國家開放大學(xué)財務(wù)管理形考(2016年秋新版)

財務(wù)管理作業(yè)1計算題1、甲公司平價發(fā)行5年期的公司債券，債券票面利率為8%，每半年付息一次，到期一次償還本金，該債券的有效利率是多少？答：計息期利率=8%/2=4%有效年利率=（1+4%）2（的平方）-1=8.16%2、某公司擬于5年后一次還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數(shù)為6.1051，5年10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為A=F/（F/A,10%,5）=100000/6.1051＝16379.75（元）3、有一項年金，前2年無流入，后5年每年年末流入500萬元。假設(shè)年利率為10%，，該年金的現(xiàn)值是多少？(F/A，10%，5)=6.1051(P/F，10%，7)=0.5132答：500×（F/A，10%，5）×（P/F，10%，7）=1566.543萬元4.已知A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2，B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.5，A、B兩者之間收益率的協(xié)方差是0.06,則A、B兩者之間收益率的相關(guān)系數(shù)是多少？5、構(gòu)成投資組合的證券A和證券B，其標(biāo)準(zhǔn)差分別為12%和8%。在等比例投資的情況下，如果兩種證券的相關(guān)系數(shù)為1，該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為10%；如果兩種證券的相關(guān)系數(shù)為-1，則該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為2%當(dāng)相關(guān)系數(shù)=1時，δp=[2×50%×50%×1×12%×8%+50%×50%×1×(12%)2+50%×50%×1×(8%)2]1/2=10%當(dāng)相關(guān)系數(shù)=-1時，δp=[50%×50%×1×(12%)2+50%×50%×1×(8%)2+2×50%×50%×(-1)×12%×8%]1/2=2%。6、假設(shè)資本資產(chǎn)定價模型成立，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中“？”位置的數(shù)字（請將結(jié)果寫在給定的表格中，并列出計算過程）。證券名稱必要報酬率標(biāo)準(zhǔn)差與市場組合的相關(guān)貝塔值無風(fēng)險資產(chǎn)？0.025？0？0？0市場組合？0.1750.1？1？1A股票0.22？0.20.651.3B股票0.160.15？0.60.9解：某股票的期望報酬率=無風(fēng)險報酬率+該股票的貝塔值*（市場組合的期望報酬率-無風(fēng)險報酬率）某股票的期望報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差=該股票的貝塔值*市場組合期望報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差/該股票和市場組合的相關(guān)系數(shù)某股票和市場組合的相關(guān)系數(shù)=改過的貝塔值*市場組合期望報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差/該股票的期望報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差因此，A股票的期望報酬率標(biāo)準(zhǔn)差=1.3*10%/0.65=20%。B股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)=0.9*10%/15%=0.6.22%=無風(fēng)險報酬率+1.3*（市場組合的期望報酬率-無風(fēng)險報酬率）；16=無風(fēng)險報酬率+0.9*（市場組合的期望報酬率-無風(fēng)險報酬率）得出：市場組合的期望報酬率=17.5%，無風(fēng)險報酬率=2.5%標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔值都是用來衡量風(fēng)險的，而無風(fēng)險資產(chǎn)沒有風(fēng)險，即無風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險為0，所以，無風(fēng)險資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔值均為0.【解析】本題主要考查β系數(shù)的計算公式“某股票的β系數(shù)=該股票的收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)×該股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差”和資本資產(chǎn)定價模型Ri=Rf+β(Rm-Rf)計算公式。利用這兩個公式和已知的資料就可以方便地推算出其他數(shù)據(jù)。

根據(jù)1.3=0.65×A股票的標(biāo)準(zhǔn)差/10%可知：A股票的標(biāo)準(zhǔn)差=1.3×10%/0.65=0.2

根據(jù)0.9=B股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)×15%/10%可知：

B股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)=0.9×10%/15%=0.6

利用A股票和B股票給定的有關(guān)資料和資本資產(chǎn)定價模型可以推算出無風(fēng)險收益率和市場收益率：根據(jù)22%=Rf+1.3×(Rm-Rf)

16%=Rf+0.9×(Rmm-Rf)

可知：(22%-16%)=0.4×(Rm-Rf)即：(R。-Rf)=15%

代人22%-Rf+1.3×(Rm-Rf)得：Rf=2.5%，Rm=17.5%

其他數(shù)據(jù)可以根據(jù)概念和定義得到。

市場組合β系數(shù)為1，市場組合與自身的相關(guān)系數(shù)為1，無風(fēng)險資產(chǎn)報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差和β系數(shù)均為0，無風(fēng)險資產(chǎn)報酬率與市場組合報酬率不相關(guān)，因此它們的相關(guān)系數(shù)為0。

7、C公司在2016年1月1日發(fā)行5年期債券，面值1000元，票面利率10％，于每年12月31日付息，到期時一次還本。假定2016年1月1日金融市場上與該債券同類風(fēng)險投資的利率是9％，該債券的發(fā)行價應(yīng)發(fā)行價=1000×10％×(P／A，9％，5)+1000×(P／F，9％，5)=100×3．8897+1000×0．6499=388．97+649．90=1038．87(元)8某投資人準(zhǔn)備投資于A公司的股票（該公司沒有發(fā)放優(yōu)先股）,2016年的有關(guān)數(shù)據(jù)如下：每股凈資產(chǎn)為10元，每股收益為1元，每股股利為0.4元，現(xiàn)行A股票市價為15元/股。已知目前國庫券利率為4%，證券市場平均收益率為9%，A股票的貝塔值系數(shù)為0.98元，該投資人是否應(yīng)以當(dāng)時市場價購入A股票？解：A股票投資的必要報酬率=4%+0.98*（9%-4%）=8%權(quán)益凈利率=1/10=10%利潤留存率=1-0.4/1=60%可持續(xù)增長率=10%*60%/1-10%*60%=6.38%A股票的價值=0.4*（1+6.38%）/8.95-6.38%=16.89由于股票價值高于市價15元，所以可以以當(dāng)時市價收入二、案例分析A是一家上市公司，主要經(jīng)營汽車座椅的生產(chǎn)銷售。近年來，隨國內(nèi)汽車市場行情大漲影響，公司股票也呈現(xiàn)出上升之勢。某機構(gòu)投資者擬購買A公司股票并對其進行估值。已知：該機構(gòu)投資者預(yù)期A公司未來5年內(nèi)收益率將增長12%（g1）且預(yù)期5年選擇公司最有利的投資組合解：（1）A項目的現(xiàn)值指數(shù)=（150+100）/100=1.5B項目的現(xiàn)值指數(shù)=（110+200）/200=1.55C項目的現(xiàn)值指數(shù)=（20+50）/50=1.4D項目的現(xiàn)值指數(shù)=（80+150）/150=1.53E項目的現(xiàn)值指數(shù)=（70+100）/100=1.7（2）按凈現(xiàn)值指數(shù)將投資項目進行排序：方案投資額現(xiàn)值指數(shù)E1001.7D1501.53A1001.5B2001.55C501.4因此，公司最有利的投資組合為ED財務(wù)管理作業(yè)31、某公司發(fā)行一種1000元面值為債券,票面利率為8%,期限為4年,每年支付一次利息,問：

(1)若投資者要求的報酬率是15%,則債券的價值是多少?

(2)若投資者要求的報酬率下降到12%,則債券的價值是多少?下降到8%呢?(解：每年息票=1000*8%=80元

1）債券發(fā)行時市場利率為15%，

發(fā)行價格=票據(jù)面值的現(xiàn)值+每年利息的現(xiàn)值

=80*（P/A，15%，4）+1000（P/F，15%，4）=80*2.855+1000*0.5718=800.2元

（3）債券發(fā)行時市場利率為12%。

發(fā)行價格=票據(jù)面值的現(xiàn)值+每年利息的現(xiàn)值

=80*（P/A，12%，4）+1000（P/F，12%，4）=80*3.0373+1000*0.6355=878.48元3）如果市場利率為8%，計算債券的價值。答:債券的價值=80*（P/A，8%，4）+1000（P/F，8%，4）=80*3.3121+1000*0.735=1000元2.已知某公司2015年的銷售收入為1000萬元，銷售凈利率頠10%，凈利潤的60%分配給投資者。2015年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡表）如表4-3：表4資產(chǎn)負債表（簡表）2015年12月31日單位：萬元資產(chǎn)期末余額負債及所有者權(quán)益期末余額貨幣資金100應(yīng)付賬款40應(yīng)收賬款200應(yīng)付票據(jù)60存貨300長期借款300固定資產(chǎn)凈值400時候資本400留存收益200資產(chǎn)總計1000負債及所有者權(quán)益總計1000該公司2016年計劃銷售收入比上年增長20%。據(jù)歷年財務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負債隨銷售額同比增減，公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力尚未飽和。假定該公司2016年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致。預(yù)測該公司2016年外部融資需求量。解：外部資金需要量△F=增加的資產(chǎn)-增加的自然負債-增加的留存收益其中增加的資產(chǎn)=增量收入*基數(shù)期敏感資產(chǎn)占技術(shù)銷售額的百分比=（1000*20%）*（100+200+300）/1000=120（萬元）增加的自然負債=（1000*20%）*（40+60）/1000=20(萬元)增加的留存收益=1000*（1+20%）*10%*（1-60%）=48（萬元）即：外部資金需要量△F=（100+200+300）*20%-（40+60）*20%-1000*（1+20%）*10%（1-60）=120-20-48=52（萬元）3.F公司擬采用配股的方式進行融資。嘉定2015年3月25日為配股除權(quán)登記日，現(xiàn)以公司2014年12月31日總股本5億股為基數(shù)，擬每5股配1股。配股價格為配股說明書公布前20個交易日公司股票收盤價平均值（10元/股）的80%，即配股價格為8元/股。假定在所有股東均參與配股。要求根據(jù)上述計算：（1）配股后每股股價（2）每份配股權(quán)價值解：（1）配股后每股價格=10*500000000+500000000*5%*8/500000000+500000000*5%=9.9（元/股）（2）每份配股權(quán)價值=（9.9-8）/5=0.38（元/股）4、某公司發(fā)行面值為一元的股票1000萬股，籌資總額為6000萬元，籌資費率為4%，已知第一年每股股利為0.4元，以后每年按5%的比率增長。計算該普通股資產(chǎn)成本。解：普通股成本Ke=D1/Pe(1-f)+g=0.4＊1000/[6000×(1-4%)]+5%=11.95%5、某公司發(fā)行期限為5年，面值為2000萬元，利率為12%的債券2500萬元，發(fā)行費率為4%，所得稅率為25%，計算機該債券的資本成本。

解：債券成本K=IL(1-T)/L(1-f)*100%=2000×12%×(1-25%)/[2500×(1-4%)]=180/2400=7.5%6、某公司擬籌資2500萬元，其中發(fā)行債券1000萬元，籌資費率2%，債券年利率外10%，所得稅為25%，優(yōu)先股500萬元，年股息率7%，籌資費率3%；普通股1000萬元，籌資費率為4%；第一年預(yù)期股利10%，以后各年增長4%。試計算該籌資方案的加權(quán)資本成本。

解：債券成本＝1000×10%×(1-25%)/[1000×(1-2%)]=7.65%

優(yōu)先股成本＝500×7%/[500×(1-3%)]=7.22%

普通股成本＝1000×10%/[1000×(1-4%)]+4%=14.42%

加權(quán)資本成本＝7.65%×1000/2500+7.22%×500/2500+14.42%×1000/2500=3.06%+1.44%+5.77%=10.27%二、案例分析題已知某公司當(dāng)前資本結(jié)構(gòu)如下：長期債券1000萬元（年利率8%），普通股4500萬元（4500萬股，面值1元），留存收益2000萬元，現(xiàn)因發(fā)展需要需擴大追加籌資2500萬元，所得稅稅率為25%，不考慮相關(guān)的發(fā)行費用，有如下兩種方案可供選擇：A方案：增發(fā)1000萬股普通股，每股市價2.5元；B方案：按面值發(fā)行每年年末付息、票面利率為10%的公司債券2500萬元。要求計算：兩種籌資方案下的息稅前利潤無差異點處于無差異點時A方案的財務(wù)杠桿系數(shù)若公司預(yù)計息稅前利潤為1200萬元時該采用何種融資方式若公司預(yù)計息稅前利潤為1700萬元時該采用何種融資方式解：1、（EBIT-1000*8%）*(1-25%)/4500+1000=＜EBIT-（1000*8%+2500*10%）＞*（1-25%）/4500解之得:EBIT=1455(萬元)或：A方案年利息=1000*8%=80（萬元）B方案年利息=1000*8%+2500*10%=330（萬元）（EBIT-80）*（1-25%）/4500+1000=（EBIT-330）*（1-25%）/4500解之得：EBIT=1455(萬元)2.A方案財務(wù)杠桿系數(shù)=1455/1000*2.5=0.5823.因為預(yù)計息稅前利潤=1200萬元＜EBIT=1455萬元所以應(yīng)采用A方案4.因為預(yù)計息稅前利潤=1700萬元＞EBIT=1455萬元所以應(yīng)采用B方案財務(wù)管理作業(yè)四1.某服裝廠工人的工資發(fā)放政策：每月固定工資600元，每加工一件衣服支付10元/件，本月某工人共加工200件衣服、要求計算：該服裝廠應(yīng)支付其多少工資。解：600+10*200=2600（元）2、某小型企業(yè)的財務(wù)部門測定，該企業(yè)每年發(fā)生的固定成本為20萬元；營銷和生產(chǎn)部門測算其所生產(chǎn)的A產(chǎn)品（公司單一產(chǎn)品）單位銷售價格為200元，單位變動成本為100元。根據(jù)市場預(yù)測，A產(chǎn)品未來年度銷售為3000件。要求測算：該企業(yè)未來年度的預(yù)期利潤是多少？解：3000*200-200000-3000*100=100000（元）3、某公司在2015年年初為產(chǎn)品G確定的目前利潤是80萬元，已知：A產(chǎn)品市場價格為25元，單位變動成本為10元，其分擔(dān)的固定成本為30萬元。要求：根據(jù)上述測定為實現(xiàn)目標(biāo)利潤所需要完成的銷售量計劃、銷售額計劃解：設(shè)銷售量計劃為X件（25-10）*X-3000=80000015X=800000+30000015X=1100000X=73333.33取整數(shù)為73334件銷售額為73334*25=1833350（元）4、A公司2014年的信用條件是30天內(nèi)付款無現(xiàn)金折扣。預(yù)計2015年的銷售利潤與2014年相同，仍保持30%?，F(xiàn)為了擴大銷售，公司財務(wù)部門制定了兩個方案。方案一：信用條件為“3/10，N/30”，預(yù)計銷售收入將增加4萬元。所增加的銷售額中，壞賬損失率為3%，客戶獲得現(xiàn)金折扣的比率為60%。方案二：信用條件為“2/20，N/30”，預(yù)計銷售收入將增加5萬元。所增加的銷售收入將增加5萬元。所增加的銷售額中，壞賬損失率為4%，客戶獲得現(xiàn)金折扣的比率為70%要求：如果應(yīng)收賬款的機會成本為10%，確定上述哪個方案較優(yōu)（設(shè)公司無剩余生產(chǎn)能力）解：方案一：信用條件變化對信用成本前收益的影響=40000*30%=12000（元）信用條件變化對應(yīng)收賬款機會成本的影響=40000*（1-30%）*10%=2800（元）信用條件變化對壞賬損失的影響=40000*3%=1200（元）信用條件變化對現(xiàn)金折扣的影響=40000*60%*3%=720（元）信用條件變化對信用成本后收益的影響=12000-2800-1200-720=7280（元）方案二：信用條件變化對信用成本前收益的影響=500000*3%=15000（元）信用條件變化對應(yīng)收賬款機會成本的影響=50000*（1-30%）*10%=3500（元）信用條件變化對壞賬損失的影響=50000*4%=2000（元）信用條件變化對現(xiàn)金折扣的影響=50000*70%*2%=700（元）信用條件變化對信用成本后收益的影響=15000-3500-2000-700=8800（元）所以選擇方案二較優(yōu)二、案例分析1.ABC公司于2XX3年成立，生產(chǎn)新型高爾夫球棒。批發(fā)商和零售商是該公司的客戶。該公司每年銷售額為60萬美元。下面是生產(chǎn)一根球棒的資料：表5.生產(chǎn)球棒的基本資料單元：萬美元項目金額銷售價格36變動成本18固定成本分配6凈利潤12ABC公司的資本成本（稅前）估計為15%。ABC公司計劃擴大銷售，并認為可以通過延長收款期限達到此目的。公司目前的平均收款期為30天。下面是公司3種擴大銷售的方案：項目方案123延長平均收款期限的日數(shù)102030銷售額增加（美元）300004500050000除了考慮對客戶的政策外，ABC公司還在考慮對債務(wù)人的政策。在最近幾個月，公司正面臨短期流動性問題，而延長供貨商的付款期限可以減輕該問題。如果能在發(fā)票日后10佃付款，供貨商將給予2.5%的折扣。但如果不能于發(fā)票日后10天付款，供貨商要求于發(fā)票日后30天全額付清。目前，ABC公司一般在發(fā)票日后10天付款，以便享受折扣優(yōu)惠。但是，公司正考慮延遲付款到發(fā)票日后30或45天。要求：（1）用資料說明公司應(yīng)該給客戶哪種信用政策？（2）計算延遲付款給供貨商的每個政策的每年內(nèi)含平均利息成本，并加以說明。(1)增量收益=增量成本-單位邊際貢獻延長10天收款期增量收益=30000/36-(36-18)=14500延長20天收款期增量收益=45000/36-(36-18)=22500延長30天收款期增量收益=50000/36-(36-18)=25500增量成本平均收款期30天的應(yīng)計利息成本=600000/360*30*18/36*15%=3750延長收款期10天時應(yīng)計利息成本=630000/360*40*18/36*15%=5250延長收款期20天時應(yīng)計利息成本=645000/360*50*18/36*15%=6719延長收款期30天時應(yīng)計利息成本=650000/360*60*18/36*15%=8125比較3種方法最終收益收益期40天時13500-（5259-3750）=13000收益期50天時22500-（6719-3750）=19531收益期60天時25000-（8125-3750）=20625應(yīng)采用收款期延長30天（采用60天收款期信用政策）財務(wù)管理作業(yè)五一、單選題1、當(dāng)今商業(yè)社會最普遍存在、組織形式最規(guī)范、管理關(guān)系最復(fù)雜的一種企業(yè)組織形式是（C）A業(yè)主制B合伙制C公司制D企業(yè)制2、每年年底存款5000元，求第5年末的價值，可用（C）來計算A復(fù)利終值系數(shù)B復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C年金終值系數(shù)D年金現(xiàn)值系數(shù)3、下列各項中不屬于固定資產(chǎn)投資“初始現(xiàn)金流量”概念的是（D）A原有固定資產(chǎn)變價收入B初始墊資的流動資產(chǎn)C與投資相關(guān)的職工培訓(xùn)費D營業(yè)現(xiàn)金凈流量4、相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所具有的優(yōu)先權(quán)是指（C）A優(yōu)先表決權(quán)B優(yōu)先購股權(quán)C優(yōu)先分配股利權(quán)D優(yōu)先查賬權(quán)5、某公司發(fā)行5年期，年利率為8%的債券2500萬元，發(fā)行率為2%，所得稅為25%，則該債券的資本成本為（D）A、9.30%B、7.23%C、4.78%D、6.12%債券的資本成本為=2500*8%*(1-25%)/2500*(1-2%)=5.88%6、定額股利政策的“定額”是指（B）A公司股利支付率固定B公司每年股利發(fā)放額固定C公司剩余股利額固定D公司向股東增發(fā)的額外股利固定7、某企業(yè)規(guī)定的信用條件為：“5/10，2/20，n/30”，某客戶從該企業(yè)購入原價為10000元的原材料，并于第12天付款，該客戶石集支付的貸款是（A）A、9800B、9900C、1000D、9500分析：12天付款，符合第二個條件2/20，意思是20天內(nèi)付款可享有2%的優(yōu)惠，實際付款額為：10000*（1-2%）=9800元。8、凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個綜合性最強、最具有代表性的指標(biāo)。下列途徑中難以提高凈資產(chǎn)收益率的是（C）A加強銷售管理、提高銷售凈利率B加強負債管理、提高權(quán)益乘數(shù)C加強負債管理、降低資產(chǎn)負債率D加強資產(chǎn)管理、提高其利用率和周轉(zhuǎn)率二、多選題1、財務(wù)活動是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)運營而展開的，具體包括（AD）A投資活動B融資活動C日常財務(wù)活動D利潤分配活動2、由資本資產(chǎn)定價模型可知，影響某資產(chǎn)必要報酬率的因素有（ABCD）A無風(fēng)險資產(chǎn)報酬率B風(fēng)險報酬率C該資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)D市場平均報酬率3、確定一個投資方案可行的必要條件是（BCD）A內(nèi)含報酬率大于1B凈現(xiàn)值大于0C現(xiàn)值指數(shù)大于1D內(nèi)含報酬率不低于貼現(xiàn)率4、企業(yè)的籌資種類有（ABCD）A銀行貸款資金B(yǎng)國家資金C居民個人資金D企業(yè)自留資金5、影響企業(yè)綜合資本成本大小的因素主要有（ABCD）A資本結(jié)構(gòu)B個別資本成本的高低C籌資費用的多少D所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)籌資時）6、股利政策的影響因素有（CBD）A現(xiàn)金流及資產(chǎn)變現(xiàn)能力B未來投資機會C公司成長性及融資能力D盈利持續(xù)性7、公司持有先進的主要動機是（ABC）A交易性B預(yù)防性C投機性D需要性8、常用的財務(wù)分析方法主要有（BCD）A比較分析法B比率分析法C趨勢分析法D因素分析法三、計算題1、A公司股票的貝塔系數(shù)為2，無風(fēng)險利率為5%，市場上所有股票的平均報酬率為10%。要求：（1）該公司股票的預(yù)期收益率；（2）若公司去年每股派股利為1.5元，且預(yù)計今后無限期都按照該金額派發(fā)則該股票的價值是多少？（3）若該股票為固定增長股票，增長率為5%，預(yù)計一年后的股利為1.5，則該股票的價值為多少？解：（1）預(yù)期收益率=5%+2*(10%-5%)=15%（2）該股票的價值為：1.5/15%=10元（3）1.5/(15%-5%)=15元2、某公司在初創(chuàng)時擬籌資500萬元，現(xiàn)有甲、乙兩個備選籌資方案。有關(guān)資料經(jīng)測算列入下表，甲、乙方案其他相關(guān)情況相同?；I資方式甲方案乙方案籌資額（萬元）個別資本成本（%）籌資額（萬元）個別資本成本（%）長期借款1207.0407.5公司債券808.51108.0普通股票30014.035014.0合計500500要求：（1）計算該公司甲乙兩個籌資方案的綜合資本成本（2）根據(jù)計算結(jié)果選擇籌資方案解：甲方案的平均資本=120/500*7.0%+80/500*8.5%+300/500*14.0%=1.68%+1.36%+8.4%=11.44%乙方案的平均資本=40/500*7.5%+110/500*8.0%+350/500*14.0%=0.6%+1.76%+9.8%=12.16%因11.44%＜12.16%，所以選擇甲方案四、案例分析題表7、8的數(shù)據(jù)是根據(jù)A上市公司2015年的年報簡化整理而得。表7A公司資產(chǎn)負債表（2015年12月31日）單位：萬元資產(chǎn)負債和所有者權(quán)益貨幣資金2200短期借款18000交易性金融資產(chǎn)3800應(yīng)付賬款17000應(yīng)收賬款12000長期借款24500存貨35000長期應(yīng)付款4000固定資產(chǎn)（凈額）42000負債合計63500股本6000資本公積6500盈余公積3000未分配利潤16000所有者