證券投資學(xué)第四、五章大綱

證券投資學(xué)第四、五章PPT大綱2024-02-012023REPORTING證券投資基本概念與原理股票投資分析債券投資分析衍生金融工具投資分析證券投資組合管理證券投資監(jiān)管與法規(guī)目錄CATALOGUE2023PART01證券投資基本概念與原理2023REPORTING123證券投資是指企業(yè)或個人用積累起來的貨幣購買股票、債券等有價證券，借以獲得收益的行為證券投資具有高風(fēng)險、高收益、流動性強(qiáng)等特點證券投資是金融市場的重要組成部分，對于調(diào)節(jié)資金余缺、優(yōu)化資源配置等具有重要作用證券投資定義及特點證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所證券市場具有融資功能、投資功能、定價功能和資源配置功能等證券市場根據(jù)交易品種和交易方式等不同，可以分為股票市場、債券市場、基金市場等證券市場功能與分類證券交易制度與流程01證券交易制度包括集中競價交易制度、大宗交易制度、融資融券制度等02證券交易流程包括開戶、委托、成交、清算與交割等步驟投資者在參與證券交易時應(yīng)了解相關(guān)規(guī)則和風(fēng)險，并選擇合法的證券公司進(jìn)行交易03投資者類型包括個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，其中機(jī)構(gòu)投資者又包括證券公司、基金公司、保險公司等不同類型的投資者在投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好、投資期限等方面存在差異投資者行為分析包括基本面分析、技術(shù)分析、投資組合理論等，有助于投資者制定合理的投資策略投資者類型及行為分析PART02股票投資分析2023REPORTING普通股享有公司決策參與權(quán)、收益權(quán)、處置權(quán)，風(fēng)險與收益并存。優(yōu)先股享有優(yōu)先分配股息和剩余資產(chǎn)權(quán)，通常無表決權(quán)，風(fēng)險較低。股票的特點收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性。股票種類與特點介紹股票估值方法與技巧通過比較同行業(yè)公司市盈率來評估股票價值。通過比較公司凈資產(chǎn)與市場價格來確定股票價值。預(yù)測公司未來現(xiàn)金流并進(jìn)行折現(xiàn)，以評估股票內(nèi)在價值。借助圖表和指標(biāo)分析股票價格走勢和交易情況，輔助估值判斷。市盈率法市凈率法現(xiàn)金流折現(xiàn)法技術(shù)分析法行情解讀基本面分析技術(shù)面分析市場預(yù)測股票市場行情解讀與預(yù)測01020304分析大盤指數(shù)、板塊輪動、個股表現(xiàn)等，理解市場趨勢和熱點。研究公司財務(wù)狀況、行業(yè)地位、盈利能力等，評估股票長期投資價值。運用K線圖、成交量、移動平均線等工具，分析股票短期走勢和交易機(jī)會。結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境、國際形勢等因素，對股票市場未來走勢進(jìn)行預(yù)測。投資策略價值投資成長投資風(fēng)險管理股票投資策略及風(fēng)險管理根據(jù)投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，制定合理的投資組合和配置比例。關(guān)注高成長潛力的行業(yè)和公司，追求資本增值和超額收益。尋找被低估的優(yōu)質(zhì)公司，長期持有并分享公司成長帶來的收益。建立止損止盈機(jī)制，控制倉位和杠桿比例，分散投資降低單一股票風(fēng)險。PART03債券投資分析2023REPORTING由中央政府或地方政府發(fā)行的債券，信用等級高，風(fēng)險低。政府債券由企業(yè)發(fā)行的債券，根據(jù)企業(yè)信用等級不同，風(fēng)險與收益各異。企業(yè)債券由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，通常用于籌集長期資金。金融債券可在特定條件下轉(zhuǎn)換為股票的債券，具有潛在收益性和風(fēng)險性?？赊D(zhuǎn)換債券債券種類與特點介紹將未來現(xiàn)金流以一定貼現(xiàn)率貼現(xiàn)至當(dāng)前時點，計算債券內(nèi)在價值?，F(xiàn)金流貼現(xiàn)法參考市場上相似債券的交易價格，評估目標(biāo)債券的價值。市場比較法利用利率期限結(jié)構(gòu)模型，預(yù)測未來利率走勢，評估債券價格。期限結(jié)構(gòu)模型債券估值方法與技巧債券市場行情解讀與預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、政策變化，判斷對債券市場的影響。利率走勢預(yù)測分析貨幣市場、資本市場利率變動趨勢，預(yù)測債券價格走勢。信用風(fēng)險評估評估發(fā)債主體信用狀況，關(guān)注違約、降級等信用風(fēng)險事件。根據(jù)市場走勢和投資者風(fēng)險偏好，制定合適的投資策略，如久期管理、收益率曲線策略等。投資策略風(fēng)險管理績效評估建立風(fēng)險管理制度，控制投資風(fēng)險，如設(shè)置止損點、分散投資等。定期對投資組合進(jìn)行績效評估，調(diào)整投資策略，優(yōu)化投資組合。030201債券投資策略及風(fēng)險管理PART04衍生金融工具投資分析2023REPORTING包括標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、每日結(jié)算等。期貨合約基本概念期貨交易流程套期保值原理投機(jī)與套利交易介紹開戶、下單、交割等交易環(huán)節(jié)。闡述如何利用期貨合約規(guī)避價格波動風(fēng)險。分析期貨市場中的投機(jī)和套利行為。期貨合約投資原理與操作包括看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、行權(quán)價格等。期權(quán)合約基本概念介紹買入看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)等基本交易策略。期權(quán)交易策略分析期權(quán)與其他金融產(chǎn)品的組合投資方式。組合投資策略評估期權(quán)投資的潛在風(fēng)險和收益。風(fēng)險與收益評估期權(quán)合約投資原理與操作金融互換闡述遠(yuǎn)期合約的交易原理和應(yīng)用場景。遠(yuǎn)期合約結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品新興衍生金融工具01020403探討區(qū)塊鏈、人工智能等新興技術(shù)在衍生金融工具領(lǐng)域的應(yīng)用。介紹利率互換、貨幣互換等互換產(chǎn)品。分析結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計和收益特征。其他衍生金融工具簡介市場風(fēng)險管理分析市場價格波動對衍生金融工具的影響及應(yīng)對措施。信用風(fēng)險管理評估交易對手的信用狀況，防范違約風(fēng)險。流動性風(fēng)險管理確保在需要時能夠及時平倉或行權(quán)，降低流動性風(fēng)險。操作風(fēng)險管理加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險管理機(jī)制，防范操作失誤和欺詐行為。衍生金融工具風(fēng)險管理PART05證券投資組合管理2023REPORTING03證券投資組合的風(fēng)險與收益通過分散投資，可以降低單一證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險，同時追求投資組合的整體收益。01證券投資組合的定義指投資者將資金分散投資于多種證券，以達(dá)到降低風(fēng)險、提高收益的目的。02證券投資組合的理論基礎(chǔ)包括馬科維茨的均值-方差模型、資本資產(chǎn)定價模型等，這些理論為證券投資組合的構(gòu)建提供了理論支持。證券投資組合理論基礎(chǔ)根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)，長期、穩(wěn)定地分配資金于不同類型的資產(chǎn)。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場短期變化，適時調(diào)整各類資產(chǎn)的配置比例。戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置在選定的資產(chǎn)類別中，通過基本面分析、技術(shù)分析等方法，挑選出具有投資價值的個券。個券選擇證券投資組合構(gòu)建方法風(fēng)險平價策略通過調(diào)整各類資產(chǎn)的風(fēng)險貢獻(xiàn)度，使各類資產(chǎn)對投資組合整體風(fēng)險的貢獻(xiàn)度相等，從而實現(xiàn)風(fēng)險分散。因子投資策略基于因子模型，通過選取對收益有顯著影響的因子進(jìn)行投資，構(gòu)建具有特定風(fēng)險收益特征的投資組合。均值-方差優(yōu)化在馬科維茨均值-方差模型的基礎(chǔ)上，通過優(yōu)化算法求解投資組合的有效前沿，找到風(fēng)險最小、收益最大的投資組合。證券投資組合優(yōu)化策略計算投資組合的收益率，與業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行比較，評估投資組合的盈利能力。收益率評估引入風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)，如夏普比率、信息比率等，綜合考慮投資組合的風(fēng)險和收益，評估投資組合的績效表現(xiàn)。風(fēng)險調(diào)整收益評估通過歸因分析，將投資組合的收益分解為不同來源的貢獻(xiàn)，如資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)、個券選擇貢獻(xiàn)等，以便更準(zhǔn)確地評估投資組合的績效表現(xiàn)。歸因分析證券投資組合績效評估PART06證券投資監(jiān)管與法規(guī)2023REPORTING監(jiān)管主體與職責(zé)證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會等；制定規(guī)則、市場準(zhǔn)入、日常監(jiān)管、違規(guī)查處等。監(jiān)管對象與內(nèi)容證券公司、基金公司等市場參與者；信息披露、內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為。監(jiān)管目標(biāo)與原則保護(hù)投資者利益，確保市場公平、透明、高效；依法監(jiān)管、公開公正、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管。證券市場監(jiān)管體系概述證券法規(guī)范公司組織與行為的基本法律，涉及公司治理結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益保護(hù)等。公司法其他相關(guān)法規(guī)如《證券投資基金法》、《刑法》中關(guān)于證券犯罪的條款等。調(diào)整證券發(fā)行與交易活動的法律規(guī)范總稱，包括證券發(fā)行、交易、信息披露、市場監(jiān)管等內(nèi)容。證券市場監(jiān)管法規(guī)解讀案例一某證券公司內(nèi)幕交易案。涉及內(nèi)幕信息泄露、非法獲利等違法行為，監(jiān)管部門依法查處并予以嚴(yán)厲處罰。案例二某上市公司信息披露違規(guī)案。該公司未按規(guī)定披露重大信息，導(dǎo)致投資者損失，監(jiān)管部門對其進(jìn)行調(diào)查并追究責(zé)任。案例三某基金管理公司老鼠倉案?；鸾?jīng)理利用未公開信息交易，損害投資者利益，監(jiān)管部門依法查處并加強(qiáng)行業(yè)自律。證券市場監(jiān)管實踐案例分