財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論 第7版 課件 第7章 計(jì)量觀的應(yīng)用

7-17-2第7章

計(jì)量觀的應(yīng)用7-37.2現(xiàn)值會(huì)計(jì)在用價(jià)值也稱已攤銷成本使用資產(chǎn)或持有負(fù)債導(dǎo)致收到或支付的現(xiàn)金的折現(xiàn)值相關(guān)性：最大可靠性:未來(lái)現(xiàn)金流需要進(jìn)行估計(jì)管理者可能變更資產(chǎn)或負(fù)債的預(yù)期用途，從而導(dǎo)致現(xiàn)金流變動(dòng)

現(xiàn)值會(huì)計(jì)

(續(xù))公允價(jià)值根據(jù)IFRS13的定義：公允價(jià)值是指在計(jì)量日，在市場(chǎng)參與者之間公平交易中賣出資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債所收到的價(jià)格。也稱脫手價(jià)格

脫手價(jià)格是公司繼續(xù)持有資產(chǎn)或負(fù)債的機(jī)會(huì)成本因此除了估值之外這也是一項(xiàng)管理工作

如果管理者無(wú)法收回資產(chǎn)的成本，應(yīng)該將其出售7-4現(xiàn)值會(huì)計(jì)

(續(xù))許多資產(chǎn)不存在市場(chǎng)價(jià)格公允價(jià)值的層次;IFRS13,ASC820-10層次1:存在合理公開的市場(chǎng)價(jià)格層次2:相似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格層次3:不存在市場(chǎng)價(jià)格，公允價(jià)值必須估計(jì)層次1、層次2、層次3對(duì)可靠性的影響？7-5現(xiàn)值會(huì)計(jì)(續(xù))

收入確認(rèn)在用價(jià)值:在收入收入實(shí)現(xiàn)前，已經(jīng)確認(rèn)收入公允價(jià)值:在公允價(jià)值變動(dòng)時(shí)確認(rèn)損益收入確認(rèn)早于歷史成本

在歷史成本會(huì)計(jì)下，凈收益是收入費(fèi)用配比的結(jié)果，收入要在實(shí)現(xiàn)的時(shí)候確認(rèn)7-67-77.3長(zhǎng)期存在的計(jì)量觀實(shí)例應(yīng)收和應(yīng)付項(xiàng)目由于從確認(rèn)到現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)的時(shí)間很短，折現(xiàn)因素可以忽略，所以近似地等價(jià)于現(xiàn)值確認(rèn)。通過(guò)合約固定下來(lái)的現(xiàn)金流比如：長(zhǎng)期借款、資產(chǎn)租賃可攤銷成本估值當(dāng)前價(jià)值,使用實(shí)際利率成本和市價(jià)孰低原則例如：存貨

保守主義的例子，也是部分應(yīng)用計(jì)量觀的應(yīng)用

長(zhǎng)期存在的計(jì)量觀實(shí)例

(續(xù)）不動(dòng)產(chǎn)、廠場(chǎng)和設(shè)備的價(jià)值重估,IAS16在公允價(jià)值可靠的情況下選擇公允價(jià)值不采用FASB標(biāo)準(zhǔn)不動(dòng)產(chǎn)、廠場(chǎng)和設(shè)備的減值測(cè)試?yán)纾翰粍?dòng)產(chǎn)、廠場(chǎng)和設(shè)備的賬面價(jià)值大于可回收金額保守主義的例子，也是部分應(yīng)用計(jì)量觀的應(yīng)用7-87-97.4金融工具定義金融工具是形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，同時(shí)形成另一個(gè)企業(yè)金融負(fù)債或者權(quán)益工具的合同。金融資產(chǎn)和負(fù)債的定義非常廣泛包含基本的和衍生的金融工具

7-107.5基本金融工具IFRS9金融資產(chǎn)和負(fù)債按取得時(shí)公允價(jià)值計(jì)價(jià)其他金融資產(chǎn)按照公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,未實(shí)現(xiàn)的損益納入其他綜合收益中如果企業(yè)商業(yè)模式的目標(biāo)是通過(guò)持有資產(chǎn)獲取利息及本金以攤余成本計(jì)價(jià)(在用價(jià)值),并進(jìn)行減值測(cè)試

商業(yè)模式的變化降低了管理者基于策略動(dòng)因改變資產(chǎn)的預(yù)期用途大部分負(fù)債按照攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量7-117.5.3公允價(jià)值選擇權(quán)根據(jù)IFRS9,公司可以選擇以公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行計(jì)量以減少錯(cuò)配。適用于按攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)或負(fù)債錯(cuò)配:盈余波動(dòng)性超過(guò)企業(yè)實(shí)際面臨的波動(dòng)性例如：按公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)收貸款債券形成的負(fù)債是以攤余成本計(jì)量的

貸款未實(shí)現(xiàn)損益被包括在凈收益里債券負(fù)債并不記錄公允價(jià)值的利得或損失如果債券使用公允價(jià)值，債券的利得或損失可以抵消貸款的損失或利得7-12公允價(jià)值選擇權(quán)

(續(xù))對(duì)自身信用風(fēng)險(xiǎn)的變化的計(jì)量根據(jù)IFRS9公司可以選擇按公允價(jià)值計(jì)量未償債務(wù)公司的信用評(píng)級(jí)降低債務(wù)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值降低公司以公允價(jià)值減記負(fù)債，獲得收益公司真的獲益了嗎?Barth,Hodden,andStubben(2008)IFRS9要求自身信貸風(fēng)險(xiǎn)引起的變動(dòng)應(yīng)納入其他綜合收益

7.5.4貸款損失準(zhǔn)備

(可選部分)按攤余成本計(jì)算的貸款在2007-2008年的股市崩盤期間，由于減值而造成了大量的減記，人們對(duì)此廣為詬病。2013IASB征求意見稿包括未來(lái)的預(yù)期貸款損失估計(jì)。貸款損失實(shí)際在信貸違約之前就已確認(rèn)了損失，因此部分回應(yīng)了人們的詬病和擔(dān)憂。相關(guān)性、可靠性如何權(quán)衡?決策是否有用？目前減值準(zhǔn)則的最終版本尚未確定，是否與FASB趨同也無(wú)從知曉。

7-137.6公允價(jià)值與歷史成本

(可選部分)2007-2008年資產(chǎn)抵押證券市場(chǎng)崩盤引起對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的反對(duì)一些理論模型能優(yōu)先使用的評(píng)估條件Allen&Carletti(2008)Plantin,Sapra,&Shin(2008)模型具有限定性假設(shè)融合實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的支撐7-147.7流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)證券買賣價(jià)格的不確定性流動(dòng)市場(chǎng)上不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)CAPM假定市場(chǎng)具有完美的流動(dòng)性水平降低證券市場(chǎng)效率可能導(dǎo)致證券價(jià)格遠(yuǎn)低于基本價(jià)值影響公允價(jià)值會(huì)計(jì)的計(jì)量會(huì)計(jì)能降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎?經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告可以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而衰弱流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于資本成本的不利影響。7-157.8終止確認(rèn)與合并報(bào)表新準(zhǔn)則的目的是防止類似于導(dǎo)致2007-2008年股市崩盤的資產(chǎn)負(fù)債表表外項(xiàng)目的濫用終止確認(rèn)公司什么時(shí)候可以終止確認(rèn)資產(chǎn)？一個(gè)導(dǎo)致2007-2008年股市崩盤的嚴(yán)重問(wèn)題比如，許多公司將證券化抵押資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給保薦機(jī)構(gòu)IFRS9.金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益實(shí)質(zhì)上已經(jīng)全部轉(zhuǎn)移的時(shí)候予以終止確認(rèn)如果控制權(quán)保留，不允許終止確認(rèn)合并報(bào)表IFRS10當(dāng)一個(gè)實(shí)體控制另一個(gè)實(shí)體時(shí)，應(yīng)該把另一個(gè)實(shí)體納入合并范圍當(dāng)一個(gè)實(shí)體在另一個(gè)實(shí)體變動(dòng)的回報(bào)中擁有相應(yīng)權(quán)力，且可以通過(guò)自身權(quán)力來(lái)影響這一回報(bào)時(shí)，控制關(guān)系就存在了7-167-177.9衍生金融工具衍生金融商品屬于金融工具

定義其價(jià)值取決于一些基礎(chǔ)變量如價(jià)格、利率、匯率或其他變量的合同可能不需要初始投資一般以現(xiàn)金結(jié)算，而非實(shí)物IFRS9準(zhǔn)則下以公允價(jià)值計(jì)量的衍生工具

除套期保值的合約外，凈收益中包含未實(shí)現(xiàn)的收益或損失

7-18衍生金融工具(續(xù))套期保值會(huì)計(jì)套期保值的主要目的是管理風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)(也叫市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，源于利率、商品價(jià)格、匯率等的變動(dòng)),信用風(fēng)險(xiǎn)(相互信用違約)公允價(jià)值套期保值套期保值工具和被套期保值項(xiàng)目的公允價(jià)值損益都直接計(jì)入本期損益對(duì)套期保值工具和項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)抵消對(duì)凈收入的影響現(xiàn)金流量套期保值現(xiàn)金流量套期保值工具按照公允價(jià)值計(jì)量，未實(shí)現(xiàn)損益計(jì)入其他綜合收益，相應(yīng)交易發(fā)生后，轉(zhuǎn)入凈收益7-19衍生金融工具

(續(xù))套期保值會(huì)計(jì)的優(yōu)點(diǎn)降低凈收益的波動(dòng)性使用公允價(jià)值計(jì)量被套期保值事項(xiàng)的方式來(lái)抵消衍生工具的未實(shí)現(xiàn)收益和損失（公允價(jià)值套期保值）將套期保值工具為實(shí)現(xiàn)損失的確認(rèn)推遲到交易發(fā)生時(shí)進(jìn)行，并計(jì)入其他綜合收益（現(xiàn)金流套期保值）套期保值可以避免減值測(cè)試

7-20衍生金融工具(續(xù))為了實(shí)現(xiàn)這些好處，準(zhǔn)則規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)化的程序：金融工具必須有資格進(jìn)行套期保值必須非常有效套期保值工具與被套期保值項(xiàng)目的價(jià)值高度負(fù)相關(guān)套期開始時(shí)，被套期項(xiàng)目需要加以認(rèn)定降低投機(jī)的誘惑要求企業(yè)對(duì)衍生金融工具的處理作出補(bǔ)充披露7-217.11無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)許多無(wú)形資產(chǎn)并未出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中購(gòu)買的無(wú)形資產(chǎn)披露在資產(chǎn)負(fù)債表中收購(gòu)產(chǎn)生的商譽(yù)

按歷史成本計(jì)量無(wú)攤銷進(jìn)行減值測(cè)試過(guò)度計(jì)提減值有關(guān)商譽(yù)的管理和減值問(wèn)題“預(yù)估收益”，例如：TD銀行2000年年報(bào),JDSUniphase公司.見理論與實(shí)踐7-57-22無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)(續(xù))自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)自創(chuàng)商譽(yù),例如R&D很難可靠的確定其公允價(jià)值IAS38規(guī)定研究成本在研發(fā)階段費(fèi)用化處理，開發(fā)階段資本化處理FASB準(zhǔn)則下開發(fā)成本也會(huì)被抵銷確認(rèn)滯后:某些無(wú)形資產(chǎn)并未出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中，而是隨著時(shí)間的推移無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值體現(xiàn)在利潤(rùn)表中凈收益可以解釋股票回報(bào)比例很低的原因是確認(rèn)滯后?Lev&Zarowin(1999)驗(yàn)證了這一觀點(diǎn)

7-23

無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)(續(xù))Lev&Zarowin(1999),“財(cái)務(wù)報(bào)告的處理…”他們研究表明收益信息的實(shí)用性降低股票異?；貓?bào)和收益的實(shí)用性減弱較低的R2可能是負(fù)面的?較低的ERC尤其是高研究強(qiáng)度的公司

7-24無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)(續(xù))Lev&Zarowin(續(xù))結(jié)論無(wú)形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)計(jì)量是不足的他們建議提高其實(shí)用性無(wú)形資產(chǎn)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)后可以資本化資本化的成本在使用期限內(nèi)攤銷比如對(duì)石油和天然氣等合理的會(huì)計(jì)處理盡管管理層對(duì)于R&D的價(jià)值更加了解，資本化和攤銷的金額也可以向投資者披露內(nèi)部信息無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)(續(xù))無(wú)形資產(chǎn)資本化會(huì)降低其可靠性Kanodia,Singh,&Spiro(2005)指出，最大化研發(fā)成本資本化對(duì)投資者和社會(huì)的價(jià)值，需要舍棄一定程度的可靠性。凈剩余理論是否提供估算無(wú)形資產(chǎn)公允價(jià)值的方法？購(gòu)買商譽(yù)和自創(chuàng)商譽(yù)之間的區(qū)別?7-257-267.12風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告衍生工具套期保值所控制的風(fēng)險(xiǎn)盡管投資者分散投資，自己管理風(fēng)險(xiǎn)，公司依舊需要管理特定風(fēng)險(xiǎn)的原因：降低投資者的估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃巨額資本支出的公司的現(xiàn)金供應(yīng)抑制管理者投機(jī)行為減少由于損失而引起的法律訴訟

7-27

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告(續(xù))

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告βrisk與理性、多元化的投資者相關(guān)β影響投資決策的重要指標(biāo)β與財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的關(guān)系幫助投資者估計(jì)βBeaver,Kettler,andScholes(1970)為什么報(bào)告與投資者相關(guān)的其他風(fēng)險(xiǎn)（公司特定風(fēng)險(xiǎn)）的原因：披露風(fēng)險(xiǎn)管理策略可以降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)套期保值可以減少由于法律責(zé)任而引起的損失

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告可以抑制管理者投機(jī)行為

>7-28風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

(續(xù))

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的計(jì)量觀在管理層討論和分析中披露加拿大輪胎公司2012年報(bào)

本章