職業(yè)經(jīng)理如何看財務(wù)報表

會計根底與財務(wù)分析

---職業(yè)經(jīng)理如何看財務(wù)報表資產(chǎn)財務(wù)部肖延春2021年5月1內(nèi)容一、會計根底1、會計概述2、財務(wù)會計3、管理睬計4、財務(wù)管理5、財務(wù)報表二、財務(wù)分析1、銷售分析2、本錢分析3、報表分析2他的了解？會計財務(wù)會計管理會計財務(wù)管理？???31、會計概述(1/3)定義：以貨幣為主要計量單位，反映和監(jiān)視一個單位經(jīng)濟(jì)活動的一種經(jīng)濟(jì)管理任務(wù)。會計根底：權(quán)責(zé)發(fā)生制。四個根本假設(shè):〔1〕、會計主體〔2〕、繼續(xù)運(yùn)營〔3〕、會計分期〔4〕、貨幣計量4會計概述(2/3)六大會計要素:〔1〕、資產(chǎn)—企業(yè)過去的買賣或事項構(gòu)成的，由企業(yè)擁有或控制的，預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源?！?〕、擔(dān)任--企業(yè)過去的買賣或事項構(gòu)成的，預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)?！?〕、一切者權(quán)益=資產(chǎn)-擔(dān)任。

5會計概述(3/3)六大會計要素:〔1〕、收入—企業(yè)在日?；顒又袠?gòu)成的，會導(dǎo)致一切者權(quán)益添加的、與一切者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。〔2〕、費(fèi)用--企業(yè)在日常活動中發(fā)生的，會導(dǎo)致一切者權(quán)益減少的、與向一切者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。〔3〕、利潤=收入-費(fèi)用營業(yè)利潤利潤總額凈利潤62、財務(wù)會計對外報告會計:以會計準(zhǔn)那么為根據(jù)，運(yùn)用會計的專門方法，對企業(yè)發(fā)生的可以用貨幣確認(rèn)計量的消費(fèi)運(yùn)營活動進(jìn)展的核算與監(jiān)視，并向外部與企業(yè)有經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系的投資人、債務(wù)人和政府有關(guān)部門提供企業(yè)的財務(wù)情況與運(yùn)營成果等經(jīng)濟(jì)信息為主要目的而進(jìn)展的經(jīng)濟(jì)管理活動。

我國企業(yè)會計準(zhǔn)那么體系：根本準(zhǔn)那么〔1〕+詳細(xì)準(zhǔn)那么〔38〕+運(yùn)用指南+解釋公告73、管理睬計〔1/2〕對內(nèi)報告會計:管理睬計是指在當(dāng)代市場經(jīng)濟(jì)條件下,以強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營管理,實現(xiàn)最正確經(jīng)濟(jì)效益為最終目的,以現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營活動及其價值表現(xiàn)為對象,經(jīng)過對財務(wù)等信息的深加工和再利用,實現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)過程的預(yù)測、決策、規(guī)劃、控制、責(zé)任考核評價等職能的一個會計分支，其本質(zhì)既是一種偏重于在現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營管理中直接發(fā)揚(yáng)作用的會計,同時又是企業(yè)管理的重要組成部分。

83、管理睬計〔2/2〕內(nèi)容：1、本錢性態(tài)分析2、本量利分析保利量=〔固定本錢+目的利潤〕/單位奉獻(xiàn)邊沿

保利額=〔固定本錢+目的利潤〕/奉獻(xiàn)邊沿率3、預(yù)測分析4、運(yùn)營決策分析5、全面預(yù)算6、本錢控制7、責(zé)任會計

94、財務(wù)管理〔1/13〕財務(wù)管理(FinancialManagement)是在一定的整體目的下,關(guān)于資產(chǎn)的購置(投資),資本的融通(籌資)和運(yùn)營中現(xiàn)金流量(營運(yùn)資金),以及利潤分配的管理。

財務(wù)管理管什么？對象：資金及其流轉(zhuǎn)！內(nèi)容：投資、籌資和股利分配。

10財務(wù)管理〔2/13〕財務(wù)管理的原那么1、有關(guān)競爭環(huán)境的原那么：資本市場中人的行為規(guī)律的根本認(rèn)識。①、自利行為原那么：其條件一樣的條件下人們會選擇對本人經(jīng)濟(jì)利益最大的行動。根據(jù)：理性的經(jīng)濟(jì)人假設(shè)重要運(yùn)用：一是委托一代理實際，二是時機(jī)本錢和時機(jī)損失的概念11財務(wù)管理〔3/13〕②、雙方買賣原那么：在一方根據(jù)本人的經(jīng)濟(jì)利益決策時另一方也會按照本人的經(jīng)濟(jì)利益行動，并且對方和他一樣聰明、勤勞和富有發(fā)明力，因此他在決策時要正確預(yù)見對方的反響A、建立根據(jù)是商業(yè)買賣至少有兩方、買賣是“零和博弈〞，各方都是自利的B、了解：財務(wù)買賣時不能“以我為中心〞，不能自以為是。留意稅收影響。12財務(wù)管理〔4/13〕③、信號傳送原那么：指行動可以傳送信息，并且比公司的聲明更有闡明力自利原那么的延伸。要求：A、根據(jù)公司的行為來判別它未來的收益情況；B、決策時不僅要思索方案本身，還要思索該方案能夠給人們傳達(dá)的信息。美國安然公司：公司利潤不斷上升時，業(yè)內(nèi)人士卻陸續(xù)拋售安然股票13財務(wù)管理〔5/13〕他怎樣在一個從未來過的城市尋覓餐館就餐？④、引導(dǎo)原那么：指當(dāng)一切方法都失敗時，尋覓一個可以信任的典范作為本人的引導(dǎo)是行動傳送信號原那么的一種運(yùn)用引導(dǎo)原那么不會幫他找到最好的方案，卻經(jīng)常可以使他防止采取最差的行動，它是一個次優(yōu)化準(zhǔn)那么適用：才干有限，找不到最優(yōu)方案；尋覓最優(yōu)方案本錢過高。運(yùn)用：行業(yè)規(guī)范概念、自在跟莊概念

14財務(wù)管理〔6/13〕2、有關(guān)發(fā)明價值和經(jīng)濟(jì)效率的原那么，它們是對添加企業(yè)財富根本規(guī)律的認(rèn)識。①、有價值的創(chuàng)意原那么：指新創(chuàng)意能獲得額外報酬主要運(yùn)用：直接投資工程，此外還可運(yùn)用于運(yùn)營和銷售活動15財務(wù)管理〔7/13〕國際貿(mào)易的根底是什么？②、比較優(yōu)勢原那么：指專長能發(fā)明價值根據(jù)：分工實際原那么：A、人盡其才，物盡其用；B、優(yōu)勢互補(bǔ)把本人的主要精神放在本人的比較優(yōu)勢上，而不是日常的運(yùn)轉(zhuǎn)上。16財務(wù)管理〔8/13〕③、期權(quán)原那么：指在估價時要思索期權(quán)的價值。廣義的期權(quán)不限于財務(wù)合約，任何不附帶義務(wù)的權(quán)益都屬于期權(quán)評價工程時要充分思索后續(xù)的選擇權(quán)！17財務(wù)管理〔9/13〕④、凈增效益原那么：指財務(wù)決策建立在凈增效益的根底上，一項決策的價值取決于它和替代方案相比所添加的凈收益運(yùn)用：一是差額分析法，在分析投資方案時只分析它們有區(qū)別，省略一樣部分一個沉沒本錢概念，沉沒本錢與將要采用的決策無關(guān)，因此在分析決策方案時應(yīng)將其排除18財務(wù)管理〔10/13〕3、財務(wù)買賣的原那么能否經(jīng)常有低風(fēng)險高報酬的投資？①、風(fēng)險－報酬權(quán)衡原那么根據(jù)：自利行為原那么與風(fēng)險反感共同決議運(yùn)用：風(fēng)險與收益對等19財務(wù)管理〔11/13〕“不要把雞蛋都放在一個籃子里。〞②、投資分散化原那么：不要把全部財富都投資于一個公司，而要分散投資實際根據(jù)是投資組合實際20財務(wù)管理〔12/13〕股市上能否真有“常勝將軍〞？③、資本市場有效原那么：指在資本市場上頻繁買賣的金融資產(chǎn)的市場價錢反映了一切可獲得的信息，而且面對新信息完全能迅速地做出調(diào)整要求：理財時注重市場對企業(yè)的估價，慎重運(yùn)用金融工具21財務(wù)管理〔13/13〕他有1萬元的收入，他如今不差錢，他是想如今得到還是1年后得到？④、貨幣時間價值原那么：指在進(jìn)展財務(wù)計量時要思索貨幣時間價值要素運(yùn)用：現(xiàn)值概念，另一個重要運(yùn)用是"早收晚付"概念225、財務(wù)報表資產(chǎn)財務(wù)部是一個會計信息加工“車間〞：輸入：采購、消費(fèi)、銷售等業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)輸出：財務(wù)報表流程：業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)〔原始憑證〕會計言語〔記帳憑證〕明細(xì)帳總帳財務(wù)報表

23財務(wù)報表血液現(xiàn)金流量表財務(wù)報表體系骨架其他人體財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表報表附注利潤表肌肉24〔1〕、資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)情況。資產(chǎn)和負(fù)債按流動性和非流動性分別列示。包括:〔1〕、擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源—資產(chǎn)〔2〕、承當(dāng)?shù)默F(xiàn)時義務(wù)—負(fù)債〔3〕、股東對凈資產(chǎn)的要求權(quán)—股東權(quán)益25永久的公式：資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益26如何看資產(chǎn)負(fù)債表？總額察看—方向工程閱讀—緣由透視財務(wù)情況—借助財務(wù)比率27〔2〕、利潤表反映一定會計期間的運(yùn)營成果。采用多步式列報利潤表；按“費(fèi)用功能法〞對費(fèi)用進(jìn)展分類。包括：〔1〕、營業(yè)利潤〔2〕、利潤總額〔3〕、凈利潤28從耗費(fèi)到報表的全過程全部耗費(fèi)與支出期間本錢利潤表消費(fèi)運(yùn)營耗費(fèi)籌資耗費(fèi)投資耗費(fèi)非正常支出消費(fèi)本錢產(chǎn)品本錢直接資料直接人工制造費(fèi)用燃料動力未銷產(chǎn)品本錢已銷產(chǎn)品本錢資產(chǎn)擔(dān)任表—存貨主營業(yè)務(wù)本錢營業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用營業(yè)外支出投資收益29如何看利潤表表？把握結(jié)果—是盈還是虧分步察看—是什么盈利〔虧損〕：運(yùn)營性還是非運(yùn)營性透視運(yùn)營成果—借助財務(wù)比率30〔3〕、現(xiàn)金流量表反映一定會計期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出。按照收付實現(xiàn)制原那么，將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實現(xiàn)制下現(xiàn)金流量信息，便于信息運(yùn)用者了解企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。包括：〔1〕、運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量造血〔2〕、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量放血〔3〕、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量輸血31如何看現(xiàn)金流量表？把握三種活動：運(yùn)營活動；投資活動；籌資活動關(guān)注運(yùn)營活動透視利潤與現(xiàn)金的關(guān)系32財務(wù)報表實例33二、財務(wù)分析財務(wù)分析的性質(zhì)：是只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供處理問題的現(xiàn)成答案，只能作出評價而不能改善企業(yè)的情況，不能提供最終的處理問題的方法。34目的①、普通目的：評價過去、衡量如今、預(yù)測未來②、不同報表運(yùn)用者：投資人關(guān)懷企業(yè)的長期價值，債務(wù)人更關(guān)懷企業(yè)的短期償債才干35方法①、比較分析法A、按比較對象分類〔和誰比〕a.不同時期的比較、b.不同企業(yè)間的比較、c.實踐與方案的比較；B、按比較內(nèi)容分類〔比什么〕a.總量比較，b.構(gòu)造百分比比較，c.財務(wù)比率比較〔運(yùn)用最多〕②、要素分析法A、差額分析法：凈增效率原那么的詳細(xì)運(yùn)用B、目的分解法：運(yùn)用較多，如杜邦分析體系C、連環(huán)替代法：D、定基替代法：規(guī)范本錢差別分析。36局限性①、財務(wù)數(shù)據(jù)本身的局限性(不能包括一切信息)②、財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性③、企業(yè)會計政策的不同選擇對可比性的影響④、比較根底的存在局限性〔引導(dǎo)原那么詳細(xì)運(yùn)用〕371、銷售分析〔1/3〕〔1〕銷售收入分析銷售收入=銷量×單價收入差額=本期收入-同期收入=銷量要素+價錢要素銷量要素=〔本期銷量-同期銷量〕×同期單價價錢要素=〔本期單價-同期單價〕×本期銷量38銷售分析〔2/3〕〔2〕銷售毛利分析銷售毛利=銷售收入-銷售本錢毛利差額=本期毛利-同期毛利=銷量要素+價錢要素+本錢要素銷量要素=〔本期銷量-同期銷量〕×同期單位毛利價錢要素=〔本期單價-同期單價〕×本期銷量本錢要素=〔同期單位本錢-本期單位本錢〕×本期銷量注：同期單位毛利=同期單價-同期單位本錢39銷售分析〔3/3〕〔3〕回款率分析回款率=當(dāng)期回款額÷當(dāng)期銷售收入40銷售實例412、本錢分析〔1/5〕〔1〕產(chǎn)品本錢分析成本項目一、材料成本1、化工2、支持體3、包材二、費(fèi)用成本1、直接人工2、燃料動力3、制造費(fèi)用42本錢分析〔2/5〕資料本錢分析資料本錢=耗費(fèi)×價錢資料本錢差別=本期資料本錢-同期資料本錢=耗費(fèi)要素+價錢要素耗費(fèi)要素=〔本期耗費(fèi)-同期耗費(fèi)〕×同期單價其中：技術(shù)提高降本錢=〔本期配方耗費(fèi)-同期配方耗費(fèi)〕×同期單價價錢要素=〔本期單價-同期單價〕×本期耗費(fèi)43本錢分析〔3/5〕費(fèi)用本錢分析費(fèi)用本錢差別=本期費(fèi)用-同期費(fèi)用=產(chǎn)量要素+費(fèi)用要素產(chǎn)量要素=〔本期產(chǎn)量-同期產(chǎn)量〕×同期單位費(fèi)用本錢費(fèi)用要素=〔本期單位費(fèi)用-同期單位費(fèi)用〕×本期產(chǎn)量44本錢分析〔4/5〕〔2〕可比產(chǎn)品本錢分析可比產(chǎn)品本錢降低額=按上年實踐平均單位本錢計算的本年總本錢-本年實踐總本錢=〔上年實踐平均單位本錢-本年實踐單位本錢〕×本年產(chǎn)量可比產(chǎn)品本錢降低率=可比產(chǎn)品本錢降低額÷按上年實踐平均單位本錢計算的本年總本錢45本錢分析〔5/5〕〔3〕可控本錢與不可控本錢可控本錢是指人們可以經(jīng)過一定的方法、手段，使其按人們所希望的形狀開展的本錢.不可控本錢指不能為某個責(zé)任單位或個人的行為所制約的本錢。不可控本錢普通是無法選擇或不存在選擇余地的本錢?？煽乇惧X和不可控本錢的區(qū)分與本錢責(zé)任中心所處的管理層次的高低、管理權(quán)限的大小及控制的范圍的大小有關(guān)。例如，從整個企業(yè)的角度來看，一切的本錢都是可控本錢，但對于企業(yè)內(nèi)部的分廠、車間、班組來說，那么各有其專屬的可控本錢46本錢分析實例473、報表分析主要目的：1、主營業(yè)務(wù)收入〔萬元〕2、利潤總額〔萬元〕3、本錢費(fèi)用總額占營業(yè)收入的比重〔%〕=〔主營業(yè)務(wù)本錢+主營業(yè)務(wù)稅金及附加+營業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用+資產(chǎn)減值損失〕÷主營業(yè)務(wù)收入4、運(yùn)營活動現(xiàn)金凈流量〔萬元〕48報表分析5、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率〔次〕=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷[(期初流動資產(chǎn)合計+期末流動資產(chǎn)合計)÷2]6、經(jīng)濟(jì)添加值〔萬元〕：EVA＝稅后凈營業(yè)利潤－資本本錢＝稅后凈營業(yè)利潤－調(diào)整后資本＊平均資本本錢率49報表分析其中：平均資本本錢率按5.5％計算稅后凈營業(yè)利潤＝凈利潤＋少數(shù)股東損益＋財務(wù)費(fèi)用＊〔１－所得稅率25％〕調(diào)整后資本＝平均一切者權(quán)益＋平均少數(shù)股東權(quán)益＋平均負(fù)債合計－平均無息流動負(fù)債－平均在建工程其中：平均無息流動負(fù)債＝平均流動負(fù)債合計－平均短期借款－平均一年內(nèi)到期的長期負(fù)債50報表分析7、可比產(chǎn)品本錢降低率=可比產(chǎn)品本錢降低額÷按上年實踐平均單位本錢計算的本年總本錢8、科研投入比例=各子公司研發(fā)投入和÷匯總利潤表主營業(yè)務(wù)收入51〔一〕、根本的財務(wù)比率〔1〕、變現(xiàn)才干比率：反映企業(yè)的短期償債才干〔這三個比率，分母都一樣〕影響變現(xiàn)才干的表外要素：引起變現(xiàn)才干添加的要素：可動用的銀行貸款目的、預(yù)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、償債才干的聲譽(yù)。引起變現(xiàn)才干減少的要素：未作記錄的或有負(fù)債52①、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債分析：流動比率可以反映短期償債才干。普通以為流動比率越高，企業(yè)歸還短期債務(wù)的才干越強(qiáng)；反之，那么越差。企業(yè)能否歸還短期債務(wù)，還要看短期債務(wù)的多少，以及有多少可變現(xiàn)償債的流動資產(chǎn)。營運(yùn)資金(營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動擔(dān)任)的多少可以反映歸還短期債務(wù)的才干，但它是一個絕對數(shù)。流動比率是個相對數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，更適宜企業(yè)之間以及本企業(yè)不同歷史時期的比較。影響要素：營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度。規(guī)范值：普通以為消費(fèi)企業(yè)合理的最低流動比率為253②、速動比率＝(流動資產(chǎn)－存貨)÷流動負(fù)債計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的四個緣由：A、在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；B、部分存貨已損失報廢還沒做處置；C、部分存貨已抵押給某債務(wù)人；存貨估價還存在著本錢與合理市價相差懸殊的問題分析：通常以為正常的速動比率為1。速動比率影響速動比率可信性的重要要素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)才干。54③、保守速動比率＝〔現(xiàn)金＋短期證券＋應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款凈額〕÷流動負(fù)債剔除一些與現(xiàn)金無關(guān)的工程如待攤費(fèi)用等。變現(xiàn)才干更強(qiáng)。更為謹(jǐn)慎和保守。55〔2〕、負(fù)債比率負(fù)債比率：反映企業(yè)償付債務(wù)本金和支付債務(wù)利息的才干。長期償債才干影響企業(yè)長期償債才干的表外要素：長期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有工程56①、資產(chǎn)負(fù)債率＝〔負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額〕×100%分析：分析角度不同，對資產(chǎn)負(fù)債率的高低看法也不一樣。債務(wù)人以為資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，該比率越低，債務(wù)人越有保證，貸款風(fēng)險越?。粡墓蓶|的角度看，假設(shè)全部資本利潤率大于借債利率，那么希望該目的越大越好，否那么反之；從運(yùn)營者角度看，負(fù)債過高，企業(yè)難以繼續(xù)籌資，負(fù)債過低，闡明企業(yè)運(yùn)營缺乏活力；因此從財務(wù)管理的角度，企業(yè)要在盈利與風(fēng)險之間作出權(quán)衡，確定合理的資本構(gòu)造57②、產(chǎn)權(quán)比率＝〔負(fù)債總額÷股東權(quán)益〕×100%分析：該目的一方面反映了由債務(wù)人提供的資本和股東提供的資本的相對比率關(guān)系，反映企業(yè)根本財務(wù)構(gòu)造能否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)構(gòu)造；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)構(gòu)造。另一方面，該目的也闡明企業(yè)清算時對債務(wù)人利益的保證程度58③、有形凈值債務(wù)率＝［負(fù)債總額／〔股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值〕］×100%分析：有形凈值債務(wù)率是更為謹(jǐn)慎、保守地反映企業(yè)清算時債務(wù)人投入的資本遭到股東權(quán)益保證的程度。從長期償債才干來講，其比率應(yīng)是越低越好59④、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費(fèi)用留意公式中：利息費(fèi)用＝財務(wù)費(fèi)用中的利息＋資本化利息分析：已獲利息倍數(shù)目的反映了企業(yè)息稅前利潤為所需支付債務(wù)利息的倍數(shù)，倍數(shù)越大，償付債務(wù)利息的才干越強(qiáng)；在確定已獲利息倍數(shù)時，應(yīng)本著穩(wěn)健性原那么，采用目的最低年度的數(shù)據(jù)來確定，以保證最低的償債才干另外，也可以結(jié)合這一目的測算長期負(fù)債與營運(yùn)資金的比率，長期債務(wù)會隨時間延續(xù)不斷轉(zhuǎn)化短期負(fù)債，并需求動用流動資產(chǎn)來歸還，為了使債務(wù)人感到平安有保證，應(yīng)堅持長期債務(wù)不超越營運(yùn)資金。60〔3〕、運(yùn)營效率①、營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析：營業(yè)周期短，闡明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，闡明資金周轉(zhuǎn)速度慢61②、存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售本錢÷平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率＝〔平均存貨×360〕÷銷售本錢分析：存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用程度越低，流動性越強(qiáng)，存貨變現(xiàn)越快；提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)才干；存貨周轉(zhuǎn)速度越慢那么變現(xiàn)才干越差62③、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝〔平均應(yīng)收賬款×360〕÷銷售收入公式中的“銷售收入〞扣除折扣和折讓后的銷售凈額?！捌骄鶓?yīng)收賬款〞是指未扣除壞賬預(yù)備的應(yīng)收賬款全額分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、平均收賬期越短，闡明應(yīng)收賬款的收回越快影響該目的正確計算的要素：A、季節(jié)性運(yùn)營的企業(yè)運(yùn)用這個目的時不能反映實踐情況B、大量運(yùn)用分期付款結(jié)算方式C、大量的銷售運(yùn)用現(xiàn)金結(jié)算D、年末大量銷售或年末銷售大幅度下降63④、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均流動資產(chǎn)分析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)速度快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，加強(qiáng)企業(yè)的盈利才干；反之，周轉(zhuǎn)速度慢，需求補(bǔ)充流動資產(chǎn)參與周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)的盈利才干。64⑤、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額分析：該目的反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，反映銷售才干越強(qiáng)65〔4〕、盈利才干比率盈利才干比率：企業(yè)賺取利潤的才干******規(guī)律性：AB率＝B÷A×100%普通說來，企業(yè)的盈利才干只涉及正常營業(yè)情況，非正常營業(yè)情況帶來的收益或損失，不能闡明企業(yè)才干，在分析企業(yè)盈利才干時應(yīng)予以排除：A、證券買賣等非正常工程B、曾經(jīng)或?qū)⒁ｎD的營業(yè)工程C、艱苦事項或法律更改等特別工程D、會計準(zhǔn)那么和財務(wù)制度變卦帶來的累積影響66①、銷售凈利率＝(凈利潤÷銷售收入)×100%分析：該目的反映收入的收益程度，其可以進(jìn)一步分解為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售本錢率、銷售期間費(fèi)用率等要素67②、銷售毛利率＝[(銷售收入－銷售本錢)÷銷售收入]×100%分析：沒有足夠大的毛利率企業(yè)就不能盈利！68③、資產(chǎn)凈利率＝(凈利潤÷平均資產(chǎn)總額)×100%分析：該目的闡明三個方面的問題：A、闡明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果；B、指出了影響資產(chǎn)凈利率的要素有產(chǎn)品價錢、單位本錢高低、產(chǎn)量和銷量的大小、資金占用量的大小；C、可以利用它來分析運(yùn)營中存在的問題，提高銷售利潤率，加速資金周轉(zhuǎn)。69④、凈資產(chǎn)收益率＝(凈利潤÷平均凈資產(chǎn))×100%凈資產(chǎn)收益率〔股份公司〕＝凈利潤／年度末股東權(quán)益×100%

分析：該目的反映公司一切者權(quán)益的投資報酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。70證券信息機(jī)構(gòu)定期公布上市公司排行榜的目的：〔1〕、每股收益〔2〕、每股凈資產(chǎn)〔3〕、凈資產(chǎn)收益率〔二〕、上市公司財務(wù)比率分析71每股收益＝凈利潤÷年末普通股份總數(shù)是衡量上市公司盈利才干最重要的財務(wù)目的，反映普通股的獲利程度①、計算每股收益要留意的問題：A、編制合并報表的企業(yè)按合并報表數(shù)據(jù)計算B、有優(yōu)先股的企業(yè)，計算益時，分子分母中要分別扣除優(yōu)先股利及股數(shù)C、年度中普通股有增減變化的，普通股份總數(shù)按照年平均發(fā)行在外股數(shù)計算②、進(jìn)展每股收益分析時要留意的問題A、它不反映股票所含有的風(fēng)險B、不同股票換取每股收益的投入量不同，限制了公司間的比較C、每股收益多，并不意味著分紅多，還要看公司的股利分配政策。〔1〕、每股收益72①、市盈率〔倍數(shù)〕＝普通股每股市價÷普通股每股收益該比率反映投資人對每元凈利潤所愿支付的價錢，可以用來估計股票投資報酬和風(fēng)險。市盈率越高，闡明市場對公司的未來越看好，公司的社會信任度高，但從投資者角度看，市盈率越高，投資風(fēng)險就越大通常以為，超越20的市盈率是不正常的，很能夠是股份下跌的前兆，風(fēng)險相當(dāng)大；市盈率在5以下的股票，其前景比較悲觀。過高或過低的市盈率都不是好兆頭，平均的市盈率在10－11之間，市盈率在5－20之間是比較正常的。每股收益的延伸分析73②、每股股利＝股利總額〔普通股現(xiàn)金股利〕÷年末普通股股份總數(shù)反映上市公司分紅的多少。74③、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價×100%股民購買股票的緣由(獲得收益的來源):一是獲得股價上漲的收益;二是獲得股利。假設(shè)預(yù)期股價不能上升，股票獲利率就成了衡量股票投資價