汽車行業(yè)各家紛紛入局MPV市場(chǎng)高端新能源MPV有望打開(kāi)新成長(zhǎng)空間

2017正文目錄2017MPV行業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇，端化和電動(dòng)化趨勢(shì)著 4我國(guó)MPV行業(yè)迎來(lái)復(fù)蘇周期 4經(jīng)典車型受到?jīng)_擊自主高端MPV蓬勃發(fā)展 6MPV從一商屬性生家需求 6多家局，MPV行業(yè)局在成中 7MPV是主牌向高化電化另?xiàng)l路徑 8整車廠紛紛布局MPV9理想MEGA：定位大型全尺寸豪華MPV，充電度實(shí)現(xiàn)全球第一 9小鵬X9：采用前后體式鋁壓鑄，最大度障安全 9長(zhǎng)城魏牌高山MPV：“雙子星”布局實(shí)對(duì)端MPV的全覆蓋 10嵐圖新款夢(mèng)想家：造夢(mèng)想的移動(dòng)城堡 11高端MPV有望打開(kāi)MPV市場(chǎng)的新成長(zhǎng)空間 14自主品牌更加注重MPV的家用需求，高端化勢(shì)明顯 14短期插混占據(jù)主流長(zhǎng)期向純電發(fā)展 17投資建議 18風(fēng)險(xiǎn)提示 19圖表目錄圖表1：2023年1-10月國(guó)MPV銷量同比+17.9% 4圖表2：2023年MPV銷量逆勢(shì)增長(zhǎng) 4圖表3：2023年1-9月MPV上市的新車 4圖表4：2023年1-10月國(guó)新能源MPV銷量滲透上升到22% 5圖表5：受益于續(xù)航、本等優(yōu)勢(shì)，插混MPV銷火熱 5圖表6：以上汽通用五為代表的中低端MPV車銷量下滑明顯 6圖表7：相比前十年，2020-2022年中國(guó)0-14歲口數(shù)有所增長(zhǎng) 6圖表8：大多數(shù)車主買MPV是出于出行和接送人的需求 7圖表9：2021年中國(guó)MPV市場(chǎng)熱銷車型 7圖表10：2022年中國(guó)MPV市場(chǎng)熱銷車型 7圖表11：2023年11月中國(guó)MPV市場(chǎng)熱銷車型 8圖表12：過(guò)去的自主MPV市場(chǎng)主要是由燃油和端車型為主 8圖表13：理想MEGA首搭載理想-寧德時(shí)代麒麟5C電池 9圖表14：理想MEGA重定義大家庭的極致間 9圖表15：小鵬X9定位智駕大七座MPV 10圖表16：小鵬X9是全唯一量產(chǎn)前后一體鋁鑄的MPV 10圖表17：長(zhǎng)城魏牌高山顧空間的舒適性和活性 11圖表18：新款夢(mèng)想家配豪華 12圖表19：新款夢(mèng)想家采全球首創(chuàng)2000MPa超高強(qiáng)度籠式車身結(jié)構(gòu) 12圖表20：新款夢(mèng)想家擁前雙叉臂+后五連桿全盤(pán) 12圖表21：家用MPV車主車更關(guān)注安全性、乘驗(yàn)、性價(jià)比 14圖表22：家用MPV車主注的安全性和駕乘適性 14圖表23：現(xiàn)有部分家用MPV在空間、駕乘適性性能、智能配置上在足 15圖表24自主品牌MPV數(shù)配置對(duì)比 152017圖表25：C級(jí)別MPV銷占比逐年提升，MPV高化趨勢(shì)明顯 162017圖表26：2023年前11月騰勢(shì)D9BEV銷量?jī)H占總量的6 17圖表27：2023年前11月嵐圖夢(mèng)想家BEV僅占總量的19 17圖表28：行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注司 18MPVMPV2023MPV2016MPV25510.5%S730330M20/M30/M35MPV2017MPVSUVMPV42022964.1%2023MPV銷99.320220.2圖表1：2023年1-10月國(guó)MPV銷量同比+17.9% 圖表2：2023年MPV銷量逆勢(shì)增長(zhǎng)500

122010 100 8-10-20 6-30420

806040202022-012022-022022-032022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-11-20-40-60MPV銷量（萬(wàn)輛） 同比 MPV銷量（萬(wàn)輛） 同比資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，中汽協(xié)，蓋世汽車研究院公眾號(hào)，東方研究所

資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，choice行業(yè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)，東方研究所201720175.7pct20231-9市24C11B9A4V09、廣汽傳祺的E9、長(zhǎng)城汽車的高山DHT、普混產(chǎn)品有五菱佳辰、凱捷鉑金版等，累計(jì)新品銷量達(dá)到17.7V227571MEGAX9EM90MPV車型紛紛登場(chǎng)，市場(chǎng)玩家顯著增多。圖表3：2023年1-9月MPV上市的新車MPV新車數(shù)量A級(jí)B級(jí)C級(jí)合計(jì)BEV2—35PHEV—235ICE—358HEV24—6合計(jì)491124資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，東方研究所注：MPV新車數(shù)包含了新車、新款和改款等車型2017新能源MPV20231-9MPV77.8MPVMPV2016202310MPV0.8%22%。2017圖表4：2023年1-10月我國(guó)新能源MPV銷量滲透率上升到22%25 2520 2015 1510 105 50 0 新能源MPV銷量 滲透率資料來(lái)源：中汽協(xié)，蓋世汽車研究院公眾號(hào)，東方研究所MPV市場(chǎng)火熱。2023MPV3414.4萬(wàn)+480%，占比提升至19%MPV2023MPV10.6+677.2%。圖表5：受益于續(xù)航、成本等優(yōu)勢(shì)，插混MPV銷量火熱現(xiàn)有產(chǎn)品數(shù)20231-9（萬(wàn)輛）增長(zhǎng)率占比BEV223.33484PHEV810.767714天然氣30.5271FCV10.01340NEV3414.448019純?nèi)加?049.0-1163HEV714.46819ICE4763.4-181MPV合計(jì)6077.817100資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，東方研究所MPVMPVMPVMPV30萬(wàn)~602022萬(wàn)元以下的MPV30萬(wàn)元以上的202311MPVD934.58萬(wàn)-66MPVMPV圖表6：以上汽通用五菱為代表的中低端MPV車型銷量下滑明顯

100500-50-100上汽通用五菱MPV銷量（萬(wàn)輛） 同比資料來(lái)源：Marklines全球汽車產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，東方研究所MPV2023年中國(guó)MPV市場(chǎng)向好，主要原因包括屬性定位的變化、行業(yè)格局的變化以及自主品牌訴求的變化。MPVMPVSUVMPV55%的人購(gòu)買MPV是因?yàn)镸PV43%MPV圖表7：相比前十年，2020-2022年中國(guó)0-14歲人口數(shù)有所增長(zhǎng)

201120122013201420152016201720182019202020212022

3020100-1020170-14歲人口數(shù)量（億） 增長(zhǎng)率2017資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，艾瑞咨詢，東方研究所圖表8：大多數(shù)車主購(gòu)買MPV是出于出行和接送家人的需求0

80資料來(lái)源：艾瑞咨詢，東方研究所MPVMPVMPV80GL8MPVGL8LM2022年，別克GL8MPV40%30%。圖表9：2021年中國(guó)MPV市場(chǎng)熱銷車型 圖表10：2022年中國(guó)MPV市場(chǎng)熱銷車型2443165624431656

五菱宏光別克GL8賽那171351847傳祺M8風(fēng)行菱智171351847其他（萬(wàn)輛）20172017資料來(lái)源：汽車流通協(xié)會(huì)，東方研究所 資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，蓋世汽車研究院公眾號(hào)，東方研究所經(jīng)典車型受到?jīng)_擊，MPV2023其是新勢(shì)力紛紛瞄準(zhǔn)MPV2023年一些新MPVGL8MPV市場(chǎng)上不再享有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，11D910446202213%2022MPV202311MPV2017圖表11：2023年11月中國(guó)MPV市場(chǎng)熱銷車型2017排名車系品牌車型動(dòng)力價(jià)格（萬(wàn)元）銷量（輛）占比1中國(guó)騰勢(shì)騰勢(shì)D9PHEV、BEV35-4710446122美國(guó)上汽通用別克別克GL8ICE23-47776193中國(guó)五菱五菱宏光SICE4-5766094中國(guó)廣汽傳祺傳祺M8ICE、HEV18-34622975日本廣汽豐田賽那HEV31-41586676中國(guó)廣汽傳祺傳祺M6ICE12-16433057中國(guó)嵐圖嵐圖夢(mèng)想家PHEV、BEV34-64391858日本一汽豐田格瑞維亞HEV32-42376849中國(guó)五菱五菱佳辰ICE7-123526410日本廣汽本田奧德賽HEV24-4425433資料來(lái)源：汽車之家，太平洋汽車網(wǎng)，東方研究所MPVMPVSUVMPVMPVMPVMPVMPVMPVGL8LM圖表12：過(guò)去的自主MPV市場(chǎng)主要是由燃油車和低端車型為主資料來(lái)源：汽車之家，車企官網(wǎng)，東方研究所自主品牌MPV高端化趨勢(shì)明顯。MPVMPVMPVMPV高20231-9MPVA10%，A0級(jí)車27%，B40%MPVMPVMPVMPV8D9MPVX9MEGA等MVPMEGAMPV，充電速度實(shí)現(xiàn)全球第一2023MEGA602MEGAMPVMPV3791毫7MEGA的設(shè)計(jì)布局。理想MEGA擁有MPV全球最低風(fēng)阻系數(shù)0.215MPV9MEGA首發(fā)搭載理想5C102.7kWh5C400KWMEGA工700MEGA800V5C520kW12500圖表MEGA電池

圖表14：理想MEGA重新定義大家庭的極致空間2017 2017資料來(lái)源：理想汽車微信公眾號(hào)，東方研究所 資料來(lái)源：理想汽車微信公眾號(hào)，東方研究所X9：采用前后一體式鋁壓鑄，最大程度保障安全小鵬X9也在2023廣州車展首次亮相，預(yù)售價(jià)為38.8萬(wàn)元起，將于2024年1月1日正式上市。X9開(kāi)啟預(yù)定48小時(shí)內(nèi)，訂單數(shù)為8000左右。2017X9MPV5293*1988*1785mm3160mm0-75XNGP2017小鵬X9作為全球唯一量產(chǎn)前后一體式鋁壓鑄和標(biāo)配主動(dòng)式后輪轉(zhuǎn)向的683%1700MPa&潛艇級(jí)熱成型AX9是全球唯一標(biāo)配主動(dòng)式后輪轉(zhuǎn)向的MPV，最小轉(zhuǎn)彎直徑10.8m，消除了傳統(tǒng)MPV90mm圖表15：小鵬X9定位智駕大七座MPV 圖表16：小鵬X9是全球唯一量產(chǎn)前后一體鋁壓鑄的MPV 資料來(lái)源：小鵬汽車微信公眾號(hào)，東方研究所 資料來(lái)源：小鵬汽車微信公眾號(hào)，東方研究所長(zhǎng)城魏牌高山MPVMPV的全覆蓋MPV20231018MPV33.5837.58萬(wàn)元；四驅(qū)行政加長(zhǎng)版主打商用MPV市場(chǎng)，售價(jià)40.58萬(wàn)元。家用版車型上，新車兼顧了舒適大空間和優(yōu)秀的操控性能。61.1%的軸長(zhǎng)比、二三排5.4MPV6202017圖表17：長(zhǎng)城魏牌高山兼顧空間的舒適性和靈活性2017資料來(lái)源：長(zhǎng)城汽車微信公眾號(hào)，東方研究所DHT變速器，綜358kW，762N?m135kW5.7之一混聯(lián)，針對(duì)不同場(chǎng)景提供更智能的動(dòng)力策略，進(jìn)一步降低能耗。嵐圖新款夢(mèng)想家：打造夢(mèng)想的移動(dòng)城堡2024PHEVEV31.99-46.9925項(xiàng)智能輔助駕駛功能令其擁有L2.5圖表18：新款夢(mèng)想家配置豪華資料來(lái)源：嵐圖汽車VOYAN微信公眾號(hào)，東方研究所C-NCAPMPV35.792000MPa79110km/h2024MPV圖表2000MPa度籠式車身結(jié)構(gòu)

圖表20+后五連桿全鋁底盤(pán)20172017資料來(lái)源：東風(fēng)汽車微信公眾號(hào)，東方研究所 資料來(lái)源：東風(fēng)汽車微信公眾號(hào)，東方研究所2017新車在同級(jí)產(chǎn)品中唯一搭載前雙叉臂+后五連桿全鋁底盤(pán)，能提供更好的+CDC60mm升降可2017420kW840N·m203km/h5.9SUVPHEV43CLTC236km40km0.8-1.8PHEV43的充電成本最低僅30多元。MPVMPVMPVMPVMPVMPVMPVMPVMPVMPV圖表21MPV驗(yàn)、性價(jià)比

圖表22：家用MPV車主關(guān)注的安全性和駕乘舒適性動(dòng)力足科技感/高品質(zhì)空間大

101012141610101214161720202022232426300 40資料來(lái)源：艾瑞咨詢，東方研究所2022年3

資料來(lái)源：艾瑞咨詢，東方研究所注：數(shù)據(jù)于2022年3月由艾瑞自由調(diào)研平臺(tái)“艾客幫”采集獲得20172017MPV的痛點(diǎn)MPV圖表23：現(xiàn)有部分家用MPV在空間、駕乘舒適性、性能、智能配置上存在不足資料來(lái)源：艾瑞咨詢，東方研究所注：數(shù)據(jù)于2022年3月由艾瑞自由調(diào)研平臺(tái)“艾客幫”采集獲得MPVMPV圖表24自主品牌MPV參數(shù)配置對(duì)比整車廠車型比亞迪D9理想MEGA小鵬X9吉利汽車009廣汽集團(tuán)E9長(zhǎng)城汽車魏牌高山東風(fēng)汽車嵐圖新夢(mèng)想家合創(chuàng)汽車V09價(jià)格（萬(wàn)元）

36.98-66.0

60內(nèi)

38.8萬(wàn)起 49.9-58.8 32.98-38.98 33.58-40.58 33.99-68.99 31.88-43.88動(dòng)力類型PHEV/BEVBEVBEVBEVPHEVPHEVPHEV/BEVBEV長(zhǎng)寬高（mm）長(zhǎng)寬高（mm）5250*1960*19205350*1965*18505293*1988*17855209*2024*18485193*1893*18235045*1960*19005315*1985*18205215*1967*1910CLTC續(xù)航里程（km）CLTC續(xù)航里程（km）600/620610/640/702702/822136236，510/650620/762快充時(shí)間風(fēng)阻系數(shù)（Cd）風(fēng)阻系數(shù)（Cd）0.2150.2270.270.265

0.42 0.47 0.43 0.36，0.5/0.58 0.125/0.5/0.58電池類型 磷酸鐵電池 三元鋰池

磷酸鐵鋰電池/三元鋰電池

三元鋰池 三元鋰池 三元鋰池 三元鋰池 三元鋰池電機(jī)數(shù)單電機(jī)/雙電機(jī)雙電機(jī)電機(jī)數(shù)單電機(jī)/雙電機(jī)雙電機(jī)單電機(jī)/雙電機(jī)雙電機(jī)單電機(jī)雙電機(jī)雙電機(jī)雙電機(jī)

170/215/230/275 400 235/370 400 134 265 310/320 26520172017車身高強(qiáng)度剛比75高強(qiáng)度鋼板，車身高強(qiáng)度剛比75高強(qiáng)度鋼板，83高強(qiáng)度鋼鋁例≥81.96，核五維創(chuàng)新前雙防梁熱成 高剛性骼結(jié)混合車， 寬1.6米的一體13心區(qū)域用熱成 2000MPa超高強(qiáng)型后防梁及四 構(gòu)，下身采用 2000MPa籠式車 式壓鑄端鋁車構(gòu)，全球首個(gè)車身結(jié)構(gòu) 型剛，高強(qiáng)度 度籠式身，頂門安全護(hù)有 真空高一體壓 身，1700Mpa高 身，133mm鋁制 MPV雙熱型前20熱氣脹 壓抵抗最高復(fù)合結(jié)加強(qiáng)件 鑄后地骨架 強(qiáng)度前環(huán)&潛 側(cè)面防梁 門環(huán)設(shè)成型管，強(qiáng)度 140kN增強(qiáng)車身 艇級(jí)熱型A柱可達(dá)1500Mpa（Ne/deg)

44000 46000 36000 26000安全氣囊9個(gè)安全氣囊標(biāo)配雙腔遠(yuǎn)端安全氣囊前排雙安全氣囊、側(cè)氣囊和側(cè)氣簾70L側(cè)氣簾，1-3排同等保護(hù)全球首創(chuàng)MPV后風(fēng)窗安全氣囊6110L以上6秒保壓側(cè)氣簾后備箱容量

410-570L

進(jìn)深680-1066mm

755-2554L 427-2680L

7座后備箱+32L前備箱智能駕駛Pilot高級(jí)智能通勤導(dǎo)航輔助駕駛，可以覆蓋XNGP全場(chǎng)景智NZP自主領(lǐng)航輔助駕駛，在高速L2級(jí)智能輔助超智能交互系統(tǒng)H-VIP3.0智駕及城市快速路場(chǎng)L2.5級(jí)智能駕互聯(lián)系統(tǒng)，支持系統(tǒng)駕駛輔助系統(tǒng)95以上的通勤場(chǎng)景能輔助駕駛景實(shí)現(xiàn)自動(dòng)上下匝道、巡航等駕駛駛輔助系統(tǒng)高階輔助駕駛攝像頭（個(gè)）

5 14 6/10 5/6 5/6 4超聲波雷達(dá)（個(gè)）8/12126/128/128/1212毫米波雷達(dá)（個(gè)）

3 1 3/4 4 5 3/5資料來(lái)源：汽車之家，太平洋汽車網(wǎng)，各車企官網(wǎng)及微信公眾號(hào)，蓋世汽車每日速遞公眾號(hào)，東方研究所MPVMPV圖表25：C級(jí)別MPV銷量占比逐年提升，MPV高端化趨勢(shì)明顯MPV銷量表現(xiàn)—分車型級(jí)別100806040200 A級(jí)車銷量占比 B級(jí)車銷量占比 C級(jí)車銷量占比資料來(lái)源：中