國(guó)際投資學(xué)教學(xué)課件

2024-01-31國(guó)際投資學(xué)目錄國(guó)際投資概述國(guó)際投資理論國(guó)際投資環(huán)境國(guó)際投資方式國(guó)際投資項(xiàng)目管理國(guó)際投資政策與法規(guī)國(guó)際投資概述01國(guó)際投資是指跨越國(guó)界的投資活動(dòng)，即資金從一個(gè)國(guó)家或地區(qū)流向另一個(gè)國(guó)家或地區(qū)，以獲取更高回報(bào)或?qū)崿F(xiàn)特定目標(biāo)。根據(jù)投資形式和目標(biāo)，國(guó)際投資可分為直接投資和間接投資。直接投資包括綠地投資、跨國(guó)并購(gòu)等，間接投資則主要通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行。國(guó)際投資定義與分類分類定義國(guó)際投資起源于國(guó)際貿(mào)易，隨著貿(mào)易的不斷發(fā)展，商人開(kāi)始在國(guó)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或進(jìn)行直接投資。早期階段二戰(zhàn)后，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的加速，國(guó)際投資規(guī)模迅速擴(kuò)大，投資形式也日趨多樣化。發(fā)展階段20世紀(jì)90年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，國(guó)際投資在全球范圍內(nèi)廣泛展開(kāi)，成為推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。全球化階段國(guó)際投資發(fā)展歷程投資主體國(guó)際投資主體包括跨國(guó)公司、主權(quán)財(cái)富基金、養(yǎng)老基金等各類機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。投資客體國(guó)際投資客體涵蓋各個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、金融業(yè)等。投資客體的選擇受到多種因素的影響，如東道國(guó)政策、市場(chǎng)需求等。國(guó)際投資主體與客體動(dòng)機(jī)國(guó)際投資的動(dòng)機(jī)多種多樣，包括追求更高回報(bào)、分散投資風(fēng)險(xiǎn)、獲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)等。目的國(guó)際投資的目的在于實(shí)現(xiàn)資本增值、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、拓展市場(chǎng)份額等。同時(shí)，國(guó)際投資也有助于促進(jìn)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高就業(yè)率等。國(guó)際投資動(dòng)機(jī)與目的國(guó)際投資理論02壟斷優(yōu)勢(shì)理論01該理論由美國(guó)學(xué)者海默提出，認(rèn)為企業(yè)之所以對(duì)外直接投資，是因?yàn)槠鋼碛斜葨|道國(guó)同類企業(yè)有利的壟斷優(yōu)勢(shì)，可使其在東道國(guó)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得更多的利潤(rùn)。內(nèi)部化理論02由英國(guó)學(xué)者巴克萊和卡森提出，認(rèn)為企業(yè)通過(guò)對(duì)外直接投資，將中間產(chǎn)品在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行生產(chǎn)和交換，可以降低成本、提高生產(chǎn)效率并獲取更多利潤(rùn)。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論03由英國(guó)學(xué)者鄧寧提出，該理論整合了壟斷優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，認(rèn)為企業(yè)只有同時(shí)具備這三種優(yōu)勢(shì)時(shí)，才會(huì)進(jìn)行對(duì)外直接投資。國(guó)際直接投資理論

國(guó)際間接投資理論證券組合理論由美國(guó)學(xué)者馬科維茨提出，認(rèn)為投資者通過(guò)分散投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)，而國(guó)際間接投資是實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)分散投資的重要方式。資本資產(chǎn)定價(jià)模型由美國(guó)學(xué)者夏普提出，該模型揭示了證券風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系，為投資者在國(guó)際間接投資中評(píng)估證券價(jià)值提供了重要工具。套利定價(jià)理論由美國(guó)學(xué)者羅斯提出，認(rèn)為在國(guó)際資本市場(chǎng)上，投資者可以通過(guò)套利行為來(lái)消除不同市場(chǎng)之間的價(jià)格差異，從而獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。小規(guī)模技術(shù)理論由美國(guó)學(xué)者威爾斯提出，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家企業(yè)擁有為小市場(chǎng)需要服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)，這種技術(shù)具有勞動(dòng)密集、成本較低、靈活性高等特點(diǎn)，使得發(fā)展中國(guó)家企業(yè)在對(duì)外直接投資中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。技術(shù)地方化理論由英國(guó)學(xué)者拉奧提出，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家企業(yè)不僅能夠簡(jiǎn)單模仿先進(jìn)技術(shù)，還能對(duì)外國(guó)技術(shù)的局部環(huán)節(jié)進(jìn)行大幅度改進(jìn)，這種創(chuàng)新活動(dòng)所形成的技術(shù)在小規(guī)模生產(chǎn)條件下具有更高的經(jīng)濟(jì)效益。技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論由英國(guó)學(xué)者坎特威爾和托蘭惕諾提出，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的不斷積累和提高，可以促進(jìn)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)。發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資理論跨國(guó)公司戰(zhàn)略管理理論該理論強(qiáng)調(diào)跨國(guó)公司應(yīng)根據(jù)外部環(huán)境的變化和內(nèi)部資源的狀況，制定和實(shí)施全球戰(zhàn)略，以獲取長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。跨國(guó)公司市場(chǎng)營(yíng)銷理論該理論探討跨國(guó)公司在全球市場(chǎng)上的營(yíng)銷策略和方法，包括市場(chǎng)細(xì)分、目標(biāo)市場(chǎng)選擇、產(chǎn)品定位、促銷策略等，旨在幫助跨國(guó)公司更好地滿足全球消費(fèi)者的需求并獲取市場(chǎng)份額?？鐕?guó)公司人力資源管理理論該理論關(guān)注跨國(guó)公司的人力資源管理和跨文化管理問(wèn)題，提出了一系列解決文化差異、提高員工績(jī)效和激勵(lì)員工的方法?？鐕?guó)公司組織管理理論該理論關(guān)注跨國(guó)公司的組織結(jié)構(gòu)、管理流程和企業(yè)文化等方面的問(wèn)題，提出了一系列提高跨國(guó)公司管理效率的方法和手段?？鐕?guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理理論國(guó)際投資環(huán)境0303特點(diǎn)具有綜合性、動(dòng)態(tài)性、差異性、風(fēng)險(xiǎn)性等特征。01定義國(guó)際投資環(huán)境是指影響國(guó)際投資活動(dòng)的各種外部條件和因素的總和。02構(gòu)成包括政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、自然地理環(huán)境等。國(guó)際投資環(huán)境概述國(guó)際投資環(huán)境評(píng)估方法冷熱國(guó)比較法從政治穩(wěn)定性、市場(chǎng)機(jī)會(huì)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和成就、文化一元化、法律阻礙、實(shí)質(zhì)阻礙、地理及文化差距等七個(gè)方面對(duì)投資環(huán)境進(jìn)行綜合評(píng)估。多因素評(píng)估法針對(duì)影響投資環(huán)境的多個(gè)因素進(jìn)行綜合分析，包括政治、經(jīng)濟(jì)、法律、社會(huì)等多個(gè)方面。等級(jí)尺度法將投資環(huán)境的影響因素劃分為不同的等級(jí)，并賦予相應(yīng)的分值，通過(guò)評(píng)分來(lái)評(píng)估投資環(huán)境的優(yōu)劣。抽樣評(píng)估法通過(guò)對(duì)特定樣本的調(diào)查和分析來(lái)評(píng)估整個(gè)投資環(huán)境的情況。政治穩(wěn)定、市場(chǎng)龐大、法律體系完善、創(chuàng)新能力強(qiáng)，但存在貿(mào)易保護(hù)主義風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、市場(chǎng)潛力巨大、政策扶持力度大，但存在法律法規(guī)不夠完善、市場(chǎng)透明度有待提高等問(wèn)題。中國(guó)市場(chǎng)一體化程度高、消費(fèi)能力強(qiáng)、技術(shù)水平先進(jìn)，但存在政治風(fēng)險(xiǎn)、文化差異等挑戰(zhàn)。歐盟勞動(dòng)力成本低、自然資源豐富、政策優(yōu)惠多，但存在基礎(chǔ)設(shè)施落后、政治穩(wěn)定性不足等問(wèn)題。東南亞主要國(guó)家及地區(qū)投資環(huán)境分析社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)包括文化差異、語(yǔ)言障礙等導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。防范措施包括加強(qiáng)文化交流、選擇文化相近的國(guó)家投資等。政治風(fēng)險(xiǎn)包括政權(quán)更迭、政策變化、戰(zhàn)爭(zhēng)等導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。防范措施包括選擇政治穩(wěn)定的國(guó)家投資、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率波動(dòng)、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)衰退等導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。防范措施包括分散投資、選擇經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的國(guó)家投資等。法律風(fēng)險(xiǎn)包括法律法規(guī)不完善、執(zhí)法不公等導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。防范措施包括選擇法律體系完善的國(guó)家投資、聘請(qǐng)專業(yè)律師進(jìn)行法律咨詢等。國(guó)際投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與防范國(guó)際投資方式04指在東道國(guó)境內(nèi)依照東道國(guó)的法律設(shè)置的部分或全部資產(chǎn)所有權(quán)歸外國(guó)投資者所有的企業(yè)，其直接目的是在東道國(guó)境內(nèi)設(shè)立一個(gè)新的企業(yè)或分支機(jī)構(gòu)，以獲取該東道國(guó)境內(nèi)的直接經(jīng)營(yíng)資源。綠地投資指跨國(guó)公司通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)部分或全部股份，將目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或業(yè)務(wù)并入跨國(guó)公司，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)際控制或完全控制?？鐕?guó)并購(gòu)綠地投資與跨國(guó)并購(gòu)股權(quán)投資與非股權(quán)投資股權(quán)投資指企業(yè)或個(gè)人通過(guò)購(gòu)買其他企業(yè)（準(zhǔn)備上市、未上市公司）的股權(quán)或以貨幣資金、無(wú)形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他企業(yè)以獲得該企業(yè)的利潤(rùn)或股利的經(jīng)濟(jì)行為。非股權(quán)投資指不以獲取目標(biāo)企業(yè)股權(quán)為目的的投資方式，如提供貸款、提供技術(shù)或管理服務(wù)等。聯(lián)合投資與戰(zhàn)略聯(lián)盟指兩個(gè)或兩個(gè)以上的投資者共同出資進(jìn)行投資，以獲取更大的投資收益和降低投資風(fēng)險(xiǎn)。聯(lián)合投資指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)共同的戰(zhàn)略目標(biāo)，通過(guò)各種協(xié)議、契約而結(jié)成的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)或優(yōu)勢(shì)相長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、生產(chǎn)要素水平式雙向或多向流動(dòng)的一種松散的合作模式。戰(zhàn)略聯(lián)盟國(guó)際投資方式選擇策略根據(jù)投資目的選擇不同的投資方式有不同的投資目的，如獲取資源、開(kāi)拓市場(chǎng)、獲取技術(shù)等，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的投資目的選擇合適的投資方式。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益選擇不同的投資方式具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，企業(yè)應(yīng)在評(píng)估各種投資方式的風(fēng)險(xiǎn)和收益后做出選擇。根據(jù)東道國(guó)環(huán)境選擇東道國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和文化環(huán)境等都會(huì)對(duì)企業(yè)投資產(chǎn)生影響，企業(yè)應(yīng)根據(jù)東道國(guó)環(huán)境選擇合適的投資方式。根據(jù)企業(yè)自身?xiàng)l件選擇企業(yè)自身的資金、技術(shù)、管理能力和經(jīng)驗(yàn)等也是選擇投資方式時(shí)需要考慮的因素。國(guó)際投資項(xiàng)目管理05項(xiàng)目評(píng)估投資決策市場(chǎng)調(diào)研風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估國(guó)際投資項(xiàng)目評(píng)估與決策對(duì)投資項(xiàng)目的可行性、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)影響等方面進(jìn)行全面評(píng)估。對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)家或地區(qū)的市場(chǎng)環(huán)境、政策法規(guī)、行業(yè)狀況等進(jìn)行深入調(diào)研。基于項(xiàng)目評(píng)估結(jié)果，制定投資策略和方案，明確投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)控制措施。識(shí)別項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。根據(jù)項(xiàng)目需求和投資者要求，設(shè)計(jì)合理的融資結(jié)構(gòu)和融資方案。融資方案融資渠道風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)規(guī)劃選擇合適的融資渠道和融資方式，降低融資成本，提高融資效率。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)融資過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)控和應(yīng)對(duì)。制定合理的財(cái)務(wù)規(guī)劃，確保項(xiàng)目的資金需求和現(xiàn)金流平衡。國(guó)際投資項(xiàng)目融資與風(fēng)險(xiǎn)管理建立高效的項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)，明確各成員的職責(zé)和分工，確保項(xiàng)目的順利實(shí)施。項(xiàng)目組織制定詳細(xì)的項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃，包括時(shí)間進(jìn)度、資源調(diào)配、質(zhì)量控制等方面。實(shí)施計(jì)劃加強(qiáng)與項(xiàng)目相關(guān)方的溝通協(xié)調(diào)，及時(shí)解決項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題和矛盾。溝通協(xié)調(diào)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程進(jìn)行全面監(jiān)控，根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)調(diào)整實(shí)施計(jì)劃和方案。監(jiān)控與調(diào)整國(guó)際投資項(xiàng)目組織與實(shí)施效益評(píng)價(jià)對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和環(huán)境效益進(jìn)行評(píng)價(jià)，評(píng)估項(xiàng)目的投資回報(bào)和社會(huì)貢獻(xiàn)。信息反饋將項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的結(jié)果和信息及時(shí)反饋給相關(guān)方，為未來(lái)的投資決策提供參考依據(jù)。持續(xù)改進(jìn)針對(duì)項(xiàng)目后評(píng)價(jià)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題和不足，提出改進(jìn)措施和建議，促進(jìn)項(xiàng)目管理水平的持續(xù)提高。項(xiàng)目總結(jié)對(duì)項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程進(jìn)行全面總結(jié)，分析項(xiàng)目成功和失敗的原因，提煉經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。國(guó)際投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)國(guó)際投資政策與法規(guī)06投資保護(hù)與優(yōu)惠政策為吸引外資，各國(guó)提供不同程度的投資保護(hù)和優(yōu)惠政策，如稅收優(yōu)惠、投資保險(xiǎn)等。投資限制與審查制度出于國(guó)家安全和經(jīng)濟(jì)利益考慮，部分國(guó)家對(duì)外資實(shí)施限制和審查制度。投資自由化與政策引導(dǎo)國(guó)際投資政策旨在促進(jìn)資本流動(dòng)，同時(shí)各國(guó)政府通過(guò)政策引導(dǎo)外資流向特定領(lǐng)域。國(guó)際投資政策概述ABCD主要國(guó)家及地區(qū)外資政策分析美國(guó)外資政策美國(guó)對(duì)外資實(shí)行開(kāi)放政策，但在關(guān)鍵領(lǐng)域如國(guó)防、能源等實(shí)施外資限制。中國(guó)外資政策中國(guó)積極吸引外資，推動(dòng)高水平對(duì)外開(kāi)放，不斷優(yōu)化外商投資環(huán)境。歐盟外資政策歐盟致力于構(gòu)建統(tǒng)一大市場(chǎng)，對(duì)外資實(shí)行較為開(kāi)放的政策，但在部分敏感領(lǐng)域有所限制。其他國(guó)家及地區(qū)外資政策各國(guó)及地區(qū)根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和國(guó)家利益制定外資政策。雙邊投資協(xié)定（BITs）雙邊投資協(xié)定是兩國(guó)間為促進(jìn)和保護(hù)投資而簽署的法律文件。多邊投資協(xié)定旨在構(gòu)建多邊投資規(guī)則體系，但因各方利益分歧而未能達(dá)成。WTO框架下的《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》等規(guī)則對(duì)國(guó)際投資產(chǎn)生重要影響。如《解決國(guó)家與他國(guó)國(guó)民間投