基于杜邦分析法下商業(yè)銀行盈利能力分析-以廣發(fā)銀行為例

PAGEPAGE13摘要2015-2019年的年報數據，運用了杜邦分析法，將凈資產收益率拆分為銷售凈利率、總資產周轉率、權益乘數三部分，對涉及的財務指標進行計算分解，利用各項財務指標之間的聯(lián)系，清晰的分析出廣發(fā)銀行的盈利能力現狀。根據分析結果，認為廣發(fā)銀行盈利能力逐漸變弱，發(fā)現影響廣發(fā)銀行盈利增長的主要因素是不良貸款增長過快、資產負債率過高、金融創(chuàng)新能力不足、業(yè)務及管理費偏高?；诖私Y論，綜合分析影響廣發(fā)銀行盈利能力的因素，為廣發(fā)銀行針對性地提出提升盈利能力的有益建議，例如優(yōu)化不良貸款規(guī)模、改進資產負債結構、提升金融創(chuàng)新能力、優(yōu)化配置資源能力，有效解決廣發(fā)銀行現存的不足，更好的提升盈利能力。本文的分析研究成果能夠讓商業(yè)銀行更為清晰的看到自身存在的問題，更為客觀的認識到影響盈利能力的主要因關鍵詞：商業(yè)銀行廣發(fā)銀行杜邦分析盈利能力AbstractBasedonChinaGuangfaBankastheresearchobject,thispaperselectedthe2015-2019annualreportdata,usingthedupontanalysismethod,thereturnonequityintosalesnetinterestrate,thetotalassetturnover,equitymultiplierofthreeparts,involvingthefinancialindextocalculatedecomposition,theconnectionbetweentheuseofvariousfinancialindicators,clearthestatusanalysisofChinaGuangfaBankprofitability.Accordingtotheanalysisresults,itisbelievedthattheprofitabilityofChinaGuangfaBankisgraduallyweakening.ItisfoundthatthemainfactorsaffectingtheprofitgrowthofChinaGuangfaBankaretheexcessivegrowthofnon-performingloans,thehighasset-liabilityratio,theinsufficientfinancialinnovationability,andthehighbusinessandmanagementfees.Basedonthisconclusion,thecomprehensiveanalysisoffactorsaffectingtheChinaGuangfaBankprofitability,increaseprofitabilityforChinaGuangfaBankputsforwardsomeusefulSuggestions,suchasoptimizationofnon-performingloans,improveassetliabilitystructure,promotefinancialinnovationcapability,optimizingtheallocationofresourcesability,effectivelysolvetheChinaGuangfaBankexistinginsufficiency,betterimproveprofitability.Theanalysisandresearchresultsofthispapercanmakecommercialbanksseetheirexistingproblemsmoreclearly,recognizethemainfactorsaffectingprofitabilitymoreobjectively,developreasonableandeffectiveprofitplans,andimprovetheirprofitability.Keywords:CommercialbankChinaGuangfaBankDuPontAnalysisProfitability一、引言（一）研究背景與意義穩(wěn)的貨幣流動性需要維持，提高盈利能力成為重中之重，業(yè)務的規(guī)模、質量、效益成為發(fā)展目標。不足。因此，作者，以廣發(fā)銀行作為商業(yè)銀行的例子，分析其盈利能力現狀并發(fā)現影響因素，為商業(yè)銀行提升盈利能力和持續(xù)健康發(fā)展提供一些建議。更多的利潤。因此，分析商業(yè)銀行的盈利能力是非常必要的。1.研究思路力的影響因素，并提出了提高盈利能力的相應建議。具體展開為以下五個部分：第一部分是引言，介紹本文的研究背景與意義，闡述研究思路和方法，以及文獻綜述。邦模型建立商業(yè)銀行盈利能力的研究框架，進行系統(tǒng)分析。2015-2019年的年報數據，以凈資產收益率為核心進行分解分析，從銷售凈利率、總資產周轉率、權益乘數三個方面進行分析。能力不足、業(yè)務及管理費用偏高這四個方面，并分別進行論述。管理者提升商業(yè)銀行盈利能力提供參考依據，有助于商業(yè)銀行增強綜合實力，從而持續(xù)健康發(fā)展，增加價值和收益。2.研究方法本文的研究方法為文獻研究法、杜邦分析法、案例分析法。以當今經濟環(huán)境、業(yè)內現狀為背景，建立在理論與實際相結合的基礎上，通過對相關文獻資料的學習豐富理論，選擇廣發(fā)銀行作為本文案例進行分析，選取廣發(fā)銀行年的年報數據，通過杜邦分析法，將盈利能力分為銷售凈利率、總資產周轉率及權益乘數三部分進行分析。（1）文獻研究法前期，在大量國內文獻、期刊的閱讀基礎上，建立基本的知識框架，對杜邦分析法、商業(yè)銀行盈利能力的財務體系、影響商業(yè)銀行盈利能力因素有了初步認知。（2）杜邦分析法的分析其盈利能力。（3）案例分析法其現存盈利方面的缺陷并給出針對性的解決方案及建議。（三）文獻綜述在《基于杜邦分析法的興業(yè)銀行盈利能力分析》和蔡燕華（2020）在《基于杜邦分析法的中小針對此提出業(yè)務、內力。劉錕（2017）在《基于杜邦分析法的徽商銀行盈利能力研究》和王月（2018）在《杜邦分析法的修正及在商業(yè)銀行盈利能力上的應用研究》都在文中提出根據商業(yè)銀行的經營特點，修正杜邦分析法。劉錕提出用營業(yè)收入代替；王月提出基于EVA指標的基礎上對傳統(tǒng)杜邦分析體系進行修正，并且推導出計算商業(yè)銀行EVA值和核心指標權益資本EVA率的具體計算公式。劉正、鮑群（2019）《我國4家股份制商業(yè)銀行的盈利狀況進行分析，通過修正后的杜邦分析法分解財務指標，并提出相應有效建議。在《國有商業(yè)銀行盈利能力研究》一文中提出運用杜邦分析模型，分析實際經營財務數據，從且評價了中國銀行的盈利能力，以及參考其他盈利能力狀況較好的銀行盈利模式，提出了建議。在《商業(yè)銀行盈利能力及影響因素分析》、劉淑娟（2020）在《淺析影響商業(yè)銀行利潤變動因素（2020）在《新形勢下商業(yè)銀行提升盈利能力的分析》中都提及我國商業(yè)銀行在盈利能力方對性的提出相應提高盈利能力的建議。二、杜邦分析法的基礎概念和理論（一）杜邦分析法的內容及特點合起來，形成以凈資產收益率為核心指標的綜合績效評價體系，使得企業(yè)能夠從多角度綜合地分析，減少偏差。杜邦分析法的特征為以下三個：主要財務指標都具有自身的意義，又相互聯(lián)系，使得分析更為完整，結論更為全面，更具有參考價值。（二）杜邦分析法的結構關系（ROE）為核心，延伸出總資產收益率（ROA）和權益乘數（EM），通過將ROE進行分解，深入分析，將分解后的多項財務指標逐個具體分析來反映企業(yè)的經營業(yè)績。具體分解步驟如下表示：第二層次：總資產收益率=總資產周轉率×銷售凈利率權益乘數=資產總額/股東權益=1/（1-資產負債率）=1/（1-負債總額/資產總額）總資產周轉率=營業(yè)收入/資產總額第四層次：凈利潤=凈利息收入+中間業(yè)務收入+非利息收入-營業(yè)支出-所得稅1.凈資產收益率（ROE）率，也反映了企業(yè)的經營質量，因此成為綜合程度最高的盈利能力指標，受股東和管理層的重視。2.總資產收益率（ROA），因此是杜邦銷售利潤率是商業(yè)銀行凈利潤總額占營業(yè)收入的比重，衡量的是商業(yè)銀行的全部資產的運轉效率，銀行的總資產周轉速度越快，周轉率的數值就越大，就與總資產周轉率成正比關系。3.權益乘數（EM）對商業(yè)銀行的經結構才能有效地提高凈資產收益率。三、基于杜邦分析法的廣發(fā)銀行盈利能力現狀廣發(fā)銀行于1988年成立，成為我國首批組建股份制商業(yè)銀行之一，注冊資金為1,968,719.6272萬元，發(fā)展至今開拓市場，占據更高的市場份額。商業(yè)銀行的最終目標是盈利，廣發(fā)銀行盈利能力現狀可通過杜邦分析法分析，凈資產收益率是其中最核心的指標，可分解為銷售凈利率、總資產周轉率、權益乘數三部分進行分析。（一）凈資產收益率分析，數值越高，反映廣2015-2019年廣發(fā)銀行凈資產收益率如表1所示，該時期呈下降趨勢，而總資產收益率作為影響凈資產收益率的因素之一，被銷售凈利率和總資產周轉率所影響，因此將凈資產收益率進一步分解為銷售凈利率、總資產周轉率、權益乘數進行分析更為細致。表12015-2019年廣發(fā)銀行凈資產收益率年份總資產收益率（%）權益乘數凈資產收益率（%）20150.51%18.839.67%20160.48%19.329.29%20170.50%18.219.19%20180.49%14.897.25%20190.51%12.566.42%（二）銷售凈利率分析銷售凈利率由凈利潤和營業(yè)收入的比值決定，該指標用以衡量企業(yè)在一定時期的獲取利潤的能力，反映廣發(fā)銀行的盈利能力。2015-2019年廣發(fā)銀行銷售凈利率如表2所示，該時期呈倒“U”型趨勢，2015-2017年上升，獲取利2018-2019年下降，獲取利潤能力減弱，盈利能力減弱。從該指標來看，廣發(fā)銀行的盈利能力處于減弱趨勢，因此對其凈利息收益率、中間業(yè)務收益率、營業(yè)支出率進行展開分析。表22015-2019年廣發(fā)銀行銷售凈利率年份凈利潤（千元）營業(yè)收入（千元）銷售凈利率（%）20159,063,97054,735,42116.5620169,503,69755,317,96917.18201710,204,33750,531,35920.19201810,699,63159,319,94018.04201912,580,92476,312,48116.49凈利息收益率分析2015-2019年廣發(fā)銀行凈利息收益率如表3所示，總體呈現下降趨勢。表32015-2019年廣發(fā)銀行凈利息收益率年份凈利息收入（千元）凈利息收益率（%）201532,817,59959.96201631,799,08357.48201723,078,45245.67201822,622,47138.14201933,612,77544.05，2015-2018年凈利息收入減少，凈利息收益率急劇下降，該行的傳統(tǒng)業(yè)務盈利能力降低；2019年凈利息收入大幅度增加，凈利息收益率回升，傳統(tǒng)業(yè)務盈利能力增強。中間業(yè)務收益率分析。2015-2019年廣發(fā)銀行中間業(yè)務收益率由表4可知，中間業(yè)務收益率總體呈現上升趨勢。表42015-2019年廣發(fā)銀行中間業(yè)務收益率年份中間業(yè)務收入（千元）中間業(yè)務收益率（%）201520,887,65238.16201623,505,14442.49201726,055,94651.56201833,576,19456.60201934,610,04745.35可知，2015-2018年不斷擴大業(yè)務項目，中間業(yè)務占營業(yè)業(yè)務的比重擴大，收入增加，中間業(yè)務收益率持續(xù)增2017-2018年的銷售凈利率卻是下降趨勢；2019年中間業(yè)務收入增長變慢，中間業(yè)務收益率降低，中間業(yè)務的盈利能力減弱。營業(yè)支出率分析款規(guī)模擴大。2015-2019年廣發(fā)銀行營業(yè)支出率如表5所示，呈現起伏不定。表52015-2019年廣發(fā)銀行營業(yè)支出費用率年份（千元）（千元）失（千元）（千元）（千元）(%)201517,693,5254,445,69221,454,50634943,594,07279.65%201618,809,0661,859,80223,934,6472,27744,605,79280.64%201719,842,297639,25817,657,1192,53138,141,20575.48%201821,460,531759,52724,783,22421,34147,024,62379.27%201923,495,484900,93536,439,12419,81360,855,35679.74%2015-2016年，業(yè)務及管理費、資產減值損失占營業(yè)支出費用的比重最大，營業(yè)支出費用增加，營業(yè)支出率增；2017年營業(yè)支出費用降低是由于該時期的“營改增”政策已全面實施，應交所得稅大幅度減少，營業(yè)支出率降低，盈利能力增強；2018-2019年的情況與2015-2016年一致。（二）總資產周轉率分析2015-2019年廣發(fā)銀行總資產周轉率如表6所示，呈平穩(wěn)趨勢。通過分析得知，在此期間該行的總資產周轉率如表7所示，在行業(yè)處于中游水平，營運能力較穩(wěn)定，未對盈利能力產生不良影響。表62015-2019年廣發(fā)銀行總資產周轉率年份營業(yè)收入(千元）期末總資產（千元）期初總資產（千元）（千元）總資產周轉率201554,735,4211,836,587,1061,648,056,1981,742,321,6520.031201655,317,9692,047,591,7201,836,587,1061,942,089,4130.028201750,531,3592,072,915,3182,047,591,7202,060,253,5190.025201859,319,9402,360,850,3062,072,915,3182,216,882,8120.027201976,312,4812,632,797,8462,360,850,3062,496,824,0760.031表72015-2019年同行業(yè)其他商業(yè)銀行總資產周轉率年份工商銀行中國銀行建設銀行招商銀行農業(yè)銀行交通銀行20150.0330.0300.0350.0400.0320.02920160.0290.0280.0310.0370.0270.02520170.0290.0260.0290.0360.0260.0232018 0.029 0.025 0.029 0.038 0.027 0.02320190.0300.0250.0290.0380.0260.024（三）權益乘數分析務杠桿進行負債經營的程度越高。2015-2019年廣發(fā)銀行權益乘數由表8可以看出，呈現下降趨勢。表82015-2019年廣發(fā)銀行權益乘數年份負債總額（千元）資產總額（千元）資產負債率(%)權益乘數20151,739,046,9301,836,587,10694.69%18.8320161,941,617,6472,047,591,72094.82%19.3220171,959,069,3522,072,915,31894.51%18.2120182,202,348,0042,360,850,30693.29%14.8920192,423,233,6212,632,797,84692.04%12.56年資產負債率下降，權益乘數下降，該行未利用好商業(yè)負債融資的成本費用低于權益融資的成本費用的優(yōu)勢，資產流動性降低，經營效率降低，負債盈利能力變弱。四、影響廣發(fā)銀行盈利能力的因素分析（一）不良貸款增長過快2015-2019年廣發(fā)銀行資產減值損失、不良貸款總額不良貸款率如圖1所示，總體呈現增長網點、員工數量，在貸款業(yè)務方面沒有做好風險控制等問題，經營成本快速增加，需控制好成本，降低不良貸款率，才能有效提高盈利能力。（二）資產負債率過高在商業(yè)銀行的經營過程中，合適的資產負債率能夠起到重要的財務杠桿作用，財務杠桿效應就是當資產收益率為正數時，權益乘數越大，權益凈利率就越大，銀行的負債經營能力越強，收益就越高。近期，國家出臺“三條紅線”政策，在新規(guī)中，銀保監(jiān)會規(guī)定：銀行與合作機構共同出資發(fā)放互聯(lián)網貸款的，與單一合作方(含其關聯(lián)方)發(fā)25%；銀行與全部合作機構共同出資發(fā)放的互聯(lián)網貸款余額不得超過本行全部貸款余額的50%。這兩項規(guī)定限制了商業(yè)銀行的資產負債率，2015-2019年廣發(fā)銀行資產負債率、權益乘數然過高，不利于銀行穩(wěn)定獲取利潤，影響盈利能力。只有充分地運用財務杠桿，保持合適的資產負債率，才能有效提高該行的盈利能力。（三）金融創(chuàng)新能力不足由于中間業(yè)務的信用風險和市場風險較小，能給商業(yè)銀行帶來低成本的穩(wěn)定收入來源，有利于提高商業(yè)銀行的銷售凈利率，增強盈利能力。在新的網上交易消費場景、技術環(huán)境和行業(yè)發(fā)展環(huán)境的變化、更多金融科技和消費金2015-2019年3所示，中間業(yè)務收益率呈現上升趨勢，但同比增長卻是急劇下降，說明中間業(yè)務的發(fā)展后勁不足，究其原因是金融創(chuàng)新能力不足。廣發(fā)沒能夠及時參與以及推出有效的應對策略，金融產品創(chuàng)新不足，發(fā)展4所示，廣發(fā)銀行在理財產品、零售貸款、信用卡分期額方面皆落后于招商銀行許多，證實了廣發(fā)銀行缺乏長足的技術突破，使得其競爭優(yōu)勢逐漸被削弱，因此需提高廣發(fā)銀行的金融創(chuàng)新能力，才能提高盈利能力。（四）業(yè)務及管理費偏高業(yè)務及管理費是銀行業(yè)務及所產生的支出，反映銀行在業(yè)務經營和管理過程中所發(fā)生的費用。對于商業(yè)銀行來說，除了提高營業(yè)收入，降低經營成本也是提升盈利能力的重要手段。商業(yè)銀行在不斷發(fā)展過程中擴大經營范圍、2015-2019年廣5所示，業(yè)務及管理費用占營業(yè)支出的大部分，而營業(yè)支出的增幅總體大于營業(yè)收入的增幅，說明業(yè)務及管理費用的增加不利于該行的盈利能力。因此，需要對業(yè)務及管理費用進行合理控制，優(yōu)化支出結構，提升盈利能力。五、提高廣發(fā)銀行盈利能力的建議（一）提高控制風險能力，優(yōu)化不良貸款規(guī)模獎懲分明、優(yōu)勝劣汰、有擔當的信貸責任文化。（二）改進資產負債結構，增強負債融資多元化變化，促進金融產品的創(chuàng)新，滿足客戶多樣化的需求，改變營銷方式，利用互聯(lián)網這一便利的平臺，進行網絡營增加良性資金的流入，加快資金鏈的運轉，加快資金的流動，優(yōu)化資產負債結構，促進資產與負債的良性互動。（三）合理發(fā)展中間業(yè)務，提升金融創(chuàng)新能力隨著科技的進步、時代的發(fā)展，信息時代的到來，人們的生活方式發(fā)生了翻天覆地的變化，足不出戶在網絡上用軟件，在線上面向社會推出各式各樣金融產品，擴寬服務途徑，為客戶提供周到服務，增加客戶信任感以及對銀行的黏性，促進業(yè)務的發(fā)展，占據更多市場份額，增加收入來源。創(chuàng)建金融創(chuàng)新體系，借助現代化技術創(chuàng)新互聯(lián)網框架，保證發(fā)展優(yōu)勢。首先轉變理念，在發(fā)展商業(yè)銀行的工作中，正視客戶需求，以市場為導向，把產品設計結合售后服務更好地為客戶服務。將商業(yè)銀行發(fā)展結合互聯(lián)網技術，優(yōu)化銀行程序的界面和設計，利用大數據技術快速獲取、處理、分析海量數據，注重自身數據的積累，用整合后的數據來分析用戶行為目的，積累用戶行為數據，進行數據挖掘和精確分類，采取個性化的市場營銷策略，發(fā)展移動理財模式，將傳統(tǒng)的金融體系與移動金融體系實現戰(zhàn)略上的融合發(fā)展，更好的服務于銀行的業(yè)務發(fā)展。重點發(fā)展智能化平臺，融合商業(yè)化與高新科技成果，實現高效服務和高質量服務。平臺的發(fā)展勢必縮減申請辦理金融業(yè)務的時間，增加業(yè)務辦理量，但需注意識別客戶的信用形傳統(tǒng)的中間業(yè)務，如銀行卡業(yè)務、支付結算類，保持其增長速度穩(wěn)步上升，達到傳統(tǒng)、新型業(yè)務雙驅動的效果。（四）提升內部管理水平，優(yōu)化配置資源能力一個商業(yè)銀行如果要經營運轉正常，就必須擁有一個合理的組織結構。定期與其他商業(yè)銀行進行交流，參考其他商業(yè)銀行的組織架構，更好的完善自身的不足。在現有的管理制度上，健全科學合理的內控管理機制，使內部管建立各部門的溝通機制，避免信息不完善，形成互補效應，減少成本浪費，提高盈利能力。其次是完善各個崗位的人員安排，規(guī)范業(yè)務辦理程序，保證業(yè)務辦理時受內部管理機制的監(jiān)督，使之高質量、高速度。再則是成熟的權限制約機制的建立，例如上級對下級擁有的權利，下級對上級的義務，根據各項業(yè)務、各個部門的管轄范圍不同，針對性、科學性、合理性的制定權限范圍。如今，大城市的銀行業(yè)已經進入數字化科技化階段，優(yōu)化組織配置，有效工作是必要要求。適當減小銀行規(guī)模，以此有效降低運營成本，優(yōu)化資源配置，提高運行效率，優(yōu)化內部管理。通過合理規(guī)劃營業(yè)網點，科學評估網點的投入成本和預估盈利，及時關閉盈利性差的網點，減少不必要的成本。也可以通過逐步推行智能化辦理業(yè)務，減少人員的配置，減少成本。但是資源的縮減需要框在一個合理的范圍里，不適當的縮減會導致邊際效益小于邊際成本，降低客戶的辦理業(yè)務體驗，以至于影響銀行的口碑、聲譽，減少回頭客，稀釋客戶黏性，不利于銀行業(yè)務長期發(fā)展。因此，在調整規(guī)模的過程中，應該做充分的市場調查，因地制宜、因時制宜地調整規(guī)模，保證銀行的資源配置合理、成本分配合理，利于銀行的持續(xù)健康發(fā)展。提高各營業(yè)機構的產能，優(yōu)化員工數量，