2021基金從業(yè)資格考試題庫-證券投資基金基礎知識模擬試題及答案17

2021基金從業(yè)資格考試題庫■證券投

資基金基礎知識模擬試題及答案17

考號姓名分數

一、單選題（每題1分，共100分）

1、公司解散或破產清算時，最先獲得清償順序的是（）。

A.公司高管

B.優(yōu)先股

C.普通股

D.債券持有者

答案：D

解析：公司解散或破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先

于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東

2、《證券法》規(guī)定，設立證券登記結算機構必須經（）批準。

A、國務院

B、證券交易所

C、中國證券業(yè)協會

D、國務院證券監(jiān)督管理機構

答案為D

【解析】本題考查證券登記結算機構?！蹲C券法》規(guī)定，設立證券登記結算機構必須經國務院證券

監(jiān)督管理機構批準。

3、（）是對風險因子的暴露程度。

A.在險價值

B.風險收益

C.風險價值

D.風險敞口

答案：D

解析：風險敞口是對風險因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風險價值。

4、關于B系數，下列說法正確的是（）。

A、P系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反

B、B系數小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致

C、B系數等于1時?，該投資組合的價格變動幅度與市場一致

D、B系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更小

答案為C

【解析】本題考查B系數。B系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；B系數

小于。時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。0系數等于1時，該投資組合的價格變動

幅度與市場一致。B系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。B系數小于1（大

于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

5、下列關于優(yōu)先股的說法，錯誤的是（）.

A、股息率是固定的

B、股東有表決權

C、是一種股權投資

D、擁有股權和債權的雙重屬性

答案為B

【解析】本題考查股票的類型。在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股

東,但是優(yōu)先股股東的權利是受限制的，一般無表決權。

6、當投資境外的市場時，基金面臨最大的風險是（）。

A.政策風險

B.購買力風險

C.匯率風險

D,利率風險

答案：C

解析：當投資境外的市場時，基金面臨最大的風險是匯率風險。

7、基金的運作費用不包括（）。

A.審計費用

B.過戶費

C.上市年費

D.分紅手續(xù)費

答案：B

解析：基金的運作費用包括：審計費用、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、律師費、持有人

大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。

8、假設某基金持有的某三種股票的數量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分

別為30

元、20元和10元.銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應付未付的報酬為500萬元，應

付稅金為500

萬元，已售出的基金單位為2000萬。運用一般的會計原則，計算出單位凈值為（）元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案:C解析：10*30=300

50*20=1000

100*10=1000

300+1000+1000=2300（基金市值）

資產=2300+1000（銀行存款）=3300負債=500+500=1000

權益=3300（資產）T000（負債）=2300單位凈值=2300/2000（基金份額）=1.15

9、（）指在中國境外注冊、在我國香港上市但主要業(yè)務在中國內地或大部分股東權益來自中國內

地公司的股票。

A.紅籌股

B.藍籌股

C.外資股

D.國家股

答案：A；解析紅籌股指在中國境外注冊，在我國香港上市但主要業(yè)務在中國內地或大部分股東

權益來自中國內地公司的股

10、關于歷史模擬法，下列說法錯誤的是（）。

A、歷史模擬法依據歷史數據計算出風險因子收益率分布的參數值

B、由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數據為依據的，投資者容易接受該種方法對未來的預測

C、利用歷史模擬法可以根據歷史樣本分布求出風險價值，組合收益的數據可利用組合中投資工

具收益的歷史數據求得

D、歷史模擬法十分簡單，因為該種方法無須在事先確定風險因子收益或概率分布，只需利用歷

史數據對未來方向進行估算

答案為A

【解析】本題考查歷史模擬法。選項A錯誤，參數法依據歷史數據計算出風險因子收益率分布的

參數值;歷史模擬法依據風險因子收益的近期歷史數據的估算,模擬出未來的風險因子收益變化。

11、我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用（）。

A.公司制

B.會員制

C.理事制

D.以上均不正確

答案：B；

解析：我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制。

12、下列不屬于政府債券的說法的是（）。

A.地方政府債包括由中央財政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負責償還的債券

B.國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券

C.金融債券是由銀行和其他金融機構經特別批準而發(fā)行的債券

D.政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑

證。我國政府債券包括國債和地方政府債

答案為C

13、票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，當前市場價

格為95元，則到期收益率為（）。

A、4.36%

B、6.59%

C、8.84%

D、10.75%

答案為C

【解析】本題考查到期收益率。95=[6/（1+y）]+[106/（1+y）2],求得y=8.84%。

14、關于信托型私募股權投資基金的說法，錯誤的是（）。

A、信托型基金具有法律實體地位

B、基金管理人依據法律、法規(guī)和基金合同負責基金的經營和管理操作

C、基金托管人負責保管基金資產，執(zhí)行管理人有關指令，辦理基金名下的資金往來

【）、基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益

答案為A

【解析】本題考查信托型基金。信托型基金不具有法律實體地位。

15、在不能買空買賣的情況下，構造的投資組合不可能達到的效果是（）。

A.使得組合投資預期收益比組合中的任一資產各自的預期收益都大

B.降低整個投資組合的非系統性風險

C.使得組合投資收益的波動變小

D.某情形下，組合中的某一資產的損失可以被另一資產的收益抵消

答案：A

16、追求收益且厭惡風險的投資者的無差異曲線具有的特征是（）。

A.同一條無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同

B.無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線

C.不同無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同

D.無差異曲線布滿整個平面但是相交

答案：A；解析追求收益且厭惡風險的投資者的無差異曲線具有的特征是：同一條無差異曲線上

的投資組合給投資者芾來的滿意程度相同。

17、投資者為了滿足已設立的企業(yè)達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資稱為（）.

A、成長權益

B、并購投資

C、風險投資

D、危機投資

答案為B

【解析】本題考查并購投資。并購投資，是指專門進行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設立

的企業(yè)達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資。

18、截至2013年年底，我國QF1I的主要構成部分是（）。

A、證券公司

B、商業(yè)銀行

C、資產管理公司

D、中央銀行

答案為C

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2013年12月，從構成來看，我國QFII

的五大群體是資產管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、主權財富基金和中央銀行，其中資產管理公

司以約61%的數量占比和47%的額度占比成為我國QFII的主要構成部分。

19、()否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內幕信息的價值。

A.弱有效市場假設

B.半強有效市場假設

C.強有效市場假設

D.市場異常理論

答案：B

解析：半強有效市場否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內幕信息的價值。

20、相比于股票投資組合，債券投資組合構建時需考慮的特有因素包括()I.期限結構

II.投資理念HI.投資策略IV.組合久期

A.I、W

B.HI、IV

C.II、1H

D.I、II

答案：A

21、債券基金是指基金資產()以上投資于債券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金是指基金資產80%以上投資于債券的基金。

22、以下選項中屬于權證的基本要素的是()。

①權證類別②標的資產③存續(xù)時間④行權價格⑤行權比例

A.②③④⑤

B.①③④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

答案為D

23、股票作為投資的憑證，每一股份代表公司一定數量的（）。

A.資本

B.收益

C.所有權

D.紅利

答案：C

解析：股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權。

24、具體而言，跨境投資風險主要分為（

I.政治風險

II.稅收風險

III.匯率風險

IV.投資研究風險

V.交易和估值風險、

A、II、III、IV、V

B、1、III、IV、V

C、I、II、IV、V

D、I、II、IH、N、V

答案為D

【解析】本題考查跨境投資風險分類。具體而言,跨境投資風險主要分為政治風險、匯率風險、

稅收風險、投資研究風險、交易和估值風險、合規(guī)風險六個部分。

25、可轉換債券的轉換價值隨股價的升高而（）。

A、不變

B、不一定

C、上升

D、下降

答案為C

【解析】本題考查可轉換債券。轉換權利價值，即轉換價值，是指立即轉換成股票的債券價值。

轉換價值的大小，須視普通股的價格高低而定。股價上升，轉換價值也上升；相反，若普通股的

價格遠低于轉換價格，則轉換價值就很低。

26、我國貨幣市場基金的管理費率()。

A.一般不低于1.5%

B.一股不低于1%

C.一股低于0.5%

D.不高于0.33%

答案：D

解析：目前，我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般

低于現，貨幣市場基金的管理費率不高于0.33%

27、銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與()進行交易的偵券二級市場參與者。

A.中國人民銀行

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.證券公司

答案：A

解析:銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與中國人民銀行進行交易的債券二級市場參與

者。

28、2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平

均剩余存續(xù)期不得超過()天。

A、90

B、120

C、180

D、240

答案為D

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管

理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過

240天。

29、2010年4月，中國金融期貨交易所推出（），結束了我國股票現貨和股指期貨市場割裂的局

面。

A.股票指數期貨

B.滬深300指數期貨

C.5年期國債期貨

D.10年期國債期貨

答案：B

解析：2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深300指數期貨，結束了我國股票現貨和股指

期貨市場割裂的局面，對于降低沒資者的操作成本，提高資產配置效率，以及完善我國多層次資

本市場結構均具有重大的意義。

30、信用風險的監(jiān)控指標主要有債券基金所持有的債券的（）等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市凈值和平均市凈率

C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例

D.信用等級、控制企業(yè)債比例

答案：C；解析信用風險的監(jiān)控指標主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級、各信用等級

債券所占比例等。故選C

31、關于利率風險，下列說法錯誤的是（）。

A、利率風險指的是因利率變化而產生的基金價值的不確定性

B、中央銀行的貨幣政策會引起利率的變動

C、利率風險又稱為通貨膨脹風險

D、利率風險具有一定的隱蔽性

答案為C

【解析】本題考查利率風險。選線C錯誤,購買力風險指的是作為基金利潤主要分配形式的現金，

可能由于通貨膨脹等因素的影響而導致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的

風險,又稱為通貨膨脹風險。

32、若名義利率不變，當物價上升時，實際利率（）。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

33、下列關于美國基金投資國際化概況說法錯誤的是（）。

A.美國首只國際投資基金出現于1965年

B.美國基金國際化的另一表現是基金海外發(fā)售募集資金

C.美國基金的國際化投資進程是伴隨看其他國家的證券市場開放而不斷往前推進的

D.基金資金的海外募集也取決于東道國證券市場的開放度和監(jiān)管力度

答案：A

解析：美國首只國際投資基金出現于1955年

34、下列各項中關于基金估值原則的說法錯誤的是（）。

A、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產或負債報價的投資品種，現有?估值原則不能客觀反映

投資品種公允價值時，由中國證券投資基金業(yè)協會決定估值結果

B、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產或負債報價的投資品種，估值日無報價且最近交易未

發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應采用最近交易日的報價確定公允價值

C、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產或負債報價的投資品種，基金管理人不應考慮因其大

量持有相關資產或負債所產生的溢價或折價

D、對不存在活躍市場的投資品種，采用估值技術確定公允價值時，應優(yōu)先使用可觀察輸入值

答案為A

【解析】本題考查基金資產估值的原則。對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產或負債報價的投

資品種,有充足理由表明現有估值原則不能客觀反映投資品種公允價值的,應對報價進行調整,確

定公允價值。

35、關于投資政策說明書的表述，錯誤的是（）。

A、責任和義務的陳述部分詳細說明客戶、客戶資產的托管人以及投資管理人的責任和義務

B、資產配置包括制訂戰(zhàn)略資產配置的考慮因素和結果

C、業(yè)績考核指標與業(yè)績比較基準部分內容用于業(yè)績評估

D、介紹部分詳細介紹根據投資政策說明書進行投資的每一個步蛛，以及各種突發(fā)和偶然情況的

應對措施

答案為D

【解析】本題考查投資政策說明書的制定。介紹,這一部分是對客戶的基本情況進行描述。流程。

這一部分詳細介紹根據投資政策說明書進行投資的每一個步驟，以及各種突發(fā)和偶然情況的應對

措施。

36、下列不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是

A.銀行存款

B.國債

C.短期債券回購

D.長期債券回購

答案：D

37、下列關于個人投資者的表述錯誤的是（）。

A.投資需求主要是由個人需求決定，和個人家庭狀況沒有關系

B.個人投資者是基金投資群體的重要組成部分

C.個人投資者的就業(yè)狀況會對其投資需求產生影響

D.個人投資者的家庭負擔越重，投資者月偏向穩(wěn)健投資策略

答案：A

38、（）是著名的杜邦恒等式。

A.資產收益率=銷售利潤率總資產周轉率

B.凈資產收益率=資產收益率權益乘數

C.凈資產收益率=凈利潤/所有者權益

D.凈資產收益率=銷售利潤率總資產周轉率權益乘數

答案：D

解析：凈資產收益率=銷售利潤率總資產周轉率權益乘數，這就是著名的杜邦恒等式。

39、事后分析是根據基金在實際運作期間表現出來的特征來識別其投資風格，具體可以分為（）。

A、基于組合的風格分析和基于收益率的風格分析

B、基于神經網絡的風格分析和基于混沌理論的風格分析

C、基于組合的風格分析和基于混沌理論的風格分析

【）、基于神經網絡的風格分析和基于收益率的風格分析

答案為A

【解析】本題考查基金投資風格檢驗方法。事后分析是根據基金在實際運作期間表現出來的特征

來識別其投資風格,具體可以分為兩類一基于組合的風格分析和基于收益率的風格分析。

40、關于下圖最小方差前沿上A點和B點的說法，錯誤的是（）。

I.A和B具有相同的風險

n.A具有更高的收益率

W.A的風險大于B的風險

W.B具有更高的收益率

A、II、W

B、1、IV

C、I、II

D、III、IV

答案為C

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。組合A和組合B具有相同的風險，但是組合A在最

小方差前沿的上半部分,具有更高的收益率。

41、算法交易是通過數學建模將常用交易理念同化為自動化的交易模型，并借助計算機強大的存

儲與計算功能實現交易自動化（或半自動化）的一種交易方式，交易算法的核心是其背后的（）模

型。

A.投資交易

B.量化交易

C.股票估值

D.債券估值

答案：B

解析：算法交易是通過數學建模將常用交易理念同化為自動化的交易模型，并借助計算機強大的

存儲與計算功能實現交易自動化（或半自動化）的一種交易方式，交易算法的核心是其背后的量化

交易模型。

42、下列關于做市商的表述中，正確的是（）。

A、做市商本身并沒有參與到交易中

B、做市商只是在交易中執(zhí)行投資者的指令

C、做市商是市場流動性的主要提供者和維持者

D、做市商為投資者提供經紀業(yè)務是做市商的主要利潤來源

答案為C

【解析】本題考查做市商與經紀人。選項AB錯誤，做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位,他

們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與

到交易中，兩者的市場角色不同。選項D錯誤,做市商的利潤主要來自于證券買賣差價。

43、中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起()個月內作出核準或者不予核準的決定。

A.9

B.6

C.3

D.1

答案：B；解析中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起6個月內作出核準或者不予核準的決

定

44、證券的開盤價格通過()方式產生。

A、集合競價

B、連續(xù)競價

C、隨機競價

D、協議定價

答案為A

【解析】本題考查開盤價和收盤價。證券的開盤價格通過集合競價方式產生。

45、某企業(yè)今年的凈利潤為50萬元，銷售收入為200萬元，則該企業(yè)的銷售利潤率為()。

A、25%

B、50%

C,75%

D、100%

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額=50/200=25%。

46、目前，托管資產的場內資金清算的結算模式一般不會采用()。

A.分級結算模式

B.托管人模式

C.券商模式

D.第三方存管模式

答案：A

解析：券商模式也稱為第三方存管模式。

47、甲、乙兩公司希望通過銀行進行一筆利率互換，由于兩公司信用等級不同，市場向它們提供

的利率也不相同，甲公司固定利率為6%,浮動利率為SHIBOR+O.7%,乙公司固定利率為7.5%,

浮動利率為SHIBOR+O.6%。為了達到共

同降低籌資成本的目的，以下方案中，雙方可以選擇方案()，然后再進行互換I.甲公司在固定

利率市場上以6%的利率融資

H.甲公司在浮動利率市場上以SHIBOR+O.7%的利率融資HI.乙公司在固定利率市場上以7.5%的

利率融資

IV.乙公司在浮動利率市場上以SHIBOR+O.6%的利率融資

A.I.IV

B.IKIV

C.I.III

D.n、ini

答案：A

48、()是指期權合約所規(guī)定的，期權買方在行使權利時所實際執(zhí)行的價格。

A.市場價格

B.協議價格

C.理論價格

D.供求價格

答案：B

解析：執(zhí)行價格，又稱協議價格，是指期權合約所規(guī)定的，期權買方在行使校利時所實際執(zhí)行的

價格。

49、債券基金的平均到期口越長，債券基金的利率風險越()。

A.不確定

B.無影響

C.低

D.高

答案:D；

解析：債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越高。

50、()指將結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付額加以軋抵，得

出該結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付凈額。

A、單邊凈額結算

B、雙邊凈額結算

C、三邊凈額結算

D、多邊凈額結算

答案為B

【解析】本題考查雙邊凈額結算的概念。雙邊凈額結算指將結算參與人相對于另一個交收對手方

的證券和資金的應收、應付額加以軋抵,得出該結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資

金的應收、應付凈額。

51、股票的技術分析中，堪稱是市場技術派研究的鼻祖的是（）。

A、道氏理論

B、“量價”理論體系

C、“相對強度”理論體系

D、過濾法則與止損指令

答案為A

【解析】本題考查技術分析。道氏理論堪稱是市場技術派研究的鼻祖。

52、某基金總資產為50億元，總負債為20億元，發(fā)行在外的基金份數為30億份，則該基金的

基金份額凈值為（）元。

A.1

B.1.1

C.1.667

D.1.3

答案為A

53、關于被動投資策略，下列表述錯誤的是（）。

A、試圖復制某一業(yè)績基準，通常是指數的收益和風險

B、在此策略下，投資經理不會嘗試利用基本面分析找出被低估或高估的股票

C、在此策略下，投資經理會試圖利用技術分析或者數量方法預測市場的總體走勢

D、被動投資通過跟蹤指數獲得基準指數的回報

答案為C

【解析】本題考查被動投資。在此策略下，投資經理不會嘗試利用基本面分析找出被低估或高估

的股票；也不會試圖利用技術分析或者數量方法預測市場的總體走勢，并根據市場走勢相機地調

整股票組合。

54、根據《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》對投資額度的規(guī)定，合格投資者的超過

基礎額度的投資額度申請，須經（）批準。

A、證監(jiān)會

B、中國人民銀行

C、財政部

D、國家外匯管理局

答案為D

【解析】本題考查QFII的定義及其設立標準。合格投資者超過基礎額度的投資額度申請，須經國

家外匯管理局批準。

55、關于投資基金國際化的產生與發(fā)展的表述正確的是（）。

1.國際化基金的投資標的遍布全球，通常以歐美日等發(fā)達國家和新興市場國家為主要區(qū)域

II.投資基金國際化的目的在于充分把握各國證券價格上升的潛力，并在一定程度上分散投資風

險

III.投資基金的國際化隨著經濟全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現

IV.投資基金的國際化為金融市場的國際化奠定了良好的基礎

A、I、II、1ILIV

B、I、II、III

C、I、II、W

D、III、IV

答案為B

【解析】本題考查投資基金國際化概況。第IV項說法錯誤，金融市場的國際化趨勢主要表現為國

際融資證券化、證券投資國際化、證券交易國際化等方面，為投資基金的國際化發(fā)展奠定了良好

的基礎。

56、通?？梢杂秘愃禂担˙）的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小，如果股票指數

上漲或下跌1樂某基金的凈值增長率上漲或下跌現，貝塔系數為（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案為c

57、()針對因火災、盜竊等意外事件導致的損失提供保險賠償服務。

A.壽險公司

B.財險公司

C.意外險公司

D.健康險公司

答案：B；解析財險公司針對因火災、盜竊等意外事件導致的損失提供保險陪償服務

58、關于收益率曲線的說法正確的是()。

A.收益率曲線以收益率為橫坐標，以期限為縱坐標

B.短期收益率一般比長期收益率更富有變化性

C.收益率曲線一般向下傾斜。

D.當利率整體水平較高時，收益率曲線回呈現向上傾斜形狀。

答案：B

解析：A選項，應該是以期限為橫坐標，以收益率為縱坐標；收益率曲線具有以下特點：短期收

益率一段比長期收益率更富有變化性；收益率曲線一般向上傾斜；當利率整體水平比較高時，收

益率曲線會呈現向下傾斜形狀。

59、()是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數量的某種

合約標的資產的合約。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.期權合約

D.互換合約

答案：A

解析：遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數量

的某種合約標的資產的合約。

60、關于持有區(qū)間收益率，下列說法錯誤的是().

A、收入回報包括分紅、利息等

B、持有區(qū)間所獲得的收益主要來源于收入回報

C、資產回報是指股票、債券、房地產等資產價格的增加/減少

D、投資者購買證券、基金等投資產品，關心的是在持有期間所獲得的收益率

答案為B

【解析】本題考查持有區(qū)間收益率。選項B錯誤,持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產

回報和收入回報。

61、對于一些重大事務的決定，如公司合并、分立、解散等需要（）投票表決通過。

A、獨立董事

B、股東

C、監(jiān)事

I）、執(zhí)行董事

答案為B

【解析】本題考查股票的類型。表決權是普通股股東享有決定公司一切重大事務的決策權。股東

的表決權是通過股東大會行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權，即所謂的“一股一

西，，

7KO

62、以下關于資本市場沒有摩擦的假設，說法不正確的是（）。

A.不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅

B.信息在市場中自由流動

C.任何證券的交易單位都是有限可分的

D.市場只有一個無風險借貸利率，在借貨和賣空上沒有限制

答案：C

解析：資本市場沒有摩擦假設的內容。

63、某可轉換債券面值為250元，規(guī)定其轉換價格為25元，則轉換比例為（）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

64、下列選項中完全包括不動產投資的類型的選項是（）。

①地產投資；②商業(yè)房地產投資；③工業(yè)用地投資；④酒店投資；⑤養(yǎng)老地產等其他形式的投資

A.①②③⑤

B.①②④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

答案為D

65、關于市場投資組合的說法，錯誤的是（）。

A、是有效前沿上唯一一個不含無風險資產的投資組合

B、有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合與無風險資產的再組合

C、市場投資組合與投資者的偏好有關

D、市場投資組合完全由市場決定

答案為C

【解析】本題考查資本市場線。市場投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關。

66、以下關于久期和凸性的說法錯誤的是

A.麥考利久期又稱為存續(xù)期，是指債券的平均到期時間，從現值角度度量了債券現金流的加權

平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間

B.久期來計算債券價格的波動性是確定值

C.凸性是債券價格與到期收益率之間的關系用彎曲程度的表達方式

D.凸性導致債券收益率下降所引起的債券價格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的債券

價格下降的幅度

答案為B是近似的

67、根據有關規(guī)定，開放式基金默認的收益分配方式是（）。

A、分紅再投資

B、固定紅利

C、現金分紅

D、直接分配基金份額

答案為C

【解析】本題考查基金利潤分配。根據有關規(guī)定，基金收益分配默認為采用現金方式。開放式基

金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金利潤轉為基金份額，即選擇分紅再投資?；?/p>

金份額持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應當支付現金。

68、下列不屬于債券信用風險主要監(jiān)控指標的是（）o

A、各信用等級債的占比

B、根據組合實際情況合理配置資產的投資期限和比例

C、單個債券或發(fā)行人特定的信用風險

D、基金所持債券的平均信用等級

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風險管理。針對債券信用風險,主要監(jiān)控指標有:基金所持債券的平

均信用等級、各信用等級債的占比以及單個債券或發(fā)行人特定的信用風險。

69、以下選項中屬于權證的基本要素的是（）I.權證類別；II.標的資產；HI.存續(xù)時間；IV.行

權價格；V.行權比例。

A.11.III.IV.V

B.I.III.IV.V

C.I.II.III.IV.V

D.I.II.IV.V

答案：C

解析：權證的基本要素包括：

①權證類別；

②標的資產；

③存續(xù)時間；

④行權價格；

⑤行權結算方式；

⑥行權比例等。

70、中國債券市場經歷的發(fā)展階段不包括（）。

A、以柜臺市場為主

B、以交易所市場為主

C、以銀行間市場為主

D、以企業(yè)間市場為主

答案為D

【解析】本題考查中國債券交易市場體系。中國債券市場是從20世紀80年代開始逐步發(fā)展起來

的，經歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和銀行間市場為主三個發(fā)展階段。

71、MM定理認為，在不考慮稅、破產成本、信息不對稱并且假設在有效市場里面，企業(yè)價值不

會因為企業(yè)（）改變而改變

A.盈利方式

B.投資方式

C.財務方式

D.融資方式

答案：D；

解析：MM定理認為，在不考慮稅、破產成本、信息不對稱并且假設在有效市場里面，企業(yè)價值

不會因為企業(yè)融資方式改變而改變。

72、根據銀行間結算指令的處理方式不同，債券結算可劃分為（）.

A、全額結算和凈額結算

B、托管人結算和券商結算

C、雙邊凈額結算和多邊凈額結算

D、實時處理交收和批量處理交收

答案為D

【解析】本題考查凈額結算的類型。根據結算指令的處理方式，債券結算可分為實時處理交收和

批量處理交收。

73、關于凸性以下說法錯誤的是（）。

A.價格收益率曲線是債券價格變動與到期收溢之間的關系。

B.凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標。

C.價格收益率曲線越彎曲，凸度越小。

D.價格收益率曲線上的斜率變化就是凸度。

答案：C

解析：C選項正確表述應該是價格收益率曲線越彎曲，凸度越大。

74、下列關于執(zhí)行缺口的說法錯誤的是（）。

A、執(zhí)行缺口僅包括交易過程中的隱形成本

B、執(zhí)行缺口可以將交易過程中的所有成本量化

C、在理想狀態(tài)下，投資者可以以決策時的基本價格完成交易，且不存在交易成本

【）、如果投資者看好某只證券，并下達了限價交易指令，但卻沒有完成交易，這種延遲成本屬于

執(zhí)行缺口

答案為A

【解析】本題考查執(zhí)行缺口。選項A錯誤,執(zhí)行缺口不僅包括交易過程中的隱性成本,也包括顯性

成本,是成本之和。

75、某投資者買了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為10%,若一年中通貨膨脹率為5%,

則投資者的實際收益率為

A.10%

B.15%

C.5%

D.不確定

答案：C

解析：實際利率=名義利率-通貨膨脹率。

76、衍生工具的（）是指只要支付少量保證金或權利金就可以買入。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯動性

D.高風險性

答案：B；

解析：衍生工具只要支付少量保證金或權利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金

額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產，實現小資金撬動大資金，這也在很大程

度上決定了衍生工具所具有的高風險性。

77、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團有限公司

D.倫敦國際金融期權期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

78、（），即公司通常發(fā)行的無特別權利的股票,是最主要的權益類證券。

A.基金

B.債券

C.普通股

D.優(yōu)先股

答案：C；

解析：普通股（commonstock）,即公司通常發(fā)行的無特別權利的股票，是最主要的權益類證券。

79、QFH的設立標準中，關于投資額度的規(guī)定說法錯誤的是（）。

A.國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度每次不低于等值5000萬美元

B.國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度累計不高于等值10億美元

C.主權基金、央行及貨幣當局等投資額度上限可超過等值10億美元

D.合格投資者應在每次投資額度獲批之日起6個月內匯入投資本金，在規(guī)定時間內未足額匯入本

金但超過等值1000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度

答案：D

解析：合格投資者應在每次投資額度獲批之日起6個月內匯入投資本金，在規(guī)定時間內未足額匯

入本金但超過等值2000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度。

80、20世紀70年代，美國芝加哥大學的教授尤金?法瑪決定為市場有效性建立一套標準，法瑪

把信息劃分為（）。

①歷史信息②公開可得信息③內部信息④投資者信息

A.②③④

B.①③④

C.①②④

D.①②③

答案為D

81、關于期權合約和互換合約的說法，錯誤的是（）。

A、期權合約大部分在交易所交易，互換合約通常在場外交易

B、期權合約和信用違約互換合約被稱作雙邊合約

C、期權合約是買方根據當時的情況判斷行權對自己是否有利來決定行權與否，互換合約通常用

實物進行交割

【）、互換合約的杠桿效應應與合約規(guī)定的交易方式有關

答案為B

【解析】本題考查遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約的區(qū)別。期權合約和信用違約互換

合約被稱作單邊合約。

82、我國的證券登記結算機構是（）.

A、中國證券登記結算中心

B、上海證券交易所結算中心

C、深圳證券交易所結算中心

D、中國證券登記結算有限責任公司

答案為D

【解析】本題考查證券登記結算機構。中國證券登記結算有限責任公司（簡稱中國結算公司）是

我國的證券登記結算機構，該公司在上海和深圳兩地各設一家分公司。

83、某公司剛剛發(fā)行3年期貼現債券的面值為1

000元，現在市場收益率為10%,則其久期為（）

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為C

84、根據人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質押式回購的最長期限是（）。

A.三個月

B.一年

C.六個月

D.一個月

答案：B

解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

85、一份認股權證的價值等于其內在價值與時間價值之（）。

A.乘積

B.和

C.比值

D.差

答案:B

解析：認股權證的價值可以分為兩部分：內在價值和時間價值。一份認股權證的價值等于其內在

價值與時間價值之和。

86、假設某基金每季度的收益率分別為4.5樂-2%、-2.5%、9%,則其精確年化收益率為（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析:R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

87、關于普通股和優(yōu)先股，下列說法正確的是()o

A、優(yōu)先股股東有投票權

B、普通股股東對公司盈余和剩余財產有優(yōu)先分配權

C、優(yōu)先股有到期期限

D、普通股股東可以選出董事，組成董事會代表他們監(jiān)督公司日常運行

答案為D

【解析】本題考查資本結構概述。優(yōu)先股沒有到期期限,優(yōu)先股一般情況下不享有表決權,優(yōu)先股

是股東以不享有表決權為代價而換取的對公司盈利和剩余財產的優(yōu)先分配權。

88、市銷率指標的引入主要是為克服市盈率等指標的局限性，在評估股票價值時需要對公司的收

入質量進行評價；市銷率有助于考察公司收益基礎的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質量水

平。上述說法()。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

I).部分正確

答案：C

解析：考查市銷率指標的知識點。

89、在發(fā)行時明確一定期限限售期的股票，不包括下列()，參考流通受限股票的估值指引進行估

值。

A、非公開發(fā)行的股票

B、首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售的股份

C、通過大宗交易取得的帶限售期的股票

D、公開增發(fā)新股

答案為D

【解析】本題考查基金資產估值的方法。在發(fā)行時明確一定期限限售期的股票，包括但不限于非

公開發(fā)行的股票、首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售的股份、通過大宗交易取得的帶限售期

的股票等,參考流通受限股票的估值指引進行估值。

90、有關現金流量表述不正確的有（）。

A.現金流量表的編制基礎是權責發(fā)生制

B.現金流