2023年全球醫(yī)療健康投融資分析報告

洞悉資本變化，解讀產(chǎn)業(yè)趨勢在本報告中，動脈網(wǎng)整理、分析了2023年全球醫(yī)療健康領域發(fā)生的3000余起投融資事件，結合過往超10年的全球投融資數(shù)據(jù)，從細分領域、交易規(guī)模、交易頻次、項目輪我們發(fā)現(xiàn)，與其說2023年是全球資本寒冬的延續(xù)，它更客觀的角色，是更長的歷史周數(shù)據(jù)定義規(guī)則7.2513。一．2023年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)吸金能力進一步萎縮，總融資規(guī)模退回2019年水平。二．單筆金額在1億美元以下的中小額融資為主，單筆融資超億美元的事件占比退回5%以下。三．拉長周期看，市場交易活躍度尚處于歷史高位，從而平均交易規(guī)模逼近歷史低點，投資機構偏愛小步、快跑的投資方式。四．信息科技與生物科技的深度融合，推動醫(yī)療健康主流風投資金向生物醫(yī)藥創(chuàng)新項目匯集。五．風險投資也開始追求確定性，通過資產(chǎn)收購、產(chǎn)業(yè)并購等方式做強產(chǎn)品線的創(chuàng)新企業(yè)，更六．醫(yī)療IPO再度縮水，部分美國生物科技創(chuàng)新企業(yè)開始通過粉單市場融資，醫(yī)療創(chuàng)新企業(yè)需要拓展更多元的融資渠道。七．國內多地加大生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)培育力度，但長三角地區(qū)作為國內醫(yī)療創(chuàng)新策源地的區(qū)位優(yōu)勢目錄二、全球2023年醫(yī)療健康投融資熱門領域2023年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)融資總額一共發(fā)生交易3076起其中公開披露金額的融資事件為2754起2012-2023年全球醫(yī)療健康投融資趨勢融資總額再降2成，投融資活躍度開始復蘇，季節(jié)性差異逐步抹平，快速增長被中斷0全球2012-2023年醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資變化趨勢（單位：億美元)融資總額…事件數(shù)2012年2013年2014年2015年2016年0全球2012-2023年各季度融資總額及事件數(shù)（單位：億美元）2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年醫(yī)療器械等行業(yè)的重大活動多集中地第一季度和第三季度，全球醫(yī)療健康領域的一級市場投融資也相對更頻繁。但到了2023注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫2012-2023年國內醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資趨勢0國內2012-2023年醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資變化趨勢（單位：億融資總額…事件數(shù) 0國內2012-2023年各季度融資總額及事件數(shù)（單位：0?2023年共完成1300筆醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)一級市場融資，累計109億美元的中、早期資金流入醫(yī)療健康的創(chuàng)新探索。相比2022年交易總額在2021年的注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫2012-2023年全球醫(yī)療健康大額融資($100M+)變化趨勢/融資規(guī)模0$100M+占比全球2012-2023年醫(yī)療健康領域融資額大于1億美元融資事件數(shù)9952012年2013年2014年2015年2016年2017注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫?2023年，超1億美元的大額交易數(shù)量減少17.6%。全年，全球醫(yī)療健康一級市場上，超1億美元資的4%。?如果將全球新冠疫情爆發(fā)的2020年至2022年數(shù)據(jù)剔除，直接對比2019年與2023年數(shù)據(jù)，2023年，全球醫(yī)療健康一級市場投融資仍保持了持續(xù)、穩(wěn)定的?投融資交易規(guī)模最大、活躍程度最高的，是生物醫(yī)藥類項目，器類項目中，盡管誕生了年度交易交易活躍度處于各細分領域的最?2.1醫(yī)藥、器械類項目量增價減，機構押注成熟項目，國內機構更加謹慎?2.5238家全球企業(yè)完成2次及以上融資，資金流向熟悉的頭部項目312023年全球/國內醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資細分領域分布312022年和2023年全球醫(yī)療健康領域投02023年金額2022年金額2023年數(shù)量2022年數(shù)量802022年和2023年國內醫(yī)療健康領域投2022年金額2023年數(shù)量—2022年數(shù)量989811000注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫和熱點分析來看，經(jīng)歷了2021年至生物醫(yī)藥器械與耗材生物醫(yī)藥器械與耗材數(shù)字健康醫(yī)療服務醫(yī)藥商業(yè)?交易聚焦在A輪項目之上，數(shù)字類項目種子輪交易最多，國內成果轉化滲透率尚低種子輪/天使A輪B輪C輪D輪及以上其他未公開新三板相關輪次生物醫(yī)藥生物醫(yī)藥器械與耗材數(shù)字健康醫(yī)療服務醫(yī)藥商業(yè)7714864725243607147614771223種子輪/天使A輪B輪C輪D輪及以上其他未公開新三板相關輪次49424171241404172632295214110323注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫?2023年，在全球醫(yī)療健康一???2023年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投融資熱門關鍵詞???互聯(lián)網(wǎng)+健康管理SaaS服務心血管1234555社區(qū)醫(yī)療保健服務提供商6線上藥品速遞服務平臺開發(fā)商7細胞和基因治療新藥研發(fā)商84精密醫(yī)學服務提供商9遠程腎臟護理服務提供商注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫球醫(yī)療健康創(chuàng)新領域的傳統(tǒng)熱詞依然器人等2021年以來最受關注的細分領域也保持了較高的熱度。值得注意的成為投融資市場上的新晉熱詞?？偛课挥诿绹驴怂_斯的牙科服務提單筆融資總額，成為2023年全球吸金2家生物醫(yī)藥企業(yè)進入全球融資生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械類項目霸榜，國資、產(chǎn)業(yè)資金123456789注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫124345363789注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫12334567891?位列第二、第三的藥明合聯(lián)、蓬勃生物，及位列第八的康龍生物，均對外提供CDMO服務。盡管行業(yè)里不看好CDMO的觀點從年頭持續(xù)到年尾，但國內CDMO領域吸引了超過6.5億美元的融資。當然，這些資金主要流向了為ADC、細胞與基因治療等當下熱門注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫總體融資規(guī)模較小，腦機接口項目領跑，臨床試驗正招募123456789注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫生命科學工具、高端材料、微創(chuàng)器械領跑，卡脖子產(chǎn)品實現(xiàn)國產(chǎn)化12341516789?位列第二的拓烯科技在2023年7月完成1.4億等值美元的B輪融資，主要產(chǎn)品特種環(huán)烯烴共聚物（SOOC?拓美特?)聚物，是國內重要的“卡脖子”高端材料之一。而注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫全球醫(yī)療健康投融資熱度分析238家全球企業(yè)完成2次及以上融資，資金流向熟悉的項目2023年國內完成融資的手術機器人企業(yè)盤點（43433333333333333333?2023年，有238家全球企業(yè)完成2次及以上融資，占比8.4%。其中，來自四川成都的保護氨基酸系列產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)商泰和偉業(yè)，和海外造血注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫2023年全球醫(yī)療健康各領域IPO項目數(shù)量IPO節(jié)奏進一步放緩，美國企業(yè)和資本市場成主力9879875533333221114553333322111注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫123456789注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫首發(fā)募資約29億美元，為2023年?值得注意的是，在2023年的全球123456789注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫6月上市，成為年度IPO募資最多的?在國內，深交所成為2023年醫(yī)療健?在這背后，港交所上市門檻、成本早期機構投資者退出日期逼近，或北交所熱度仍有待提升，但上市企業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異?在上交所科創(chuàng)版和深交所創(chuàng)業(yè)板IPO標準收緊，港交所流動性滑坡的當下，人們紛紛將目標投向北交所。不過，從現(xiàn)階段的數(shù)據(jù)看，北交所還沒能成為國內醫(yī)療注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫2023年全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)TOP10活躍投資機構啟明創(chuàng)投器械與耗材,生物醫(yī)藥A輪,Pre-A輪康諾思騰、圣因生物、安銳生物禮來亞洲基金生物醫(yī)藥,器械與耗材A輪,B輪ADARx、ArriVent、康諾思騰君聯(lián)資本生物醫(yī)藥,器械與耗材金斯瑞蓬勃生物、安濟盛生物、瀚辰光翼紅杉資本中國基金生物醫(yī)藥,器械與耗材A輪,PreA輪生物醫(yī)藥、器械與耗材定向增發(fā)泰和偉業(yè)、創(chuàng)健醫(yī)療、和澤醫(yī)藥生物醫(yī)藥、器械與耗材倍諳基生物、賽普過濾、慧創(chuàng)醫(yī)療器械與耗材,生物醫(yī)藥A輪,A+輪A輪,A+輪圣因生物、晨辰醫(yī)藥、格純生物器械與耗材,生物醫(yī)藥沙礫生物、同源康醫(yī)藥、瀚微生物器械與耗材,生物醫(yī)藥A輪,A+輪報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源：動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫；機構投資次數(shù)僅統(tǒng)計媒體公開報道的事件，不包括機構未披露的投資事件?2023年，頭部機構仍然保持了較快的出手頻率。其中，啟明創(chuàng)投在列第一，禮來亞洲基金和君聯(lián)資本各出手20次和19次，分列第二、第三位。值得注意的是，不同于以往頭部機構扎堆布局頭部項目，2023年，頭部機構在項目選擇上，?一方面，價值投資被更多投資機構作為核心策略。不同的投資機構，基于對臨床需求的不同理解，選擇差異化的潛力賽道，并從中篩選出投成長優(yōu)勢的特定項目，必然會帶來差異化的投資結構。另一方面，資本寒冬之下，多數(shù)醫(yī)療創(chuàng)新企業(yè)融資困難，投資機構往往傾向于將有限的資金投資于自己熟悉，甚至曾投資過的項目，提高投資確定性的同時，為被投項目提供必要的支中國融資活躍度全球最高，但平均融資規(guī)模仍有待提升注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫?2023年，中國是全球醫(yī)療健康一級市場最為活躍的地區(qū)，共完成1301起融資交易，涉及融資總額109.62億美元。?美國的醫(yī)療健康一級市場投融資活躍度次之，共完成1145起融資交?其中，國內的醫(yī)療健康創(chuàng)新項目平均融資額為842萬美元，而美國項目的這一數(shù)據(jù)為3050萬美元，約?由此可見，國內醫(yī)療健康一級市場還有較大的成長空間。2023年H1中國醫(yī)療健康投融資熱點區(qū)域分布注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫?2023年，江蘇省是國內最熱門的累計融資額18.43億美元，廣東省共完成207起融資，總金額26.52?其中，2023年，來自長三角、廣東省和北京的醫(yī)療健康一級市場融資事件共1034件。?換言之，在2023年，有近8成的國內醫(yī)療健康融資事件來自這些熱門區(qū)域，國內醫(yī)療創(chuàng)新集群式CGT、放射性藥物原料融資熱度上升年度融資金額（百萬美元）123456789為中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)提供高純度新藥研發(fā)用的天然產(chǎn)物中間體、中藥化學成分、中注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)來源動脈橙產(chǎn)業(yè)智庫注：報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍截止至2023年12月31日，數(shù)據(jù)