垃圾焚燒行業(yè)分析報告55

垃圾焚燒行業(yè)分析報告目錄一、垃圾焚燒業(yè)務(wù)處快速發(fā)展期 41、“十二五”期間垃圾焚燒受政策支持力度加大 42、生活垃圾處置“十二五”投資規(guī)模達(dá)2636億，垃圾焚燒超1200億 53、無害化處置方式比較——垃圾焚燒較適合中國中東部 7（1）衛(wèi)生填埋 7（2）垃圾焚燒 84、垃圾焚燒需求全球有上升趨勢 9二、爐排和流化床焚燒技術(shù)各有千秋 111、國外以爐排為主，國內(nèi)爐排爐和流化床各有千秋 122、我國垃圾焚燒污染控制達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn) 163、目前二噁英控制技術(shù)以過程控制為主 17三、BOT有效解決資金瓶頸 181、BOT將成為焚燒經(jīng)營的主流模式 182、中科通用的BOT、TB和T經(jīng)營模式 19四、焚燒設(shè)備進(jìn)入品牌化競爭，技術(shù)全面的公司競爭力強(qiáng) 201、“十二五”期間垃圾焚燒設(shè)備有近500億的空間 202、垃圾焚燒爐排爐市場占有率超60% 213、爐排爐攻大，流化床攻小 224、垃圾焚燒進(jìn)入品牌化競爭 23五、市場集中度提升：綜合服務(wù)提供商將更受益 241、龍頭公司新簽項目市占率超50% 242、國際環(huán)保巨頭保持長期增長 25六、主要上市公司 261、盛運股份：多訂單驅(qū)動的垃圾焚燒新星 262、桑德環(huán)境：全產(chǎn)業(yè)鏈、全方位固廢處理龍頭 283、光大國際：國內(nèi)最早的垃圾發(fā)電龍頭 30一、垃圾焚燒業(yè)務(wù)處快速發(fā)展期1、“十二五”期間垃圾焚燒受政策支持力度加大世界范圍內(nèi)的焚燒市場將以復(fù)合6.2%增速增長。據(jù)Reportbuyer的報告，世界焚燒市場正經(jīng)歷新一輪的持續(xù)性復(fù)蘇和一致性增長。自2008年以來，全球焚燒市場已由從79億美元增長到2012年的92億美元（復(fù)合年增長率3.9%）。據(jù)估計，到2022年全球焚燒市場將增長兩倍多，達(dá)到168億美元，年復(fù)合年增長率為6.2%。可見，市場的穩(wěn)定擴(kuò)張和新技術(shù)的聚焦導(dǎo)致垃圾焚燒市場的逐年增長。我國近期政策支持力度加大。2001年首次規(guī)范焚燒廠標(biāo)準(zhǔn)和排放指標(biāo)（《城市生活垃圾處理工程項目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)》和《生活垃圾焚燒污染控制標(biāo)準(zhǔn)》，后者在2010年進(jìn)行了修改；2005年發(fā)布的《中華人民共和國可再生能源法》鼓勵發(fā)展生活焚燒無害化處理，為垃圾焚燒發(fā)電并網(wǎng)提供了保障；2006年明確了垃圾發(fā)電補貼政策，并在2012年完善了垃圾焚燒發(fā)電電價補貼政策；2013年11月十八界三種全會提出必須加快生態(tài)文明制度建設(shè)，從戰(zhàn)略高度強(qiáng)調(diào)生態(tài)文明建設(shè)將為生活垃圾無害化處理提供了政策上的持續(xù)支持。2、生活垃圾處置“十二五”投資規(guī)模達(dá)2636億，垃圾焚燒超1200億垃圾焚燒投資規(guī)模超1200億。據(jù)測算，目前中國有1/3的城市被垃圾所包圍，垃圾累積堆存量達(dá)60多億噸，侵占土地75萬畝，顯示垃圾無害化處置刻不容緩。根據(jù)“十二五”規(guī)劃，環(huán)保總投資超3.4萬億，其中固廢總投資超8000億，固廢投資中生活垃圾處置設(shè)施投資超2636億。生活垃圾處置投資較“十一五”的862億規(guī)模高2倍多，年復(fù)合增速為26.12%。我們測算“十二五”期間垃圾填埋投資額在450億，垃圾焚燒處置投資在1200億，其他方式在100億左右。垃圾無害化處置比率提高，2015年無害化處置比率提高至80%：截至2010年底，全國設(shè)市城市和縣城生活垃圾無害化處理率63.5%，其中設(shè)市城市77.9%，縣城27.4%?！笆濉币?guī)劃在2015年將無害化處理率整體提高到80%，城鎮(zhèn)提高至90%，縣城無害化處理率為70%。規(guī)劃顯示“十二五”末人均生活垃圾產(chǎn)生量實現(xiàn)零增長了；到2030年，全國城市生活垃圾處理接近發(fā)達(dá)國家平均水平；未來20年我國垃圾無害化處理率將持續(xù)提高。垃圾焚燒處置能力年復(fù)合增長率為27.93%：“十二五”規(guī)劃生活垃圾處理能力從2010年的45.69萬噸/日上升至87.15萬噸/日，新增41.46萬噸/日，年復(fù)合增長率為13.78%。其中垃圾焚燒日處理能力由8.96萬噸/日增長至30.72萬噸/日，復(fù)合增速為27.93%，遠(yuǎn)高于垃圾填埋的7.85%。新建垃圾焚燒發(fā)電廠超275家：截止到2011年，我國垃圾焚燒廠有109座，至2013年初國內(nèi)共有160座垃圾焚燒廠，日處理能力在25萬噸/日。業(yè)內(nèi)預(yù)測至2015年全國將新建垃圾焚燒發(fā)電廠275座，焚燒能力屆時將達(dá)31萬噸/日。3、無害化處置方式比較——垃圾焚燒較適合中國中東部（1）衛(wèi)生填埋衛(wèi)生填埋具有成本低易處理的優(yōu)點，同時可利用沼氣發(fā)電變廢為寶等。我國前期生活垃圾處理主要是衛(wèi)生填埋，2003年占比84.88%，2011年占比76.88%。垃圾填埋的主要不足是長時間占用大量土地資源，在我國土地資源緊張情況下此種方式將不可持續(xù)。垃圾堆肥方式國內(nèi)外采用的占比越來越低，因其堆肥處理設(shè)備技術(shù)水平低容易產(chǎn)生惡臭，工藝條件難以控制，難以保證堆肥設(shè)施的長期、連續(xù)、穩(wěn)定運行，堆肥效率低，污染重。（2）垃圾焚燒由于焚燒法處理量大、速度快、占地面積小的優(yōu)點。目前，除日本、瑞士和丹麥外，發(fā)達(dá)國家生活垃圾處理平均水平顯示：填埋占比平均為55%，堆肥占比9%，而垃圾焚燒平均為36%；與發(fā)達(dá)國家相比，中國垃圾填埋占比在77%，而垃圾焚燒僅為20%（截止2011.12.31），根據(jù)“十二五”規(guī)劃，到2015年我過垃圾焚燒占比需達(dá)35%。垃圾焚燒具有減量化、無害化、資源化等優(yōu)點：1）垃圾焚燒處理簡單、速度快、處理量大。2）垃圾焚燒后減容效果顯著，殘渣部分的不燃成分和灰分只有原體積的10％~20％。3）在垃圾燃燒過程中，垃圾所攜帶的大量病菌和各種有害物質(zhì)、臭氣均會發(fā)生高溫?zé)岱纸?，從而達(dá)到對垃圾無臭、無害化處理。4）垃圾燃燒產(chǎn)生的高溫?zé)煔饪捎糜谡羝l(fā)電、供熱等，實現(xiàn)了廢熱利用和回收能源。4、垃圾焚燒需求全球有上升趨勢發(fā)達(dá)國家垃圾焚燒需求增強(qiáng)。歐洲目前有470座焚燒設(shè)施，處于持續(xù)改建和擴(kuò)建中；美國90年代以填埋為主，但近幾年重新認(rèn)識到垃圾焚燒的必要性，2012年弓箭有85座垃圾焚燒廠，另有20座處于新建和擴(kuò)建中；日本是垃圾焚燒的大國，其焚燒模式有四種，連續(xù)式垃圾焚燒廠自2000年至2009年增長了20%；韓國垃圾焚燒量呈上升趨勢且超過垃圾填埋量。我國垃圾焚燒無害化處置比率不斷上升。我國“十二五”期間垃圾焚燒將由2010年占比的20%提高到35%，處理能力復(fù)合增速在27%，顯示未來垃圾焚燒設(shè)備和焚燒廠需求空間大。無害化有較大需求和發(fā)展空間。2012年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市生活垃圾處理工作的意見》提出土地資源緊缺、人口密度高的城市要優(yōu)先采用焚燒處理技術(shù)，生活垃圾管理水平較高的城市可采用生物處理技術(shù)，土地資源和污染控制條件較好的城市可采用填埋處理技術(shù)。根據(jù)不同處理方式的優(yōu)缺點和適應(yīng)性，未來在人口稠密的發(fā)達(dá)地區(qū)垃圾焚燒的比例將進(jìn)一步提高。我國當(dāng)前生活垃圾處置主要具有以下特點：1）未經(jīng)有效的分類收集；2）廚余垃圾和渣土等是主要組成部分；3）垃圾熱值低，一般在4000—4800kJ/kg左右；4）垃圾含水率高，一般在40%~60%左右。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和城鎮(zhèn)化水平提高，城鎮(zhèn)居民生活垃圾的熱值將不斷增大。同時，隨著垃圾分類意識培養(yǎng)和提升，有助于降低垃圾焚燒的二次污染。我國城市化水平的提升增大垃圾處理需求。我國城市化率至2012年僅52.7%，完成城市化還需20%的增長。美國和日本均在1970年完成城市化，美國1940年城市化率為56%，至1970年城市化率達(dá)到70%基本完成城市化。二、爐排和流化床焚燒技術(shù)各有千秋垃圾焚燒處理包含6個工藝流程：垃圾接收：城市生活垃圾剔除不可燃燒及有毒有害廢棄物后，在垃圾貯存池可貯存5~7天的處理。垃圾焚燒：在800～1000度高溫下使有毒有害物質(zhì)充分熱解，產(chǎn)生的大量高溫?zé)煔饨?jīng)除塵設(shè)施凈化后通過余熱鍋爐將熱量回收。余熱鍋爐發(fā)電：將垃圾焚燒產(chǎn)生的熱能通過余熱鍋爐產(chǎn)生蒸汽，然后蒸汽由汽輪機(jī)組到發(fā)電機(jī)組實現(xiàn)發(fā)電上網(wǎng)。煙氣凈化與處理：垃圾焚燒會產(chǎn)生的煙塵、酸性氣體、重金屬及二噁英等，一般經(jīng)吸收凈化、活性炭吸附、袋式除塵器等設(shè)施治理，達(dá)標(biāo)后排入大氣中。滲濾液處理：約占垃圾總量的10%，一般由廢水處理站處理后排放。爐渣爐灰處理：爐渣占垃圾量10%～15%左右，經(jīng)加工處理后再利用；經(jīng)布袋回收的飛灰占垃圾總量的3%左右，通常對其進(jìn)行無害化處理，再填埋。1、國外以爐排為主，國內(nèi)爐排爐和流化床各有千秋發(fā)達(dá)國家爐排爐占絕對優(yōu)勢，流化床為輔。國際上垃圾焚燒爐技術(shù)較成熟的主要有11家，其中爐排爐技術(shù)9家占比81.82%。爐排已有100多年的歷史，該種爐適應(yīng)發(fā)達(dá)國家垃圾分類收集、熱值高的特點，先后發(fā)展了順推爐排、逆推爐排、滾動爐排等爐型，典型的制造廠家有德國馬丁、比利時西格斯、BabcockWilcox公司、日本三菱和田熊、美國底特律爐排公司、德國魯奇等。而循環(huán)流化床是一種高效、低污染的燃燒技術(shù)，有30多年的歷史，主要應(yīng)用于日、北美、歐洲等一些發(fā)達(dá)國家。循環(huán)流化床被公認(rèn)的優(yōu)點是可燃燒復(fù)雜組分燃料，對燃燒生活垃圾無明顯的分類、熱值要求。流化床技術(shù)的代表公司有英國KraernerEnviroPowerAB公司、日本的石川島播磨、三井造船、栗本、荏原制作所、日本制鋼、神戶制鋼公司等。國內(nèi)焚燒技術(shù)以引進(jìn)消化吸收和自主創(chuàng)新為主。形成了兩種路徑，一種是引進(jìn)國外技術(shù)國產(chǎn)化，逐步形成自有知識產(chǎn)權(quán)，以上海城投總公司、上海浦東發(fā)展集團(tuán)、重慶鋼鐵集團(tuán)、深圳能源集團(tuán)、溫州偉明環(huán)保等為代表；另一種是自行開發(fā)的，擁有我國完全自主知識的循環(huán)流化床垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)。由于我國城市生活垃圾具有組份復(fù)雜、高水份、低熱值等特點，以杭州錦江集團(tuán)為代表、開發(fā)了適合我國實際情況的添加輔助燃煤的異重循環(huán)流化床垃圾焚燒技術(shù)。爐排爐和流化床技術(shù)的燃燒工藝不同。爐排以機(jī)械式的爐排塊構(gòu)成爐床，爐膛具有干燥區(qū)、點火區(qū)、燃燒區(qū)、燃盡區(qū)、冷卻區(qū)等分區(qū)特點，生活垃圾經(jīng)爐排各區(qū)的相互交錯運動實現(xiàn)升溫、干燥、著火、燃盡；技術(shù)成熟、處理量大，飛灰較小。流化床則借助砂介質(zhì)沸騰使投入的生活垃圾快速均勻受熱并沸騰燃盡技術(shù)；其適應(yīng)強(qiáng)、占地面積小、燃燒充分，熱能損失率小。垃圾焚燒預(yù)處理和適應(yīng)性：流化床垃圾適應(yīng)性強(qiáng)。爐排爐適應(yīng)熱值高于6000kj/kg生活垃圾，適用于生活水平較高的發(fā)達(dá)地區(qū)；爐排爐投入垃圾不需要粉碎處理；燃燒過程中僅需加少量油助燃即可。而流化床則適用于水分含量高、熱值甚至小于4000kj/kg的生活垃圾，較適合水分含量高和垃圾分類弱的地區(qū)；流化床在燃燒過程中需加煤作為助燃劑，具有“小火電”之稱；流化床技術(shù)較適合于我國目前的生活垃圾焚燒。從投資和補貼比較：爐排爐投資大和補貼水平高。根據(jù)市場調(diào)查日處理能力在1000噸的垃圾焚燒廠投資在4.5~8億元之間，其每噸維護(hù)費用在80~200元之間；流化床相對爐排爐成本低很多，一座日處理能力1000噸的流化床垃圾焚燒廠投資額在3~4.5億，且其維護(hù)費用每噸在20~100元之間，明顯低于爐排爐。從政府補貼看，引進(jìn)爐排爐設(shè)備和技術(shù)每噸補貼在100元以上，而國產(chǎn)爐排爐補貼在75元左右，流化床補貼較低，在10~70元之間。爐排爐和流化床在垃圾焚燒過程和污染物排放上各有優(yōu)缺點。但垃圾焚燒的根本目的是垃圾減量化、無害化和資源化，從市場實踐看，爐排爐垃圾焚燒技術(shù)成熟且焚燒排放物二次污染的指標(biāo)，特別是二噁英的含量低于流化床。2012年度垃圾焚燒評選以爐排爐為準(zhǔn)，以評審組長認(rèn)為爐排爐技術(shù)可持續(xù)，臺灣和德國均放棄了使用流化床技術(shù)。2、我國垃圾焚燒污染控制達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)針對生活垃圾焚燒煙氣，各國政府都制定了嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)。其中，歐盟2000標(biāo)準(zhǔn)將二噁英排放標(biāo)準(zhǔn)定為0.1ngTEQ/m^3，是目前世界上學(xué)術(shù)界無爭議的、無害的、最安全的標(biāo)準(zhǔn)。日本1997年制定了“特別行動法”，把煙氣排放濃度高于80ng/m^3。焚燒爐立即關(guān)閉，對不超過此標(biāo)準(zhǔn)的，可以延長運行到2002年，2002年開始執(zhí)行新的標(biāo)準(zhǔn)。新標(biāo)準(zhǔn)中，二噁英排放濃度執(zhí)行0.1ngTEQ/m^3。美國對于1995年以后建立的生活垃圾焚燒廠二噁英排放標(biāo)準(zhǔn)：大型和小型生活垃圾焚燒廠二噁英排放標(biāo)準(zhǔn)均為13ng/Nm^3，約為0.2ngTEQ/m^3。我國焚燒污染控制達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)。我國分別在2001年和2010年發(fā)布了《生活垃圾焚燒污染控制標(biāo)準(zhǔn)》（征求意見稿）替代《生活垃圾焚燒污染控制標(biāo)準(zhǔn)》原標(biāo)準(zhǔn)（GB18485-2001）。新標(biāo)準(zhǔn)對大氣污染物排放濃度限值的規(guī)定更為嚴(yán)格，向國際通行標(biāo)準(zhǔn)靠攏；二噁英排放濃度最高要求0.1ngTEQ/m^3，達(dá)到歐盟最高標(biāo)準(zhǔn)。3、目前二噁英控制技術(shù)以過程控制為主垃圾焚燒的污染主要指是焚燒產(chǎn)物中含SOX、NOX、HC1、粉塵和重金屬，特別是氧化反應(yīng)產(chǎn)生的劇毒有機(jī)物二噁英含量較大。二噁英類化合物（二噁英和呋喃，PCDDs和PCDFs）對人體產(chǎn)生毒害。過程控制是目前主要的二噁英控制技術(shù)。當(dāng)前對二噁英控制有三種技術(shù)：前驅(qū)物處理、過程控制和尾氣處理。前驅(qū)物處理是根本解決二噁英產(chǎn)生的有效方法，即實現(xiàn)垃圾分類；但我國多省市均未實現(xiàn)，因此提高垃圾的分類管理將可控制二噁英產(chǎn)生。過程控制主要方法是對燃燒條件的控制，避開PCDDs/PCDFs再合成的峰值溫度區(qū)域250oC~500oC，減少前驅(qū)物及二噁英的合成。已運行的焚燒廠證明：布袋除塵器與半干式洗氣塔并用處理尾氣處理時，除了汞之外，對其它重金屬的去除效果均非常好。隨著技術(shù)進(jìn)步，目前通過全驅(qū)物處理、過程控制、尾氣治理已能夠完全將二噁英排放控制在對人體基本無害的安全標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)。三、BOT有效解決資金瓶頸1、BOT將成為焚燒經(jīng)營的主流模式BOT經(jīng)營模式解決了政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求的資金問題。垃圾焚燒廠的特許經(jīng)營模式（BOT，Build-Operate-Transfer，建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓）是指政府授權(quán)主管部門通過一定方式（招商或招標(biāo)），將垃圾焚燒發(fā)電廠的建設(shè)權(quán)和一段時間的經(jīng)營權(quán)以專營權(quán)的形式授予有資格的投資商或項目公司。BOT引進(jìn)了民資或其他投資商從而解決了政府初期投資垃圾焚燒所需的大規(guī)模資金。我們以中科通用垃圾焚燒經(jīng)營模式為例解析經(jīng)營的流程和模式。公司簽訂焚燒項目的流程：公司與當(dāng)?shù)卣屠l(fā)電項目達(dá)成框架性協(xié)議；根據(jù)框架性協(xié)議的約定，公司投資設(shè)立項目公司，由項目公司與政府簽署《特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議》，完成項目前期的立項、環(huán)評等工作；為了解決項目建設(shè)資金問題，公司通常以增資的方式引入其他投資者對項目公司進(jìn)行增資，增資后，項目公司分為兩種情況：一種是控股一種是參股；控股和參股公司均通過垃圾焚燒補貼和發(fā)電等獲得收入；在協(xié)議期結(jié)束后項目公司移交經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)或持續(xù)經(jīng)營（再簽協(xié)議）。2、中科通用的BOT、TB和T經(jīng)營模式BOT/BOO模式。中科通用采用的BOT（“建設(shè)—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓”）和BOO（“建設(shè)—經(jīng)營—擁有”）模式的相同點在于都是通過對垃圾焚燒廠的建設(shè)及建設(shè)完成后的運營獲得垃圾處理補貼和發(fā)電收入；不同點在于BOT模式下當(dāng)特許權(quán)期限屆滿時項目是否移交，BOT移交而BOO需重新簽訂《特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議》即可繼續(xù)運營。TB模式?！癟”指中科通用轉(zhuǎn)讓其根據(jù)《特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議》設(shè)立的全資或者控股子公司的控制權(quán)，控制權(quán)的轉(zhuǎn)讓主要是為了引進(jìn)第三方投資者以滿足項目公司資金建設(shè)的需要；“B”主要是指中科通用隨后向參股的項目公司銷售垃圾焚燒設(shè)備并提供專利技術(shù)服務(wù)，中科通用不負(fù)責(zé)土建工程部分。B模式。該模式主要是指向其他垃圾焚燒投資商設(shè)立的垃圾發(fā)電廠提供垃圾焚燒設(shè)備和技術(shù)服務(wù)。四、焚燒設(shè)備進(jìn)入品牌化競爭，技術(shù)全面的公司競爭力強(qiáng)1、“十二五”期間垃圾焚燒設(shè)備有近500億的空間政策支持垃圾焚燒空間達(dá)根據(jù)”十二五”規(guī)劃，至2015年全國新建成垃圾焚燒站至少275座，按照每座4.5億左右的投資，則未來垃圾焚燒垃圾建設(shè)將需投資1200多億元。根據(jù)測算，垃圾焚燒設(shè)備占整個垃圾發(fā)電廠投資的40-50%，則十二五期間設(shè)備需求將在450億以上。未來需求可能更大。按人口密度看，人口超300人/平方公里的省和直轄市超13個；從地理分布看，人口分布密度高的主要在黑河和騰沖線以東，共有17個省和直轄市，涉及164個地級市、244個縣級和4個直轄市，若假設(shè)每個地級市和縣級市建立1座1000噸/日及直轄市建4個，則共需建424座。2、垃圾焚燒爐排爐市場占有率超60%國內(nèi)已有焚燒廠技術(shù)以爐排爐為主。截止到2011年，全國109座垃圾焚燒發(fā)電廠中，采用機(jī)械爐排爐的焚燒廠占60%；采用流化床焚燒爐的占30%；其他爐型占10%。爐排爐占比較2010年上升10%。新建項目以爐排爐為主。在2011年新建焚燒項目中，爐排爐占絕對優(yōu)勢比例為73.3%，流化床項目占比23%；從處理能力看，2011年新建焚燒項目中81%為爐排爐技術(shù)，而流化床技術(shù)僅占比17.6%；新建項目技術(shù)占比顯示爐排爐技術(shù)將逐漸成為主流，主要因其成熟的技術(shù)、處理量大、焚燒排污排放相對低等優(yōu)點逐漸被市場認(rèn)可并接受。3、爐排爐攻大，流化床攻小爐排爐和流化床技術(shù)各有用武之地。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)和人口稠密的中東部地區(qū)，由于生活垃圾產(chǎn)生量大和土地的稀缺且經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，因此較適合建立大型垃圾焚燒廠；而爐排爐技術(shù)成熟、處理量大，同時成本也較高，較適合中東部地區(qū)。未來隨著居民垃圾分類意識的提高將進(jìn)一步提升爐排爐處理效率。對于西部人口稠密的大中型城市，由于垃圾含水量高、熱量低且生活垃圾分類觀念沒有普及，較適合采用國產(chǎn)流化床技術(shù)，不但能有效降低生活垃圾的量，而且投資成本也相對低。4、垃圾焚燒進(jìn)入品牌化競爭國內(nèi)垃圾焚燒設(shè)備逐漸以自主研發(fā)為主。目前國內(nèi)垃圾焚燒爐主要有三類：一類是引進(jìn)德日美等國垃圾焚燒爐的企業(yè)，這些垃圾焚燒爐技術(shù)先進(jìn)但成本較高。第二類是通過引進(jìn)國外技術(shù)消化吸收兼顧自主研發(fā)的國內(nèi)企業(yè)，主要包括華光股份、華西能源、重慶三峰卡萬塔等，在降低成本的同時確保了垃圾焚燒爐的環(huán)保效果。第三類是依靠自主研發(fā)的國內(nèi)制造商，主要有中科通用、溫州偉明、杭州新世紀(jì)、北京機(jī)電院等，這類企業(yè)的垃圾焚燒爐適用能力強(qiáng)、同時造價較低優(yōu)點。垃圾設(shè)備進(jìn)入品牌競爭，且集中度不斷提升。垃圾焚燒公司業(yè)績是項目推動型，拿單能力直接影響公司的市場占有率。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前在手訂單排名前五的是光大國際（20個）、杭州新動力（19個）、綠色動力（18個）、杭州錦江（15個）和偉明集團(tuán)（13個）。截止到2012年，重慶三峰全部已建和在建項目有36個，但主要以設(shè)備供應(yīng)為主。中科通用已被盛運股份收購，至2011年中科通用在手項目有20個。五、市場集中度提升：綜合服務(wù)提供商將更受益1、龍頭公司新簽項目市占率超50%龍頭公司新簽項目占比提高，首次超50%。由于垃圾焚燒具有長期、穩(wěn)定和較高的回報，垃圾焚燒發(fā)電吸引大批國企、民營和外企進(jìn)入。目前我國從事環(huán)保產(chǎn)業(yè)的企業(yè)總共有8500多家，規(guī)模小、集中度低。長期看，環(huán)保產(chǎn)業(yè)未來集中度將逐漸提升。根據(jù)發(fā)達(dá)國家環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程看，環(huán)境行業(yè)前十大公司的市場份額一般超過50%；我國目前還遠(yuǎn)達(dá)不到這個水平，如從2012年新簽焚燒項目看，龍頭公司項目占比首次超50%，顯示出垃圾焚燒行業(yè)中集中度進(jìn)一步提升。根據(jù)統(tǒng)計，2012年新簽項目中光大國際占比22.86%，桑德環(huán)境新增項目提速占比17.15%，盛運股份占比14.29%（收購中科通用后市場占有率將提升）。根據(jù)發(fā)達(dá)國際環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程，環(huán)保產(chǎn)業(yè)未來將從污染治理向環(huán)保服務(wù)發(fā)展，具備垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的提供商將成為環(huán)保巨頭。一體化的垃圾焚燒服務(wù)主要指垃圾收集、項目投資、業(yè)務(wù)咨詢、項目設(shè)計和建造、設(shè)備制造和安裝、項目運營管理等。2、國際環(huán)保巨頭保持長期增長WM和RSG的市場價格（復(fù)權(quán)）走勢持續(xù)向上，WM自1991年至1998年上漲超600%；而RSG自1998年至2012年上漲427%。從國際環(huán)保行業(yè)發(fā)展看，排在前十的巨頭中固廢綜合處理商市值超百億，美國固廢處理三大巨頭WM、RSG和WCN公司2012年市值分別為299億、207億和70億美元，凈利潤分別為8.17億、5.71億和1.59億美元。六、主要上市公司1、盛運股份：多訂單驅(qū)動的垃圾焚燒新星主營業(yè)務(wù)向環(huán)保工程總承包商轉(zhuǎn)變。公司在2012年實現(xiàn)技術(shù)業(yè)務(wù)提升和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，其發(fā)展方向?qū)⒂稍拳h(huán)保設(shè)備和工程輸送設(shè)備制造商變?yōu)槿珖琶傲械睦贌l(fā)電行業(yè)的投資總包、咨詢、設(shè)計、設(shè)備制造、建設(shè)安裝、運營管理的技術(shù)工程總包商。2012年公司新增訂單排第三，隨著收購中科通用完成，公司有望在2014年成為國內(nèi)垃圾焚燒行業(yè)的龍頭之一。收購中科通用完成后，公司同時擁有爐排和流化床兩大主流技術(shù)。公司通過技術(shù)和吸收消化，目前擁有單臺350噸/日爐排爐的生產(chǎn)技術(shù)，已在山東金鄉(xiāng)、拉薩的垃圾焚燒項目中得到運用。同時，公司正在積極布局500噸/日和更大型號爐排爐的工藝開發(fā)，預(yù)計在2013年基本完成，以滿足國內(nèi)主流城市垃圾焚燒發(fā)電項目大型化的發(fā)展趨勢。同時，已完成收購的中科通用擁有完整的流化床產(chǎn)品系列，形成了日處理400噸到2000噸規(guī)模的成熟配套技術(shù)和設(shè)備，完全能夠滿足客戶對垃圾焚燒各個方面的要求。在手訂單豐富，2014年利潤增速有望超60%。從在手訂單看，公司2013年在招遠(yuǎn)、金鄉(xiāng)、拉薩和周口新設(shè)立BOT子公司運營垃圾發(fā)電，顯示公司的拿訂單能力強(qiáng)；收購的中科通用在手訂單豐富，至2013年10月，中科通用以BOT或BOO模式簽訂的垃圾焚燒發(fā)電項目合作框架協(xié)議有20份，根據(jù)已簽訂的合作框架協(xié)議中科通用已設(shè)立了15個項目公司負(fù)責(zé)垃圾焚燒發(fā)電投資、建設(shè)及運營。此外，中科通用還簽訂了11份垃圾焚燒項目的設(shè)備和專利技術(shù)提供合同或戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)在手訂單和新增訂單，我們預(yù)計公司2014年工程結(jié)算收入20億，貢獻(xiàn)利潤1.5億，考慮到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入預(yù)計2014年每股收益1.3元，利潤增速在60%以上。租賃業(yè)務(wù)有助于解決公司項目投資的資金來源，且租賃業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)利潤超出預(yù)期。公司參股的豐匯租賃有限公司，是經(jīng)國家商務(wù)部批準(zhǔn)的第六批融資租賃試點企業(yè)，注冊資本金人民幣1億元，2011年內(nèi)將增資至11億元，有利于解決公司項目投資所需的資金。同時，租賃業(yè)務(wù)收入