領(lǐng)航投后價值創(chuàng)造白皮書 2024

BAIN&COMPANY①BAIN&COMPANY1 2 3 4 4 6 8 10 11 13 14BAIN&COMPANY2隨著市場競爭日益激烈，我們發(fā)現(xiàn)，私募股權(quán)投資者通過優(yōu)秀的投后管理來實(shí)現(xiàn)價值創(chuàng)造是大勢所趨。在實(shí)踐中，根據(jù)被投企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，投資者可以按需從B2B與B兩方面入手，制定卓越商業(yè)計劃，從而迅速推進(jìn)業(yè)績增長。投資者可以根據(jù)被投企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，按需拆解成本結(jié)構(gòu)，按業(yè)務(wù)價值鏈制定卓越成本計劃，跨職能優(yōu)化運(yùn)營效率，從而迅速提升利潤率和成本/生產(chǎn)效率。BAIN&COMPANY3過去十余年中，估值比率的增長是多數(shù)投資的重要驅(qū)動因素，貢獻(xiàn)了超過一半的投資回報：根據(jù)DealEdge），措（Howtowin制定全面、具體的行動計劃；BAIN&COMPANY4-1-1CEPRESMarketIntelligence數(shù)據(jù)顯示，2011至2016年間退出的項(xiàng)目中，估值比率提升貢獻(xiàn)了超過一半的價值創(chuàng)造中位數(shù)(截止至投資退出年份）40053%58%9%5%38%37%2011-20162017-20222011-2016注:包括全球投資額超過五千萬美元、且已完全退出的并購交易,不包括房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)交易及缺少數(shù)據(jù)的交易資料來源:CEPRESMarketIntelligenceBAIN&COMPANY5不確定完全實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)了八成遠(yuǎn)不及投前預(yù)期高于預(yù)期基本持平從投資到退出，被投企業(yè)的盈利性平均降低了200基點(diǎn)不確定完全實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)了八成遠(yuǎn)不及投前預(yù)期高于預(yù)期基本持平從投資到退出，被投企業(yè)的盈利性平均降低了200基點(diǎn)不及預(yù)期~80%的被投企業(yè)核心業(yè)務(wù)的營收增長未4004%<1%84%公司核心業(yè)務(wù)是否充分實(shí)現(xiàn)了投前預(yù)期40024%7%69%被投企業(yè)盈利性vs.投前預(yù)期(被投企業(yè)數(shù)量%)資料來源:BainForbesSurveyBAIN&COMPANY6432.0X210行業(yè)平均1貝恩參與投后管理2資料來源:BainCo-investmentDatabase,BainRevenueSystem;DealEdge與時俱進(jìn)的戰(zhàn)略和舉措（HowtowinBAIN&COMPANY7關(guān)鍵路徑增長導(dǎo)向增長導(dǎo)向成本導(dǎo)向制定靈活、與時俱進(jìn)的業(yè)務(wù)潛力釋放戰(zhàn)略,并取得領(lǐng)導(dǎo)層的認(rèn)可洞察和創(chuàng)想現(xiàn)狀前瞻未來回溯愿景和選擇核心業(yè)務(wù)全潛力釋放未來增長潛力靈活路線圖落地交付和業(yè)務(wù)開發(fā)議程階段目標(biāo)和業(yè)務(wù)階石通過商業(yè)運(yùn)營/銷售優(yōu)化加速發(fā)展推動績效提升/固化成本轉(zhuǎn)型結(jié)果成本/現(xiàn)金舉措管理費(fèi)用B2B成本/現(xiàn)金舉措管理費(fèi)用客戶細(xì)分和價值主張供應(yīng)鏈現(xiàn)金釋放供應(yīng)鏈全渠道與電商(凈運(yùn)營資本、資本支出)銷售覆蓋與行為全渠道與電商(凈運(yùn)營資本、資本支出)采購規(guī)劃性成本轉(zhuǎn)型規(guī)劃性成本轉(zhuǎn)型零基預(yù)算營銷優(yōu)化零基重設(shè)定價零基重設(shè)貝恩協(xié)助加速轉(zhuǎn)型客戶體驗(yàn)貝恩協(xié)助加速轉(zhuǎn)型支撐體系運(yùn)營模式組織架構(gòu)與工作方式達(dá)成共識收購與分拆兼并收購與并購后整合成本導(dǎo)向成本導(dǎo)向增長導(dǎo)向從定義或完善公司戰(zhàn)略(即公司愿景、選擇賽道和規(guī)劃行動）入手，識別優(yōu)先項(xiàng)目，配置資源，從而實(shí)現(xiàn)價值通常用于被投企業(yè)戰(zhàn)略不完整或不夠清晰時；或被投公司業(yè)務(wù)所屬行著眼于迅速提升利潤率和成本/著眼于迅速提升利潤率和成本/生產(chǎn)效率定價和銷售團(tuán)隊(duì)的效率），有時與降本增效相關(guān)舉措同步進(jìn)行通常用于有明顯的機(jī)會來加速業(yè)務(wù)增長或降低初始投資風(fēng)險，且公司對BAIN&COMPANY8規(guī)劃行動(Howtowin)運(yùn)營模式數(shù)字化與數(shù)據(jù)分析關(guān)鍵支撐體系業(yè)績與盈利性增長成本與效率提升全局視角選擇賽道(Wheretoplay)規(guī)劃行動(Howtowin)運(yùn)營模式數(shù)字化與數(shù)據(jù)分析關(guān)鍵支撐體系業(yè)績與盈利性增長成本與效率提升全局視角選擇賽道(Wheretoplay)面對日新月異的行業(yè)變化，被投企業(yè)往往需要重新審視愿景、選擇賽道、規(guī)劃行動，而多數(shù)實(shí)現(xiàn)了3-5倍回首先，投資者應(yīng)當(dāng)以全局視角思考被投企業(yè)的長期愿景，清晰定義未來3-5年的業(yè)績目標(biāo)，同時現(xiàn)實(shí)性地審BAIN&COMPANY9.選擇賽道(Wheretoplay)：就公司應(yīng)深耕的市場和具體領(lǐng)域達(dá)成共識。.規(guī)劃舉措(Howtowin)：根據(jù)選擇的核心賽道，進(jìn)一步明確在管理能力、運(yùn)營能力和公司資產(chǎn)中，亟需.選擇賽道(Wheretoplay)：.規(guī)劃行動(Howtowin)：BAIN&COMPANYB2C消費(fèi)者全潛力B2BB2C消費(fèi)者全潛力BainBrandAccelerator(Go(Gotomarket)Price-packarchitecture資料來源:PEFundExample??ADVANCEDANALYTICSGROUPBAIN&COMPANY成本轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)成本節(jié)降、現(xiàn)金維穩(wěn)和商業(yè)運(yùn)營優(yōu)化的全方位方案管理費(fèi)用零基重設(shè)自動化和間接費(fèi)用優(yōu)化,解決所有或部分管理費(fèi)用問題自動化識別流程自動化機(jī)會,確定優(yōu)先級別,并提供落地支持運(yùn)營制造優(yōu)化抓住生產(chǎn)設(shè)施內(nèi)的優(yōu)化機(jī)會,制造優(yōu)化抓住生產(chǎn)設(shè)施內(nèi)的優(yōu)化機(jī)會,實(shí)現(xiàn)成本節(jié)降、產(chǎn)能釋放、運(yùn)推動整個價值鏈的成本節(jié)降和S&OPS&OP優(yōu)化識別并抓住短期內(nèi)有針對性的識別并抓住短期內(nèi)有針對性的數(shù)字化運(yùn)營機(jī)會服務(wù)MSO優(yōu)化提升管理服務(wù)組織(MSO)的運(yùn)營效率和效能,確保規(guī)?；茝V現(xiàn)場服務(wù)優(yōu)化加強(qiáng)客戶體驗(yàn)、前線效率和效能采購以“支出優(yōu)化”(需求管理）和“采購優(yōu)化”(采購卓越）為抓手雙管齊下,減少間接和直接材料的第三方費(fèi)用資料來源:PEFundExample凈營運(yùn)資金/現(xiàn)金管理做好現(xiàn)金流管理,尤其是在艱難市場環(huán)境下的現(xiàn)金流管理,從而償還債務(wù)、優(yōu)化回報縮短現(xiàn)金循環(huán)周期以釋放現(xiàn)金,同時提高營運(yùn)資金的透明度BAIN&COMPANY.管理費(fèi)用。重點(diǎn)以零基重設(shè)（Ze.采購。以“支出優(yōu)化”（Spendbetter）和“采購優(yōu)化”（Buybetter）為抓手雙管齊下，減少間接和直BAIN&COMPANYBAIN&COMPANY聯(lián)絡(luò)方式：kiki.yang@聯(lián)絡(luò)方式：hao.zhou@聯(lián)絡(luò)方式：kevin.ye@聯(lián)絡(luò)方式：ping.gao@聯(lián)絡(luò)方式：jincong.chu@聯(lián)絡(luò)方式：linke.li@目前，貝恩公司在全球40個國家設(shè)有65個分公司，我們與客戶并肩工作，擁有共同的目標(biāo)：取得超越對手貝恩公司堅信管理咨詢公司發(fā)揮的作用不應(yīng)局限于提供建議方案的范疇。我們置身客戶立場思考問題，專作，以發(fā)掘客戶的最大潛力。我們的戰(zhàn)略落地