會計研究方法論（第3版）若干特殊的研究方法與技術(shù)問題

會計研究方法論(第3版)

若干特殊的研究方法與技術(shù)問題第一節(jié)實證會計研究中對分析模型的運用一、在實證會計研究中納入分析模型的考慮和收益在實證分析之前先構(gòu)建分析模型,可能有以下好處:首先,這種做法有助于增加研究的可信度。其次,這種做法有助于強(qiáng)化論文的結(jié)構(gòu),使論文的行文寫作更加嚴(yán)謹(jǐn)。最后,這種做法的好處可能不限于單篇論文,還有助于啟發(fā)研究者和讀者的智力和視野。第一節(jié)實證會計研究中對分析模型的運用二、在實證會計研究中納入分析模型的挑戰(zhàn)首先,構(gòu)建分析模型面臨較高的成本。其次,構(gòu)建分析模型可能會對研究者感興趣的研究主題造成限制。最后,如果一項研究采用了先構(gòu)建分析模型再實證檢驗的方式,其發(fā)表前景可能會面臨由這種方式本身帶來的一些不確定性,且平均來看可能會導(dǎo)致發(fā)表前景較差。第一節(jié)實證會計研究中對分析模型的運用三、如何在實證會計研究中運用分析模型(一)分析模型與實證分析相結(jié)合的幾類通常用法第一類可能存在的用法是用實證分析檢驗分析模型推導(dǎo)出的主要預(yù)測。第二類可能存在的用法是比較競爭性的理論預(yù)測。第三類可能存在的用法是檢驗分析模型中的特定假設(shè),其目的主要在于對現(xiàn)有的分析模型做出改進(jìn)。第一節(jié)實證會計研究中對分析模型的運用三、如何在實證會計研究中運用分析模型(二)哪些情形下在實證會計研究中運用分析模型是相對合適的?第一種情形是,如果研究者的目的為了檢驗或改進(jìn)已有的分析模型,那么分析模型顯然是一項研究中不可缺少的組成部分。第二種情形是,研究者的目的是為了理解在某種特定情境下的多重均衡中,到底哪一種均衡更可能發(fā)生。第三種情形是,當(dāng)研究者希望將自己的實證分析與以往的文獻(xiàn)密切關(guān)聯(lián),而以往的相關(guān)文獻(xiàn)中又包含了分析模型的運用。第四種情形是,研究者關(guān)注的是各種競爭性理論和預(yù)期之間的爭端。第五種情形是,如果實證會計學(xué)者希望自己的研究發(fā)現(xiàn)及其含義不僅能吸引其他經(jīng)驗研究者,也能夠吸引擅長使用分析模型的理論研究者,那么就需要在自己的研究中納入一個正式的分析模型。第一節(jié)實證會計研究中對分析模型的運用三、如何在實證會計研究中運用分析模型(三)哪些情形下在實證會計研究中運用分析模型是不必要或相對不合適的?第一種情形是,某個研究問題雖然是重要的,但難以建立分析模型求解,那么這時在實證分析中勉強(qiáng)構(gòu)建分析模型就是不必要的。第二種情形是,當(dāng)我們對感興趣的研究情境的了解非常有限時,研究者將難以構(gòu)建出有意義的分析模型。第三種情形是當(dāng)我們對感興趣的研究情境非常了解時,在經(jīng)驗研究中納入分析模型可能也是沒有必要的。第四種情形是,研究者試圖檢驗的競爭性理論或觀點均未建立在正式的分析模型基礎(chǔ)上。第二節(jié)事件研究方法一、事件研究方法概述

“事件研究”是指根據(jù)某一事件發(fā)生前后時期的統(tǒng)計資料、采用一些特定技術(shù)測量該事件發(fā)生時是否會引起股票價格的異常變動,從而量化該事件對企業(yè)影響的一種定量分析方法。

事件研究的有用性源于這樣的假設(shè),即在有效的市場中,某一事件的影響會立即反映在證券價格之中。于是,通過觀測一段時間內(nèi)的證券價格的波動就可以測定某一事件的經(jīng)濟(jì)影響。第二節(jié)事件研究方法二、事件研究方法的基本步驟六個步驟:(1)定義事件與事件窗口;(2)選擇研究樣本;(3)選擇估計正常收益的模型;(4)估計異常收益;(5)檢驗異常收益的顯著性;(6)實證結(jié)果與解釋。第二節(jié)事件研究方法二、事件研究方法的基本步驟(一)定義事件與事件窗口1.事件的確定2.事件日的確定3.事件窗口的選定第二節(jié)事件研究方法二、事件研究方法的基本步驟(二)研究樣本的選擇

研究者需要確定研究樣本選擇的標(biāo)準(zhǔn),包括考慮樣本數(shù)據(jù)的可獲得性、樣本的行業(yè)特征以及樣本的市值規(guī)模,并要注意到樣本選擇過程中可能帶來的有偏性對正常收益和異常收益的影響。第二節(jié)事件研究方法二、事件研究方法的基本步驟(三)正常收益模型的選擇1.統(tǒng)計模型第二節(jié)事件研究方法二、事件研究方法的基本步驟(三)正常收益模型的選擇1.統(tǒng)計模型第二節(jié)事件研究方法二、事件研究方法的基本步驟(三)正常收益模型的選擇1.統(tǒng)計模型(4)其他因素的調(diào)整。市場模型在估算正常收益基準(zhǔn)時單純考慮了市場因素的影響。第二節(jié)事件研究方法二、事件研究方法的基本步驟2.經(jīng)濟(jì)模型第二節(jié)事件研究方法二、事件研究方法的基本步驟(四)估計異常收益第二節(jié)事件研究方法二、事件研究方法的基本步驟(五)異常收益的統(tǒng)計檢驗檢驗的原假設(shè)通常是:異常收益(或累計異常收益)的均值為0;備選假設(shè)是:異常收益(或累計異常收益)的均值不為0。對于異常收益的檢驗可以分為兩類:一類是參數(shù)檢驗(如t檢驗),另一類是非參數(shù)檢驗(如符號檢驗或秩和檢驗)。

根據(jù)當(dāng)前的文獻(xiàn),大部分文獻(xiàn)以參數(shù)檢驗為主,也有不少文獻(xiàn)經(jīng)常用非參數(shù)檢驗作為對參數(shù)檢驗的補充驗證。第二節(jié)事件研究方法二、事件研究方法的基本步驟(六)實證結(jié)果與解釋

對實證結(jié)果的分析,有助于研究者了解被研究的事件對證券價格的影響機(jī)制。對于實證結(jié)果的解釋要注意剔除異常樣本觀測的影響,尤其在小規(guī)模樣本中,個別的極端值可能會對最終的實證結(jié)論形成重要的影響。第二節(jié)事件研究方法三、事件研究計量方法的發(fā)展采用日回報率數(shù)據(jù)的事件研究比采用月回報率數(shù)據(jù)的事件研究變得更為普遍和流行,這使得短期事件研究的計量更為精準(zhǔn)；對于長期事件研究而言,異常收益的估計及其統(tǒng)計性質(zhì)的衡量方法變得更為先進(jìn)。

短窗口事件研究在計量方法上比較穩(wěn)定,不存在太大的爭議;而由于長窗口事件研究是檢驗事件發(fā)生后的1~5年是否存在異常收益,因此長時間的研究跨度使其在計量方法中存在著更多的問題和較多爭議。第二節(jié)事件研究方法四、事件研究方法在會計領(lǐng)域的應(yīng)用(一)市場效率研究(二)投資和融資決策的股價效應(yīng)研究(三)解釋異常收益的研究(四)信息含量的研究(五)會計準(zhǔn)則及法規(guī)的頒布效應(yīng)研究第三節(jié)限值因變量模型常見的六類限值因變量模型:(1)二元因變量的Logit和Probit模型;(2)多項Logit模型和有序Logit模型;(3)Tobit模型;(4)泊松回歸模型;(5)截取回歸模型;(6)斷尾回歸模型。第三節(jié)限值因變量模型一、二元因變量的Logit和Probit模型(一)二元Logit模型第三節(jié)限值因變量模型一、二元因變量的Logit和Probit模型(二)二元Probit模型第三節(jié)限值因變量模型二、多項Logit模型和有序Logit模型(一)多項Logit模型第三節(jié)限值因變量模型二、多項Logit模型和有序Logit模型(二)有序Logit模型第三節(jié)限值因變量模型三、Tobit模型第三節(jié)限值因變量模型四、泊松回歸模型第三節(jié)限值因變量模型五、截取回歸模型第三節(jié)限值因變量模型六、斷尾回歸模型第四節(jié)特殊的樣本設(shè)計一、特殊樣本設(shè)計的含義(一)以事件結(jié)果為基礎(chǔ)的樣本設(shè)計在以事件結(jié)果為基礎(chǔ)的樣本設(shè)計中,研究者希望通過研究進(jìn)行解釋的事件結(jié)果影響到了樣本觀測的選取,由此我們稱樣本設(shè)計是以事件結(jié)果為基礎(chǔ)的。(二)配對樣本設(shè)計配對樣本設(shè)計是會計研究中被廣泛運用的另一種非隨機(jī)樣本設(shè)計。(三)以事件結(jié)果為基礎(chǔ)的配對樣本設(shè)計第四節(jié)特殊的樣本設(shè)計二、非隨機(jī)樣本設(shè)計可能伴隨的問題三類偏誤:第一類偏誤是,研究者可能認(rèn)為通過配對方法來選擇控制樣本的過程本身就已經(jīng)控制了配對變量的影響,所以在隨后的統(tǒng)計分析中未再納入配對變量。第二類偏誤來源于配對過程的不完美。第三類偏誤來源于通過非隨機(jī)選擇樣本的觀測數(shù)并不與總體的分類規(guī)模成比例,從而產(chǎn)生了并不具有代表性的分層樣本。第五節(jié)復(fù)制式研究一、復(fù)制式研究的概念

廣義地看,以LindsayandEhrenberg為代表的統(tǒng)計學(xué)者認(rèn)為存在著兩種類型的復(fù)制式研究:緊密型復(fù)制和差異化復(fù)制。

前者試圖遵循原始研究中所有的條件和研究設(shè)計;而后者則允許對原始研究中的重要組成部分實施審慎變化。

狹義地看,EckerandSchipper等會計學(xué)者僅將緊密型復(fù)制納入復(fù)制式研究的范疇,也即只有當(dāng)某研究在所有技術(shù)層面都試圖對原始研究精確還原時,才被稱為復(fù)制式研究。

無論是狹義界定還是廣義界定,復(fù)制式研究的結(jié)果不可避免地會與原始研究的結(jié)果進(jìn)行比對。二者或互相印證,增強(qiáng)原始結(jié)果的可靠性;或互相矛盾,引發(fā)后續(xù)的進(jìn)一步討論與檢驗。第五節(jié)復(fù)制式研究二、復(fù)制式研究的意義(一)復(fù)制式研究是檢驗現(xiàn)有結(jié)論的重要途徑一方面,緊密型復(fù)制保留了原始研究中的重要條件,因此能夠有效檢驗原始結(jié)論的可靠性和內(nèi)部有效性;另一方面,差異化復(fù)制中對研究設(shè)計的改變,有利于檢驗原始研究的穩(wěn)定性和外部有效性。(二)復(fù)制式研究是偵測數(shù)據(jù)造假的核心方法(三)復(fù)制式研究是實現(xiàn)理論創(chuàng)新的必要前提。第五節(jié)復(fù)制式研究三、復(fù)制式研究的基本方法(一)如何判斷一篇文章是否值得復(fù)制(1)文獻(xiàn)來源。(2)原始研究的結(jié)論。(3)外部影響。(4)市場實踐。第五節(jié)復(fù)制式研究三、復(fù)制式研究的基本方法(二)如何規(guī)劃復(fù)制過程(1)對分析過程的檢驗(2)數(shù)據(jù)再分析(3)精確復(fù)制(4)概念性延伸(5)普適性檢驗(6)推廣及延伸第五節(jié)復(fù)制式研究四、復(fù)制式研究在會計學(xué)術(shù)研究中的應(yīng)用

許多學(xué)者指出,會計學(xué)研究中對于重要結(jié)果的復(fù)制還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。這種傾向?qū)τ跁媽W(xué)的方法論發(fā)展、理論創(chuàng)新,以及理論與實踐的結(jié)合,均有負(fù)面影響?；赥sangandKwan和Salterio的分析,主要有以下幾個原因?qū)е铝诉@一現(xiàn)狀。首先,研究者可能普遍認(rèn)為復(fù)制式研究缺乏創(chuàng)新性貢獻(xiàn)。其次,大部分期刊的主編或?qū)徃迦瞬⒉磺嗖A于復(fù)制式研究。最后,復(fù)制式研究的成本高昂,要精確復(fù)制原始研究的數(shù)據(jù)和分析過程,往往比撰寫非復(fù)制式論文更加困難。第六節(jié)文獻(xiàn)綜述的元分析法一、元分析的起源與發(fā)展

元分析方法的起源可追溯到Pearson的研究,他基于樣本大小對5個估計值進(jìn)行平均,對英國軍事實驗進(jìn)行綜合分析,以檢驗當(dāng)時所用的傷寒疫苗與死亡率的相關(guān)程度,可以說這是元分析的雛形。第六節(jié)文獻(xiàn)綜述的元分析法二、元分析的優(yōu)點相對于傳統(tǒng)的文獻(xiàn)綜述法,元分析法具有明顯的優(yōu)勢。元分析法可以通過計算特定領(lǐng)域內(nèi)同類研究的總效應(yīng)度客觀準(zhǔn)確地反映該領(lǐng)域研究的綜合結(jié)論。第六節(jié)文獻(xiàn)綜述的元分析法三、元分析的基本過程(一)問題提出(二)文獻(xiàn)檢索(三)數(shù)據(jù)收集(四)計算各研究的效應(yīng)度(五)選擇統(tǒng)計模型(六)形成元分析結(jié)果第六節(jié)文獻(xiàn)綜述的元分析法四、元分析存在的問題及解決方法(一)蘋果與橘子不分(二)好壞