2024年經(jīng)濟形勢分析與展望

2024年經(jīng)濟形勢分析與展望國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部研究員張立群發(fā)布時間:2024-02-20我們應(yīng)該對中國經(jīng)濟長期向好的基本面充滿信心，應(yīng)該對中國經(jīng)濟必將克服當前的需求收縮困難充滿信心。2023是內(nèi)外壓力下恢復(fù)經(jīng)濟的一年2020年以來，新冠疫情對我國經(jīng)濟造成嚴重沖擊。2020-2022年，我國經(jīng)濟年均增長率降低到4.5%，較2019年下降1.5個百分點；較1978-2019年年均經(jīng)濟增長率（9.4%）降低4.9個百分點。2023年，隨著疫情防控平穩(wěn)轉(zhuǎn)段，中國經(jīng)濟呈現(xiàn)持續(xù)平穩(wěn)恢復(fù)態(tài)勢。供需兩個方面的指標均出現(xiàn)回升。1-11月份，工業(yè)增加值同比增長率為4.3%，較上年同期提高0.5個百分點；社會消費品零售總額同比增長7.2%，較上年同期提高7.3個百分點。全年經(jīng)濟增長率預(yù)計達5.2%左右，較上年提高2.2個百分點，較疫情三年年均增長率提高0.7個百分點。這表明，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅強領(lǐng)導(dǎo)下，全黨全國各族人民團結(jié)一心，頑強拼搏，頂住外部壓力、克服內(nèi)部困難，全面深化改革開放，加大宏觀調(diào)控力度，著力擴大內(nèi)需、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，我國經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)恢復(fù)，高質(zhì)量發(fā)展扎實推進。要看到以上成績的取得殊為不易。2023年中國經(jīng)濟面對需求收縮的突出制約，企業(yè)訂單普遍短缺，產(chǎn)品銷售困難、產(chǎn)能過剩等問題比較突出。企業(yè)資金循環(huán)不暢，財務(wù)支付面臨較大困難，企業(yè)與銀行之間的債務(wù)關(guān)系緊張等，導(dǎo)致信心和預(yù)期降低。應(yīng)該認識到，需求收縮問題發(fā)展時間已經(jīng)很長。2010年開始，中國的出口和投資增速出現(xiàn)持續(xù)下降。其中美元口徑的出口增長率，由31.3%降低到0.5%（2019年），2024年預(yù)計為負增長；全社會固定資產(chǎn)投資增長率由23.8%降低到2.9%（2020年），2023年預(yù)計低于2.9%。投資和出口是總需求的重要組成部分（2022年人民幣口徑，投資約54萬億，消費44萬億，出口24萬億）投資與出口占總需求比重超過60%。這兩大需求增速持續(xù)下降，必然引起需求收縮。而需求收縮會約束企業(yè)生產(chǎn)水平下降、經(jīng)濟增長率下降，繼而引起企業(yè)、居民、財政等收入增速下降。進而會使消費和投資需求進一步下降（2010年社會消費品零售總額同比增長18.38%，2023年在消費恢復(fù)基礎(chǔ)上，同比增速預(yù)計僅在7%左右）。由此形成需求收縮與經(jīng)濟增速下降的循環(huán)。到目前為止，這一循環(huán)已經(jīng)持續(xù)了10年以上，中國經(jīng)濟增長率已經(jīng)由10.3%降低到3%（2022年）。2023年預(yù)計為5.2%左右，兩年平均增長率略高于4%。因此，需求收縮的內(nèi)生力量已經(jīng)很強。表現(xiàn)為居民擴大消費，但缺少就業(yè)和收入增長的有力支持；企業(yè)擴大生產(chǎn)，但缺少訂單方面的有力拉動。面對這一嚴重困難，2023年我們通過全力擴大內(nèi)需，努力對沖需求收縮壓力，取得了積極成效。但需求收縮的問題仍然突出，特別是投資增速持續(xù)下降，出口呈現(xiàn)負增長。消費進一步回升的動能也明顯偏弱。中國式現(xiàn)代化擁有巨大增長潛力展望未來，首先要看到中國經(jīng)濟長期向好的諸多有利因素。第一，中國式現(xiàn)代化蘊含的結(jié)構(gòu)變動潛能遠大于西方發(fā)達國家。例如在我國即將進入高收入國家時（2022年我國人均GNI為1.26萬美元，世界銀行2023年發(fā)布的高收入國家起點線為人均GNI1.38萬美元。我國與之差距已經(jīng)不大），我國發(fā)展不平衡的問題仍然普遍而深刻。特別在收入分配方面，2022年我國基尼系數(shù)為0.467（0.4為收入分配警戒線），明顯高于大多數(shù)發(fā)達國家?？紤]到我國14億人口的國情，可以認為中低收入群體規(guī)模龐大。例如有6億人每人每月收入在1000元左右人民幣，年收入約1.2萬元人民幣。與人均國民總收入1.26萬美元，差距非常大。欲使中低收入群體的收入持續(xù)較快增長，欲使更多的人加快進入中等收入群體，就必須保持經(jīng)濟的持續(xù)較快增長。所以，發(fā)展不平衡、不充分的現(xiàn)實，表明我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變動的潛力仍然巨大，在實現(xiàn)充分就業(yè)目標下，其必然會推動經(jīng)濟持續(xù)較快增長。同時要看到，經(jīng)過第一個百年艱苦卓絕的努力，我國已經(jīng)形成比較雄厚的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)，形成了強大的生產(chǎn)和供給能力。我國擁有全球種類最完備、生產(chǎn)規(guī)模最大的制造能力，220種工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)能和產(chǎn)量位居世界第一。特別是我國當前和今后一段時期，仍然有比較充分的人力人才資源，我國勞動年齡人口總量在8.7億人左右，而城鎮(zhèn)就業(yè)只有4.6億人左右。有2.9億多農(nóng)民工，其中1.7億以上要外出務(wù)工且每年增加300多萬人；有7000萬在校生（16-22周歲，在高中、中專、大專、大學(xué)學(xué)習(xí)）。每年應(yīng)屆高校畢業(yè)生超過1000萬人，2024年預(yù)計為1179萬人，應(yīng)屆中等教育畢業(yè)生300萬人左右，綜合估計，我國每年應(yīng)屆大中專畢業(yè)生超過1400萬人，加上外出務(wù)工的農(nóng)民工增量，城鎮(zhèn)每年新增勞動人口1800萬人左右。從歷史數(shù)據(jù)看，1個百分點的GDP增長率，大約提供200多萬就業(yè)崗位。因此，從充分就業(yè)要求看，我國適度經(jīng)濟增長區(qū)間應(yīng)該在8%左右。此外，我國經(jīng)濟增長的資金保障充裕。2022年我國國民總儲蓄率為45.78%，遠高于美國（18.74%）、日本（28.77%）。我國經(jīng)濟增長也有較為充分的技術(shù)要素支持。主要是經(jīng)過幾十年的引進消化吸收和再創(chuàng)新，我國在應(yīng)用技術(shù)方面總體形成了研發(fā)供給能力，有力地支持了企業(yè)的技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新。2022年我國研發(fā)支出3.08萬億元，占當年名義GDP的2.55%，已經(jīng)高于OECD國家疫情前2.47%的平均水平。我國在全球創(chuàng)新指數(shù)中的排位，已從2012年的第34位提前到第11位（2022）。同時，我國在重大關(guān)鍵技術(shù)方面的攻堅步伐，在新型舉國體制全力支持下，也在明顯加快。綜合分析，我國擁有強大的生產(chǎn)供給能力，以及對需求擴大的跟進能力。這就有力保障了當需求開始持續(xù)擴大后，可以確保供求關(guān)系平衡，確保價格水平大體穩(wěn)定。最后還要看到，我國超大規(guī)模的國內(nèi)市場擁有巨大增長潛力。這主要與14億中國人民美好生活需求的持續(xù)增長相聯(lián)系。有分析認為，中國城鎮(zhèn)居民戶均已經(jīng)達到1.1套住房，因此房地產(chǎn)市場已經(jīng)實現(xiàn)了供求平衡。據(jù)此認為中國房地產(chǎn)建設(shè)必須放緩步伐。這個計算沒有考慮到的是：其一，住房作為不動產(chǎn)，是不可能在全國城鎮(zhèn)居民之間進行平均分配的。因為人的發(fā)展需要在地域空間的流動，而住房則不可移動。不動產(chǎn)性質(zhì)的供給，不可能實現(xiàn)全國范圍的平均。其二，中國的城鎮(zhèn)化仍然要持續(xù)推進，特別是戶籍人口城鎮(zhèn)化。目前我國戶籍人口城鎮(zhèn)化率僅為47.7%，與高收入國家75%以上的城鎮(zhèn)化率比較，差距很大。因此，未來要持續(xù)推進新型城鎮(zhèn)化，并帶動鄉(xiāng)村全面振興，實現(xiàn)城鄉(xiāng)一體的現(xiàn)代化。其中城鎮(zhèn)戶籍人口將持續(xù)較快增長，特別是農(nóng)村的留守兒童和老人要加快跟隨其家庭成員進入城鎮(zhèn)生活。這就決定了，戶均1.1套僅是一個時點指標，對房地產(chǎn)供求關(guān)系的判斷，不具備趨勢性意義。其三，中國人民的居住條件要不斷向美好方向邁進。這就決定了存量住房需要不斷更新。綜上，城鎮(zhèn)居民戶均1.1套住房這一計算，其考慮的因素很不全面，不能作為中國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系變化的依據(jù)。要充分認識到中國式現(xiàn)代化將給中國人民帶來前所未有的大幸福，正如毛澤東主席曾經(jīng)強調(diào)的：我們正在做我們的前人從來沒有做過的，極其光榮偉大的事業(yè)。因此，對中國人民美好生活的前景，切不可描繪一些小富即安的具體目標，一定要從大歷史觀出發(fā)洞察中國式現(xiàn)代化所帶來的前所未有的文明和進步，一定要對社會主義最終實現(xiàn)的經(jīng)濟發(fā)展水平將遠遠超過資本主義充滿信心。在此基礎(chǔ)上分析和展望14億中國人民美好生活水平提高的前景，來估計中國超大規(guī)模國內(nèi)市場的增長潛力。全面加快高質(zhì)量發(fā)展步伐當前的主要問題是：中國經(jīng)濟長期向好的諸多有利因素，因為需求收縮的不斷發(fā)展，而被越來越嚴重地壓制。由此也帶來了一系列的困難和問題。因此，我們必須全面落實中央經(jīng)濟工作會議精神，加大宏觀調(diào)控力度，統(tǒng)籌擴大內(nèi)需和深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，統(tǒng)籌新型城鎮(zhèn)化和鄉(xiāng)村全面振興，統(tǒng)籌高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全，切實增強經(jīng)濟活力、防范化解風險、改善社會預(yù)期，鞏固和增強經(jīng)濟回升向好態(tài)勢，持續(xù)推動經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，以中國式現(xiàn)代化全面推進強國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)的偉大奮斗。要特別注意到當市場形勢不好時，居民的消費支出會趨向謹慎，企業(yè)的生產(chǎn)和投資也會趨向謹慎。因此擴大內(nèi)需從啟動力量看，必須依靠政府投資。當前需求收縮的內(nèi)生性力量很強，克服這一發(fā)展趨勢，需要相當大規(guī)模的政府投資拉動。因此，要根據(jù)當前形勢及對其趨勢調(diào)控的需要，合理確定全面加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的規(guī)模和步伐，確保需求收縮態(tài)勢能夠被有效扭轉(zhuǎn)。積極財政政策的適度加力，也必須與這一任務(wù)相匹配，不可僅僅自求平衡。當適量的國債資金與貨幣政策形成合力時，就必然會