2024年工控行業(yè)分析報告

2024年工控行業(yè)分析報告2024年4月目錄TOC\o"1-5"\h\z\u一、工控：產業(yè)升級的核心行業(yè) PAGEREFToc354262272\h41、工控的意義 PAGEREFToc354262273\h42、工控的關鍵環(huán)節(jié) PAGEREFToc354262274\h63、民族品牌已經具備誕生和做大的條件 PAGEREFToc354262275\h9二、市場：孕育無限投資機會 PAGEREFToc354262276\h101、市場容量：天花板遠未到來 PAGEREFToc354262277\h102、行業(yè)周期：傳導帶來放大的效應 PAGEREFToc354262278\h16三、參與者：價值鏈的分配 PAGEREFToc354262279\h201、分銷商：生存壓力帶來的公司轉型和行業(yè)洗牌 PAGEREFToc354262280\h222、集成商：滲透行業(yè)過程中不可或缺的伙伴 PAGEREFToc354262281\h253、供應商：深耕行業(yè)是未來發(fā)展必然趨勢 PAGEREFToc354262282\h29四、下游：競爭形態(tài)迥異的細分領域 PAGEREFToc354262283\h311、行業(yè)特點：山頭主義，各領風騷 PAGEREFToc354262284\h322、細分領域：進口替代，逐層遞進 PAGEREFToc354262285\h35（1）包裝機械、金屬制品：單機小功率，中等精度領域 PAGEREFToc354262286\h35（2）電梯、起重：單機中、大功率，高精度高安全性要求 PAGEREFToc354262287\h37（3）紡織：中小功率，高精度，生產流程復雜，工藝要求高 PAGEREFToc354262288\h44（4）冶金、造紙：生產線改造，高精度，中大功率，典型高端應用 PAGEREFToc354262289\h46五、行業(yè)發(fā)展之路的探討 PAGEREFToc354262290\h481、西周時期：暴霜露，斬荊棘，以有尺寸之地 PAGEREFToc354262291\h482、春秋時期：諸侯爭霸，各領風騷三五年 PAGEREFToc354262292\h503、戰(zhàn)國時期：群雄逐鹿，守得云開見月明 PAGEREFToc354262293\h55六、成功案例：他山之石，可以攻玉 PAGEREFToc354262294\h571、臺達電子：電源產品全球領先，工控領域貼近用戶 PAGEREFToc354262295\h572、安川電機：專家型的工控企業(yè) PAGEREFToc354262296\h663、三菱、富士：中國市場專注中小功率領域 PAGEREFToc354262297\h72（1）三菱電機 PAGEREFToc354262298\h73（2）富士電機 PAGEREFToc354262299\h73七、重點上市公司分析 PAGEREFToc354262300\h741、匯川技術：狼性文化的傳承者 PAGEREFToc354262301\h752、新時達：重劍無鋒，大巧不工 PAGEREFToc354262302\h793、英威騰：志在萬里，需積跬步 PAGEREFToc354262303\h854、合康變頻：尋找藍海的路途 PAGEREFToc354262304\h895、眾業(yè)達：期待未知的爆發(fā)時點 PAGEREFToc354262305\h96八、風險因素 PAGEREFToc354262306\h1021、宏觀經濟持續(xù)低迷 PAGEREFToc354262307\h1022、嚴重價格戰(zhàn) PAGEREFToc354262308\h102一、工控：產業(yè)升級的核心行業(yè)這個部分我們要回答的是，這是一個什么樣的行業(yè)，這個行業(yè)的核心因素在哪兒，是否可能在這個行業(yè)中誕生出色的民族品牌？1、工控的意義工業(yè)控制的實質，是指應用工業(yè)自動化技術對工業(yè)生產過程及其機電設備、工藝裝備進行檢測與控制。工業(yè)控制自動化技術作為20世紀現代制造領域中最重要的技術之一，主要解決生產效率與一致性問題。雖然自動化系統(tǒng)本身并不直接創(chuàng)造效益，但它對企業(yè)生產過程有明顯的提升作用。工業(yè)控制一向是制約中國裝備行業(yè)乃至產品升級的瓶頸。裝備制造業(yè)是工業(yè)的核心和基礎，決定了國家工業(yè)和科技的水平，以及其在全球分工所占據的地位。從全球來看，歐洲依靠德國的西門子和瑞典的ABB，在制造業(yè)上占據領先地位；日本在二戰(zhàn)后工業(yè)崛起，擁有松下、富士、安川等公司，在高精度，功率偏小領域的優(yōu)勢，確定了日本全球分工的第二梯隊位置；臺灣的臺達實際是產業(yè)的下一級，依靠較為廉價的勞動力彌補技術上的差距，占據的是精度和功率要求均較小的領域。目前中國在工控領域的企業(yè)技術水平接近臺達，和日本企業(yè)仍有一定的差距。我們認為工控行業(yè)的發(fā)展，將最終決定中國的制造業(yè)的水平。而國民的生活水平，消費水平，始終是和生產能力，和在全球分工的價值鏈上的地位是對等的。歐美、日韓、拉美的經濟實力，實際上由自身的工業(yè)實力所決定。要逃出所謂的中等收入國家陷阱，機器造機器的能力至關重要。工業(yè)母機機床就是一個很好的代表。機床是裝備制造業(yè)的母機，是先進制造技術的載體。機床是將金屬毛坯加工成機器零件的機器，在制造產業(yè)鏈里處于很高的位置。在一般的機器制造中，機床所負擔的加工工作量占機器總制造工作量的40-60%，機床在國民經濟現代化的建設中起著重大作用，由于它是制造機器的機器，所以經常被稱為“工業(yè)母機”?？梢哉f，一個國家機床工具類產品的技術水平，就基本決定了該國生產制造業(yè)技術水平的高低。對于機床一類的工業(yè)母機，作為國內的制造商，需要西門子或者三菱提供整體的運動控制解決方案，核心的運動控制產品如直線電機、交流伺服電機和系統(tǒng)等進行精確運動控制的核心部件或是應用解決方案就是由國外的跨國公司整體提供，從產品到技術都是由外企來設計。國內從事機床制造的廠商，更多的是從應用角度來理解這些關鍵部件的功能，怎么使用，最終把他們整合成一套機械設備。這就是在制造業(yè)方面的差距和追趕的方向?？梢哉f，未來工控興，中國的制造業(yè)興；工控衰，則產業(yè)升級無從談起。2、工控的關鍵環(huán)節(jié)那在工控行業(yè)中，占據關鍵地位的環(huán)節(jié)在哪兒？我們認為，變頻調速在工廠自動化過程中的地位是十分突出的。我們可以看到一個比較有趣的現象，除了和利時之外，目前工控行業(yè)的上市公司，大多是變頻器出身，再向產業(yè)鏈的上下游延伸。而工廠自動化的上市企業(yè)則完全是從事變頻器起家的。這其中的原因在哪兒呢？首先，我們認為工控是對生產過程的控制，而工業(yè)生產離不開電機和對電機的控制，這是最后實現的必經途徑。電機控制上的精準程度，在很大程度上決定了生產產品的質量和品質。變頻技術作為一個從控制層向執(zhí)行層傳導的工具，在工業(yè)自動化中具有舉足輕重的作用。工業(yè)自動化的大發(fā)展，也是伴隨變頻技術的進步而來的。對電機的調速經歷了由直流向交流發(fā)展的過程。與交流電機相比，直流電機天生具備優(yōu)良的調速性能，在20世紀60-70年代，很多高性能驅動裝置都使用了直流電機。但直流電機存在機械結構復雜、維護工作量大等缺點，在運行過程中轉子容易發(fā)熱，影響與其連接的其他機械設備的精度，難以應用到高速及大容量的場合，換向器成為直流電機驅動技術發(fā)展的瓶頸。在20世紀80年代以后，由于永磁材料、半導體功率器件技術、控制技術的突破性進展，使得矢量控制的感應電機，交流伺服電機出現。尤其在80年代以后，矢量控制技術不斷成熟，極大地推動了交流電機驅動技術的發(fā)展，使得交流電機驅動系統(tǒng)的性能逐步能與直流電機相媲美。因為變頻器能夠改變交流電機供電的頻率和幅值，從而改變其運動磁場的周期，達到平滑控制電動機轉速的目的。這使得變頻器在設備的節(jié)能效果顯著，成為了當前機械工業(yè)制造設備中最理想的節(jié)能調速設備。正是由于變頻技術在自動化領域的突出地位，使得變頻器類公司有天然的優(yōu)勢。其次，生產變頻器的廠商更容易將產值做大。從工廠自動化的產品線層次來看，控制層、驅動層和執(zhí)行層三類，實際上也就是控制板，變頻器和執(zhí)行的電機。整個產業(yè)鏈上，核心在于控制層和驅動層，附加值高；而從絕對金額來看，是驅動層和執(zhí)行層。單純做控制層和執(zhí)行層的公司都難以成為工控領域的巨頭，各有各的缺陷。PLC為代表的控制層是核心產品，但是如果單個產品做公司，由于產值太小，生存都有問題。即使是較大規(guī)模的工控企業(yè)，其PLC的收入也并不高，例如臺達2024年PLC的銷售收入不到3億。再例如從新時達的銷售來看，控制板的銷量明顯高于變頻器，但是收入差距并不明顯。做變頻器更有利于公司實現規(guī)模上的擴張。而做電機出身的制造類企業(yè)，其產品本身的附加值不高，技術儲備不深，在這種技術驅動的行業(yè)很難分到足夠的利益。做變頻器的企業(yè)則是兩頭兼顧，并且有承上啟下的地位，可以順利地向上下游延伸。因此我們認為，這類公司最后能夠脫穎而出。或者做控制層的企業(yè)需要切入變頻器領域，并且擁有一定的實力之后，才能夠繼續(xù)做大，例如新時達。3、民族品牌已經具備誕生和做大的條件工業(yè)自動化程度的提升是大勢所趨，我們更關心的是，在這一過程中，國內企業(yè)究竟能夠分得幾許市場，民族品牌能否誕生。隨著人口老齡化進程加快和劉易斯拐點到來，我們認為中國對自動化需求的提升是一個必然趨勢。但我們并不認為，行業(yè)需求的上升一定會帶來民族品牌的誕生。例如拉美國家在人力成本高漲以后，并沒有導致自動化的提高，或者提高并不因為自身的產品，更多是對外采購后應用。1987年，華為在深圳誕生，在電信行業(yè)發(fā)展大潮的帶動下，經過自身的不懈努力，在二十年后成為了全球最大的電信網絡解決方案提供商，全球第二大電信基站設備供應商。這是中國少有的擁有核心技術實力的行業(yè)。而今天，不少從華為出來創(chuàng)業(yè)的人群在工控這個行業(yè)里，工控能否成為下一個電信行業(yè)，工控領域是否會有華為一樣的企業(yè)出現，實際上這已經具備了一定的可能性。我們認為中國的企業(yè)已經具備了培育工控巨頭的土壤。從技術上來說，變頻技術在全球范圍內發(fā)生了擴散。本土的先行者佳靈、普傳以及多所高校多年的努力，使得自主研發(fā)能力出現了提升；艾默生收購華為安圣，將研發(fā)基地設在中國本土，導致了技術發(fā)生了轉移；從產業(yè)鋪墊上來說，從最早的臺灣普傳、國內自主研發(fā)的利德華福、佳靈到現在也已經有接近20年的時間，做了足夠的準備；從環(huán)境上來說，時勢造英雄，工控發(fā)展進入黃金時期，也是具備了誕生這種企業(yè)的背景。中國各種生產設備的自動化程度提升，孕育了這種機會，就看他們能否抓的住。以下從市場容量、市場結構、行業(yè)生態(tài)、細分領域、國外公司、國內行業(yè)發(fā)展史等方面來展開討論。二、市場：孕育無限投資機會這個部分我們要回答的是，這個行業(yè)孕育著多大的投資機會，它的市場結構是什么特點，行業(yè)的發(fā)展是否存在周期，周期是由什么導致，是否明顯。1、市場容量：天花板遠未到來不能免俗，我們需要對行業(yè)的市場容量進行一個剖析，再進入下一步的分析。從目前的市場來看，工控產品的總體市場已經非?？捎^。2024年，工控市場空間接近900億元，除了受到經濟危機影響的年份，行業(yè)的增速大多高于15%，且波動比工業(yè)總產值增速明顯。具體的細分市場來看，變頻器是工控領域承上啟下的產品，因此地位最關鍵。從低壓變頻器領域來看，2024年市場容量超過200億元，考慮到中壓和高壓的市場，總量在300億元以上。由低壓變頻延伸出的周邊相關領域，市場也非?？捎^。國內的伺服系統(tǒng)的容量在40億元（這個數字實際有所低估），PLC和DCS控制系統(tǒng)的市場容量在60億元。未來將進一步擴大。目前的市場容量已經十分可觀，但可以預見，工控行業(yè)整體市場空間仍遠遠未到頭，這是自動化水平提升趨勢所決定的。從發(fā)展階段來說，工業(yè)自動化的水平仍在持續(xù)不斷的推進中。有許多尚未進行改造的領域，未來自動化程度也將不斷提升。我們以起重行業(yè)和冶金行業(yè)為例，來看自動化提升的趨勢。起重行業(yè)未來的空間就在于變頻普及率提升。起重行業(yè)的變頻器多應用在高端起重機上，中低端的起重機中還有很多用串電阻的方式來調速。例如塔機有很大比重是中小機型，而中小型塔機的整體造價不高，如采用變頻器、PLC等自動化產品的話將顯著增加造價成本，所以造成目前塔機行業(yè)自動化產品應用比例非常低。自動化產品價格的降低對于電氣產品的在塔機行業(yè)的應用推廣有著顯著的作用。2024年塔機市場變頻器應用規(guī)模約為9000萬，應用最多的品牌為安川，安川變頻器在塔機行業(yè)具有壟斷地位，市場份額高達72.6%。其余的品牌還有施耐德、西門子、艾默生CT、丹佛斯、ABB，匯川、韓國收獲也開始進入這一領域。未來隨著塔機大型化，和中小型塔機的自動化改造進程加快，只考慮新增市場，每年變頻器的容量就在5億元以上。和起重行業(yè)類似的，還有其他領域。例如印刷行業(yè)中的膠印機、膠訂機、不干膠標簽印刷機、切紙機、折頁機；造紙行業(yè)中的磨漿機、紙漿泵、清水泵等設備。在這些設備中，相當一部分設備曾經采用電磁調速電機（俗稱滑差電機）控制轉速，在耗能和控制工藝方面無法與變頻器相比，最終將被變頻器產品所取代。冶金行業(yè)則是屬于大量的存量市場仍待改造，交流變頻軋機取代直流已是一種趨勢，尤其在輕負載軋機。原直流電機存在的換向和換向器、電刷等部件維護工作量較大等問題，使其在提高單機大容量、過載能力和降低轉動慣量以及簡化維護等方面受到了限制，不能滿足軋鋼機向大型化、高速化方面的發(fā)展，新建的熱軋，冷軋，煉鋼，連鑄，高爐等幾乎完全采用全交流化傳動。從行業(yè)增長來看，受到行業(yè)產能過剩和金融危機雙重影響，傳統(tǒng)的新建市場實際上有所萎縮。2024年，低壓變頻器在冶金行業(yè)應用同比2024年降幅高達40%，2024年和2024年行業(yè)出現恢復性增長。實際上我們可以發(fā)現，之前的直流傳動改造為交流傳動的市場，逐漸開始增多。傳動的存量市場改造存在著巨大的空間，將有效支撐未來冶金行業(yè)變頻器的增長。2024年，冶金自動化市場中，新建市場59.39億元，存量市場16.41億元。與2024年相比，2024年自動化存量市場在整體規(guī)模中的占比從19.5%上升為21.6%。實際上未來工控的成長空間，既包含了之前沒有使用變頻調速的領域，又包括了大量存量市場的改造，因此其增長速度將繼續(xù)高于工業(yè)總產值增長的速度。從工控行業(yè)最終的市場空間，以及業(yè)內公司可能的天花板來看，發(fā)展也遠遠未到頭。我們以安川的銷售額在日本的比例，來類比中國的市場，可能誕生一個多大量級的公司。安川電機在2024年（安川會計年度為上年3月20日至本年3月20日）實現銷售收入3071億日元，折合人民幣246億元；其中在日本本土實現銷售1430億日元，折合人民幣115億元。而在日本，和安川體量接近的，還有富士、三菱、松下等諸多品牌。實際上就是說，日本工業(yè)的體量，足夠支撐超過百億體量的自動化公司?？紤]到中國實際上的工業(yè)產值已經超過日本，并仍在持續(xù)增長中。未來誕生的工控巨頭在國內市場的數據，也很可能在百億之上?？傮w來說，我們認為工控未來的增長仍將高于整體工業(yè)的增速，其天花板遠遠未到來。2、行業(yè)周期：傳導帶來放大的效應從工控行業(yè)的增速和工業(yè)增加值的增速對比，我們也可以看出，工控的周期性更為明顯。在工業(yè)增加值保持10-15%增速的情況下，工控行業(yè)增速接近20%；而在08年經濟危機的情況下，工控行業(yè)甚至出現了負增長。我們認為工控行業(yè)在一定程度上會放大經濟周期的影響，這主要是由行業(yè)自身的屬性所決定。首先從從工業(yè)自動化的下游說起。工業(yè)自動化領域主要分為項目型市場和OEM市場。項目型市場包括化工、電力、石化、冶金等連續(xù)生產的重工業(yè)領域，而OEM市場主要是機床、紡織、電梯、起重等等的離散生產工具或產品。項目型市場的執(zhí)行周期長，有平滑周期的作用；而OEM市場訂單執(zhí)行快，反映劇烈。項目型市場從訂單到實現收入，一般存在半年到一年的時間，而大型項目的建設受經濟波動的影響較小；OEM市場以離散生產為主，執(zhí)行訂單的時間在一個月左右，下游的需求一旦變動，馬上反映到供應商。從生產采購的特點來看，也較容易理解OEM行業(yè)放大周期的特點。以機床、紡織機械、注塑機為代表的OEM市場，更多是執(zhí)行“生產工具”的功能，當下游的需求上升，需要增加生產設備，才開始大范圍采購變頻器，而造成的產品緊缺會進一步帶來OEM用戶及代理商囤貨的現象，放大了需求；而當下游需求疲軟，不需要添加生產設備時，變頻器的需求則會明顯下降，而消化之前的庫存，會導致需求收縮也被放大。傳導的原因和設備的屬性，決定了工控的周期性較強。從2024年和2024年的情況來看，這個現象都有比較明顯的反映。2024年OEM市場整體經歷了前高后低的階段，一些外在與內在的經濟原因造成低壓變頻器出現大范圍缺貨，OEM用戶及代理商出現“恐慌性”囤貨。這種大量擠壓的訂單，也進一步壓縮了下半年OEM行業(yè)自動化市場的新增訂單。到2024年，由于不需要擴大產能，因此對于新增生產線的設備需求大幅減少，只有更新需求的市場不受影響；而經銷商、客戶前期的囤貨，導致庫存需要消化，進一步減少了需求。工業(yè)母機——機床，作為典型的離散生產設備，體現尤其明顯。國家統(tǒng)計局數據顯示，2024年1-5月，金屬切削機床行業(yè)銷售收入為509.3億元，同比下降3.9%；金屬成形機床銷售收入為21.8億元，同比上升7.1%。從金屬切削機床的銷售情況看，華東區(qū)和東北區(qū)銷售業(yè)績規(guī)模最大，從下降幅度來看，西南區(qū)和西北區(qū)下降最多，分別為22.2%和19.1%，東北區(qū)下降6.5%；金屬成形機床行業(yè)，華東區(qū)和中南區(qū)是金屬成形機床的重要加工基地；中南區(qū)、東北區(qū)、西南區(qū)和西北區(qū)均實現了10%以上的增長速度，華東區(qū)增幅最小，為4.7%。2024年二季度機床工具行業(yè)自動化產品市場規(guī)模為21.52億元，環(huán)比下降19.6%，與去年同期相比下降29.1%，工控指數136。2024年二季度機床下游行業(yè)仍沒有回暖跡象，受此影響，機床行業(yè)對自動化產品的采購規(guī)模繼續(xù)下降。2024年二季度CNC的應用額最高，為12.33億元，與2024年同期相比下降29.1%；其次是GMC應用額為4.09億元。匯川技術的重要產品注塑機伺服也有類似的情況，在2024年上半年訂單達到頂峰后，下半年開始需求急劇下滑，2024年全年都在下滑周期之中，直到2024年開始，注塑機伺服才開始恢復正增長，隨著下游進一步復蘇，需求才可能進一步恢復，2024年才可能創(chuàng)出歷史新高。反過來，當庫存消化完畢，制造業(yè)再次迎來較高增速的情況，工控行業(yè)的反彈會比制造業(yè)更為明顯。因此，在下一輪經濟周期啟動的時候，工控行業(yè)很可能再度迎來明顯的投資機會。三、參與者：價值鏈的分配在第一部分里，我們討論了工控行業(yè)潛在的發(fā)展機會，市場結構的特點，行業(yè)的發(fā)展的周期屬性。但具體到行業(yè)內，我們也需要判斷整個產業(yè)鏈上的結構特點。從行業(yè)的參與者來看，包括供應商，集成商和經銷商，以及下游的客戶，從項目型市場的角度來看，還有一個角色是設計院。這些參與者在爭奪市場的過程中有合作，但在利益分配上也有競爭的關系。供應商通過經銷商來初步占領市場，之后需要同更多的集成商合作，完成行業(yè)的深耕。三者自身的定位，發(fā)展的差異性都有不同。集成商和分銷商實際上都涉及一個渠道的問題。工業(yè)自動化下游分散、客戶需求眾多，設備提供商無法同時覆蓋下游每個需求，所以傳統(tǒng)的工業(yè)自動化產品70%左右靠分銷完成。在行業(yè)差異化開發(fā)的過程中，傳統(tǒng)市場渠道的建設方式也受到了一定的影響，一般來講，原來大多數企業(yè)采用的都是直銷、代理經銷的模式，但是近一兩年來，隨著產品行業(yè)化開發(fā)路線的指定和實施，系統(tǒng)集成商（SI）的作用和價值逐步顯示出其重要性，成為了許多企業(yè)在努力開拓的一類新的市場合作伙伴。在渠道建設上自動化企業(yè)需要整合眾多力量來共同成長。在通用產品市場上，代理商會發(fā)揮重要的行銷、服務、產品與品牌推廣的功能；而在行業(yè)開發(fā)的過程中，系統(tǒng)集成商則是重要的伙伴之一。大部分系統(tǒng)集成商的一個突出特點是比較專注于某一行業(yè)的發(fā)展，在某一行業(yè)長期深入，積累了豐富的經驗和深厚的資本，這一點是很多廠商非常需要的，也可以成為廠商和中端客戶之間的重要橋梁和紐帶。因此，在服務客戶的過程中，廠商、代理商和集成商都不可或缺，他們之間的緊密配合才能為客戶提供更高效的服務。不同的供應商，所采取的營銷策略也各不相同。而營銷方式的差異，也造成了工控企業(yè)各自的優(yōu)勢領域，發(fā)展特點存在差異。例如為什么新時達之前的發(fā)展，相對較少依賴經銷商團隊，而匯川依托經銷商銷售的情況較多，不依賴經銷商的新時達和匯川在下游客戶的爭奪上有哪些差異？這是我們要關注的問題。實際上經銷商能夠帶來客戶人脈和行業(yè)關系，并且擁有一定數量的經銷商，在頻繁接觸客戶來爭取市場上，有很大的作用。但反過來看，企業(yè)本身對經銷商的支持，對于利潤的分配，需要耗費較高程度的精力，有利有弊。從匯川和新時達的比較來看，我們認為在大客戶上新時達更有優(yōu)勢，但在其他的分散市場上，匯川的攻城拔寨能力更強。管理上來說，匯川的難度實際是比新時達大，不但需要協調和經銷商關系，本身的市場人員和經銷商合作配合也是重要一環(huán)。而英威騰在解決方案上弱，市場反應速度也相對慢一些，因此他們對經銷商的管理實際不太強，所以雖然經銷商的數量多，但是發(fā)展到一定階段，市場開拓會遇到瓶頸。目前這些公司對系統(tǒng)集成商的需求也在提高，匯川在2024年，就明顯加大了集成商的合作力度。集成商的加入，對于供應商有什么影響，這也是一個重要的問題。我們試圖通過對集成商和經銷商的剖析，來更清晰地認識這一個行業(yè)。1、分銷商：生存壓力帶來的公司轉型和行業(yè)洗牌在進入市場的初期，由于客戶對設備的不熟悉，對使用產品心存疑慮，因此需要經銷商做大量的工作。這導致工業(yè)自動化產品70%左右靠分銷完成。但是隨著行業(yè)發(fā)展的日益深化，經銷商的地位逐漸變得有些尷尬。其一，是銷售模式出現了變更，直銷開始增多。2024年開始，很多國外品牌紛紛改變之前的策略，改用直銷和分銷相結合的模式，如日資廠商安川2024年開始采用直銷模式銷售，但由于中國市場的特殊性以及國外品牌還未真正實現商業(yè)模式的本土化，分銷商仍舊是國外品牌重要的合作伙伴。目前，在中國低壓變頻器排名前10名的廠商，主要還是采用分銷的渠道銷售模式。但在部分客戶上供應商試圖脫離經銷商，使得經銷商的發(fā)展受到了一定的制約。其次，行業(yè)競爭的激烈化，使得分銷商的利潤空間進一步壓縮。21世紀以來，自動化產品在中國面臨供不應求的局面，利潤高，需求多，成為這個時期的主要特點。渠道商的利潤也相當可觀。隨著市場越來越成熟，自動化產品使用越來越簡單，渠道生存壓力和競爭壓力也越來越大。目前在自動化市場上，存在的分銷商數目大大小小超過一萬家。各個廠商之間的競爭日趨白熱化。在產品銷售上各大廠商都會把每年銷售額劃分到每一個經銷商，而分銷商為了更好地完成銷售任務、快速消化庫存產品，不得不降低價格，于是利潤就更少，逐步陷入越沒有利潤越要降價，越降價就越沒有利潤的死循環(huán)中。目前銷售額上億元的分銷商屈指可數，而銷售額上十億元的公司則寥寥無幾。渠道商銷售產品的毛利率基本維持在5%到20%之間，有的甚至不足5%。FA產品的渠道商為了自身的發(fā)展，已經從最開始的簡單貿易型，開始向技術型、多元化經營等方向進行轉變。在這樣的背景下，我們認為分銷行業(yè)無序競爭的時代即將過去，未來渠道商行業(yè)的發(fā)展，將出現市場格局的洗牌。沒有特點的小渠道商將逐步退出競爭，大型渠道商未來將擁有更多的市場話語權。渠道商未來的發(fā)展的趨勢主要集中在：兩極分化更加明顯，市場集中度更高，更加注重價值競爭。未來渠道商的特點更加鮮明，技術型和物流型的渠道商成為主流趨勢。服務特定客戶的渠道商由于長期與大型OEM用戶保持良好的服務關系，也成為眾多渠道商中不可忽略的主要市場參與者。從渠道政策發(fā)展來看，渠道政策的核心不再只是關注渠道，而是更多關注客戶。某種意義上來說，渠道商和廠商在市場開拓上是協作關系，在利潤分配上卻是競爭關系。目前的渠道政策仍然是在保護中間型渠道商的利益，但是從長遠發(fā)展來看，大的物流型渠道商和有豐富行業(yè)經驗的技術型渠道商將占據主導地位。廠商拿下重點客戶，其他的客戶交由這些渠道商負責，渠道商的作用也將被限定在做系統(tǒng)集成和做物流。我們認為最終少數幾個大的分銷商通過業(yè)務聯合和自身發(fā)展越做越大；而一些業(yè)務規(guī)模較小、資金實力較弱的分銷商將逐漸退出市場。國際巨頭渠道商的進入和并購，也對國內渠道商格局產生一定影響。2、集成商：滲透行業(yè)過程中不可或缺的伙伴我們認為系統(tǒng)集成商在未來的工控行業(yè)里地位將繼續(xù)提升，系統(tǒng)集成商在價值鏈的分配上會占據比分銷商更高的位置，但其自身規(guī)模的擴張可能有較大的局限性。從供應商來說，工控行業(yè)下游過于分散，在每個領域完全依靠自身的力量，成為絕對的專家有難度，并且費時費力，而經銷商大多缺乏技術功底，難以通過和經銷商的合作來實現這一目的。因此，系統(tǒng)集成商成為深耕行業(yè)過程中良好的合作伙伴。具有深厚行業(yè)背景的公司在相關行業(yè)系統(tǒng)集成業(yè)務中占據主動，行業(yè)工藝經驗是系統(tǒng)集成業(yè)務最關鍵的成功因素之一。由于工業(yè)領域受控過程、受控對象的多樣性和復雜性，只有充分知曉受控的工藝流程、現場特點及受控對象的工作原理，才能形成為用戶所需的解決方案。系統(tǒng)集成商在行業(yè)服務上的豐富經驗，和他們對行業(yè)用戶需求的深層了解，可以協助制造企業(yè)更快、更有效地掌握用戶需求，開發(fā)出滿足行業(yè)應用要求的產品和解決方案。在和系統(tǒng)集成商的合作關系中，供應商和集成商實際并不存在主次之分。而未來時間內，變頻器廠商可以更多地參與到系統(tǒng)的集成設計中去，與SI一同體會終端用戶的需求，并將一些技術指標真正貫徹到產品的開發(fā)之中，把產品做“精”、做“深”。但從行業(yè)發(fā)展的角度來說，我們認為系統(tǒng)集成商的發(fā)展空間是有一定限制的。中國工控網研究報告表明：一半以上的自動化系統(tǒng)集成商服務范圍會跨越3個及以上的行業(yè)，但是多數會有1-2個主要的服務領域。尤其是大型自動化系統(tǒng)集成商，對行業(yè)應用的理解是其核心競爭力。通常專業(yè)度高，對行業(yè)工藝理解深刻的自動化系統(tǒng)集成商一般都專注于一個行業(yè)，只有行業(yè)研究的深入，掌握領先的技術水平，才能在項目投標中具有更大的把握。這就使得具備充分競爭優(yōu)勢的公司，其專業(yè)性過強，進入其他領域具有一定難度。因此，我們認為集成商在價值鏈上難以達到供應商的高度。由于目前工控行業(yè)的發(fā)展進入了行業(yè)深耕階段，因此集成商目前的重要性在上升，在短期內，其盈利能力仍相當可觀。例如在機器人集成領域占有明顯優(yōu)勢的沈陽新松，其毛利率水平接近30%。從更長期的角度來看，我們認為系統(tǒng)集成商最后的發(fā)展也存在困惑，特別是在供應商長期運作、熟悉行業(yè)之后，推出行業(yè)的解決方案，這些集成商的作用有可能被取代，或者地位下降，導致盈利能力下滑。比較典型的例子是電梯行業(yè)曾經出現的局面。在電梯行業(yè)剛開始國產化的階段，新時達、匯川、無錫中秀和沈陽藍光是四家主要的競爭企業(yè)。新時達和匯川擁有電梯從控制到驅動的完整系列產品，并擁有電梯控制的整體解決方案。藍光擁有曳引機和控制系統(tǒng)技術，而無錫中秀則只具備控制系統(tǒng)。藍光和中秀通過為安川等廠商提供變頻器配套，來實現銷售，扮演著類似集成商的角色。在競爭的初期，藍光和中秀的發(fā)展也比較順利。但是在匯川技術和新時達推出一體化產品，行業(yè)內具備提供整體解決方案的廠商出現后，行業(yè)競爭格局被打破。匯川和新時達的市場份額不斷擴大，而藍光和中秀則持續(xù)萎縮，藍光由于能夠提供曳引機產品，因此最后還保持著一定的市場，中秀則基本退出了電梯市場。因此，集成商在行業(yè)滲透的初期會發(fā)揮較明顯的作用，也會取得較為豐厚的回報。但是如果不試圖向制造領域拓展，在供應商對行業(yè)的熟悉程度增強，理解越來越深入，提出整體解決方案后，集成商的發(fā)展是有明顯瓶頸的。3、供應商：深耕行業(yè)是未來發(fā)展必然趨勢供應商之間的競爭也開始發(fā)生變化。通用產品的盈利空間逐步下降，產品同質化嚴重，競爭趨于激烈。而深耕行業(yè)，進入藍海，并建立較高壁壘阻擋競爭者，是未來發(fā)展的必然趨勢。從供應商角度來看，目前矢量控制已經逐步成為主流，通用型的矢量控制變頻器對于大多數廠商已經不是問題。廠商之間的比拼，更多是在矢量控制技術的提高，產品的穩(wěn)定性以及對下游行業(yè)的理解。產品的易用性（模塊化設計）、可靠性、性價比，成為通用產品比拼的關鍵因素。在目前變頻技術已趨向成熟的前提下，低壓變頻器產品的穩(wěn)定可靠性主要體現在機體內部的結構設計、電路細部規(guī)劃和元器件選用，以及產品的耐環(huán)境性等方面。其中某些環(huán)節(jié)往往容易被人們所忽視，但實際上卻直接影響到產品的品質可靠性。例如西門子，SINAMICSS、G系列采用了模塊化設計，變頻器的控制部分和功率部分分離，一方面使得變頻器的構成實現了自由組合，提高了選型自由度；更重要的是，從根本上避免了主電路散熱對控制電路穩(wěn)定性的影響。突破了傳統(tǒng)的一體化機型，是未來通用型產品的一個主要發(fā)展方向。在基本工作做到位的情況下，切實掌握不同行業(yè)的應用需求和生產工藝流程，是行業(yè)型專用產品研發(fā)策略的重中之重。通用低壓變頻器市場的產品同質化現象已經很嚴重，想要跳脫低價競標的惡性競爭，就必須尋求產品在技術或應用方面的差異化，而行業(yè)化的產品開發(fā)道路確實是個不錯的選擇。從制造商的角度來說，比拼的是對行業(yè)的理解，對產品技術的改進。對于其專注的子行業(yè)，需要投入大量的精力，而一旦占領了這個市場，則別人也不容易突破，因此，專用型越強的細分市場，其毛利率水平維持高位的可能性越高。而深耕行業(yè)之后，可以通過驅逐用通用型產品占領市場，或者對行業(yè)的挖掘程度不夠深刻的競爭者，這樣可以在整體經濟波動的情況下仍然保持較高增速，回避經濟周期。在這方面，匯川技術現在來看是最成功的，其重要原因就是其在一切入市場，就開始選擇細分行業(yè)逐個突破，而沒有隨大流走通用產品的路線。這可能使得其早期發(fā)展有一定的難度，但是在行業(yè)需求出現萎縮，同質化產品競爭趨向激烈的情況下，仍然能夠憑借改造行業(yè)帶來的新市場和較高的競爭壁壘，維持增長和高毛利率水平。但是不同的行業(yè)存在哪些差異，為什么一些行業(yè)國內企業(yè)能夠較順利切入，而另一些行業(yè)拓展速度較慢？這點我們將在后續(xù)的細分行業(yè)分析中，具體來進行剖析。四、下游：競爭形態(tài)迥異的細分領域在前一個部分，我們大致分析了整個工控鏈條上的制造商、分銷商和集成商的發(fā)展趨勢和競爭的關鍵因素?？傮w來說，在整個價值鏈上占據最明顯優(yōu)勢的是供應商，而選擇特色的細分行業(yè)路線的公司，則是最可能獲得成功的。而不同的細分市場，有不同的優(yōu)勢公司，造成這些公司占據的下游領域差別的原因在哪兒呢？為了詳細探討這個問題，我們選取了印包（金屬）、電梯（起重）、紡織、冶金作為四個代表行業(yè)進行具體分析。1、行業(yè)特點：山頭主義，各領風騷首先，我們對細分領域的山頭主義的原因，做一個總體的分析。工控的下游行業(yè)眾多，每個行業(yè)的生產環(huán)境不同，生產工藝不同，需要能適應其的特定功能。雖然許多場合，用通用型產品也能夠滿足，但是如果有專用產品，且價格上沒有明顯的差異，用戶更傾向于選擇專用產品。對某一行業(yè)具備一定工藝、人脈儲備的進入者，即使在產品的硬屬性上有所落后，但通過專用性上的彌補，能夠從大企業(yè)中搶得細分市場。不同企業(yè)技術特點不同，營銷方式不同，造成了其最后涉足并形成優(yōu)勢的下游領域不同。例如外資的西門子、ABB在大功率、重載、高精度的技術有獨到的優(yōu)勢，且其作為國際大公司具備良好的形象，和政府、設計院的營銷具有優(yōu)勢，因此其占據了冶金、造紙、建材、市政等項目型市場；而日系的企業(yè)則以小功率產品占優(yōu)，且具備一定的價格優(yōu)勢，因此其行業(yè)拓展更多通過經銷商來完成，集中在OEM市場。而企業(yè)由于其規(guī)模大小不同，其對于細分領域的投入力度也有差別。例如在一個公司的銷售規(guī)模超過10億元之后，它就較難對于一個小于千萬級別的市場做過多的投入。這樣新的小企業(yè)就可以通過針對性的投入，拿到這一塊市場，從而存活下去。因此現階段工控的參與者可以有很多，并且暫時都還不容易被淘汰掉。從目前的情況來看，變頻器產品的行業(yè)化開發(fā)還正處于剛開始的起步階段，迫切需要企業(yè)投入更多的精力，深入了解不同行業(yè)生產現場的實際需求，甚至是一些潛在的需求。在這一特殊時期，能否很好地理解行業(yè)應用的需求特點，成為競爭的關鍵所在，更進一步來講，對行業(yè)應用理解深刻的專業(yè)型人才顯得尤為重要。擁有對行業(yè)吃的很透，了解很深的人才，不僅能根據客戶的需求提供適用的產品和方案，還能前瞻性地預知行業(yè)發(fā)展的趨勢和方向，創(chuàng)新性地引導行業(yè)發(fā)展和客戶應用，最終在行業(yè)開發(fā)道路上贏得先機。以某公司對線纜廠商拉絲機的開發(fā)為例，其行業(yè)開發(fā)人員得對各種細分市場的業(yè)務比較熟悉，同時需要更多地走到終端用戶生產的第一線，實地了解生產工藝流程。在開發(fā)過程中，技術人員會經常與配套廠商一起去到線纜廠商那里，親身了解這些線纜廠當前所面對的困惑和問題，和線纜廠的技術人員一道，探討如何提高生產的效率以及產品的精度。另外，還通過定期召集行業(yè)專家，以行業(yè)研討會的形式，共同研究該行業(yè)專用型產品的技術指標。該廠家最終實現了傻瓜型拉絲機專用變頻器的研制，不用設定變頻器參數，只需要按說明書正確接線，就可以開機正常工作。其次，我們需要研究，在采取深耕行業(yè)的戰(zhàn)略下，這些公司的產品線的延伸大體是否有其規(guī)律。我們可以明顯的看到，國內的廠商的產品線，大多停留在印包機械、金屬制品、機床、電梯等領域，而在起重、紡織、數控機床、造紙、冶金等領域都尚未有明顯的建樹。其中的原因在哪兒呢？我們認為具體研究下游領域的突破難度是很有意義的，對進口替代的可能性及其進度的判斷有很好的借鑒意義。外資公司憑借工程類產品和專用產品占領了高端市場，出現了明顯的壟斷現象。西門子變頻器最早就是應用在中國的鋼鐵行業(yè)中，安川變頻器則是選擇電梯行業(yè)作為其進入中國的突破口。而今在中國的電力、冶金、水泥、起重、電梯等高端領域，基本是以西門子、ABB、安川三家的變頻器為代表。2024年，中國市場將近90%的市場份額被外資品牌占據。2024年，外資品牌在中國變頻器市場份額有所下降，但仍舊占據了70%左右的市場份額。其中，西門子2024年在中國變頻器市場的銷售額超過了50億元，占據國內21.6%的市場份額。而在國內高壓變頻器應用領域，國產品牌盡管占據了80%以上，但市場份額卻只有40%，尤其是在5000kVA以上超大功率產品市場，基本被ABB、西門子、東芝、三菱等跨國公司壟斷。這些壟斷市場能否被打破，需要我們具體分析。2、細分領域：進口替代，逐層遞進我們將這些企業(yè)切入的領域分為幾個級別，分別舉例來說明。（1）包裝機械、金屬制品：單機小功率，中等精度領域包裝機械和金屬制品均屬于市場容量適中，低壓小功率，調速精度要求并不十分高的領域，但是應用具有自身行業(yè)的特性，因此需要研發(fā)專門的適用技術。這個原因導致印包機械和金屬制品成為國內企業(yè)首先切入的子領域?？刂坪万寗邮前b機械結構領域中的關鍵技術，包裝機械行業(yè)的自動化要求不斷提升，原先的自動化已不能適應產品的靈活性需求，越來越多的功能從機械動力軸轉移到電子驅動系統(tǒng)，特別是食品包裝。由于產品趨向多樣化，激發(fā)出對設備靈活性的更多要求。在應用技術層面上，國內部分企業(yè)例如匯川技術擁有收放卷控制技術和先進的PID算法，這個是印刷包裝、金屬制品、電線電纜所共同需要的技術。因此早在2024年，匯川技術就在在印刷包裝行業(yè)實現2024多萬，在金屬制品及電工電纜設備行業(yè)實現了4000-5000萬的銷售。除了匯川技術之外，英威騰、正弦、藍海華騰等國內企業(yè)以及臺達，也紛紛推出自己的印包和金屬制品類專機。這是最早進行進口替代的領域。這是第一層次的專機應用。這類的專機對速度精度和轉矩精度要求不高，技術難度相對較低，眾多企業(yè)都可以成為參與者。（2）電梯、起重：單機中、大功率，高精度高安全性要求第二層的專機應用，應該是以電梯和起重機為代表。這兩個領域同樣是以單機為主，并不像紡織機械擁有眾多的生產流程，也不是項目型的市場，涉及整個系統(tǒng)的改造。但是這一類的應用，對于速度、力矩的控制精度提出了很高的要求。尤其是起重行業(yè)，在大功率性能、安全性上更是有苛刻的要求。這是進口替代第二階段的領域，進入者開始減少。電梯行業(yè)是變頻器高端市場中，國內企業(yè)率先取得突破的領域。這個細分市場的特點是，容量大，精度要求高，但在對于功率的要求并不高，且有一定的價格敏感度。這樣的產品屬性，導致早期電控系統(tǒng)基本被日資企業(yè)把持。而在變頻器行業(yè)進口替代開始以后，和日資品牌特點相對接近的國產品牌，率先選擇突破的就是這一行業(yè)。國內企業(yè)進入這一市場，開始就選擇了深耕行業(yè)的策略。電梯原本是個容量適中的行業(yè)，因此日系企業(yè)并未專門針對電梯行業(yè)開發(fā)專門的算法，和推出專用的產品，更多是用通用產品。而匯川技術是推出了一體化及專機產品，將產品的價格從6000元下降到了4000元左右，創(chuàng)新式的舉措使得公司在性價比和易用性的競爭上具備了優(yōu)勢。而新時達則是從維保市場開始，開發(fā)出專門針對電梯控制的算法，憑借對行業(yè)的深刻理解而逐漸將日資品牌從高端市場逐出。深耕細分市場也給這兩家公司帶來了豐厚的回報。中國的快速城市化，帶來了房地產市場繁榮，拉動了電梯行業(yè)的高速增長。電梯電控系統(tǒng)作為電梯整機的核心部件，也隨之高速增長。在深耕行業(yè)的情況下，匯川技術和新時達在電梯行業(yè)的市場份額都在日益擴大，競爭性市場的外資和其他內資品牌，已經基本被逐出市場，競爭市場被新時達和匯川技術把持。在電梯市場的支撐下，匯川技術和新時達的銷售規(guī)模都迅速擴大。匯川的總體銷售規(guī)模在2024年超過了10億，到了2024年，電梯占其銷售收入的比重超過50%，可以說是支撐其規(guī)模的最主要因素。而新時達更是主要依靠電梯產品，銷售規(guī)模接近8個億。并且隨著維保市場、改造市場的啟動，預計電梯行業(yè)仍將保持較快的增長，這為他們在其他領域的突破做了很好的鋪墊。而對比沒有形成明顯優(yōu)勢領域的英威騰，則發(fā)展的瓶頸更為明顯，且受行業(yè)不景氣的影響更大，利潤波動明顯。和電梯有所類似的另一個市場是起重行業(yè)，為什么電梯比起重行業(yè)更早突破，而眾多企業(yè)也選擇起重作為下一個突破口？應該說，起重行業(yè)的難度是高于電梯，主要原因在于重載和更高的穩(wěn)定性要求。起重機械是用來進行物料搬運作業(yè)的工業(yè)生產特種設備，其通過工作機構的組合運動，把物料提升，在空間一定范圍內移動。然后按要求將物料安放到指定位置，空載回到遠處，準備再次作業(yè)，從而完成一次物料搬運的工作循環(huán)。常用傳統(tǒng)的起重機調速方法，由于其繞線轉子異步電機的集電環(huán)和電刷容易發(fā)生故障，再加上大量繼電器和接觸器的使用，致使現場維護量較大，調速系統(tǒng)的故障率較高，綜合技術指標交叉，越來越難以滿足工業(yè)生產的特殊要求。然而由于起重機的特殊性和高要求，變頻器在起重機行業(yè)的起步較晚，隨著變頻技術的發(fā)展，變頻器首先從起重機的行走和回轉機構上取得突破，而當變頻調速技術的發(fā)展逐漸達到調速機械特性硬、調速范圍大、調速精度高以及平穩(wěn)性好，易于控制和節(jié)能等優(yōu)點時，它已經能夠很好地滿足起重設備安全平穩(wěn)可靠、操作性良好、免維護等要求，迅速在起重機行業(yè)廣泛應用。從使用環(huán)境來看，起重行業(yè)的施工現場大多數條件比較惡劣，而且由于是戶外作業(yè)，還容易受到天氣等因素影響。此外，在建筑行業(yè)中，隨著建筑樓層的不斷加高，為避免出現溜勾的現象，對變頻器穩(wěn)定性的要求也相當嚴格。由于這些原因，實際上起重機的電控市場主要由歐美企業(yè)占據，而日系企業(yè)中，在重載方面最有實力的安川，也在該領域占據了明顯的優(yōu)勢。從行業(yè)生態(tài)來看，起重機的拓展難度也是高于電梯行業(yè)，因此國內企業(yè)的進展速度更慢。對電梯行業(yè)來說，電控設備的生產商僅僅需要和電梯的整機廠商接觸，就可以完成銷售，而起重行業(yè)需要和起重機廠商、系統(tǒng)集成商、以及下游客戶分別打交道，銷售模式更為復雜。整個起重行業(yè)的非標情況也比電梯明顯，起重機的種類相對電梯更多，功能復雜，需要分別進行研發(fā)。起重機行業(yè)產品眾多，包括港機、塔機、通用起重等，電控系統(tǒng)的市場容量十分客觀，目前整個起重的電控市場在30-40億元。來自中自傳媒《2024中國低壓變頻器市場》報告顯示，起重機械行業(yè)市場規(guī)模達到28億元，占整個變頻器市場的11.9%。從行業(yè)的參與者來看，目前嘗試進入該領域的國產品牌包括新時達、英威騰、匯川技術和臺達等。新時達推出了起重行業(yè)的綜合解決方案，包括起重機能量回饋、抓斗控制系統(tǒng)(追繩功能)、主從控制系統(tǒng)、負載轉矩高速頻率控制功能、起重機抱閘控制功能等；臺達和匯川針對起重行業(yè)設計了一體化驅動器；英威騰將共直流母線和模塊化設計引人到專用變頻器中。我們認為起重行業(yè)將是繼電梯之后下一個成功實現進口替代的行業(yè)，各自動化企業(yè)在這一市場的作為，將取決于自身的技術深度，對工藝的熟悉程度以及決策方向及速度。（3）紡織：中小功率，高精度，生產流程復雜，工藝要求高紡織行業(yè)屬于第三類，單個的難度并不高，但是紡織機械的種類過多，不同的生產環(huán)節(jié)需要不同的生產工藝。在品牌力達到一定程度的情況下，也可以用通用產品來覆蓋大部分的生產環(huán)節(jié)，但是如果和其他領域一樣，在每個細節(jié)都研發(fā)專機，則顯得相當繁瑣。并且紡織行業(yè)有整體生產線改造的需求，整個生產線做下來利潤豐厚，只從事其中一部分未必有效。在紡織行業(yè)，變頻器的應用領域主要集中在天然纖維紡紗、織造、染整和化纖四大塊，由于變頻器調速不僅給紡織廠帶來可觀的節(jié)能效果，更給紡織生產帶來質量和效益的巨大改進，許多紡織廠都積極研究和推廣變頻器應用技術，也樂于接受帶有變頻調速的紡機設備。紡織機械大多通過PLC或工控機的控制，再經變頻器實現多電機的同步協調運轉。并根據生產工藝曲線控制各機構的運動，進而簡化機構。紡織行業(yè)是工控自動化最大的子行業(yè)，其市場容量目前沒有一個比較權威的統(tǒng)計，估計現在變頻+伺服系統(tǒng)的總市場容量在20億以上。紡織領域用到變頻器的主要分為四塊，分別為紡紗，織造，染整和化纖。較為復雜的工藝流程，造成了紡織機械的種類繁多。由于對質量穩(wěn)定性要求較高，同時拉伸、卷繞和牽引等設備的運行精度要求也較高，因此也普遍采用矢量控制，總體來看該領域屬變頻應用的中高端市場。紡織領域市場主要被日系、臺系企業(yè)占據，國內領先的工控企業(yè)特點和日系更為類似，容易完成突破。但紡織行業(yè)也存在應用領域太過分散，不同環(huán)節(jié)需要不同的控制策略的特點。只替代其中的一部分相對容易，但要整個系統(tǒng)完全做下來難度比較大。所以紡織行業(yè)的替代速度不會特別快。這個層次的行業(yè)，還有造紙和印刷行業(yè)。這兩個行業(yè)對變頻器的技術要求與紡織化纖行業(yè)接近，一方面對控制精度和響應速度的要求較高，需要閉環(huán)矢量控制（張力控制）變頻器，另一方面以中小功率機型為主，對硬件要求略低于起重機械和軋鋼機械，因此該領域屬變頻器應用的中高端應用市場。品牌分布上ABB、西門子、羅克韋爾等外資品牌較多，近年來英威騰、匯川等矢量變頻技術掌握較好的內資品牌也比較常見。（4）冶金、造紙：生產線改造，高精度，中大功率，典型高端應用我們認為第四類市場，是以冶金為代表的項目型市場。這一類市場具有連續(xù)生產，高速運行的特點，以冶金的軋機最為突出。軋機用變頻器則在技術要求上與前述的風機和泵類完全不同，不但對控制精度、響應速度和過載能力要求高，而且大部分是中大功率機型，是變頻器應用的典型高端市場，目前該領域長期被西門子和ABB壟斷，其他外資品牌都很難進入，遑論后起的國產品牌。這類市場還有另一類特點，就是變頻器的應用很廣泛，以冶金行業(yè)為例，從公用工程用的風機、水泵、料漿泵到板材和線材的軋機等，其中風機和泵類對變頻器的控制精度要求不高，但工作穩(wěn)定性、環(huán)境適應性有較高要求，屬變頻器應用的中低端市場。由于其采購往往和軋機等技術要求高的設備同時進行，因此該領域仍以外資品牌為主，常見的有ABB、西門子、施耐德和富士。這些企業(yè)在冶金行業(yè)不是簡單的賣產品，更類似于整個生產線的改造，因此導致市場集中度很高。有類似情況的還有造紙、建材等行業(yè)。這類市場難度高，并且需要開拓的是設計院等資源，國內的企業(yè)做的少。軋機應該是少有的國內企業(yè)均認為自己的平臺暫時無法涉足的領域。從進口替代的角度來說，目前的進度處于第二層次和第三層次產品同時進展的階段。我們認為紡織行業(yè)取得突破較為容易，但是形成規(guī)模較難；而起重行業(yè)難度略大，但在取得突破后，將有明顯的快速進展。五、行業(yè)發(fā)展之路的探討在借鑒了兩家優(yōu)秀的工控企業(yè)發(fā)展歷程，經營特點以及現在的優(yōu)勢和缺陷之后，我們希望通過梳理中國工控行業(yè)的發(fā)展過程，來判斷行業(yè)未來的發(fā)展方向和企業(yè)的成長性。我們之前提到過，變頻器公司是主要參與者，因此我們主要梳理研究變頻類公司的發(fā)展史，來找到路徑。中國內資品牌變頻器的發(fā)展，從成都佳靈、臺灣普傳的誕生拉開國產品牌序幕；到艾默生收購華為安圣，隨后的分化為國產品牌的蓬勃發(fā)展注入新鮮活力和強勁動力；再到英威騰、匯川和新時達的上市，宣告國產品牌進入新時期。整個行業(yè)的發(fā)展史大致可以分為三個時期。1、西周時期：暴霜露，斬荊棘，以有尺寸之地第一個時期是變頻器行業(yè)的初始研發(fā)，到進入市場，嘗試使用的時期。相對于工業(yè)化國家來說，我國變頻器行業(yè)起步比較晚，到20世紀90年代初，國內企業(yè)才開始認識變頻器的作用，并開始嘗試使用，國外的變頻器產品正式涌進中國的市場。變頻器的研發(fā)是20世紀70年代末到80年代中開始的。主要是機械部天津電氣傳動所（電壓型）和機械部西安電力電子技術所（電流型），研制出SCR變頻器并探索市場，但該類產品可靠性差，需要完善。同時，國內許多高等學校和研究院所積極開發(fā)GTR變頻器，并紛紛將技術轉讓企業(yè)生產，但由于企業(yè)規(guī)模小，沒有自動化生產線，僅靠手工焊板，無法生產出高精度高可靠性的變頻器。與此有些國營大廠，如大連電機廠在80年代，從日本東芝引進了GTR變頻器的生產線，裝備出產品，并具備了一定的影響力，但最終未能形成國產變頻器的支柱力量。而后通用變頻器進入了使用進口產品和國產品牌初步嶄露頭角的階段。20世紀80年代中到90年代末，十多年時間主要是引進國外變頻器，最早的是日本三墾SVF型和日本富士G5/P5型，北京和深圳為最早推薦的兩個城市，在鋼鐵、石油、石化、化工、化纖、供水等行業(yè)有較大的影響。接著，三菱、安川、東芝、松下、明電舍、ABB、AB、西門子、丹佛斯、倫茨等相繼進入中國，使通用變頻器的應用更加廣泛。這期間西門子、ABB、AB、羅賓康、西技來克的高壓變頻器有了一定的應用。臺灣普傳、遼無一廠、南自、成都佳靈、山東惠豐都研制出國產變頻器。天傳所和冶金自動化院研制出交-交變頻裝置。這可以看成變頻器行業(yè)的初創(chuàng)時期。2、春秋時期：諸侯爭霸，各領風騷三五年第二個時期是2024年之前的野蠻生長。以08年金融危機為節(jié)點，宣告著這個時期的結束，主要時間段為1992~2024年。這是通用變頻和高壓變頻大發(fā)展的階段，期間國外品牌迅速擴大銷售規(guī)模，和國產品牌誕生和發(fā)展的黃金階段。這個階段有以下幾個特點：首先，變頻器的廠家數明顯增加。國外名牌全部進入中國并有部分在中國建廠；壓頻式國產通用變頻器有170多家；高壓變頻器除國外品牌外，出現了20多家；無論通用變頻器或高壓變頻器技術都有相當大的提高，技術更臻成熟，使用領域更加廣闊。其次，變頻器市場快速啟動，國外和臺灣廠商的市場擴張進入黃金期。20世紀80年代中期，我國變頻器年銷售量僅為數千萬元，幾乎都是國外品牌，經過十余年的推廣和使用，變頻器已得到廣大企業(yè)用戶的認可，20世紀90年代，變頻器才得以大規(guī)模進人中國，在空調、電梯、冶金、機械、電子、石化、造紙、紡織等行業(yè)有十分廣闊的應用空間。到2024年，我國變頻器銷售量達到28.8億元，復合增長率為15％左右。日本品牌進入中國較早，對中國變頻器市場較為熟悉，有針對性地推出了適合我國國情的變頻器產品，將變頻器定位于節(jié)能器，小功率，專業(yè)化，在節(jié)能領域或OEM配套方面表現較為突出。我國中、低壓變頻器市場曾出現日本品牌一統(tǒng)天下的局面。之后日本品牌的市場份額逐步被歐美和內資品牌蠶食。尤其是ABB和西門子兩大外資頂級品牌，市場份額遠超其他品牌，具有大部分外資品牌難以企及的綜合實力。臺灣品牌進入中國大陸市場也相對較早，多數產品帶有日本品牌的痕跡。目前較有代表性的臺灣品牌有臺達、臺安、東元等。韓國變頻器品牌目前只有LS在中國占據一定的市場份額。第三，隨著技術的逐步擴散，國產品牌開始發(fā)力。由于國內變頻器市場處于初級開拓階段，對研發(fā)技術要求不高，資金需求不大，主要是生產銷售型，以銷售引導市場。因此，大量國產品牌誕生。雖然歐美日品牌如ABB，西門子，安川等占據絕對優(yōu)勢，國內品牌尚處于初級階段，競爭力較弱，但市場空白較多，只要能夠生產出來，且故障率不是太高，銷售策略做得較好，代理商均有較大利潤空間，其銷售動力也較大。國內經濟的飛速發(fā)展，帶動了若干產業(yè)的迅猛增長，也為國內品牌的原始資本積累和人才積累創(chuàng)造了條件。貫穿這個階段的是普傳系的裂變和艾默生收購華為安圣電氣。低壓變頻器的裂變是有其原因。通用技術的擴散，單個低壓變頻器的價格不高，進入門檻低。發(fā)展快，利潤率高。首先看普傳系的歷史。知道變頻器的人都知道普傳變頻器，臺灣普傳剛到大陸時，國內極少有自有品牌，幾乎全部使用境外品牌，普傳變頻器當時因為技術先進，且價格遠低于海外品牌，受到普遍歡迎。從1990年開始，普傳先后在西安、深圳、南京、昆明、北京、包頭等地興辦了十幾家生產變頻器的合資企業(yè)，創(chuàng)造了聞名海內外的普傳系列變頻器品牌，從此打破了歐美及日本變頻器產品在中國大陸市場的壟斷局面，也揭開了變頻器產品國產化的序幕。普傳對國產品牌最大的貢獻是培養(yǎng)了一批變頻器業(yè)界的人才，他們中的很多各自創(chuàng)辦了多家變頻器生產廠家。今天國內變頻器產品能在市場份額上與歐美及日本產品同臺競技，普傳有著很大的功勞。目前從普傳分裂出來的公司已經發(fā)展到第四代。目前這些裂變出來的企業(yè)當中發(fā)展最好的首推英威騰，英威騰已經于2024年成功上市，仍是現在變頻器領軍者的爭奪者。其次是普傳、安邦信、阿爾法、日業(yè)、正弦、微能等，這些品牌基本都躋身國產變頻器第二陣營。另一件對行業(yè)影響深遠的事情，是艾默生收購華為旗下的安圣電氣。這個舉動直接導致了變頻高端技術的擴散，并誕生了一系列華為——艾默生系的企業(yè)，這些企業(yè)憑借領先的技術和華為的狼性文化，逐步在同普傳系的競爭中占據了先機。我們先來看艾默生收購安圣電氣的過程。安圣電氣的被出售有兩大原因，一是華為在2024年前后，遭遇行業(yè)的冬天，需要現金來過冬。用任正非的話來說，就是“我們現在帳上還有幾十億現金存著，是誰送給我們的，是安圣給我們的……這個棉襖夠我們穿二年的?。　钡诙€原因，就是華為電氣的是以電力電子及其相關控制技術為基礎的，華為電氣與華為的核心發(fā)展方向不同，為了華為的長遠發(fā)展，需要把華為電氣賣出去。華為電氣自身發(fā)展來說，其業(yè)務以電源為主，成立以來一直是中國這一領域里的領頭羊，市場占有率較高，其中電源占40％，監(jiān)控設備有50％～60％，要想得到更大的發(fā)展，必須跨越領域，而華為在一定程度上限制了華為電氣的進一步發(fā)展。2024年10月，艾默生一次性出資7.5億美元收購華為技術旗下的深圳市安圣電氣，并承諾收購后將進一步加強安圣電氣對中國客戶的服務支持、技術支持和產品支持，承擔深圳市安圣電氣既的債權債務。艾默生收購華為電氣，主要是看重其在電源行業(yè)的地位和其原有的營銷渠道。被并購之后的安圣電氣，同時擁有了華為人的闖勁和艾默生的先進技術，之后幾位領軍人物出來創(chuàng)業(yè)并取得成績并不令人驚訝。從艾默生電氣的特點，我們可以看到匯川身上明顯的痕跡。艾默生主要產品為通用變頻器、矢量控制變頻器，而且提供門機、電梯等專用變頻器。銷售渠道以代理方式為主。艾默生變頻器主要應用在電梯、市政、線纜、紡織、注塑機、供水等領域。營銷體系主要依賴分銷商，IAC在全國的分銷商超過200家，艾默生收購安圣（華為）電氣后充分利用了它原有的渠道，并在原有的渠道基礎上進一步完善和提升。艾默生變頻器在電梯行業(yè)原有鋪墊，在2024年廣州日立電梯是其最大的客戶，年購買金額超過1億元。實際上華為-艾默生系的加入市場，確實為行業(yè)顯著增強了技術底蘊。典型例子就是匯川以后起之秀的身份做到行業(yè)領頭羊位置，而英威騰在吸收艾默生一個研發(fā)團隊后，產品性能、品質顯著提升。品牌裂變一方面大大削弱了原有品牌的內部組織架構，人才儲備及技術升級研發(fā)能力，另一方面新裂變產生的品牌直接對原有品牌的市場形成沖擊，由于新品牌的主要人員對原品牌的各種政策和產品最熟悉，所以也是市場競爭的首選目標。這導致產品的同質化嚴重，差異性縮小。而自主研發(fā)能力短時間內不能有效提升。而在這一時期的后3~5年，大批江浙品牌誕生，尤其溫州小品牌的大量涌現，很多做低壓電器的企業(yè)也紛紛轉入變頻器的生產制造。這些江浙品牌的技術研發(fā)能力普遍較弱，產品差異性較小，國產低端市場的競爭日趨激烈。品牌裂變和整合，直接為2024年之后行業(yè)的分化和洗牌埋好了伏筆。3、戰(zhàn)國時期：群雄逐鹿，守得云開見月明我們認為從2024年開始，行業(yè)進入了第三個發(fā)展階段，幾個脫穎而出的品牌開始嘗試上市，企業(yè)的分化逐漸顯著。以英威騰、匯川的上市成功宣告著第三階段的開始，并逐漸成為國內低壓變頻器的領軍品牌，這個階段是大量國產品牌上市的黃金階段，而這個時期也是競爭最激烈的事情，俗稱洗牌。如果經過了第一階段的積累，在這個時期將完成資本、市場、人才等的各方面積累，可以通過上市進一步獲得融資和品牌競爭力的整體提升。這個階段，市場的競爭環(huán)境也發(fā)生了顯著的變化，不同廠商正面硬碰硬的場面開始增加，產品線完善以提供解決方案為發(fā)展目標，行業(yè)專用型產品增多避開紅海，服務提升，營銷方式都在發(fā)生著深刻的變化。未來的市場格局很可能形成幾家優(yōu)勢企業(yè)，分別占據一部分的細分市場。各有各的特色。而中低端市場成為二、三線品牌競爭的場所。國內產品的品質有大幅提升，一線品牌逐步提升產品品質和服務管理水平，已經逐漸具備和外資品牌進行正面硬碰的條件，當然價格也會逐步提高。是內資品牌和外資品牌進行全面PK的時期，在此階段之后的若干年內，進口品牌的將處于退守狀態(tài)。能夠提供一體化解決方案及產品的企業(yè)將占領主導地位，且和用戶建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關系，較難被其他品牌攻克，而一條腿走路的企業(yè)只能處于市場邊緣。品牌、管理、研發(fā)、銷售、生產等組成企業(yè)的綜合競爭力，進而凝聚為不可抗拒的市場魅力。內資品牌的變頻器發(fā)展之路呈現兩端細小，中間肥大的“紅薯”結構。六、成功案例：他山之石，可以攻玉在將細分市場進行剖析以后，我們的最終目的仍然是尋找可能在這些行業(yè)內取得成功的企業(yè)。工控行業(yè)在國際上的發(fā)展實際上領先我們不少年，因此，我們可以試圖通過一些企業(yè)的成功案例，來為這些企業(yè)的未來發(fā)展做一個前瞻。實際上目前國內公司，在工控領域的主要競爭對手是日系企業(yè)和臺灣的臺達，而西門子、ABB的領域對于他們來說暫時并不可達。因此，研究這些企業(yè)的成長史，以及他們目前的特點，對于我們把握未來國內工控企業(yè)的成長方向和市場競爭格局的演變，都是很有意義的。在中國市場，乃至全球市場，日系企業(yè)中做的最好的是安川；而在國內市場，取得較大成功，并和國產品牌競爭最為激烈的是臺灣的臺達。我們也選取這兩個標的，來窺其一豹。1、臺達電子：電源產品全球領先，工控領域貼近用戶我們首先剖析一下臺達電子這個公司。臺達是很具備代表性的一家企業(yè)，一方面，它和國內的公司涉足的市場較為接近，很多的市場策略可以發(fā)現是相同的；另一方面，目前臺達應該說和國內企業(yè)對比，現在更為成功一些，他的一些經驗可以借鑒。從臺達的成長過程來看，實際上臺達的起家并不是從工控開始的。嚴格來說，將其早期定位為電力電子企業(yè)較為合適，后期在工控領域才開始發(fā)力。這點和匯川的前身華為電氣有所類似，都是從電源起家。臺達電子的成長分為幾個階段。創(chuàng)業(yè)從1970年代開始，主要生產的產品是變壓器線圈等，雖然增速很高，年復合增長率達到69%，但實際上的營業(yè)額并不高，到成立的第十年（1980年），營業(yè)額只有460萬美元。從20世紀80年代開始，臺達開始轉入個人計算機零組件的領域，產品單價提高，并在市場趨勢轉換之際，抓住了電源供應器的新商機，使得營業(yè)額持續(xù)增長到1990年的1.5億美元，第二個10年，營業(yè)收入的復合成長率為41%。在電源領域，臺達通過相對較低的人工費用，和創(chuàng)新的設計和制程，實現連續(xù)5-6年的持續(xù)降價，快速搶占了市場。臺達開始切入的領域是電源噪聲濾波器，接著進入了電源供應器產品。電源供應器是臺達20世紀80年代業(yè)績大幅成長的關鍵。臺達1983年開始生產交換式電源供應器，當年營業(yè)額就比1982年增長了87.5%。電源供應器成功的主要原因，是看準了市場的成長趨勢，客戶需求從線性電源供應器向交換式改變。從交換式電源供應器開始，臺達正式切入了電力電子領域，1989年8月成立了臺達電子力電子實驗室，研究高效率、高功率密度的電源供應器。電源供應器讓臺達在全球科技產業(yè)版圖上站穩(wěn)一席之地。1990年，美國TrishAssociate市場報告列舉的全美優(yōu)良電源供應器廠商，臺達名列第二；根據美國Micro-TechConsultaintsReport，1993年臺達的交換式電源供應器，在美國市場占有率排名第一、全球市場排名第五，到1996年，美國與全球市場都名列第一。臺達在90年代的大發(fā)展，實際上是全球擴張的過程。臺達集團的營業(yè)收入從1991年的1.91億美元，增加到2024年的25.16億美元，這10年的復合成長率為33.17%。中間臺達有兩件大事，一是在大陸投資設廠，二是臺達在泰國投資的泰達電子于1995年在泰國上市。臺達在大陸設廠的同時開發(fā)了大陸市場，所生產的通訊用電源供應器，到2024年，在大陸及印度市場排名第一。同時，臺達將電源供應器的應用迅速擴展到了更多領域，1992年開始量產筆記本電腦專用的電源供應器、1993年推出通訊電源系統(tǒng)、1994年推出通訊用直流供電系統(tǒng)、1996年推出不間斷電源系統(tǒng)。工控領域的產品也逐漸開始推出。1995年，臺達首先開發(fā)了交流變頻器，不僅供內部自動化工程使用，也開始對外銷售。工業(yè)自動化產品在中國大陸和臺灣地區(qū)、韓國都有很好的銷售。在進入21世紀以后，臺達的業(yè)務領域進一步擴大，除了原有的電源、視訊、零組件、網絡、工業(yè)自動化產品在不斷擴充，新的綠色能源、LED照明、電動汽車零部件、電子紙、超級電容、醫(yī)療儀器等，都陸續(xù)開發(fā)上市。目前臺達的電源產品更是享譽全球，是世界第一大開關電源供應商。實際上這個階段臺達的成長步伐開始明顯放慢了，收購并購也開始增加。我們認為其增速放緩有體量較大的原因，但是也有臺達自身的技術高度，限制其進一步發(fā)展的原因。在這個階段，臺達的產品線基本完善，其工控類產品占其營業(yè)收入比重為12.8%，129.2億新臺幣，合人民幣27.6億元。實際上我們更多的關注其機電產品這部分的情況。臺達品牌在中國大陸的運營公司是臺達電子子集團與斯米克集團的合資公司中達電通股份。中達電通股份，1992年成立于上海浦東，是中國增長最迅速的自動化廠商之一，它擁有驅動、運動、控制、機械傳動四大類系列產品。中達電通在上海浦東、東莞、天津、吳江設有工廠，其中變頻器在浦東工廠和吳江工廠生產。臺達變頻器絕大部分為中小功率產品，主要面向OEM行業(yè)，臺達的變頻器產品系列多達12種，在國際廠商中是產品系列最多的。臺達的新品研發(fā)思路是“貼近用戶”，臺達產品研發(fā)上非常注重貼近用戶、貼近行業(yè)，開發(fā)了很多針對特定行業(yè)的專用型變頻器。一方面，公司利用新的控制技術，研發(fā)性能更加出色、更加貼近終端用戶需求的產品，以領先的產品和服務來為客戶創(chuàng)造不同尋常的使用體驗，另一方面，發(fā)揮中達電通多年來在行業(yè)領域的積淀，以行業(yè)需求為導向，針對不同行業(yè)客戶的特殊需求做細、做深，提供復合行業(yè)特色的、高附加值的產品和系統(tǒng)方案，促進行業(yè)機械升級，有效地避開同質化競爭的局面。這也是臺達取得成功的重要原因之一。以紡機行業(yè)為例，臺達在經過仔細研究后發(fā)現，通用型設備雖然也能滿足客戶的基本需求，卻由于紡機使用的環(huán)境比較惡劣，在高溫高濕的季節(jié)里很多設備故障率高，經常停工，使得原本利潤就很薄的紡織廠商備受困擾。針對這一點，臺達推出了耐惡劣環(huán)境的BP系列及CT2024無感測矢量控制型紡機專用變頻器，可操作于50°C周溫環(huán)境，極大地降低了設備的故障率，提高了紡機設備的開車率，因而深受紡機行業(yè)客戶的喜愛。目前，臺達變頻器在紡織、塑料、機床等行業(yè)占有一定的優(yōu)勢。從營銷方式來看，臺達采用的是網絡營銷方式，走“將產品和行業(yè)進行跨產品的整合”的路線，共同協助銷售團隊。除了總部的組織之外，各個區(qū)域都擁有獨立的銷售隊伍，而總部機構提供必要的支持和援助。而服務也是臺達的一大特色。現場技術支持和服務是中達電通的最大優(yōu)勢之一，為了服務客戶，中達電通在全國陸續(xù)設置了業(yè)務與技術支持的專業(yè)團隊，構筑成一個堅實的全國服務網絡。臺達聯網化、一體化服務系統(tǒng)重要支柱是在全國建立了強大的數據庫，通過數據庫和服務系統(tǒng)，能保證“聯網一體化的服務系統(tǒng)、工業(yè)產品的專業(yè)精神、家電式精細化的服務管理”三方面有機結合起來，并達到“全球聯網服務”的目標。目前中達分布在全國41個網點的專業(yè)服務人員，通過專業(yè)化分工的鍛煉，擁有豐富的服務經驗，承諾國內客戶2小時內響應，48小時內到現場服務，海外客戶24小時內響應，5天內提供相關服務。臺達未來的發(fā)展，一方面是尋找下一個紡織、機床這樣的行業(yè)，繼續(xù)貫徹深耕行業(yè)的策略；另一方面也需要在產品品質上有提升，進入更高端的市場。目前臺達自動化產品憑借著強大的整合控制功能，也適用于生產線改造或者新制等工程現場，除了傳統(tǒng)的機床、紡織、印刷、包裝等OEM行業(yè)客戶，憑借著強大的整合網絡控制功能和較高的性價比，臺達自動化產品在工程領域受到越來越多的客戶青睞。實際上從臺達的案例可以看出，臺達的實力略高于國內工控企業(yè)，且是深耕行業(yè)、貼近客戶的先行者。由于臺達的存在，國內企業(yè)在紡織領域的進口替代難度會有所加大。但臺達在大功率領域的缺失，也使得其發(fā)展高度會受到一定限制。2、安川電機：專家型的工控企業(yè)在中國市場，另一個做的十分成功的非本土企業(yè)是日本的安川。安川是一個有典型研究價值的公司，完全專注于工控領域。其支柱產業(yè)一共有三大類，包括運動控制、機器人、系統(tǒng)工程。其交流伺服電機和控制器收入在全球市場份額占比18.3%，變頻器產品全球市場份額15.8%，機器人全球市場份額占比20.0%。和臺達不同的是，安川更像是一個工控行業(yè)的專家角色。安川從開始做電機起，始終就把精力都放在了機電控制領域。其整個發(fā)展的路程就是電機向控制，再向機電一體化，工業(yè)自動化解決方案發(fā)展的過程。當今世界上通用的名詞“機電一體化”是20世紀60年代，從安川電機把用戶的機械裝置和安川的電機產品整合后，發(fā)揮出更高的性能，而引發(fā)的概念。安川電機的發(fā)展史實際上和日本產業(yè)近代化的發(fā)展軌跡一致的，創(chuàng)業(yè)開始開發(fā)出的煤礦用電動機，到后來面向鋼鐵業(yè)的各種電機產品，在各種各樣的產業(yè)領域積累了豐富的經驗。在戰(zhàn)后的快速經濟發(fā)展時代，安川電機從汽車到廣泛領域的生產現場推進了產業(yè)自動化，提供了產業(yè)用機器人。從具體領域來看，安川的三大系列產品都做到了全球領先的位置。安川變頻器的品質、性能、功能得到全世界的認可，并穩(wěn)居世界首位的寶座。安川電機自開始生產變頻器就始終追求高品質和高生產率。1989年生產線煥然一新的日本變頻器工廠投入使用，1992年在美國建立變頻器生產基地，并以此為契機將生產基地擴展到全球。目前安川電機總工廠是2024年軍工的日本新工廠DriveCenter，并分別在美國、歐洲、中國開設工廠。安川電機自1974年發(fā)布世界上首款晶體管變頻器以來，全球累計銷售已經突破1600萬臺。目前，安川的產品在重載等高端市場占有獨特的優(yōu)勢和過硬的技術，在輕中載用途上也正在大力推廣，其產品在電梯、起重機械、建筑工程機械、化纖機械等行業(yè)占據領先地位。安川的另一個重要產業(yè)系統(tǒng)工程，實際上是以面向冶金、電力、水泥、市政、石化等行業(yè)用高壓變頻器的銷售和技術服務為主，就是變頻器的項目型市場。安川擁有先進的系統(tǒng)工程技術，可以滿足大規(guī)模的車間及公共事業(yè)設備的時代需求，為當代社會實現便利的生活提供廣泛的解決方案。安川對大型工廠設備等產業(yè)用電氣設備的開發(fā)、生產積累了豐富的系統(tǒng)工程技術經驗，特別是在鋼鐵行業(yè)，安川電機占據了日本鋼鐵行業(yè)煉鋼高爐用三電自動化控制系統(tǒng)100%的市場。在變頻器之后，安川實際上是將精力投向了更高精度的控制領域。在伺服和機器人領域成為了行業(yè)的翹楚。在交流伺服領域，安川的市場份額達到18.3%，位居全球首位。自1977年安川電機運用獨自的運動控制技術開發(fā)生產出了日本第一臺全電氣化的工業(yè)用機器人-莫托曼1號以來，截止2024年3月，累計出售臺數已突破23萬臺，占到全球28%的市場份額。從日本國內到世界各國的焊接、搬運、裝配、噴涂等各個產業(yè)領域中到處可以看到安川電機機器人的影子。機器人中的核心部件就有交流伺服，這是安川的優(yōu)勢所在。安川也是在銷售方面做的比較出色的公司，其在海外的銷售收入，已經超過本土。安川在中國市場