2024年向新而行聚焦智能電動賽道新周期

請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明2024年向新而行，聚焦智能電動賽道新周期股票代碼股票名稱投資評級2023E2024E2023E2024E000625.SZ長安汽車增持1.311.1310.2911.93吉利汽車增持1.612.295.033.54002050.SZ三花智控增持0.821.0226.9521.67002126.SZ銀輪股份買入0.761.0221.4215.96002284.SZ亞太股份增持0.160.3140.5620.94002536.SZ飛龍股份增持0.520.6821.1916.21002906.SZ華陽集團(tuán)增持0.881.2725.33300258.SZ精鍛科技增持0.570.7316.0512.53600104.SH上汽集團(tuán)增持1.3810.549.7600733.SH北汽藍(lán)谷增持-0.86-0.7-5.06-6.21601633.SH長城汽車增持0.821.0826.9320.44601799.SH星宇股份增持4.05.433.5824.87603009.SH北特科技增持0.140.1868.1453.0603596.SH伯特利增持2.132.7226.7820.97603786.SH科博達(dá)增持1.4740.8231.58.回顧：汽車市場競爭加劇，內(nèi)生需求有韌性。2023全年汽車板塊上漲3.3%，跑贏滬深300指數(shù)14.7%。1）2023全年乘用車市場價格戰(zhàn)反復(fù)。供給端恢復(fù)+刺激需求的背景下，2023年乘用車終端優(yōu)惠顯著放大，11月平均折扣額達(dá)2.49萬元，折扣率達(dá)12.8%；2）2023年汽車銷量回歸內(nèi)生增長中樞，出口實現(xiàn)高增長。2023年1-12月我國乘用車實現(xiàn)從市場份額看，2023年自主品牌全面崛起（自主品牌市占率55.9%，新能源滲透率已突破40%，預(yù)計短期自主新能源對市占率提升的訴求更加強烈。2024年自主車企20萬左右新能源車型將密集上市，建議關(guān)注新車節(jié)奏較快且目標(biāo)市場增量空間大的主機廠；2）出口：2023年出口呈現(xiàn)量價齊增特點，多數(shù)主機廠通過海外設(shè)廠等方式積極尋找銷量新增長點，預(yù)計2025年前后將有大規(guī)模新增產(chǎn)能落地；3）銷量預(yù)測：在實際需求同比+4%（略低于經(jīng)濟(jì)增長庫存變化為0，出口同比+30%的情況下，預(yù)計2024年乘用車批售同比+4.1%。對出口增速進(jìn)行敏感性分析，預(yù)計2024年乘用車批售增速區(qū)間為2.5%（出口增速20%）至5.6%（出口增速40%）。.賽道-智能車載光：以光為引，開啟車載投影新時代。華為力推車載光打造智能車核心差異點，AR-HUD、智慧車燈有望成為人車交互重要載體。1）AR-HUD：AR-HUD憑借更強的交互性（虛實融合、智駕可視強于大市（維持評級）強于大市（維持評級）行業(yè)走勢汽車滬深3005%-4%-8%-26%2023-022023-062023-102024-02作者分析師陳逸同分析師王仕宏聯(lián)系人吳銘杰聯(lián)系人金瑞相關(guān)研究2、《1月狹義乘用車零售預(yù)計220萬輛，同環(huán)比+70.2%/-6.5%—汽車行業(yè)周報2024第3期》P.2請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明化）、更好的顯示效果（更遠(yuǎn)的視距、更大的視場）有望驅(qū)動HUD加速滲透，2023年1-9月國內(nèi)AR-HUD前裝標(biāo)配搭載量13.23萬輛（同比+82.48%）。我國成像光機與空間光學(xué)技術(shù)發(fā)展有望持續(xù)推動AR-HUD技術(shù)路線多元化，近期吉利銀河、長安深藍(lán)、長安啟源、理想、問界等多款新車均搭載了AR-HUD并采用本土方案，建議關(guān)注華陽集團(tuán)（TFT+DLP+LCoS）、華為（LCoS）等；2）智能車燈：當(dāng)前車燈安全&智能&娛樂屬性融合趨勢明顯，有望驅(qū)動車燈光源（LED、激光）和成像技術(shù)（DLP等）雙重升級。2023年華為首發(fā)百萬級像素智慧大燈，建議關(guān)注華為對產(chǎn)業(yè)鏈帶動作用，星宇股份（配套問界M9DLP大燈）、佛山套智己L7、高合HiPhiXDLP大燈）均有望受益。.賽道-線控制動：自動駕駛執(zhí)行層技術(shù)高地，本土廠商加速發(fā)力。線控制動是實現(xiàn)自動駕駛技術(shù)的核心（車輛橫縱向控制的關(guān)鍵，ACC、AEB等功能的基石2023年1-8月國內(nèi)乘用車線控制動搭載率已達(dá)到37%，電動智能化將持續(xù)驅(qū)動線控制動應(yīng)用。市場格局看博世仍為線控制動市場龍頭，本土上市公司中的伯特利、亞太股份、萬安科技、拓普集團(tuán)、萬向錢潮等均逐步發(fā)力，并逐步兌現(xiàn)從制動→制動+轉(zhuǎn)向→線控底盤/ADAS方案的內(nèi)生成長邏輯。.賽道-空氣懸架：成本下行拓寬裝機需求，電動智能帶來絕佳適配性?？諔易鳛槠嚧怪狈较蛑悄芸刂频暮诵牟考请妱又悄苘嚥町惢闹匾渲弥?。當(dāng)前國產(chǎn)供應(yīng)鏈積極降本，空懸有望在乘用車B級車主流價格段（20-30萬元，銷量占比17%）迎來更廣闊的市場空間。在空氣懸架加速滲透（在新能源/傳統(tǒng)能源中的滲透率分別為6%/3%）+國產(chǎn)替代降本（價值量下降至9000元）的假設(shè)下，預(yù)計2025年國內(nèi)空氣懸架規(guī)模有望達(dá)到101億元。.賽道-機器人：產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，2025年有望成為量產(chǎn)元年。1）根據(jù)StratisticsMarketResearchConsulting數(shù)據(jù)預(yù)測，2022全球人形機器人市場規(guī)模為14億美元，2030年有望達(dá)到704億美元，CAGR=63%，未來增長確定性高；2）目前在特斯拉引領(lǐng)下，國內(nèi)小米、小鵬、華為等玩家也迅速布局人形機器人產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)有望迎來加速落地期，由于汽車行業(yè)在精密制造、智能電控、精益生產(chǎn)等領(lǐng)域擁有長期的積累，汽車領(lǐng)域相關(guān)配套供應(yīng)鏈有望與機器人產(chǎn)業(yè)共生發(fā)展，建議在汽車減速器、軸承、傳感器等和機器人領(lǐng)域技術(shù)同源的細(xì)分賽道選擇優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。.投資建議：1）整車方面推薦處于強勢新品周期、邊際改善明顯的吉利汽車、長安汽車、長城汽車、北汽藍(lán)谷、上汽集團(tuán)；2）零部件方面推.風(fēng)險提示：新能源車銷量不及預(yù)期、汽車智能化進(jìn)程不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期、上游原材料價格大幅上漲P.3請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明內(nèi)容目錄 5 52.乘用車：預(yù)計車市增長穩(wěn)健，關(guān)注出海增量及新車投放 62.1市場格局：需求有韌性，自主電動智能化重塑行業(yè)格局 6 62.1.2價格：長期看車市結(jié)構(gòu)升級推動均價上行，中短期關(guān)注定價中 8 2.32024年預(yù)測：預(yù)計基準(zhǔn)銷量同比+4.1%，樂觀情境下有望達(dá)同比+5.6% 3.零部件：聚焦新賽道，把握智能電動新機遇 3.1智能車載光：以光為引，開啟車載投影新時代 3.1.2智能車燈：光源及成像方案主導(dǎo)升級方向，關(guān)注華為對產(chǎn)業(yè)鏈帶動作用 3.2智能底盤：華為發(fā)布途靈智能底盤，底盤技術(shù)升級賦能高階智駕 3.2.2空氣懸架：成本下行拓寬裝 40 40圖表目錄 5 5 5 6 7 7 7 8 8圖表10：2023年1-12月乘用車企業(yè)市場份額 8 9 9圖表13：2017-2022年首購、換購、增購占比 10 10圖表15：2023年11月乘用車零售價格分布 10 10圖表17：2021-2023乘用車優(yōu)惠與零售銷量走勢 10圖表18：2019-2023年乘用車終端折扣率走勢 10 11圖表20：2023年新能源廠商批發(fā)銷量及市占率 11 12圖表22：2024年自主車企新車規(guī)劃 12圖表23：2024年新勢力新車規(guī)劃 14圖表24：2024年華為系新車規(guī)劃 14圖表25：2024年合資車企新車規(guī)劃 14圖表26：2019-2023年我國汽車出口銷量情況 15圖表27：2019-2023年我國乘用車出口銷量情況 16 16 17 17P.4請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明 18 18 19 20 20 21 21圖表38：2023年前三季度HUD銷量走勢 21 21 22圖表41：3種HUD結(jié)構(gòu)的比較 22圖表42：AR-HUD原理 22 22圖表44：不同技術(shù)路線實現(xiàn)AR-HUD的對比 23圖表45：DLP通過微型鏡面轉(zhuǎn)動控制反射 23圖表46：LCoS通過液晶控制反射 23圖表47：典型DLP方案AR-HUD的成本構(gòu)成（2022年） 24 24圖表49：國內(nèi)HUD市場市占率（2023年前3季度） 24圖表50：AR-HUD配套情況 24圖表51：HUD整體配套情況 25圖表52：2023年搭載AR-HUD車型開始加速投放市場 25圖表53：不同光源大燈對比 26圖表54：2019年-2022年中國ADB前照燈滲透率 26圖表55：不同數(shù)字大燈技術(shù)對比 27圖表56：乘用車LED前大燈（標(biāo)配）供應(yīng)商2022年前裝市場份額 27圖表57：乘用車LED前大燈（標(biāo)配ADB功能）控制器供應(yīng)商2022年前裝份額 28圖表58：乘用車LED前大燈（標(biāo)配AFS功能）控制器供應(yīng)商2022年前裝份額 28 28 29 29圖表62：途靈底盤的車輛智控中樞是MFSS、DATS和xMotion技術(shù) 30圖表63：2020年-2023年1-8月年中國乘用車線控制動裝配率 30 31 31圖表66：前濕后干EMB方案結(jié)構(gòu)圖 31圖表67：2023年1-8月中國乘用車線控制動供應(yīng)商市占率情況 32圖表68：部分供應(yīng)商EHB產(chǎn)品布局情況 32圖表69：部分供應(yīng)商EMB產(chǎn)品布局情況 33 33圖表71：本土品牌2023年上市標(biāo)配空氣懸架車型 34圖表72：2023年1-11月空氣懸架供應(yīng)商搭載量 35 35圖表74：我國空氣懸架滲透率和25萬以上車銷量占比 35 35圖表76：2023年1-11月空氣懸架搭載量及滲透率的變化 35 36 36 37圖表80：特斯拉人形機器人結(jié)構(gòu)（基于2022年特斯拉AIDAY） 37 38 38 39 40P.5請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明1.回顧：汽車市場競爭加劇，板塊表現(xiàn)優(yōu)于市場整體量同比分別+87.7%/+26.4%，零售銷量分別同比+54.9%/+28.6%；續(xù)發(fā)布，汽車板塊趨勢向好，6-8月批零在去年同期高基數(shù)下批售同比分別批售同比分別+6.6%/+11.4%/+25.3%，零售同比分別+5.0%/+10.2%/+25.9%。圖表1：2023年至今汽車板塊行情及乘用車批零走勢汽車（申萬）滬深300批發(fā)同比（右）零售同比（右）20%0%-5%-10%-5%-15%-20%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%-100%圖表2：基金持倉占汽車流通市值比例圖表3：汽車持倉占基金股票總倉位比例每期持股市值（億）占流通A股比例（右）80060040004Q134Q134Q164Q194Q228%6%4%0%基金持股總市值（億）持股占基金總倉位比例（右）80,00060,00040,00020,00004%0%P.6請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明76%（97/128）獲得北上資金增持。從增持比例來看：1）商用車整車企業(yè)獲得較大增持：宇通客車、中集車輛、江鈴汽車、中國重汽增持幅度靠前（增持幅度分別為圖表4：陸股通標(biāo)的北上資金持股情況序號股票代碼名稱當(dāng)前陸股通持股占比%年初陸股通持股占比%增持幅度%1600660.SH福耀玻璃2600066.SH宇通客車3000338.SZ濰柴動力4002472.SZ雙環(huán)傳動5002594.SZ比亞迪8.916000550.SZ江鈴汽車7600741.SH華域汽車8301039.SZ中集車輛9603766.SH隆鑫通用0.364.64000951.SZ中國重汽4.90603529.SH愛瑪科技4.828.53-3.70601966.SH玲瓏輪胎4.154.95-0.80601689.SH拓普集團(tuán)601163.SH三角輪胎603596.SH伯特利002048.SZ寧波華翔600699.SH均勝電子4.00-0.99000572.SZ海馬汽車000625.SZ長安汽車603129.SH春風(fēng)動力2.乘用車：預(yù)計車市增長穩(wěn)健，關(guān)注出海增量及新車投放銷量2601萬輛，同比+10.5%，6M23/7M23/8M23/9M23在較高基數(shù)下同比分別+2.1%/-3.4%/+6.9%/+6.7%。剔除出口因素關(guān)注內(nèi)P.7請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表5：2005-2023年乘用車月度批發(fā)量及月度同比趨勢3,000,0002,500,0002,000,000500,0000乘用車批發(fā)量（輛）月度同比（右）缺芯、疫情等因素擾動2022.06.01-2022.12.31：購置不超過302022.06.01-2022.12.31：購置不超過30萬元的2.0升及以下排量乘用車，購置稅稅率減半，由10%降至5%2015.10.01-2016.12.31：購置1.6升及以下排量乘用車，購置稅稅率減半，由10%降至5%購置1.6升及以下排量乘用車，購置稅稅率由10%降至7.5%2010.01.01-2010.12.31：購置2010.01.01-2010.12.31：購置1.6升及以下排量乘用車，購置稅稅率由10%降至7.5%購置1.6升及以下排量乘用車，購置稅稅率減半，由10%降至5%10圖表6：2016-2023年中國乘用車批發(fā)數(shù)走勢（萬輛）圖表7：2016-2023年中國乘用車上險數(shù)走勢（萬輛）30025020001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月40035030001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月市占率同比+3.7pct/+1.9pct/+0.4pct/+0.6pct/+0.2pct；+79.1%/+182.2%市占率同比+0.7pct/+0.9pct。P.8請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表8：2010-2023年我國乘用車市場分系別占比圖表9：2011-2023年我國乘用車市場分系別銷量同比90%80%70%60%50%40%30%20%0%—自主—日系—德系—美系—韓系30%20%0%-10%-20%-30%-40%圖表10：2023年1-12月乘用車企業(yè)市場份額14%12%10%8%6%4%2%2023年市占率市占率變化（右）基準(zhǔn)線一汽大眾奇瑞吉利長安上汽大眾長城上汽通用五菱上汽乘用車上汽通用廣汽豐田特斯拉一汽豐田華晨寶馬東風(fēng)日產(chǎn)廣汽本田北京奔馳東風(fēng)本田廣汽埃安廣汽乘用車?yán)硐爰t旗北京現(xiàn)代長安福特江淮汽車蔚來沃爾沃亞太小鵬零跑合眾（哪吒）北汽集團(tuán)長安馬自達(dá)4%-1%-2%P.9請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明86420圖表12：2017-2023年乘用車市場價格段銷量結(jié)構(gòu)90%80%70%60%50%40%30%20%0%40萬以上30-40萬20-30萬15萬-20萬10-15萬5-10萬5萬以下P.10請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表13：2017-2022年首購、換購、增購占比圖表14：置換用戶購車價格遷移情況（2023年1-5月）80%60%40%20%0%首購換購增購圖表15：2023年11月乘用車零售價格分布圖表16：2023年整體及新能源市場成交均價（萬元）整體新能源下半年新能源價格向燃油車價格區(qū)間下探缺芯及疫情等因素帶來的供應(yīng)緊缺為終端折扣的回收提供了可能性，終端優(yōu)惠持續(xù)處于圖表17：2021-2023乘用車優(yōu)惠與零售銷量走勢圖表18：2019-2023年乘用車終端折扣率走勢乘用車市場優(yōu)惠幅度（萬元）狹義乘用車零售銷量（右，萬輛）2502001501005008%6%4%2%0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月P.11請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明20%18%16%14%12%20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%90%80%70%60%50%40%30%20%0%圖表19：2021-2023年新能源滲透率及新能源、燃油車折扣率走勢新能源份額燃油份額新能源折扣率（右）燃油折扣率（右）燃油車終端優(yōu)惠大幅提升以應(yīng)對市場份額被新能源不斷擠壓燃油車終端優(yōu)惠大幅提升以應(yīng)對市場份額被新能源不斷擠壓20232023年新能源折扣率上升的主要動因是1）滲透率提升速度放緩；2）新能源車內(nèi)部競爭壓力圖表20：2023年新能源廠商批發(fā)銷量及市占率40%35%30%25%20%0%P.12請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表21：2024年各車企在各新能源細(xì)分市場的布局比亞迪吉利長安長城奇瑞蔚來小鵬理想零跑上汽廣汽東風(fēng)北汽一汽賽力斯江淮轎車純電11141211130萬+4111混動1111130萬+2SUV/純電1111114122111130萬+1121混動111111121111130萬+3321圖表22：2024年自主車企新車規(guī)劃車企車型預(yù)計上市時間車身級別能源類型預(yù)計價格新車類型比亞迪海洋2024年上半年純電、插混全新海洋2024年緊湊型SUV純電、插混全新海洋全新兩廂車2024年兩廂車純電預(yù)計8-10萬元全新王朝元CROSS2024年跨界車型純電全新王朝2024年小型SUV純電全新王朝全新中大型MPV2024下半年中大型MPV純電、插混全新王朝秦L2024年A+級轎車插混全新仰望仰望U62024年初轎跑純電預(yù)計80萬元左右全新仰望仰望U92024年轎跑純電全新方程豹2024下半年緊湊型SUV純電預(yù)計25萬左右全新方程豹2024下半年大型SUV混動預(yù)計45-50萬元全新騰勢2024年底大型SUV插混預(yù)計40-50萬元全新騰勢2024年底中大型SUV插混預(yù)計40-50萬元全新騰勢替代保時捷Panamera2024年中轎跑純電、插混全新騰勢替代奔馳S級2024年中D級行政轎車純電、插混預(yù)計60-80萬元全新皮卡2024年皮卡插混全新吉利汽車銀河銀河E8中大型轎車純電17.58-22.88萬元全新銀河銀河E7緊湊型SUV純電全新銀河銀河L5緊湊型SUV插混全新銀河銀河E6轎車純電全新銀河銀河L92025年大型SUV插混全新極氪極氪007中型轎車純電20.99-29.99萬元全新極氪中大型SUV（代號CX1E）2024年中大型SUV純電全新極氪CC1E）2024年中型轎車純電全新極氪2024年中大型SUV純電全新極氪MPV（代號CM2E）2024年純電全新極越2024年掀背轎跑純電全新領(lǐng)克領(lǐng)克07EM-P2024年中型轎車插混全新領(lǐng)克首款純電轎車2024年轎車純電全新長安汽車深藍(lán)C318）2024年初緊湊級SUV純電、增程全新深藍(lán)SUV（代號C673）純電、增程預(yù)計20萬左右全新深藍(lán)轎車2025年轎車純電、增程全新深藍(lán)2025年純電、增程全新啟源A062024年初緊湊級轎車插混全新啟源Q05緊湊型SUV插混預(yù)售12.99-15.99萬元全新啟源E0系列首款車型（代號CD701）2024年兩種形態(tài)的切換純電全新阿維塔阿維塔152024年轎車純電、增程全新阿維塔阿維塔162024年純電、增程全新長城汽車哈弗哈弗H92024年中大型SUV燃油預(yù)計21.48-27.98萬元改款哈弗哈弗新梟龍MAX2024年一季度插混改款哈弗哈弗二代大狗Hi4-T2023年底插混改款哈弗哈弗三代H6改款緊湊型SUV燃油、插混大改款P.13請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明車企車型預(yù)計上市時間車身級別能源類型預(yù)計價格新車類型哈弗哈弗哈弗坦克坦克歐拉歐拉歐拉魏牌魏牌哈弗四代H6龍系列SUV2024年四季度2024年底2024年2024年初2024年2024年2024年2024年2024年一季度2024年緊湊型SUV中大型SUV緊湊型SUV大型SUV大型SUVA0級轎車A級轎車C級轎車中大型SUV大型SUV燃油、插混插混插混插混燃油、插混純電純電純電插混插混預(yù)計20萬元左右預(yù)計23萬元起預(yù)售70萬元預(yù)計70萬元起預(yù)計40萬左右換代全新改款全新全新全新全新全新新增配置全新坦克坦克坦克800A0級全新車型A級全新車型C級全新車型藍(lán)山激光雷達(dá)版全新全尺寸旗艦級SUV奇瑞汽車捷途星途星途風(fēng)云風(fēng)云風(fēng)云風(fēng)云風(fēng)云風(fēng)云風(fēng)云風(fēng)云風(fēng)云風(fēng)云風(fēng)云星紀(jì)元ES星紀(jì)元ET風(fēng)云A9風(fēng)云T11風(fēng)云A8風(fēng)云T9風(fēng)云E3風(fēng)云E7風(fēng)云E8風(fēng)云T6風(fēng)云T7風(fēng)云T8風(fēng)云T8Max2024年初2024年一季度2024年初2024年2023年11月9日概念版亮相2023年11月9日概念版亮相2024年2024/2025年2024/2025年2024/2025年2024/2025年2024/2025年2024/2025年2024/2025年緊湊型SUV中大型轎車中大型SUV緊湊型SUV轎跑大型轎車大型SUVA+級轎車混動純電純電純電純電混動混動混動混動混動混動混動混動混動混動混動22.58-33.98萬元預(yù)計40萬元左右11.99-14.99萬元預(yù)計20萬元左右全新全新全新全新全新全新全新全新全新全新全新全新全新全新全新全新上汽乘用車榮威榮威榮威榮威名爵名爵名爵智己智己飛凡飛凡榮威D5X全新插混MPV車型緊湊型純電/插混車型純電/插混中型SUV一款全新SUV（基于AIRO概念車打造）第三款車第四款車2024年底2025年2025年2024年2024年2024年2024年第二季度2025年2024年2025年緊湊型B級轎車插混插混純電/插混純電/插混燃油/混動純電純電純電純電預(yù)計21萬元左右預(yù)計20萬元以下預(yù)計20萬元以下全新全新全新全新大改款大改款大改款全新全新全新全新上汽大通大通GST純電皮卡量產(chǎn)版2024下半年大型皮卡純電全新上汽通用五菱五菱寶駿寶駿寶駿三款新車EQ200另外兩款全新車型五門版本寶駿悅也PLUS2024年2024年2024年2024年中型轎跑小型SUV純電純電全新/改款全新全新改款廣汽乘用車傳祺2024年插混全新廣汽埃安昊鉑純電MPV2024年中大型MPV純電全新東風(fēng)汽車風(fēng)行風(fēng)行風(fēng)行風(fēng)行風(fēng)行風(fēng)行風(fēng)神全新純電轎車第二代雷霆全新PHEVSUV風(fēng)行V9純電商用MPV純電家用MPV2024年2024年2024年2024年2024年2025年2024年一季度轎車緊湊型SUV中大型MPV中大型MPV緊湊型SUV純電純電插混插混純電純電插混全新?lián)Q代全新全新全新全新改款北汽集團(tuán)極狐極狐北京北京北京北京北京北京阿爾法T5阿爾法S5緊湊型豪華越野SUV越野版和電動版中型硬派豪華越野SUV電動版緊湊型硬派城市SUV入門跨界車緊湊型寬體家轎全新戶外SUV2024年2024年2024年2024年2025年2025年2026年轎跑緊湊型SUV緊湊型SUV跨界車型緊湊型轎車中大型SUV純電純電燃油、純電純電燃油燃油/增程/純電燃油/增程/純電燃油/增程/純電15.58-20.38萬元全新全新全新全新全新全新全新全新一汽集團(tuán)紅旗紅旗2024年上半年中大型轎車中大型SUV純電純電預(yù)計25萬元左右全新全新P.14請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表23：2024年新勢力新車規(guī)劃車企車型預(yù)計上市時間車身級別能源類型預(yù)計價格新車類型特斯拉特斯拉ModelY改款（代號Juniper）2024年底純電改款蔚來蔚來6款改款車型2024年改款蔚來2025年一季度轎車純電預(yù)售80萬元全新阿爾卑斯首款車型2024下半年轎車純電全新阿爾卑斯第二款車型2024年全新螢火蟲首款車型2024年三季度小型車純電全新小鵬小鵬中大型MPV純電35.98-41.98萬全新小鵬B級轎車純電全新小鵬小鵬G5（代號F61）A+級SUV純電全新小鵬2024年三季度純電全新小鵬B級轎跑純電改款小鵬A+級轎車純電改款理想理想理想mega2023年底/2024年初大型MPV純電全新理想理想L62024年增程全新理想三款純電車型2024年純電全新零跑零跑C02轎車2024年轎車全新零跑C13增程版和純電版2024年中大型SUV增程、純電全新零跑C21增程版MPV2024年增程全新圖表24：2024年華為系新車規(guī)劃車企車型預(yù)計上市時間車身級別能源類型預(yù)計價格新車類型賽力斯2024/2025年中大型SUV中大型SUV純電、增程純電、增程46.98-56.98萬元全新全新奇瑞智界智界智界S72024下半年中大型轎車中大型SUV純電純電24.98-34.98萬元全新全新北汽新能源北汽-華為（還未公布新名稱）高端商務(wù)轎車（X4）2024年中轎車純電全新江淮江淮-華為（還未公布新名稱）江淮-華為（還未公布新名稱）高端轎車（代號X6）2024年四季度2024年轎車純電、增程全新全新圖表25：2024年合資車企新車規(guī)劃車企車型預(yù)計上市時間車身級別能源類型預(yù)計價格新車類型一汽大眾一汽大眾大眾ID.7VIZZION中型轎車純電全新一汽大眾24款大眾ID.3緊湊型轎車純電預(yù)計16.2-19.2萬改款捷達(dá)新款捷達(dá)VS5緊湊型SUV燃油預(yù)計8.39-11.79萬改款一汽奧迪奧迪Q6e-tron2024年4季度中大型SUV純電、增程預(yù)計45萬左右全新一汽奧迪Q6RSedition中大型SUV純電、插混預(yù)計47-62萬改款一汽豐田一汽豐田全新皇冠2024年上半年中大型轎車插混預(yù)計42.9萬左右改款一汽豐田全新普拉多中大型SUV插混預(yù)計36萬左右改款上汽大眾上汽大眾轎車純電預(yù)計22萬左右全新上汽大眾2024年下半年純電預(yù)計20萬左右全新上汽大眾斯柯達(dá)全新一代速派2023年底或2024年初中型車燃油改款上汽奧迪全新一代A6Sportback上市中大型轎車純電預(yù)計42-66萬改款上汽通用上汽通用別克上汽通用雪佛蘭上汽通用雪佛蘭上汽通用雪佛蘭上汽通用雪佛蘭上汽通用凱迪拉克上汽通用凱迪拉克上汽通用凱迪拉克上汽通用凱迪拉克昂科威Plus）全新一代探界者探界者EV雪佛蘭巡領(lǐng)者雪佛蘭TAHOE太浩新款凱迪拉克CT5凱迪拉克LYRIQ銳歌2024款OPTIQ暫未公布名稱的大型SUV2024年初2024年第二季度2023年底2024年2024年大型SUV大型SUV中型轎車插混插混純電插混燃油燃油純電純電純電預(yù)計20萬以上預(yù)計25萬左右預(yù)計25.6萬左右預(yù)計26-33萬預(yù)計70-100萬預(yù)計29-36萬預(yù)計43-48萬改款改款全新全新改款改款改款全新全新廣汽豐田廣汽豐田廣汽豐田第九代凱美瑞兩款全新概念車中型轎車插混預(yù)計20萬左右改款全新廣汽本田廣汽本田e:NP2極湃22024年上半年緊湊型SUV純電預(yù)計20萬左右改款P.15請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明車企車型預(yù)計上市時間車身級別能源類型預(yù)計價格新車類型廣汽本田廣汽本田型格無限MUGEN版飛度無限MUGEN版2024年初2024年初緊湊型轎車小型轎車插混燃油改款改款東風(fēng)本田東風(fēng)本田東風(fēng)本田e:NS2靈悉首款量產(chǎn)車2024年初2024年跨界跨界SUV純電純電純電全新全新全新東風(fēng)日產(chǎn)東風(fēng)日產(chǎn)東風(fēng)日產(chǎn)東風(fēng)日產(chǎn)東風(fēng)日產(chǎn)探陸一款純電動轎車兩款SUV兩款轎車2024年第一季度2024年2025年底左右2025年底左右中大型SUV轎車轎車燃油純電、插混純電、插混預(yù)計26萬左右全新長安福特長安福特長安福特全新版福克斯active超過50款新車型2024年內(nèi)2025年底跨界跨界SUV燃油燃油改款改款長安馬自達(dá)長安馬自達(dá)長安馬自達(dá)全新國產(chǎn)CX-90新能源首款和第二款2024年下半年2024年中大型SUV燃油預(yù)計40萬左右全新華晨寶馬華晨寶馬華晨寶馬華晨寶馬華晨寶馬華晨寶馬華晨寶馬華晨寶馬華晨寶馬華晨寶馬華晨寶馬全新寶馬5系全新寶馬5系新能源版寶馬i52024年末或2025年初2024年2024年轎車轎車轎車轎車轎車轎車轎車燃油插混純電燃油燃油純電燃油插混燃油燃油預(yù)計預(yù)計35-56萬預(yù)計40-55萬預(yù)計44-56萬預(yù)計42萬 預(yù)計預(yù)計42萬左右改款改款改款改款改款改款 改款改款 改款改款全新全新北京奔馳北京奔馳北京奔馳北京奔馳北京奔馳全新奔馳E級全新款E級旅行車2026款奔馳GLE532023年底2024年進(jìn)口國內(nèi)2026上半年2024年中大型轎車中大型轎車燃油燃油插混插混預(yù)計45-53萬預(yù)計33-56萬預(yù)計海外6.5萬美元（國內(nèi)尚未公布）改款改款改款改款北京現(xiàn)代北京現(xiàn)代北京現(xiàn)代第十一代索納塔第五代勝達(dá)2024年初轎車燃油燃油、插混預(yù)計20-27萬改款改款+32.4%出口占比為15.9%。圖表26：2019-2023年我國汽車出口銷量情況乘用車（萬輛）商用車（萬輛）乘用車YoY（右）商用車YoY（右）600400300080%60%40%20%0%-20%-40%P.16請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表27：2019-2023年我國乘用車出口銷量情況4504003503000插混YoY（右）純電YoY（右）700%600%400%300%200%0%圖表28：乘用車出口單價情況（萬美元）乘用車插混乘用車純電動乘用車傳統(tǒng)乘用車P.17請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表29：自主品牌六大集團(tuán)乘用車出口情況（萬輛）454050上汽集團(tuán)奇瑞集團(tuán)長城汽車吉利集團(tuán)比亞迪長安集團(tuán)圖表30：自主品牌海外布局情況車企戰(zhàn)略目標(biāo)海外建廠情況海外營銷策略海外主攻地區(qū)海外主力車型歐洲、澳新、美豚東歐亞、南非、澳歐洲、北美、東美繽越、博越、第四代AIONYPlus--G3、P7、P5-歐洲、中東、東C11、C01、T03情況P.18請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明2.32024年預(yù)測：預(yù)計基準(zhǔn)銷量同比+4.1%，樂觀情境下有望達(dá)同比2）出口：假設(shè)出口維持中速增長（+30%基于以上基準(zhǔn)假設(shè)，我們預(yù)計2024年批發(fā)量同比增速為4.1%。圖表31：2024年乘用車銷量預(yù)測（單位：萬輛）全年全年批發(fā)YOY3.4%20.0%3.3%3.0%4.1%422439YOY25.1%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%出口408YOY82.9%93.5%40.5%61.7%30.0%30.0%30.0%30.0%30.0%進(jìn)口YOY-28.5%-6.7%-9.5%0.0%0.0%0.0%0.0%0庫存41.7000004Q23以來我國汽車出口表現(xiàn)仍強勁，是批發(fā)市場走強核心變量。我們圍繞出口增速對圖表32：2024年批發(fā)量同比增速敏感性分析（橫軸為2024年出口增速，縱軸為2024年去庫存量，單位：萬輛）40%45%-203.3%4.1%4.8%6.4%8.0%3.7%4.5%6.0%6.8%00.9%3.3%4.1%4.9%6.4%0.6%3.7%4.5%6.0%6.8%0.2%3.3%4.1%4.9%6.4%-0.2%0.6%3.7%4.5%-0.6%0.2%3.3%4.1%4.9%-0.2%0.6%3.0%3.7%4.5%-2.1%-0.6%0.2%3.4%4.1%P.19請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明家新公司，新公司業(yè)務(wù)范圍包括汽車智能駕駛解決方案、汽車智能座艙、智能汽車數(shù)字華為智能汽車解決方案圍繞智能駕駛、智能座艙、智能車載光等七大領(lǐng)域為車企賦能。包含智能駕駛、智能座艙、智能車載光、智能電動、智能車控、智能網(wǎng)聯(lián)、智能車云在圖表33：華為智能汽車解決方案布局P.20請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表34：華為智能汽車軟硬件及云服務(wù)布局情況3.1智能車載光：以光為引，開啟車載投影新時代華為基于自身在光技術(shù)領(lǐng)域的深厚積累，將光技術(shù)與汽車工業(yè)圖表35：車載光學(xué)是華為“光學(xué)-光應(yīng)用”領(lǐng)域的重要構(gòu)成P.21請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明W-HUD銷量AR-HUD銷量圖表36：華為在光學(xué)領(lǐng)域的戰(zhàn)略：圍繞投影，面向XRW-HUD銷量AR-HUD銷量AR-HUD智能大燈光場屏核心部件當(dāng)前仍基于Ti核心部件當(dāng)前仍基于TiDMD技術(shù)準(zhǔn)直像源屏高精度曲面鏡圖表37：華為光學(xué)汽車領(lǐng)域合作伙伴（部分，截至2023.12）合作模式華為簽約的5家光學(xué)合作伙伴華為&長安/兵裝直接簽約/合作伙伴星宇股份華陽集團(tuán)國星光電國汽智聯(lián)中汽中心車旗下公司對應(yīng)的A股公司星宇股份華陽集團(tuán)佛山照明直接/間接股份大部分國有車企及部分零部件企業(yè)均持有平等股份中汽中心持有中汽股份42%股份42%）3.1.1AR-HUD：預(yù)計2024年將迎來大規(guī)模商用圖表38：2023年前三季度HUD銷量走勢圖表39：2021-2028年中國乘用車HUD/AR-HUD銷量預(yù)測（萬臺）W/AR-HUD標(biāo)配交付量（臺）月度前裝搭載率（右）250,000200,00050,00009.5%9.0%8.5%8006004000P.22請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明攝像頭-內(nèi)部/外部高精定位高精地圖模塊PGU光學(xué)/結(jié)構(gòu)組件光信息AR顯示信息攝像頭-內(nèi)部/外部高精定位高精地圖模塊PGU光學(xué)/結(jié)構(gòu)組件光信息AR顯示信息圖表40：各類視覺顯示硬件信息顯示內(nèi)容娛樂通訊顯示屏車況路況導(dǎo)航音樂視頻視頻通話電話信息ADAS儀表√部分中控√√√√√部分√√√√強相關(guān)AR-HUD√√√√√√√√圖表41：3種HUD結(jié)構(gòu)的比較AR-HUD成像方式小塊半透明樹脂玻璃前擋風(fēng)玻璃前擋風(fēng)玻璃成像大小小（通常<10英尺）中（通常<20英寸）大（通常>50英寸）成像距離AR融合無無有圖表42：AR-HUD原理圖表43：無數(shù)字儀表車型（標(biāo)配W/AR-HUD）車況感知：速度/加速度/轉(zhuǎn)向角FPD-LINK/GMSLAR-CreatorNAVI/ADAS數(shù)據(jù)融合NAVI/ADAS數(shù)據(jù)融合 HUD-ProjectorLVDSHUD-ProjectorHUD驅(qū)動板且目前TI壟斷DLP芯片，預(yù)計供應(yīng)4）MEMS-LBS現(xiàn)階段功能樣機可以提供，等待車規(guī)級產(chǎn)品上市量產(chǎn)，整機可以P.23請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表44：不同技術(shù)路線實現(xiàn)AR-HUD的對比分辨率高高亮度高高對比度高高可靠度高高高低光源技術(shù)成熟度高高低成本高車規(guī)級溫控好差解決陽光倒灌好好好墨鏡/偏振光當(dāng)前成本15002500-30002000-30003000核心廠商圖表45：DLP通過微型鏡面轉(zhuǎn)動控制反射圖表46：LCoS通過液晶控制反射DLP顯示芯片結(jié)構(gòu)DMDDLP顯示芯片結(jié)構(gòu)LCoS芯片結(jié)構(gòu)金融研究院證券產(chǎn)業(yè)金融研究院P.24請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表47：典型DLP方案AR-HUD的成本構(gòu)成（2022年）圖表48：AR-HUD各個技術(shù)路線市占率3%3%3%55%非球面鏡冷光鏡AR軟件上蓋板其他80%60%40%20%0%2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1AR-HUD領(lǐng)域中，市場份額前十基本被本土供應(yīng)商占據(jù)，且圖表49：國內(nèi)HUD市場市占率（2023年前3季度）排名公司W(wǎng)+ARHUD市占率排名公司AR-HUD1華陽多媒體20.30%1水晶光電28.2%2澤景2怡利電子26.6%3未來黑科技3華陽多媒體20.2%4怡利電子45水晶光電3.90%5利龍中寶6光寶2.60%6麥克賽爾3.0%7日本精機2.10%7弗迪8利龍中寶0.70%8疆程9偉世通0.50%9智云谷麥克賽爾0.40%華為0.4%圖表50：AR-HUD配套情況AR-HUD供應(yīng)商配套客戶精機奔馳S級大眾ID系列、奧迪Q5e-tron華為問界M9、飛凡R7上海浦創(chuàng)上汽乘用車疆程一汽紅旗、北汽魔方智云谷嵐圖追光東軟睿馳長安、上汽、北汽等多家主流車廠訂單，長安深藍(lán)等車型已經(jīng)量產(chǎn)上市熾云科技長安CS85、奇瑞星途攬月華陽集團(tuán)廣汽傳祺GS8、長安啟源A07、長安銳程PLUS、奇瑞星途瑤光經(jīng)緯恒潤吉利（DLP）、上汽大通（DLP）重慶利龍哪吒S水晶光電一汽紅旗E-HS9、深藍(lán)S7、比亞迪（供應(yīng)PGU）、捷豹路虎P.25請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表51：HUD整體配套情況HUD供應(yīng)商配套客戶精機寶馬、本田、謳歌、賽力斯、三菱、問界別克、大眾、豐田、凱迪拉克、馬自達(dá)、沃爾沃等大陸奧迪、寶馬、奔馳、別克、大眾、林肯、馬自達(dá)、斯柯達(dá)、雪鐵龍等華陽集團(tuán)傳祺、東風(fēng)、哈弗、啟辰、坦克、魏牌、長安怡利電子高合、紅旗、吉利、幾何、領(lǐng)克大眾、奧迪松下日產(chǎn)、英菲尼迪延鋒偉世通大通、捷豹、林肯、領(lǐng)克、路虎澤景ARCFOX、比亞迪、大通、吉利、蔚來、星途水晶光電紅旗光寶科技極氪未來黑科技大通、理想圖表52：2023年搭載AR-HUD車型開始加速投放市場（國內(nèi)）Q5e-tron奧迪Q4e-tron（海外）斯Q5e-tron--e-tron----十一月e-tron技月--瑞----（國內(nèi)）--P.26請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表53：不同光源大燈對比大燈種類氙氣燈激光大燈原理發(fā)光效率30-40lm/W50-70lm/W100-120lm/W反應(yīng)時間0.5s0.8s0.1s0.1s壽命2000h30000h100000h100000h+成本400元/套7000元/套工藝工優(yōu)缺點漸露崢嶸圖表54：2019年-2022年中國ADB前照燈滲透率9%8%7%6%5%4%3%2%1%20192020202P.27請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明6.94%6.94%圖表55：不同數(shù)字大燈技術(shù)對比類型原理分辨率光源成本代表車型矩陣式通過車載攝像頭采集圖像并輸入，ADB系統(tǒng)實時像素數(shù)量少、分辨計算判斷前方來車的位置與距離，并將指令發(fā)送到前車燈系統(tǒng)，控制遠(yuǎn)光燈組內(nèi)相應(yīng)的LED顆粒變暗或者熄滅率較低，像素為百級5000元/套比亞迪海豹，傳祺GS8、卡羅拉等萬個微反射鏡組成，每個反射鏡都可以獨立翻轉(zhuǎn)角度，每秒鐘可以翻轉(zhuǎn)5萬次，光束的傳播路徑和亮度范圍隨微反射鏡的角度變化而變化達(dá)到百萬級LED/激光20000元/套MicroLED在基板上實現(xiàn)矩陣式CMOS控制電路與芯片的結(jié)矩陣進(jìn)行單獨的開關(guān)控制及電流調(diào)節(jié)功能。每一外像素生成系統(tǒng)像素可達(dá)到萬級較低視覺、弗迪視覺、馬瑞利、法雷奧、星宇股份等。近期上市自主新車中，本土供應(yīng)商配主要被海外廠商占據(jù)，但本土供應(yīng)商弗迪視覺、華域視覺、星宇股份、科博達(dá)仍占有一圖表56：乘用車LED前大燈（標(biāo)配）供應(yīng)商2022年前裝市場份額4.06%8.35%8.35%8.64%8.91%8.96%14.94%14.06%10.55%9.98%華域視覺弗迪視覺馬瑞利法雷奧星宇股份小糸斯坦雷ZKW曼德光電P.28請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明3.85%5.70%11.96%9.03%9.64%9.62%3.85%5.70%11.96%9.03%9.64%9.62%2.84%7.11%7.21%8.27%圖表57：乘用車LED前大燈（標(biāo)配ADB功能）控制器供應(yīng)商2022年前裝份額圖表58：乘用車LED前大燈（標(biāo)配AFS功能）控制器供應(yīng)商2022年前裝份額3.84%0.72%0.44%0.72%0.44%1.26%1.92%18.16%18.16%36.56%圖表59：近期部分新車型車燈配套一覽車企車型前燈供應(yīng)商尾燈供應(yīng)商上汽MGCyberster迅馳迅馳奇瑞星宇暫無奇瑞智界S7星宇星宇東風(fēng)嵐圖Free星宇星宇奧迪AudiA3星宇星宇小鵬小鵬G6星宇小糸奇瑞奇瑞星紀(jì)元ET星宇嘉利理想理想L7星宇常誠理想理想MEGA星宇常誠奇瑞奇瑞星紀(jì)元ES星宇安瑞小鵬小鵬X9小糸嘉利本田本田CIVIC小糸小糸長安林肯長安林肯—航海家Nautilus小糸廣汽本田廣汽本田飛度斯坦雷斯坦雷廣汽廣汽傳祺GS8（全新版）斯坦雷嘉利現(xiàn)代現(xiàn)代途勝三立三立路特斯路特斯——ELETRE主光源大燈由海拉提供歐德亮起亞KIASportage全新獅跑摩比斯摩比斯起亞起亞EV6摩比斯摩比斯長城WEY——坦克300曼德光電曼德光電別克別克昂科威S馬瑞利暫無高合馬瑞利馬瑞利奧迪AudiQ5馬瑞利馬瑞利奧迪奧迪e-tronGT馬瑞利馬瑞利馬瑞利馬瑞利馬瑞利華域奔馳奔馳EQSAMG馬瑞利法雷奧奔馳馬瑞利法雷奧奔馳奔馳EQE馬瑞利法雷奧奔馳全新奔馳C馬瑞利ODELO蔚來蔚來ES8馬瑞利暫無吉利吉利銀河L6金業(yè)金業(yè)長安長安-新款CS75Plus華中馬瑞利華中馬瑞利凱迪拉克凱迪拉克LYRIQ華域視覺暫無上汽上汽榮威RER6華域視覺迅馳長安長安深藍(lán)SL03華域視覺燎旺吉利極氪X華域視覺華域視覺吉利領(lǐng)克08華域視覺華域視覺高合華人運通-高合HiphiZ華域視覺華域視覺高合華人運通高合HiPhiX華域視覺華域視覺大眾大眾Tiguan華域視覺華域視覺廣汽廣汽傳祺GS8（老版）華域暫無P.29請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明車企車型前燈供應(yīng)商尾燈供應(yīng)商廣汽廣汽傳祺——影酷華域嘉利保時捷保時捷卡宴海拉暫無雷諾海拉偉瑞科奧迪上汽奧迪——Q6海拉麥格納沃爾沃沃爾沃-EX30海拉金業(yè)吉利銀河E8海拉金業(yè)Smart智馬達(dá)——精靈#1海拉安瑞桂諾光電（燎旺）桂諾光電（燎旺）比亞迪比亞迪——海豹弗迪視覺弗迪視覺比亞迪弗迪弗迪路虎路虎攬勝星脈法雷奧暫無一汽大眾法雷奧星宇長安福特長安福特——新蒙迪歐法雷奧馬瑞利特斯拉特斯拉Model3法雷奧馬瑞利吉利極氪007法雷奧領(lǐng)為視覺長安阿維塔12法雷奧燎旺大眾大眾全新純電SUVID.4大茂暫無長安長安UNI-V大茂燎旺比亞迪騰勢N7比亞迪自家燈廠比亞迪自家燈廠比亞迪仰望U8比亞迪自家燈廠比亞迪自家燈廠東風(fēng)嵐圖比亞迪三立起亞北京三立北京三立奔馳奔馳GLCZKW星宇路虎路虎攬勝運動ZKW偉瑞柯沃爾沃ZKW馬瑞利寶馬ZKW馬瑞利極星Polestar2ZKW海納川海拉奧迪奧迪A8/S8ZKW法雷奧恒馳恒馳5zkw安瑞光電麥格納法拉第法拉第未來——FF91圖表60：華為途靈智能底盤軟硬件配置圖表61：華為途靈智能底盤四大核心技術(shù)P.30請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表62：途靈底盤的車輛智控中樞是MFSS、DATS和xMotion技術(shù)系統(tǒng)功能構(gòu)成具體功能路面預(yù)瞄（RSS）扭矩矢量控制（TVC）TVC技術(shù)通過動態(tài)分配前后軸扭矩，調(diào)節(jié)電子防滑控制（eASC）協(xié)同拖曳扭矩控制（CDTC）HUAWEIxMotion智能車身自適應(yīng)減振控制（ADC）智能舒適制動（ICB）ICB技術(shù)可以通過智能動態(tài)調(diào)節(jié)實現(xiàn)精準(zhǔn)俯仰控制，抗阻尼需求；多場景高實時主動調(diào)節(jié)阻尼力，抑制車身姿態(tài)俯仰，實現(xiàn)更舒適的制動感受，緩解暈車現(xiàn)象。圖表63：2020年-2023年1-8月年中國乘用車線控制動裝配率P.31請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表64：乘用車線控制動不同方案對比One-BoxTwo-Box結(jié)構(gòu)圖定義結(jié)構(gòu)成本復(fù)雜度和安全性可能會有安全隱患系統(tǒng)的變化，并可由ABS回饋力感受剎車片的衰退等，能減少安全隱患響應(yīng)時間更快，制動距離縮短。制動系統(tǒng)完全由電子控制，可能會有安全隱患能量回收回收效率很高，回饋制動減速度最高達(dá)0.3g-0.5g備份冗余搭配RBU滿足自動駕駛時對冗余的要求本身滿足自動駕駛對冗余的要求無備份系統(tǒng)，對可靠性要求極高圖表65：中國乘用車線控制動One-Box/Two-Box占比圖表66：前濕后干EMB方案結(jié)構(gòu)圖80%60%40%20%0%One-BoxTwo-Box其他P.32請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表67：2023年1-8月中國乘用車線控制動供應(yīng)商市占率情況博世伯特利其他與實際值有差異圖表68：部分供應(yīng)商EHB產(chǎn)品布局情況產(chǎn)品名稱形式主要客戶量產(chǎn)時間博世iBooster1.0Two-Box2013博世iBooster2.0Two-Box2017博世One-Box2019大陸One-Box2016采埃孚天合One-Box2018Two-Box2011弗迪動力One-Box2021伯特利WCBS1.0One-Box2021拓普集團(tuán)One-Box2023拓普集團(tuán)One-Box亞太股份Two-Box2020亞太股份One-Box同馭汽車Two-Box2019萬向錢潮QBSOne-Box力邦合信One-Box格陸博One-Box2023拿森電子NBoosterTwo-Box2018英創(chuàng)匯智TBSTwo-Box2021英創(chuàng)匯智One-Box2022利氪科技Two-Box2022利氪科技One-Box2023P.33請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表69：部分供應(yīng)商EMB產(chǎn)品布局情況EMB進(jìn)展預(yù)計上車/量產(chǎn)時間制動效果博世布雷博大陸采埃孚海拉日立安斯泰莫2020年成功實現(xiàn)SmartBrak單點失效可達(dá)0.64g減速度要求菲格科技（長城精工）計劃于2024Q1實現(xiàn)量產(chǎn)短動態(tài)制動距離至≤35m伯特利恒創(chuàng)智行（原瀚德萬安）亞太股份元豐電控瑞立科密炯熠電子力邦合信利氪科技拿森科技格陸博華申瑞利千顧科技坐標(biāo)系中車戚墅堰所 圖表70：本土制動廠商制動系列產(chǎn)品布局情況廠商ABS伯特利√√√√亞太股份√√√√萬安科技/恒創(chuàng)智行√√√√凱眾股份/炯熠電子√√同馭科技√√√√萬向錢潮√√√元豐電控√√√瑞立科密√√√力邦合信√√√√格陸博√√√√拿森科技√√利氪科技√英創(chuàng)匯智√√√√聯(lián)創(chuàng)汽車電子√√√√菲格科技/長城精工√√√√P.34請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明圖表71：本土品牌2023年上市標(biāo)配空氣懸架車型能源類型廠商車系車型上市時間指導(dǎo)價（萬元）2024款增程Max版42kWh2024款增程Ultra版42kWh2023款N-Sport版2024款650Max2024款MaxRSP.35請仔細(xì)閱讀本報告末頁聲明新能源車空懸滲透率（%）乘用車空懸滲