國辦發(fā)布實施意見金融支持小微企業(yè)發(fā)展

國辦發(fā)布實施意見金融支持小微企業(yè)發(fā)展近段時間以來，關(guān)于提升小微企業(yè)金融效勞的政策利好從未連續(xù)過。總結(jié)來看，這些政策可以概括為重視發(fā)揮市場機(jī)制作用，適度放松管制，這些內(nèi)容在《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)進(jìn)展的實施意見》中得到了集中表達(dá)。

金融資源向小微傾斜

《意見》強(qiáng)調(diào)從融資渠道、效勞方式、效勞主體、考核評價等多方面引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)“用好增量、盤活存量”，向小微企業(yè)傾斜金融資源

作為解決小微企業(yè)融資難問題的一攬子方案，《意見》強(qiáng)調(diào)加大對小微企業(yè)金融效勞的政策支持力度、全面營造良好的小微金融進(jìn)展環(huán)境，也明確了進(jìn)展小微企業(yè)金融效勞的目標(biāo)要求“貸款增速和增量兩個不低于”；找到了提升小微企業(yè)金融效勞的抓手豐富和創(chuàng)新小微企業(yè)金融效勞方式、強(qiáng)化對小微企業(yè)的增信效勞和信息效勞、積極進(jìn)展小型金融機(jī)構(gòu)、大力拓展小微企業(yè)直接融資渠道；對于當(dāng)前小微企業(yè)金融效勞中存在的問題，《意見》也提出了有針對性的措施。

詳細(xì)來說，《意見》強(qiáng)調(diào)從融資渠道、效勞方式、效勞主體、考核評價等多方面引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)“用好增量、盤活存量”，向小微企業(yè)傾斜金融資源。

我國金融體系的主導(dǎo)在于商業(yè)銀行，基于這種環(huán)境，《意見》的著力點在于引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)展差異化效勞。這種差異化效勞主要表達(dá)在兩個方面，鼓舞業(yè)務(wù)創(chuàng)新和設(shè)立特地效勞機(jī)構(gòu)?！兑庖姟凡坏奈栊⌒徒鹑跈C(jī)構(gòu)進(jìn)展，而且鼓舞商業(yè)銀行建立小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)，單獨(dú)配置資源，單獨(dú)進(jìn)展信貸評審和會計核算，引導(dǎo)小微企業(yè)金融效勞走向?qū)I(yè)化。

金融市場的進(jìn)展完善是順當(dāng)解決小微企業(yè)融資難題的根本前提。由于從本質(zhì)上說，中小企業(yè)融資難是市場失靈問題。因此，《意見》中的系列措施特殊強(qiáng)調(diào)要重視培育市場環(huán)境。在放松管制和金融創(chuàng)新的背景下，監(jiān)管政策越來越重視培育小微企業(yè)的金融效勞主體，不斷放寬機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，提高金融效勞網(wǎng)點對小微企業(yè)的掩蓋面。上海、浙江等地的實踐證明，多元化的市場主體、寬松的市場環(huán)境，能較大地改善小企業(yè)的融資環(huán)境。

開拓小微融資綠色通道

專家建議，要支持發(fā)行專項金融債；鼓舞資產(chǎn)證券化；利用央行公開市場操作平衡流淌性

對商業(yè)銀行來說，小微企業(yè)貸款的收益高，但風(fēng)險較大，在信貸資源有限的狀況下，從安全性和盈利性原則動身，商業(yè)銀行傾向于向大中型企業(yè)放貸。為此，《意見》強(qiáng)調(diào)要擴(kuò)寬融資渠道，為小微貸款開拓了銀行融資的綠色通道。

中債資信討論員祁鋒認(rèn)為，這一綠色通道的構(gòu)成來自3個方面：第一是支持發(fā)行專項金融債，從申請資格，到材料報備，到事后監(jiān)管，政策越加明確。統(tǒng)計顯示，截至2023年6月末，已有40家銀行共4240億元小微企業(yè)專項金融債的申請得到批復(fù)，發(fā)行主體涵蓋股份制銀行、城商行和國有商業(yè)銀行；其次是鼓舞資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是盤活存量、調(diào)整信貸構(gòu)造的有效途徑，通過鼓舞小微金融效勞顯著的銀行進(jìn)展業(yè)務(wù)試點，鼓舞根底資產(chǎn)向小微貸款傾斜，能夠有效拓寬小微貸款的資金來源；第三是央行公開市場操作。2023年7月，人民銀行增加再貼現(xiàn)額度120億元，支持小微業(yè)務(wù)，央行數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全國再貼現(xiàn)總量的45%都用于支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對小微企業(yè)的信貸投放。

探究可持續(xù)進(jìn)展之路

只有在整體環(huán)境改善的狀況下，小微企業(yè)金融效勞的可持續(xù)進(jìn)展才能得到保證

小微企業(yè)金融效勞的可持續(xù)性同樣是《意見》關(guān)注的焦點，中國銀行間市場交易商協(xié)會討論部姜智強(qiáng)認(rèn)為，《意見》充分考慮到外部環(huán)境的作用，注意通過調(diào)動外部力氣改善融資環(huán)境。只有在整體環(huán)境改善的狀況下，小微企業(yè)金融效勞的可持續(xù)進(jìn)展才能得到保證。

《意見》除了一貫強(qiáng)調(diào)的發(fā)揮擔(dān)保、保險的幫助作用，還特殊強(qiáng)調(diào)了搭建小微企業(yè)綜合信息共享平臺；對于在實踐中效果良好的地方政府通過財稅支持建立風(fēng)險分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制，《意見》也賜予了確定；對于融資過程中關(guān)鍵的征信信息，《意見》強(qiáng)調(diào)要加快建立小微企業(yè)信用征集體系、評級公布制度和信息通報制度，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)注意用好人才、技術(shù)等“軟信息”，建立針對小微企業(yè)的信用評審機(jī)制。這種提法相較以往的政策信息更加明確和細(xì)致，具有很強(qiáng)的可操作性。

正如《意見》所言，小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的生力軍，在穩(wěn)定增長、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新、富強(qiáng)市場和滿意人民群眾需求等方面，發(fā)揮著極