理念篇賀泓霖

智易東方資產(chǎn)管理有限公司OurGroup智易東方提供的服務(wù)專家理財(cái)優(yōu)于個(gè)人理財(cái)1、資訊——智易東方是一家專業(yè)的擁有廣泛的信息渠道和更高的信息

綜合處理能力第三方理財(cái)公司2、推薦渠道——智易東方公司的專家比個(gè)人擁有更多的投資渠道3、接受專業(yè)委托服務(wù)——智易東方的專家比個(gè)人擁有更專業(yè)、更全面的投資分析技術(shù)諾貝爾獎(jiǎng)金為何總是派發(fā)不完？

每個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)獎(jiǎng)金150萬美元，

共頒發(fā)獎(jiǎng)金超過1000萬美元！

諾貝爾獎(jiǎng)金為何總是派發(fā)不完？

諾貝爾獎(jiǎng)金為何總是派發(fā)不完？

復(fù)利效應(yīng)收入>支出

財(cái)富貶值速度比估計(jì)的要快！

現(xiàn)在的有錢人=以后也是有錢人理財(cái)

理財(cái)是根據(jù)每個(gè)人的家庭和財(cái)務(wù)狀況，將資產(chǎn)進(jìn)行合理地規(guī)劃，讓資產(chǎn)穩(wěn)健增值，理財(cái)?shù)哪康氖菓?zhàn)勝通貨膨脹，

實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由！財(cái)富增長的核心

致富的鑰匙復(fù)利增長

尋覓上帝的力量--復(fù)利偉大科學(xué)家愛因斯坦說：世界上最厲害的武器不是原子彈，是時(shí)間+復(fù)利愛因斯坦不同投資回報(bào)下的復(fù)利效應(yīng)圖示

巴菲特的致富秘密：

旗下巴郡投資1965－2009年

增長4340倍

財(cái)富倍增的秘密：平均20.3％的42年復(fù)利增長,每年增長96多倍！目前國內(nèi)各種理財(cái)工具能否：跑贏通貨膨脹，穩(wěn)健復(fù)利增長？投資工具年化復(fù)利回報(bào)穩(wěn)健性銀行存款2%-6%很穩(wěn)健保險(xiǎn)/債券/租金5%-8%較穩(wěn)健房地產(chǎn)投資

8%-10%穩(wěn)健實(shí)業(yè)

10%-15%有風(fēng)險(xiǎn)藝術(shù)品20%-風(fēng)險(xiǎn)大股市？風(fēng)險(xiǎn)較大A股市場過去十年大盤漲幅-0.03倍，年化回報(bào)率-0.33%1、長線投資創(chuàng)造復(fù)利力量的三駕馬車如何規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的收益？一、長線投資忽略短期的小波動(dòng)，長期持有，復(fù)利增長！投資時(shí)間越長，回報(bào)越穩(wěn)定！2、長線投資的時(shí)間復(fù)利效果分散了股市多空、股票價(jià)格起伏的短期風(fēng)險(xiǎn)。1、長線投資的收益為復(fù)利效應(yīng)，本金所產(chǎn)生的利潤加入本金繼續(xù)衍生收益，通過利滾利的效果，隨著時(shí)間的推移，復(fù)利效果越明顯。3、長線投資可以抹平股市行情的高峰和低谷，消除市場的波動(dòng)性。只要選擇的市場有整體增長，投資人就會(huì)獲得一個(gè)相對平均的收益。

巴菲特的致富秘密：

旗下BerkshireHathaway公司1965－2009年

增長4340倍

財(cái)富倍增的秘密：平均20.3％的45年復(fù)利增長,每年增長96倍！印度股市過去十年大盤漲幅4.05倍，年化回報(bào)率：17.57%印尼股市過去十年大盤漲幅8.93倍，年化回報(bào)率：25.8%泰國股市過去十年大盤漲幅2.45倍，年化回報(bào)率：13.17%韓國股市過去十年大盤漲幅1.99倍，年化回報(bào)率：11.57%俄羅斯股市過去十年大盤漲幅5.47倍，年化回報(bào)率：20.53%阿根廷股市過去十年大盤漲幅11.64倍，年化回報(bào)率：28.87%黃金市場過去十年金價(jià)漲幅5.34倍，年化回報(bào)率：20.29%美國道瓊斯指數(shù)十年大盤漲幅0.18倍，年化回報(bào)率：1.3%美國道瓊斯最近40年走勢圖08年金融海嘯2000年全球科網(wǎng)股爆破87年股災(zāi)股市類別過去十年大盤漲幅過去十年大盤年化回報(bào)率印度孟買指數(shù)4.05倍17.57%印尼雅加達(dá)綜合指數(shù)8.93倍

25.8%泰國指數(shù)

2.45倍

13.17%韓國綜合指數(shù)1.99倍

11.57%俄羅斯指數(shù)5.47倍

20.53%阿根廷指數(shù)11.64倍

28.87%國際金價(jià)5.34倍20.29%道瓊斯指數(shù)0.18倍1.3%上證指數(shù)

-0.03倍

-0.33%過往十年指數(shù)平均回報(bào)4.45倍15.42%長線投資全球九個(gè)市場，過往十年每個(gè)市場的年化回報(bào)率1、長線投資2、分散投資創(chuàng)造復(fù)利力量的三駕馬車著名投資大師彼特·林奇

分散投資2◆不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子里！◆在全球投資多個(gè)相關(guān)性低的市場，以避免投資單一市場的風(fēng)險(xiǎn)。全球有很多投資熱點(diǎn)，投資者應(yīng)該分散投資到這些市場，第一可以分散風(fēng)險(xiǎn)，第二可以爭取利益最大化！過去五年各主要國家貨幣對美元升值幅度截止到2010年底分散投資的額外回報(bào)—來源于多種貨幣資產(chǎn)的超額收益國家貨幣升值幅度

歐元18.72%泰銖22.85%新加坡元23.25%新西蘭元28.97%日元29.47%瑞士法郎31.15%澳大利亞元47.47%人民幣18.64%Unit:%DataSource:Bloomberg信托方式，資金安全專業(yè)團(tuán)隊(duì)管理，專家為市場把脈分散靈活投資到全球不同區(qū)域和行業(yè)，

捕捉環(huán)球機(jī)遇長線、全球分散投資的最佳理財(cái)工具

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全球基金組合投資首域中國增長基金過去十年累計(jì)回報(bào)8.48倍，年化回報(bào)率：23.84%基金名稱首域中國增長基金I基金經(jīng)理LauMartinQuanqiangXian成立日期1999-08-17資金規(guī)模（百萬）3843.81投資組合前十大持股公司持股比例地區(qū)行業(yè)備注煙臺張?jiān)?.20%中國消費(fèi)用品亞洲最大的百年葡萄酒生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)，銷售額位列全球第14位李寧集團(tuán)4.30%香港非必需消費(fèi)品國內(nèi)最大的體育用品企業(yè)，世界綜合運(yùn)動(dòng)品牌前四強(qiáng)恒安國際集團(tuán)有限公司4.20%香港消費(fèi)用品國內(nèi)最大的婦女衛(wèi)生巾和嬰兒紙尿褲生產(chǎn)企業(yè)，福布斯中國頂尖企業(yè)排名榜56位中國太平保險(xiǎn)4.00%香港金融中國第一家金融保險(xiǎn)控股集團(tuán)公司，名列“2009年亞洲保險(xiǎn)業(yè)競爭排名”壽險(xiǎn)公司第9位新奧燃?xì)?.80%香港公共事業(yè)國內(nèi)覆蓋用戶規(guī)模最大的城市燃?xì)鈱I(yè)運(yùn)營商和能源分銷商之一“2009年最具潛力的中國企業(yè)”第一名中國海洋石油總公司3.60%香港能源中國最大的國家石油公司之一，中國最大的海上油氣生產(chǎn)商，世界500強(qiáng)名列252位中國電信3.50%中國電信國內(nèi)主導(dǎo)的“通信運(yùn)營商的服務(wù)商”世界500強(qiáng)名列204位華潤電力3.40%香港公共事業(yè)國資委直屬中央企業(yè)，是中國最具實(shí)力的多元化集團(tuán)公司，全球能源企業(yè)250強(qiáng)，名列亞洲地區(qū)第54名華潤創(chuàng)業(yè)3.40%香港消費(fèi)用品中國內(nèi)地以銷售計(jì)算最大的啤酒商，世界500強(qiáng)名列395位。華潤創(chuàng)業(yè)3.40%香港消費(fèi)用品中國內(nèi)地以銷售計(jì)算最大的啤酒商，世界500強(qiáng)名列395位。邁瑞醫(yī)療3.20%香港健康護(hù)理全球生命信息監(jiān)護(hù)領(lǐng)域的第三大品牌貝萊德拉丁美洲基金過去十年累計(jì)回報(bào)6.33倍年化回報(bào)率：20.26%

基金名稱貝萊德拉丁美洲基金基金經(jīng)理LandersWilliam成立日期1997-01-08資金規(guī)模（百萬）6220.81投資組合前十大持股公司持股比例地區(qū)行業(yè)備注ItauUnibancoHoldingS.A.ADR巴西聯(lián)合銀行9.67%巴西金融巴西資產(chǎn)最大的私人銀行ValeS.A.巴西淡水河谷7.51%巴西能源世界第一大鐵礦石生產(chǎn)和出口商AmericaMovilS.A.B.deC.V.ADRL墨西哥美洲電信公司9.41%墨西哥電訊是拉美領(lǐng)先運(yùn)營商，同時(shí)也是全球最大的無線運(yùn)營商之一PetroleoBrasileiroS.A.巴西石油公司8.29%巴西能源以石油為主體、跨國經(jīng)營的國有控股公司BankBradescoADR巴西銀行4.66%巴西金融巴西最大的商業(yè)銀行，世界500強(qiáng)之一ItausaInvItauSa巴西Itau銀行3.55%巴西金融BradesparSA巴西發(fā)展銀行的投資公司3.46%巴西金融OGXPetroleoEGasParticipacoesS.A.OGX油氣公司3.16%巴西能源巴西油氣生產(chǎn)新貴,世界500強(qiáng)之一CyrelaBrazilRealtyS.A.EmpreendePart2.86%巴西工業(yè)用品MexicanEconomicDevelopment墨西哥經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司2.83%墨西哥消費(fèi)用品匯豐印度股票基金過去十年累計(jì)回報(bào)6.21倍年化回報(bào)率：20.03%基金名稱匯豐印度（全球最大印度基金）基金經(jīng)理DuggalSanjiv（圣傑夫?道格）成立日期1996-3-4基金類型印度股票投資組合前十大持股公司持股比例地區(qū)行業(yè)備注JindalSteel&PowerLtd.金達(dá)來鋼鐵電力公司7.48%印度鋼鐵世界排名第81位。CairnEnergyPLC凱恩能源公司6.92%英國能源獨(dú)立的石油和天然氣勘探和生產(chǎn)公司MarutiSuzukiIndiaLtd.馬魯?shù)兮從居《扔邢薰?.77%印度汽車馬魯?shù)倥c日本鈴木合作生產(chǎn)用于印度的,平民可以負(fù)擔(dān)得起的經(jīng)濟(jì)型汽車。HCLTechnologiesLtd.HCL信息技術(shù)有限公司6.14%印度商業(yè)服務(wù)全球領(lǐng)先的IT服務(wù)公司StateBankofIndia印度國家銀行5.01%印度金融服務(wù)印度最大的商業(yè)銀行。UnitechLtd.印度Unitech集團(tuán)4.87%印度房地產(chǎn)印度領(lǐng)先的房地產(chǎn)開發(fā)商，在印度全國境內(nèi)均有工程RelianceIndustriesLtd.信實(shí)工業(yè)有限公司4.55%印度工業(yè)用品是印度最大的私營集團(tuán)企業(yè)，在福布斯５００強(qiáng)企業(yè)中排名２６４位。BhartiAirtelLtd.印度巴帝電信3.29%印度電訊印度最大的電信公司Dr.ReddyLaboratories,Ltd.阮氏實(shí)驗(yàn)室有限公司2.39%印度健康護(hù)理2000年收入為1．2億美元，凈收入725萬美元，是印度本土5強(qiáng)制藥商之一Mahindra&Mahindra馬亨德拉2.28%印度汽車印度最大的制造業(yè)公司，Mahindra公司生產(chǎn)的拖拉機(jī)在全球市場位居前三貝萊德世界礦業(yè)基金過去十年累計(jì)回報(bào)6.04倍年化回報(bào)率：19.71%基金名稱世界礦業(yè)基金經(jīng)理HambroEvy成立日期1997-03-24資金規(guī)模（百萬）13015.03投資組合前十大持股公司持股比例地區(qū)行業(yè)備注RioTintoPLC力拓英國9.67%英國能源全球第二大采礦業(yè)集團(tuán)BHPBillitonPLC必和必拓8.73%英國能源世界上最大的綜合資源公司ValeS.A.巴西淡水河谷7.51%巴西能源世界第一大鐵礦石生產(chǎn)和出口商TeckResourcesLtdSubordinateVotingShare泰克資源有限公司5.20%加拿大能源加拿大最大的礦產(chǎn)公司ImpalaPlatinumHoldings因帕拉鉑金控股公司4.83%南非礦產(chǎn)最有效和成本最低的世界主要白金生產(chǎn)商之一。XstrataPLC斯特拉塔有限公司4.80%英國能源是全球大型礦業(yè)公司之一Freeport-McMoRanCopper&GoldB美國自由港邁克墨倫銅金礦公司4.70%美國能源世界上最大的鉬生產(chǎn)商BuenaventuraMiningCompanyInc.ADRBuenaventura礦業(yè)公司3.42%秘魯?shù)V產(chǎn)秘魯最大的公開上市公司和秘魯貴金屬采礦權(quán)的主要持有人EurasianNaturalResourcesCorporationPLC歐亞自然資源公司2.74%哈薩克能源集團(tuán)占哈薩克斯坦的國內(nèi)生產(chǎn)總值約百分之五NewcrestMiningLimited紐克雷斯特礦業(yè)公司2.28%澳大利亞礦產(chǎn)澳大利亞最大的黃金礦業(yè)公司貝萊德世界黃金基金過去十年累計(jì)回報(bào)6.44倍，年化回報(bào)率：22.22%基金名稱貝萊德世界黃金基金基金經(jīng)理HambroEvy成立日期1994-12-30資金規(guī)模（百萬）6892.34投資組合前十大持股公司持股比例地區(qū)行業(yè)備注NewcrestMiningLimited紐克雷斯特礦業(yè)公司2.28%澳洲礦產(chǎn)澳大利亞最大的黃金礦業(yè)公司Goldcorp,Inc加拿大黃金公司”6.33%加拿大礦產(chǎn)全球市值第二大的金礦商KinrossGoldCorporation加拿大Kinross黃金公司6.13%加拿大礦產(chǎn)加拿大第三大金礦商BuenaventuraMiningCompanyInc.ADRBuenaventura礦業(yè)公司3.42%秘魯?shù)V產(chǎn)秘魯最大的公開上市公司和秘魯貴金屬采礦權(quán)的主要持有人NewmontMiningCorporation紐蒙特礦業(yè)公司5.77%美國礦產(chǎn)世界上最大的黃金開采公司，其業(yè)務(wù)橫跨全球五大洲RandgoldResources,Ltd.ADR蘭德黃金資源5.26%南非礦產(chǎn)非洲的重點(diǎn)黃金開采和勘探和納斯達(dá)克證券交易所上市的公司EldoradoGoldCorporation,Ltd埃爾樂多黃金公司4.61%加拿大礦產(chǎn)生產(chǎn)成本最低的黃金生產(chǎn)商之一ImpalaPlatinumHoldings因帕拉鉑金控股公司4.83%南非礦產(chǎn)最有效和成本最低的世界主要白金生產(chǎn)商之一。FresnilloPLC弗雷斯尼洛礦產(chǎn)公司4.32%英國礦產(chǎn)全球最大白銀生產(chǎn)商LihirGoldLimited澳大利亞利希爾黃金公司4.16%澳洲礦產(chǎn)主要的全球黃金生產(chǎn)商構(gòu)建基金投資組合基金名稱十年總回報(bào)十年年化回報(bào)%首域中國8.48倍23.84%匯豐印度6.21倍20.03%貝萊德世界黃金6.44倍22.22%貝萊德拉美6.33倍20.26%貝萊德世界礦業(yè)6.04倍19.71%平均回報(bào)6.70倍21.21%1、長線投資3、專業(yè)投資2、分散投資創(chuàng)造復(fù)利力量的三駕馬車三、專業(yè)投資----智易東方全球精選基金組合專業(yè)投資策略之一：

選擇市場全球主要國家或地區(qū)全球精選資產(chǎn)分配成熟市場的分配20%±10%新興市場的分配80%±10%戰(zhàn)術(shù)上的資產(chǎn)分配12個(gè)成熟市場

國家或地區(qū)13個(gè)新興市場

國家或地區(qū)重點(diǎn)投資的10

個(gè)市場配置成熟市場：

ETF基金股票基金新興市場：ETF基金股票基金

商品市場：能源基金黃金基金印度印尼泰國韓國俄羅斯巴西阿根廷墨西哥黃金市場中國世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步成長的動(dòng)力－－－十個(gè)市場的橫空出世國家精選流程每月策略會(huì)議

決定國家配置建議國家分配建議國家比重風(fēng)險(xiǎn)控制基金組合中各個(gè)國家比重得分表不可測量因素由上而下模型:

國家排名印度印尼泰國韓國俄羅斯巴西阿根廷墨西哥黃金市場中國每個(gè)市場比重的最終敲定10%20%10%20%10%6%2%2%10%10%

專業(yè)投資策略之二

基金選擇

如何提升回報(bào)收益？基金選擇策略55采取由上而下的投資策略-使用定性研究和定量研究總體經(jīng)濟(jì)展望/經(jīng)濟(jì)周期針對個(gè)別市場的基本面分析個(gè)別基金的分析/基金的比較投資組合調(diào)整–相關(guān)系數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)，貨幣風(fēng)險(xiǎn)，壓力測試績效表現(xiàn)追蹤&按月調(diào)整投資組合配置主動(dòng)型基金篩選機(jī)制子基金的篩選定性研究定量研究基金的投資策略管理人的研究團(tuán)隊(duì)管理人的財(cái)務(wù)狀況管理人的內(nèi)控機(jī)制管理人的管理規(guī)模管理人的經(jīng)營理念過往的業(yè)績表現(xiàn)中立機(jī)構(gòu)的評級基金的收益、阿爾法系數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、夏普指數(shù)等基金買賣證券的交易成本子基金間的相關(guān)性

專業(yè)投資策略之三：

控制倉位，靈活投資

經(jīng)濟(jì)周期復(fù)蘇繁榮衰退蕭條倉位變化建倉重倉減倉空倉跟蹤市場、分析政策和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，控制好倉位香港中國基金200720082009總收益年均回報(bào)無策略75%-54%96%58%16%有策略75%-10%50%110%28%

在哪里可以做《全球基金組合投資》？金融開放的國家或地區(qū)香港歐洲美國新加坡日本南非加拿大巴西澳洲香港–全球一大金融中心全球金融巨頭的集中之地法制健全管理高效嚴(yán)謹(jǐn)資金安全保障性高允許全球投資者在香港投資在全球14萬多只基金當(dāng)中，獲得香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的基金有5700多只銀行基金公司證券公司保險(xiǎn)公司基金交易平臺的選擇

銀行保險(xiǎn)公司資金安全性安全很安全基金選擇十只左右過百只認(rèn)購費(fèi)5%無轉(zhuǎn)換費(fèi)5%無行政費(fèi)和管理費(fèi)無平均約4%一年基金轉(zhuǎn)換時(shí)間T+5T+1稅務(wù)要交稅免增值稅和遺產(chǎn)稅債務(wù)不免免首年紅利贈(zèng)送沒有有（高達(dá)62.5%）最短定投時(shí)間沒規(guī)定三年以上資金靈活性很靈活強(qiáng)化投資經(jīng)律管理選擇保險(xiǎn)公司的平臺更為劃算??！在保險(xiǎn)公司購買基金的優(yōu)勢美國萬通MassMutual瑞士蘇黎世Zurich英國友誠FriendsProvident荷蘭ING標(biāo)準(zhǔn)人壽StandardLife英杰華AVIVA友邦A(yù)IA法國安盛AXA全球最著名的保險(xiǎn)公司總部設(shè)于法國，成立于1816年。截至2010年12月31日，AXA集團(tuán)擁有：安盛保險(xiǎn)金融集團(tuán)簡介總收益為9,447億港元*管理的資產(chǎn)達(dá)114,641億港元*經(jīng)常性收益為403億港元**以1歐羅兌10.3842港元計(jì)算業(yè)務(wù)遍布全球61個(gè)國家9,500萬名客戶214,000名員工截至2010年12月31日，AXA香港擁有：在香港及澳門擁有超過1,000,000名客戶超過4,000名員工及理財(cái)顧問管理的資產(chǎn)達(dá)913億港元總保費(fèi)收入為158億港元AXA在香港一站式基金平臺目前歐美市場上最流行一種“FOF”的理財(cái)方式，也是當(dāng)今最受亞洲客戶(包括中國)信任的的理財(cái)工具

基金公司FundHouse1.

聯(lián)博Alliance

Bernstein2.

霸菱Barings3.

貝萊德BlackRock4.百利達(dá)BNP5.

富達(dá)Fidelity6.首域FirstState7.

富蘭克林鄧普頓FranklinTempleton8.亨德森Henderson9.駿利Janus10.

百達(dá)Pictet11.

施羅德Schroders安盛保險(xiǎn)公司基金池基金類別覆蓋范圍69只供內(nèi)部培訓(xùn)使用覆蓋基金類別數(shù)目：53科學(xué)的資產(chǎn)配置建議

現(xiàn)金／活期存款

保險(xiǎn)、債券

房地產(chǎn)基金

股票

高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)程度低

建議資產(chǎn)分布比例

0%--5%--------------------------10%--15%-----------------------

30%--50%------------------

15%--35%-----------------

5%--15%-----------------1-2年的生活費(fèi)--------------《全球基金組合投資》儲蓄子女教育費(fèi)用儲蓄退休養(yǎng)老費(fèi)用實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由！通過保險(xiǎn)公司的平臺，投資全球基金前必須了解的三個(gè)問題全球基金解析安全性合法性

安全性繳交保費(fèi)買基金賣基金支票取錢危機(jī)＝機(jī)會(huì)？？美國市場各次金融危機(jī)后買入股票1年回報(bào)香港市場各次金融危機(jī)后買入股票1年回報(bào)臺灣市場各次金融危機(jī)后買入股票1年回報(bào)四次危機(jī)平均漲幅40.7%，投資100萬，抓住十年四次投資機(jī)會(huì)，資本增值為380萬！四次危機(jī)平均漲幅67.17%，投資100萬，抓住十年四次投資機(jī)會(huì)，資本增值為689萬！四次危機(jī)平均漲幅51.81%，投資100萬，抓住十年四次投資機(jī)會(huì)，資本增值為496萬！四次危機(jī)平均漲幅68.29%，投資100萬，抓住十年四次投資機(jī)會(huì)，資本增值為809萬！中國市場各次金融危機(jī)后買入股票1年回報(bào)日本地震和海嘯的即時(shí)后果發(fā)生地震和海嘯3日跌1,829點(diǎn)（↓17.5%）2011年3月份：日經(jīng)225指數(shù)76俄羅斯股票基金—收益：21.5%9月份投資俄羅斯的收益JF泰國基金"A"

(JFTHU)55.186.12007/2008智易東方基金資產(chǎn)管理業(yè)績報(bào)告2007年第一季第二季第三季第四季年結(jié)算智易東方配置績效3.2%10.1%6.8%4.7%27.1%MSCI世界指數(shù)2.0%6.5%3.0%-2.1%9.6%2008年第一季