金融市場(chǎng)課件第三講

金融市場(chǎng)課件第三講目錄金融市場(chǎng)概述金融市場(chǎng)的產(chǎn)品和工具金融市場(chǎng)的交易機(jī)制金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和管理金融市場(chǎng)的監(jiān)管和法規(guī)01金融市場(chǎng)概述金融市場(chǎng)是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。定義提供資金融通，實(shí)現(xiàn)資金的有效配置；提供風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的機(jī)制；反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。功能金融市場(chǎng)的定義和功能包括個(gè)人、企業(yè)、政府和金融機(jī)構(gòu)等，提供資金并獲取投資回報(bào)。資金供給方資金需求方中介機(jī)構(gòu)包括企業(yè)和政府等，需要籌集資金并支付利息或股息。包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等，為資金供求雙方提供中介服務(wù)。030201金融市場(chǎng)的參與者貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)等。按交易對(duì)象場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。按交易方式長(zhǎng)期市場(chǎng)和短期市場(chǎng)。按交易期限金融市場(chǎng)的分類02金融市場(chǎng)的產(chǎn)品和工具貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品期限在一年以內(nèi)的國(guó)庫(kù)債券，通常由政府發(fā)行，是貨幣市場(chǎng)的主要工具之一。由大型企業(yè)發(fā)行的短期債務(wù)證券，通常用于補(bǔ)充短期流動(dòng)資金。銀行發(fā)行的定期存款憑證，可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通。金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金借貸，是銀行間貨幣市場(chǎng)的主要交易品種。短期國(guó)庫(kù)券商業(yè)票據(jù)可轉(zhuǎn)讓定期存單同業(yè)拆借股票代表公司所有權(quán)份額的證券，持有人享有公司利潤(rùn)和投票權(quán)。投資基金集合投資計(jì)劃，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票、債券等金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)期現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組,進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券的過(guò)程。債券公司或政府發(fā)行的長(zhǎng)期債務(wù)證券，持有人享有固定利息收益。資本市場(chǎng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化合約，買(mǎi)賣(mài)雙方約定在未來(lái)某一特定日期按照約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的商品或金融資產(chǎn)。期貨購(gòu)買(mǎi)方有權(quán)在未來(lái)的某一特定日期以約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或賣(mài)出某種資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的交易方式，通常用于利率和貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理。掉期雙方約定在未來(lái)某一日期按照約定價(jià)格交割某種資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期合約衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品一種金融合約，能夠?qū)⑿庞蔑L(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中分離出來(lái)并提供轉(zhuǎn)移機(jī)制。信用衍生品以天氣狀況為標(biāo)的物的衍生品，如溫度、降雨量等，用于對(duì)沖天氣變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。天氣衍生品一種允許排放一定量溫室氣體的權(quán)利，通常在碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。碳排放權(quán)其他金融市場(chǎng)工具03金融市場(chǎng)的交易機(jī)制在競(jìng)價(jià)交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)電子交易系統(tǒng)或交易平臺(tái)進(jìn)行報(bào)價(jià)，系統(tǒng)根據(jù)價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則匹配成交。競(jìng)價(jià)交易機(jī)制具有透明度高、流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，是金融市場(chǎng)中最常見(jiàn)的交易方式之一。競(jìng)價(jià)交易機(jī)制是一種基于價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則的交易方式。競(jìng)價(jià)交易機(jī)制做市商是指承擔(dān)買(mǎi)賣(mài)雙邊報(bào)價(jià)并保持市場(chǎng)流動(dòng)性的金融機(jī)構(gòu)。在做市商交易中，做市商通過(guò)向買(mǎi)賣(mài)雙方提供報(bào)價(jià)來(lái)維持市場(chǎng)的流動(dòng)性，并從中獲利。做市商交易機(jī)制有助于提高市場(chǎng)的穩(wěn)定性和流動(dòng)性，降低買(mǎi)賣(mài)雙方的交易成本。做市商交易機(jī)制集中交易市場(chǎng)是指有固定的交易場(chǎng)所、有專門(mén)的組織機(jī)構(gòu)和監(jiān)管制度的交易市場(chǎng)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)則是指沒(méi)有固定交易場(chǎng)所、買(mǎi)賣(mài)雙方直接進(jìn)行交易的市場(chǎng)。集中交易市場(chǎng)具有規(guī)范性和透明度高的特點(diǎn)，而場(chǎng)外交易市場(chǎng)則具有靈活性和個(gè)性化的特點(diǎn)。集中交易市場(chǎng)與場(chǎng)外交易市場(chǎng)04金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性，包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策因素、市場(chǎng)供需關(guān)系等。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理，可以通過(guò)分散投資、套期保值、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等手段來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源信用風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源包括債務(wù)人的還款能力、經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)環(huán)境等。風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，可以通過(guò)信用評(píng)級(jí)、分散投資、設(shè)置抵押擔(dān)保等手段來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源包括金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)環(huán)境、政策法規(guī)等。風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，可以通過(guò)建立流動(dòng)性儲(chǔ)備、合理配置資產(chǎn)和負(fù)債、加強(qiáng)與同業(yè)的合作等手段來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源操作風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源包括內(nèi)部流程設(shè)計(jì)不合理、人員操作失誤、系統(tǒng)故障或網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題等。風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，可以通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部控制、提高員工素質(zhì)和技能、定期進(jìn)行安全檢查等手段來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)05金融市場(chǎng)的監(jiān)管和法規(guī)金融市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和職責(zé)監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中央銀行、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等。這些機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行相關(guān)政策，維護(hù)市場(chǎng)秩序和保護(hù)投資者利益。職責(zé)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和退出進(jìn)行管理，對(duì)金融市場(chǎng)交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，防止市場(chǎng)操縱和欺詐行為，保障市場(chǎng)的公平、透明和規(guī)范運(yùn)作。金融市場(chǎng)的法規(guī)體系由多個(gè)法律法規(guī)組成，包括證券法、公司法、保險(xiǎn)法等。這些法規(guī)對(duì)金融市場(chǎng)的各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了規(guī)范，確保市場(chǎng)活動(dòng)的合法性和規(guī)范性。法規(guī)體系法規(guī)體系對(duì)于保障金融市場(chǎng)的健康發(fā)展至關(guān)重要。通過(guò)制定和執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)，可以有效地規(guī)范市場(chǎng)行為，保護(hù)投資者權(quán)益，防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)秩序和社會(huì)穩(wěn)定。重要性金融市場(chǎng)的法規(guī)體系自律組織金融市場(chǎng)的自律組織是指行業(yè)協(xié)會(huì)、交易所等機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要的自律管理作用