ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展-城市（地方）金控ESG策略研究-2023.12

ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究聯(lián)合課題組：序言I范文仲/北京金融控股集團(tuán)有限公司董事長受席

卷全球的新冠肺炎疫情影響，今年是世界經(jīng)濟(jì)低迷，國際經(jīng)貿(mào)摩擦加劇，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力非常大的一年。疫情的危機(jī)、全球經(jīng)濟(jì)的衰退，地緣政治格局的變化使得投資者越來越重

視非財(cái)務(wù)因素的考量，ESG（環(huán)境、社會與治理）重要性引發(fā)了人們更為廣泛的關(guān)注與思考，并將這些因素融入投資決策流程。隨著全球越來越多金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)ESG投資理念，ESG投資實(shí)踐飛速發(fā)展，成為市場主流趨勢，投資者越來越關(guān)注企業(yè)在綠色環(huán)保、履行社會責(zé)任、完善公司治理等方面的績效，以更好地管理風(fēng)險(xiǎn)并產(chǎn)生可持續(xù)的長期回報(bào)。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成為主旋律，經(jīng)濟(jì)建設(shè)、政治建設(shè)、文化建設(shè)、社會建設(shè)、生態(tài)文明建設(shè)“五位一體”總體布局和“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念與國際社會日益關(guān)注的ESG發(fā)展體系高度契合。綠色轉(zhuǎn)型、高質(zhì)量發(fā)展等新要求，為ESG發(fā)展提供了更加堅(jiān)實(shí)的制度保障和更加廣闊

的市場機(jī)遇。推動我國ESG發(fā)展，逐步形成一個全面、統(tǒng)一、定量可比的框架，評價(jià)企業(yè)貫徹綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展理念的成效，明確企業(yè)生產(chǎn)和投資應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)和方向，有助于貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，更好地處理經(jīng)濟(jì)、自然、社會和諧之間的關(guān)系，有助于支持地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，助力打造美好社會生態(tài)。鑒于社會責(zé)任履行、可持續(xù)發(fā)展等具有一定的公共屬性，金控平臺是政府和監(jiān)管部門實(shí)施ESG的重要依托，通過ESG策略實(shí)施，可以提升自身經(jīng)營的穩(wěn)健性以及投資的可持續(xù)價(jià)值；通過對ESG因素的關(guān)注，以金融科技應(yīng)用及數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展為支撐，夯實(shí)ESG新型技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)新打造本土化的ESG評價(jià)體系，有助于發(fā)揮金控平臺的積極影響力，并通過控股金融機(jī)構(gòu)形成更廣泛的社會影響，助力綠色轉(zhuǎn)型、普惠金融等政策目標(biāo)落地?！禘SG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究》，是北京金控集團(tuán)與商道融綠、穆迪公司合作開展ESG領(lǐng)域研究的初步成果，除了希望為業(yè)內(nèi)外人士提供關(guān)于金控公司ESG發(fā)展方向的初步思考，更重要的是希望通過對金控公司ESG模型構(gòu)建與行動建議，逐步探索形成關(guān)于金控公司ESG發(fā)展長期、可行的管理機(jī)制，推動金控公司通過專業(yè)的金融服務(wù)深度參與資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會建設(shè)工作，更好地賦能社會。因時間、能力所限，報(bào)告有不盡完善之處，敬請批評指正。序言II郭沛源/商道融綠董事長ESG投資理念進(jìn)入中國十年有余。根據(jù)中國責(zé)任投資論壇（China

SIF）統(tǒng)計(jì)，2010年，我國泛ESG指數(shù)數(shù)量和泛ESG公募基金數(shù)量都只有11只，資產(chǎn)規(guī)模300多億元人民幣；發(fā)展至今，泛ESG指數(shù)數(shù)量增至51只，是十年前的五倍，泛ESG公募基金數(shù)量增至127只，是十年前的十多倍，資產(chǎn)規(guī)模超過1200億元人民幣，是十年前的四倍。這些數(shù)據(jù)很清楚地說明了中國ESG投資突飛猛進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢。中國ESG投資并非一味照搬外國經(jīng)驗(yàn)，也結(jié)合中國市場的實(shí)際情況做了不少創(chuàng)新。譬如，銀行金融機(jī)構(gòu)在中國金融市場占據(jù)很大的比重

，在公募基金市場之外，銀行金融機(jī)構(gòu)積極探索ESG與各類業(yè)務(wù)的融合。于是，人們看到在中國市場上，商業(yè)銀行開創(chuàng)性地推出ESG理財(cái)產(chǎn)品。2019年到2020兩年間，商業(yè)銀行泛ESG理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)從無到有的突破，并迅速發(fā)展至47只，估計(jì)資產(chǎn)規(guī)模超230億元人民幣。這在國外并不多見。這個例子說明，ESG并非只在公募基金權(quán)益類資產(chǎn)管理中才能應(yīng)用，而是可以與更多類型的金融機(jī)構(gòu)及金融產(chǎn)品結(jié)合。從某種意義上說，ESG為金融機(jī)構(gòu)提供了一個全新的視角，即從環(huán)境、社會和公司治理等非財(cái)務(wù)因素的角度，審視金融產(chǎn)品、交易的風(fēng)險(xiǎn)和收益，這是對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)視角的一個很好補(bǔ)充。將ESG融入不同類型的金融機(jī)構(gòu)或疊加到不同類型的金融產(chǎn)品中，我們可以形象地稱之為“ESG+”模式。這個“ESG+”模式亦有規(guī)律可循。一方面，ESG的融入應(yīng)該與金融機(jī)構(gòu)的總體目標(biāo)相一致，ESG要產(chǎn)生助力，發(fā)揮“1+1>2”的效果，而不是光來制造約束的。另一方面，ESG的疊加應(yīng)該與金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)特征相匹配，這樣才能融合發(fā)展，不形成“兩張皮”。本研究探討的正是城市（地方）金控的“ESG+”問題。從研究報(bào)告提出的城市金融ESG模型中，可以看到本研究十分貼切地印證了上述規(guī)律：ESG與城市金控的經(jīng)營目標(biāo)、政策目標(biāo)都是一致的，可以幫助城市金控達(dá)成更穩(wěn)健的經(jīng)營和更積極的影響；城市金融實(shí)施ESG策略，則要充分發(fā)揮多業(yè)務(wù)多牌照優(yōu)勢、要促進(jìn)各板塊業(yè)務(wù)與產(chǎn)品之間的聯(lián)動。具體內(nèi)容，讀者可以閱讀本研究報(bào)告。商道融綠很榮幸能有機(jī)會與北京金融控股集團(tuán)、穆迪公司合作開展這項(xiàng)研究。這項(xiàng)研究是開創(chuàng)性的，有利于城市（地方）政府更好地發(fā)揮金控平臺的積極作用，更有效地防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、更充分提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和水平；既能激勵企業(yè)履行社會責(zé)任，也可促進(jìn)城市可持續(xù)發(fā)展。不過，本研究只是初步成果，主要提出了城市（地方）金控ESG的框架模型。未來，三方還將繼續(xù)合作，將模型進(jìn)一步落地，包括研發(fā)用戶ESG畫

像的指標(biāo)等。懇請批評指正。序言III施浩/穆迪中國區(qū)主管隨著對疫情的有效抗擊，中國正有望成為全球率先開始經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的國家。在新一輪的經(jīng)濟(jì)發(fā)展周

期里，ESG（環(huán)境、社會和治理）將會成為一個重要的議題。近年來，中國政府倡導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展和環(huán)保理念以及企業(yè)社會責(zé)任，特別是今年又對世界做出了2060實(shí)現(xiàn)碳中和宏偉目標(biāo)的承諾。這一切都充分表明中國政府有意在ESG領(lǐng)域發(fā)揮更大的影響力和付諸實(shí)踐。穆迪作為全球信用評級行業(yè)的百年企業(yè)，一直秉承正直、透明和承擔(dān)社會責(zé)任的經(jīng)營理念，對ESG的發(fā)展也一直保持高度關(guān)注。近年持續(xù)對ESG領(lǐng)域加大投入，除不斷拓展ESG合作伙伴和投資收購?fù)?，也專門成立了ESG解決方案的業(yè)務(wù)部門。從市場的角度來看，中國已經(jīng)是全球重要的綠色債券市場。去年中國累計(jì)發(fā)行了約314億美元的綠色債券，占全球綠色債券發(fā)行總規(guī)模的12%

。從傳統(tǒng)文化上看，“取之有度，用之有節(jié)”、“天人合一”這些理念也構(gòu)成了ESG在中國發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

。特別是年初以來全球性新冠疫情的爆發(fā)

，便是一個典型的ESG事件。它也令更多的企業(yè)意識到落實(shí)ESG的重要性。作為扎根中國近20年的國際企業(yè)，我們會和中國客戶分享我們ESG領(lǐng)域的全球知識、經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，配合政策目標(biāo)，為ESG市場的發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)。我們通過知識分享和專家交流等方式，為商道融綠和北京金控共同執(zhí)筆的《ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展—城市（地方）金控ESG策略研究》這份報(bào)告提供了相應(yīng)的支持。希望這份報(bào)告能夠引起業(yè)內(nèi)積極的討論和建議。我們也希望這份報(bào)告對作為首善之都的北京，在可持續(xù)、高質(zhì)量的發(fā)展戰(zhàn)略上有所幫助。我們期待首都北京在ESG的發(fā)展方面為全國做出示范作用。摘要城市和大都市區(qū)是經(jīng)濟(jì)增長的動力，貢獻(xiàn)了約60%的全球生產(chǎn)總值。但與此同時，這些地區(qū)的碳排放量占世界總排放量的約70%，資源使用量占60%以上；快速的城市化也在導(dǎo)致越來越多的社會和環(huán)境問題。中國秉持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，積極響應(yīng)聯(lián)合國2030可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs），專門制定了《中國落實(shí)2030年可持續(xù)發(fā)展議程國別方案》。國內(nèi)的城市也在積極推動可持續(xù)發(fā)展，包括創(chuàng)建國家可持續(xù)發(fā)展議程創(chuàng)新示范區(qū)、加入全球C40城市氣候領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)盟等。ESG投資理念將環(huán)境、社會等非傳統(tǒng)財(cái)務(wù)因素納入投資決策考慮，對可持續(xù)發(fā)展有直接的促進(jìn)作用。城市可以與ESG結(jié)合，通過發(fā)行綠色市政債（或SDG市政債），或通過市政府控股的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施ESG策略，或?qū)爡^(qū)范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)、上市公司提出ESG投資、信息披露的要求等，促進(jìn)城市的可持續(xù)發(fā)展。城市金控平臺是城市政府在金融領(lǐng)域的第二層國有資產(chǎn)管理平臺。地方政府整合金控平臺可以提升國有金融資產(chǎn)的規(guī)模集聚效應(yīng)和資源利用率，提高區(qū)域金融業(yè)競爭力，更好地服務(wù)于本地企業(yè)融資和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。從風(fēng)險(xiǎn)管控和業(yè)務(wù)協(xié)同角度，ESG與城市金控的經(jīng)營目標(biāo)具有天然的一致性；從普惠發(fā)展和綠色轉(zhuǎn)型角度，ESG可以助力城市金控平臺支持城市政策目標(biāo)落地?；诖耍瑘?bào)告提出了如下城市金控的ESG模型。城市金控ESG經(jīng)營目標(biāo)政策目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管控業(yè)務(wù)普惠綠色協(xié)同發(fā)展發(fā)展更穩(wěn)健的經(jīng)營更積極的影響根據(jù)城市金控的ESG模型及其自身特點(diǎn)，本報(bào)告提出以下ESG行動建議：·

一致性：設(shè)定支持城市可持續(xù)發(fā)展的ESG目標(biāo)。結(jié)合城市可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，設(shè)定對應(yīng)的城市金控集團(tuán)整體ESG目標(biāo)，確保自身業(yè)務(wù)戰(zhàn)略與決策與城市可持續(xù)發(fā)展需求相一致?！?/p>

多元性：發(fā)揮多業(yè)務(wù)多牌照的優(yōu)勢。從戰(zhàn)略規(guī)劃層面協(xié)同各業(yè)務(wù)板塊的ESG策略，發(fā)揮各板塊所長，更加高效地落實(shí)城市可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的ESG目標(biāo)。·

穩(wěn)健性：用ESG統(tǒng)籌非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。統(tǒng)籌金融控股集團(tuán)內(nèi)部以及控股金融機(jī)構(gòu)的ESG目標(biāo)和風(fēng)控需求，逐步建立和完善ESG風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括制度、流程、機(jī)制等，逐級向控股金融機(jī)構(gòu)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋

管理?！?/p>

協(xié)同性：業(yè)務(wù)和產(chǎn)品聯(lián)動促進(jìn)ESG發(fā)展。探索通過金融控股集團(tuán)各板塊業(yè)務(wù)和產(chǎn)品聯(lián)動，整合資源，打通業(yè)務(wù)孤島，形成合力，擴(kuò)展服務(wù)場景和服務(wù)群體、提高服務(wù)群體的廣度和深度，同時不斷推進(jìn)和深化ESG理念。·

科技化：數(shù)字化提升ESG執(zhí)行效率。加強(qiáng)金融信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，推動信息和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)共享，大幅降低ESG信息的不對稱性，打破控股金融機(jī)構(gòu)間的信息壁壘，提升金融機(jī)構(gòu)在綠色項(xiàng)目融資、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理方面的運(yùn)作能力與效率。·

制度化：向下傳導(dǎo)落實(shí)ESG管理。加強(qiáng)金控平臺自身的ESG體系化建設(shè)，通過自上而下的ESG戰(zhàn)略體系，依托頂層設(shè)計(jì)發(fā)揮金控平臺引導(dǎo)作用，全面滲透至金控平臺各個金融服務(wù)板塊，利用金融產(chǎn)品和金融服務(wù)傳遞至廣大用戶，從而產(chǎn)生積極影響并發(fā)揮擴(kuò)大效應(yīng)，與此同時倡導(dǎo)和樹立正確的金融價(jià)值觀，提升金控平臺的社會影響力。目錄1

ESG發(fā)展概述011.1ESG定義011.2國內(nèi)外ESG發(fā)展012

ESG與城市可持續(xù)發(fā)展022.1城市與可持續(xù)發(fā)展022.2ESG促進(jìn)城市可持續(xù)發(fā)展023

城市金控的ESG模型043.1ESG與經(jīng)營目標(biāo)的一致性3.2ESG與政策目標(biāo)的一致性3.3城市金控的ESG模型0406084

城市金控的ESG行動101010114.1一致性：設(shè)定支持城市可持續(xù)發(fā)展的ESG目標(biāo)4.2多元性：發(fā)揮多業(yè)務(wù)多牌照的優(yōu)勢4.3穩(wěn)健性：用ESG統(tǒng)籌非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理124.4協(xié)同性：業(yè)務(wù)和產(chǎn)品聯(lián)動促進(jìn)ESG發(fā)展12124.5科技化：數(shù)字化提升ESG執(zhí)行效率4.6制度化：向下傳導(dǎo)落實(shí)ESG管理附錄與城市可持續(xù)發(fā)展緊密相連的行業(yè)分析14ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究011

ESG發(fā)展概述1.1ESG定義ESG是環(huán)境（Environment）、社會（Social）和公司治理（Governance）三個單詞首字母的縮寫。ESG投資是一種新興的投資理念，通常等同于可持續(xù)投資/金融，主張投資者不僅關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)，更要關(guān)注ESG等非財(cái)務(wù)指標(biāo)，譬如能源效率、勞工標(biāo)準(zhǔn)、社區(qū)關(guān)系等。眾多研究表明，財(cái)務(wù)指標(biāo)更多與短期回報(bào)相關(guān)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)更多與長期回報(bào)相關(guān)；良好的ESG管理能夠提升企業(yè)財(cái)務(wù)績效。國際金融公司（IFC）最近對其投資組合中的656家公司的研究顯示，環(huán)境和社會方面績效好的公司相較差的公司在凈資產(chǎn)收益率（ROE）上高出210個基點(diǎn)（bps），在資產(chǎn)收益率（ROA）上高出110個基點(diǎn)

。11.2國內(nèi)外ESG發(fā)展ESG投資理念起源于早期的社會責(zé)任投資。上世紀(jì)七八十年代，社會責(zé)任投資（也稱倫理投資）在歐美興起，最開始是在投資組合中剔除違背道義或價(jià)值觀的公司或行業(yè)，例如煙草、武器等，在很長一段時期是比較小眾的投資理念。十多年前，主流金融機(jī)構(gòu)開始倡導(dǎo)責(zé)任投資，并提出ESG這一新的投資理念。2006年，高盛在《高盛環(huán)境政策：2006年終報(bào)告》中提到，投研團(tuán)隊(duì)對行業(yè)及公司開展ESG風(fēng)險(xiǎn)評估，開了先河。近年來，越來越多主流金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)ESG投資理念。MSCI也將對上市公司的ESG評估納入指數(shù)編制的必要步驟。聯(lián)合國支持的負(fù)責(zé)任投資原則（PRI）是專門倡導(dǎo)ESG投資理念的國際組織，截至2020年11月，全球已有來自80多個國家和地區(qū)的3100多家投資機(jī)構(gòu)成為PRI的簽署成員，所代表的資產(chǎn)管理總額超過100萬億美元

。根據(jù)全球可持續(xù)投資聯(lián)盟（GSIA）的數(shù)2據(jù)

，歐洲資本市場有近半數(shù)資產(chǎn)管理融入了ESG投資理念，美國有26%，日本有18%。這進(jìn)一步表明了ESG投資實(shí)踐的飛速3發(fā)展。在中國，ESG投資理念方興未艾。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)到行業(yè)協(xié)會，都在積極推動ESG投資理念。中國銀保監(jiān)會（原銀監(jiān)會）2012年出臺的《綠色信貸指引》要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)防范環(huán)境和社會風(fēng)險(xiǎn)，同時提升自身的環(huán)境和社會表現(xiàn)。七部委2016年發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》也明確提出支持銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在開展信貸資產(chǎn)質(zhì)量壓力測試時，將環(huán)境和社會風(fēng)險(xiǎn)作為重要的影響因素，并在資產(chǎn)配置和內(nèi)部定價(jià)中予以充分考慮。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會2018年發(fā)布了《綠色投資指引（試行）》，鼓勵有條件的基金管理人采用系統(tǒng)的ESG投資方法，綜合環(huán)境、社會、公司治理因素落實(shí)綠色投資；并指出ESG責(zé)任投資是資管行業(yè)新興的投資策略，也是基金行業(yè)落實(shí)綠色發(fā)展理念、構(gòu)建綠色金融體系的重要抓手。2020年11月，中國共產(chǎn)黨第十九屆五中全會通過《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》?！督ㄗh》明確要堅(jiān)定不移貫徹綠色新發(fā)展理念，提出“加快推動綠色低碳發(fā)展”，包括“強(qiáng)化綠色發(fā)展的法律和政策保障，發(fā)展綠色金融，支持綠色技術(shù)創(chuàng)新”等，為ESG投資的發(fā)展提供了進(jìn)一步的政策支持。此外，中國證監(jiān)會在修訂《上市公司治理準(zhǔn)則》時，明確提出了接軌國際的ESG信息披露框架；中國證券投資基金業(yè)協(xié)會也發(fā)布了《上市公司ESG評價(jià)體系研究報(bào)告》，組織多場ESG研討會。國內(nèi)各類基金公司、指數(shù)提供商都在研究ESG所帶來的新機(jī)會。IFC,/wps/wcm/connect/topics_ext_content/ifc_external_corporate_site/sustainability-at-ifc/business-case.1PRI,.23GSIA,2019.2018GlobalSustainableInvestmentReview.02ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究2

ESG與城市可持續(xù)發(fā)展2.1城市與可持續(xù)發(fā)展自1987年聯(lián)合國首次提出可持續(xù)發(fā)展的概念以來，可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為世界各國的共識。2015年，聯(lián)合國制定了2030可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs），包括17項(xiàng)總目標(biāo)和169項(xiàng)子目標(biāo)。目標(biāo)11即是“建設(shè)包容、安全、有抵御災(zāi)害能力和可持續(xù)的城市和人類住區(qū)”。聯(lián)合國指出，城市和大都市區(qū)是經(jīng)濟(jì)增長的動力，貢獻(xiàn)了約60%的全球生產(chǎn)總值。但

是，與此同時，這些地區(qū)的碳排放量占世界總排放量的約70%，資源使用量占60%以上?？焖俪鞘谢趯?dǎo)致越來越多的問題，包括貧民窟居民的數(shù)量增加，垃圾收集、供水系統(tǒng)、衛(wèi)生系統(tǒng)、道路和交通運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施和服務(wù)不足或負(fù)擔(dān)過重

，空氣污染加劇，城市無計(jì)劃擴(kuò)張等。因此，如何平衡經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境問題，促進(jìn)城市可持續(xù)發(fā)展，是全世界大城市都要面對的挑戰(zhàn)。中國秉持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，積極響應(yīng)聯(lián)合國2030可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，專門制定了《中國落實(shí)2030年可持續(xù)發(fā)展議程國別方案》，并在2018年決定在深圳、太原、桂林三個城市創(chuàng)建國家可持續(xù)發(fā)展議程創(chuàng)新示范區(qū)。為應(yīng)對氣候變化挑戰(zhàn)、提升城市居民的健康和幸福指數(shù)，中國13座城市，包括北京、上海、廣州、深圳、香港、武漢、南京、大連、成都、青島、福州、杭州和鎮(zhèn)江，加入了全球C40城市氣候領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)盟，致力于推動城市減少溫室氣體排放。2019年，北京市政府與聯(lián)合國機(jī)構(gòu)共同舉辦首屆可持續(xù)發(fā)展論壇，北京市政府還專門為冬奧會和冬殘奧會制定了可持續(xù)性計(jì)劃。2.2ESG促進(jìn)城市可持續(xù)發(fā)展ESG投資理念將環(huán)境、社會等非傳統(tǒng)財(cái)務(wù)因素納入投資決策考慮，對可持續(xù)發(fā)展有直接的促進(jìn)作用。很多證據(jù)表明，ESG投資理念可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境與社會效益的多贏，或在不犧牲經(jīng)濟(jì)效益的情況下，獲得更好的環(huán)境與社會效益。因此，如果在城市經(jīng)營中也融入ESG投資理念，則可促進(jìn)城市可持續(xù)發(fā)展。城市可以通過多種途徑融入ESG。譬如城市發(fā)行綠色市政債（或SDG市政債），或通過市政府控股的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施ESG策略，或?qū)爡^(qū)范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)、上市公司提出ESG投資、信息披露的要求等。2017年，浙江、江西、廣東、貴州、新疆五省區(qū)獲批建立綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，通過完善綠色金融體制、機(jī)制，創(chuàng)新綠色金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)，出臺針對性的財(cái)政貼息及獎補(bǔ)政策，建立專業(yè)化的綠色基金和綠色擔(dān)保機(jī)制等，形成了推動城市綠色發(fā)展的重要源動力。同年，在聯(lián)合國環(huán)境署的支持下，國際可持續(xù)發(fā)展金融中心聯(lián)盟（International

NetworkofFinancialCenters

for

Sustain-ability,

FC4S）成立，致力促進(jìn)金融中心城市之間的經(jīng)驗(yàn)交流、融合，以推動和加速綠色金融和ESG投資的發(fā)展。目前，北京、深圳、香港、倫敦、巴黎、紐約、東京等30個金融中心加入聯(lián)盟。ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究03案例：北京制定綠色金融體系實(shí)施辦法2017年9月，北京市金融工作局、北京市發(fā)改委、北京銀監(jiān)局、央行營管部等8部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建首都綠色金融體系的實(shí)施辦法》，明確提出加快構(gòu)建基于綠色信貸、綠色債券、綠色上市公司、綠色基金、綠色保險(xiǎn)、碳金融等在內(nèi)的綠色金融體系，是首都金融發(fā)展的戰(zhàn)略方向，是構(gòu)建“高精尖”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要支撐?！掇k法》提出，支持在京銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)成立綠色金融事業(yè)部或綠色分支行等綠色金融專營機(jī)構(gòu)，鼓勵銀行在信貸規(guī)模、財(cái)務(wù)、人力、風(fēng)險(xiǎn)容忍度等方面對綠色金融給予大力支持，開辟綠色信貸審批專項(xiàng)通道。支持金融機(jī)構(gòu)和民營資本發(fā)起組建綠色銀行，通過投貸聯(lián)動、股債結(jié)合等方式支持綠色項(xiàng)目，通過再貸款、發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化等多種方式提高放貸能力。支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在中關(guān)村開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點(diǎn)，積極開展綠色信貸和綠色投資。對于綠色信貸支持的項(xiàng)目，可按規(guī)定申請財(cái)政貼息支持。對符合國家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的綠色項(xiàng)目，加大貸款貼息力度。案例：深圳出臺全國首部綠色金融地方性法規(guī)為貫徹落實(shí)習(xí)近平生態(tài)文明思想、落實(shí)粵港澳大灣區(qū)“雙區(qū)驅(qū)動”發(fā)展戰(zhàn)略、構(gòu)建綠色金融良好生態(tài)環(huán)境，2020年11月，深圳發(fā)布了全國首部綠色金融地方性法規(guī)《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)綠色金融條例》（“《條例》”），推動深圳市綠色金融發(fā)展和可持續(xù)金融中心建設(shè)?！稐l例》明確了金融機(jī)構(gòu)的社會責(zé)任，從金融機(jī)構(gòu)綠色金融制度與地方綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)、綠色投資評估制度、環(huán)境信息披露、地方政府綠色金融促進(jìn)和保障措施、地方金融監(jiān)管部門綠色金融監(jiān)督與管理、金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)主體的法律責(zé)任等方面作出了規(guī)定，建立綠色金融法律體系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展。此前，深圳市人民政府在2018年發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的實(shí)施意見》，提出18條綠色金融支持政策。深圳市福田區(qū)在2017年通過發(fā)布《福田區(qū)關(guān)于打造社會影響力投資高地的扶持辦法》等措施，鼓勵社會影響力債券、社會影響力投資引導(dǎo)基金、慈善信托、社會責(zé)任型投資等發(fā)展，并按照投資業(yè)態(tài)的不同運(yùn)作模式，進(jìn)行分類扶持，推動福田區(qū)成為民生幸福和可持續(xù)金融發(fā)展的標(biāo)桿。04ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究3

城市金控的ESG模型金融控股公司是時代發(fā)展的產(chǎn)物，對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和完善現(xiàn)代金融體系意義巨大。隨著金融業(yè)改革開放的不斷深入，信息技術(shù)飛速發(fā)展，商業(yè)生態(tài)圈

、平臺經(jīng)濟(jì)等新商業(yè)模式快速演進(jìn)，新經(jīng)濟(jì)需要更加簡

單便捷的綜合金融服務(wù)，召喚更多、更強(qiáng)、更優(yōu)的中國金融控股公司等綜合金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。目前我國形成的金融控股公司主要有5種：國務(wù)院批準(zhǔn)的中信、光大等大型企業(yè)集團(tuán)，地方政府批準(zhǔn)設(shè)立的金控公司，央企出資設(shè)立的金控公司、民營金控公司和互聯(lián)網(wǎng)金控公司。地方金控大多為地方政府出資設(shè)立的國有獨(dú)資或控股企業(yè)。其優(yōu)勢在于：（1）整合區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)金融資源，未來能夠逐步建立本地化的金融產(chǎn)業(yè)鏈；（2）加強(qiáng)與地方優(yōu)質(zhì)企業(yè)的聯(lián)系，為企業(yè)提供綜合金融服務(wù)；（3）積極打造區(qū)域金融交易平臺，構(gòu)建區(qū)域性“客戶-平臺-資產(chǎn)”閉環(huán)生態(tài)。案例：北京金控集團(tuán)北京金控集團(tuán)定位于打造牌照齊全、資源協(xié)同、業(yè)務(wù)聯(lián)動、防控有效的國內(nèi)一流金融控股平臺，努力做強(qiáng)做優(yōu)做大首都金融產(chǎn)業(yè)，為首都經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展提供有力支撐。北京金控集團(tuán)整合市屬金融要素，統(tǒng)籌銀行、信托、投行證券、資管、保險(xiǎn)及基金等多種金融服務(wù)，通過統(tǒng)一建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控體系，統(tǒng)一掌握各金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，統(tǒng)一規(guī)劃完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)一提升經(jīng)營管理規(guī)范要求，推動金融業(yè)務(wù)交叉創(chuàng)新，有利于服務(wù)北京市深化金融體制改革和擴(kuò)大開放，不斷提高首都現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展質(zhì)量；有利于全面貫徹落實(shí)中央防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的總體要求；有利于構(gòu)建完整的金融業(yè)態(tài)，充分發(fā)揮大型金融機(jī)構(gòu)的綜合性服務(wù)功能，協(xié)同各類優(yōu)勢金融資源，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和水平。3.1ESG與經(jīng)營目標(biāo)的一致性3.1.1風(fēng)險(xiǎn)管控重視穩(wěn)健經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防控是金控平臺的生命線。2020年9月中國人民銀行發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》，提出“金融控股公司應(yīng)當(dāng)建立與金融控股集團(tuán)組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度和聲譽(yù)影響相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)覆蓋金融控股公司所控股的、由地方政府依法批設(shè)或監(jiān)管的從事金融活動的機(jī)構(gòu)?！盓SG的穩(wěn)健特性與金控平臺的風(fēng)險(xiǎn)偏好一致。ESG概念的提出正是出于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與管理的考慮，因?yàn)榄h(huán)境、社會和公司治理等問題可能會造成潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是在長期。國際上諸多可持續(xù)金融相關(guān)倡議最早也都是從ESG風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和管理角度出發(fā)，由金融機(jī)構(gòu)自發(fā)設(shè)立，例如赤道原則（Equator

Principles）。中國銀監(jiān)會（現(xiàn)中國銀保監(jiān)會）2012年發(fā)布的《綠色信4貸指引》也是要求銀行建立環(huán)境和社會風(fēng)險(xiǎn)管理體系。因此，從風(fēng)險(xiǎn)防控角度看，金控平臺的目標(biāo)與ESG高度一致。赤道原則是一套在融資過程中用以確定、評估和管理項(xiàng)目所涉及的環(huán)境和社會風(fēng)險(xiǎn)的金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。2003年由花旗集團(tuán)等世界主要金4融機(jī)構(gòu)在世界銀行集團(tuán)下屬的國際金融公司環(huán)境和社會政策基礎(chǔ)上共同制定并發(fā)布。ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究05案例：北京金控企業(yè)ESG畫

像規(guī)劃北京金控依托全市大數(shù)據(jù)平臺，通過多維度數(shù)據(jù)匯集，打造包括信用評價(jià)、財(cái)務(wù)評價(jià)、競爭力評價(jià)、ESG評價(jià)在內(nèi)的企業(yè)全面畫像體系，助力提高銀行、基金等各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力，提升金融體系透明度。通過與全球知名的評級機(jī)構(gòu)穆迪合作，北京金控計(jì)劃構(gòu)建首都ESG評價(jià)指標(biāo)體系，結(jié)合政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、社會責(zé)任/綠色產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的ESG應(yīng)用需求，提煉出適用于不同資產(chǎn)類型的ESG風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。此外，北京金控正在打造新型數(shù)據(jù)平臺，通過持續(xù)ESG評價(jià)數(shù)據(jù)源，探索建設(shè)安全性好、透明度高、覆蓋

度廣、實(shí)用性強(qiáng)的ESG數(shù)據(jù)平臺，為進(jìn)行全面精準(zhǔn)的企業(yè)畫

像提供系統(tǒng)支撐。重視系統(tǒng)穩(wěn)定金控平臺資產(chǎn)規(guī)模龐大，直接和/或間接通過控股金融機(jī)構(gòu)開展著跨資產(chǎn)類別、跨行業(yè)、跨地域的多元化投資。類似于普遍所有者（universal

owner），金控平臺既可從整體市場的持續(xù)、健康發(fā)展中獲得穩(wěn)定的財(cái)務(wù)收益，同時很難規(guī)避市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。倘

若金控平臺控股金融機(jī)構(gòu)投資了一家高污染、高碳排放的企業(yè)，其帶來的環(huán)境損害不僅會降低自身的資產(chǎn)價(jià)值，還會或短期或長期通過抵押物貶損、稅費(fèi)、保費(fèi)、災(zāi)難物質(zhì)成本、上漲的采購價(jià)格等形式回到投資組合中，損害其他公司的盈利，并最終傳導(dǎo)至金控平臺，造成金控平臺收益下降。類似地，貧窮、不平等等社會問題積累到一定程度或引發(fā)政治社會的動蕩不穩(wěn)，從而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。ESG因?yàn)殛P(guān)注的因素不僅僅是單個項(xiàng)目、單個主體的財(cái)務(wù)因素，也包括能源、氣候、貧困等宏觀的非財(cái)務(wù)因素。這些非財(cái)務(wù)因素的改善對整體金融穩(wěn)定可以產(chǎn)生直接或間接的促進(jìn)作用。國際上已經(jīng)有很多證據(jù)表明，ESG可以促進(jìn)系統(tǒng)性的金融穩(wěn)定，最近也是最熱的一個議題是氣候變化。央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）于2019年明確指出氣候變化是金融風(fēng)險(xiǎn)來源之一

；金融穩(wěn)定委員會（FSB）2020年7月發(fā)表的報(bào)告顯示，全球受訪金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中，有近3/4考慮將氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)作5為金融穩(wěn)定性監(jiān)控的一部分，其中包括中國銀保監(jiān)會

。中國人民銀行副行長陳雨露也在2020年中國金融學(xué)會綠色金融專6業(yè)委員會年會上表示，要防范環(huán)境與氣候風(fēng)險(xiǎn)演化為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。案例：Allianz7Allianz認(rèn)為如果不能有效識別和管理ESG風(fēng)險(xiǎn)，ESG風(fēng)險(xiǎn)可能會對安聯(lián)及其客戶和投資公司產(chǎn)生重

大影響，包括法律和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈和業(yè)務(wù)中斷風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、人權(quán)和金融風(fēng)險(xiǎn)。Allianz在其各項(xiàng)業(yè)務(wù)中努力管理ESG風(fēng)險(xiǎn)，在全集團(tuán)層面制定相關(guān)政策，并在所有承保、投資和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中納入對ESG的考量。NGFS,2019.Acallforaction:ClimateChangeasasourceof?nancialrisk.56FSB,2020.Stocktake

ofFinancialAuthorities’Experience

inIncludingPhysicalandTransitionClimateRisksasPart

ofTheirFinancialStabilityMonitoring.Allianz,2020.Collaborationforasustainabilityfuture?AllianzGroupSustainabilityReport2019.706ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究3.1.2業(yè)務(wù)協(xié)同金控平臺的亮點(diǎn)之一是可以高效整合金融資源，實(shí)現(xiàn)平臺內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)同聯(lián)動，為客戶提供多元化的服務(wù)。金融控股集團(tuán)的平臺屬性有利于ESG投資效益最大化。由于一些綠色項(xiàng)目和社會影響力項(xiàng)目帶有一定外部性，存在項(xiàng)目周

期長、投資回報(bào)吸引力不足等情況，此外，也有一些創(chuàng)新型項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估難、缺少抵押物、缺少歷史回報(bào)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)項(xiàng)目融資難、融資貴。針對這一情況，近年來，在ESG投資/綠色金融領(lǐng)域，跨機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作也在不斷創(chuàng)新，例如，銀行與保險(xiǎn)公司合作，通過綠色信貸與綠色保險(xiǎn)聯(lián)動，支持一些項(xiàng)目周

期長、盈利稍弱的綠色項(xiàng)目；再如，銀行與投資機(jī)構(gòu)合作，通過綠色信貸與綠色投資聯(lián)動，支持一些輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)的中小綠色企業(yè)。在協(xié)調(diào)不同板塊的金融資源和智力資源、統(tǒng)籌管控風(fēng)險(xiǎn)方面，多

牌照的金控平臺具有天然的優(yōu)勢。與此同時，ESG也為金融控股集團(tuán)提供內(nèi)生動力，與金控平臺相互賦能，為其充分發(fā)揮平臺功能提供不同角度的抓手。ESG可以進(jìn)一步促進(jìn)金控平臺不同業(yè)務(wù)之間的協(xié)同和聯(lián)動，提升平臺ESG一體化服務(wù)能力，有助于探索落實(shí)產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新、拓展控股金融機(jī)構(gòu)的客戶群體。通過ESG綜合評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，科學(xué)評估各類企業(yè)環(huán)境、社會及治理方面的表現(xiàn)，疊加ESG的倡導(dǎo)和傳遞示范效應(yīng)，凸顯企業(yè)可持續(xù)價(jià)值，有助于識別和催生更多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，為金控平臺提供更多優(yōu)質(zhì)的價(jià)值投資標(biāo)的。通過ESG體系金控平臺可以優(yōu)化金融資源配置，利用市場機(jī)制開發(fā)出更多適宜的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，覆蓋更多單類金融機(jī)構(gòu)難以服務(wù)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。案例：興業(yè)銀行8興業(yè)銀行調(diào)動了興業(yè)銀行各條線、各部門以及興業(yè)租賃、興業(yè)基金、興業(yè)信托、興業(yè)研究等各個子公司的力量共同探索開展綠色金融業(yè)務(wù)，為企業(yè)客戶提供綠色融資、綠色租賃、綠色信托、綠色基金、綠色債券、綠色理財(cái)、綠色消費(fèi)等集團(tuán)化綠色產(chǎn)品和服務(wù)。3.2ESG與政策目標(biāo)的一致性金控平臺，尤其是城市金控平臺，承載著支持城市轉(zhuǎn)型升級、助力發(fā)展政策落地、推動城市可持續(xù)發(fā)展的責(zé)任與義務(wù)。ESG與我國長期以來的可持續(xù)發(fā)展與生態(tài)文明建設(shè)戰(zhàn)略不謀而合。深化生態(tài)文明體制改革、發(fā)展普惠金融，是黨的十八屆三中全會發(fā)布的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重

大問題的決定》中明確提出的改革方向。2016年在杭州召開的G20峰會上，綠色金融和普惠金融均被提上議程。近年來，各地政府也陸續(xù)出臺地方綠色金融和普惠金融實(shí)施方案或規(guī)劃意見。ESG有助于金控平臺更好地開展綠色金融和普惠金融，驅(qū)動綠色轉(zhuǎn)型、助力普惠發(fā)展，支持政策目標(biāo)落地。3.2.1普惠發(fā)展國務(wù)院《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》指出，大力發(fā)展普惠金融，是我國全面建成小康社會的必然要求，有利于促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)均衡發(fā)展，推動大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型升級，增進(jìn)社會公平和社會和諧。普惠金融立足于機(jī)會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，主要關(guān)注ESG中的S，即社會方面。小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當(dāng)前我國普惠金融重

點(diǎn)服務(wù)對象。金融時報(bào)，2019.

綠色金融可持續(xù)發(fā)展的“興業(yè)樣本”.8ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究07金控平臺，尤其是地方政府金控平臺，可以從地區(qū)可持續(xù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求出發(fā)，結(jié)合信息和資源協(xié)同以及業(yè)務(wù)聯(lián)動作用，加大薄弱領(lǐng)域金融支持力度，實(shí)現(xiàn)均衡、包容、可持續(xù)的普惠發(fā)展。案例：北京金控支持普惠發(fā)展北京金控不斷完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，例如金融公共數(shù)據(jù)專區(qū)，通過大數(shù)據(jù)和金融科技實(shí)現(xiàn)社會化、規(guī)?；钠栈萁鹑诜?wù)。北京金控已與銀行機(jī)構(gòu)開展系統(tǒng)對接、規(guī)則布控、數(shù)據(jù)校驗(yàn)等工作，支持工商銀行北京分行發(fā)放了全市首批普惠大數(shù)據(jù)信用貸款，為多家小微企業(yè)主動推送授信額度20億元，彰顯了大數(shù)據(jù)對于普惠金融發(fā)展的重要意義，既精準(zhǔn)定位小微企業(yè)，又快速實(shí)現(xiàn)投放，一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難、融資貴問題。北京金控在疫情防控期間采用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)助力小微企業(yè)紓困，向廣大中小微企業(yè)提供便利的融資服務(wù)，助力小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。疫情

發(fā)初期，北京金控控股全國首個小微企業(yè)金融綜合服務(wù)平臺?北京小微企業(yè)金融綜合服務(wù)平臺（以下簡

稱“小微金服平臺”）全面開展“四位一體”綜合救援，幫助小微企業(yè)迅速走出困境。針對疫期中小微企業(yè)回款不及時、資金支出增大等愈發(fā)嚴(yán)峻的問題，平臺迅速上線基于區(qū)塊鏈的北京市供應(yīng)鏈債權(quán)債務(wù)確權(quán)融資平臺。以北京市區(qū)政府和國企公共采購的應(yīng)收賬款確權(quán)為基礎(chǔ)，利用區(qū)塊鏈技術(shù)打造數(shù)字信用憑證，為企業(yè)提供“確權(quán)+融資”的線上服務(wù)。小微金服平臺還開設(shè)“金融抗疫專區(qū)”，聯(lián)合8家銀行上線18個疫情專屬信貸產(chǎn)品，發(fā)布20多家金融機(jī)構(gòu)的170余項(xiàng)專屬金融服務(wù)，累計(jì)服務(wù)5.9萬家小微企業(yè)，對接融資需求約360億元。3.2.2綠色轉(zhuǎn)型為全面貫徹《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》和《生態(tài)文明體制改革總體方案》精神，堅(jiān)持綠色發(fā)展理念，中國人民銀行等七部委出臺《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，動員和激勵更多社會資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)，同時更有效地抑制污染性投資。2020年9月，習(xí)近平總書記在第七十五屆聯(lián)合國大會期間提出的2060碳中和目標(biāo)勢必會帶來能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和各行各業(yè)（尤其是制造業(yè)）的低碳轉(zhuǎn)型。金控平臺及其控股金融機(jī)構(gòu)開展ESG，支持惠

及當(dāng)?shù)丨h(huán)境、社會、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的項(xiàng)目，能夠發(fā)揮杠桿疊加作用，切實(shí)發(fā)揮產(chǎn)融協(xié)同機(jī)制和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，推動經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型。同時，金控平臺可以發(fā)揮其在統(tǒng)籌和協(xié)同各類金融資源方面的優(yōu)勢，改善金融資源配置，為綠色低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金動力甚至資金運(yùn)作與管理咨詢，促進(jìn)低碳環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的創(chuàng)新與技術(shù)進(jìn)步，加快培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，提升經(jīng)濟(jì)增長潛力。08ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究案例：英國綠色投資銀行（GreenInvestmentBank）

加速綠色轉(zhuǎn)型9英國綠色投資銀行由英國政府成立，其使命就是加速綠色轉(zhuǎn)型。在2012年10月至2016年3月間，該銀行在綠色項(xiàng)目中投資了26億英鎊，并成功調(diào)動106億英鎊私營資本進(jìn)入可再生能源、廢棄物管理和能效項(xiàng)目中。期間，英國綠色投資銀行的投資減少的二氧化碳排放量相當(dāng)于減少200萬輛汽車。英國綠色投資銀行的投資戰(zhàn)略目標(biāo)是“綠色影響”最大化，并通過五個“綠色目標(biāo)”來定義“綠色影響”，包括：減少溫室氣體排放、提高自然資源使用效率、保護(hù)自然環(huán)境、保護(hù)生物多樣性、促進(jìn)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展。3.3城市金控的ESG模型基于上述金控平臺與ESG的一致性，本報(bào)告提出下圖所示的金控平臺ESG模型：通過ESG，金控平臺可加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控、提升資產(chǎn)質(zhì)量、協(xié)同業(yè)務(wù)板塊，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)；同時，通過ESG更好地開展普惠金融和綠色金融，推動城市可持續(xù)發(fā)展，助力政策目標(biāo)達(dá)成；最終實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)健的經(jīng)營和更積極的影響。城市金控ESG經(jīng)營目標(biāo)政策目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管控業(yè)務(wù)普惠綠色協(xié)同發(fā)展發(fā)展更穩(wěn)健的經(jīng)營更積極的影響黨的十八大以來，習(xí)近平總書記就企業(yè)社會責(zé)任做過多次論述。今年7月，習(xí)近平總書記出席

企業(yè)家座談會時指出，“企業(yè)既有經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任，也有社會責(zé)任、道德責(zé)任”，“任何企業(yè)存在于社會之中，都是社會的企業(yè)”，表明企業(yè)積極履行社會責(zé)任的重要性和緊迫性。英國綠色投資銀行于2012年成立，100%由英國政府持股。該銀行于2017年完成私有化，更名為英國綠色投資集團(tuán)，使命仍為加速綠色9轉(zhuǎn)型。ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究09金控平臺推行ESG將促使金融機(jī)構(gòu)和投資者等社會力量形成更廣泛更深入的社會共識。金控平臺是政府和監(jiān)管部門實(shí)施ESG的重要依托，在金控平臺通過ESG提升自身社會影響力的同時，客觀上是在提升城市社會影響力和城市綜合競爭力。一方面，通過E關(guān)注、督促企業(yè)環(huán)境責(zé)任的履行，通過S關(guān)注、督促企業(yè)關(guān)愛員工、供應(yīng)鏈、社區(qū)責(zé)任的履行，通過G關(guān)注、督促企業(yè)法律責(zé)任、道德責(zé)任的履行。ESG績效好的公司通常具備較高的管理水平，規(guī)避ESG風(fēng)險(xiǎn)或抗ESG風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，也能夠更快、更好地適應(yīng)甚至助力經(jīng)濟(jì)可持續(xù)轉(zhuǎn)型。通過金融杠桿撬動企業(yè)家和企業(yè)履行社會責(zé)任，義利兼顧、寓義于利、義利兼得。另一方面，通過對ESG因素的關(guān)注，有助于發(fā)揮金控平臺的積極影響力，并通過控股金融機(jī)構(gòu)形成更廣泛的社會影響，同時助力企業(yè)和為社會創(chuàng)造價(jià)值。有研究顯示，對19項(xiàng)最重要的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs）每投入1美元，可以創(chuàng)造15美元收益

；10到2025年，實(shí)現(xiàn)性別平等將使全球經(jīng)濟(jì)額外增長12萬億至28萬億美元

；如果將SDGs納入相關(guān)策略，到2030年，糧食和農(nóng)11業(yè)體系有可能新創(chuàng)造2萬億美元以上的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，同時更能抵御氣候風(fēng)險(xiǎn)，信息通信技術(shù)、教育、消費(fèi)品等更廣大經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域有可能額外創(chuàng)造8萬億美元的價(jià)值。12金控平臺可以通過對控股金融機(jī)構(gòu)施加積極影響，發(fā)揮金融杠桿疊加效應(yīng)，通過ESG積極影響企業(yè)的經(jīng)營方式、提升資產(chǎn)質(zhì)量，減輕對發(fā)展不利影響的同時，積極推動社會經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展。CopenhagenConsensus,n.a.NobelLaureatesGuideto

SmarterGlobalTargets

to

2030.McKinseyGlobalInstitute,2015.ThePowerofParity:Howadvancingwomen’s

equalitycanadd$12trillionto

globalgrowth.BusinessCommission,/.10111210ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究4

城市金控的ESG行動根據(jù)城市金控的ESG模型及其自身特點(diǎn)，本報(bào)告提出以下ESG行動建議。4.1一致性：設(shè)定支持城市可持續(xù)發(fā)展的ESG目標(biāo)結(jié)合城市可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，設(shè)定對應(yīng)的城市金控集團(tuán)整體ESG目標(biāo)，確保自身業(yè)務(wù)戰(zhàn)略與決策與城市可持續(xù)發(fā)展需求相一致，不斷提升積極影響，降低消極影響，為實(shí)現(xiàn)社會目標(biāo)做出貢獻(xiàn)。識別與城市可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略相一致的重

點(diǎn)行業(yè)，為控股金融機(jī)構(gòu)提供戰(zhàn)略信號與方向，努力引導(dǎo)資金投向支持綠色低碳轉(zhuǎn)型和普惠發(fā)展的領(lǐng)域。設(shè)定與城市可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相一致的集團(tuán)層面ESG目標(biāo)，為控股金融機(jī)構(gòu)提供管理框架與抓手，推動業(yè)務(wù)和產(chǎn)品服務(wù)與城市和社會的需求保持一致。案例：國泰金控ESG可持續(xù)發(fā)展方向與目標(biāo)設(shè)定13國泰金控通過以下步驟制定國泰可持續(xù)發(fā)展四大主題，聚焦10項(xiàng)SDGs，落實(shí)可持續(xù)發(fā)展。1.國泰金控透過跨子公司超過15個部門20余場策略精進(jìn)會議，確立國泰ESG可持續(xù)發(fā)展聚焦方向：可再生能源與基礎(chǔ)建設(shè)、老齡化與健康、女性賦能議題、社區(qū)與包容關(guān)懷議題，對應(yīng)10項(xiàng)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs）；2.評估國泰金控核心業(yè)務(wù)及運(yùn)營過程對四大方向及SDGs產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇；3.針對各項(xiàng)議題制定短、中、長期目標(biāo)，于日常業(yè)務(wù)中積極實(shí)踐，并定期檢查ESG推動成效，擴(kuò)大正面影響力。4.2多元性：發(fā)揮多業(yè)務(wù)多牌照的優(yōu)勢從戰(zhàn)略規(guī)劃層面協(xié)同各業(yè)務(wù)板塊的ESG策略，發(fā)揮各板塊所長，更加高效地落實(shí)城市可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的ESG目標(biāo)。分析各業(yè)務(wù)板塊與ESG目標(biāo)間的聯(lián)系，評估當(dāng)前各板塊業(yè)務(wù)與ESG目標(biāo)的一致度，聚焦各板塊中與各ESG目標(biāo)聯(lián)系最為緊密、最能促進(jìn)目標(biāo)達(dá)成的業(yè)務(wù)和（潛在）產(chǎn)品服務(wù)。根據(jù)各板塊業(yè)務(wù)與ESG目標(biāo)的（潛在）匹配度，進(jìn)一步推動平臺內(nèi)綠色信貸、可持續(xù)債券、綠色上市公司、可持續(xù)基金、可持續(xù)保險(xiǎn)、碳金融等業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新，在構(gòu)建平臺內(nèi)可持續(xù)金融體系的同時，引導(dǎo)和調(diào)整投融資各方的經(jīng)營和投資決策，最大化杠桿作用，支持ESG目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。國泰金控，2020.

國泰金控企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告書2019.13ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究114.3穩(wěn)健性：用ESG統(tǒng)籌非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理統(tǒng)籌金融控股集團(tuán)內(nèi)部以及控股金融機(jī)構(gòu)的ESG目標(biāo)和風(fēng)控需求，逐步建立和完善ESG風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括制度、流程、機(jī)制等，逐級向控股金融機(jī)構(gòu)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋

管理。設(shè)立專門的ESG風(fēng)險(xiǎn)控制部門，或?qū)SG風(fēng)險(xiǎn)控制納入城市金控既有風(fēng)險(xiǎn)控制部門職責(zé)范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)開展ESG風(fēng)險(xiǎn)研究分析、與各板塊風(fēng)控部門分享交流、協(xié)調(diào)各板塊ESG風(fēng)險(xiǎn)管理。開展各行業(yè)ESG風(fēng)險(xiǎn)分析，助力控股金融機(jī)構(gòu)充分識別所投項(xiàng)目對環(huán)境和社會的潛在影響。依托金控平臺數(shù)據(jù)匯聚優(yōu)勢和金融科技優(yōu)勢，建立健全ESG風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，助力控股金融機(jī)構(gòu)投前分析、投后管理、決策制定。聯(lián)合控股金融機(jī)構(gòu)智力資源，探索研究微觀ESG因素與投資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本之間的關(guān)系；識別和量化宏觀ESG因素對平臺及控股金融產(chǎn)品投資回報(bào)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響以及創(chuàng)造的潛在投資機(jī)遇；采取相關(guān)行動減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、抓住商業(yè)機(jī)遇。案例：平安集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系14在投資風(fēng)險(xiǎn)管理方面，平安集團(tuán)ESG辦公室與集團(tuán)資產(chǎn)管理中心在投資者關(guān)系及ESG委員會的監(jiān)督指導(dǎo)下，聯(lián)合主要業(yè)務(wù)投資團(tuán)隊(duì)成立了責(zé)任投資專家小組，為全集團(tuán)不同類別的投資業(yè)務(wù)提供策略制定和投資應(yīng)用的支持和指導(dǎo)。平安集團(tuán)將ESG風(fēng)險(xiǎn)逐步與集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行融合，從氣候變化、社會風(fēng)險(xiǎn)兩大類做出二級細(xì)分的主題風(fēng)險(xiǎn)類別，并設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合集團(tuán)資產(chǎn)組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷。此外，集團(tuán)ESG辦公室定期與子公司召開研討會，幫助子公司理解

ESG基本要素，分享行業(yè)最佳實(shí)踐，為落實(shí)ESG戰(zhàn)略及項(xiàng)目規(guī)劃提供有效的指導(dǎo)。集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)控制中心集團(tuán)資產(chǎn)管控中心集團(tuán)企劃中心投資投資ESG風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇矩陣融合集團(tuán)業(yè)務(wù)線業(yè)務(wù)單元應(yīng)用產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)池集團(tuán)ESG辦公室保險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品ESG風(fēng)險(xiǎn)圖（人壽/財(cái)產(chǎn)）報(bào)告中國平安，2020.

成為積極的全球影響者?2019可持續(xù)發(fā)展報(bào)告.1412ESG助力城市可持續(xù)發(fā)展?城市（地方）金控ESG策略研究4.4協(xié)同性：業(yè)務(wù)和產(chǎn)品聯(lián)動促進(jìn)ESG發(fā)展探索通過金融控股集團(tuán)各板塊業(yè)務(wù)和產(chǎn)品聯(lián)動，促進(jìn)ESG發(fā)展。加強(qiáng)相關(guān)板塊協(xié)作、形成合力，打通業(yè)務(wù)孤島，探索投貸聯(lián)動、投保聯(lián)動、投保貸聯(lián)動等模式，整合銀行、擔(dān)保、信托、證券等多元化的金融資源，共同通過ESG推動城市可持續(xù)發(fā)展?？紤]設(shè)立跨板塊ESG業(yè)務(wù)研究協(xié)調(diào)組，統(tǒng)籌不同板塊的ESG業(yè)務(wù)需求、挑戰(zhàn)以及機(jī)遇，有針對性地研究設(shè)計(jì)不同的聯(lián)動機(jī)制與產(chǎn)品，擴(kuò)展服務(wù)場景和服務(wù)群體、提高服務(wù)群體的廣度和深度，同時不斷推進(jìn)和深化ESG理念。案例：北京金控利用綜合協(xié)同優(yōu)勢創(chuàng)新發(fā)展普惠金融北京金控充分利用金控集團(tuán)綜合經(jīng)營和牌照多元優(yōu)勢，調(diào)動集團(tuán)內(nèi)銀行、融擔(dān)、征信、資產(chǎn)管理等板塊資源，打造首都金融科技基礎(chǔ)設(shè)施，構(gòu)建全市普惠金融綜合創(chuàng)新服務(wù)體系。北京金控通過調(diào)度北京農(nóng)商銀行、北京小微金服公司、北京金融大數(shù)據(jù)公司、北京資產(chǎn)管理公司、北京融資擔(dān)保投資集團(tuán)等下屬企業(yè)，推動各業(yè)務(wù)板塊優(yōu)勢互補(bǔ)。目前已在普惠金融領(lǐng)域廣泛開展企業(yè)信用報(bào)告線上直達(dá)、融資擔(dān)保信用信息共享、利用遠(yuǎn)期債權(quán)收購創(chuàng)新普惠金融風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制、政采貸聯(lián)合開發(fā)運(yùn)營等協(xié)同業(yè)務(wù)。有效整合了數(shù)據(jù)流和資金流，暢通全市普惠金融信用鏈和價(jià)值鏈，為首都普惠金融健康可持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的科技基礎(chǔ)和機(jī)制基礎(chǔ)。4.5科技化：數(shù)字化提升ESG執(zhí)行效率加強(qiáng)金融信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，推動信息和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)共享，大幅降低ESG信息的不對稱性，打破控股金融機(jī)構(gòu)間的信息壁壘，提升金融機(jī)構(gòu)在綠色項(xiàng)目融資、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理方面的運(yùn)作能力與效率。通過ESG新型技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的建立，樹立具有廣泛市場影響力和公信力的評估標(biāo)準(zhǔn)、提升ESG一體化服務(wù)能力、構(gòu)建本土化的ESG責(zé)任投資和綠色金融投資生態(tài)系統(tǒng)，形成有效的傳導(dǎo)路徑。通過優(yōu)化資源配置形成公眾的積極認(rèn)可，擴(kuò)大和縱深社會服務(wù)理念。同時，在客觀上區(qū)分和甄別資產(chǎn)質(zhì)量，規(guī)范和引導(dǎo)企業(yè)提升其社會責(zé)任表現(xiàn)，從而助力實(shí)現(xiàn)企業(yè)的高質(zhì)量增長，真正挖掘和發(fā)揮承擔(dān)社會責(zé)任的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會效應(yīng)。4.6制度化：向下傳導(dǎo)落實(shí)ESG管理加強(qiáng)金控平臺自身的ESG體系化建設(shè)，通過自上而下的ESG戰(zhàn)略體系，依托頂層設(shè)計(jì)發(fā)揮金控平臺引導(dǎo)作用，全面滲透至金控平臺各個金融服務(wù)板塊，利用金融產(chǎn)品和金融