是省去了雙饋式的齒輪箱，使葉輪主軸與發(fā)電機(jī)可以直接耦合，直接驅(qū)動(dòng)發(fā)電機(jī)。兩種模式的優(yōu)缺點(diǎn)對(duì)比如下：目前，雙饋機(jī)型由于技術(shù)成熟、進(jìn)入市場(chǎng)較早，已經(jīng)占據(jù)累計(jì)裝機(jī)80%-90%的份額。而直驅(qū)作為后起之秀，也在市場(chǎng)上嶄露頭角，目前份額最高的金風(fēng)科技全部采用直驅(qū)型。在上市風(fēng)機(jī)企業(yè)中，兩種機(jī)型采用的情況如下：直驅(qū)風(fēng)機(jī)因?yàn)樾枰来烹姍C(jī)驅(qū)動(dòng)，其成本受稀土價(jià)格影響較大，而雙饋風(fēng)機(jī)無此問題。在2011年的稀土價(jià)格暴漲的過程中，生產(chǎn)直驅(qū)風(fēng)機(jī)的企業(yè)遭遇了價(jià)格下跌、成本暴增的“雙殺”，一度陷入困境。但就目前來看，稀土價(jià)格已經(jīng)回落到暴漲前的低點(diǎn)，且由于需求不盛，大幅上漲的概率較小。無論是直驅(qū)還是雙饋技術(shù)，目前風(fēng)機(jī)企業(yè)之爭(zhēng)并不是技術(shù)路線之爭(zhēng)，而是質(zhì)量之爭(zhēng)。過去數(shù)年是風(fēng)電發(fā)展的一個(gè)周期，裝機(jī)排名前五的企業(yè)變動(dòng)較大。所以，只有經(jīng)歷了行業(yè)從盛到衰的考驗(yàn)，才能看到企業(yè)真正的實(shí)力。各家整機(jī)企業(yè)裝機(jī)的份額變遷巨大，總體趨勢(shì)是：外資份額逐年下降、行業(yè)排名變化劇烈、集中度仍然不高。從上圖中我們可以看到，3大外資巨頭Vestas,Gamesa和GE的份額從07年的三成多下降到12年的百分之十幾，部分原因是因?yàn)檎∠送赓Y產(chǎn)品進(jìn)口免稅的政策以培養(yǎng)國內(nèi)具有自主實(shí)力的企業(yè)。關(guān)于行業(yè)排名，我們看到的是，下降最快的是華銳和東汽，前者是由于質(zhì)量問題，后者是由于業(yè)務(wù)收縮；而上升最快的是聯(lián)合動(dòng)力，主要依托大股東旗下的龍?jiān)措娏ν卣故袌?chǎng)，獨(dú)家采購聯(lián)合動(dòng)力的風(fēng)機(jī)。金風(fēng)份額基本保持穩(wěn)定，凸顯了大浪淘沙下龍頭的實(shí)力。但總體來看，行業(yè)集中度在過去幾年變化不大，未來行業(yè)整合和集中度的提高仍然將是一個(gè)大趨勢(shì)。在12年新增風(fēng)電裝機(jī)前10中，外資僅有兩席，份額僅為8%，國內(nèi)企業(yè)占據(jù)了我國風(fēng)電的主要份額。從毛利率方面看，10年是各家廠商的拐點(diǎn)，最為夸張的華銳從20%以上的毛利率下滑到12年底的4.55%，行業(yè)情況十分慘淡。但是，在13年Q1，我們已經(jīng)看到了毛利率的觸底反彈，華銳和金風(fēng)毛利率均已經(jīng)脫離了12年低點(diǎn)。目前，由于交貨的原因，整機(jī)企業(yè)手中的訂單大部分仍然是11-12年行業(yè)低迷時(shí)簽訂的，例如金風(fēng)科技，12年底88%的在手訂單來自11-12年。風(fēng)機(jī)行業(yè)的恢復(fù)將滯后于風(fēng)電行業(yè)的復(fù)蘇，預(yù)計(jì)到13年底到14年初將有所體現(xiàn)。在經(jīng)歷了行業(yè)起伏后，我們看好金風(fēng)科技作為行業(yè)龍頭的壟斷力和自主研發(fā)能力。在風(fēng)電行業(yè)景氣度回升時(shí)，金風(fēng)將是最大的受益者。2、葉片企業(yè)仍然產(chǎn)能過剩風(fēng)力發(fā)電機(jī)葉片是一個(gè)復(fù)合材料制成的薄殼結(jié)構(gòu)，結(jié)構(gòu)上分根部、外殼、龍骨三個(gè)部分。類型有多種，如尖頭、平頭、鉤頭、帶襟翼的尖部等。葉片是一個(gè)大型的復(fù)合材料結(jié)構(gòu)，其重量的90%以上由復(fù)合材料組成。每臺(tái)發(fā)電機(jī)一般有三支葉片，需要用復(fù)合材料達(dá)四噸之多。按照我國12年每年13GW的新增裝機(jī)及平均容量1.5MW估算，葉片年均需求在8600套左右，按照上述產(chǎn)能計(jì)算，最大的三家即能滿足我國全部的葉片需求，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。即使13年以后能達(dá)到15或16GW，對(duì)應(yīng)10000多套的市場(chǎng)容量仍然存在產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的情況。中材科技、中復(fù)連眾和中航惠騰是國內(nèi)三大葉片生產(chǎn)商，其合計(jì)市場(chǎng)份額超過70%。但是通過我們羅列的去年的業(yè)績(jī)，可以看出即使是龍頭也無法逃出產(chǎn)能過剩需求下滑的大環(huán)境帶來的影響。從下圖中可以看出，幾大葉片企業(yè)12年的收入時(shí)代新材和中航惠騰均出現(xiàn)了大幅下滑，中航惠騰也在12年出現(xiàn)了大幅度虧損，但產(chǎn)能最大的中材科技在收入方面至少保證了不下降，顯示出了龍頭的優(yōu)勢(shì)。我們認(rèn)為，風(fēng)機(jī)葉片行業(yè)在08、09年由國家4萬億投資帶動(dòng)的擴(kuò)產(chǎn)能后遺癥仍然在繼續(xù)。風(fēng)機(jī)行業(yè)13年起的回暖將對(duì)其上游葉片行業(yè)帶來利好，但時(shí)間可能會(huì)在整機(jī)之后。3、齒輪箱企業(yè)集中度高齒輪箱是雙饋風(fēng)機(jī)的核心部件，主要用于將風(fēng)輪的轉(zhuǎn)動(dòng)傳遞給發(fā)電機(jī)使之運(yùn)轉(zhuǎn)。由于風(fēng)輪的轉(zhuǎn)速很低，通常需要依靠齒輪箱來增加轉(zhuǎn)速。風(fēng)電機(jī)組安裝之處往往自然條件較為惡劣，若齒輪箱發(fā)生故障，修復(fù)很困難，所以其可靠性要求比一般機(jī)械高很多。齒輪箱一般的造價(jià)占風(fēng)電設(shè)備總造價(jià)的15%-20%。我國主要有三大風(fēng)電齒輪箱制造公司：南京高精齒輪箱有限公司（中國高速傳動(dòng)）、重慶齒輪箱有限責(zé)任公司（中國重工之子公司）以及杭州前進(jìn)齒輪箱集團(tuán)。三家均為上市公司或者上市公司之子公司。如前面的分析，目前年均齒輪箱市場(chǎng)需求約8000-10000套，按照2012年產(chǎn)量的情況，中國高速傳動(dòng)產(chǎn)量為4269臺(tái)，份額在50%左右，是風(fēng)電齒輪箱絕對(duì)的霸主。2012年，隨著風(fēng)電吊裝的下降，齒輪箱的需求也隨之下降，中國高速傳動(dòng)1.5MW齒輪箱產(chǎn)量同比也下降了22.5%。待行業(yè)有所恢復(fù)后，收益最大的將是具有壟斷地位的中國高速傳動(dòng)。4、塔架企業(yè)寡頭壟斷風(fēng)機(jī)塔架是風(fēng)機(jī)設(shè)備中單件投入最大的部分，也是整個(gè)風(fēng)機(jī)的基礎(chǔ)。大型風(fēng)機(jī)的塔架在焊接、法蘭平面度、防腐等方面要求較高。風(fēng)塔生產(chǎn)的特點(diǎn)是，有嚴(yán)格的運(yùn)輸半徑的限制，一般來說，500km內(nèi)才是經(jīng)濟(jì)的運(yùn)輸半徑。另外，根據(jù)每個(gè)地區(qū)的產(chǎn)能關(guān)系，一處工廠產(chǎn)能不可能很大，所以，這樣的行業(yè)特點(diǎn)決定了風(fēng)塔產(chǎn)能非常分散。塔架市場(chǎng)分為低端和高端兩類，低端市場(chǎng)一般是指容量在1.5MW及以下的塔架，而高端指2MW及以上的。低端市場(chǎng)進(jìn)入門檻較低，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈；而國內(nèi)高端市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭壟